118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Как будут работать налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам 🗂
Закон о налоговых вычетах для нового типа ИИС принят и будет действовать для всех счетов, открытых с начала 2024 года 📆 Напомним параметры нового счёта:
👉 нет ограничений на сумму пополнения;
👉 дивиденды и купоны нельзя получать на банковский счёт;
👉 можно открыть до трёх счётов у разных брокеров, если нет действующих ИИС старого типа;
👉 прежние типы ИИС, открытые до 1 января 2024 года, можно будет переделать в ИИС-3 и зачесть до трёх лет в срок владения. ❗️ Но прямо сейчас это сделать нельзя — налоговая пока не определила порядок конвертации. Как будут новости, обязательно сообщим.
А вот какие изменения утверждены новым законом 👇
📍 По ИИС-3 можно получить сразу два налоговых вычета:
1️⃣ вернуть 13-15% от взносов до 400 тыс. руб. в год;
2️⃣ не платить НДФЛ с прибыли по инвестициям на сумму до 30 млн руб. по всем счетам, закрытым в один год. Исключение — дивиденды: по ним всегда удерживается налог.
⬇️ Чтобы получить двойной вычет, нужно владеть ИИС минимум пять лет, если счёт открыт с 2024 по 2026 год. Начиная с 2027 года срок будет увеличиваться и к 2031 году достигнет 10 лет. По старым типам ИИС, открытым до начала 2024 года, инвестор по-прежнему должен выбирать, какой из двух льгот воспользоваться.
📍 Важно❗️ С 2024 года изменились правила расчёта вычета на взносы — и для ИИС-3, и для старых ИИС типа А. Теперь 400 тыс. руб. — это единый вычет суммарно по трём продуктам: взносам на ИИС, в негосударственный пенсионный фонд и по программе долгосрочных сбережений. Раньше для этого вычета учитывались только пополнения ИИС.
Открыть ИИС-3 и запустить отсчёт пятилетнего срока для двойных льгот можно прямо сейчас. Например, в личном кабинете на сайте или приложении Альфа-Банка ❤️
@alfa_investments
🔻 Рынок российских акций после вчерашнего бурного роста открылся в минусе: –0,16% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Инвесторы продолжают избавляться от бумаг X5 Group (–3,57%) перед приостановкой торгов. Ещё в минусе HeadHunter (–2,79%) и АФК «Система» (–1,77%). Зато прибавляют акции Полюса (+0,62%) и ТКС Холдинга (+0,14%).
🔎 Сегодня инвесторы ждут публикации мартовских объёмов торгов на Мосбирже и финансовых результатов Группы Астра за 2023 год.
🔋 Акции Новатэка могут быть под давлением. По данным СМИ, компания резко сократила добычу СПГ на своём флагманском проекте Арктик СПГ–2 из-за задержки старта отгрузок.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы. В лидерах — акции АФК «Система» (+8,63%). Возможно, инвесторы ждут IPO «дочек» холдинга после удачного размещения Европлана. Ещё были популярны акции золотодобытчиков, ведь цена золота вчера тоже обновила рекорд.
🍏 Расписки X5 Group (–8,3%) подешевели на высоких оборотах. Мосбиржа приостановит торги бумагами с 5 апреля из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию. Видимо, многие инвесторы не хотят держать неторгуемые бумаги неизвестно сколько времени. Суд назначен на 23 апреля, и до этого торги точно не возобновятся.
🗽 В США рынок акций не очень изменился. Мартовские данные по деловой активности пока не дают поводов инвесторам ждать скорого снижения ставки ФРС. Сегодня на рынок могут повлиять данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сила нефтяного бизнеса в том, что даже при снижении добычи он остаётся эффективным. Всё потому, что баррель российской Urals в рублях сейчас дороже, чем в среднем за последние пять лет 🛢
Что купить
Лукойл и Роснефть (но не только) ⬇️
Почему
⛽️ В 2023 году Лукойл заработал рекордную чистую прибыль, а в 2024 — вполне может повторить результат. Правда, финальные дивиденды за 2023 год разочаровали инвесторов. Но у акций ещё могут возникнуть импульсы для роста — например, если всё-таки случится выкуп бумаг у зарубежных инвесторов.
⛽️ Пока действуют ограничения по нефти, Роснефть увеличивает добычу газа — именно этот сегмент бизнеса обеспечивает рост EBITDA. Но из-за разовых расходов компании дивиденды за второе полугодие 2023 года тоже могут оказаться не такими приятными, как хотелось. Аналитики ждут 29 руб. на акцию вместо изначальных 33 руб.
Зато компания защищена от налоговых донастроек и развивает мегапроект Восток Ойл (в ближайшие годы здесь ждут добычу на максималках) 🔼
В нефтяном секторе есть и другие крепкие акции, но с ними не всё просто 👇
⛽️ У Сургутнефтегаза может быть самая высокая дивидендная доходность на рынке в этом сезоне — больше 18%. Нефтяник опередил ожидания рынка по прибыли за 2023 год, а валютная «кубышка» подросла за год на 32% — до 5,7 трлн руб. От неё зависят дивиденды компании: можно ждать 12,29 руб. на акцию. Но, по мнению аналитиков А-Клуба, такие большие дивиденды — «заслуга» ослабления рубля в 2023 году, и по итогам 2024 года они будут меньше 📉 Это ограничивает инвестиционную привлекательность акций 🤷♀️
А бизнес-показатели Татнефти и Газпром нефти подпортил топливный демпфер. Аналитики А-Клуба предлагают подождать новостей о дивидендах. Обе компании могут увеличить базу расчёта выплат инвесторам, и тогда их котировки, скорее всего, подрастут 🦆
@alfa_investments
🌱 Российский рынок акций открылся в плюсе: на 10:15 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,6%. В лидерах акции Globaltrans (+3,45%) и X5 Group (+2,81%). Инвесторы ждут переезда ретейлера в Россию, а Мосбиржа запретила короткие продажи по его распискам. В минусе с утра Аэрофлот (–0,68%), Северсталь (–0,28%) и Сургутнефтегаз (–0,13%).
💿 Сегодня последний день торгов акциями Норникеля перед перерывом на процедуру дробления: одна бумага превратится в 100. Торги возобновятся 8 апреля. Но дивидендов по акциям ждать пока не приходится.
🗣 ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 22 марта. Если будет что-то интересное — обязательно расскажем.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🍏 Индекс Мосбиржи в очередной раз вырос, и в лидерах — расписки X5 Group (+5,94%). Минпромторг России обратился в суд, чтобы приостановить права зарегистрированной за рубежом холдинговой компании на её российскую «дочку». Эта новость приближает принудительную перерегистрацию ретейлера в Россию, а значит — дивиденды. Чтобы получить права в российской «дочке», нужно будет владеть расписками X5 Group на дату решения суда.
✨ Ещё росли акции сырьевых компаний благодаря новому максимуму в котировках золота и дорогой нефти: Лукойл (+1,53%), Полюс (+2,29%), Селигдар (+1,65%). Префы Сургутнефтегаза подорожали на 3,2% на фоне отчёта по российским стандартам. Расчётный дивиденд на привилегированные акции — 12,29 руб. (доходность 18,3%).
🇺🇸 В США торгов не было по случаю Страстной пятницы. Данные по инфляции личных расходов граждан совпали с ожиданиями ФРС — у акций есть повод сегодня подрасти. Ещё инвесторы ждут мартовских данных по деловой активности.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Снова пятница и снова наш традиционный дайджест ✉️
Собрали интересные материалы от аналитиков Альфа-Инвестиций для вдумчивого чтения. На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Выяснили, в какой валюте лучше хранить деньги, и бонусом разобрали золото. Всего сравнили пять вариантов для накоплений — изучайте 😏
📍 Объяснили, почему акции под будущие дивиденды лучше брать уже сейчас. А ещё рассказали, к каким бумагам стоит присмотреться.
📍 Провели мастер-класс по Правилу 40 для оценки стартапов. Его можно использовать, чтобы подбирать бумаги перспективных компаний после IPO.
📍 Рассказали, какие компании могут объявить дивиденды уже в апреле, и посчитали потенциальные выплаты.
📍 Научили, как выбирать акции для пенсионного портфеля. Да, так тоже можно копить на пенсию — хотя скачки котировок и могут быть непредсказуемыми.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Курс доллара последние месяцы скачет не так сильно, как в прошлом году — доллар торгуется вокруг отметки 92 руб. 💵
Но в ближайшие два-четыре месяца рубль может постепенно ослабеть — примерно до 95–98 руб. за доллар, считают аналитики А-Клуба. Вот почему 👇
📍 Экспортёры стали продавать меньше валюты на внутреннем рынке. В феврале объём продаж составил $10,4 млрд против $13,4 млрд в среднем в месяц в IV квартале. У компаний есть проблемы с заведением валюты в страну, и если к маю они не решатся, это создаст условия для ослабления рубля.
📍 Давить на рубль будет погашение еврооблигаций в начале апреля: выпусков Алросы на $500 млн и Газпрома на £411 млн, а также частичного погашения государственных евробондов Россия-30 на $177 млн. Держатели бумаг получают выплаты в рублях и могут на них закупать валюту, из-за чего она будет дорожать.
📍 С другой стороны, поддержать рубль может апрельский налоговый период. Обычно в конце месяца экспортёры продают валюту для уплаты налогов, и это укрепляет рубль.
🦆 Но сумма всех этих факторов — не в пользу рубля, и в базовом сценарии его ждёт ослабление, считают эксперты.
Как инвестировать?
Если вы ориентированы на валютную доходность, то оптимальным вариантом аналитики А-Клуба считают микс инструментов ⬇️
👉 депозиты в юанях (они освобождены от налога на валютную переоценку);
👉 акции российских экспортёров — например, Роснефти или Лукойла (им выгодно ослабление рубля).
@alfa_investments
Сбербанк — самые популярные акции у розничных инвесторов. Почему бы снова на них не заработать? 🐱
По мнению аналитиков сервиса Идеи наших гуру, для этого есть как минимум три причины. Вот они 👇
🏦 Российские банки продолжают неплохо зарабатывать. В феврале чистая прибыль сектора = 275 млрд руб., почти как годом ранее, а кредиты и вклады растут. У главного банка страны тоже сильные результаты по всем направлениям бизнеса.
💼 Сбербанк развивает брокерский бизнес: вложения клиентов-инвесторов за прошлый год прибавили 40%, а ежемесячное число пользователей приложения для инвесторов выросло в пять раз. Бум инвестиций хорошо скажется на показателях банка.
🤑 Рынок ждёт от Сбербанка рекордных дивидендов: прибыль в 2023 году увеличилась в пять раз, до 1,5 трлн руб. Выплаты утвердят в июне, но инвесторы начнут покупать акции заранее.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
⬆️ Утром российский рынок акций слабо растёт: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,08%. Инвесторы покупают бумаги HeadHunter (+0,61%) после одобрения переезда в Россию, ПИКа (+0,39%) и префы Сбербанка (+0,55%). В минусе ФСК ЕЭС (–0,86%), АФК «Система» (–0,88%) и Алроса (–0,7%).
🔔 Сегодня последний день подачи заявок на участие в IPO Европлана: их можно подать до 14:00 мск в приложении Альфа-Инвестиций и Альфа-Инвестициях Онлайн. Торги на Мосбирже стартуют завтра. Спрос на акции большой: по данным СМИ, книга заявок переподписана в четыре раза.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи снова немного подрос. В лидерах — акции застройщиков Самолёта (+3,77%) и ПИКа (+2,93%). Рост ипотеки в феврале немного ускорился с 0,6% до 0,7%, и, возможно, это ободрило инвесторов. Аналитики Альфа-Инвестиций осторожно смотрят на сектор, но фаворит — Самолёт.
💎 Акции Алросы подорожали на 2,2%: Минфин выкупит у компании часть алмазов в 2024 году. Раньше Гохран ежегодно покупал алмазное сырьё на $100–200 млн, сейчас объём сделок будет больше.
🛒 Инфляция в России с 19 по 25 марта ускорилась до 0,11%. Годовой темп прироста цен пока остаётся высоким — 7,76%. Ждём данных по итогам марта через две недели.
🗽 Рынок акций США за один день отыграл всю просадку текущей недели. Доходности 10-летних гособлигаций снизились вопреки стабильно высокой инфляции. Рынок поддержали ожидания снижения ставки ФРС в этом году. Сегодня на настроения инвесторов будут влиять заявления представителя ФРС, данные по ВВП и рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Fashion-компания Finn Flare выпускает цифровые финансовые активы со ставкой по купону 18,5% годовых
Finn Flare (ООО «НьюФэшн») — одна из ведущих компаний России и СНГ, которая шьёт и продаёт одежду. У неё 85 торговых точек и два интернет-магазина в России и Казахстане. А ещё товары Finn Flare есть на международных платформах Amazon, Otto и Zalando.
Вот главное о размещении 👇
🔸 погашение через полгода — 01.10.2024;
🔸 купон начисляется каждый месяц;
🔸 минимальная сумма участия — 1000 руб.;
🔸 актив можно продать до погашения;
🔸 участвовать могут неквалифицированные инвесторы.
Инвесторов в ЦФА Finn Flare ждёт приятный бонус — скидка 15% на одежду бренда 👚
Принять участие в выпуске можно в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Заявки принимаем до 15:00 мск 1 апреля.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
🔼 Торги акциями начались позитивно: на 10:10 индекс Мосбиржи прибавляет 0,22%. Растут котировки HeadHunter (+0,9%): сегодня её акционеры обсудят переезд компании в Россию. Ещё прибавляют бумаги ВК (+0,81%) и ФСК ЕЭС (+0,78%). В отстающих пока бумаги X5 Group (−0,36%), Русагро (−0,32%) и Яндекса (−0,26%).
📑 Сегодня Whoosh поделится финансовыми результатами за 2023 год, а Росстат опубликует инфляцию за неделю в 19:00 мск.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Росли котировки ИТ-компаний: Ozon (+2,48%), ВК (+1,7%), ЦИАН (+4,22%). Возможно, инвесторы покупали акции, потому что выручка айтишников в 2023 году увеличилась на 43%.
👆 Исторический максимум обновили акции Группы Астра (+9,7%). Компания — один из кандидатов на покупку среди разработчиков операционных систем, которыми заинтересовались ВК, Ростелеком и МТС.
📉 Теряли котировки Газпрома (−0,57%): его чистая прибыль по российским стандартам снизилась на 7%. Ещё просели акции Новатэка (−3,56%): они первый день торговались без дивидендов, а доля Shell в проекте «Сахалин – 2», на которую претендовал Новатэк, досталась Газпрому.
🇺🇸 Рынок акций в США немного просел. Акции Apple (−0,67%) снизились из-за падения продаж iPhone на 33% в Китае — ключевом зарубежном рынке компании. А бумаги Nvidia скорректировались на 2,57% после приближения к историческому максимуму.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
ЦБ, скорее всего, сохранит ставку на прежнем уровне на заседании 26 апреля, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Кажется, регулятор считает свою политику уже достаточно жёсткой, раз в марте не стал менять ключевую ставку и даже не обсуждал её повышение. А это снижает риски её роста в апреле, считает Наталия Орлова. По её мнению, 16%, скорее всего, станут пиком в этом цикле повышения. Но риски быстрого роста цен пока сохраняются 👇
🛒 Хотя инфляция замедлилась до 0,11% с 1 по 18 марта, в годовом выражении она всё ещё остаётся высокой — 7,69%. Инфляционные ожидания граждан и компаний немного снизились, но тоже высокие — 11,5 и 18,7% соответственно.
👷 Рабочих рук по-прежнему не хватает, а значит, продолжат расти зарплаты. В декабре они прибавили 8,5% в реальном выражении, и это гораздо выше прогнозов экспертов. Доходы растут → люди больше тратят → инфляция ускоряется.
💸 Экспортёры продают меньше выручки — $10,4 млрд в феврале, а в IV квартале прошлого года они продавали в среднем $13,7 млрд в месяц. Пока операции ЦБ по продаже валюты компенсируют это снижение, но с июля регулятор пересмотрит их объём с учётом вложенных за первое полугодие средств в ФНБ. Поддержка может сократиться до $1 млрд, и участники рынка опасаются, что это ослабит рубль до 95–100 руб. за доллар.
🔎 Что будет на следующем заседании ЦБ, станет понятнее 1 апреля, когда регулятор опубликует резюме мартовского обсуждения ключевой ставки. Ждём ⏳
@alfa_investments
🔺 Российский рынок акций начинает день в лёгком плюсе: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Инвесторы покупают акции АФК «Системы» (+1,62%), ТКС Холдинга (+1,2%), ММК (+0,78%). Акции Новатэка (–2,56%) начали торги снижением из-за дивидендного гэпа. Ещё дешевеют бумаги Татнефти (–0,36%) и МТС (–0,29%).
🖥 Торги акциями ИТ-компаний сегодня могут идти активно. По данным СМИ VK, Ростелеком и МТС хотят вложиться в отечественных разработчиков операционных систем — например, Группу Астра.
🏦 Ещё сегодня инвесторы ждут статистику по банковскому сектору в феврале. Динамика кредитования влияет на инфляцию и решения ЦБ по ключевой ставке.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи на вечерней сессии отыграл все потери пятницы. Лидировали айтишники: Яндекс (+4,97%) и Группа Позитив (+3,42%). Больше 3% прибавили металлурги — НЛМК и наш фаворит Северсталь. Возможно, инвесторы покупают акции в ожидании дивидендов и реагируют на устойчивые цены на металлы. В апреле ждём новости по дивидендам ММК (+2,09%).
⛽️ Газпром выкупит долю Shell в проекте Сахалин-2 вместо Новатэка. На этом фоне акции монополии прибавили 1,53%.
🎢 Рынок акций США продолжил снижаться, так как новых причин для роста за день не возникло. В пятницу инвесторы ждут данных по инфляции и выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, но торгов в этот день не будет.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На 10:20 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,49%, в основном за счёт ПИКа (−1,25%), HeadHunter (−0,55%) и Татнефти (−0,43%). Прибавляют котировки Globaltrans (+2,94%), АФК Система (+1,61%) и Магнита (+1,53%).
Сегодня последний день для покупки акций Новатэка под дивиденды — 44,09 руб. (доходность — 3,2% к текущим ценам). Henderson опубликует операционные результаты за февраль.
Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий ↓
Индекс Мосбиржи снижался в течение дня, а на на вечерней сессии усилил падение до 1,33% на фоне новостей. Магнит потерял 2,54%, Газпром 1,16%, Лукойл 1,54%. На котировки нефтяника также повлияли дивиденды ниже ожиданий.
Акции X5 Group подешевели на 1,6%. У компании сильные результаты за IV квартал 2023 года, но дивидендов пока не будет.
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Первое снижение ставки ожидается во втором полугодии.
Рынок акций в США остался на месте. Сегодня на торги могут повлиять выступление представителей ФРС, а ещё запрет Китая на установку чипов Intel и AMD на государственные компьютеры.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Финальные дивиденды Лукойла оказались меньше ожиданий 🤨
Совет директоров нефтяника рекомендовал выплатить акционерам дивиденды по итогам 2023 года в размере 498 руб. на акцию (6,8% доходности к текущим ценам).
Аналитики Альфа-Банка ждали гораздо более солидных выплат, ведь прибыль по итогам 2023 года стала рекордной 🤷 Впрочем, последняя отчётность Лукойла была неполной, и это сразу насторожило инвесторов.
Последний день для покупки акций под выплаты — 6 мая, но решение ещё должно утвердить собрание акционеров 26 апреля 📆 В январе Лукойл уже выплатил промежуточные дивиденды, и они тоже были скромнее ожиданий — 447 руб. на акцию.
Инвесторы, конечно, не очень рады новостям: акции Лукойла в моменте теряли больше 3%, а на 14:31 мск дешевеют на 0,73% 🔽
@alfa_investments
Торги акциями Европлана — первой лизинговой компании на Мосбирже — начнутся 29 марта
Заявки на участие в IPO принимаем в нашем приложении инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 14:00 мск 28 марта. Цена акции от 835 до 875 руб., а минимальная сумма участия — 875 руб.
Главное, что нужно знать об этом IPO 👇
📌 Европлан — крупнейшая независимая автолизинговая компания в России с высокой рентабельностью. Подробнее здесь.
📌 У акций хороший потенциал роста — 24–45%, по мнению аналитиков Альфа-Банка. На IPO компания оценена в 100–105 млрд руб., а наши эксперты считают справедливой стоимость 130–151,9 млрд руб. 💪
📌 Инвесторам предложат 15 млн акций (12,5% капитала). На половину этого объёма уже есть спрос от крупных участников рынка.
📌 Европлан собирается отдавать на дивиденды от 50% прибыли.
Представители Европлана придут на прямой эфир в телеграм-канале Альфа-Инвестиций 25 марта, в 18:30 мск 🎙
❓ Вопросы к эфиру можно оставить здесь. Мы постараемся их задать!
@alfa_investments
Ни дня без новостей об IPO! Лидер рынка микрофинансов — компания Займер — выходит на Мосбиржу в апреле 🌷
Главные факты о компании и размещении ⬇️
💰 Услуги микрофинансовых компаний за последние 10 лет стали удобнее для заёмщиков. Всё благодаря переходу в онлайн и регулированию ЦБ. Аналитики Альфа-Банка ждут роста рынка на 14% в год до 2027 г. Займер — игрок №1 на этом рынке: в 2023 году он выдал займов на 53,1 млрд руб.
🔼 У Займера 17 млн клиентов и высокий уровень достаточности капитала: 37,15% на конец 2023 года, хотя минимум для таких компаний — 6%. Компания хочет увеличить долю рынка в 2,5 раза (сейчас 6%) и наращивать выдачу займов на 30% в год.
💸 Половину прибыли Займер собирается отдавать дивиденды и платить их раз в квартал. По расчётам аналитиков, по итогам 2024–2028 годов на это будет уходить от 3,4 до 9 млрд руб.
1️⃣ Займер рассчитывает привлечь на IPO 3 млрд руб. Акции инвесторам предложит единственный акционер. По данным компании, примерно на 70% размещения есть спрос от институциональных инвесторов.
❤️ Аналитики Альфа-Банка оценивают всю компанию в 37,6–43,2 млрд руб. По мультипликаторам это дороже, чем Тинькофф и Сбербанк. Но рентабельность капитала у Займера выше, чем у публичных банков, плюс можно рассчитывать на щедрые дивиденды.
@alfa_investments
Главные участники IPO на российском рынке — это вы
Делимся любопытной статистикой Мосбиржи по доле участия розничных инвесторов в первичных размещениях акций с 2022 года. Почти во всех случаях розничные инвесторы выкупили половину или больше объёма IPO! 💪
Все цифры в карточке, а вот комментарии аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
🛴 Меньше всего частных инвесторов участвовало в IPO Whoosh, но и там их было 45%. Основную часть размещения выкупили российские институциональные фонды.
💯 В четырёх IPO — Генетико, КарМани, Мосгорломбарда и ликеро-водочного завода Кристалл — участвовали только розничные инвесторы. Это акции третьего эшелона, а у крупных участников рынка — пенсионных фондов, управляющих компаний, страховщиков — есть ограничения на такие вложения. Да и объём привлечённых денег был относительно небольшой — от 0,2 млрд руб. до 1,15 млрд руб.
💰 Но и в крупных IPO, которые были интересны институциональным инвесторам — Южуралзолото, Астра, Henderson, Совкомбанк, Делимболь, Диасофт, Европлан — частные инвесторы выкупили от 50% до 70% объёма.
❤️ Часто акции компаний после IPO показывают доходность выше рынка. Поэтому в 2024 году частные инвесторы продолжат активно участвовать в первичных размещениях и выкупать в среднем 70% предложенных акций, считают наши эксперты.
@alfa_investments
Мосбиржа с 5 апреля приостановит торги расписками X5 Group 🍏
Причина — принудительная перерегистрация компании в Россию 🔄 Минпромторг подал иск в суд о приостановке прав зарегистрированной за рубежом X5 Retail Group N. V. на её российскую «дочку».
В начале марта X5 Group попала в список экономически значимых организаций 📋 Это позволяет через суд исключить из цепочки владельцев иностранные структуры и передать доли в компании напрямую российским инвесторам. Вот этот процесс и начался, отмечают аналитики Альфа-Капитала ▶️
Что дальше?
Иск Минпромторга будет рассматриваться от пяти дней до месяца 📆 Если суд его удовлетворит, акции российской «дочки» — «Корпоративный центр Икс 5» распределят между держателями расписок Х5 Group и собственниками компании пропорционально их участию в Х5 ↘️ Новые акции будут торговаться на Мосбирже.
Что это значит?
Для российских инвесторов это хорошо — «переезд» открывает возможность выплаты дивидендов 💰 Чтобы получить права в российской компании, нужно владеть расписками на дату решения суда 👩⚖️ Биржа ограничит торги с 5 апреля как раз для того, чтобы защитить инвесторов от покупки расписок после закрытия реестра на обмен, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 🅰️
В пятницу и сегодня утром инвесторы активно закупались бумагами ретейлера, а после новости о приостановке торгов расписки упали в цене и на 14:12 мск дешевеют на 4,98%.
@alfa_investments
Торговать на бирже мясом и маслом — как вам идея? 🍖
Такие планы есть у Петербургской товарной биржи. Она известна как оператор торгов бензином. Но хочет по максимуму расширить список торгуемых товаров и развивать разные рынки, в том числе торги сельскохозяйственной продукцией — мясом, рыбой, маслами, сахаром 📊
Биржевые товары — один из старейших инвестиционных инструментов. Правда, на Петербургской товарной бирже торгуют компании, а не розничные инвесторы. Биржа специализируется на спотовых сделках, то есть покупатель получает непосредственно товар — скажем, цистерну бензина 🛢
Частные инвесторы, которые хотят вложиться в биржевые товары, обычно торгуют беспоставочными фьючерсами 👨💻 Там предмет сделки — не сам товар, а разница в его стоимости через определённый срок после заключения контракта. В России из сельхозтоваров через фьючерсы можно инвестировать в сахар и пшеницу 🌾 А на зарубежных рынках есть варианты и повкуснее — например, какао и апельсиновый сок 🧃
Раз уж мы затронули аграрную тему, хочется вспомнить главного кинофермера всех времён 📺 Наверняка вы его знаете. Он итальянец, заядлый холостяк со скверным характером, но к концу истории превращается в настоящего обаяшку (конечно, когда женится). А одна из самых известных сцен в фильме — главный герой танцует в бочке с виноградом, доказывая преимущество ручного труда перед механическим прессом 🍇
Да, мы предлагаем пересмотреть «Укрощение строптивого» с Адриано Челентано 🇮🇹 Кажется, это отличный #планнавыходные
@alfa_investments
Инвесторам приглянулась первая лизинговая компания на Мосбирже — Европлан. На старте торгов акции подорожали на 22% от цены IPO — до 1070 руб. за бумагу
Потом рост замедлился до 12,2% на 16:25 мск. Вот главное об итогах размещения 👇
🔸 IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 875 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Европлана составила 105 млрд руб.
🔸 Компания получила более 150 тыс. заявок от инвесторов. Институциональные инвесторы выкупили 43% акций, а частные — 57%. Заявки суммировались по всем брокерам, а бумаг на всех не хватило. Полностью были исполнены заявки только на пять и менее акций. При сумме до 100 тыс. инвесторы получали не менее пяти бумаг, а от 100 тыс. руб. — 4,4% от желаемого объёма. Если было подано более пяти заявок — они не исполнялись.
🔸 Акции на продажу предоставил единственный акционер компании — ЭсЭфАй. Всего 15 млн бумаг. На IPO Европлан привлёк 13,1 млрд руб., и это размещение стало одним из крупнейших на Мосбирже за последние годы.
Акции Европлана включены в первый уровень листинга и продаются лотами по одной бумаге. По мнению аналитиков Альфа-Банка, бумаги могут подорожать на 24–45% ❤️
@alfa_investments
📉 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,15%. Больше других теряют котировки Ozon (−0,66%), Юнипро (−0,53%) и ММК (−0,52%). А в лидерах роста бумаги ТКС Холдинга (+0,53%), Полюса (+0,49%) и HeadHunter (+0,33%).
⏳ Сегодня в 15:00 мск стартуют торги акциями Европлана, тикер LEAS. Компания привлекла на IPO 13,1 млрд руб., а размещение прошло по верхней границе — 875 руб. за акцию.
🕯 Котировки золотодобытчиков поддержит рост цены на золото: она прибавила 1,7%. Исключение — Полиметалл. По купленным на Мосбирже бумагам нельзя получать дивиденды и голосовать, и это давит на акции компании.
3️⃣Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Российский рынок акций немного подрос. Бумаги Сбербанка прибавили 1,3%: прибыль банковского сектора за февраль оказалась выше прогнозов ЦБ.
🔼 Лучше рынка чувствовали себя экспортёры: Роснефть (+1,86%), Полюс (+1,68%), Новатэк (+1,06%). Их котировки поддержало дорожающее сырьё: товарный индекс Bloomberg Index Commodity прибавил 1,2%.
🗽 Рынок акций США почти не изменился. ВВП за IV квартал 2023 года оказалось выше прогнозов — 3,4%, но инвесторы были осторожны в ожидании данных по личным расходам за февраль. Показатель влияет на решение ФРС по ключевой ставке.
‼️ Сегодня из-за Страстной пятницы торгов не будет на биржах США, Гонконга, Великобритании и Германии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции с регулярными дивидендами любят все инвесторы. Вот советы аналитиков Альфа-Инвестиций, как выбрать хорошие бумаги и прикинуть, сколько вы по ним получите 👇
1️⃣ Смотрите историю выплат
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
2️⃣ Изучайте дивидендную политику
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты (подробнее мы писали здесь). Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
3️⃣ Учитывайте долги
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
4️⃣ Выбирайте зрелые компании
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
5️⃣ Ищите, кому выгодно
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
❤️ Вот подборка акций, от которых наши аналитики ждут стабильных дивидендов в ближайшие годы:
📌 Сбербанк
📌 Лукойл
📌 Татнефть
📌 Роснефть
📌 Газпром нефть
📌 Ростелеком
📌 Интер РАО
📌 Novabev Group
📌 Магнит
📌 Московская биржа
#основыинвестиций
@alfa_investments
Акции Группы Астра дешевеют после рекордов. Участники рынка обдумывают новости о возможной покупке ИТ-компании стратегическим инвестором. А аналитики Альфа-Банка не очень верят в такую возможность 🤔
Но обо всём по порядку 👇
Вчера Группа Астра стала самой дорогой компанией российского технологического сектора по мультипликаторам 📈 За день акции подорожали на 9,6%, за предыдущие пять сессий — больше чем на 25%, а с момента IPO котировки удвоились. Сегодня бумаги корректируются (–4,52% на 18:00 мск) 🔻
Сильное ралли в акциях возникло на фоне новости о том, что ВК, Ростелеком, Росатом и МТС хотят вложиться в российских разработчиков операционных систем. И рассматривают Группу Астра в качестве одной из целей для покупки 🔎
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, вероятность продажи всей компании или контрольной доли стратегическому инвестору невысокая. Вот почему ⬇️
📍 Астра — компания с уже очень солидной капитализацией. Вчера она превысила 140 млрд руб. Хотя все потенциальные покупатели — гиганты и могли бы найти деньги на такую сделку, её целесообразность для аналитиков не очевидна.
📍 Астра — лидер рынка российского ПО: по масштабам бизнеса больше конкурентов в разы, и отрыв только растёт. Для развития ИТ-рынка и потенциальных заказчиков ПО было бы лучше, чтобы ключевой поставщик оставался независимой компанией.
📍 Продажа помешала бы целям акционеров Астры — реализовать долгосрочный рост капитализации за счёт импортозамещения инфраструктурного ПО. Именно поэтому владельцы вывели на рынок всего 5% акций. Поэтому сделки с небольшими долями в капитале более вероятны, чем стратегическая продажа.
🧐 Что будет с акциями Астры? Наши аналитики подтверждают целевую цену на горизонте года — 591 руб. Это на 13% ниже текущих котировок.
@alfa_investments
🗣 «Хотим, чтобы инвесторы зарабатывали долгосрочно. Жадничать — не наша стратегия», — так в лизинговой компании Европлан ответили на вопрос Альфа-Инвестиций об оценке бизнеса на IPO
Компания оценена при размещении в 100–105 млрд руб., а аналитики Альфа-Банка считают справедливой стоимость 130–151,9 млрд руб. Значит, у акций есть потенциал роста 24–45% 🤩
Ещё мы обсудили в эфире с представителями Европлана 👇
📍 чем автолизинг отличается от автокредита и почему лизинговые компании рискуют меньше банков;
📍 какие перспективы у рынка лизинга в ближайшие годы;
📍 какие дивиденды Европлан собирается платить акционерам и как это сочетается с планами роста бизнеса.
Делимся с вами записью эфира 💬
📲 И напоминаем, что подать заявку на участие в IPO можно до 14:00 мск завтра, 28 марта в нашем приложении инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Торги акциями первой на Мосбирже лизинговой компании начнутся в пятницу, 29 марта.
@alfa_investments
Богатая ресурная база и дорожающая нефть: зарабатываем на акциях Сургутнефтегаза 🛢
Это новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот почему акции нефтяника могут подорожать 👇
🔎 Сургутнефтегаз годами поддерживает ресурсную базу на высоком уровне: в 2023 году разведанные запасы нефти снова превысили добычу. Это помогает компании улучшать финансовые показатели.
💰 Правительство увеличило скидку на нефть Urals по отношению к Brent с $15 до $20 для расчёта налогов на 2024 год. Это позволит нефтяникам сэкономить на налогах.
⛽ Нефть Brent на этой неделе подорожала больше, чем до $85 за баррель. И цена будет расти: её поддерживают геополитическая напряжённость, ограничения ОПЕК+ и ремонты на российских НПЗ, из-за которых сокращается переработка. Сургутнефтегазу, как и всем нефтяникам, дорожающая нефть выгодна.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Начинаем приём заявок от инвесторов на продажу заблокированных иностранных активов
📲 Подать заявку можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций или в приложении для инвесторов (раздел Ещё → Управление счетами → Выкуп иностранных ценных бумаг) до 11:00 мск 8 мая. Срок может измениться — если что, мы сообщим.
📍 Какие бумаги можно продать? Список из 3500 выкупаемых бумаг опубликован на сайте организатора торгов — Инвестпалаты.
📍 Сколько денег можно получить? Один инвестор может выставить на продажу бумаги общей стоимостью до 100 тыс. руб. Это лимит на все бумаги, включая паи ПИФ, у всех брокеров и управляющих компаний.
Прикинуть стоимость бумаг можно в калькуляторе. Вы его увидите при подаче заявки в личном кабинете Альфа-Инвестиций. Нужно будет выбрать ISIN и количество бумаг. Там указана начальная цена — это цена закрытия торгов на иностранной бирже 22 марта в рублях.
Финальная цена может быть больше, если на бумагу будет большой спрос у нерезидентов. Но есть риск и не продать бумагу — если не будет желающих её купить.
📍 Когда я получу деньги? По плану — до 1 сентября. Лоты на продажу организатор торгов сформирует до 31 мая, а до 5 июля будет собирать заявки на покупку бумаг от нерезидентов. После этого будут проходить сами сделки и расчёты по ним.
📍 Что ещё нужно знать? Отнеситесь к заявке внимательно — изменить её или отозвать будет нельзя. Комиссии за продажу бумаг не будет.
Другие детали и ответы на частые вопросы можно почитать на сайтах Альфа-Банка, ЦБ и Инвестпалаты.
@alfa_investments
Прямой эфир с компанией Европлан уже сегодня вечером
Европлан станет первой лизинговой компанией на Мосбирже. Торги её акциями стартуют 29 марта.
Сегодня, 25 марта в 18:30 мск мы встретимся с представителями Европлана в прямом эфире в телеграм-канале Альфа-Инвестиций. Обо всём, что интересует инвесторов, расскажут:
— Сергей Мизюра, генеральный директор и председатель правления;
— Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора по развитию бизнеса, ИТ и маркетингу;
— Анатолий Аминов, заместитель генерального директора по финансам;
— Олег Андриянкин, заместитель генерального директора материнской компании Европлана — SFI.
Ведущий эфира — Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций.
Вопросы к представителям Европлана можно оставить здесь.
Заявки на участие в IPO принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 14:00 мск 28 марта. Цена акции от 835 до 875 руб., а минимальная сумма участия — 875 руб. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в перспективе акции могут подорожать на 24–45%.
@alfa_investments
Главные новости недели: акции ТКС Холдинга вернулись к торгам, Европлан идëт на IPO, а ЦБ сохранил ключевую ставку на прежнем уровне
Об этом мы уже рассказали в постах. Теперь давайте почитаем самые интересные обзоры аналитиков Альфа-Инвестиций. На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Объяснили, почему облигации нужно покупать в четверг. Спойлер: чтобы повысить доходность.
📍 Разобрались, какие привилегированные акции выглядят самыми перспективными и почему.
📍 Выяснили, а действительно ли недвижимость — такая выгодная инвестиция? И нашли более интересные идеи.
📍 Рассказали, что такое акции роста и какие у них особенности. Примеры тоже привели 🙂
📍 Поделились стратегиями заработка на дивидендах. Представляете, их несколько!
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%. Рост цен потихоньку замедляется, но инфляционные риски в экономике пока большие 🤔
💬 Регулятор объяснил своё решение так:
«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жёсткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций».
🌱 Торги на российском рынке открылись позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,26%. В плюсе акции HeadHunter (+2,47%), Лукойла (+0,9%) и ММК (+0,57%). А снижаются бумаги X5 Group (–0,84%), которая сегодня должна отчитаться, Ozon (–0,82%) и НЛМК (–0,76%).
🔎 Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики ждут её сохранения на уровне 16%. Регулятор опубликует решение в 13:30 мск.
🚘 Торги акциями Европлана — первой лизинговой компании на Мосбирже — начнутся 29 марта. Компания разместит акции по цене 835—875 руб. за штуку. Скоро расскажем подробности!
📊 На котировки X5 Group и Segezha Group будут влиять отчёты о финансовых результатах 2023 года.
✂️ Акции Норникеля не будут торговаться на Мосбирже со 2 по 7 апреля включительно из-за дробления акций: одна бумага превратится в 100.
📱 С сегодняшнего дня акции голландского Яндекса исключаются из индекса Мосбиржи. Причина техническая — реорганизация бизнеса. Для бумаг это нейтрально, акции российского МКПАО «Яндекс» вернутся в индекс, когда компания получит листинг, считают наши эксперты.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи снова подрос, но пока не отыграл недавнюю просадку. Лучше рынка выглядели сталевары: НЛМК (+3,07%), Северсталь (+3,07%) и ММК (+1,68%). От ММК аналитики ждут возврата к дивидендам в апреле.
📊 У ВК (+0,5%) EBITDA в 2023 году оказалась хуже ожиданий, а Лента (+3,8%) показала высокую рентабельность EBITDA благодаря покупке сети Монетка.
🗽 Рынок США снова обновил максимум. Инвесторов обнадёжили слова главы ФРС Джерома Пауэлла о замедлении инфляции и улучшении прогноза на текущий год.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments