118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Ключевая ставка выросла, акции летят вниз, а дивиденды Лукойла оказались ниже ожиданий… Но хорошие новости всё-таки есть!
Объявляем новых победителей нашего розыгрыша и торжественно вручаем им портфели из акций — каждый примерно на 20 000 руб. Ура! 🥳
@ podre•••, @ ctr•••, @ lady77•••, @ Igor1•••, @ Vadim1•••, награда скоро будет у вас!
Бумаги не простые, а перспективные — их выбирают наши аналитики. Вот что было с акциями на этой неделе 👇
📍 Мосбиржа (+0,22%). Котировки немного прибавили в ожидании новостей от ЦБ. Когда ключевая ставка растёт, Мосбиржа получает больше процентного дохода. Компания скоро опубликует финансовый отчёт за III квартал, и, скорее всего, результаты будут хорошими 🤑
📍 Сбербанк (+0,5%). Сбербанк любят инвесторы за хорошую прибыль и дивиденды. Компания зарабатывает на внутреннем рынке и почти не зависит от курса валют. А значит, любви инвесторов ничего не угрожает ☺️
📍 Роснефть (−2,96%). Котировки немного пострадали на фоне укрепления рубля, дешевеющей нефти и не очень высоких дивидендов Лукойла (а вдруг Роснефть повторит этот трюк 😱). Но на длинном горизонте у компании по-прежнему хорошие перспективы. Ждём новостей, что всё-таки будет с дивидендами 🧐
📍 VK (−4,45%). Инвесторы после перерыва в торгах продолжили фиксировать прибыль по (теперь уже) акциям компании. Несмотря на просадку, у VK есть перспективы после перерегистрации в России, считают аналитики Альфа-Инвестиций. А текущие цены — хорошая точка для входа 📈
Напомним: выиграть может любой подписчик нашего канала — нужно только зарегистрироваться. Акции переводим на брокерский счёт в Альфа-Банке, который можно открыть за пару дней ✔️
Удачи в следующую пятницу! ❤️
@alfa_investments
🔽 Вчера почти все бумаги из индекса Мосбиржи ушли вниз. Лукойл (–2,8%) разочаровал инвесторов своими дивидендами. Ещё инвесторы продавали акции Сбербанка (–1,4%) и Роснефти (–1,27%).
💪 Зато устойчивыми оказались бумаги Мосбиржи (+0,3%). Она выигрывает от роста оборота торгов и высоких процентных ставок.
🔎 Главное событие сегодня — решение Центробанка по ключевой ставке. Прогноз главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой — +100 б. п., до 14%. Так думают большинство аналитиков на рынке, но есть и другие прогнозы. Интрига разрешится в 13:30 мск.
📑 Ещё инвесторы ждут финансового отчёта Яндекса за III квартал. ИТ-гигант покажет +50% по выручке год к году и сохранит двузначную рентабельность EBITDA (12%), считают аналитики Альфа-Банка. Вчера бумаги Яндекса потеряли 2% после сообщений СМИ о ещё одном сценарии реструктуризации компании. Но наши аналитики считают эту новость позитивной для инвесторов.
🎢 В США продолжились распродажи акций бигтехов. Не помог даже рост экономики: предварительные данные по ВВП за III квартал внезапно оказались гораздо выше ожиданий рынка. Проблема в том, что из-за этого ФРС может ужесточить сво политику. Сегодня на ход торгов могут повлиять сентябрьские данные по инфляции личных расходов населения.
🐲 В Китае утром фондовый рынок подскочил на 1,2%. Инвесторов впечатлили прибыли промышленных компаний страны за сентябрь: +11,9% год к году. И спрос продолжает улучшаться.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Разрешилась главная интрига недели: Лукойл объявил дивиденды, и они оказались ниже прогнозов 😕
Совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам 447 руб. на акцию по итогам 9 месяцев 2023 года. Доходность к текущим котировкам — 6,1%. Это меньше, чем ожидали аналитики Альфа-Банка (504 руб. на акцию) 🤷♀️
Финальное решение о выплате этих дивидендов примут акционеры на общем собрании 6 декабря. А акции под выплаты можно купить до 14 декабря включительно 📆
Инвесторы расстроились: акции Лукойла в моменте теряли 2,88%. На 14:57 мск акции дешевеют на 2,11% 📉
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи в среду почти не изменился. Прибавляли акции Норникеля (+1,54%): вероятно, инвесторы ждут дефицита металла на рынке и повышения цен. Росли бумаги X5 Group (+0,54%): у компании вышел хороший отчёт. А ещё прибавили акции Сургутнефтегаза (+1,3%) и Роснефти (+0,7%) из-за скачка нефтяных котировок.
💸 Сегодня Лукойл обсудит вопрос выплаты дивидендов по итогам девяти месяцев 2023 года. Выплаты могут составить от 504 руб. на акцию, считают аналитики Альфа-Банка. Это даёт доходность 6,8% по текущим ценам.
🛍 Инфляция в России за неделю с 17 по 23 октября ускорилась с 0,15% до 0,24%, в годовом выражении — до 6,57%. А по итогам года может превысить 7%. В выигрыше будет потребительский сектор, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рост инфляции повлияет на завтрашнее решение по ключевой ставке.
🛢 Нефть подорожала после очередного обострения на Ближнем Востоке. Котировки сырья могут вырасти до $250 за баррель, если обстановка продолжит ухудшаться, допускает Bank of America.
📉 Фондовый рынок США вчера просел из-за технологического сектора. Инвесторы разочаровались из-за отчёта Alphabet (−9,6%) и комментариев компании о том, что её клиенты оптимизируют расходы. Падали котировки NVIDIA (−4,3%): правительство США потребовало немедленно прекратить поставки чипов для искусственного интеллекта в Китай.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Финансовые результаты X5 Group по международным стандартам превзошли ожидания аналитиков. Но, кажется, инвесторы ждут «переезда» ретейлера в Россию 🛒
Вот главные цифры за III квартал с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — год к году) 👇
✅ EBITDA = 61,3 млрд руб. (+29%), а чистая прибыль = 29,6 млрд руб. (+86%) — лучше ожиданий аналитиков. Ретейлеру помогает зарабатывать высокая инфляция.
✅ Маржа EBITDA = 7,7% (+0,4 п. п.). Но в ближайшие годы рентабельность EBITDA может снизиться до 6,5–6,7%, считают эксперты. У компании сильные конкуренты, на рынке есть дефицит сотрудников, а ещё ретейлер тратит ресурсы на развитие дискаунтеров Чижик и магазины в новых регионах.
✅ Выручка = 796 млрд руб. (+23%) — соответствует недавно опубликованным операционным результатам.
🅰️ Расписки X5 Group за три месяца подорожали на 58%, опередив Магнит (+11%) и индекс Мосбиржи (+11%). На отчёт инвесторы отреагировали не очень бурно: +0,71%. И в ближайшие два квартала вряд ли бумаги будут сильно дорожать на хорошей отчётности, считают аналитики. Подтолкнуть котировки вверх теперь могут новости о перерегистрации ретейлера в Россию.
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи во вторник почти не изменился. Неплохо себя чувствовали финансисты: Сбербанк (+0,43%) и Мосбиржа (+1%). А акции компаний нефтегазового сектора инвесторы продавали: Роснефть (–1,2%), Новатэк (–0,5%). Всё из-за дешевеющей нефти и укрепления рубля.
🛒 Скорее всего, в ближайшее время будут расти бумаги компаний внутреннего спроса, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Это те же Сбербанк и Мосбиржа, а ещё X5 Group. Ретейлер сегодня отчитался за III квартал: выручка +22,9%, до 796,2 млрд руб. Обо всех итогах скоро расскажем. Ещё результатами поделится застройщик Самолёт.
🛢 Нефтяные котировки просели после публикации слабой макростатистики из Еврозоны. Деловая активность в промышленности упала, хотя аналитики ждали роста.
🗽 В США торги завершились в плюсе. Инвесторы стали активнее покупать акции, потому что доходности 10-летних гособлигаций отступили. Участникам рынка понравился отчёт Microsoft. Компания эффективно сократила расходы и ждёт быстрого роста выручки облачного бизнеса. Ещё рынок могли подтолкнуть и хорошие новости из Китая, ведь экономики двух стран связаны 👇
🇨🇳 Китайское правительство объявило меры поддержки экономики, в том числе строительства. Для этого власти выпустят облигации на $137 млрд. Китайские инвесторы тоже этому рады: рынок сегодня утром в плюсе на 0,45%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Henderson в прямом эфире у Альфа-Инвестиций 🎙
Вряд ли вы не знакомы с этой компанией, но вот видео о ней (просто на всякий случай) 👔 Правда, нас интересуют не костюмы, а акции, которые Henderson разместит на Мосбирже в начале ноября. В эфире поговорим о дебютном IPO из мира мужской моды, чем интересна бизнес-модель компании и какие возможности она может дать инвесторам 🤩
Об этом расскажут основатель и генеральный директор Henderson Рубен Арутюнян и финансовый директор компании Анна Коршунова.
📆 Когда? Уже в этот четверг, 26 октября, в 15:30 мск.
🚩 Где? Прямо здесь, в канале Альфа-Инвестиций. Просто присоединяйтесь к трансляции.
📃 Вести эфир будет эксперт Альфа-Инвестиций Антон Покатович. А вопросы нашим гостям можно оставить здесь. Самые интересные постараемся задать в эфире.
Приходите! 🐾
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи вчера немного снизился. Инвесторы продавали акции экспортёров: Роснефти (−1,31%), Сургутнефтегаза (−2,4%) и Газпрома (−0,6%). Им невыгодно укрепление рубля и дешевеющая нефть. Спросом пользовались акции компаний, которые зарабатывают на внутреннем рынке: Сбербанк (+0,1%), ВТБ (+0,4%), Интер РАО (+1,9%) и Магнит (+2,3%).
💸 Рубль продолжает укрепляться, вероятно, за счёт продажи экспортной выручки. Вчера доллар стоил 94,165 руб., а сегодня утром подешевел ещё — до 93,9 руб. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что укрепление рубля будет непродолжительным и курс вернётся к 100 руб. за доллар.
📝 Сегодня инвесторы ждут новостей от Газпрома: Совет директоров компании обсудит инвестпрограмму и бюджет.
🇺🇸 В США рынок акций тоже немного просел: распродажи были почти во всех секторах, в плюсе только бигтехи. Доходности 10-летних гособлигаций по-прежнему высокие, но вчера снизились с 5% до 4,85%. Сегодня на ход торгов могут повлиять отчёты Microsoft, Google, Coca-Cola, Verizon и Visa.
🐲 Китайские акции растут после четырёх сессий снижения. Чтобы поддержать рынок, суверенный фонд Китая покупает паи биржевых фондов, в первую очередь в секторе технологий. Вероятно, на это уже потрачено $1,4 млрд.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвесторы уже почти смирились с цифрой 100 руб. за доллар, но сегодня курс откатывался до 94,2 руб. Что происходит и надолго ли это? 🤔
Всё дело в том, что экспортёры продают больше валюты по указу президента, считает эксперт Альфа-Капитала Владимир Брагин. По его мнению, в последние месяцы объёмы экспорта и импорта уже не очень влияли на курс. Тем более что в III квартале платёжный баланс улучшился (а именно его в ЦБ называли причиной летнего ослабления рубля) 📊
Но эффект от административных мер будет недолгим, полагает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Краткосрочно курс может дойти до 90–95 руб. за доллар (что мы и видим сейчас), но потом вернётся к отметке 100 и может даже превысить её во II квартале 2024 года. Вот почему 👇
📍 Всё меньше экспорта оплачивается в долларах и евро. В I квартале на них приходилось 43% экспортных доходов, а в июле — августе уже 26%. Остальное экспортёры получают в рублях и альтернативных валютах.
📍 Поэтому экспортёры вряд ли смогут продавать сильно больше валюты, чем до указа: максимум это даст плюс $1–2 млрд в месяц, считает Наталия Орлова. Это немного — за январь-август 2023 года экспортёры продавали выручку в среднем на $8 млрд в месяц.
📍Компаниям не запрещено покупать валюту на внутреннем рынке и копить её в банках. Российский корпоративный сектор нарастил объём валюты на счетах на $5 млрд только за июль и август. А ещё скупать подешевевшие доллары могут начать и люди. Всё это будет давить на курс рубля.
@alfa_investments
🌱 Пятничный рост российского рынка акций возглавили экспортёры: Роснефть (+1,3%), Северсталь (+1%) и Норникель (+2%). Металлурги сегодня поделятся операционными результатами за III квартал: возможно, инвесторы ждут хороших отчётов.
🏦 Сбербанк прибавил 0,43%: по данным ЦБ, в сентябре банки выдали рекордный объём ипотеки. А вот прибыль банков начала снижаться: –16% к результату августа, 296 млрд руб. Тем не менее, аналитики Альфа-Банка ждут подорожания акций Сбербанка ещё на 18,5% в течение года.
💸 Рубль неплохо укрепился без очевидных причин. Возможно, экспортёры стали продавать больше валютной выручки согласно указу президента, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Сегодня утром доллар продолжает торговаться возле уровня 95,5 руб.
🔎 На этой неделе в пятницу инвесторы ждут решения ЦБ по ключевой ставке и, возможно, будут осторожны в покупках. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и большинство аналитиков ожидают повышение на 100 б. п., до 14%. Отчасти рынок уже заложил такое решение в цены акций. Если прогноз сбудется, то резких движений на рынке не будет, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Но ещё важно, как ЦБ прокомментирует своё решение.
✨ Цены на золото превысили $2000 за унцию впервые с августа 2023 года — на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. Скоро расскажем о перспективах металла и способах в него вложиться.
🗽 В США уже три сессии подряд идут активные распродажи. В пятницу рынок утянули вниз бигтехи, так как процентные ставки продолжили расти. Доходности 10-летних гособлигаций США поднимались выше 5%. Инвесторы опасаются нового повышения ставки ФРС из-за устойчивой инфляции.
🐉 В Китае сегодня утром распродажи тоже усилились. Инвесторов напугало расследование против Foxconn, важнейшего поставщика Apple и одного из крупнейших работодателей Китая.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Снова пятница и снова подарки для наших подписчиков ❤️
Портфели примерно по 20 000 руб. скоро попадут к своим владельцам: @ kzmnk•••, @ RomanA•••, @ Tro•••, @ b0_ro•••, @ lvm0•••.
Поздравляем! 🥳
Вот как чувствовали себя акции из нашего портфеля на этой неделе 👇
📍 Мосбиржа (+2,21%). На рынке много событий, которые привлекают всё больше инвесторов, — отчёты компаний за III квартал и новые дивиденды. А в плюсе остаётся биржа, которая зарабатывает на комиссиях 💸
📍 Роснефть (+5,37%). Цены на нефть растут, и один из главных российских нефтяников в хорошем плюсе. В перспективе большая прибыль и приличные дивиденды — инвесторы их очень ждут 👀
📍 Сбербанк (+1,48%). Рост кредитования продолжается, а значит, прибыль банка тоже продолжит расти. Уже заработанные 1,1 трлн руб. чистой прибыли радуют инвесторов перспективой дивидендов. А ведь год ещё не закончился 🤑
📍 Группа Позитив (−10,15%, бренд Positive Technologies). Котировки ИТ-компании просели после новостей о допэмиссии акций. Новые бумаги планируют направить на мотивацию сотрудников. Для компании это хорошо, а вот доли акционеров размываются.
Наши аналитики считают, что на рынке есть достойная замена Группе Позитив — VK. У акций хороший потенциал роста после смены прописки. Победители этой недели получат уже обновлённый портфель 🔥
Вы тоже можете выиграть: оставайтесь нашим подписчиком и регистрируйтесь на розыгрыш ♥️ Акции начисляем на брокерский счёт в Альфа-Банке — его можно открыть после победы.
Встреча с новыми победителями — уже в следующую пятницу 😍
@alfa_investments
Мужская мода на Московской бирже: торги акциями сети магазинов Henderson могут начаться в ноябре 🤵
Ретейлер планирует разместить на бирже до 15% акций. По мнению аналитиков Альфа-Банка, размещение может быть интересно инвесторам. Вот почему 👇
👔 У компании эффективная бизнес-модель: есть собственное дизайн-бюро и контракты с зарубежными поставщиками. Она контролирует всю цепочку создания продукта, быстро распродаёт запасы и у неё устойчивая рентабельность.
👔 Henderson выигрывает от ухода западных брендов, которые занимали 45–65% рынка. У компании 1,5 млн лояльных клиентов (участников клуба привилегий), они генерируют 92% выручки.
👔 В ближайшие 3–5 лет Henderson покажет самые высокие темпы роста выручки (+17% в год) и маржу EBITDA (24–28%) в потребительском секторе, считают аналитики. На дивиденды ретейлер будет направлять не меньше 50% прибыли, а в 2024–2025 годах может поделиться и 90%.
⚠️ Конечно, есть и риски. На бизнесе могут плохо отразиться:
▶ снижение потребительской активности и ослабление рубля;
▶ слишком большие расходы на маркетинг, чтобы добиться трёхкратного роста продаж к 2028 году;
▶ необходимость повышать зарплаты из-за дефицита на рынке труда.
🎙 Компания придёт к нам в гости на прямой эфир 26 октября в 15:30 мск, чтобы подробнее рассказать о планах и ответить на вопросы инвесторов. Следите за новостями в нашем канале!
@alfa_investments
Sunlight размещает облигации с ежемесячными купонами и доходностью до 17,23% годовых 🌟
Скорее всего, вы знаете эту компанию, но на долговом рынке это новичок. Ювелирный ретейлер хочет протестировать спрос на ценные бумаги, чтобы потом выйти на IPO.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 завтра, 20 октября.
📍 Срок размещения: 1,5 года
📍 Купон: 15,5–16% годовых
📍 Выплата купона: раз в месяц
📍 Номинал: 1000 руб.
А вот преимущества и риски участия в размещении от аналитиков А-Клуба 👇
✅ Это лидер рынка торговли ювелирными изделиями с долей 17% по продажам. В планах — увеличить долю до 30% к 2025 году.
✅ В онлайн-продажах ювелирных изделий компания занимает 15% рынка, а ближайший конкурент Sokolov - 7%.
✅ За 9 месяцев 2023 года сопоставимые продажи и средний чек прибавили по 46%.
⚠️ Из-за агрессивного роста у компании может сильно вырасти долговая нагрузка.
⚠️ Спрос на украшения может упасть, если будет снижаться покупательская способность граждан.
🅰️ На этих облигациях можно неплохо заработать: ориентир по доходности 17,23% намного выше, чем у компаний с таким же уровнем рейтинга (А–). По мнению аналитиков, бумаги Sunlight могут занимать не больше 5-7% облигационного портфеля.
#чтокупить
@alfa_investment
Акции VK начнут торговаться на Мосбирже завтра, 20 октября 📆
Торги бумагами ИТ-компании были остановлены месяц назад, на время перерегистрации с Британских Виргинских островов в Россию — на остров Октябрьский Калининградской области ➡️
Теперь «переезд» закончен, а расписки были автоматически конвертированы в акции, сообщила Мосбиржа 🔁 Это хорошая новость для инвесторов: исчезли риски, связанные с зарубежной регистрацией VK 🤩
Если расписки VK оставались у вас в портфеле, до завтра они появятся уже в виде акций, и с ними можно будет совершать сделки. Будем следить, как поведут себя котировки после возобновления торгов 🔎
@alfa_investments
📊 В среду индекс Мосбиржи почти не изменился. Инвесторы продолжили покупать акции нефтяников: Роснефть прибавила 2,4%, а Лукойл — 1,4%. Их поддерживает слабый рубль и дорогая нефть, а ещё перспективы дивидендов. Акции банков инвесторы в основном продавали: Сбербанк –0,78%.
🛒 Годовая инфляция в России, по данным Росстата, ускорилась с 6 до 6,38%. По итогам года она может быть выше прогноза 6–7%, опасается ЦБ, потому что последние недели цены растут слишком быстро. Это увеличивает шансы на дальнейший рост ключевой ставки. На заседании 27 октября ЦБ поднимет ставку на 100 б. п., до 14%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
⛽ Нефтяные котировки продолжают расти на фоне обострения на Ближнем Востоке. Оно увеличивает риски дефицита на мировом рынке, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Ещё нефтяные цены поддержало то, что запасы в США снизились гораздо сильнее ожиданий.
🎢 Рынок США вчера утянули вниз акции Tesla (–4,78%). У неё вышел слабый отчёт, а глава компании Илон Маск беспокоится по поводу роста процентных ставок. Из-за этого инвесторы могли начать распродавать и другие бумаги. К тому же доходности 10-летних гособлигаций приближаются к 5%, а рост цен в сентябре продолжился.
🇨🇳 Фондовый рынок Китая сегодня утром падает на 1,35% без особых местных новостей. Но высокие процентные ставки в США отражаются и на китайской экономике, ведь курс юаня привязан к доллару. В итоге Китаю сложнее стимулировать экономику снижением ставки и одновременно укреплять свою валюту.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк агрессивно повысил ключевую ставку: сразу на 200 б. п., до 15%. Всё из-за более быстрого, чем ожидалось, роста цен. Прогноз по инфляции по итогам 2023 года ЦБ тоже поднял: теперь он ждёт 7–7,5% вместо 6–7%
🅰️ Это более жёсткий шаг, чем ожидал рынок. Большинство аналитиков прогнозировали повышение на 100 б. п., до 14%.
💬 Регулятор объяснил своё решение так: «Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России. Устойчивое увеличение внутреннего спроса всё больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг. Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях».
🛒 По данным ЦБ, в среднем за III квартал рост цен с поправкой на сезонность составил 12,1% в пересчёте на год (против 5,1% в II квартале). Годовая инфляция, по оценке на 23 октября, повысилась до 6,6% после 6% в сентябре.
🏡 Ещё ЦБ отметил, что кредитование продолжает быстро расти, несмотря на рост ставок, а льготные ипотечные программы остаются привлекательными для заёмщиков. Это тоже повлияло на жёсткое решение.
🔎 ЦБ также обновил свой среднесрочный прогноз. Инфляция должна дойти до 4–4,5% в 2024 году и оставаться на уровне 4% до 2026 года. Прогноз по росту ВВП на 2023 год ЦБ тоже увеличил: теперь он ждёт 2,2–2,7% вместо 1,5–2,5% месяцем ранее.
📊Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи от роста перешёл к падению в –0,7%, индекс гособлигаций RGBI ускорил снижение до 0,34%, а рубль стал быстрее укрепляться. На 13:49 мск доллар стоит 92,8 руб.
ЦБ повторил, что ему понадобится долго держать ставку высокой, чтобы довести инфляцию до цели 4% в 2024 году и стабилизировать её на этом уровне 📊 Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считала, что вряд ли ставка будет выше 15% в этом цикле. Но, похоже, на таком уровне она может оставаться долго. По новому прогнозу ЦБ, средняя ключевая ставка в 2024 году будет 12,5–14,5%.
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 15 декабря.
@alfa_investments
Металлурги восстановились после сложностей 2022 года, и у них есть деньги для выплаты дивидендов. Хорошее ли сейчас время для инвестиций в отрасль? Разбирались аналитики А-Клуба 👇
Аргументы за
📌 Компаниям удалось переориентироваться на внутренний рынок. Цена на сталь близка к рекордам 2021 года. С чугуном ситуация хуже, но его стоимость на приемлемом уровне.
📌 Объёмы производства растут. У Северстали производство и продажа на хороших уровнях (5,4 млн тонн выпущено во III квартале). ММК после ремонта доменной печи нарастил выпуск металла до рекордного за 10 лет уровня.
📌 У Северстали и ММК всё в порядке с деньгами: выручка и прибыль не падают, рентабельность по EBITDA высокая — 34,9 и 25% соответственно. А ещё есть запасы на счетах. Обе компании могут обеспечить дивидендную доходность на уровне 11%, если направят на выплаты весь свободный денежный поток. НЛМК отчётность пока не публикует.
Аргументы против
⚠️ Спрос на российском рынке металлопроката может снизиться. В 2022 году он упал на 4%, прогноз на этот год — 1%.
⚠️ Экспортные пошлины плохо скажутся на показателях бизнеса, даже слабый рубль не делает экспорт рентабельным, посчитали аналитики. У Северстали доля экспорта около 20%, а у НЛМК треть выручки идёт от продаж стального сляба в США и Европе. А с IV квартала 2024 года Евросоюз запретит ввоз стальных полуфабрикатов из России.
⚠️ Аналитики не ждут возобновления выплат дивидендов до следующего года.
🅰️ По мнению аналитиков, в текущих условиях инвестиции в металлургов — не лучший выбор. Но если вы верите в эту отрасль, эксперты рекомендуют обратить внимание на Северсталь. Это самая эффективная компания в секторе даже с учётом западных ограничений.
@alfa_investments
Кажется, долгожданная реструктуризация Яндекса может произойти до конца года 🙏
Переговоры о сделке активизировались, узнал Forbes. Это хорошая новость для инвесторов, считают аналитики Альфа-Банка. Неопределённость сдерживает рост котировок Яндекса, несмотря на хорошие финансовые показатели компании 📊
Что Forbes узнал о сделке?
Контроль в российском бизнесе Яндекса может купить консорциум инвесторов, и по 7,28% компании получат:
📍 группа ВТБ;
📍 бизнесмены Владимир Потанин и Иван Таврин;
📍 основатель Faberlic, политик Алексей Нечаев;
📍 пенсионный фонд «Газфонд»;
📍 гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев;
📍 Лукойл (его инвестиция может быть оформлена через пенсионный фонд).
Правда, официальных подтверждений от них нет 🤷♀️
Сколько стоит Яндекс?
По данным издания, весь Яндекс оценивается в $5,5 млрд, но это с учётом скидки 50% для иностранного продавца актива 💰 Эта сумма используется исключительно для сделки, рыночным инвесторам на неё можно не ориентироваться, предостерегают наши аналитики. По их мнению, фундаментально Яндекс стоит дороже.
Как реагируют инвесторы?
Котировки Яндекса не слишком сильно отреагировали на новость: на 11:35 мск они прибавляют 0,5%. Может быть, инвесторы уже устали от утечек в СМИ и хотят официальной информации о сделке 🗿
Возможно, она появится завтра вместе с отчётом Яндекса. Мы обязательно всё расскажем! 🔎
@alfa_investments
Газпром будет меньше тратить, он сократил инвестиционную программу на 2023 год почти на 15% — с 2,3 до 1,97 трлн руб.
Среди причин: падают как объёмы продаж газа, так и его биржевые цены на европейском рынке (–65% с декабря прошлого года). Поэтому компании придётся уменьшить вложения в инфраструктурные проекты.
✅ Это улучшит финансовые результаты Газпрома, считают аналитики Альфа-Банка. В первом полугодии они были слабыми. Капитальные затраты Газпрома оказались намного выше операционного денежного потока — 1,2 трлн руб. против 681 млрд руб. — подсчитали аналитики. Уменьшение затрат поможет компании справиться с потерей доходов.
💸 Но на дивиденды сокращение инвестпрограммы не повлияет, считают аналитики Альфа-Банка, ведь выплаты базируются на скорректированной чистой прибыли. Вклад первого полугодия в будущие выплаты — 13,05 руб. на акцию. За второе полугодие компания может заработать не меньше. Значит, по итогам года дивиденды могут составить 26 руб. на акцию (доходность — 15%).
🤔 У инвестиций в Газпром остаются риски: у компании пока не получается заместить потерю большей части европейского рынка. В этом году компания планирует поставить в Китай 22 млрд кубометров газа — это в 6,3 раз меньше поставок в Европу в 2021 году. Прорабатываются и другие варианты сбыта, но на полную компенсацию поставок может уйти несколько лет.
❤️ Акции Газпрома заметно отстают от рынка. С начала года они подорожали только на 5%, а индекс Мосбиржи прибавил 50%. Но несмотря на это, акции держатся в топе у частных инвесторов. По мнению аналитиков, сокращение инвестпрограммы улучшит показатели компании, но для котировок важнее дивидендные ожидания инвесторов.
@alfa_investments
Henderson разместит акции на Мосбирже по цене от 600 до 675 руб. за штуку 📑
📲 Подать заявку на участие в IPO сети магазинов мужской одежды можно в нашем приложении для инвесторов до 12:00 мск 1 ноября.
Торги на Мосбирже начнутся 2 ноября. В свободное обращение попадёт до 15% акций компании.
🅰️ У Henderson эффективная бизнес-модель и хорошие перспективы, считают аналитики Альфа-Банка. А ещё компания выигрывает от ухода западных брендов. Ретейлер будет направлять на дивиденды не меньше половины прибыли, а в 2024—2025 годах может выплатить акционерам и 90%.
Для участия в IPO нужно пройти тест. Почитать теорию для подготовки можно здесь 🤓
🎙 Чтобы вы хорошо всё обдумали, 26 октября руководство компании придёт к нам на прямой эфир и ответит на вопросы наших экспертов. Вы можете оставить и свой вопрос — вот здесь. Встречаемся завтра в 15:30 на этом самом месте (то есть в канале Альфа-Инвестиции)! 👇
@alfa_investments
Яндекс полюбили на мировых рынках, а российские инвесторы ждут отчёта 🔎
У аналитиков сервиса Идеи наших гуру — новый торговый план. Они предлагают заработать на акциях ИТ-гиганта. Вот их аргументы 👇
📆 27 октября Яндекс опубликует итоги III квартала. Аналитики ждут отличных результатов: +47% по выручке и +27% по EBITDA. Яндекс хорошо зарабатывает на рекламе и такси. А сильная отчётность наверняка понравится инвесторам.
🚕 Яндекс.Такси развивается на мировых рынках: недавно сервис Yango стал доступен в Эфиопии и Колумбии, он уже работает в Финляндии и Израиле. А в Дубае компания хочет открыть международный операционный офис. Это хорошо для финансовых показателей.
❤️ Популярность Яндекса в Европе выросла из-за антимонопольных ограничений ЕС для Google. Это поможет компании увеличить доходы от рекламы.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
С начала октября золото подорожало почти на 6,5% на фоне обострения на Ближнем Востоке. Но может ещё прибавить, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Металл можно добавить в портфель перед очередным раундом роста цены. Вот за чем стоит следить, чтобы его не пропустить 👇
📌 Главное — это политика ФРС. Вместе со ставкой растут доходности гособлигаций, и снижается интерес к золоту. Пока американский регулятор не собирается снижать ставку, потому что инфляция слишком высокая. Это будет давить на котировки золота до конца года. Но летом 2024 года ФРС может приступить к снижению ставки. А золото начнёт дорожать раньше — когда улучшатся показатели инфляции и появятся намёки ФРС на смягчение политики, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
📌 Геополитика. Во время конфликтов и вообще в любой непонятной ситуации инвесторы больше интересуются защитными активами, включая золото.
📌 Настроения на рынке. Цены на золото часто растут вслед за индексом страха VIX. Он измеряет, насколько инвесторы боятся падения котировок на Уолл-стрит в ближайший месяц.
📌 Курс доллара по отношению к другим валютам. Ведь доллар конкурирует за статус защитного актива с драгметаллами. Можно следить за индексом DXY, который оценивает отношение доллара к корзине из шести мировых валют. Если индекс ⬇️, золото ⬆️
🤔 А оно точно нужно?
В золоте имеет смысл держать до 5% портфеля, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Ведь оно меньше других инструментов подвержено рыночным колебаниям. Например, в феврале 2022 года индекс Мосбиржи потерял 30%, а золото прибавило 5,8%. А ещё металл защищает портфель от ослабления рубля, потому что торгуется в долларах.
✨ Как инвестировать?
Лучший способ — обезличенный металлический счёт (ОМС). В отличие от физического металла, с помощью ОМС можно инвестировать даже небольшую сумму, золоту не нужен сейф, и никто металл не украдёт. Открыть счёт можно в приложении Альфа-Банка и в Альфа-Онлайн.
@alfa_investments
Сегодня несколько компаний поделились результатами за 9 месяцев и III квартал, но на их котировках это почти не отразилось
Вот главное из отчётов с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — год к году) 👇
🛒 Финансовые показатели Ленты за III квартал улучшились: выручка +7% до 136 млрд руб., сопоставимые продажи +8%, трафик и средний чек тоже в плюсе. Маржа EBITDA снизилась до 5,2%, но выше, чем в прошлом квартале. Недавно ретейлер купил сеть Монетка. Это поможет хорошо прибавить по выручке и увеличить маржу EBITDA до 7% и больше, а акции Ленты могут подорожать.
🔩 У Северстали растёт выплавка стали (+5%) и чугуна (+3%) по итогам 9 месяцев, но в квартальном выражении результаты снизились из-за планового ремонта оборудования. В III квартале общие продажи почти не изменились (2,7 млн т), зато больше половины продаж из них — продукция с высокой добавленной стоимостью. Это говорит о хорошем спросе на внутреннем рынке.
🌾 Квартальная выручка Русагро вернулась к росту (+35%, до 78 млрд руб.) после трёх кварталов снижения. В том числе благодаря приобретению Нижегородского масложирового комбината, который принёс 19% выручки. Продажи снизились в масложировом сегменте, но остальные направления в плюсе. Продажи сахара увеличились на 5%, выручка мясного сегмента +16%, сельскохозяйственного +103%.
⚪️ Результаты Норникеля оказались в рамках ожиданий. По итогам девяти месяцев производство никеля снизилось на 9% (до 145 тыс. тонн), а меди на 4% (до 304 тыс. тонн) из-за ремонта и настройки оборудования, но в квартальном выражении оно выросло. Аналитики Альфа-Банка считают, что на горизонте 12–18 месяцев рынок может столкнуться с дефицитом металлов, и металлурги смогут на этом заработать.
@alfa_investments
Знаете, кто платит больше всего дивидендов на российском рынке? Правильно — Лукойл
Всего до конца года российские компании могут выплатить акционерам 1,1 трлн руб. Аналитики А-Клуба посчитали, кто главные плательщики, сколько денег может быть реинвестировано и что это даст рынку 👇
💸 На Лукойл придётся почти половина выплат (примерно 554 млрд руб.) Этот расчёт исходит из дивидендов за полугодие в 800 руб. на акцию. Но они могут быть в диапазоне от 212 до 892 руб. на акцию. Итоговая сумма зависит от двух факторов:
1️⃣ сколько акций Лукойл выкупит у нерезидентов (это решает правительственная комиссия)
2️⃣ и как на его показателях отразятся ограничения экспорта нефтепродуктов.
26 октября вопрос дивидендов рассмотрит Совет директоров. Обычно Лукойл формирует списки акционеров для выплат в конце декабря. Значит, деньги инвесторы получат уже после новогодних каникул 🎄
💸 Второй по размеру источник дивидендов — Роснефть. По расчётам аналитиков, она заплатит акционерам примерно 339 млрд руб. (то есть около 32 руб. на акцию). Инвесторы могут ждать выплат примерно в ноябре-декабре.
💸 Совет директоров Новатэка уже рекомендовал выплатить 34,5 руб. на акцию, а Татнефть одобрила 27,54 руб. на акцию. Общие выплаты — 105 и 64 млрд руб. соответственно.
🅰️ По расчётам экспертов, владельцы акций в свободном обращении получат дивидендов на 407 млрд руб., а 148 млрд руб. из них могут вернуться на рынок. Обычно инвесторы реинвестируют дивиденды в голубые фишки и бумаги народного портфеля — Сбербанк, Лукойл, Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз, Яндекс.
Приток новых денег подтолкнёт российские акции вверх. Если не будет внешних шоков, индекс Мосбиржи до конца года может прибавить 10%, считают эксперты 🙏
@alfa_investments
Кажется, коллекционеры будут охотиться за редкой купюрой, которая появилась на этой неделе 🤑
В понедельник Центробанк показал обновлённые банкноты в 1000 и 5000 рублей 💵 Но изображение на тысячной купюре вызвало неожиданную критику. И спустя два дня было решено остановить её выпуск в обращение, чтобы доработать дизайн 👨💻
До людей банкнота не дошла, но небольшая часть тиража успела поступить в банки и производителям банкоматов для их настройки 🏧 Если кому-то удастся добыть эту купюру, очевидно, она будет цениться дороже 1000 руб. Ведь она не только редкая, но и с историей!
Коллекционирование — увлекательное занятие, но иногда эта склонность может становиться опасной ⚠️ Об этом драматический триллер 1965 года «Коллекционер» по знаменитому роману Джона Фаулза. Как можно понять из названия, герой любит коллекционировать, и однажды ему кажется, что можно попробовать и с людьми 👀 Он не очень похож на киношного маньяка, а до чего его доведёт увлечение — смотрите сами 📺
#планнавыходные
@alfa_investments
Не только топливо: Татнефть зарабатывает на шинах и сырье для пластиковой упаковки 👀
Да-да! И это — новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот все аргументы, почему он может сработать 👇
📈 Нефтяные котировки вблизи годовых максимумов. С учётом слабого рубля это выгодно всем российским нефтяникам, включая Татнефть.
🏭 Компания развивает нефтехимический бизнес и собирается построить завод по производству терефталевой кислоты за 91 млрд руб. Из неё делают пластиковую упаковку. Завод поможет заместить импорт из Китая, а Татнефть на этом хорошо заработает.
🛞 Татнефть — ещё и крупнейший производитель шин в России (после покупки Nokian Tyres). За год шипованная зимняя резина подорожала на 14%. Это неприятно, если вы водитель, но на этом можно заработать, вложившись в Татнефть.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
📈 В четверг индекс Мосбиржи снова подрос. Больше всех прибавил Яндекс (+5,28%): инвесторы покупали акции в ожидании хорошего отчёта за III квартал. У компании были ещё две новости: несколько её ООО перешли под управление нидерландской Яндекс Н.В., а популярность поисковой системы сильно выросла в Европе.
✔️ Сегодня на Мосбирже стартовали торги акциями VK после перерыва из-за «переезда» компании в Россию. Расписки автоматически сконвертировались в акции. Торги начались с падения котировок: в моменте они снижались на 17%. Сейчас может быть хороший момент для покупки бумаг уже полностью российской компании, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🛍 Опрошенные ЦБ экономисты подняли прогноз инфляции по итогам года: теперь они ждут 7% вместо 6,3%. Это говорит в пользу очередного повышения ключевой ставки. Прогноз главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой: +100 б. п., до 14%.
💸 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, последние данные ЦБ по платёжному балансу дают надежду на укрепление рубля. Экспорт в III квартале вырос, а стоимость импорта не изменилась. Если российская валюта окрепнет, это может повлиять и на решения ЦБ по ставке.
🇺🇸 В США инвесторы продавали бумаги после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Он отметил, что статистические данные указывают на устойчивый рост американской экономики. Если тренд сохранится, ФРС может снова поднять ставку.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня котировки Яндекса в моменте прибавляли 5,15%, хотя каких-то громких заявлений компания не делала. Что случилось? 🤔
🔸 Возможно, инвесторы ждут от Яндекса хороших финансовых результатов за III квартал. Отчёт ИТ-гигант опубликует 27 октября, и инвесторы могут запасаться акциями заранее в надежде на их рост, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🐹 А может быть, инвесторы надеются, что в пресс-релизе будут новости о реструктуризации бизнеса, которая была объявлена почти год назад 👇
🔸 На фоне долгого ожидания этой сделки рынок может сильно реагировать даже на технические события 📊 Вчера появилась новость, что Яндекс передал несколько своих ООО под контроль Яндекс Н.В. — нидерландской публичной компании. В самом Яндексе сказали, что это техническая процедура. Но пока нет значимых новостей о реструктуризации, инвесторы могли среагировать и на это, считают аналитики.
🅰️ С начала года бумаги Яндекса выросли на 45,67% и могут существенно подорожать, когда разделение бизнеса всё-таки состоится. На 16:00 мск рост замедлился, и котировки прибавляли 4,78%.
@alfa_investments
Как вложиться в технологии продвижения для маркетплейсов? Обсудим с компанией Anabar в прямом эфире 🎙
Компания помогает продавцам больше зарабатывать на Ozon и Wildberries, используя искусственный интеллект 🤖 И предлагает поучаствовать в своём бизнесе, купив акции Anabar на стадии pre-IPO. Подробнее о компании расскажет её генеральный директор и сооснователь Пётр Марков в прямом эфире.
📆 Когда? Уже сегодня, 19 октября, в 19:00 мск.
🚩 Где? Подключайтесь к трансляции на Youtube. По этой же ссылке можно будет посмотреть запись.
Но если есть возможность, прямой эфир лучше не пропускать: нам пришло уже много вопросов от инвесторов, и кажется, будет интересно 🤩 Вы тоже можете оставить свой вопрос здесь. Их постараются задать эксперты Альфа-Инвестиций по инвестиционному консультированию Сергей Караханян и Алексей Борисов.
📲 А если решитесь на участие в pre-IPO, заявку можно подать в нашем приложении и Альфа-Инвестициях Онлайн до 18:00 мск 12 ноября. Одна акция стоит 6250 руб. Если до 2027 года IPO так и не случится, компания обещает выкупить у инвесторов эти бумаги за 7250 руб.
@alfa_investments
У X5 Group хорошие операционные результаты за III квартал, но для рынка они не стали сюрпризом
Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков А-Клуба 👇
✴️ Выручка = 795 млрд руб., +22,7% (здесь и дальше сравнение год к году). Ретейлер зарабатывает на росте инфляции, а ещё компания расширила ассортимент недорогих товаров. Клиентов у группы стало больше на 18%, а у сети дискаунтеров Чижик — втрое.
✴️ Сопоставимые продажи прибавили 10,2%. Вырос не только трафик, но и средний чек: в III квартале он достиг 463 руб., (+4,1%).
✴️ X5 Group эффективно использует торговые площади: на каждый квадратный метр приходится 322 руб. выручки. У ближайшего конкурента Магнита этот показатель — 248 руб. За квартал у компании появилось 784 новых магазина (+10,1%). X5 Group может и дальше увеличивать эффективность за счёт небольших дискаунтеров и онлайн-заказов.
🅰️ По мнению аналитиков А-Клуба, X5 Group — лучший выбор в секторе продуктовой розницы, и у компании есть перспективы роста.
Но позитивные результаты компании не стали сюрпризом, и после публикации отчёта котировки просели на 0,69%. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль, ведь бумаги уже подорожали на 56% за последние три месяца. Хороший импульс котировкам может дать перерегистрация ретейлера в Россию. Пока о таких намерениях X5 Group не объявляла, но ЦБ недавно зарегистрировал проспект её расписок. Это обеспечит непрерывность торгов на Мосбирже.
@alfa_investments