118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
С 31 июля Мосбиржа изменит режим торгов акциями, расчёты по ним будут на сутки быстрее. Рассказываем, что изменится для инвесторов 🤓
Наверняка видели фразу: «расчёты по сделкам проходят в режиме Т+2». Это означает, что фактическим владельцем бумаги инвестор становится только через два рабочих дня после покупки. А деньги на счёт получает через два дня после продажи. В таком режиме на Мосбирже проходят торги акциями 📄
Как так? Ведь деньги или акции сразу после сделки появляются в портфеле, и их можно использовать для дальнейшей торговли. Да, биржа даёт такую возможность до окончания расчётов. Но есть ограничения 👇
❗ на деньги от продажи в режиме Т+2 можно сразу же купить только бумагу, которая торгуется в этом же режиме;
❗ вывести деньги сразу после продажи акции нельзя, нужно ждать окончания расчётов.
Но с 31 июля биржа меняет режим торговли для акций на Т+1.
Что это даст инвесторам?
📌 Во-первых, купленные бумаги и вырученные от продажи деньги будут поступать на следующий рабочий день. А значит, вывести их тоже можно будет быстрее.
📌 Во-вторых, покупать акции под дивиденды можно будет не за два рабочих дня до закрытия реестра, а за один.
📌 А в-третьих, повысится объём торгов и ликвидность акций.
Как это произойдёт?
✅ Расчёты по сделкам от 27.07.23 пройдут 31.07.23.
✅ Расчёты по сделкам от 28.07.23 пройдут 1.08.23.
✅ А вот с 31.07.23 расчёты будут проходить на следующий рабочий день — 1.08.23.
✅ По сделкам от 1.08.23 расчёт пройдёт 2.08.23 и так далее.
#основыинвестиций
@alfa_investments
🌱 Давно такого не было: индекс риска 4 балла из 10. Это значит, что на рынке спокойный день и можно пополнить портфель.
🇷🇺 В среду российский фондовый рынок стал расти быстрее. Спросом пользовались акции нефтегазовых компаний: префы Сургутнефтегаза +2,84%, акции Новатэка +1,89%, Роснефти +1,72%, Лукойла +1,12%. Ещё инвесторы покупали бумаги металлургов в надежде, что компании начнут раскрывать финансовую отчётность. Акции НЛМК, Северстали и ММК в среднем подорожали на 2,16%.
🛍 Инфляция в России ускорилась, но оказалась лучше прогнозов. В июне она составила 0,37% после 0,31% в мае, а в годовом выражении достигла 3,25% против 2,51% на конец мая. Инфляционные риски сохраняются, поэтому аналитики Альфа-Банка по-прежнему ждут повышения ключевой ставки до 8% 21 июля.
🛢 В среду цена нефти марки Brent наконец закрепилась на уровне выше $80 за баррель. Сегодня инвесторы ждут ежемесячных отчётов ОПЕК и Международного энергетического агентства по рынку нефти.
🇺🇸 Американский рынок в среду тоже прибавил. Инвесторов порадовали данные по июньской инфляции: годовой рост потребительских цен оказался лучше прогнозов и замедлился до 3%. Но это может быть связано с эффектом высокой базы I полугодия 2022 года, считают наши аналитики. Тем более что базовая инфляция в США так и остаётся высокой — 4,8% в июне. Так что наши эксперты по-прежнему ждут повышения ставки ФРС на июльском заседании.
🐲 Азиатские рынки тоже сегодня в плюсе: индекс Гонконгской биржи прибавляет 2,4%, индекс Шанхайской биржи растёт на 1,17%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Новатэк поделился предварительными производственными результатами за первое полугодие. Они позитивные, но финансовой отчётности пока нет 🤷
Главная цифра — продажи сжиженного природного газа за рубеж подскочили на 53,1% (сравнения здесь и далее — с первым полугодием 2022 года), до 6,21 млрд кубометров 🔼 Это может порадовать инвесторов, но результат ожидаемый, говорят аналитики Альфа-Банка. Дело в том, что Новатэку отошли контракты Gazprom M&T Asia, которые попала под ответные ограничения России как часть группы SEFE (бывшая Gazprom Germania)
Но все остальные показатели тоже растут 👇
📍 Добыча углеводородов = 321,9 млн баррелей нефтяного эквивалента (+1,7%)
📍 Добыча жидких углеводородов = 6,1 млн тонн (+5,1%)
📍 Добыча природного газа = 41,23 млрд кубометров (+0,8%)
📍 Продажа газа в России = 34,42 млрд кубометров (+0,7%)
Динамика хорошая, но судить о состоянии компании можно по финансовой отчётности, а её Новатэк пока не публикует. Последний отчёт, который видел рынок — по итогам 2021 года. В августе может стать известен размер промежуточных дивидендов, и по ним аналитики смогут оценить финансовое положение компании 🔎
Но скоро всё может измениться: новое постановление правительства позволяет инвесторам рассчитывать на большее количество информации о финансах компаний 💎 Акции Новатэка — среди тех, кто может от этого выиграть. Обо всех таких бумагах скоро расскажем 👌
@alfa_investments
🇷🇺 Во вторник индекс Мосбиржи немного прибавил. В лидерах были акции ВТБ, которые подорожали на 1,5% благодаря новости о чистой прибыли за полугодие — 289 млрд руб. Сильные результаты полугодия вчера представил и Сбербанк, но его акции потеряли 0,57%. А акции Полюса растеряли весь рост на новостях о байбэке — они подешевели на 1,86%. Инвесторы поняли, что процедура байбэка непрозрачна и продать акции по привлекательной цене будет непросто.
⛽ Во вторник нефть продолжала дорожать и цены приближались $80 за баррель. Наши аналитики ждут их роста к уровням $85–90 в течение ближайших двух месяцев. При текущем курсе рубля это поддержит акции нефтяников.
🛒 Сегодня вечером Росстат опубликует данные по июньской инфляции. Пока в годовом выражении она не превышает 3,5%, это один из самых низких показателей в мире.
🖥 Американская биржа NASDAQ решила пересмотреть состав индекса Nasdaq 100. Вес шести акций бигтехов (Microsoft, Apple, Alphabet, NVIDIA, Amazon и Tesla) в капитализации индекса стал слишком большим — 50,9%. А это опасно. 24 июля доля этих шести компаний снизится до 40%. Из-за этого акции бигтехов могут подешеветь. Вслед за ними могут снизиться крупнейшие в мире фонды, повторяющие структуру индекса Nasdaq 100, и фондовый рынок в США в целом.
🔎 Сегодня инвесторы ждут данных о потребительской инфляции в США за июнь. По мнению наших аналитиков, вряд ли они порадуют инвесторов. Участники рынка продолжат ждать дальнейшего повышения ставки ФРС, а это будет оказывать давление на фондовый рынок США.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Покупать дивидендные акции — одна из лучших стратегий, если вы долгосрочный инвестор 🧐
Аналитики А-Клуба составили рейтинг из 14 компаний, которые могут по итогам 2023 года поделиться самыми щедрыми дивидендами (доходность от 10%). Но они оговариваются: доходность потенциальная, за второе полугодие какие-то факторы могут измениться, включая саму дивидендную политику компаний 📋
Список лучших акций — в карточке. А вот подробности 👇
Самая большая дивидендная доходность (25,4%) ожидается по привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Но финальный её размер будет зависеть от курса рубля. Сургутнефтегаз платит дивиденды из переоценки валютных накоплений, известных как кубышка. Аналитики исходили из того, что в 2023 году она сохранится 💸
Второе место по возможной доходности (21,6%) — у Магнита. У ретейлера есть финансовая возможность заплатить более 1000 руб. на акцию. Но есть и риск, что компания изменит планы и решит не делиться прибылью с акционерами. А, например, потратить все деньги на байбэк 🛒
Лукойл выигрывает от ослабления рубля и сокращения скидки на российскую нефть Urals, а также заработал на продаже завода в Италии в начале мая. По итогам полугодия нефтяник заплатил около 400 руб. на акцию, а итоговые дивиденды могут составить 900 руб. на акцию (около 17% доходности) ⛽
Beluga Group в кризисном 2022 году обновила рекорды по отгрузке, выручке, EBITDA и прибыли. Аналитики ожидают, что компания сохранит статус «дивидендного аристократа» с 15%-ной доходностью 🛍
В конце рейтинга — Алроса. Аналитики рассчитывают на рекордный операционный денежный поток, но на возможность поделиться с акционерами будут давить два фактора. Это дополнительные расходы на восстановление рудника Мир (12 млрд руб.) и повышенный налог на добычу полезных ископаемых (19 млрд руб.) 💎
И что, покупать прямо все?
По мнению аналитиков А-Клуба, самые интересные компании в топе — акции Магнита, Лукойла и Сбербанка. А во втором эшелоне можно присмотреться к акциям Beluga Group и банка «Санкт-Петербург» 🔎
@alfa_investments
В июне на Мосбиржу пришли 388 тыс. человек. Это меньше, чем в предыдущие месяцы, но частные инвесторы стали торговать активнее. Сделки на фондовом рынке совершали 2,9 млн человек (против 2,8 млн в мае и по 2,6 млн в марте и апреле) 👨💻
А теперь давайте заглянем в #народныйпортфель 💼
Магнит заменил МТС в топ-10 популярных акций. Ретейлер объявил выкуп акций у нерезидентов, что поможет вернуться к выплатам дивидендов 💸 Если всё получится, то дивидендная доходность в этом году может превысить 20%. Поэтому доля акций Магнита в народном портфеле будет расти, считает руководитель направления анализа финансовых рынков Альфа-Инвестиций Антон Покатович 🛍
А вот у МТС в июне прошла дивидендная отсечка, и бумаги потеряли привлекательность до следующих дивидендов 🤷 Впрочем, у клиентов Альфа-Инвестиций МТС остался в топе портфеля, вместо акций Яндекса.
Остальные компании в рейтинге не поменялись с мая. Фаворитом инвесторов остаётся Сбербанк — и это обоснованно, считает наш эксперт. Потенциал роста этих акций — 20% в течение года, а дивидендная доходность по итогам 2023 года может превысить 10% ✅
Доля Газпрома в народном портфеле упала до 18,4% с 20,7% в мае. У акций компании больше нет факторов роста — хорошие дивиденды она не сможет платить как минимум два года. Инвесторы предпочитают другие компании нефтегазового сектора, которые хорошо зарабатывают на ослаблении рубля ⛽ Это Сургутнефтегаз, который сохранил свою валютную кубышку, Роснефть, которая разворачивает нефтяные поставки в Азию, а также Лукойл. Доля привилегированных акций Сургутнефтегаза в народном портфеле выросла на 0,9 п. п. до 7,9%, доля Роснефти прибавила 0,7 п. п., до 5,4%, а Лукойл сохранил высокую долю 11,4% 💪
По мнению Антона Покатовича, рациональной стратегией для частных инвесторов была бы дальнейшая диверсификация портфеля по отраслям 📊 Например, за счёт снижения долей Газпрома и Норникеля в пользу Магнита и Яндекса.
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в пятницу прибавил 0,46%. Инвесторы продолжали покупать акции экспортёров, которым выгоден слабеющий рубль. Котировки Лукойла выросли на 1,73%, Новатэка — на 2,4%, Роснефти — на 1,2%.
🛢 За прошлую неделю цены на нефть выросли на 3,8% и приблизились к $78 за баррель. Это произошло на фоне того, как Саудовская Аравия и Россия заявили, что ещё месяц будут сокращать добычу нефти на 1 млн баррелей и 500 тыс. баррелей соответственно.
💸 На этой неделе заканчивается дивидендный сезон. Сегодня первый день без дивидендов будут торговаться акции Фосагро, Роснефти и Татнефти. А значит, их котировки просядут. До конца июля дивидендные отсечки ожидаются ещё у десятков компаний. Но часть полученных выплат акционеры могут реинвестировать. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, это может довольно быстро сгладить давление дивидендных гэпов на рынок, и индекс Мосбиржи продолжит двигаться к отметке 2900 пунктов.
💎 Возобновление раскрытия финансовой отчётности крупнейших компаний по новому постановлению правительства тоже может повлиять на ход торгов. Главные интриги, разрешения которых ждут инвесторы — сколько денежных средств на счетах Лукойла, и какие финансовые результаты у металлургов.
🗽 Американский рынок в пятницу немного просел. Инвесторы всё ещё ждут довольно жёсткого повышения ставки ФРС. Также на этой неделе в США стартует сезон отчётностей за II квартал. Первыми из крупных компаний отчитаются банки. Наши аналитики не ждут от американского финансового сектора хороших новостей. После весеннего кризиса региональных банков ужесточились условия кредитования, а ещё на банки продолжает давить политика ФРС.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В июле российский рынок может немного поштормить 🏄
В этом месяце около 50 компаний, торгующихся на Мосбирже, заканчивают формировать списки акционеров для выплаты дивидендов 📋 Обычно в последний день для покупки акций под выплаты спрос на бумаги растёт, а на следующий торговый день котировки снижаются примерно на размер выплат. Это называется дивидендный гэп (ещё говорят — «акции очистились от дивидендов»). И это не страшно: как правило, потом стоимость бумаг восстанавливается 📈
У большинства крупных компаний дивидендные отсечки уже прошли, и остались в основном компании с небольшими выплатами. Но поскольку их много, этот фактор может оказать давление на рынок. Со вчерашнего дня без дивидендов торгуются Башнефть (потеряла 13,15%) и ЛСР (–12,85%), с сегодняшнего — Газпром нефть (теряет 0,5%) и ОГК-2 (–6,6%).
А вот календарь предстоящих дедлайнов для покупки акций под дивиденды у некоторых популярных компаний 🗓 В скобках — дивидендная доходность к текущим котировкам 👇
7 июля: Роснефть (3,8%), ФосАгро (3,6%), Инарктика (1,6%), Татнефть (5,6% по каждому типу акций)
10 июля: НМТП (8,5%)
11 июля: Лензолото (0,9%)
13 июля: Абрау-Дюрсо (1,9%)
17 июля: АФК Система (2,4%)
18 июля: Сургутнефтегаз (2,8% обыкновенные акции и 1,9% привилегированные), Транснефть (12,2%).
Всё это может вызвать волатильность на рынке 📊 Потом стоимость бумаг должна восстановиться, но как скоро — зависит от бизнеса каждой компании и её дивидендной истории. Аналитики Альфа-Инвестиций подсчитали, как быстро закрывают гэп четыре лучших дивидендных акции из нашего портфеля на II квартал ⌛
Что делать инвестору
Просто быть готовым 🙂 И выбирать для инвестиций компании, ориентируясь на перспективы бизнеса, а не на «технические» события. Скоро аналитики Альфа-Инвестиций представят вам свой выбор на III квартал 🔎
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг на новом максимуме с весны 2022 года. В лидерах роста снова экспортёры — Новатэк (+3,13%), Лукойл (+0,92%), Норникель (+1,98%), который продал своего дистрибьютора в США. Инвесторы покупают их акции, так как эти компании выигрывают от ослабления рубля. Кто ещё на этом зарабатывает — в подборке наших аналитиков.
📊 Курс рубля остаётся в центре внимания участников рынка. Аналитики Альфа-Банка видят косвенные признаки его приближения к равновесным значениям, один из них — планы Минфина сократить продажи валюты. Курс может стабилизироваться в ближайшие месяцы на уровне 95 рублей за доллар, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Сегодня утром рубль укрепляется — до 91,4 руб. за доллар.
⬆️ Инфляционные риски в экономике усиливаются, в том числе из-за ослабления рубля. Поэтому Центробанк может повысить ключевую ставку — возможно, даже неоднократно, сказала глава регулятора Эльвира Набиуллина. Аналитики Альфа-Банка ждут повышения ставки на 50 б. п., до 8% на ближайшем заседании.
🇺🇸 Фондовые индексы США в четверг снизились, распродажи прошли по всем отраслям. Инвесторов не воодушевили данные по рынку труда. Число открытых вакансий в мае оказалось меньше ожиданий, а число первичных заявок на пособия по безработице примерно совпало с прогнозами. Инвесторы опасаются, что это увеличивает риски дальнейшего роста ключевой ставки ФРС. Сегодня на ход торгов могут повлиять новые данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Евро превышал отметку 102 рубля, доллар догоняет — что происходит и при чём здесь лето? 👀
Когда и на каком уровне может остановиться доллар — рассказывает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера немного снизился. Дорожали только акции экспортёров: Лукойла (+1,72%), Сургутнефтегаза (+1,43%), НЛМК (+2,03%), Русала (+3,2%).
Им выгоден слабый рубль — а он продолжает слабеть.
💲 Вчера курс доллара превысил 91 руб., а сегодня утром — уже 93,3 руб. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, в ближайший месяц-полтора доллар может подорожать до 95 руб. Но она не исключает и уровня 100 руб. за доллар, поскольку признаков равновесия рынка пока нет.
🛒 По данным Росстата, с 27 июня по 3 июля инфляция в России замедлилась до 0,13% против 0,16% неделей ранее. Но наметился другой тренд: вслед за подорожанием доллара поставщики импортных товаров уже начали повышать цены. Из-за этого растёт вероятность повышения ключевой ставки на июльском заседании ЦБ, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
⏰ Десятки российских компаний заканчивают формировать реестры акционеров для выплат. Поэтому в ближайшие дни на торги будут влиять дивидендные отсечки (скоро расскажем подробности). Обычно перед дедлайном для покупки бумаг под выплаты спрос на акции растёт, а на следующий день происходит «технический» спад. Сегодня первый день без дивидендов торгуются акции ЛСР и Башнефти, завтра к ним присоединятся Газпром нефть и ОГК-2, а в понедельник — Татнефть, Роснефть, ФосАгро, РусГидро и не только.
🗽 Рынок акций США вчера просел, включая технологический сектор. Инвесторы насторожились после публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Там ещё раз подтверждено намерение американского регулятора повысить ставку на следующем заседании: инфляция замедляется не так быстро, как ожидалось.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последние дни июня рынок рос во многом за счёт металлургов. Акции НЛМК, ММК и Северстали за июнь прибавили в среднем 16% против результата индекса Мосбиржи +3%. Это долгосрочный тренд или стечение обстоятельств? Разбираемся с нашими аналитиками 🏭
Прогнозы стали лучше
Сначала новостями поделился гендиректор Северстали: операционные результаты II квартала будут сильными, прогноз по росту производства (+7,5%) на 2023 год сохраняется, не за горами возврат к дивидендам 💸 Затем и руководители ММК сказали об ожидании сильных результатов за II квартал. В итоге инвесторы улучшили взгляд на весь сектор 🤩
Информации станет больше
Драйвером роста котировок металлургов стало грядущее повышение прозрачности компаний 💎 С 1 июля бизнес снова должен раскрывать корпоративную информацию, хоть и не всю, что раньше. Это нужно для развития рынка капитала, считает глава ЦБ Эльвира Набиуллина 🔼
Слабый рубль на руку металлургам
Производство стали в первом полугодии росло. Цены на российском рынке оставались стабильными с апреля по июль, а выгода от экспорта на фоне слабеющего рубля должна была увеличиться 💰
Что думают об этом аналитики Альфа-Банка?
Они считают, что сектор чёрной металлургии существенно перегрет, и причин для продолжения ралли пока нет. Вот почему 👇
📍 «Рост» производства — это эффект низкой базы первого полугодия 2022 года.
📍 На международном рынке сталь дешевеет из-за роста предложения от Китая. В мае его экспорт достиг семилетнего максимума - 8,36 млн тонн.
📍 Есть риск падения цен на железную руду и коксующийся уголь, что может потянуть вниз мировые цены на сталь.
📍 Поставки в Турцию приносят меньше выгоды из-за ослабления лиры.
📍 Пока нет твёрдых обещаний вернуть дивиденды.
Что делать инвестору?
🅰️ В краткосрочной перспективе интереснее других металлургических компаний выглядит НЛМК, который может получить дополнительный доход от продажи активов. Однако после прошедшего ралли аналитики Альфа-Банка рекомендуют зафиксировать прибыль по бумагам крупнейших металлургов 👌
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил за счёт отдельных компаний. Среди нефтяников больше других подорожали акции Лукойла (+2,23%), а среди банкиров — ВТБ (+1,54%).
📉 Рубль продолжает слабеть. Вчера курс преодолевал отметку 90 руб. за доллар, но потом откатился ближе к 89 руб. Сегодня утром доллар опять торгуется выше 90 руб. Причина прежняя — торговый баланс, объяснили в Банке России. Экспортная выручка уменьшается, потому что снижаются цены на сырьё. А импорт растёт, ведь экономика быстро восстанавливается.
🏭 Правительство России ожидает, что ВВП страны в 2023 году вырастет больше чем на 2%, если не будет каких-то форс-мажоров. Раньше прогнозы были более осторожными. Глава Минэкономразвития уже говорил, что рост обгонит официальный прогноз в 1,2%, но не называл цифр. Ожидания Банка России — в диапазоне 0,5–2%. А Всемирный банк прогнозировал, что в 2023 году российская экономика снизится на 0,2%, а расти на 1,2% будет только в 2024 году.
🇺🇸 В США вчера торгов не было из-за Дня независимости. Сегодня утром фьючерсные контракты на индекс S&P 500 теряют 0,15%: инвесторы опасаются резкого снижения котировок. После двузначного роста в первой половине года делать ставку на дальнейший быстрый рост становится опасно, ведь у экономики США есть риски рецессии.
🇨🇳 На китайском фондовом рынке сегодня утром возобновились распродажи: деловая активность в сфере услуг снизилась больше ожиданий. Замедление роста второй экономики мира влияет на инвестиции и в американские, и российские акции, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У нас в канале не только про кино, но и про вино 🍷
К акциям Абрау-Дюрсо стоит присмотреться хотя бы из-за быстрого роста: +73% с начала года. Но это компания второго эшелона, а значит — риски повышенные. Аналитики А-Клуба подготовили обзор бизнеса российского винодела. Вот основные выводы 👇
🍾 У российских производителей вина есть господдержка. Задача по продвижению отрасли зафиксирована в законе, а пошлины на импортное вино могут быть повышены. Доля местного вина на российском рынке выросла с 20–30% в 2020 году до 55% в апреле 2023.
🍾 Бизнес Абрау-Дюрсо растёт двузначными темпами. В 2022 году компания продала 54,17 млн бутылок (+18,1% по сравнению с 2021 годом). Выручка прибавила 15,5% в 2021 году и 18,9% — в 2022. Здесь основной вызов — недорогое импортное вино, которого стало больше на рынке из-за параллельного импорта. Если ограничения для импортных вин ужесточат, а алкоголь разрешат продавать онлайн — это будет позитивно для дальнейшего роста винодела.
🍾 Рентабельность по EBITDA у компании — 29–32% в годовом выражении. Это на уровне иностранных компаний-аналогов. По мнению аналитиков, показатель вряд ли будет как снижаться, так и сильно расти. Чистый долг/EBITDA 2,1x — довольно много, и все деньги идут на рост производства. Поэтому больших дивидендов винодел позволить себе не может. По итогам 2023 года аналитики ожидают около 7 руб. на акцию (доходность — около 2%).
А что с рисками? ⚠️
Главный — низкая ликвидность акций. В бумаги Абрау-Дюрсо не вкладываются инвестфонды, и их мало изучают аналитики. Акции считаются рискованными для неквалифицированных инвесторов: чтобы купить их, придётся пройти тест 🤔
Другая трудность: в России не так много земель, на которых можно выращивать виноград. Из-за дефицита сырья у компании ограничены возможности расширять ассортимент, признаёт менеджмент 🍇
Так покупать или нет?
Акции Абрау-Дюрсо могут пригодиться в портфеле долгосрочному инвестору. Если вы готовы вложиться в рынок отечественных вин на несколько лет — cheers! 🥂
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник немного отступил. Инвесторы продавали акции нефтяников после заявления вице-премьера Александра Новака: он сказал, что Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в августе. Объёмы поставок снизятся, а это скажется на выручке компаний.
🛢 Однако сокращение добычи может подтолкнуть цены вверх, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Тем более что Саудовская Аравия в августе, как и в июле, тоже уменьшит добычу — на 1 млн баррелей в сутки. Сегодня утром котировки сорта Brent уже растут на 0,8%. Постепенно дорожает и российская нефть, а скидка на неё уменьшается. Хотя цены ещё гораздо ниже прошлогодних, за июнь баррель марки Urals подорожал на 1,94$, а скидка сократилась с 29,27% до 26%. Наши эксперты ждут роста цены нефти во втором полугодии 2023 года.
🇺🇸 Американский рынок акций в понедельник прибавил, но меньше, чем в пятницу. Данные о деловой активности в производстве за июнь оказались слабее ожиданий, а ФРС уже подтверждала намерение проводить жёсткую политику. Это подталкивает экономику США к рецессии. Сегодня торгов не будет: в США празднуют День независимости.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Альфа-Банка новый выпуск облигаций в рублях с купонами раз в полгода. Книга уже открыта 📖
📲 Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов и веб-терминале сегодня, до 16:00 мск.
Что нужно знать о выпуске 002P-24?
📍 Номинал: 1000 рублей.
📍 Срок обращения: 2,5 года.
📍 Ориентир ставки купона: 10,00-10,30%, что соответствует доходности к погашению 10,25-10,46% годовых. Купоны выплачиваются дважды в год.
📍 Кредитный рейтинг банка: ruAA+ (Эксперт РА, апрель 2023 года), АА+ (АКРА, октябрь 2022 года), прогноз — стабильный.
В I квартале чистая прибыль Альфа-Банка достигла 38 млрд рублей по международным стандартам отчётности. Банк входит в список системно значимых кредитных организаций. Достаточность капитала превышает нормативы ЦБ.
Сделка, о которой хочется рассказать друзьям-инвесторам ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
В топе у инвесторов бумаги, по которым есть отчётность компаний, говорит ЦБ. Таких меньшинство, но скоро многие компании возобновят публикации финансовых результатов. Разбираемся, каким акциям это поможет 🧐
Сейчас для 88% российского рынка акций отчётность раскрывается не полностью или её вовсе нет. Это не добавляет уверенности инвесторам 🤔 Но скоро всё должно измениться — новое постановление не даёт эмитентам оснований скрывать финансовые результаты 💎
Пока компании изучают эти изменения, аналитики Альфа-Инвестиций заранее отобрали тех, чьи акции могут хорошо прибавить от раскрытия финансовых отчётов 📑
Новатэк
Последние финансовые результаты — за 2021 год. Аналитики Альфа-Банка считают акции Новатэка перспективными благодаря новым проектам компании. Скорее всего, финансы тоже в порядке, ведь дивидендные выплаты не остановились, и есть выигрыш от ослабления рубля 💪
Лукойл и Роснефть
Оба нефтяника не опубликовали финрезультаты за 2022 год, хотя Роснефть представила позитивные данные за 1 квартал 2023 года. Объявленные обеими компаниями дивиденды указывают на неплохое финансовое состояние. Раскрытие данных может дать дополнительный импульс котировкам 🔼
Алроса
Алмазодобытчик попал под жёсткие ограничения Европы и Великобритании и с февраля 2022 года не публикует даже операционные результаты 😥 Аналитики Альфа-Банка видят, что продажи Алросы не сильно пострадали, но щедрые дивиденды пока под вопросом. А значит, позитив от раскрытия отчётности может быть временным 📊
Мечел
Бизнес пострадал от запрета Евросоюза на покупку российской стали и железа. Производство угля в I квартале упало в годовом выражении на четверть, а продажи — на 35% 📉 Однако ослабление рубля более чем на 25% с начала года может значительно поддержать выручку компании. Но инвесторы прежде всего ждут информации о долговой нагрузке Мечела: от неё будет зависеть размер дивидендов по привилегированным акциям 💸
@alfa_investments
Общие продажи Beluga Group за полгода снизились, но премиальные и импортные бренды напитков продаются хорошо 🍷
Алкогольная компания опубликовала операционные результаты за первое полугодие 2023 года, а аналитики Альфа-Банка их прокомментировали (все сравнения — в годовом выражении) 👇
📌 Продажи сократились на 5,7%, в том числе продукции собственных брендов — на 9%. Но ситуация улучшается: во II квартале общее снижение продаж составило 3,4% против –7,5% в I квартале. Тогда это было ожидаемым после высокой базы прошлого года.
📌 При этом премиальные марки собственных брендов Beluga Group продавались хорошо. Например, водка Beluga (+13%), джин Green Baboon (+139%), ром Devil’s Island (+188%). Компания получает выгоду от высокого спроса и сокращения ассортимента на рынке из-за внешних ограничений. Особенно это заметно для крепких напитков. Продажи импортных брендов +27% — лучше ожиданий аналитиков.
📌 Розничная сеть ВинЛаб показала хорошие результаты: продажи +33,5%, посещаемость магазинов +27%, средний чек +5%. Открылось 155 новых магазинов.
👆 Всё это позитивно влияет на маржу. Так что Beluga Group в 2023 году вполне может повторить рекорд прошлого года по EBITDA, ожидают эксперты.
🅰️ Акции Beluga Group с начала года подорожали на 59%, индекс Мосбиржи за то же время +33%. А дивиденды за 2023 год могут принести 15% доходности. Поэтому аналитики советуют покупать акции компании на просадках.
@alfa_investments
Июньская прибыль Сбербанка оказалась выше, чем средняя за предыдущие месяцы 2023 года — 138,8 млрд руб. Это +18% по сравнению с маем. Всё из-за продажи «дочки» в Австрии. Но другие показатели тоже растут 🌱
Изучаем отчёт по российским стандартам с аналитиками Альфа-Банка. Сравнения — с маем 👇
✔️ Кредиты компаниям +2,9%, а гражданам +2,6% (за счёт как необеспеченных кредитов, так и ипотеки).
✔️ Вклады граждан +3,7%, депозиты компаний +4,4%.
✔️ В итоге за полугодие Сбербанк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли и движется к цели по годовой прибыли 1,4 трлн руб. А это даст ему возможность заплатить по итогам года дивиденды в 31 руб. на акцию. Доходность к текущим котировкам составит 13%. Но инвесторы не сильно впечатлились: акции Сбербанка на 15:00 мск дешевеют на 0,42%.
❤️ Пока рынок оценивает бумаги относительно недорого, и в течение года они могут подорожать на 28%, считают аналитики Альфа-Банка. С другой стороны, стоимость акций Сбербанка растёт быстрее рынка (+77% с начала года против результата индекса Мосбиржи +33%). Поэтому их лучше покупать во время рыночных спадов 📉
@alfa_investments
✨ В понедельник российский фондовый рынок снова вырос: инвесторы покупали акции золотодобытчиков. Котировки Полюса прибавили 2,3% на новостях об обратном выкупе 29,99% акций (при этом открытым остаётся вопрос, будут ли участвовать в байбэке основные акционеры, отмечают аналитики Альфа-Банка). Акции Полиметалла подорожали на 3,3%: компания подтвердила планы по «переезду» в Казахстан и получила контроль в казахстанском проекте Баксы. Бумаги Роснефти (–1,03%) и Татнефти (–2,6% по обыкновенным акциям и –1,88% по привилегированным) первый день торговались без дивидендов, но это почти не повлияло на движение рынка.
🛢 Нефтяные цены остаются на уровне выше $78 за баррель. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, нефть ещё может подорожать до $85 за баррель до конца лета. Если в это время курс рубля останется вблизи 90 руб. за доллар, это поддержит акции российских нефтяников — Лукойла, Роснефти и Сургутнефтегаза.
✅ Сегодня Сбербанк опубликовал отчёт за июнь по российским стандартам. Чистая прибыль банка за месяц — 138,8 млрд руб., по итогам полугодия — 727,8 млрд руб. Обо всех результатах скоро расскажем.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Полюс вслед за Магнитом объявил о выкупе почти 30% своих акций. Котировки золотодобытчика почти мгновенно взлетели на 13%, к 14:00 мск рост замедлился до 6% 🌱
Вероятно, инвесторам понравилась объявленная цена выкупа: 14200 руб. за одну акцию. Это примерно на 32,56% дороже рыночной цены на момент закрытия торгов 7 июля и на 25% — текущей цены. ❗️ Но по условиям программы байбэка участвовать в нём могут инвесторы, которые владели акциями на конец дня 7 июля. То есть купить акции сейчас за 11355 руб. и продать их за 14200 руб. по программе выкупа — не получится 🤷♀️
Полюс принимает заявки на выкуп с 14:00 мск 10 июля до 17:00 мск 9 августа (приём может закрыться раньше, если инвесторы быстрее захотят продать максимально возможное количество бумаг) ⏰ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, с учётом условий по цене спрос может быть высоким ✨
Если Полюс выкупит весь планируемый объём акций, то его затраты на байбэк составят 579,4 млрд руб. 👀 Это будут как собственные средства компании, так и заёмные. Выкупленные акции золотодобытчик использует для возможных сделок слияний или приобретений, размещений на рынке капитала, финансирования долгосрочных проектов с привлечением инвесторов 🤵
Этот шаг говорит о том, что менеджмент Полюса оценивает бизнес компании выше, чем текущая рыночная стоимость, и сохраняет амбиции по дальнейшему росту, считают наши аналитики. 💪 Эффект от байбэка может поддержать акции Полюса в III квартале, когда золотые цены могут быть под давлением. Полученные от байбэка деньги участники рынка могут реинвестировать, что дополнительно поддержит как сами акции Полюса, так и индекс Мосбиржи в целом. Кстати, сегодня он обновил максимум с февраля 2022 года и в моменте превышал 2864 пункта ✅
@alfa_investments
С очками смешанной реальности Apple что-то пошло не так 😎
Просто напомним, что в последний торговый день июня Apple стала первой в истории компанией, завершившей торги с капитализацией $3 трлн 👀 Но уже в понедельник, 3 июля её котировки перешли к падению и снижались почти всю эту неделю 📉
Выяснилось, что дизайн новых очков Vision Pro слишком сложен для массового производства, и компания выпустит вдвое меньше устройств, чем планировала — 400 тыс. штук вместо 1 млн в первый год продаж 🤷 Этой новинке сразу не везло: после презентации пользователи раскритиковали их из-за высокой цены — $3499 😝
А затем источники сообщили невероятное: новый iPhone 15 Pro будет в корпусе малинового цвета, а iPhone 15 и 15 Plus будут зелёными 📱 Но эта новость не поддержала акции.
Мы желаем Apple справиться с проблемами и продолжать радовать инвесторов ростом котировок 🍎 Но не можем не вспомнить историю другой компании — RIM. Её коммуникатор BlackBerry в своё время тоже сделал революцию на рынке, его создатели тоже были перфекционистами, а RIM стала самой дорогой в Канаде ✨ Что же потом пошло не так, и почему мы больше не слышим об этой компании — в новом художественном фильме «Кто убил BlackBerry». Спойлер: да, его убил iPhone.
#планнавыходные
@alfa_investments
Тема последних дней — ослабление рубля. И на этом можно заработать. Русал выигрывает от девальвации, а с ним в плюсе будут и инвесторы.
Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, акции Русала могут подрасти на 5% за несколько недель 🤩
Вот почему 👇
📍 Рубль падает, его курс по отношению к доллару и евро подбирается к числу 100. Глава ЦБ подчеркнула, что регулятор не будет вмешиваться и влиять на курс. Выгоду от ослабления рубля получают экспортёры, зарабатывающие в валюте. Например, Русал.
📍 Экспорт Русала сохраняется на высоком уровне. По сообщениям РЖД, зарубежные поставки алюминия в январе — мае снизились на 1% год к году. Стабильный объём экспорта даст дополнительный доход при девальвации рубля.
📍 Русал расширяет производство и построит в Ленинградской области глинозёмный завод мощностью 4,8 млн тонн и глубоководный порт. Это усилит сырьевую независимость компании.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Стремительное падение рубля — главная тема недели. Сегодня курс доллара превышал отметку 93 руб., а евро — 102 руб. Что делать инвестору? 🤔
Аналитики Альфа-Инвестиций советуют обратить внимание на акции компаний, которым выгодно происходящее с рублём 👇
📌 В первую очередь это акции экспортёров — они получают выручку в валюте. А привилегированные акции Сургутнефтегаза ещё знамениты своей дивидендной доходностью: они могут принести более 25% по итогам 2023 года, даже если курс вернётся к 85 руб. за доллар.
📌 Лукойл хорошо зарабатывает при текущих нефтяных ценах и уменьшении скидки на российскую нефть. Подтолкнуть котировки вверх может и раскрытие отчётности — если инвесторы увидят, что у компании скопилось много прибыли. Её Лукойл может потратить или на щедрые дивиденды, или на байбэк.
📌 Роснефть тоже выигрывает от ситуации на нефтяном рынке, при этом её котировки пока отстают от других нефтегазовых компаний. Наши аналитики ждут подорожания нефти во втором полугодии до $85–90 за баррель, а в сочетании со слабым рублём это станет колоссальной поддержкой для нефтяников.
📌 Новатэк наращивает объёмы продаж, и это поможет ему увеличить прибыль, если рубль останется слабым.
📌 Другой способ заработать во время падения рубля — замещающие облигации. Многие из них дают долларовую доходность около 10%. При этом они останутся привлекательными, даже если рубль укрепится.
⚠️ А вот использовать золото — традиционный защитный актив — сейчас рискованно. В III квартале золотые цены могут быть под давлением, если рынок изменит свои ожидания по ставке ФРС. Но если с золотом вам спокойнее, можно присмотреться к акциям Полюса — он сможет заработать на слабом рубле и безболезненно пройти период возможного снижения золотых цен.
@alfa_investments
На российском рынке лето: индекс Мосбиржи в июне прибавил 2,93% против 3,14% в мае. Транспортники вернулись на первую строчку, а серебро — у потребительского сектора благодаря Магниту. В минусе оказались только телекомы из-за дивидендного гэпа МТС 📉
Транспорт вернул себе золото
Застройщики в мае потеснили транспортников на вершине рейтинга, но в июне сектор снова в лидерах. Он хорошо прибавляет с начала июня благодаря морским грузоперевозчикам — Совкомфлоту и ДВМП ⛴ Это одна из отраслей, которая больше других выигрывает от восстановления экономики. Совкомфлот внушает особенный оптимизм инвесторам: он участвует в перенаправлении поставок нефти на Восток, у него большая доля на рынке и стабильные цены на услуги 👍
Магнит вывел потребрынок в топ
Компании потребительского сектора получили серебро благодаря одному Магниту. У него самая большая доля в отраслевом индексе, а котировки за месяц выросли на 20% 🔼 Ретейлер раскрыл долгожданные результаты за 2022 год и объявил выкуп акций у иностранцев. Если Магнит соберёт кворум акционеров, то сможет выплатить очень высокие дивиденды, около 1000 руб. на акцию 🤞
Ещё неплохо прибавляли расписки Русагро (+12,6%) на фоне роста цен на продукцию, особенно пшеницу, и ослабления рубля 🌾 Компания хочет занять почти треть рынка майонеза в России и думает, как вернуть дивиденды — это нравится инвесторам 🤩
Бронза досталась айтишникам
Ozon (+12,1%) смог вытянуть сектор в топ. Онлайн-ретейлер показывает высокую рентабельность по EBITDA (8,5%), но ему приходится конкурировать с Wildberries, который быстрее наращивает обороты торговли. На 20% поднялись расписки ЦИАН без особых корпоративных новостей 🤷
МТС утянул телекомов в минус
Компания в июне потеряла 6,42% из-за дивидендного гэпа. Из-за большого веса в отраслевом индексе это повлияло на весь сектор. Аналитики Альфа-Инвестиций не ждут, что дивидендный гэп МТС быстро закроется: котировки компании растут обычно только на новостях о дивидендах, а их телеком-оператор платит раз в год 🤨
@alfa_investments
Мосбиржа подвела итоги торгов в июне: обороты росли во всех сегментах рынка 🌱
Такими темпами чистая прибыль площадки по итогам года может стать рекордной, считают аналитики Альфа-Банка. Но обо всём по порядку 👇
🔺 Общий объём торгов вырос на 32% (сравнение здесь и дальше — в годовом выражении) и достиг 97,3 трлн руб. Это на 15% выше среднего уровня за последний год.
🔺 Инвесторы активно торговали акциями: оборот в июне удвоился до 1,826 трлн руб. На рынок приходят дивиденды, и видимо, участники рынка их реинвестируют, считают наши аналитики.
🔺 Торги облигациями выросли в 2,6 раза, до 2,964 трлн руб. в основном за счёт размещений однодневных бумаг. Хотя по сравнению с маем компании и государство стали привлекать меньше долга.
🔺 Объёмы торгов валютой и деривативами подскочили на 34% и 30% соответственно. Всё из-за колебаний курса рубля.
Такая торговая активность выгодна Мосбирже. По оценкам наших аналитиков, за II квартал комиссионные доходы площадки выросли на 40% ✅ Все из-за повышения тарифов на рынках валют, деривативов и акций, и особенно с учётом низкой базы II квартала 2022 года. И хотя биржа больше не зарабатывает на счетах для иностранцев, чистая прибыль по итогам года может превысить рекорд 2022 года (36,3 млрд руб.) 👍 Но инвестиционная привлекательность акций Мосбиржи пока ограничена: площадка не может платить большие дивиденды, а дочерний Национальный расчётный депозитарий находится под западными ограничениями ❌
@alfa_investments
Курс доллара превысил 90 руб. вчера и сегодня остаётся выше этой отметки. Похоже, такой курс с нами надолго. По мнению аналитиков Альфа-Банка, скорее всего, рубль будет слабеть и дальше. Что происходит? 👀
90 руб. за доллар — психологически важная отметка, поэтому вчера ситуацию пришлось прокомментировать Центробанку. Всё дело по-прежнему в изменении торгового баланса, сказала первый зампред ЦБ Ксения Юдаева ⚖️ Вот что это значит: экономика России восстанавливается, и импорт растёт. А валютная выручка, которую получают экспортёры, уменьшается, потому что снижаются цены на сырьё 🛢 Таким образом, на российском рынке всё больше импортных товаров и меньше долларов. Поэтому спрос на доллары растёт, и американская валюта дорожает 💵
Ещё важное заявление ЦБ — что текущий тренд не угрожает финансовой стабильности. По мнению аналитиков Альфа-Банка, из этого следует, что, вероятнее всего, рубль будет слабеть и дальше 📉 Почему? Видимо, ЦБ даёт понять, что не будет из-за курса менять свои операции на валютном рынке. Ведь в предыдущие годы ЦБ, действуя от лица Минфина, несколько раз менял порядок этих операций для сохранения финансовой стабильности, то есть для сглаживания резких скачков курса 📊
Рубль слабеет в июле и августе уже традиционно, добавила главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Но сейчас это может дополнительно ускорить инфляцию — если компании начнут повышать цены на импортную продукцию 📱 А это уже потребует реакции со стороны ЦБ, считает Наталия Орлова (ранее она прогнозировала, что ЦБ на июльском заседании поднимет ставку до 8%). Но будет ли экономика реагировать именно так — пока вопрос открытый 🤔
@alfa_investments
Магнит даёт инвесторам надежду на дивиденды, а мы предлагаем заработать на позитивных ожиданиях 🔎
Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, акции Магнита могут принести больше 4% за несколько недель 🤩
Почему это может сработать?
✅ После долгого перерыва в публикации отчётности Магнит объявил результаты за 2022 год и I квартал 2023 года. Они оказались сильными: в I квартале маржинальность по EBITDA осталась высокой (10,1%), в годовом исчислении выручка выросла на 9%, а средний чек на 4,4%.
✅ Компания может выплатить дивиденды около 1000 руб. на акцию, если будет кворум акционеров для принятия решений. Для этого Магнит выкупит у нерезидентов до 29,8% своих акций. А ещё наличие кворума даст возможность избрать совет директоров, и акции вернутся в котировальный список первого уровня.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Альфа-Капитал приглашает на прямой эфир про замещающие облигации 🎙
Они выпускаются в иностранной валюте, но внутри России. Сделки, расчёты и выплаты — в рублях по курсу ЦБ.
🗓 Когда? Уже сегодня, 4 июля в 18:00 мск
📖 О чём?
📌 как устроены замещающие облигации (перед эфиром теорию можно почитать здесь);
📌 чем они лучше глобальных евробондов;
📌 как в них инвестировать.
🤵 Об этом расскажет Игорь Таран, руководитель дирекции Альфа-Капитала по работе с инструментами с фиксированной доходностью.
🚩 Где? В Telegram @alfacapital. Для участия зарегистрируйтесь через @alfacapital_vebinarbot_bot
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи +29,9% за первое полугодие 2023 года 🔼
Сильнее всех на рост рынка повлиял Сбербанк. Это самая популярная бумага в народном портфеле, и у неё большой вес в индексе Мосбиржи. Банк выигрывает от восстановления экономики и наращивает свой кредитный портфель, его акции за полгода прибавили 70% ✅
А вот другие чемпионы по темпам роста за полгода (спойлер: в основном там транспортники) 👇
Ещё один бенефициар быстрого роста ВВП — грузоперевозчик Globaltrans (+80%, здесь и дальше — рост котировок за первое полугодие). У компании хорошие показатели за 2022 год, большая доля в 6–7% на конкурентном рынке и крупные клиенты 👌
У Аэрофлота (+73%) быстро растёт пассажиропоток. В мае авиакомпания перевезла 3,7 млн пассажиров: на 8,8% больше, чем в апреле, и на 12% больше, чем марте. Но финансовые результаты компания пока не публикует. Наши аналитики ожидали, что восстановление бизнес-показателей будет долгим ✈️
Акции Транснефти прибавили 63%. Возможно, дело в дивидендах, хотя бумаги у компании дорогие: одна привилегированная акция стоит 141800 руб. На рынке обращаются только префы, а все голосующие акции у государства. Росимущество одобрило дивиденды в размере 16665,2 руб. на акцию. Доходность к текущим котировкам — 11,7% 💸
Только у двух компаний из 42 участников индекса Мосбиржи за первое полугодие котировки просели. Это Русал и Норникель. Рыночные условия для этих компаний были неблагоприятными, они не смогли выплатить дивиденды по итогам 2022 года, и это разочаровало инвесторов 😢
@alfa_investments