118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
🔼 Индекс Мосбиржи начал неделю с роста. Рынок тянул вверх Газпром (+1,6%) на новостях о проекте газового хаба в Турции. А котировки Русагро подскочили на 9,8% на фоне обсуждения возможности зерновой сделки. Хорошо прибавили электроэнергетики — ФСК-Россети (+6,23%) и РусГидро (+3,83%), подорожали и бумаги Норникеля без особых новостей. Инвесторы продолжают покупать акции Транснефти (+2,28%): их вдохновили планы компании провести дробление акций в 100 раз.
🛢 Рынок поддерживают ослабление рубля и высокие цены на нефть. Это добавляет привлекательности акциям нефтяников. Сегодня на ход торгов в секторе могут повлиять данные Минфина о размере нефтегазовых доходов в августе.
🗽 В США вчера отмечали День труда, и торги на бирже не проходили. Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,18%.
🇨🇳 Торги на Шанхайской бирже сегодня тоже в минусе. Инвесторов огорчила макростатистика: августовский индекс деловой активности оказался слабее, чем ожидали аналитики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Вал отчётов схлынул, и есть время присмотреться к компаниям подробнее 🧐
Растущая цена на нефть хорошо сказывается на доходах российских нефтяников, констатируют аналитики А-Клуба. Они изучили финансовую отчётность компаний за первое полугодие. Вот основные выводы 👇
🔴 Лукойл стал главной звездой российского рынка. EBITDA (871 млрд руб.) и чистая прибыль (565 млрд руб.) выше, чем в 2021 году. Самый интересный факт отчёта — 1 трлн руб. на балансе. Аналитики считают, что этого хватит и на выкуп акций у иностранцев (эффективные расходы около 388 млрд руб.), и на дивиденды с доходностью около 16%.
💛 Роснефть нарастила прибыль на 45%, до 652 млрд руб., несмотря на падение выручки (сравнения здесь и дальше — год к году). Это позволяет рассчитывать на дивиденды по итогам полугодия в размере 30,8 руб. на акцию (доходность — 5,5%). Ещё плюс — Роснефть увеличила добычу газа, а это более маржинальное направление. По мнению аналитиков, эти акции — одни из самых интересных в секторе наравне с Лукойлом.
🔵 А вот показатели Газпром нефти упали: выручка = 1,55 трлн руб., –14,6%, и EBITDA = 546 млрд руб. –23,9%. Чистая прибыль осталась на уровне 2021 года. Дивиденды стоит ждать только по итогам года. Прогноз аналитиков — от 70 руб. на акцию (10,7% доходности).
🟢 Выручка Татнефти снизилась, но всё равно оказались лучше ожиданий (624 млрд руб., –21,1%). На купленный шинный бизнес Nokian Tyres уже приходится 1% доходов. Совета директоров уже рекомендовал дивиденды за полугодие — 27,54 руб. на акцию. А годовую выплату аналитики ждут на уровне 65 руб. на акцию (доходность — 11%).
📑 Транснефть приятно удивила аналитиков. EBITDA = 292,7 млрд руб. при рентабельности 46,8%, прибыль = 233,1 млрд руб. + 45,3%. Аналитики ждут хороших дивидендов по итогам года: 21–25 тыс. руб. на акцию (доходность 15–18%). Ещё Транснефть собирается провести дробление акций: одна бумага превратится в 100, и каждая станет в 100 раз доступнее по цене. Эта новость обрадовала инвесторов: бумаги подорожали на 3,84%.
@alfa_investments
🌿 Российский рынок акций в пятницу закрыл шестую подряд сессию в плюсе. И даже заявление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о низкой вероятности снижения ставки на ближайших заседаниях не слишком напугало инвесторов.
➗ В лидерах роста — акции Транснефти (+3,84%). Участники рынка обрадовались планам компании провести дробление бумаг в 100 раз. Это сделает акции доступнее для инвесторов с небольшими портфелями. А вот акции металлургов инвесторы продавали, фиксируя прибыль после нескольких дней роста.
🛢 Нефтяные котировки продолжили расти: инвесторы ждут улучшения спроса. В США выросла безработица, а значит, возможно ослабление политики ФРС. А в Китае улучшается статистика по деловой активности, и можно ждать роста потребления сырья.
🇺🇸 В США торги прошли позитивно. Инвесторов вдохновила макростатистика: возвращение безработицы к уровням весны 2022 года даёт больше шансов на устойчивое ослабление инфляции, которого ждут в ФРС. Но распродажи акций NVIDIA и Tesla сдержали рост рынка.
🐲 На Шанхайской бирже рынок акций сегодня прибавляет 1,2%. Вероятно, инвесторов подбодрили новые меры стимулирования экономики: снижение первоначального взноса и ставок по ипотеке.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Транснефть задумала провести дробление своих акций в 100 раз. Инвесторы от этого выиграют, ведь бумага станет доступнее. Это повод присмотреться к Транснефти уже сейчас 🧐
Совет директоров Транснефти 15 сентября может рассмотреть вопрос о дроблении акций компании. Сейчас привилегированные акции Транснефти торгуются на бирже по цене около 137 900 руб. 👀
💬 «Акция очень дорогая, кто может купить такие акции?», – говорит член Совета директоров компании Геннадий Шмаль. И с ним не поспоришь 🤷 А в результате дробления акции станут в 100 раз доступнее по цене, и вложиться в них смогут даже инвесторы с небольшими портфелями 💼 Кажется, участники рынка обрадовались новости: котировки Транснефти прибавили 3,8%.
🌎 По такой же причине дробление своих акций — его называют сплитом — в прошлом году провели Alphabet (Google), Amazon и Tesla.
Стоит присмотреться?
🅰️ По мнению аналитиков А-Клуба, у Транснефти крепкий баланс и хорошие перспективы дивидендов. Результаты первого полугодия по международным стандартам приятно удивили — прибыль выросла на 45,3%, до 233,1 млрд руб. Транснефть получает сверхдоходы от транспортировки нефти в порт Козьмино, откуда сырьё идёт в Китай.
Без учёта фактора сплита акции Транснефти могут подорожать на 42%, целевая цена аналитиков А-Клуба — 175 000 руб. А дивиденды, по их мнению, могут составить 21–25 тыс. руб. на акцию (доходность — 17–20%) 💸
Правда, пока неизвестно, когда именно произойдёт дробление акций и их цена перестанет «кусаться». Мы будем держать вас в курсе 👌
@alfa_investments
🔼 За август индекс Мосбиржи прибавил 5,03%. А в последний день лета российский рынок акций обновил максимум с февраля 2022 года. Инвесторы покупали акции металлургов в надежде на будущие дивиденды. Бумаги Северстали подорожали на 3,06%, НЛМК — на 2,35%, ММК — 2,32%. Акции полностью отыграли потери после публикации отчётности.
🏦 Хорошо прибавили и компании финансового сектора. Бумаги TCS Group +3,26%, ВТБ +2,58% после отчёта за семь месяцев 2023 года. Инвесторам понравился рост чистой прибыли. Менеджмент банка подтвердил прогноз по чистой прибыли за 2023 год: 400 млрд руб.
⛽ Нефтяные цены по состоянию на утро пятницы уже выше $87 за баррель. Поэтому аналитики Альфа-Инвестиций ждут, что акции российских нефтяников в конце недели будут дорожать и поддержат весь фондовый рынок.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк 15 сентября ещё раз повысит ключевую ставку — на 50 б. п., ожидает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Всё дело в том, что экономика по-прежнему растёт слишком быстро 🔼
Вот главное из июльской макростатистики (сравнения — год к году) 👇
📈 ВВП в июле прибавил 5% — это всё ещё очень быстрый темп. Теперь Наталия Орлова ждёт, что по итогам года экономика вырастет на 3%, а не на 2,5%, как прогнозировали ранее. Стремительно растёт промпроизводство: за семь месяцев 2023 года +2,6%, прогноз по итогам года +4%.
💸 Как результат — безработица обновила очередной исторический минимум (3%). А это тянет за собой рост зарплат: сейчас две трети российских компаний готовы повышать оплату труда, чтобы конкурировать за сотрудников. В июне средняя номинальная зарплата составила уже 77 000 руб. в месяц против 63 000 руб. в январе: в реальном выражении это +10,5%.
🛍 Получая больше денег, люди больше покупают: оборот розничной торговли в июле прибавил те же 10,5%. Это немного ниже, чем ожидали аналитики, но всё равно много. Потребление может ускориться в любой момент, потому что доходы продолжают быстро расти.
📊 Всё это грозит ускорением роста цен. На 28 августа инфляция в годовом выражении составила 5,03% — это выше ожиданий. Растут инфляционные ожидания и граждан, и компаний, особенно с учётом падения рубля в последние два месяца.
Значит, ЦБ точно повысит ставку 15 сентября? 🛍
Это интрига. У участников рынка нет единого мнения — кто-то ждёт сохранения ставки, кто-то — роста на 100–150 б. п. 🤔
🅰️ По мнению Наталии Орловой, резкое внеплановое повышение ставки до 12% 15 августа может объясняться тем, что Росстат пересмотрел свою оценку макроданных за 2022 год. Так, оценка промпроизводства была изменена с –0,6% до +0,6%. Если это так, то на ближайшем заседании ЦБ вернётся к обычному режиму принятия решений. И тогда в базовом сценарии нужно ждать повышения ставки на 50 б. п., считает экономист.
@alfa_investments
🚩 В среду по итогам торгов индекс Мосбиржи остался на месте. Инвесторы, скорее всего, были заняты анализом финансовых отчётов, которые компании выпустили с начала этой недели.
🔴 Хорошо прибавили акции Лукойла (+0,85%). Инвесторы обрадовались словам вице-премьера Александра Новака, что власти рассматривают обращение нефтяника о байбэке. Это первый официальный комментарий по этому поводу.
📊 Акции металлургов восстановили часть потерь после распродаж во вторник. Котировки Северстали +1,94%, ММК +1,12%, НЛМК +0,86%. Вероятно, после первой реакции на снижение выручки Северстали и ММК инвесторы оценили, что дела в секторе в целом налаживаются, а шансы на возврат к дивидендам по итогам 2023 года растут.
💪 Если до конца недели индекс Мосбиржи удержится выше 3200 пунктов, то к важной отметке 3300 пунктов он может приблизиться в ближайший месяц, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🛢 Рынок поддерживают нефтяные цены. Россия и Саудовская Аравия не исключают, что могут продлить меры по сокращению нефтедобычи на октябрь. Это поможет ценам на нефть расти до конца года. А если доллар так будет стоить около 95 руб., российские экспортёры продолжат хорошо зарабатывать. А инвесторы будут ждать отчётностей за III квартал.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Нравится ИТ-бизнес? Вот к кому из российских гигантов можно присмотреться 👀
Аналитики А-Клуба разобрали бизнес крупнейших компаний и определили их привлекательность и риски. Главное 👇
Яндекс всё больше зарабатывает на онлайн-торговле, доставке еды и развлечениях. С выхода прошлого обзора акции Яндекса +10%. По мнению аналитиков, они остаются дешёвыми, но могут подорожать минимум вдвое. Ключевой риск — реструктуризация бизнеса. Инвесторы переживают из-за параметров сделки 🔄
HeadHunter зарабатывает на кадровом дефиците: недавний отчёт впечатлил инвесторов. У компании скопилось на балансе 14 млрд руб., но заплатить дивиденды мешает регистрация на Кипре. По мнению аналитиков, основной акционер — Kismet Capital Group — заинтересован в смене юрисдикции. Но таких планов компания не озвучивает, а акции уже дорогие 🤷
Бизнес Positive Technologies в отличном состоянии, хотя показатели II квартала слабоваты из-за инвестиций в рост. Это критически важная компания с уникальным продуктом в сегменте кибербезопасности 🔐 А ещё её акции с 22 сентября войдут в базу расчёта индексов Мосбиржи и РТС.
VK стала первой, кто воспользовался новым законом для перерегистрации в Россию. С финансовыми показателями сложнее. Выручка быстро растёт, но ценой низкой EBITDA: она на минимумах за несколько лет 🌐
Ozon тоже может переехать в Россию по новому закону, но конкретных сроков не называет. Инвесторам не понравилось снижение рентабельности во II квартале, но по-другому компания не сможет показывать трёхзначные темпы роста на рынке e-com.
Бумаги ЦИАН с начала года подорожали на 123% из-за спроса на недвижимость. Но повышение ключевой ставки может снизить доходы компании 🏡 ЦИАН не объявляет планов по смене прописки и не подходит под критерии упрощённого переезда — это ограничивает привлекательность бумаг.
Какой вывод? 🤔
По мнению аналитиков, самые интересные среди айтишников в III квартале — акции Яндекса и Positive Technologies. А бумаги VK и Ozon лучше рассмотреть ближе к концу года 📆
#чтокупить
@alfa_investments
Сегодня очень много компаний выпустили долгожданные финансовые отчёты. Выбрали для вас самые интересные 😍
🛢 Главная новость дня — конечно, результаты Лукойла. Нефтяник отчитался по международным стандартам впервые за полтора года. Это само по себе хорошая новость, и показатели неплохие, хотя и нет базы для сравнения — цифр за первое полугодие 2022 года. Во II квартале прибыль выросла по сравнению с I кварталом (303 млрд руб. против 262 млрд руб.). Прибыль за полугодие = 564 млрд руб., выше прогнозов. Показатель денежного потока даёт надежду на хорошие дивиденды, говорят аналитики Альфа-Банка. Но как будут рассчитываться выплаты — Лукойл не сообщил.
Далее сравнения — год к году 👇
🏭 Северсталь начала делиться отчётностью по международным стандартам первой среди российских металлургов. Выручка в первом полугодии = 339,4 млрд руб., –10%, EBITDA = 118 млрд руб., –12%. Но рентабельность EBITDA неплохая: 35%, как и до пандемии. По мнению аналитиков Альфа-Банка, эффективность Северстали по показателю себестоимости остаётся одной из лучших в мире. Рекомендаций по дивидендам Совет директоров не дал. Сегодня акции Северстали теряют 0,7%.
🚉 Отчёт Глобалтранса за полугодие не принёс сюрпризов: выручка = 43,3 млрд руб., +2%, EBITDA = 25,4 млрд руб. (–6%). Сегодня стало известно, что перерегистрация компании с Кипра в Абу-Даби займёт около шести месяцев. Она даст возможность платить дивиденды. Расписки Глобалтранса дешевеют на 3,4%.
🌳 У Segezha Group результаты за II квартал скромные. Выручка = 21,1 млрд руб., –24% и ниже прогноза, а OIBDA = 3 млрд руб, –51%, но лучше, чем в I квартале. А долговая нагрузка скакнула — до 10,9х. По мнению аналитиков, в отчёте есть и позитивные сигналы, например, рост цен на фанеру. Но инвесторы реагируют холодно: котировки просели на 2,32%.
💎 Не отчётность, но: утром Алроса опубликовала решение Совета директоров по дивидендам. Рекомендация — 3,77 руб. на акцию. Это меньше, чем ожидали аналитики. Инвесторы тоже ждали большего: акции Алросы дешевеют на 2,4%.
@alfa_investments
Приглашаем на прямой эфир с Софтлайном 🎙
Компания только собирается выйти на Мосбиржу, но уже знакома нашим читателям — это перспективный российский поставщик ИТ-решений 💻 Торги акциями Софтлайна стартуют 26 сентября. Но уже сегодня можно познакомиться с её бизнесом и руководством, чтобы включить бумаги в свой инвестиционный план 📝
О планах по развитию бизнеса расскажут топ-менеджеры Софтлайна — финансовый директор Артём Тараканов и директор по связям с инвесторами Александра Мельникова. Вести эфир будет старший аналитик Альфа-Банка по технологичному сектору Анна Курбатова.
🔄 А ещё на вебинаре можно будет узнать детали обмена расписок компании Noventiq на акции Софтлайна.
📆 Когда? Уже сегодня, 29 августа, в 19:00 мск.
🚩 Где? Подключайтесь по ссылке. Регистрироваться не надо.
@alfa_investments
Люди катаются на электросамокатах, а показатели Whoosh растут — как и ожидалось 🛴
Лидер рынка аренды электросамокатов поделился финансовыми результатами за полугодие. Сравнения — в годовом выражении 👇
📍 Выручка = 4,4 млрд рублей, +62%
📍 EBITDA = 2 млрд рублей, +45%
Это не стало сюрпризом для аналитиков. Количество поездок за восемь месяцев 2023 года достигло 71,5 млн (+94%), а клиентов стало 18,6 млн (+56% с начала года). Кроме самокатов, компания также даёт в аренду электровелосипеды. А ещё локализует производство комплектующих электросамокатов и открыло центр по их восстановлению.
📍 Коэффициент Чистый долг/EBITDA = 1,2х. Долговая нагрузка комфортная — ниже минимальной планки для выплаты дивидендов.
📍 Чистая прибыль = 1,3 млрд. +228%. На дивиденды за год с июля 2022 по июнь 2023 года Whoosh может распределить 1,14 млрд руб. — то есть 10,25 руб. на акцию. Это соответствует доходности 4% к цене закрытия 25 августа.
📆 Аналитики Альфа-Банка ждут, что Совет директоров компании даст рекомендацию по размеру дивидендов в октябре, а в ноябре решение утвердят акционеры. Выплату они ожидают в декабре.
🅰️ По мнению аналитиков, перспективы роста бизнеса Whoosh в 2023 году уже отражены в котировках. Сегодня акции дорожали до 270 руб., но на 18:11 торгуются около 260,3 руб. за акцию (+0,5%).
@alfa_investments
Торги акциями Софтлайна начнутся 26 сентября. Но инвесторы могут вложиться в эту компанию прямо сейчас. И ещё получить бонус за долгосрочные инвестиции. Объясняем как 👇
Софтлайн – ведущий отечественный поставщик ИТ-решений и главный бенефициар трансформации ИТ-рынка после ухода западных компаний 🖥 У компании 100 тыс. корпоративных заказчиков и 5 тыс. партнёров-поставщиков софта. В прошедшую пятницу Мосбиржа включила акции Софтлайна во второй котировальный список 👏
Если вы хотите инвестировать в компанию, можно дождаться начала торгов и купить её акции на бирже. А можно прямо сейчас купить расписки Noventiq (в Альфа-Инвестициях они называются Softline GDR) и получить в обмен на каждую из них от одной до трёх акций Софтлайна в зависимости от срока инвестирования 🤩 О начале этого обмена сегодня объявила Мосбиржа.
На первом этапе за одну расписку дадут одну акцию. Через год инвестор получит ещё одну акцию Софтлайна на каждую акцию, которой он владел после первого этапа обмена, и ещё через год — ещё одну 😋
🔄 Обмен организован как двойная сделка: продажа депозитарных расписок Noventiq и приобретение акций Софтлайна в режиме адресных заявок. Поэтому придётся подать голосовое поручение через трейдеров Альфа-Инвестиций по телефонам:
📞 8-800-707-55-55 (доб.3) или
📞 8-495-786-48-86 (доб.3).
📆 Заявки на обмен ценных бумаг можно подавать до 22 сентября. Но если в портфеле есть расписки Noventiq, важно не опоздать. Ведь торги этими бумагами на Мосбирже прекратятся с 27 сентября.
Сегодня котировки расписок Noventiq прибавили больше 3% 🔼
@alfa_investments
Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта разогнал котировки американских бигтехов 🖥
Такими бумагами всё больше интересуются крупнейшие хедж-фонды. Пример — акции производителя чипов NVIDIA. Его процессоры оказались востребованными для развития технологий на основе ИИ 🤖 С начала года стоимость бумаг компании взлетела на 212% — это самый быстрый рост на Уолл-стрит. В мае NVIDIA вошла в «клуб $1 трлн»: стала девятой в мире компанией и первым чипмейкером, чья капитализация превысила эту отметку. А на этой неделе перед квартальным отчётом акции дорожали до исторического рекорда — до $481,47 за бумагу 🔼
Да, кажется, искусственный интеллект всё больше входит в нашу повседневную жизнь (взять хотя бы суперпопулярные чат-бот ChatGPT и нейросеть Midjourney). Но всё-таки пока не до такой степени, как в фильме «Она» (2013), где герой завёл роман с операционной системой ❤️ Здесь Хоакин Феникс играет одинокого писателя-романтика. И если вы смотрели «Гладиатора», где он в роли императора-психопата, то вам будет трудно поверить, что это один и тот же актёр 🦹♀ Кстати, характерная примета будущего, о котором идёт речь в картине — это место работы главного героя. Спойлерить, по традиции, не будем (только немножко намекнём 💌). Но имейте в виду, что фильм получил «Оскар» за лучший сценарий 🏆
#планнавыходные
@alfa_investments
У частных инвесторов стали популярны открытые ПИФы с регулярной выплатой дохода, сообщил ЦБ. Они появились на рынке всего год назад 🌱
Чтобы зарабатывать на них, не надо ждать погашения паёв или продавать их, как это обычно происходит с другими ПИФами. У Альфа-Капитала есть два таких фонда. Дивиденды по акциям или купоны по облигациям из фонда выплачиваются инвестору на банковский счёт раз в квартал 🤑Стартовая сумма и рекомендуемый срок вложений одинаковый — 50 000 руб. и один год.
📍 Для тех, кто хочет сделать ставку на акции крупнейших российских компаний — ОПИФ «Сбалансированный с выплатой дохода». В фонд входят бумаги Лукойла, Сбербанка, Роснефти. За полгода с 31 января по 31 июля он принёс инвесторам 26,26% доходности.
📍 А для инвесторов, которые любят стабильность, может подойти ОПИФ «Облигации с выплатой дохода». Средства фонда инвестируются в самые перспективные корпоративные и государственные долговые бумаги в рублях.
Кстати, по мнению аналитиков Альфа-Капитала, фонды облигаций стали более привлекательными после недавнего повышения ключевой ставки 🛍 На этот случай есть ещё два варианта. Регулярных выплат там нет, зато можно инвестировать любую сумму начиная от 100 рублей 👇
🖊 ОПИФ «Облигации плюс» — классический фонд корпоративных и государственных бумаг. 🖊 А стратегия доверительного управления «Альфа Российские облигации» имеет в основе БПИФ, который делает ставку на долговые бумаги компаний и активное управление портфелем 💼
#чтокупить
@alfa_investments
Большинство компаний в США неплохо отчитались за II квартал. Но индекс S&P 500 просел на 1,2% с момента старта сезона отчётности 14 июля. Как так? 🤔
Почти 80% компаний заработали прибыль на акцию выше ожиданий аналитиков 👍 Обычно, если у компании был хороший отчёт и прибыль превышала прогнозы, котировки росли до публикации результатов и сразу после. В среднем — на 1%. А в этом сезоне бумаги таких компаний дешевели — в среднем на 0,5% 👀
По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, дело вот в чём👇
Летом на рынок акций больше влияла не отчётность, а проблемы в экономике США. Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг страны, инвесторы опасались высокой инфляции и повышения ставки ФРС. Результат — распродажи на рынке акций 🔽 Хорошая отчётность сгладила негатив, но не изменила настроения инвесторов кардинально.
В итоге во время сезона отчётности дешевели акции большинства бигтехов — крупнейших ИТ-компаний 🖥 Именно они обеспечивали рост рынка с начала года. Конечно, у такого положения дел изначально были риски. В целом во II квартале дела у ИТ-сектора шли неплохо: 92% компаний получили прибыль выше ожиданий аналитиков. Из бигтехов хорошо отчитались Apple, Microsoft и NVIDIA, но подорожали лишь акции NVIDIA. Этого не хватило, чтобы вытянуть рынок наверх 🤷
А как дела у других отраслей?
Хорошо заработал сектор отелей, ресторанов и отдыха 🍽 (+246%, здесь и дальше — рост прибыли сектора год к году) и автокомпонентов (+114%). Инфляция выше целевых 2%, но реальные доходы населения растут, люди могут покупать товары и услуги по повышенным ценам. Стали больше зарабатывать компании из сферы развлечений (+545%) и медиа (+15%). Эти сектора успешно перекладывают рост цен на потребителя, а спрос остаётся стабильным 📺
А сфера здравоохранения понесла убытки из-за снижения спроса на вакцины от коронавируса 💉 Снизилась прибыль энергетиков и сектора горной добычи. Деловая активность в промышленности США и Китае замедляется, а значит, уменьшается спрос на сырьё и электроэнергию 🔌
@alfa_investments
Расписки Русагро сегодня подскочили до исторического максимума и в моменте дорожали на 15% 👀
Объём торгов тоже рекордный, хотя никаких новостей о компании не появилось. Зато есть новости о переговорах лидеров России и Турции, из которых можно сделать вывод, что о возобновлении зерновой сделки речи пока не идёт 🤷♀️
Россия вышла из зерновой сделки 18 июля, и цены на пшеницу начали расти 🌾 Тогда это подтолкнуло вверх и котировки Русагро. Хотя их поддерживало и ослабление рубля. Вероятно, отсутствие прогресса по возобновлению сделки инвесторы сочли позитивом для акций 🤔
Однако этот фактор скорее спекулятивный, ведь, по мнению аналитиков А-Клуба, фундаментальное влияние зерновой сделки на цены зерна незначительно. Энтузиазм рынка тоже уменьшился довольно быстро, и в течение часа котировки Русагро потеряли половину сегодняшнего роста 📊 К 18:21 мск он составил 7,8%.
@alfa_investments
Мосбиржа с 22 сентября будет по-новому рассчитывать индексы акций 📊
Биржевые индексы показывают, как в целом меняются настроения инвесторов. С ними можно сравнивать результаты своего портфеля, чтобы оценить доходность вложений. Иногда Мосбиржа пересматривает состав бумаг, на базе цены которых рассчитываются индексы. Для попадания в индекс бумага должна соответствовать определённым требованиям, в том числе по ликвидности, а компания-эмитент должна раскрывать отчётность. А ещё это подстёгивает спрос на акцию, потому что её включают в состав фондов, которые следуют за биржевыми индексами ➡️
Вот что поменяется в этот раз 👇
В индекс Мосбиржи — главный индикатор российского рынка акций — и индекс РТС войдут бумаги Positive Technologies, Юнипро, Селигдара и расписки QIWI. В листе ожидания на включение в индекс — акции Совкомфлота, Мечела, Мосэнерго и Самолёта 📃
А вот бумаги Fix Price покинут индекс. Вместе с ними в конце мая в список на исключение из индекса попал Магнит. Но ретейлер пока остаётся — как в самом индексе, так и в списке на исключение ⏸️
Другие индексы тоже обновились. В базу расчёта индекса голубых фишек войдёт Северсталь, а вот Алроса оттуда уйдёт ↩️ Расписки HeadHunter войдут в индекс средней и малой капитализации, а покинут его бумаги Ашинского металлургического завода. Они перестанут учитываться при расчёте ещё двух индексов — широкого рынка, а также металлов и добычи 🧮 Зато в индекс широкого рынка попадут акции другого металлурга — Челябинского металлургического комбината ✔️
@alfa_investments
«Первым делом самолёты», — пели на этой неделе инвесторы, покупая акции Объединённой авиастроительной корпорации (ОАК) ✈️
Её котировки подскакивали на 45% после новостей о первом полёте обновлённого лайнера SJ–100. На нём импортозаместили порядка 40 систем и агрегатов. Правда, двигатели пока франко-российские. Но инвесторов это не смутило, и спрос на акции ОАК был такой, что Мосбирже пришлось проводить по ним дискретный аукцион 🔼
Успешный полёт с обновлёнными узлами — действительно важная веха, и энтузиазм инвесторов может быть оправдан. Хорошо, что полёт прошёл без эксцессов и случайностей, которые могут создать угрозу даже для давно испытанных и супернадёжных лайнеров. Об этом потом снимают фильмы, но мы не желаем SJ–100 такой роли в кино.
📽 Про столкновение с птицами пассажирского Airbus A320 в 2009 году снят фильм «Чудо на Гудзоне» (2016). На борту было 155 человек, и командиру Чесли Салленбергеру, которого играет Том Хэнкс, пришлось принять самое сложное решение в жизни. Капитан Салли — реальный человек, и был приглашён на инаугурацию Барака Обамы (но, кажется, это уже спойлер).
Спустя 10 лет птицы чуть не погубили пассажирский лайнер возле аэропорта Жуковский. Но командиру Дамиру Юсупову удалось посадить самолёт на кукурузное поле. Про это вышел свежий фильм «На солнце, вдоль рядов кукурузы» Сарика Андреасяна 🌽
#планнавыходные
@alfa_investments
Три причины вложиться в Татнефть: цены на нефть, сильный отчёт и дивиденды 👍
В общем-то, это и есть новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот немного подробнее 👇
🛢 Нефть торгуется почти на самом высоком уровне за последние девять месяцев. Мировые цены на нефть растут, а дисконт на российскую нефть Urals снижаются. Это выгодно всем российским нефтяникам, включая Татнефть.
💪 У компании сильные финансовые показатели. Чистая прибыль по международным стандартам за полугодие оказалась лучше прогнозов: 147,8 млрд руб., +5,7% год к году.
💵 Татнефть платит дивиденды. Рекомендация Совета директоров за полугодие — 27,54 руб. на акцию (доходность — 4,6%). Решение должны утвердить акционеры 21 сентября. Обычно в ожидании выплат инвесторы покупают акции, и это поддерживает котировки.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Цены на нефть в последнее время растут. Если в мае — июле баррель Brent стоил $71–72, то в августе — ближе к $85 🔼 Долго ли продлится рост, и кто из российских компаний на этом заработает? 🤔
Стоимость нефти, как любого товара, зависит от спроса и предложения. Этой весной спрос превысил предложение. Вот как это случилось 👇
Спрос растёт
По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на нефть в 2023 году вырастет на 2,22 млн баррелей в сутки, до 102,17 млн 🔺 Во многом потому, что крупнейшие экономики мира — Китай и США — восстанавливаются после сложного 2022 года. Китай установил план роста экономики на 5% на этот год. И правительство добивается этого, вводя экономические стимулы 🐉 В США сохраняется сильный рынок труда, а компании неплохо отчитались по итогам II квартала. Всё это будет поддерживать спрос на топливо ⛽
А предложение — нет
Летом прошлого года ОПЕК решил сокращать добычу нефти из-за резкого снижения цен 🛢 Это помогло снизить предложение со стороны картеля. Так, в июле 2023 года страны ОПЕК добывали 27,31 млн б/с против 28,9 млн б/с в июле 2022 года 🔻 Аналитики Альфа-Банка не ожидают и большого роста предложения во всём мире: до конца года объём добычи будет чуть выше 100 млн б/с.
Что с ценами
Дефицит на мировом рынке нефти начался ещё весной, а к июлю он достиг 1,4 млн б/с. По расчётам аналитиков Альфа-Банка, к сентябрю он будет уже 2,5 млн б/с. Это много, и это продолжит толкать цены вверх 📈
Цена нефти связана не только с добычей, но и с запасами. По данным МЭА, мировые запасы нефти увеличились в среднем на 0,6 млн б/с в первом полугодии 2023 года, тогда как раз цены снижались. Во втором полугодии агентство ждёт снижения запасов в среднем на 0,4 млн б/с 📉
В итоге, по мнению наших аналитиков, у нефтяных котировок есть потенциал роста к уровням $90–95 за баррель до конца 2023 года 🗓
Что купить
От этой ситуации выигрывают крупнейшие нефтяники — Роснефть, Газпром нефть и Лукойл. А ещё до конца года они могут объявить промежуточные дивиденды 💰
@alfa_investments
Чтобы вы не потерялись в потоке отчётов, даём суперкороткие комментарии аналитиков Альфа-Банка к финансовым показателям крупнейших компаний 📑
За последние два дня отчитались очень много компаний. Чем больше информации, тем лучше для инвесторов 👍
⛽ Отчёт Лукойла даёт надежду на щедрые дивиденды за первое полугодие. По расчётам аналитиков — 504 руб. на акцию (доходность — 7,4%).
🛢 У Роснефти сильные операционные результаты и динамика прибыли. Промежуточные дивиденды за полугодие могут составить 30,76 руб. на акцию. А их доходность к текущим котировкам — 5,5%.
🔵 Результаты Газпрома за полугодие позволяют рассчитывать на дивиденды по итогам 2023 года как минимум 13,05 руб. на акцию (доходность — 7,3%). Это может поддержать котировки, но промежуточных выплат не будет, считают аналитики.
🔻 EBITDA и выручка Фосагро оказались ниже ожиданий рынка. Но цены на удобрения до конца года будут расти. Совет директоров рекомендовал дивиденды за полугодие — 126 руб. на акцию. Это соответствует доходности 1,7%.
🩵 У Северстали и ММК довольно сильные показатели, несмотря на снижение выручки. Но дивидендов пока нет. Акции металлургов будут дорожать либо после возобновления выплат, либо если вырастут цены на сталь.
✨ Акции Полюса после публикации результатов остаются привлекательными. Ждём новостей, как изменится структура капитала золотодобытчика после завершения байбэка.
🏦 Прибыль TCS Group за полугодие выше прогнозов и по итогам года может стать рекордной. Но дивидендный потенциал невысок, а подтолкнуть котировки банка вверх могли бы новости о смене юрисдикции.
🛒 Маржа EBITDA Магнита приятно удивила аналитиков. У ретейлера хороший дивидендный потенциал (возможная доходность — более 17%). Но сроки возобновления выплат могут затянуться.
🌳 Результаты Segezha Group оказались немного хуже ожиданий, долговая нагрузка на пике — это негативно влияет на котировки.
🛤 Переезд Глобалтранса с Кипра в Абу-Даби займёт около полугода. Но это поможет в том числе возобновить выплату дивидендов.
@alfa_investments
Кажется, Лукойл останется главным дивидендным нефтяником российского рынка 🤩
Компания вчера возобновила раскрытие отчётности по международным стандартам. Она пока сокращённая, но может дать представление о размере промежуточных дивидендов 💸 По расчётам аналитиков Альфа-Банка, по итогам полугодия Лукойл может заплатить 504 руб. на акцию (доходность — около 7,5%). Промежуточные выплаты компания может объявить до конца года. А годовая дивидендная доходность акций может составить внушительные 13–16%.
📑 Сами результаты Лукойла превысили ожидания рынка. EBITDA = 871 млрд руб., на 7,2% выше прогнозов, чистая прибыль = 564 млрд руб., на 11,5% лучше ожиданий. Выручка хоть и оказалась ниже ожиданий, но хорошо подросла в квартальном выражении: +14% во II квартале, до 1,9 трлн руб. Всё благодаря восстановлению цен на нефть марки Urals.
🅰️ Ожидания дивидендов — ключевой фактор, который может подтолкнуть вверх котировки Лукойла во второй половине года, считают аналитики. Ещё акциям поможет то, что компания начала делиться отчётностью 💎 Бумаги нефтяника уже сильно прибавили после новостей СМИ о возможном выкупе акций у нерезидентов 🔼 Официально Лукойл эти сообщения не комментировал, но сегодня появились новости, что обращение компании находится на рассмотрении властей. На этой волне котировки могут в ближайшее время дойти до уровня 7000 руб. (сейчас акции торгуются возле отметки 6830 руб.) 🔎
@alfa_investments
💎 Во вторник индекс Мосбиржи преодолел отметку в 3200 пунктов (+0,4%). Импульс рынку дало возобновление публикации финансовых результатов крупных компаний. Так у аналитиков появляется больше возможностей для прогнозов, а у инвесторов — для принятия решений.
🛢 В лидерах роста вчера были нефтяники: Роснефть, которая отчиталась под самый конец вечерней сессии торгов (+2,34%), и Лукойл (+1,76%). У обеих компаний сильные результаты за полугодие. Им удавалось хорошо зарабатывать ещё до того, как дисконт на российскую нефть снизился, а рубль начал падать. Эти факторы позитивно отразятся на показателях компаний в III и IV квартале, считают аналитики Альфа-Инвестиций. А значит, акции нефтяных гигантов остаются привлекательными. От Лукойла инвесторы ещё ждут решения о дивидендах. У компании скопилось на балансе более 1 трлн руб. и были планы по выкупу акций у иностранцев.
📑 Отчёт Газпрома (+1,41%) не расстроил инвесторов, хотя чистая прибыль компании за полугодие сильно упала — до 296 млрд руб. против 2,5 трлн руб. годом ранее. Компания объяснила это влиянием курсовых разниц. Но выплаты акционерам защищены от волатильности на валютном рынке, заявили в Газпроме: дивидендная база за полугодие составила 618 млрд руб.
📉 Дешевели вчера акции металлургов. Инвесторов разочаровали результаты Северстали и ММК, их выручка за полугодие сократилась на 10 и 12% год к году соответственно. По мнению наших аналитиков, отчётность неплохая и указывает на то, что бизнес металлургов адаптируется к внешним ограничениям. А значит, компании могут вернуться к выплатам дивидендов. Первой может стать Северсталь, считают наши эксперты.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Газ в Европе дорожает из-за забастовок в Австралии 🦘 И это выгодно Новатэку!
Аналитики сервиса Идеи наших гуру предлагают заработать на акциях производителя СПГ. Вот почему план может сработать:
🏭 Забастовки на австралийских СПГ-заводах подтолкнули вверх цены на газ в Европе — 28 августа они выросли на 8,5%. От этой ситуации выигрывают продавцы газа, в том числе Новатэк.
⛽️ Новатэк — лидер по экспорту сжиженного природного газа. А у поставок появляются новые направления — например, Грузия. Почти весь импорт СПГ в Грузию обеспечивает Россия. Растут поставки и в Китай: +62,7% в январе–июле по сравнению с тем же периодом прошлого года.
💸 Новатэк может выплатить дивиденды. Совет директоров рекомендовал 34,5 руб. на акцию — это выше ожиданий аналитиков. Если решение 29 сентября утвердят акционеры, акции Новатэка могут подорожать. Последний день для покупки под выплаты — 9 октября.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
📈 В понедельник индекс Мосбиржи прибавил 1,3% и приблизился к отметке 3200 пунктов. В лидерах роста — компании из сектора горной добычи: Полюс (+2,56%), который сегодня отчитается за полугодие, Норникель (+3,94%), НЛМК (+2,97%). Ещё инвесторы продолжали покупать акции Мосбиржи и Сбербанка. А на фоне возвращения нефтяных цен на уровни выше $84 за баррель неплохо прибавили и нефтегазовые компании: Сургутнефтегаз, Лукойл, Роснефть.
🔎 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, российский рынок продолжит рост. Ему помогут публикации финансовой отчётности компаний за первое полугодие и осенний дивидендный сезон.
💰 Рубль в начале недели укрепляется около отметки 93 рубля за доллар. Всё благодаря налоговому периоду. К концу недели, когда он закончится, рубль может снова немного упасть. Но наши аналитики считают, что на этой неделе курс рубля удержится в диапазоне 92–96 рублей за доллар.
🇺🇸 Американский рынок открыл неделю ростом по индексу S&P500 на 0,6%. Вероятно, инвесторы продолжают верить в снижение ставок, несмотря на пятничные заявления главы ФРС Джерома Пауэлла.
🐉 Азиатские рынки тоже растут, индекс Гонконгской биржи прибавляет более 2%. Инвесторы обрадовались снижению гербового сбора при торговле акциями материкового Китая. И теперь рассчитывают на аналогичные меры для торговли бумаги на бирже Гонконга.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Скоро осень. Что купить под дивиденды? 🍁
Многие компании уже объявили промежуточные выплаты. А есть и те, кто ещё может порадовать инвесторов, считают аналитики Альфа-Банка. Главное — в карточках. А вот подробности 👇
💸 Рекомендация Совета директоров Новатэка по дивидендам за первое полугодие — 34,5 руб. на акцию — превзошла ожидания рынка. По мнению наших аналитиков, теперь инвесторы будут ждать от Новатэка бОльших выплат по итогам 2023 года. А это может подтолкнуть вверх котировки компании. Решение ещё должны одобрить акционеры, а бумаги под выплаты нужно купить до 9 октября включительно.
🍷 Алкогольная компания Novabev Group (новое название Beluga Group) по итогам первого полугодия выплатит дивиденды в 320 руб. на акцию. Это рекомендация Совета директоров, 18 сентября её рассмотрят акционеры. Дедлайн для покупки — 28 сентября. По мнению аналитиков, компания может объявить ещё одну выплату за 9 месяцев. А дивиденды за весь 2023 год, включая выплату за первое полугодие, могут достичь 720 руб. на акцию. К текущей цене это даст примерно 12,6% доходности.
💎 Алроса 26 августа должна была провести заседание Наблюдательного совета по поводу дивидендов. Решение пока не опубликовано. Наши аналитики ждут, что алмазная компания вернётся к выплатам после двухлетнего перерыва и заплатит акционерам за первое полугодие 4–4,5 руб. на акцию. Доходность — 4,7–5,3% (9,4–10,6% в годовом исчислении).
⛽ С нефтяниками — отдельная история. Два гиганта — Лукойл и Роснефть — пока не раскрыли финансовую отчётность по международным стандартам. Будут ли они это делать, станет ясно в ближайшие недели. Газпром нефть опубликовала финансовые показатели впервые за полтора года. По мнению наших аналитиков, все три компании объявят промежуточные дивиденды до конца года. Размер их можно прогнозировать только у Газпром нефти: итоги полугодия позволяют рассчитывать как минимум на 35,6 руб. на акцию. Обычно компания объявляет дивиденды по итогам 9 месяцев 🤞
#чтокупить
@alfa_investments
🌱 Индекс Мосбиржи завершил неделю в плюсе. В пятницу лучше рынка были экспортёры: Татнефть (+1,05%) и Северсталь (+0,98%). Инвесторам понравилась новость, что ВТБ (+0,83%) вышел из капитала застройщика ПИК. Продолжили расти котировки Мосбиржи (+0,84%), ведь площадка выигрывает от роста ключевой ставки.
🛢 Цены на нефть подскочили на фоне возможного дефицита автомобильного топлива. В Луизиане произошёл пожар на нефтеперерабатывающем заводе, а количество буровых вышек в США снижается. Мировые запасы нефти сокращаются, а дефицит на рынке растёт. Это поддержит нефтяные цены в ближайшей перспективе, считают аналитики Альфа-Банка. Скоро расскажем об этом подробнее.
🔎 На этой неделе инвесторы ждут много финансовых отчётов за первое полугодие. Завтра отчитаются Полюс, TCS Group, Globaltrans, Самолёт, АФК Система, Segezha Group и РусГидро.
🗽 На Уолл-стрит торги завершились позитивно. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла не принесло сюрпризов, он по-прежнему говорит о слишком высокой инфляции и сохранении ставки на высоком уровне. Но глава ФРС заявил об «осторожности» в вопросе её повышения.
🇨🇳 Китайский фондовый рынок сегодня прибавляет 1% после серии распродаж. Правительство вводит новые меры поддержки экономики. Налоговые льготы для покупателей жилья и застройщиков продлили на два года, а гербовый сбор на торговлю акциями планируют снизить на 50%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Дивиденды от Новатэка и обнадёживающий отчёт Газпром нефти 🛢
Чем могут порадовать инвесторов нефтегазовые компании? 🤔
Совет директоров Новатэка рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2023 года — 34,5 руб. на акцию (доходность к текущим котировкам — 2%). Решение ещё должны одобрить акционеры на общем собрании. А чтобы получить выплаты, акции нужно купить до 9 октября включительно. Инвесторы отреагировали сдержанно: бумаги Новатэка дешевеют на 0,2%. Участники рынка обрадовались даже больше, когда Новатэк первый раз с конца 2021 года раскрыл отчётность (это было месяц назад).
А вот Газпром нефть дивиденды пока не объявляла, но тоже впервые за полтора года опубликовала сокращённую финансовую отчётность по международным стандартам. Аналитики Альфа-Банка изучили её и предполагают, что к концу года компания может выплатить хорошие промежуточные дивиденды. Вот почему 👇
📍 Динамика основных показателей за первое полугодие хоть и слабая, но лучше прогнозов аналитиков (все сравнения в годовом выражении):
Выручка = 1,6 трлн руб.: это –14,6%, но на 10,6% больше ожиданий. Всё благодаря росту продаж жидких углеводородов. EBITDA = 546 млрд руб., что означает сокращение операционной прибыли на 23,9%. Тем не менее это на 2,2% больше прогнозов аналитиков (534 млрд руб.). Чистая прибыль упала на 40,1% до 304 млрд руб., но это на 6,4% выше прогнозов.
📍 Газпром нефть обычно объявляет промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев. По расчётам наших аналитиков, результаты первого полугодия дают как минимум 35,6 руб. на акцию (это примерно 5,4% доходности к текущим ценам). А по итогам 9 месяцев компания сможет ещё увеличить дивидендную базу, считают наши эксперты. По мере восстановления цен и опережающего роста котировок марки Urals выручка Газпром нефти может вырасти 🤞
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи вчера отступил на основных торгах. Но в вечернюю сессию вышел в плюс благодаря внезапному ослаблению рубля и подъёму цен на нефть. Голубые фишки выросли примерно на 1–2%. Инвесторы покупали бумаги Лукойла (+2,31%) в ожидании дивидендов и возможного выкупа акций у иностранцев. Хорошо подросли котировки Новатэка (+1,9%): сегодня Совет директоров обсудит дивиденды за первое полугодие.
⛽ Сегодня на нефтяные цены может повлиять выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул. От политики американского регулятора зависит спрос на нефть со стороны одной из крупнейших экономик мира.
🎢 Инвесторы в США решили сократить портфель акций перед выступлением главы ФРС. Участники рынка хотят понять, насколько жёстко регулятор будет устанавливать процентные ставки. До этого выйдут окончательные данные по уверенности потребителей в августе и их ожидания по инфляции. Они тоже могут повлиять на настроения инвесторов.
🐲 В Китае фондовые индексы продолжают снижаться несмотря на то, что власти ввели новую меру поддержки экономики, упростив получение ипотеки. Возможно, инвесторы ждут большего стимулирования экономики, учитывая сложности строительного сектора. Ещё опасения могли вызвать новости, что власти попросили китайских кредиторов ограничить инвестиции в облигации для поддержки юаня.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Ozon много тратит на рост бизнеса и доли рынка. Инвесторам придётся подождать до конца года, прежде чем прибыль снова будет расти 🤷
Разбираем отчёт ретейлера за II квартал с аналитиками Альфа-Банка. Сравнения — год к году 👇
📌 Товарооборот, или GMV более чем удвоился (+118%) = 373 млрд руб. 🔼 Это гораздо больше прогнозов и быстрее, чем в I квартале. А ещё по этому показателю Ozon увеличил отрыв от Яндекса. У ретейлера стало больше заказов — 209 млн во II квартале (+131%).
Менеджмент снова повысил прогноз по росту GMV по итогам 2023 года. Теперь он ждёт +80–90% (до 1,5–1,58 трлн руб.) вместо «не менее 70%» ранее. Но у такого быстрого роста есть оборотная сторона 👇
📌 Скорректированная EBITDA упала почти до нуля — 62 млн руб. против 1,6–8 млрд руб. в предыдущие три квартала. Это намного ниже ожиданий 📉 Как объяснили в компании, всё дело в стратегических инвестициях в рост товарооборота и рыночной доли. Они продолжились и в III квартале. Значит, по его итогам инвесторам не стоит рассчитывать на то, что EBITDA улучшится. Ozon ждёт положительную EBITDA только к концу года 📆
Бумаги Ozon сильно прибавили в преддверии отчёта, и снижение прибыльности не понравилось инвесторам 😕 Вчера котировки просели на 4,4%. Сегодня бумаги дорожают — на 1,1%.
@alfa_investments