118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Недавно Софтлайн провела SPO и продала ещё 4 млн акций. Новые акционеры смогут через полгода докупить бумаги по цене размещения, и, кажется, это будет хорошая сделка
Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги за год могут подорожать на 32% к текущим уровням (целевая цена — 192 руб.). И вот почему 👇
1️⃣ Софтлайн планирует выплатить дивиденды по итогам 2024 года — не менее 25% от чистой прибыли. На выплаты компания направит как минимум 1 млрд руб. 💸
2️⃣ У компании хорошие перспективы роста. Менеджмент обновил прогнозы и теперь рассчитывает, что в новом году оборот увеличится не менее чем до 110 млрд руб. (это совпадает с ожиданиями аналитиков Альфа-Банка) 🔥 Ещё в планах компании нарастить валовую прибыль и скорректированную EBITDA — до как минимум 30 и 6 млрд руб. соответственно. Это может стать предпосылкой для повышения прогнозов аналитиков — на 12 и 9% 📈
3️⃣ У бизнеса неплохая рентабельность. Компания ждёт в 2024 году маржу по скорректированной EBITDA 20% (показатель на базе валовой прибыли, текущая оценка наших аналитиков — 20,6%) 👌
Если всё сбудется, бумаги Софтлайна могут хорошо прибавить 🔼 Пока они торгуются возле ранее объявленного диапазона цен SPO — 140–150 руб.
@alfa_investments
В пятницу акции Лукойла открыли торги с минусом в 6,57% и утащили вниз индекс Мосбиржи (−1,6%). Случилось что-то плохое? 🤚 Нет, это был дивидендный гэп
🤔 Гэп всегда происходит после отсечки. Сначала про неё
Когда компания объявляет о дивидендах, инвесторы активно покупают её акции ради выплат. Котировки начинают расти, ведь бумага принесёт гарантированный и заранее известный доход 🔼
Но всё это до момента дивидендной отсечки. Это день, когда компания формирует список акционеров для выплат — закрывает реестр 🗒 Чтобы попасть в него, купить акции нужно не позже чем за один рабочий день до этой даты 🗓
👀 А теперь про сам дивидендный гэп
На следующий день торгов котировки с самого начала гораздо ниже. Они как будто провалились в яму, отсюда и название «гэп». Всё потому, что до отсечки в котировках были учтены предстоящие дивиденды, а после — уже нет ☹️ И покупать акции по прежней цене не готов никто. Происходит рыночная переоценка актива: котировки снижаются примерно на размер дивидендов — это и есть гэп.
‼️ Дивидендный гэп — предсказуемое «техническое» событие, а не результат массовых распродаж. Хотя некоторые инвесторы, получив право на дивиденды, действительно продают акции.
Чаще всего котировки возвращаются к прежним уровням в течение нескольких месяцев. Чем перспективнее компания, тем быстрее закрывается гэп по её акциям 🔜
🤑 На гэпе можно заработать?
Лучше не пытайтесь. Кажется, что можно «зашортить» акции: одолжить их у брокера → продать подороже → купить после гэпа подешевле → вернуть бумаги брокеру. Но это не сработает ❌ Всё потому, что при такой схеме брокер теряет право на дивиденды. И когда они придут на счёт клиента, брокер спишет их в свою пользу. Таково правило торгов.
Шортить акции на гэпе ещё и опасно ⚠️ Они входят в обеспечение сделки, и резкое падение цены может привести к принудительному закрытию позиций. А это чревато убытками.
#основыинвестиций
@alfa_investments
Центробанк нашёл недостатки в тестах для инвесторов. Мы вам о них расскажем, но использовать их не советуем 🤚
Тесты были введены в 2021 году, чтобы новички не обожглись на сложных и рискованных финансовых инструментах 📛 Пока в процедуре остаются недоработки, позволяющие инвесторам хитрить, считает регулятор. Хотя выгода от хитрости сомнительна: честно пройти тест — в интересах самого инвестора.
Вот эти недостатки 👇
📌 Тест можно сдавать сколько угодно раз. А значит, можно перебирать ответы, пока не наткнёшься на правильный. В 2022 году введена ротация вопросов — они отличаются при разных попытках. Это усложняет перебор, но не отменяет его.
📌 Между попытками нет никакой обязательной паузы.
«Это стимулирует инвесторов, которые не сдали тест, немедленно начать тест ещё раз, а не изучить нюансы работы финансового инструмента»,
— считает регулятор.
📌 От инвестора не требуется подтверждать, что он сам проходит тест. Кто-то может сделать это за инвестора, а он в итоге покупает сложный продукт, рисков которого не осознаёт.
📌 Правильные ответы «сливают» в интернет. Поэтому некоторые инвесторы сдают тест, просто нагугливая ответы, как готовые домашние задания.
В результате эти «хитрецы» принимают на себя неосознанные риски, и их шансы потерять деньги возрастают 🤷
Но в целом подход к тестированию стал более ответственным, заметил ЦБ: статистика показывает, что люди готовятся лучше и легче сдают тест, а если не прошли его — часто отказываются от покупки сложных инструментов. И это хорошо 👌
❤️ А самым ответственным мы предлагаем готовиться к тестам по нашему курсу!
@alfa_investments
⛽️ Дивиденды Газпрома: ждать или не ждать?
После того, как компания поделилась ожиданиями по итогам 2023 года, аналитики А-Клуба остались при своём мнении: годовые дивиденды, скорее всего, будут, но их размер вряд ли порадует инвесторов.
🦆 Прогноз экспертов А-Клуба — максимум 20 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — около 12%). Это подразумевает выплату 50% скорректированной чистой прибыли с учётом результатов Газпром нефти.
Но, вероятно, по факту дивиденды будут скромнее — Газпром потерял европейский рынок, у него снизились объёмы продаж и выросла стоимость долга 🤷
А вот что Совет директоров Газпрома решил с бюджетом и инвестициями 👇
📍 За 2023 год менеджмент ожидает показатель EBITDA 2,2 трлн руб. Это почти на 40% ниже, чем в 2022 году (3,6 трлн руб.)
📍 Коэффициент чистый долг/EBITDA будет на уровне 2,3х. По словам финансового директора, это комфортная долговая нагрузка — она ниже планки 2,5х и позволяет выплатить дивиденды.
📍 Инвестпрограмма на 2024 год сократится до 1,6 трлн руб. с 2 трлн руб. в этом году
Вчера акции Газпрома подешевели на 0,91% — вероятно, потому, что Совет директоров не дал никаких ориентиров по дивидендам 🤐 Сегодня бумаги снижаются на 0,65%.
@alfa_investments
НЛМК продолжит продавать продукцию европейцам 👌
И это неплохой повод заработать на акциях металлурга, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот их аргументы 👇
🏭 НЛМК — единственный крупный производитель стали в России, который сохранил доступ к западным рынкам и избежал европейских ограничений. Европе по-прежнему выгодно покупать в России стальные заготовки — слябы. Заместить их поставки сложно, а спрос на сталь в Европе растёт. Поэтому ЕС продлит разрешение на импорт российских слябов. В основном этой квотой пользуется НЛМК.
💰 Финансовые показатели НЛМК лучше, чем у конкурентов. Валовая рентабельность за первое полугодие очень высокая — 40%, а чистая прибыль — 91,75 млрд руб. Публикация отчётности может означать, что компания хочет вернуться к выплатам дивидендов.
🌱 У металлургов хороший год: выпуск стали приблизится к рекорду 2021 года. Восстановление бизнеса позитивно для котировок всей отрасли.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Акции СПБ Биржи сегодня в плюсе: в моменте они дорожали на 10,2% 🌱
Всё потому, что площадка представила большую стратегию разблокировки иностранных активов клиентов 🔐
Вот кратко история: инвесторы потеряли доступ к своим зарубежным бумагам после введения американских ограничений против СПБ Биржи. А лицензия минфина США для завершения транзакций с СПБ Биржей до 31 января 2024 года, как выяснилось, не подходит для вывода активов инвесторов 🤷♀️
Теперь биржа собирается 👇
📍 вывести из-под своего контроля депозитарий СПБ Банк, где учитываются замороженные активы;
📍 обратиться в минфин США за новыми лицензиями, которые позволят разблокировать бумаги инвесторов.
Срок до 31 января больше не актуален — разморозка будет зависеть от переговоров биржи с минфином США 📆
Ещё площадка запустила справочный портал по разблокировке для пострадавших инвесторов 🧑💻
Надеемся, у них (и у СПБ Биржи) всё сложится удачно 🤞
@alfa_investments
Запахло мандаринами, давайте викторину! 🌲
Уже очень хочется начать подводить итоги года и рассказать вам, какие мы классные сделать это весело!
Давайте вспомним, что волновало, возмущало, вдохновляло, смешило и пугало инвесторов в 2023 году 👀 До Нового года осталось 10 рабочих дней, и мы успеем задать вам 10 вопросов про запомнившиеся события. Ведь новости — это то, что двигает рынки и даёт «топливо» нашему каналу 🔥
Поехали?)
@alfa_investments
ЦБ, скорее всего, не будет менять ключевую ставку 16 февраля, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Регулятор, похоже, полагает, что пока его политика достаточно жёсткая 👌 Сейчас Центробанку важно, чтобы его действия были предсказуемыми для рынка, считает Наталия Орлова. Поэтому 15 декабря ЦБ и поднял ставку на умеренные 100 б. п., как и ожидал рынок. И даже обсуждал более мягкое решение — оставить 15% 🧐
Но глава ЦБ не сказала однозначно, что 16% — это пик повышения ставки. А значит, по мнению Наталии Орловой, регулятор может поднять ставку ещё, если понадобится. Тем более что инфляционные риски сохраняются. Вот почему👇
🛒 Инфляция в ноябре уже достигла 7,5% — верхней границы прогноза ЦБ на 2023 год. Наталия Орлова по итогам года ждёт инфляцию 7,5–7,7%.
💸 Рубль снова слабеет. После его укрепления в ноябре граждане и дружественные нерезиденты стали покупать подешевевшую валюту, в итоге в декабре доллар подорожал до 90–93 руб. Это усиливает инфляцию, потому что импортные товары дорожают.
🛍 Политика ЦБ медленно влияет на охлаждение кредитования. Несмотря на рост ставки, корпоративные кредиты с июня растут на 27–29% год к году ежемесячно.
🧑💻 А ещё никуда не делась низкая безработица и её следствие — рост зарплат. Это хорошо для работников, но, к сожалению, подгоняет инфляцию.
Посмотрим, как изменится ситуация в феврале 🔍
@alfa_investments
Однажды женщина купила на заправке детскую книгу за восемь фунтов стерлингов, а через 26 лет продала её на аукционе за 55,1 тыс. ‼️
Это был экземпляр первого издания книги Джоан Роулинг «Гарри Поттер и философский камень». Символично, что все эти годы книга пролежала в чулане под лестницей 👀 Она оказалась одной из 200, поступивших в продажу. Всего коллекционеры отыскали 19 экземпляров из серии, которые ушли с молотка по цене от 17,5 до 69 тыс. фунтов стерлингов 🔥
Инвестиции в антикварные книги набирают популярность: с 2013 по 2023 год их стоимость на российских аукционах выросла в среднем в 4,5 раза 🔼 На цену влияет редкость, тема, автор и состояние экземпляра.
История про книгу — прекрасный повод пересмотреть фильмы о мальчике, который выжил. В выдуманном мире есть добро и зло, слёзы горя и радости, сложный выбор и настоящая дружба ❤️ И даже магия сложного процента для сбережений в банке Гринготтс! Так что усаживайтесь поудобнее, и приятного просмотра 😉
#планнавыходные
@alfa_investments
А вас там снегом не замело? Если да, всем срочно покинуть сугробы! Мы объявляем новых победителей розыгрыша 🥳
@ glebovchar•••, @ Leno4ka_0•••, @ mesya•••, @ vitachka_•••, @ Nataly_Kurdup•••, поздравляем! 🎉
Подарки победителям — портфели примерно на 20 000 руб., акции для которых выбрали наши аналитики. Все бумаги с перспективой роста и эту неделю держались лучше рынка. Смотрите сами 👇
📍 Магнит (+1,9%). Акции ретейлера терпеливо движутся к цели в 8350 руб. за бумагу. И это возможно: бизнесу на руку высокая инфляция, и аналитики ждут роста выручки на 7–10% в ближайшие пару лет. Хороших дивидендов тоже, кстати, ждут 💸
📍 Совкомфлот (+1,5%). В этом году перевозка грузов по Северному морскому пути достигнет рекордных 36,6 млн тонн. Задача на 2024 — достичь объёма в 80 млн тонн. Кто от этого выиграет? Правильно, Совкомфлот. И его акционеры 😎
📍 Сбербанк (+0,7%). Любимчик инвесторов почти заработал 1,5 трлн руб. чистой прибыли за этот год, осталось каких-то 122 млрд. Уверены, ему это по силам. А какие потом будут дивиденды… 🤑
📍 Сургутнефтегаз, привилегированные акции (−0,1%). Здесь всё понятно: рубль укрепился, нефть подешевела. Но судя по неплохим дивидендам конкурентов, нефтяники не сильно от этого страдают. Ждём, последует ли Сургутнефтегаз их примеру 🔍
📍 ММК (−0,8%). На компанию практически не влияют западные ограничения: она зарабатывает на внутреннем рынке. В IV квартале ММК ждёт традиционное замедление спроса на продукцию от строителей, но другие отрасли должны это компенсировать 📊
Стать победителем просто: оставайтесь в подписчиках канала и регистрируйтесь на розыгрыш 👌 Акции зачисляем на брокерский счёт в Альфа-Банке — его можно открыть и после победы.
До встречи через неделю! 📆
@alfa_investments
Центробанк решил повысить ключевую ставку на 100 б. п., до 16%
🔎 Сохранения ставки, конечно, не ждал никто, но аналитики допускали и более жёсткий шаг — до 17%. ЦБ пояснил, что на 11 декабря годовая инфляция снизилась до 7,1% против 7,5% в ноябре, но по итогам года будет ближе к 7,5%. А ещё инфляционные риски несёт более быстрый, чем ожидалось, рост экономики.
💬 Центробанк говорит об этом так:
«Рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре».
До этого ЦБ ждал роста ВВП по итогам 2023 года в пределах 2,2–2,7%.
🗣 В пресс-релизе ЦБ нет сигнала о дальнейшем повышении ставки. Ранее аналитики ожидали, что ставка достигнет пика именно на сегодняшнем заседании. Теперь главный вопрос — когда она начнёт снижаться.
🅰️ По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, это будет не раньше второго полугодия 2024 года, и ниже 10% ставка в наступающем году не опустится.
📊 Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи ослабил падение c –1,1% до –0,4%, индекс гособлигаций RGBI остался на месте, как и курс рубля. На 13:32 мск доллар стоит 89,62 руб.
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 16 февраля.
@alfa_investments
Число финансовых пирамид выросло почти в 1,5 раза. Мошенники пользуются ростом интереса людей к инвестициям, считают в ЦБ.
Собрали признаки, которые помогут уберечься от обманщиков. По отдельности почти все пункты могут выглядеть безобидно, но вместе — оказаться гремучей смесью. Вот они 👇
👨💼 Мошенники представляются агентами крупных финансовых организаций, иностранных брокеров. Чаще всего предлагают инвестировать в криптоактивы или форекс-рынок.
📱 Всё общение ведётся в соцсетях или мессенджерах, там же компания присылает «результаты» инвестирования. Никаких официальных отчётов или реального доступа к торгам.
👛 Чтобы пополнить торговый счёт, нужно перевести деньги на обычную карту или криптокошелёк.
📃 Нет лицензии ЦБ. Её можно проверить на сайте регулятора. Лицензии других стран не помогут защитить интересы инвестора в России.
💸 Есть обещания или даже гарантии высокой доходности, а это запрещено законом. К тому же инвестиций без риска не бывает, а значит, гарантировать прибыль нельзя.
🌐 Компания работает только в интернете, а иногда и через собственные VPN-приложения.
🎮 Используется геймификация — например, онлайн-игры, где за реальные деньги можно купить виртуальный товар. Поощряется привлечение к играм знакомых — за бонусы или другие вознаграждения.
❤️ Оставайтесь настороже и всегда проверяйте компании, которым собираетесь доверить деньги. А ещё заглядывайте в список организаций с признаками нелегальной деятельности от ЦБ — он регулярно обновляется.
@alfa_investments
Диверсифицировать вложения и заработать больше без лишнего риска? У нас есть подходящие варианты — цифровые финансовые активы. Вот они 👇
1️⃣ ЦФА Уралбизнеслизинг (погашение — 13.12.2024)
У выпуска ежемесячные купоны со ставкой 18%. Это хорошая возможность зафиксировать высокую доходность на целый год. Ведь уже во втором полугодии 2024 ключевая ставка может пойти вниз 🔽
Эмитент — универсальная лизинговая компания, работает с грузовым транспортом, машиностроительным оборудованием, строительной и сельскохозяйственной техникой 🚜 На всё это есть большой спрос. Уралбизнеслизинг на 21 месте из 108 в ренкинге лизинговых компаний Эксперт РА.
Эти ЦФА подойдут всем инвесторам, но торгов на вторичном рынке не будет, а номинал можно будет получить в дату погашения 🗓
🔘 Рейтинг эмитента — ruBB+.
🔘 Расчётная доходность к погашению — 19,6%.
🔘 Минимальная сумма участия — 1000 руб.
🔘 Купить ЦФА можно в нашем приложении сегодня до 15:00 мск.
‼️ Обратите внимание: при первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
2️⃣ ЦФА Альфа-Банка (погашение — 18.06.2024)
Для квалифицированных инвесторов есть ЦФА с ежемесячными купонами, которые привязаны к ключевой ставке 🛍 По мнению аналитиков Альфа-Банка, её пик придётся на первое полугодие 2024 года — как раз время обращения ЦФА. Доходность ЦФА ожидается не ниже 16–17% и будет расти вместе с ключевой ставкой. А риски при этом небольшие 🔥
#чтокупить
@alfa_investments
АФК «Система» неплохо отчиталась за III квартал, но интерес инвесторов к компании может вернуться после IPO непубличных «дочек» 🏦
Вот главные цифры из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Инвестиций (сравнения — год к году) 👇
📍 Выручка = 280,8 млрд руб., +18,2%, а скорректированная OIBDA = 74,9 млрд руб., +6,8%. «Систему» поддержали результаты её активов — Степи, Биннофарма и Медси 👨⚕️ Их акции не торгуются на бирже. Хороший вклад внесли заработки Эталона, но в целом перспективы у застройщиков сомнительные. Другие публичные «дочки» «Системы» — МТС и Segezha Group — уже отчитались за III квартал, и их результаты не вдохновили инвесторов 🤷
📍 Пока не решилась главная проблема инвесткомпании — долги. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра в III квартале = 225,3 млрд руб., + 4,6%. Обслуживать такой долг дорого из-за высокой ставки 🛍
Что дальше?
Справиться с долгами и подтолкнуть вверх котировки могло бы IPO непубличных компаний холдинга, считают наши аналитики. Например, от вывода на биржу Биннофарма и Медси «Система» может потенциально привлечь 101,3 млрд руб. 💰
Пока на акции АФК «Система» давят недавние американские ограничения: бумаги потеряли уже больше 8%. Сегодняшний отчёт не сильно впечатлил инвесторов: акции прибавляют 0,93% 📊
@alfa_investments
У инвесторов скоро появится возможность продать заблокированные иностранные активы. Торги ими ещё не начались, участники рынка ждут утверждения правил. Расскажем пока, что уже известно ⚡️
Речь идёт о возможности продать нерезидентам иностранные ценные бумаги, заблокированные на счетах в НРД. Каждый инвестор сможет выставить на продажу активы на общую сумму не более 100 000 рублей 💼
‼️ Важно понимать, что это ограничение распространяется на совокупные активы инвестора у всех брокеров и управляющих компаний.
А нерезиденты смогут оплачивать купленные ценные бумаги только со специальных счетов типа «С» 🔄
Как будут проходить торги?
Вот что известно 👇
📍 расчёт стоимости заблокированных ценных бумаг и курса торгов определит правительственная комиссия;
📍 когда инвестор подаст заявку на продажу бумаг, они будут обособлены в депозитарии до завершения торгов;
📍 если сделка состоится, деньги будут зачислены на счёт продавца и он сможет свободно ими распоряжаться.
Когда начнутся торги?
После того как правительственная комиссия утвердит правила и условия их проведения, а также порядок расчёта стоимости заблокированных бумаг 🔎
Альфа-Инвестиции, как и другие брокеры и управляющие, обязательно проинформируют клиентов о старте таких торгов. Будем держать вас в курсе ❤️
@alfa_investments
В ближайший месяц инвесторы начнут получать дивиденды от многих российских компаний 💰
Вы ещё успеваете поучаствовать в этом празднике. В карточке — подборка акций, которые можно купить под дивиденды в ближайшие недели 📆
🦆 Обычно дивиденды приходят на счета через 2–4 недели после закрытия реестра. По расчётам аналитиков А-Клуба, из этих выплат примерно 147 млрд руб. инвесторы снова вложат в ценные бумаги, и тогда можно ждать роста рынка. Главные плательщики — Норникель, Роснефть, Магнит и Газпром нефть.
А ещё, по оценкам экспертов, до 119 млрд руб. могут поддержать рынок после того, как инвесторы получат дивиденды от Лукойла — это должно случиться в конце декабря 🔎 Список на выплаты нефтяник уже закрыл. Если не успели в него попасть — не расстраивайтесь, а лучше ещё раз взгляните на нашу карточку 👆
@alfa_investments
📉 С утра настроение на рынке не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,68%. Падают почти все бумаги, но больше остальных — НЛМК (−1,01%), Яндекса (−0,96%) и Сургутнефтегаза (−0,89%). А прибавляют только акции Ростелекома (+0,21%), Полюса (+0,11%) и ПИКа (+0,01%).
‼️ Евросоюз готовит 13-й и 14-й пакеты ограничений, но детали пока неизвестны. Успешная переориентация российской экономики на новые рынки снижает потенциальный эффект ограничений, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи растёт четвёртый день подряд. Продолжили прибавлять акции компаний, которые зарабатывают на внутреннем рынке: Магнит (+3,3%), АФК «Система» (+3%), Яндекс (+2,1%). Ретейлер скоро выплатит дивиденды, АФК «Система» может провести IPO своих «дочек». А бумаги ИТ-компании могли подрасти на новостях про реорганизации, о которых писали СМИ.
👌 Среди экспортёров хорошо чувствовали себя чёрные металлурги: Северсталь (+1,74%), НЛМК (+0,6%), ММК (+0,65%). Котировки могло поддержать ослабление рубля.
🗽 Для акций США вчера был худший день за последние три месяца. Распродажи случились без видимых причин. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль, ведь сроки и масштабы снижения ставки ФРС пока остаются неопределёнными. Сегодня на котировки могут повлиять новые данные по ВВП и рынку труда.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Нефтяные котировки упали с $90 в октябре до $75 в середине декабря. Это беспокоит инвесторов, ведь на нашем рынке много экспортёров. Что, если такой тренд надолго? 😱
Чтобы найти ответ, можно опереться на прогнозы экспертных организаций: Управления энергетической информации США (EIA), ОПЕК и Международного энергетического агентства (МЭА). Вот их мнение 👇
🤔 Почему просели котировки?
Спрос в IV квартале хуже ожиданий: потребление сырья со стороны стран — членов ОЭСР снизилось 🔽 А предложение при этом выросло: добыча в США, Иране, Бразилии и Гайане опередила прогнозы.
Ещё сказалось решение ОПЕК+ дополнительно сократить добычу только на 0,7 млн баррелей в сутки (далее б/с) вместо ожидаемого 1 млн ‼️ Если спрос на нефть продолжит замедляться, не факт, что картель сможет оперативно повлиять на рынок.
🔍 Что ждёт рынок в 2024 году?
На I квартал прогноз единый: сырья будет не хватать. Это подтолкнёт цены вверх: EIA ждёт роста котировок до $86 к марту 👆
Дальше мнения расходятся: в среднем по году EIA прогнозирует дефицит нефти около 0,2 млн б/с и считает, что к концу 2024 цена на сырьё снизится до $81 📊 А вот МЭА ждёт избытка топлива на рынке — 0,4 млн б/с, а значит, котировки могут просесть сильнее.
Неприятный сюрприз рынку может преподнести ОПЕК+. Сокращение добычи было добровольным шагом отдельных участников и может отмениться уже во II квартале 2024 года. А это негативно отразится на котировках 📉
🔮 Какие перспективы у российских нефтяников?
Хотя цены на сырьё в IV квартале снизились, прогнозы на следующий год умеренно-оптимистичные. Нефтяники могут показать сильные результаты и выплатить акционерам щедрые дивиденды 💸
@alfa_investments
🌱 День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,42%. Дорожают бумаги HeadHunter (+1,51%), МКБ (+1,32%) и Яндекса (+1,18%). А дешевеют акции Юнипро (–0,57%), ПИКа (–0,31%) и НЛМК (–0,26%).
🛢 Нефть утром дорожает на символические 0,2%. Сегодня на котировки могут повлиять еженедельные данные по запасам в США от Международного энергетического агентства.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи снова прибавил. Рынок тянули наверх Новатэк (+2%), Роснефть (+1,3%), Северсталь (+1,87%) благодаря росту мировых цен на сырьё и ослаблению рубля. Сдерживал рост Газпром (–0,91%): Совет директоров компании решил урезать инвестиции на 2024 год, но ничего не сказал о дивидендах.
🏦 Ещё вчера инвесторы продавали бумаги финансистов, которые до этого хорошо прибавляли: Сбербанк потерял 0,4%, МКБ –1,7%, Мосбиржа –0,7%. Но аналитики Альфа-Банка хорошо оценивают долгосрочные перспективы Сбербанка и Мосбиржи, поэтому текущие котировки могут быть неплохой точкой входа.
🎢 Акции США растут без остановки с последнего заседания ФРС. Инвесторов подбадривает снижение доходности гособлигаций. В 10-летних бумагах она опустилась до 3,9%, хотя накануне была близка к 4%. А ещё ФРС заявила о возможном снижении ставки, если прогресс в замедлении инфляции сохранится.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Московской бирже бум IPO, а тон в этом году задают частные инвесторы. Об этом шёл разговор на закрытой конференции «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». А мы расскажем вам, что там было интересного.
Сначала немного теории. Зачем компании размещают акции на бирже? 🤔 По большому счёту есть только две причины: акционеры хотят привлечь деньги в компанию для её развития либо акционеры хотят получить деньги себе — для других бизнесов, сделок или просто для удовольствия 🙂 Эти типы IPO называют cash-in и cash-out, и инвестору полезно понимать разницу.
Определить тип сделки легко: если компания выпускала дополнительные акции для размещения, то это cash-in, а если их продают акционеры — это cash-out 👌 Бывает смешанный вариант — когда рынку предлагаются и новые акции и бумаги акционеров.
В этом году шесть из семи крупных размещений были cash-in ‼️ На конференции Альфа-Толк мы узнали, что полученными деньгами Южуралзолото погасит долги и сэкономит 1 млрд руб. только на выплате процентов по ним. А Henderson на деньги от IPO построит распределительный центр, который нужен для роста бизнеса 🔥
Но думать, что сделки cash-out «плохие» и акции после таких IPO обязательно пойдут вниз — неправильно, предупреждают эксперты Альфа-Инвестиций. Вот примеры cash-out сделок, успешных для инвесторов: Группы Позитив (+160% c момента IPO) и Астра (+48% к цене размещения) 💸
❤️ Клиенты Альфа-Инвестиций могли участвовать во всех этих размещениях даже с небольшими суммами. А у тех, кто ещё не пробовал, — шанс будет точно.
#основыинвестиций
@alfa_investments
📈 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,32%. В основном за счёт HeadHunter (+1,33%), Ozon (+0,74%) и НЛМК (+0,56%). В отстающих пока Сургутнефтегаз (−0,57%), ПИК (−0,57%) и Алроса (−0,46%).
📝 Сегодня на рынок могут повлиять корпоративные события: Газпром обсудит итоги 2023 года и инвестпрограмму на 2024–2026 года, а ВТБ поделится планами развития на три года.
🛢 Нефть продолжает дорожать: с утра котировки прибавили 0,15%. Вчера на них повлияли волнения в Красном море. Сегодня могут отразиться и новые данные по запасам нефти в США.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Российские акции начали неделю с роста. Лидеры — бумаги внутреннего рынка: X5 Group (+4,4%), Мосбиржа (+3,7%), Ozon (+2,7%). Хотя рубль укрепился, прибавили и экспортёры: Лукойл (+1,7%), Новатэк (+0,4%), Норникель (+0,95%).
📢 Евросоюз утвердил 12-й пакет ограничений. Они затронут продукцию из алюминия, сжиженного пропана и российские алмазы. Российские доходы могут немного пострадать, а среди компаний ограничения больше всего затронут Алросу. Несмотря на новости, её акции вчера прибавили 1,8%.
🗽 В США торги завершились в плюсе благодаря нескольким бигтехам. Инвесторы продолжают покупать акции в расчёте, что ФРС скоро начнёт снижать ставку. Но многое будет зависеть от данных по инфляции.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
TCS Group собирается стать российской компанией: что делать с бумагами? 🏦
Акционеры холдинга, владеющего Тинькофф банком, 8 января обсудят смену юрисдикции с Кипра на Россию 🔁 В долгосрочной перспективе это отличная новость, считают аналитики Альфа-Банка: переезд устранит риски, связанные с зарубежной регистрацией, и позволит возобновить выплату дивидендов.
Но в краткосрочной перспективе есть два «но» 👇
1️⃣ После завершения перерегистрации акции могут подешеветь: скорее всего, их начнут продавать инвесторы, которые дёшево купили расписки, учитываемые в европейском депозитарии Euroclear. Именно это произошло с бумагами ВК. В первый день торгов акции этой уже полностью российской компании потеряли почти 7% 📉
Поэтому в ожидании перерегистрации TCS Group инвесторам имеет смысл продавать бумаги во время подъёма котировок, считают аналитики А-Клуба 🦆 Тем более что в финансовом секторе есть альтернативы. Например, в прошлую пятницу их список пополнил Совкомбанк.
2️⃣ В ближайшее время дивидендный потенциал Тинькофф ограничен, считают аналитики Альфа-Банка. У банка большие амбиции по росту бизнеса, а ЦБ ужесточает регулирование потребкредитов.
🅰️ Но если вы долгосрочный инвестор и вам нравится TCS Group — следуйте своей стратегии! Аналитики Альфа-Банка верят в перспективы этой бумаги: целевая цена — 4700 руб. в течение года (+54,6%).
@alfa_investments
🔺 Сегодня инвесторы настроены позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,53%. В лидерах роста — Globaltrans (+1,35%), Татнефть (+1,32%) и Газпром (+1,24%). Снижаются бумаги Магнита (–0,63%), Русагро (–0,44%) и ВК (–0,39%).
🛢 Нефть дорожает: баррель утром стоит уже больше $77. Возможно, сыграло роль заявление российского вице-премьера Новака: Россия может в декабре дополнительно сократить экспорт нефти на 50 тыс. баррелей в сутки.
⛴ Ещё сегодня инвесторы ждут утверждения дивидендов от акционеров Совкомфлота.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи в пятницу неплохо прибавил: префы Сургутнефтегаза (+5%), Роснефть (+4,8%), Магнит (+4,8%), Сбербанк (+4,5%). Акции Лукойла подешевели на 4,4% потому, что первый день торговались без дивидендов.
🏦 Настроение у инвесторов было хорошее, ведь не оправдались опасения о повышении ставки до 17%. И скоро ЦБ закончит её повышать, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
💵 Курс доллара снова превысил 90 руб. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, всё дело в спросе со стороны российских граждан и нерезидентов из дружественных стран.
🏡 Первоначальный взнос по льготной ипотеке с 23 декабря вырастет с 20% до 30%, объявило правительство в пятницу. Это не очень хорошо для застройщиков и банков с развитым ипотечным кредитованием.
🗽 Фондовый рынок в США остался на месте. Представители ФРС не ждут скорого снижения ставки. Хотя аналитики ожидают, что она может начать снижаться уже в марте.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвесторы слишком долго ждали новых банков на Мосбирже. Акции Совкомбанка на старте торгов взлетели на 29,56% от цены IPO — до 14,9 руб. за бумагу 🔼
Потом рост замедлился примерно до 13% на 17:55. А вот итоги размещения максимально коротко 👇
📍 IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 11,5 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Совкомбанка составила 230,5 млрд руб.
📍Банк получил более 140 тыс. заявок от инвесторов. Частные инвесторы купили 65% от размещённых акций. Бумаг на всех не хватило, поэтому полностью удовлетворялись заявки на 800 акций и меньше. Остальные — не полностью. Самые крупные заявки исполнялись на 2,2%.
📍Текущие акционеры не продавали свои акции — для размещения был сделан дополнительный выпуск объёмом 1 млрд бумаг.
Акции Совкомбанка включены в первый уровень листинга и продаются лотами по 100 бумаг. Будем следить за их судьбой на Мосбирже 🔎
@alfa_investments
«Нужно больше Сбера», — решили аналитики сервиса Идеи наших гуру 💚
И поскольку идея про обыкновенные акции Сбербанка у нас уже есть, в этот раз наши эксперты предлагают заработать на привилегированных. Вот почему торговый план может сработать 👇
💪 Сбербанк не подводит инвесторов: результаты за 11 месяцев остаются сильными. Рентабельность капитала высокая — 25%. Портфель кредитов гражданам растёт, да и компании сохраняют спрос на кредиты, несмотря на рост ставки.
🏡 Программа семейной ипотеки по ставке 6%, скорее всего, будет продлена после июля 2024 года. Эту идею поддержал президент. Для Сбербанка это хорошая новость: он лидер ипотечного рынка.
💰 Высокая ставка мотивирует людей больше копить (и нести накопления в Сбербанк). Портфель средств граждан в Сбербанке за год прибавил 4,5 трлн руб., а средняя сумма срочного вклада выросла на 15%, до 673 тыс. руб. Это хорошо для финансовых показателей.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
🔻 Сегодня российские акции тянет вниз дивидендный гэп Лукойла (–6,57%). На 10:10 мск индекс Мосбиржи падает на 1,6%. Ещё в минусе Яндекс (–1,48%) и ПИК (–0,33%). Пока в плюсе НЛМК (+0,79%), Globaltrans (+0,73%) и Новатэк (+0,63%).
🛍 Главное событие сегодня — решение ЦБ по ключевой ставке. Прогноз главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой — жёсткий шаг: +200 б. п., до 17%. В 13:30 мск станет известно, что решил регулятор.
🏦 Ещё сегодня на Мосбирже в 16:00 мск стартуют торги акциями Совкомбанка. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — по 11,5 руб. за акцию.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Российский рынок акций в четверг снова просел. В лидерах продаж были Яндекс (–4,8%). Причина — новость о разногласиях по поводу реорганизации компании. Похоже, разделение бизнеса затянется.
🟡 Бумаги TCS Group подешевели на 0,88%, несмотря на хорошую новость: 8 января акционеры компании обсудят её переезд в другую юрисдикцию. Возможно, это поддержит котировки сегодня.
🛢 Нефтегазовый сектор тоже понёс потери: Роснефть (–3,6%), Новатэк (–3,1%). А акции Лукойла (–2,6%) не спасло даже то, что вчера был последний день для покупки акций по дивиденды. Нефть начала дорожать, но цены пока находятся возле июньских значений.
🇺🇸 В США торги завершились в лёгком плюсе. Уолл-стрит подбадривает рынок перспективами снижения ставки ФРС. Сегодня инвесторы ждут предварительных данных индекса деловой активности в промышленности.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Участвовали в IPO дома мужской моды Henderson и расстроились, что акции просели? Не спешите с выводами 👌
Аналитики Альфа-Банка считают, что акции могут подорожать до 810 руб. в течение года. Это +51% к текущим уровням и +20% к цене IPO. Вот аргументы 👇
👔 У компании эффективная бизнес-модель на привлекательном рынке. Зарубежные бренды занимали 45–65% рынка мужской одежды, обуви и аксессуаров категорий «премиум» и «люкс». Их уход даёт потенциал для роста местных игроков. Henderson продаёт одежду сопоставимого с мировыми брендами качества, грамотно планирует ассортимент и контролирует всю цепочку создания товара.
👔 Самый быстрый рост и высокая рентабельность в секторе. Аналитики ждут роста выручки компании в среднем на 17% в год в 2023–2028 годах. За 11 месяцев 2023 года выручка прибавила уже 35% год к году, до 14,6 млрд руб. А маржа EBITDA в ближайшие пять лет будет на уровне 24–28% — это выше всех публичных компаний потребительского сектора в России. Сейчас она 40%.
👔 Хорошие перспективы дивидендов. Henderson собирается делиться с акционерами как минимум половиной чистой прибыли по международным стандартам. По итогам 2023 года компания планирует заплатить не меньше 25 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — около 5%). После 2024–2025 года ретейлер сможет направлять на дивиденды 71–92% прибыли, считают аналитики Альфа-Банка 💸
Правда, есть условие — показатель чистый долг/EBITDA должен быть не больше 2,5х. Но до этого далеко. По расчётам наших экспертов, в 2023–2028 годах долговая нагрузка будет в промежутке 0,6–1,3х 👍
@alfa_investments
🔼 Сегодня день начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,7%. Растут почти все котировки, больше всех — Юнипро (+1,7%), ВТБ (+1,18%) и ВК (+1,15%). Снижаются пока бумаги Русала (−0,13%), ММК (−0,05%) и Роснефти (−0,01%).
🔍 Сегодня на российский рынок могут повлиять заявления президента во время прямой линии. А ещё новости компаний: акционеры Мосбиржи и Фосагро должны утвердить дивиденды. Сегодня последний день для покупки акций Лукойла под дивиденды — 447 руб. на акцию.
🛢 Цена на нефть с утра прибавляет 0,6%. На котировки повлияли новости из США: ФРС сохранила ставку на прежнем уровне, а значит, спрос на топливо может вырасти. А ещё запасы нефти снизились больше, чем ждал рынок. Сегодня на ход торгов могут повлиять результаты заседания Европейского центрального банка.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Возможно, инвесторы покупали подешевевшие акции после того, как индекс в моменте приближался к 3000 пунктов. По итогу дня акции только девяти компаний из 45 завершили день в минусе.
🛍 Инфляция в России с 5 по 11 декабря ускорилась до 0,2% против 0,12% неделей ранее. Годовая замедлилась до 7,04% из-за эффекта высокой базы декабря в прошлом году, но во второй половине месяца она может снова вырасти. Возможно, это повлияет на решение ЦБ по ключевой ставке в эту пятницу.
🗽 В США рынок акций заметно подрос. ФРС не просто оставил ставку без изменений, но и дал сигнал, что цикл её подъёма завершился. В следующем году ФРС планирует сократить ставку на 75 б. п. При этом рецессии не ожидается, а ВВП может вырасти на 1,2–1,7%. Сегодня рост котировок, вероятно, продолжится.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
А теперь немного про клиентов Альфа-Инвестиций. Хотя почему немного, если их уже 1 млн человек! Столько людей активно инвестируют вместе с нами. Вот что ещё мы про них знаем 👇
👫 Среди наших клиентов мужчин 58%, а женщин 42%, и это соотношение практически соответствует среднему по стране.
Женщины, не сомневайтесь, инвестиции вам хорошо удаются.
🤵 Почти трети — 29,58% — наших инвесторов от 30 до 40 лет. Это самый активный возраст для инвестиций, но такие клиенты потихоньку уступают более молодым. В Альфа-Инвестициях за год стало заметно больше инвесторов 20–30 лет, и доля клиентов моложе 20 лет тоже увеличилась.
Альфа-Инвестиции — брокер для молодёжи? Мы не против!
🌆 С нами торгуют всё больше москвичей и петербуржцев, но и в других городах видно оживление — выросла доля жителей Екатеринбурга, Краснодара и Ростова-на-Дону.
Напомним — инвестировать с нами можно отовсюду.
@alfa_investments
📊 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,28%. Инвесторы продают акции ФСК ЕЭС (–0,88%), Лукойла (–0,68%) и Аэрофлота (–0,85%) в преддверии операционного отчёта за ноябрь. А в плюсе бумаги ВК (+1,8%), TCS Group (+1,35%) и АФК «Система» (+0,61%).
🔎 От «Системы» инвесторы ждут финансовых результатов за III квартал. А Росстат опубликует предварительные данные по российскому ВВП за квартал и недельные данные индекса потребительских цен.
🛍 ФРС объявит решение по ставке в 22:00 мск, и это может повлиять на нефтяные цены: от политики американского регулятора зависит спрос на топливо. Ещё инвесторы ждут еженедельных данных о запасах нефти в США.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔻 Индекс Мосбиржи во вторник опускался ниже 3000 пунктов. Экспортёры увели рынок в минус: Газпром (–1,5%), Норникель (–1,1%), НЛМК (–2,2%). А вот акции компаний внутреннего рынка неплохо прибавили: TCS Group (+3,4%), Яндекс (+2,2%), ПИК (+1,8%).
🛢 Инвесторы реагируют на укрепление рубля: доллар снова стоит меньше 90 руб. А ещё — на падение цены нефти: всё из-за того, что Минэнерго США понизило прогноз средней цены барреля Brent на 2023 и 2024 год. А в декабре ведомство ждёт средней цены $78 за баррель. Но по мнению аналитиков Альфа-Банка, нефтяные котировки вернутся к $80.
🇺🇸 В США рынок акций снова вырос. Инвесторов приободрили данные по ноябрьской инфляции: она замедлилась до 3,1%. Главное событие сегодня — решение ФРС по ставке. Аналитики ожидают её сохранения, но главная интрига — комментарии регулятора.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments