118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Яндекс уже неделю продолжает расти без новостей — сегодня котировки прибавляют 2,8%. А на горизонте года рост может составить 40% ❤️
Очевидно, инвесторы ждут реструктуризации бизнеса, но ничего нового о ней компания не сообщает 🤐 Когда это всё-таки случится, акции могут подорожать ещё сильнее. Потенциал роста в течение года аналитики Альфа-Банка оценивают в 40%, до 4200 рублей. Вот их аргументы 👇
📆 Схема реорганизации будет объявлена не позднее II квартала, считают эксперты. Последние новости касались технических аспектов сделки — там, очевидно, есть прогресс. Но остаётся неясность по главным вопросам — как будет выглядеть окончательная структура собственности и какие условия предложат миноритарным акционерам 🧐
🔼 С бизнесом у Яндекса всё очень хорошо. Выручка и EBITDA в 2023 годах росли быстрее ожиданий рынка, и продолжат хорошо прибавлять и дальше — за счёт роста популярности цифровых сервисов и развития e-commerce, считают аналитики 📱 Их прогноз — рост выручки в 2024–25 годах на 40–45%, а рентабельности EBITDA — до 13–14% с 11,6% в 2023 году.
🅰️ Сейчас акции Яндекса стоят намного дешевле исторических уровней по мультипликаторам. В 2024 году ситуация должна измениться. Весь прошлый год на котировки давила затянувшаяся реструктуризация, а её завершение даст рынку возможность справедливо переоценить компанию 📊
@alfa_investments
В этом году Мосбиржа ждёт более 20 IPO и SPO — больше, чем в 2023-м. Чтобы заработать, необязательно участвовать в сделке. Можно присмотреться к акциям компаний, чьи «дочки» могли бы выйти на биржу
За счёт полученных денег материнская компания может сокращать долги или платить дивиденды. А значит, её котировки могут прибавить. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали бумаги, которые могут вырасти в 2024 году на ожиданиях IPO «дочек» 👇
АФК «Система»
Её акции выросли на 70% после IPO Ozon и Сегежи в 2020–2021 годах, но у «Системы» есть и другие кандидаты «на выданье»:
📍 Биннофарм Групп — одна из ведущих российских фармкомпаний.
📍 Медси — сеть медицинских центров, №1 в рейтинге Forbes.
📍 Cosmos Hotel Group — сеть отелей с долей рынка около 10%.
📍 Степь — один из крупнейших агрохолдингов в России.
МТС
Телекому принадлежит 100% МТС Банка, который специализируется на розничном кредитовании. Занимает 25-е место по активам среди российских банков и 27-е — по размеру капитала. IPO может пройти до конца года 🗓
ЭсЭфАй (SFI)
Главный актив — лизинговая компания Европлан с неплохими показателями: среднегодовой рост операционных доходов за пять лет — 31%, а рентабельность капитала (ROE) — около 33% 👍
Конкретных планов по IPO пока нет, но у Европлана есть шанс стать первой лизинговой компанией на российском рынке акций ‼️
Novabev Group (бывшая Белуга)
Производитель и дистрибьютор алкоголя развивает розничную сеть ВинЛаб. Темпы роста — свыше 30% в год, и за 2024 год выручка может превысить 80 млрд руб. А цель на 2025 год — увеличить число магазинов до 2,5 тыс. 🔥
Novabev Group не объявляла о планах провести IPO ВинЛаб, но это выглядит логичным шагом. Вероятно, размещение пройдёт не в этом году, но акции Novabev могут расти на ожиданиях и раньше 📈
@alfa_investments
Группа Астра удачно стартовала на Мосбирже и пока не подводит инвесторов 🔥
Сегодня бумаги ИТ-компании прибавляют 1,86% после публикации позитивных результатов по отгрузкам за 2023 год. Вот главные цифры с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения год к году) 👇
📍 Отгрузки (передача клиенту права на использование продукта или заключённый контракт) = 11,2 млрд руб., +75%. Это означает, что озвученный ранее ориентир по выручке около 10 млрд руб. остаётся реалистичным. И это будет хороший рост — в 2022 году компания получила 5,4 млрд руб. выручки.
📍 Уникальных клиентов стало больше на 41% — 22,5 тыс. А число партнёрских решений, совместимых с экосистемой компании, увеличилось на 45%. Благодаря этому выросли и отгрузки.
📍 В 2024 году отгрузки могут достичь 19-20 млрд руб., если сбудется прогноз менеджмента (+70-80%).
🅰️ По мнению аналитиков, бизнес Группы Астра динамично растёт, как и ожидал рынок. Теперь ждём полных финансовых результатов по международным стандартам — они появятся в апреле 📆
@alfa_investments
Банковский сектор заработал в 2023 году рекордные 3,3 трлн руб. Это «аномальный» результат, считают в ЦБ 🌟
Такие успехи банков объясняются несколькими причинами 👇
📍 основные доходы восстановились;
📍 сильно сократились расходы на резервы;
📍 банки отлично заработали на валютной переоценке за счёт ослабления рубля.
Но, по мнению регулятора, прибыль 2023 года нельзя рассматривать в отрыве от слабых результатов 2022-го, когда весь сектор заработал в 16 раз меньше — около 200 млрд руб. 🔄 Получается, что за два этих года средняя годовая прибыль банков — примерно 1,7 трлн руб., а это на 27% меньше, чем в докризисном 2021 году.
Прогноз ЦБ по прибыли банков на 2024 год скромнее — 2,2–2,8 трлн руб. 🔎 Розничный бизнес будет замедляться, потому что ЦБ старается ограничить рост ипотеки и потребкредитования. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что рост розничных кредитов в 2024 году притормозится до 10% с 23%, а ипотека вырастет на 10–15% вместо 29% 📊
❤️ Но некоторые банки в 2024 году могут чувствовать себя лучше рынка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Главный на российском рынке — конечно, Сбербанк 🏦 Он заработал почти половину прибыли всего сектора, может заплатить рекордные дивиденды в 33–34 руб. на акцию и обещает их увеличивать каждый год.
Ещё стоит присмотреться к бумагам TCS Group 🏦 (но они должны пережить временное снижение котировок после «переезда» в Россию) и перспективному новичку на Мосбирже — Совкомбанку 🏦
@alfa_investments
Магнит расширяет сеть и возвращается к дивидендам 💰
Это поможет заработать на его акциях в ближайшие несколько недель, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги могут подорожать 👇
🛍 Российские ретейлеры смогут без ограничений выкупать активы зарубежных сетей в стране. Власти хотят продлить на 2024 год действие поправок, которые разрешают такие сделки. А для крупнейших ретейлеров, включая Магнит, консолидация рынка — главный источник роста.
🛒 Ретейлер покупает крупнейшую на Дальнем Востоке сеть Самбери, а значит будет присутствовать уже в 71 регионе России. Расширение сети хорошо повлияет на показатели бизнеса компании.
💵 Магнит полностью завершил выкуп своих акций у нерезидентов и снова может платить дивиденды. Он уже поделился с акционерами прибылью за 2022 год, теперь инвесторы ждут решений по 2023-му. Это поддержит котировки компании.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Группа Позитив (бренд — Positive Technologies) поделилась предварительными результатами за 2023 год. Вот подробности (сравнения — год к году) 👇
🔺 Отгрузки (заключённые контракты или переданные клиенту права на использование продукта) = 26 млрд руб., это +79% за год. Особенно удался IV квартал: отгрузки выросли на 120% — до 17 млрд руб.
🔺 В основном увеличились продажи флагманских продуктов киберзащиты — MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM и PT Network Attack Discovery.
🔺 Рентабельность по скорректированной чистой прибыли (NIC) ожидается не менее 30% по итогам года. Это близко к результату 2022 года в 36%.
🔺 Группа Позитив подтвердила планы по дивидендам за год — 50–100% от скорректированной чистой прибыли.
🔺 Финансовые результаты по международным стандартам компания опубликует 9 апреля.
Результаты были ожидаемы и не впечатлили ни инвесторов, ни аналитиков. Вчера котировки Группы Позитив просели на 1,79%, а сегодня на 12:55 мск теряют ещё 0,69%. Инвесторов продолжает беспокоить предстоящая допэмиссия акций. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в ближайшее время потенциал роста котировок ограничен ❤️
@alfa_investments
Новости — главное, что двигает рынки. Да, но не всегда 🤔
Иногда цена акций сильно меняется, хотя новостей про компанию нет (возьмите хоть необъяснимый рост Яндекса). Значит, на котировки действуют неявные факторы. Аналитики Альфа-Инвестиций насчитали шесть таких 👇
▶ Слухи. 80% оборота по акциям — это сделки частных инвесторов. А значит, к росту спроса на конкретную бумагу может привести даже её активное обсуждение в соцсетях.
▶ Позитивные ожидания — сильного отчёта, дивидендов, смены юрисдикции. Сложно предсказать, когда эти ожидания превращаются в активные покупки, поэтому кажется, что акции растут без причины. Но ожидания не всегда сбываются.
▶ Рост вместе с рынком. Бывает, что у самой компании нет причин для роста, но инвесторы покупают её акции, потому что растёт весь рынок. Иногда спекулянты подгоняют отстающие бумаги.
▶ Технические сигналы — движение цены бумаги на графике. Да, это может быть единственной причиной для скачка цены, если трейдеры увидели в графике какой-то импульс. Например, когда акция обновляет минимум или максимум, или долго торговалась в каком-то диапазоне цены и начинает выходить из него.
▶ Закрытие маржинальных позиций (то есть сделок, которые были проведены на заёмные деньги брокера). Это случается, когда брокер пересматривает свою оценку риска по таким сделкам, часто — в моменты сильной волатильности на рынке. Поэтому этот фактор обычно связан с другими причинами.
▶ Небольшой объём бумаг в свободном обращении (это делает акцию низколиквидной). В этом случае даже маленький перевес заявок на покупку или продажу может сильно изменить цену бумаги. К «разгону» котировок могут присоединиться спекулянты. В 2023 году такое бывало нередко.
Мы не упоминаем манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю — ведь это уже преступления ❌ Но, как видите, у непонятных движений котировок бывают и вполне законные причины.
И мы всё ещё не знаем, что именно происходит с Яндексом 🤷♀️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Русал активнее всех на российском рынке выпускает облигации в юанях. И его бумаги — одни из самых доходных в этом сегменте 🤑
Новый выпуск — это облигации сроком 2,5 года и ежеквартальным купоном до 7,5% (минимальная сумма — 1000 ¥).
📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 1 февраля.
Русал предлагает инвесторам хорошую доходность, потому что у компании после 2022 года появились проблемы, говорят аналитики А-Клуба. А именно 👇
📍 Цены на алюминий снизились, а себестоимость его производства выросла из-за перестройки логистики.
📍 Компания осталась без глинозёма с части зарубежных заводов, а также есть большая неопределённость с дивидендами от Норникеля, которые всегда служили Русалу «подушкой безопасности».
📍 Маржа EBITDA упала с 24% до 3–5%, а долговая нагрузка подскочила до 12,3х по коэффициенту чистый долг/EBITDA.
Но главные форс-мажоры у компании уже случились, считают аналитики. Кажется, угроза запрета поставок в Европу миновала. А в случае новых проблем компанию может поддержать государство 👌
🦆 Вывод. Этот выпуск — возможность получить привлекательную доходность, но размещение будет интересным при купоне не ниже 7,2%. Аналитики пока относятся к Русалу осторожно и советуют отводить ему не более 5% портфеля облигаций.
@alfa_investments
Кажется, такого не бывает на зрелом рынке, но: акции Netflix подскочили на 10% после публикации итогов IV квартала 🌱
Они и правда впечатляют. У сервиса рекорд по новым пользователям — плюс 13 млн подписчиков. Такого не ждали даже аналитики Уолл-стрит, а их трудно удивить. А прибыль на акцию выросла аж в 17 раз: с 12 центов до двух с лишним долларов 💰
Правда, впервые за долгие годы Netflix сократил затраты на собственный контент. Чем это обернётся в будущем? Трудно сказать. Но Netflix всегда был способен на сюрпризы 🎁
Когда-то небольшой стартап из Кремниевой долины еле выжил. А потом превратился в гиганта благодаря ошибкам тогдашнего лидера видеопроката Blockbuster и даже Amazon 🍿 Теперь их топ-менеджеры сожалеют об этом в документальном фильме «Netflix vs. the World». Давайте посмотрим фильм и попробуем обойти чужие грабли.
#планнавыходные
@alfa_investments
Тук-тук! Наконец-то пятница: можно подвести итоги недели и коротко рассказать о самом интересном
Самыми важными событиями мы делились в постах, но у наших аналитиков есть ещё много ценных материалов. Вот что узнала наша редакция 👇
📍 Получать купонную зарплату — очень даже реально! Есть готовый пример портфеля с доходностью 14,9% годовых и надёжными бумагами с рейтингом не ниже А–.
📍 Инвестировать в акции с низким риском тоже можно — вот несколько подходящих компаний. С ними вряд ли случится взрывной рост, но и возможность обвалов тоже невелика.
📍 Некоторые наши компании могут дать фору зарубежным гигантам: Сбербанк по прибыли обогнал Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citi. Поздравляем!
📍 Подсмотреть перспективные акции можно у разных инвестдомов. Если используете этот способ, советуем собрать несколько мнений и только потом принимать решение.
📍 Хотя российский фондовый рынок ещё молодой, на нём уже есть примеры впечатляющего роста акций в тысячи процентов!
На этом всё. Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
🌱 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,2%. Акции Яндекса (+2,08%) продолжают рост, начавшийся вчера в конце основной сессии. Возможно, сегодня появятся новости о компании, и станет понятна причина скачка котировок. Ещё прибавляют бумаги HeadHunter (+1,72%) и ВК (+0,9%). А дешевеют акции Мосбиржи (–0,28%), Северстали (–0,26%), X5 Group (–0,22%).
📉 Утром нефть дешевеет после вчерашнего роста цен. Торги акциями Fix Price сегодня открылись с дивидендным гэпом.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🚩 Индекс Мосбиржи снова стоял на месте. Голубые фишки не отреагировали на ослабление рубля, подорожание нефти и замедление инфляции.
📱 Но внезапно на 5% подорожали акции Яндекса. Последнее время бумаги растут на новостях о ходе реструктуризации бизнеса, но вчера новостей о компании не было. СМИ ждут завершения сделки в I квартале.
🛢 Нефтяные котировки прибавили почти 3%. Причины — неожиданный рост ВВП США в IV квартале и общие риски ситуации на Ближнем Востоке.
🇺🇸 В США торги завершились в плюсе. Инвесторов обрадовали данные по росту экономики и безработице. Но акции Tesla рухнули на 12%: компания ждёт замедления продаж. Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Операционные результаты ММК за IV квартал не радуют — всё из-за ремонта оборудования. Подтолкнуть котировки могло бы объявление дивидендов, но тут пока тихо
Вот главное из отчёта (сравнение — с III кварталом) 👇
🔵 Выплавка чугуна = 2,4 млн т. (–7,5%), а производство стали = 3,12 млн т (−7,1%).
🔵 Продажи за квартал тоже упали: металлопродукции — на 5,7%, премиальной продукции — на 10,8%. Доля премиального сегмента в продажах сократилась до 41,3%.
🔵 Но результаты всего 2023 года выглядят лучше (далее — сравнение год к году). Производство стали выросло до 12,98 млн т (+11,1%), а чугуна до 9,94 млн т (+9,5%).
🔵 Продажи металлопродукции за год прибавили 10,1% — до 11,78 млн т благодаря росту активности в строительстве и автомобилестроении. А в премиальном сегменте +7,1%.
🔵 ММК ждёт, что в I квартале 2024 года спрос на её продукцию уменьшится из-за сезонности у строителей и высокой ключевой ставки, которая снижает деловую активность. Но компания рассчитывает, что спрос восстановится уже к началу II квартала.
❤️ Инвесторы и не ждали хороших результатов, поэтому котировки почти не среагировали: на 16:35 мск они потеряли 0,3%. Но остаётся надежда, что ММК объявит дивиденды. Обычно металлурги ориентируются друг на друга в этом вопросе, а Северсталь уже пообещала выплаты акционерам в этом году.
@alfa_investments
🔽 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,27%. Больше других теряют котировки Русагро (−0,84%), Globaltrans (−0,79%) и HeadHunter (−0,72%). А прибавляют бумаги АФК «Система» (+0,32%), Магнита (+0,22%) и Транснефти (+0,16%).
🍏 Сегодня дедлайн для покупки расписок Fix Price под дивиденды. Ожидаемые выплаты — 9,84 руб. на бумагу (доходность 3% к текущим ценам). Компания пока ещё не закончила переезд, поэтому могут быть сложности с начислением дивидендов российским инвесторам.
📊 Котировки Роснефти могут реагировать на пожар на её заводе в Туапсе.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи вчера немного просел, в основном из-за экспортёров: Газпром (−1,2%), Роснефть (−0,8%), Норникель (−0,5%).
🔼 Зато росли акции МТС (+1,4%): компания продала бизнес в Армении, а её «дочка» МТС Банк может провести IPO в этом году. Прибавляли и акции Новатэка (+1,1%): с терминала Усть-Луга возобновились отгрузки. А ещё — бумаги X5 Group (+1%): у компании сильные операционные результаты.
🛍 Индекс потребительских цен в России прибавил только 0,07% с 16 по 22 января. Это минимум с сентября, и в годовом выражении инфляция опустилась ниже 7,4%.
🛢 Нефтяные котировки подросли: всё потому, что запасы нефти в США резко снизились.
🗽 В США рынок стоял на месте: росли бигтехи и энергетики, но снижались акции в других секторах. Прибыль Netflix (+10%) выросла в 17 раз в IV квартале. Сегодня на рынок могут повлиять данные по ВВП и уровню безработицы.
🐲 Фондовый рынок в Китае продолжает расти в надежде на поддержку в $278 млрд со стороны правительства.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Юаню помогут власти Китая и дешевеющая нефть 🇨🇳
А инвесторы смогут на этом заработать. Это новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот их аргументы 👇
💴 Юань выиграет от плана китайского правительства по спасению фондового рынка. Власти собираются потратить 2 трлн юаней (287 млрд долларов) с зарубежных счетов госпредприятий на покупку акций. Это увеличит дефицит китайской валюты за рубежом, а значит, поддержит её курс.
🐉 Власти Китая ужесточают контроль за оттоком капитала через инвестиции в иностранные ценные бумаги. Это усилит юань по отношению ко всем мировым валютам, включая рубль.
🛢 Цена нефти идёт вниз, а за ней снижаются доходы российского бюджета. В таких ситуациях рубль обычно слабеет к основным валютам, в том числе к юаню.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
🌱 Утром рынок немного растёт: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,17%. Инвесторы покупают акции HeadHunter (+1,41%), МТС (+1,26%) и Русагро (+0,98%). В небольшом минусе бумаги Алросы (–0,26%), Яндекса (–0,23%) и Globaltrans (–0,18%).
🛒 Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции с 16 по 22 января. Если она замедлилась, это может подтолкнуть акции вверх.
🍏 X5 Group опубликовала операционные результаты 2023 года: выручка выросла на 20,6%. Скоро расскажем подробнее.
📱 На акции Qiwi может повлиять решение Мосбиржи перевести бумаги с первого уровня листинга сразу на третий. Всё из-за продажи российского бизнеса.
🚗 На российском рынке акций могут появиться два новых имени. В конце января – начале февраля на биржу собирается выйти Делимобиль, а ещё СМИ сообщают о возможном размещении МТС Банка в этом году.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🚩 Индекс Мосбиржи почти не изменился. Инвесторы покупали акции Яндекса (+1,3%), обрадовавшись очередному этапу реструктуризации компании. Хотя это ещё совсем не финал.
💵 Доллар подорожал до 88,7 руб. Вчера власти начали публичную дискуссию насчёт поддержки рубля: правительство предложило продлить до конца года обязательную продажу валютной выручки экспортёров, а ЦБ высказался против. Скорее всего, меру всё-таки продлят, но могут быть изменения механизма, считают наши аналитики.
🇺🇸 В США торги завершились в плюсе. Инвесторов вдохновили позитивные отчёты Verizon (+6,7%), Procter&Gamble (+4,1%), Netflix (+1,3%). Сегодня инвесторы ждут новых отчётов и предварительных данных о деловой активности в январе.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Globaltrans могут подорожать в течение года на 29%, до 880 руб. за бумагу, считают аналитики Альфа-Банка ❤️
Но только если сбудутся позитивные прогнозы 👇
🌁 Прояснится ситуация по дивидендам. Неопределённость создают недавние перемены в структуре акционеров. Прежние собственники направляли на выплаты весь денежный поток, ограничивая вложения в развитие бизнеса. Но сейчас перевозчику надо обновлять вагонный парк, а на это нужны деньги 🤔 Вопрос — какие приоритеты будут у новых владельцев.
🚂 Успешно завершится «переезд» с Кипра в ОАЭ. По плану он должен случиться уже в I квартале. Это не решит проблему дивидендов, но откроет другие возможности для роста котировок 🌱
Лучший вариант для инвесторов — выкуп акций у нерезидентов из «недружественных» стран и последующее погашение этих бумаг ⤵️ Это как минимум увеличит доли текущих акционеров. Деньги на выкуп у компании есть, считают аналитики.
💰 Финансовая отчётность порадует инвесторов. По мнению экспертов, за 2023–24 годы она будет хорошей: ставки на аренду полувагонов и логистика грузопотоков позволяют перевозчикам неплохо зарабатывать.
Но рентабельность Globaltrans будет ниже недавних рекордов примерно на 9% 📉 Всё из-за того, что в 2024–29 годах ему надо будет заменять подвижной состав. По оценкам аналитиков, это потребует капиталовложений около 21 млрд руб. в год против 11 млрд в среднем за последние 5 лет. Отчётности за 2023 год ждём в конце марта — начале апреля.
⚠️ Главный риск для бумаг Globaltrans — сохранение неопределённости с дивидендами. Цена может вырасти до целевого уровня, только если ситуация прояснится или хотя бы будет выкуп акций у нерезидентов, считают аналитики.
@alfa_investments
❄️ Февраль начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,36%. В топе у инвесторов акции Сургутнефтегаза (+1,03%), префы Татнефти (+0,93%) и бумаги ВК (+0,7%). Немного снижаются акции Полюса (–0,46%), ФСК ЕЭС (–0,31%) и Северстали (–0,2%).
🛢 На нефтяные котировки сегодня могут повлиять итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+.
🔎 Ещё инвесторы ждут от Мосбиржи торговых итогов января, а от Самолёта и Северстали — финансовых результатов за IV квартал. Возможно, металлург даст какую-то конкретику по дивидендам.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи наконец преодолел отметку 3200 пунктов. Лучше рынка чувствовал себя нефтегазовый сектор: Газпром (+1,91%), Лукойл (+1,38%), Татнефть (+1,63%). Инвесторы ждут от них сильных финансовых результатов и хороших дивидендов.
📉 В лидерах падения оказался Полиметалл (–4,4%). Компания выполнила годовой план, несмотря на снижение производства и выручки в IV квартале. Но инвесторов беспокоит продажа российского бизнеса и отсутствие дивидендов.
👛 А инфляция снова ускоряется. С 23 по 29 января потребительские цены выросли на 0,16%, против 0,07% в предыдущую неделю. К концу года инфляция снизится до 6% с текущих 7,32%, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. С замедлением роста цен ЦБ будет снижать ставку, но, по словам главы регулятора, скорее всего, уже во втором полугодии.
🎢 На рынке США прошли распродажи. ФРС сохранила ставку неизменной, но глава регулятора считает маловероятным, что она снизится в марте. Сегодня инвесторы ждут данных о деловой активности и безработице, а также финансовых результатов Apple.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Бумаги Полиметалла сегодня дешевеют несмотря на неплохие производственные результаты. Видимо, инвесторов по-прежнему беспокоит продажа российского бизнеса и дивиденды
Компания всё ещё рассчитывает продать российские активы до конца марта — есть один потенциальный покупатель из России, сообщил глава Polymetal 📢 Золотодобытчик задумался об отделении российской части бизнеса после введения против неё ограничений США. Деньги от сделки должны пойти на развитие бизнеса в Казахстане, который останется на балансе Полиметалла. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, инвесторы опасаются, что продажа будет с дисконтом 🛍
Плюс владельцы акций на Мосбирже беспокоятся из-за дивидендов: компания собирается делиться прибылью после завершения сделки, но её перспективы остаются неопределёнными. Раньше выплатам мешала регистрация на острове Джерси, но летом головная структура — Polymetal International — переехала в Казахстан. Владельцы акций Полиметалла на казахстанской бирже AIX могут получать дивиденды, но там бумаги стоят дешевле 🔽 Поэтому вопрос обмена расписок на Мосбирже на казахстанские акции тоже давит на котировки.
Возможно, поэтому инвесторы не впечатлились отчётом золотодобытчика. А там всё неплохо (сравнения год к году):
🔸 Производство золотого эквивалента в IV квартале снизилось (–15%), но в основном из-за высокой базы прошлого года. По итогам года результат стабильный — 1,7 млн унций, как и было запланировано.
🔸 Выручка за год = $3 млрд, +8%. Всё благодаря высоким ценам на драгметаллы. Но вот в IV квартале выручка снизилась: на 22% в Казахстане и на 28% в России.
🔸 В IV квартале чистый долг оставался стабильным — $2,38 млрд. На Казахстан приходится только 7% долга.
@alfa_investments
💪 День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Больше всех растут котировки ФСК ЕЭС (+0,61%), TCS Group (+0,48%) и Лукойла (+0,42%). В отстающих пока бумаги Северстали (−0,65%), Магнита (−0,42%) и Русагро (−0,29%).
📊 Сегодня на котировки могут повлиять корпоративные отчёты. У Полиметалла в IV квартале производство сократилось на 15% год к году. Выручка O'KEY прибавила 5,2% по сравнению с IV кварталом 2022 года.
📑 Ещё сегодня операционными результатами поделится Русгидро, а Группа Астра представит предварительные данные по отгрузкам.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи приблизился к максимуму января. Снова прибавлял Яндекс (+2,77%). Вероятно, инвесторы ждут, что реструктуризация бизнеса скоро завершится.
🔼 В ожидании отчёта и решения по дивидендам росли акции Северстали (+3,3%). А ещё прибавляли котировки X5 Group (+4,7%): у компании хорошие операционные результаты и есть вероятность переезда бизнеса в Россию.
💸 ЦБ спрогнозировал снижение прибыли банков в 2024 году до 2,8–2,3 трлн руб. Но это не смутило инвесторов: TCS Group (+1,82%), Сбербанк (+0,59%), ВТБ (+0,66%). Сбербанк планирует улучшить результат 2023 года.
🗽 Рынок акций в США приостановил рост: число открытых вакансий оказалось выше ожиданий. Это может повлиять на мнение ФРС по ключевой ставке на сегодняшнем заседании.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк начинает рассказывать, как принимал решение по ставке 💎
Инвесторы узнают, какие варианты рассматривались, какие аргументы были «за» и «против», и почему был выбран именно такой вариант. Единственное — мнения будут обезличенными 🦹♀️ Эти обсуждения идут во время «недели тишины» перед Советом директоров и на самом заседании, а публиковаться они будут на шестой рабочий день после решения 📆
Новый формат регулятор опробует уже после ближайшего заседания по ставке 16 февраля. Дискуссии мы сможем прочитать 27 февраля. Кстати, ФРС США уже давно публикует протоколы заседаний по ставке (так называемые «минутки») 🔎
А что с этого инвестору? 🤔Можно будет точнее понять причины решения ЦБ и узнать, на какие показатели он смотрит пристально, а какие его не беспокоят. Аналитики и профессионалы рынка смогут точнее предсказывать решения по ставке. А всем остальным это поможет ориентироваться в экономической ситуации 🤓
Ещё из нововведений — вместе с резюме обсуждения ставки ЦБ начнёт выпускать комментарии к среднесрочному прогнозу после тех заседаний, когда он обновляется (по плану — раз в квартал) 🖥 А вот ежеквартальный доклад о будущем российской и мировой экономики выходить перестанет 🤷♀️
@alfa_investments
🌱 День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,22%. Прибавляют акции Русагро (+2%) и металлургов: ММК, НЛМК, Северстали (по +0,7%). После необъяснимого роста начали снижаться бумаги Яндекса (–0,7%), а ещё дешевеют акции Русгидро (–1,14%) и Ozon (–0,5%).
🛍 Глава ЦБ считает, что ключевая ставка начнёт снижаться во втором полугодии. Эти слова могут отразиться на настроении инвесторов сегодня.
🛢 Утром нефть дорожает. Сегодня на котировки может повлиять отчёт о запасах в США.
🔎 Ещё инвесторы ждут от ЦБ новостей об итогах развития банковского сектора в 2023 году.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Последний раз такое было 6 сентября! Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи снова сделал небольшой шаг наверх, но в целом держит уровень с середины месяца. Яндекс (+4,25%) продолжал сильно расти без новостей.
🏦 Неплохо прибавили акции Мосбиржи (+3,4%). Повлиять на это могли вечерние сообщения СМИ о прекращении торгов на СПБ Бирже с 30 января и переводе активов на Мосбиржу. СПБ Биржа это опровергла, но акции всё же потеряли 5%.
💰 Курс доллара вчера превысил 90 руб., но по итогам дня рубль укрепился. Вечером СМИ сообщили, что обязательную продажу валютной выручки правительство может сделать постоянной мерой.
🇺🇸 В США рынок снова вырос. Доходности гособлигаций снизились, и инвесторы снова надеются заработать на акциях. Сегодня отчитаются Microsoft и Alphabet.
🇨🇳 Фондовый рынок Китая теряет позиции вторую сессию подряд после объявления банкротом крупного застройщика Evergrande. Но инвесторы всё ещё ждут экономических стимулов от правительства.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Русагро рекордная выручка: компания поделилась операционными результатами за IV квартал и 2023 год
Вот главное из отчёта (сравнения — год к году) 👇
🌾 Производство сельскохозяйственной продукции выросло на 17% — до 1,15 млн т. У компании увеличились площади посева, а ещё добавилась часть урожая 2022 года, которую собрали и продали только в 2023 году.
🌾 Масложировой сегмент бизнеса за год прибавил за счёт присоединения НМЖК. Производство сырого масла +12%. Продажи масла, молочных продуктов и майонезов выросли на 33%. А промышленной продукции — на 12%.
🌾 Годовые продажи сахара выросли на четверть — до 1,065 млн т.
🌾 На 1% по итогам года сократились производство и продажи свинины из-за вспышки болезни в Приморском крае. Русагро уже устранила последствия.
🌾 Выручка за год увеличилась на 20% — до 310,2 млрд руб., а в IV квартале она прибавила 76%. Это хороший результат, но инвесторы по-прежнему ждут новостей о переезде компании в Россию. Это позволило бы Русагро вернуться к выплате дивидендов.
После выхода отчёта на 16:50 мск котировки прибавляют 0,75%. Теперь ждём финансовых итогов года, отчёт по МСФО компания должна представить 4 марта.
@alfa_investments
👆 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,44%. Растут все бумаги индекса, но больше всех — котировки Яндекса (+2,14%), Русагро (+1,83%), и HeadHunter (+1,37%).
📊 С утра рубль продолжает слабеть, а цена на нефть растёт. Это может отразиться на котировках нефтяников.
📃 Ещё сегодня на рынок могут повлиять корпоративные отчёты. С утра отчитался Русагро: выручка за год +20%. Ещё операционными результатами за IV квартал 2023 года поделится Норникель, а Группа Позитив — предварительными данными по отгрузкам за год.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Котировки Яндекса (+3,4%) росли без видимых причин, ВК (+1,3%) продолжил рост после переезда, а бумаги Группы Позитив (+1%) прибавляли в ожидании отчёта.
🔼 Ещё росли акции Лукойла (+1,35%): котировки поддержали слабеющий рубль и дорожающая нефть. А вот другие представители нефтегазового сектора теряли позиции: Газпром (−0,9%), Новатэк (−0,9%), Роснефть (−0,1%).
🗽 В США рынок акций приостановил рост, хотя инфляция оказалась ниже ожиданий. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль перед выходом макроэкономических данных и заседанием ФРС в среду. Скорее всего, ключевая ставка останется прежней, но на рынок могут повлиять комментарии регулятора.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Яндекса дорожают второй день на больших оборотах, и никто не понимает почему. Не будем врать — мы тоже не понимаем 🤷♀️
Вчера бумаги подскочили на 5%, сегодня котировки превышали максимум с февраля 2022 года. Но новостей о реструктуризации так и нет — а это главное, чего ждут инвесторы. Возможно, информация скоро появится. А может быть, тут есть причины для внимания регулятора 🧐
А что делать инвестору?
Универсальный совет — следовать своей стратегии. Какие есть варианты — мы спросили начальника управления инвестиционного консультирования Альфа-Инвестиций Сергея Караханяна ❤️
Вот его ответ 👇
📌 Если у инвестора уже есть акции Яндекса — можно держать бумагу. Ведь мы всё ещё ждём новостей о реструктуризации. Значит, рост может продолжиться.
📌 С другой стороны, может случиться и так, что основной позитив от завершения сделки будет отыгран уже в текущем росте, и на факт новости котировки отреагируют не так сильно. Плюс пока неизвестна схема разделения бизнеса, а этот риск тоже стоит учитывать. Поэтому зафиксировать прибыль — тоже не самый плохой вариант.
📌 Ну а если инвестор не участвовал в этой истории — вероятно, стоит оставаться в стороне. Ведь сейчас нет фактов, на которые можно опереться.
Кстати, в 2023 году было много случаев, когда акции росли или падали без видимых причин 🤔 Какие бывают «невидимые» причины — скоро расскажем! 🔎
@alfa_investments
Один из крупнейших застройщиков страны Самолёт размещает облигации с ежемесячными купонами и доходностью до 17,23% годовых
📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 6 февраля.
Вот главное о размещении 👇
🔸 ставка по купону — до 16%;
🔸 ожидаемая доходность — до 17,2%. Это выше рынка — похожие облигации на вторичном рынке дают доходность 15,6–16%;
🔸 участие от 1000 руб.;
🔸 погашение через три года, оферта — через два;
🔸 ежемесячные выплаты купона;
🔸 объём размещения большой — 10 млрд руб. Это поддержит ликвидность бумаг после размещения.
Стоит участвовать?
Самолёт — лидер по объёму текущего строительства жилья в декабре 2023 года, по данным наш.дом.рф. Это надёжный эмитент. У компании самый высокий кредитный рейтинг в секторе — A. ru от НКР и A+(RU) от АКРА.
💰 Неквалифицированным инвесторам для покупки придётся пройти тест. Подготовиться к нему можно здесь.
#чтокупить
@alfa_investments
Совкомбанк: многообещающий новичок на Мосбирже 🏦
По мнению аналитиков сервиса Идеи наших гуру, акции банка могут неплохо подрасти уже в ближайшие несколько недель. Вот почему торговый план может сработать 👇
💰 Банки отлично заработали в 2023 году. Прибыль сектора за 11 месяцев — 3,2 трлн руб., это уже больше рекорда докризисного 2021 года. Подведение итогов года повысит интерес инвесторов к акциям банков, включая Совкомбанк.
🏃♂️ Совкомбанк успешно конкурирует со Сбербанком в корпоративном бизнесе, а его карта рассрочки Халва — единственный в своём роде продукт на рынке. Ведущие позиции банка в своих нишах привлекают инвесторов.
🎯 Cовкомбанк недавно вышел на биржу, и крупные брокеры начинают публиковать целевые цены по его акциям (Альфа-Банк уже это сделал). Обычно это вызывает интерес инвесторов и подталкивает котировки вверх.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Всё качественное стоит дорого, это закон рынка. Но бывают исключения, и их поиск увлекателен сам по себе. Расскажем, как это делать на рынке акций
Покупка недооценённых компаний — одна из старейших инвестиционных стратегий. Фундаментальная оценка бизнеса часто отличается от сиюминутных котировок, но именно она даёт хороший ориентир для долгосрочных инвестиций 🗓
Поговорим, как найти бумаги с дисконтом и не промахнуться 👇
По размеру прибыли
Популярный способ оценки — мультипликатор P/E: соотношение стоимости компании к её прибыли. Понятно, что чем P/E ниже, тем выгоднее выглядит покупка акции 👌
Но если компании стоят меньше годовой прибыли или сравнимо с ней — это сигнал быть осторожным и поискать причины. Например, P/E у Аэрофлота вообще отрицательный: у компании убыток 😔
А у Сургутнефтегаза P/E = 1,8, и это заметно меньше среднего уровня нефтяников. У компании исторически низкие дивиденды по обыкновенным акциям 👀
По размеру выручки
Близкий по смыслу мультипликатор — соотношение стоимости компании и её годовой выручки (P/S). Важен для бизнеса, который зарабатывает с оборота, например, для торговых сетей 🛒
У М.Видео P/S = 0,1, то есть вся компания стоит как её выручка за месяц. А у успешных торговых компаний Магнит и FixPrice P/S вообще близок к 1. Выходит, оценка М.Видео почему-то занижена? И у этого есть причина: большие долги ‼️
Как не ошибиться?
Вот советы экспертов Альфа-Инвестиций:
1️⃣ Смотреть на индикатор, подходящий для конкретного сектора. Например, P/B для банков, EV/EBITDA для промышленников или EV/Sales для ретейла. P/E универсален для компаний с прибылью, а если есть убыток — подойдёт P/S.
2️⃣ Сравнивать показатель с типичным или средним значением для сектора. Если отклонение большое, нужно поискать причины недооценки. И только после этого радоваться своей находке.
#основыинвестиций
@alfa_investments
У X5 Group сильные операционные результаты за IV квартал. Но хватит ли этого для заметного роста котировок?
Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — год к году) 👇
🟢 Выручка увеличилась на 24,7% — до 878 млрд руб., а сопоставимые продажи +13,2%. Благодаря инфляции ускорился рост среднего чека, хотя рост трафика замедлился — до 3%.
🟢 Сопоставимые продажи прибавили во всех форматах магазинов. В дискаунтерах Чижик они утроились благодаря открытию новых точек, в Перекрёстке выросли на 14,4%, а в Пятёрочке — на 13%.
🟢 Выручка от онлайн-заказов прибавила 89,4% — до 41,8 млрд руб. Средний чек сократился на 5%, зато заказов стало вдвое больше.
🟢 Предварительные итоги года тоже отличные: выручка +20,6%, до 3,1 трлн руб., а сопоставимые продажи прибавили 9,6%. Общая торговая площадь группы увеличилась на 12,1%: добавилось 2144 новых Пятёрочки и 983 Чижика.
❤️ Сильного роста котировок X5 Group пока не будет, считают аналитики Альфа-Банка. На 17:55 мск бумаги прибавляют 0,83%. Инвесторы опасаются временной просадки котировок, если компания решит сменить «прописку» на российскую, как это было с ВК. Но потенциал роста есть: в течение года бумаги могут подорожать на 20% — до 2750 руб.
@alfa_investments
IPO Совкомбанка прошло совсем недавно, и бумаги пока радуют инвесторов. У акций есть потенциал прибавить 48% за год, считают аналитики Альфа-Банка. Целевая цена — 22 рубля. Это +91% к цене IPO 🤩
Вот почему акции могут подорожать 👇
📌 У банка многолетняя история прибыльного роста. За последние 10 лет активы выросли в 22 раза, а капитал — в 18 раз. Сейчас по активам это восьмой банк в стране, а среди частных банков — третий. Совкомбанк хорошо прошёл кризисы 2014–15 и 2022 года.
📌 Банк успешно конкурирует с крупнейшими игроками сектора. В корпоративном бизнесе его маржа сопоставима со Сбербанком. А на картах рассрочки Халва Совкомбанк зарабатывает лучше, чем Тинькофф на кредитках 💪
📌 Аналитики ждут роста активов банка на 13% в год в 2024–26 годах, а рентабельность капитала — на уровне 27–32%. Это больше, чем у большинства публичных банков. При этом бизнес Совкомбанка хорошо диверсифицирован.
📌 Благодаря этому банк сможет увеличивать выплаты акционерам, считают аналитики — с 25% прибыли по итогам 2023 года до 50% по итогам 2026-го.
❤️ Вывод. По мнению наших аналитиков, акции Совкомбанка — хороший способ разнообразить портфель. Его бумаги всё ещё недооценены, и у них хороший дивидендный потенциал.
@alfa_investments
Главное о налогах для инвестора 🤓
Обсудили в прямом эфире с экспертами сервиса НДФЛка и Альфа-Инвестиций, в каких случаях брокер сам спишет налоги по инвестициям с вашего счёта, что будет, если на счёте не хватит денег, и когда нужно отчитываться перед налоговой самостоятельно 🎙
Делимся:
🎙 записью эфира, если не успели подключиться;
🗂 актуальной презентацией с краткими тезисами;
🛍 промокодом на продукты сервиса НДФЛка (ищите на слайде №16 🙃).
@alfa_investments