118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Сообщения и намёки про дивиденды сегодня есть сразу от нескольких компаний 👏
Про Алросу мы вам уже рассказали. Позже глава Северстали заявил, что «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно» ⏳ Ничего конкретного, но инвесторов это вдохновило — котировки Северстали подскочили на 7%, а к 18:20 мск акции дорожали на 6,46% 🌱
У металлургов вообще хороший день: стоимость бумаг ТМК растёт на 14,6% без особых новостей 🤷♀️
А вот решение собрания акционеров Совкомфлота участники рынка ожидали. Акционеры одобрили выплату 4,29 руб. на акцию по итогам 2022 года (доходность к текущим котировкам — 4,8%). Рынок почти не отреагировал: к 18:20 мск акции Совкомфлота даже дешевеют на 0,25% 📉
Ещё из не очень позитивного: ФосАгро может сократить выплаты акционерам из-за единовременного платежа в бюджет, сообщил замглавы компании 🤵♂️ Но инвесторы не расстроились — котировки ФосАгро даже немного растут (+0,47%) 👌
@alfa_investments
Глава Якутии: Алроса может выплатить полугодовые дивиденды.
Инвесторы: покупать! 👏
Алроса может вернуться к выплатам дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной 💎 Об этом договорились основные акционеры алмазодобывающий компании — правительство России и Якутия, сказал глава республики Айсен Николаев. Последний раз Алроса заплатила акционерам по итогам первого полугодия 2021 года, с тех пор дивидендов не было 😥
В конце мая наблюдательный совет Алросы рекомендовал не выплачивать дивиденды и по итогам 2022 года чтобы повысить устойчивость компании в условиях неопределённости 💪 Решение должны утвердить акционеры на собрании 30 июня.
Согласно дивидендной политике, Алроса направляет на дивиденды не меньше 50% чистой прибыли по МСФО и радует акционеров дважды в год. Но только в том случае, если текущий и прогнозный коэффициент чистый долг/EBITDA не больше 1,5x 🧮
Инвесторы, видно, заждались таких новостей. На открытии торгов котировки Алросы росли на 4,03%. А к 13:33 мск акции дорожали на 2,7% 📈
@alfa_investments
Центробанки борются с инфляцией и находят новых виновных в росте цен
Так, по итогам мая годовая инфляция в России ускорилась до 2,51%. В основном подорожали услуги — у россиян начался сезон отпусков, и выросли траты на туризм 🤿
А вот в Швецию инфляцию привезли сами туристы. Из-за их наплыва в мае подскочили цены на отели, рестораны, развлечения. В итоге годовая инфляция превысила прогноз, составив 8,2%.
Откуда столько туристов? Это фанаты Бейонсе 🕺 Они съехались в Стокгольм на долгожданный концерт. Поп-дива не гастролировала семь лет, а в мае начала турне в шведской столице.
У Бейонсе ещё запланированы концерты в Германии, Нидерландах, Польше, Канаде и США. Интересно, как они отразятся на инфляции в этих странах 👀
А пока вспомним шестой студийный альбом певицы Lemonade 🪩 Его сопровождает одноимённый фильм, который даже показал телеканал HBO. Премьера стала одной из главных весной 2016 года — наряду с новым сезоном Игры престолов.
Фильм посвящён женщинам в современном мире и разделён на 11 глав по количеству песен (исключение — сингл Formation, его оставили на титры).
«Жизнь преподносила мне лимоны, но я знала, как сделать из них лимонад», — говорит Бейонсе. Альбом и фильм Lemonade, как и другие её проекты, действительно, оказались коммерчески успешными. Ну а мировым ЦБ придётся сочинять свои хиты 🙃
#планнавыходные
@alfa_investments
Скоро стать квалифицированным инвестором станет сложнее. Если вы собирались, этот пост для вас 👇
Один из способов получить этот статус — показать, что у вас достаточно финансовых активов (денег на вкладах и металлических счетах, ценных бумаг и т. д.) 💰 Сейчас порог — 6 млн руб., но Центробанк ещё в прошлом году заявил, что планку надо повысить 👆
Теперь стало известно, что поднимать порог ЦБ будет в два приёма — сначала до 12 млн руб., потом до 24–25 млн руб. 👀 Между этапами будет год-полтора. Об этом вчера сказал глава службы защиты прав потребителей и обеспечения доступности финансовых услуг Михаил Мамута.
Получить статус квалифицированного инвестора можно не только по критерию денег, но и за знания или опыт 🤓 Вот что нужно:
📌 высшее экономическое образование, специальные аттестаты или сертификаты.
Здесь тоже будут изменения: ЦБ считает, что экономического образования недостаточно, и собирается вводить спецэкзамен.
📌 опыт работы от трёх лет в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами.
📌 опыт сделок на бирже: не реже раза в месяц и не меньше 10 сделок за квартал, на общую сумму от 6 млн руб.
Когда именно заработают новые правила — пока непонятно. Но по плану ЦБ они должны быть зафиксированы уже в III квартале ⏰
А зачем вообще становиться квалифицированным инвестором? 🤔
Если коротко — им можно больше, так как они понимают свои риски ✅ Например, шортить акции без сдачи теста или покупать сложные структурные продукты. Неквалифицированным инвесторам этого делать нельзя, ведь это может привести к большим убыткам ⚠️ А ещё квалам можно покупать бумаги некоторых стран, которые нельзя остальным (потому что активы могут быть заморожены) 🥶
Если вы проходите (по крайней мере, пока) по какому-то из критериев, уверены в своих знаниях и хотите стать квалифицированным инвестором — подать заявку можно в приложении Альфа-Инвестиций: Ещё → Личный кабинет → Статус владельца 📲 С вас — заполнить анкету и приложить документы, с нас — рассмотреть заявку за 1–2 дня 👌
@alfa_investments
🪴 Четверг на российском рынке акций прошёл позитивно. В лидерах роста оказался Газпром, чьи котировки подтянулись вслед за ценами на газ в Европе (+30% после решения закрыть крупнейшее в Евросоюзе месторождение). У Магнита был лучший день (+3,72%) за последние пять месяцев. Вероятно, инвесторы поверили, что восстановление экономики скоро позитивно повлияет на доходы ретейлера. Рост розничной торговли по итогам года может превысить прогноз Минэка в 5,3%, считают в Минпромторге.
🔺 Ещё одна причина для оптимизма инвесторов: по прогнозу Минэка, рост ВВП в 2023 году превзойдёт текущую оценку в 1,2%. Значит, компании могут получить больше выручки, чем ожидалось ранее.
⛽️ Также позитивную динамику торгов вчера поддерживали цены на нефть. Однако, котировкам ключевых нефтяников не удалось обогнать рынок. Инвесторы начинают получать дивиденды Лукойла, их реинвестирование может стать значительной поддержкой рынку, предполагают аналитики Альфа-Инвестиций.
🗽 На американских торгах в четверг дорожали акции во всех секторах, но традиционно двигателем роста были технологические компании. И это несмотря на намерение ФРС продолжить подъём ставок, который приблизит страну к рецессии. Вероятно, инвесторы пока не верят в такое намерение, так как инфляция снижается лучше ожиданий — до 4% в мае.
👀 Важная макростатистика сегодня: предварительные данные о доверии потребителей и их ожиданиях по росту цен за июнь.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Принесли подборку реальных историй роста на российском фондовом рынке от наших аналитиков
О чём речь. Традиционно акциями роста называют бумаги компаний, чей бизнес и доходы прибавляют быстрее рынка. По мультипликаторам такие акции дороже конкурентов. Дивидендов обычно не бывает, но это не беспокоит инвесторов, так как всё компенсирует значительный рост котировок 🔺
Как правило, акций роста больше в относительно новых секторах, например, ИТ, финтехе, кибербезопасности, биотехнологиях. В России к ним можно отнести Яндекс, Ozon, Positive Technologies или Самолёт.
Однако на торгах в России акции роста не всегда обгоняют рынок. Например, после IPO бумаги Яндекса подорожали вдвое, но не превзошли общую динамику, а VK вообще потеряли в цене 🤷
Как инвестировать. Реальными компаниями роста аналитики Альфа-Инвестиций считают те, которые показывают устойчивую прибавку прибыли и стабильно платят дивиденды 🔝
За 10 лет акции Сбербанка подорожали в 2,5 раза, за то же время рынок вырос в 2 раза. Банк не просто стабильно платит дивиденды, но и поставил рекорд этой весной, перечислив инвесторам 25 рублей на акцию.
Пока бумаги Сбербанка стоят не так дорого, как могли бы (коэффициент Цена/Балансовая стоимость = 0,8х). В этом году котировки ещё подрастут благодаря восстановлению экономики, эффективной работе самого Сбера и ожиданиям новых выплат акционерам 🏦
Похожая динамика стоимости акций и преимущества у Лукойла. Подробно о нефтянике мы писали здесь ⛽️
Больше за 10 лет подорожали только акции Новатэка — в 4 раза. Кроме дивидендов и равномерного роста бизнеса на внутреннем рынке, помогут улучшить результаты нефтегазовой компании новые проекты. Она выкупает долю в проекте Сахалин-2, завершает строительство первой линии Арктик СПГ-2 и перезапускает перегрузочные пункты в Мурманске и на Камчатке 🌀
Эти три акции также входят в нашу Стратегию роста 💼
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снова прибавил. Инвесторы покупали бумаги TCS Group, вдохновившись перспективами роста банковского сектора. Котировки Транснефти подтолкнуло вверх объявление дивидендов. Снова подорожали акции Яндекса — видимо, инвесторы ждут новостей о реструктуризации компании.
📊 Сегодня Росстат представит окончательную оценку ВВП России в I квартале. По предварительным данным, экономика сократилась на 1,9% в годовом выражении. Ещё инвесторы следят за новостями с Петербургского международного экономического форума. О том, на чьи котировки могут повлиять события форума, рассказали здесь.
⛽ Цены на нефть вчера снизились. За прошлую неделю запасы в США выросли на 7,9 млн баррелей, хотя аналитики ожидали прибавку всего 1,5 млн. Спрос на нефть может уменьшиться вместе с деловой активностью, если ФРС продолжит повышать ставку после вчерашней паузы. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, до конца года нефтяные цены всё же будут расти. Причины: страны ОПЕК сокращают добычу, а экономика Китая восстанавливается после ковидных ограничений. Международное энергетическое агентство повысило прогноз по росту спроса в 2023 году с 2,2 млн баррелей в сутки до 2,45 млн.
🗽 Индекс S&P 500 в среду немного подрос. ФРС оставила ставку без изменений. Рынок поддержала и макростатистика: индекс цен производителей вырос на 1,1% вместо ожидавшихся 1,5%. Но, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, распродажи американских акций могут возобновиться, так как ФРС собирается снова повышать ставку, что усиливает риски рецессии.
🐲 Хорошие новости из Китая: ЦБ впервые за долгое время снизил годовую ставку по займам на 10 б.п., до 2,65%. Местный фондовый рынок отреагировал позитивно. Инфляция в стране довольно низкая, и участники рынка ждут новых стимулов для экономики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Транснефть заплатит 16 665,2 руб. на акцию — такую рекомендацию по дивидендам за 2022 год дал Совет директоров. Решение ещё должны утвердить акционеры на годовом общем собрании, но котировки уже устремились вверх 🔼
Привилегированные акции компании прибавили 7% и достигли максимума с февраля 2022 года, ведь дивидендная доходность оказалась высокой. К текущим котировкам это 11,6% (у Транснефти дорогие акции: одна бумага на 16:52 мск стоила 143 650 руб.) 👀
Но инвесторам пришлось понервничать: вчера котировки Транснефти в моменте проваливались больше чем на 16%, а день завершили в минусе на 2,86% 📉 Дело в том, что Совет директоров заседал вчера, но его решение опубликовано не было. И инвесторы сочли это плохим знаком 😠
Даже если вы не готовы инвестировать в Транснефть, будет полезно приготовиться к таким «американским горкам», ведь они периодически случаются на рынке 🎢 Как пережить, их советует наш управляющий Стратегии роста Сергей Караханян👇
📍 Долгосрочным инвесторам: если вам нравится эта бумага и вы верите в её перспективы, на такие ситуации можно не обращать внимания. Не поддавайтесь панике, следуйте своей стратегии!
📍 Активным инвесторам и трейдерам: перед событиями, которые могут сильно влиять на котировки, лучше не брать большую позицию и ограничить возможный убыток конкретной суммой.
Как инвестор может ограничить свои убытки, мы рассказывали тут 💼
@alfa_investments
🌱 После длинных выходных рынок российских акций неплохо прибавил. В лидерах были нефтяники — из-за растущих цен на нефть и слабеющего рубля. Вчера курс достигал 84 руб. за доллар и 91 руб. за евро. Сегодня доллар уже превысил отметку 85 руб. Это связано со структурной перестройкой российской экономики: объёмы импорта восстанавливаются, а экспортные доходы ограничены, объяснила главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
🤵 Сегодня стартует Петербургский международный экономический форум. Участники рынка будут следить за заявлениями топ-менеджеров публичных компаний и чиновников, которые могут повлиять на динамику торгов.
🛢 Нефтяные цены подскочили после неожиданного снижения краткосрочной процентной ставки в Китае и позитивных данных по инфляции в США. Рост цен замедлился до 4% — лучше прогнозов аналитиков. Другой фактор, влияющий на нефтяные котировки: страны ОПЕК в мае сократили добычу на 464 тыс. баррелей в сутки, до 28,06 млн.
🇺🇸 Фондовые индексы США вчера выросли — инвесторов вдохновила низкая майская инфляция. Сегодня участники рынка ждут решение ФРС по процентной ставке (в 21:00 мск). Аналитики прогнозируют, что регулятор сделает паузу в повышении ставки впервые за два года. Важная макростатистика среды: данные по производственной инфляции и еженедельным запасам нефти в США.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В каналах только и разговоров, что о курсе доллара 👀
Без паники, рынок стабилен. Что происходит — объясняет главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
@alfabank
Курс евро на Мосбирже превысил 90 руб. впервые с 28 апреля, доллар торгуется дороже 83 руб. Что происходит? 🤔
Рубль слабеет из-за дешёвой нефти, объяснили аналитики Альфа-Инвестиций: баррель Brent стоит около $72 уже довольно долго 🛢 В этих условиях нефтегазовые доходы бюджета отстают от плана, в то время как импорт в Россию продолжает восстанавливаться. Это создаёт давление на торговый баланс 📊
У нефтяных цен ещё есть шансы вернуться к уровню $85–90 во втором полугодии, тогда и рубль может укрепиться, считают наши аналитики. Но если в течение двух месяцев этого не случится, летом мы можем увидеть курс доллара в районе 85–90 руб. 👀
Для рубля картина печальная — да, но такой курс выгоден экспортёрам: Роснефти, Лукойлу, Новатэку. Слабый рубль будет поддерживать котировки этих компаний, считают наши эксперты 💪
UPD: Курс доллара в моменте поднимался до 84 руб. впервые с 4 мая 2022 года, но в 13:03 мск американская валюта торгуется на уровне 83,7 руб. за доллар.
@alfa_investments
Акции Apple на этой неделе обновили максимум за 43-летнюю историю компании: на торгах в понедельник цена достигала $184,95 за бумагу 🍎
Инвесторы покупали «яблочные» акции в ожидании презентации новинки — гарнитуры смешанной реальности Vision Pro 😎 «Очки» работают в режимах дополненной и виртуальной реальности, но и стоят $3499 🤨 Новинка не свела с ума инвесторов: обновив максимум, акции производителя iPhone завершили торги 5 июня в небольшом минусе (–0,76%) 📉
Сейчас VR-очками никого не удивишь, а 28 лет назад они существовали только в воображении таких визионеров, как основатель Apple Стив Джобс 🖥 В 1995 году он дал интервью для передачи о персональных компьютерах, куда вошёл только небольшой кусок разговора, а основная его часть считалась потерянной в течение 17 лет. Но потом режиссёр Пол Сен нашёл кассету с бесценной записью у себя в гараже. Теперь это документальный фильм «Стив Джобс. Потерянное интервью», который поможет понять, почему у него всё получилось ✨
#планнавыходные
@alfa_investments
Сбербанк опубликовал результаты за пять месяцев 2023 года по российским стандартам. Чистая прибыль в мае немного снизилась, но остальные показатели неплохие 💚
Вот главное из отчёта и комментарии аналитиков Альфа-Банка (все сравнения по отношению к апрелю) 👇
🟢 Чистая прибыль за май 118 млрд руб. (–2%), а в январе—апреле показатель достиг 589 млрд руб.
🟢 Кредиты гражданам ускорили рост (+2,6%) — за счёт и ипотеки (+2,7%), и необеспеченных кредитов (+2,4%). Корпоративный кредитный портфель прибавил 1,4%. Процентные ставки благоприятны и позволяют банку наращивать чистый процентный доход (+5,5%).
🟢 Граждане продолжают нести деньги в Сбербанк: депозиты физлиц в мае выросли на 2,2%. Депозиты компаний снизились на 1,9%, но всё ещё выше уровней начала года.
Акции Сбербанка в последние дни чувствуют себя не очень — всё из-за геополитической напряжённости. Свежий отчёт тоже не слишком вдохновил инвесторов: котировки на него почти не отреагировали (+0,1% на 16:07 мск) 😐
Однако, по мнению аналитиков Альфа-Банка, результаты мая подтверждают, что чистая прибыль Сбербанка за год может превысить 1,4 трлн руб., а дивиденды могут составить 31 руб. на акцию (доходность — 13%) 🤞
@alfa_investments
Хорошие новости: накопления Сургутнефтегаза на месте и даже подросли. Значит, есть надежда на повышенные дивиденды 🤞
Привилегированные акции Сургутнефтегаза в мае теряли в цене: их владельцы обычно получают хорошие выплаты, но были разочарованы скромными дивидендами (рекомендация Совета директоров — 0,8 руб. на акцию). Участники рынка переживали, что это связано с сокращением валютных накоплений компании, известных на рынке как кубышка 💰 Сургутнефтегаз мог перевести валютные активы в рублёвые или часть средств могла попасть под блокировку, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций 💼
Но кубышка в порядке: она пережила 2022 год, когда рубль укреплялся ко всем валютам, и достигла 4,29 трлн руб. против 4,13 трлн руб. в 2021 году 💪 Это стало известно, потому что сегодня Сургутнефтегаз наконец опубликовал отчётность по российским стандартам 📑
Значит, растут шансы на позитивный сценарий — Сургутнефтегаз может вернуть повышенные дивиденды, считают наши эксперты. Инвесторы тоже верят и надеются: привилегированные акции Сургутнефтегаза растут на 4% 🔼
@alfa_investments
Недавно мы рассказали вам, какие у Альфа-Инвестиций есть стратегии для инвесторов и в чём их особенности. А сегодня чуть подробнее о Стратегии роста 🔼 Рост у неё просто отличный!
Альфа-Инвестиции создали Стратегию роста для тех, кто хочет заработать на восстановлении рынка и готов ради этого на высокий риск. Управляющий стратегией в начале года надеялся, что доход инвесторов превысит 30% годовых. И вот уже почти 40% за полгода! Браво! 👏 Рассказываем, как это получилось.
Что такое Стратегия?
Так мы назвали инвестиции с поддержкой профессионалов: наши эксперты находят перспективный тренд, собирают под него портфель ценных бумаг и помогают управлять ими. Следят за рынком, рекомендуют сделки, дают комментарии по портфелю 💼
В чём идея Стратегии роста?
В 2022 году российский рынок потерял 43%. Но история показывает, что восстановление после кризисов занимает от шести до 16 месяцев. Хорошая тема, чтобы заработать! 💸
Какие были предпосылки?
📌 Падение экономики прекратилось, многие компании хорошо зарабатывают и даже платят рекордные дивиденды.
📌 Компании недооценены: коэффициент P/E (стоимость акций/прибыль на одну акцию) у многих находится вблизи исторических минимумов.
📌 По секрету: половина портфеля приходится на нефтегазовые компании, а ещё почти четверть — финансовый сектор.
Что в результате?
Доходность Стратегии роста:
📍c 1 января 2023 уже 39,5% 🔝
📍за последний месяц 13% 💪
Как участвовать?
Выбрать стратегию можно в приложении Альфа-Инвестиции, но для подключения на счёте должно быть минимум 200 000 рублей 📱 Пополнять стратегию и выводить с неё деньги можно в любой момент. Но если подключить стратегию к ИИС — можно получить ещё до 13% годовых за счёт налогового вычета 👍
@alfa_investments
Магнит опубликовал отчётность и выставил оферту зарубежным инвесторам. В пятницу акции ретейлера подорожали на 8,5%, сегодня торгуются около 4921 руб. (+0,5%)
Вот подробности и комментарии аналитиков Альфа-Банка 🧐
Результаты за IV квартал 2022 года и I квартал 2023 года
(отчёт по международным стандартам, изменения в годовом выражении)
📍 Выручка к концу прошлого года увеличилась на 14%, а сопоставимые продажи — на 10%. Всего по итогу года Магнит заработал 2,35 трлн руб. (+27%).
📍 Рост доходов в I квартале замедлился: выручка +9, сопоставимые продажи +6%.
📍 В 2022 году магазины у дома открывались почти в том же темпе, что и годом ранее (+5%). Однако Магнит Косметик ретейлер запускал реже, а ещё закрыл 243 магазина Дикси.
📍 Компания сократила чистый долг на 91,6 млрд руб. за 2022 год, соотношение чистый долг/EBITDA комфортное (0,7х). На конец года на её счетах оставалось 315 млрд руб.
Тендерное предложение иностранцам
Магнит зарезервировал около 22,6 млрд руб для выкупа около 10% своих акций у иностранных инвесторов по 2215 руб. за каждую (дисконт к средней рыночной цене за полгода — 50%) ⏪ Предложение ретейлера одобрила специальная правительственная комиссия. Результаты тендера будут к 26 июля, расчёты завершатся к 10 августа.
🅰️ Компания приняла эффективное решение по тендеру и позже может повторить подобное предложение, ведь иностранцам принадлежит почти половина её акций. Однако, вероятность возвращения к дивидендам пока низкая.
Финансовые показатели довольно слабые. Динамика отражает непростую ситуацию в индустрии: слабый спрос покупателей и усиление ценовой конкуренции между ретейлерами.
В ближайшей перспективе котировки Магнита вряд ли значительно вырастут. Акции ретейлера имеет смысл покупать на просадке, считают наши эксперты.
@alfa_investments
🪴 Индекс Мосбиржи в пятницу обновил годовой максимум. Инвесторы активно покупали бумаги Магнита (+8,5%). Ретейлер решил выкупить акции у иностранцев и наконец-то опубликовал результаты за 2022 год. Прибавляли котировки золотодобытчиков благодаря росту цен на металлы. Однако по большинству голубых фишек инвесторы фиксировали прибыль. Больше всего просели котировки Яндекса (-2,4%). В ВТБ считают покупку доли в российском бизнесе ИТ-гиганта по предлагаемой цене нецелесообразной. Вместо этого предлагают схему с передачей компании во внешнее управление.
🧮 Новости с ПМЭФ. Минэк предлагает пересмотреть параметры бюджетного правила, чтобы дополнительно пополнять казну. Это может повлиять на курс рубля. Из-за растущих расходов бюджета, скорее всего, увеличится нагрузка на бизнес, тогда, вероятно, пострадают дивидендные выплаты акционерам, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. Кроме того, власти рассчитывают на плавный рост инфляции. Её не придётся сдерживать агрессивной политикой ЦБ, достаточно экономических стимулов для обеспечения спроса и предложения.
🇺🇸 Рынок акций США по итогам пятничных торгов немного просел. Инвесторов немного беспокоят планы ФРС поднять ставку ещё на 50 б.п. Не помогла даже позитивная макростатистика. Предварительные июньские данные о доверии потребителей оказались лучше прогнозов, как и ожидания населения по росту цен в июне. Но пока передышка в подъёме ставок может помочь росту потребительской активности и бизнеса, хотя американский рынок уже на достаточно высоких уровнях, отмечают наши аналитики. Больше ясности инвесторам должно дать выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в среду.
🇨🇳 Госсовет Китая в пятницу не предоставил детали о дальнейших стимулах для экономики, и это разочаровало участников рынка. Сегодня утром индекс Шанхайской биржи теряет 0,55%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Европлан выезжает на рынок облигаций и обещает доходность до 10,65% годовых
Сначала главное. По мнению аналитиков А-Клуба, премия к доходностям уже обращающихся выпусков Европлана в итоге будет выше (около 50–100 б.п.) 👍 Причина: агентство Эксперт РА повысило рейтинг компании до ruAA в середине мая, и это ещё не учтено в стоимости бумаг. Эксперты советуют не пропускать новые облигации Европлана 💼
Подробности 👇
О новом выпуске
📍 Номинал: 1000 рублей.
📍 Срок обращения: 2 года.
📍 Купоны выплачиваются ежеквартально.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении до 15:00 мск 19 июня.
О Европлане
🚗 Специализация: лизинг легкового и грузового транспорта. Доля этого сегмента превышает 70% от всех активов компании.
👨💼 Клиенты: 90% приходится на малый и средний бизнес. В основном они предпочитают российский и китайский автопром. Поэтому дефицит лизингового транспорта, вызванный западными ограничениями, почти не затронул Европлан. Более того, менеджмент компании прогнозирует рост бизнеса на 15% по итогам года как раз благодаря основным своим клиентам.
🧮 Финансы: в течение четырёх лет операционный доход, прибыль и лизинговый портфель стабильно растут. Среднегодовые темпы прироста: 28,6%, 38% и 30,5% соответственно.
О рисках
⚡️ Рост ключевой ставки может привести к уменьшению маржинальности бизнеса, так как в долговом портфеле компании довольно много кредитов.
⚡️ При снижении деловой активности в России и дефиците лизингуемого транспорта рынок лизинга сузится, а темпы роста бизнеса сократятся.
#чтокупить
@alfa_investments
«Давайте больше инвестидей!» — говорит половина читателей нашего канала, и мы стараемся. Сегодня решили рассказать, откуда мы эти идеи берём. Ведь там их гораздо больше
Речь о нашем сервисе Идеи от гуру с удобным чатом в приложении. Его запустили год назад, 7 июня. За это время аналитики предложили клиентам Альфа-Инвестиций 77 краткосрочных идей с горизонтом 2–8 недель 💡
И какой результат за год?
✅ сработали 63 идеи из 77, то есть в 82% случаев наши расчёты оправдались;
⏳ идеи срабатывали в среднем за 32 дня;
💸 средняя доходность всех идей (включая не сработавшие) — 2,9%.
Что это значит для портфеля?
Выходит, что за прошедший год на торговых идеях можно было заработать 34%, если вкладывать в каждую из них одинаковую сумму 🤩
Кстати, лайфхак! Наши эксперты подсчитали, что лучший вариант для инвестора — это вложение в каждую идею 15% от его «портфеля идей». При такой стратегии соотношение прибыли и риска будет оптимальным ⚖️
Как это работает?
В идее есть всё, что нужно инвестору: торговый план, обоснование от наших аналитиков и готовая заявка на покупку или продажу 📝
Эксперты Альфа-Инвестиций следят за каждой опубликованной идеей, не боятся признавать ошибки и закрывают те идеи, которые не сработали. Если же котировки дошли до цели, мы оперативно сообщаем инвесторам в специальном чате, что пора фиксировать прибыль 🔔
Найти Идеи от гуру можно в приложении или мобильном веб-терминале Альфа-Инвестиций 📲
@alfa_investments
Российский рынок акций в основной день ПМЭФ обновляет рекорды. Индекс Мосбиржи сегодня подскочил выше 2800 пунктов — так высоко он не поднимался с апреля 2022 года. А сейчас прибавляет 1,18% 🔼
Лучше рынка торгуются акции металлургов: НЛМК (+4,8%), ММК (+2,8%) и Северсталь (+2,4%) 💪 Неожиданно прибавляют котировки Газпрома (+1,8%). Возможно, причина в том, что газ в Европе подорожал на 30% после решения Нидерландов закрыть крупнейшее в Евросоюзе месторождение. Хотя Газпром резко сократил поставки в Европу, но они есть: около 40 млн кубометров в день 🤔
Также сегодня инвесторы покупают акции Магнита (+4%) после длительных распродаж — они начались, когда Мосбиржа снизила уровень листинга бумаг ретейлера 🛒
Бумаги АФК «Система» пользуются спросом (+1,9%) после публикации позитивного отчёта за I квартал и рекомендации дивидендов по итогам 2022 года 💸
@alfa_investments
ЦБ ждёт от банков большего. А самый крупный банк от этого только выиграет 👍
Российские банки могут заработать больше 2 трлн руб. чистой прибыли по итогам 2023 года, ожидает ЦБ (в докризисном 2021 году было 2,4 трлн руб.) Регулятор улучшил предыдущий прогноз — 1,5 трлн руб. — из-за позитивных результатов I квартала 👍
Вот главные хорошие новости с комментариями аналитиков Альфа-банка 👇
📍 Кредитование растёт быстрее ожиданий, потому что увеличивается экономическая активность и компаниям нужно замещать кредиты, которые раньше они могли получать за рубежом.
📍 «Плохих» заёмщиков у банков не становится больше. В 2022 году банки сформировали большие резервы под рискованные кредиты, и сейчас эти деньги могут частично высвободить.
📍 Процентная маржа банков тоже быстро растёт: ЦБ улучшил прогноз по итогам года до 4,3–4,5% с 4,2–4,5%.
Главный герой этого праздника — конечно, Сбербанк 💚 Его прогнозы по итогам года даже оптимистичнее, чем у ЦБ. Сбербанк ждёт роста кредитования юрлиц на 13–15%, а граждан на 14–16%. Новые прогнозы ЦБ: +9–13% кредиты компаниям, +13–17% ипотека, +9–13% потребкредиты 💳
Наши аналитики считают, что Сбербанк по итогам года вполне может заработать рекордную прибыль в 1,4 трлн руб. и заплатить дивиденды 31 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — 12,6%) 💸
@alfa_investments
В Санкт-Петербурге стартовал международный экономический форум (ПМЭФ). Ньюсмейкеров и горячих тем там как всегда достаточно. Наши аналитики изучили повестку и предположили, чьи котировки могут подрасти на этой неделе
Торговые отношения
Детали партнёрства обсудят представители Шанхайской организации сотрудничества, куда, кроме России и Китая, входят Индия, Казахстан и другие страны. Также торговли коснутся страны БРИКС и СНГ.
Позитивные новости подтолкнут вверх котировки ДВМП, НМТП, Совкомфлота и Глобалтранса, так как эти компании поддерживают морские, железнодорожные и автоперевозки 🚚
Поставки нефти и газа
Главы Новатэка, Газпром нефти и вице-премьер Александр Новак обсудят реалии, в которых теперь развивается энергетический сектор. В том числе в повестке — расширение партнёрства с другими странами и переориентация на новые рынки.
Поэтому в нефтегазовом секторе инвесторам стоит присмотреться к Роснефти, Лукойлу, Новатэку и Газпром нефти. Это самые перспективные акции в текущем квартале, по мнению наших экспертов 🛢️
Российская экономика
На ПМЭФ затронут темы демографии, миграции и внутреннего туризма. Некоторые предложения и договорённости, вероятно, станут факторами более устойчивого долгосрочного роста потребительской активности в России. Это на руку Магниту, X5 Group и Сбербанку 👌
Строительство жилья
Представители ДОМ.РФ, ВЭБ.РФ, Счётной палаты России и другие участники форума обсудят инвестиции в города, обновление жилфонда, развитие инфраструктуры. Ждём хороших новостей и верим в рост котировок акций ПИК, ЛСР и Самолёта 🏢
Кибербезопасность и ИТ
Увеличение числа кибератак и развитие цифровой экономики — темы дискуссии менеджмента Яндекса и Positive Technologies. Обе эти компании, а также VK в прошлом году выиграли от ухода с российского рынка иностранных конкурентов. В 2023 году они рассчитывают на дальнейший рост, а инвесторы могут надеяться на приятную доходность ⚙️
#чтокупить
@alfa_investments
Два быстрых факта про Самолёт: выручка за 2022 год увеличилась на 85%, а ещё грядёт байбэк на 10 млрд руб.
Аналитики считают, что акции застройщика подорожают до 3260 руб. за 2–8 недель и могут принести доходность 4,4% 💼
Подталкивает котировки вверх растущий бизнес Самолёта. В годовом выражении за 2022 год выручка подскочила на 85%, до 172,2 млрд руб., чистая прибыль — на 81%, до 15,3 млрд руб. 💰
2023 год тоже может стать успешным благодаря новым проектам и спросу на ипотеку. Уже три квартала подряд объём строящегося жилья в России выше уровней прошлого года: +3,1% год к году в I квартале 2023 года после +2,4% и +1,8% в III и IV кварталах 2022 года соответственно 🏢 А россияне активно пользуются ипотекой. Общие объёмы выдачи в 2023 году увеличатся на 13–17% по сравнению с прошлым годом, прогнозирует ЦБ.
Другой фактор роста котировок Самолёта — выкуп собственных акций. Девелопер потратит на это 10 млрд рублей 🔄
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
Почти полмиллиона инвесторов в мае открыли на Мосбирже 955 тыс. счетов. А вот что происходило с народным портфелем ❤️
Полюс не удержался в топ-10 любимчиков инвесторов: его место заняли акции МТС, которых не было в рейтинге с января. Золотодобытчик попал под ограничения США, а Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды 💸
В остальном предпочтения инвесторов остались прежними, но положение компаний в рейтинге немного изменилось. Доля Сбербанка после выплаты дивидендов снизилась до 38,5% с 41,5%, если считать вместе обыкновенные и привилегированные акции 🟢 Летом инвесторы снова будут покупать бумаги Сбербанка, ожидает руководитель направления анализа финансовых рынков Альфа-Инвестиций Антон Покатович. Банк приближается к чистой прибыли 1,4 трлн руб. по итогам года, а дивидендный гэп закрылся меньше, чем за две недели 💪
Вероятно, часть дивидендов Сбербанка инвесторы потратили на акции Лукойла (прибавил в портфеле до 11,4%) ⛽ Нефтяник уже закрыл реестр для выплат, а его акции из-за дивидендного гэпа можно купить дешевле. Но стоит поторопиться: по мнению экспертов, Лукойл закроет гэп за один-два месяца 🔎
Инвесторы по привычке продолжают любить Газпром (доля выросла до 20,7%), хотя в мае он отказался платить дивиденды ❌ По-видимому, участники рынка надеются, что компания вернёт щедрые выплаты акционерам. Но пока таких предпосылок нет, считают наши аналитики 🤷
Яндекс поднялся с девятого места на седьмое. Инвесторов воодушевили новости о том, как будет происходить разделение бизнеса на российский и международный. Кажется, ИТ-гигант не оставит акционеров в обиде 🙏
У Сургутнефтегаза месяц был непростой: из-за скромной рекомендации по дивидендам привилегированные акции в моменте теряли до 19%, но всё-таки удержались в топ-10, и их доля даже выросла 🏄 Возможность вернуть повышенные выплаты по итогам 2023 года у Сургутнефтегаза есть: он сумел сохранить свою знаменитую кубышку. Вероятно, инвесторы будут делать на это ставку в июне 🤔
#народныйпортфель
@alfa_investments
Акции ИТ-компаний с начала года дорожают быстрее, чем растёт индекс Мосбиржи 🔼
Аналитики А-Клуба оценили инвестиционную привлекательность и риски российских айтишников. Наглядно — на карточке. А вот выводы (подробно — здесь и здесь) 👇
Яндекс
Крупнейший ИТ-холдинг страны: 63,3% рынка поиска и 71% — заказа такси 🚕 В e-commerce за I квартал бизнес вырос на 97% год к году — это лучше, чем у Ozon. ЕBITDA положительная, а чистый долг — отрицательный. Ключевой вопрос в будущем Яндекса — реструктуризация (51% акций могут продать группе инвесторов) 💼
VK
Хорошо зарабатывает на онлайн-рекламе, а бизнес-модель напоминает Яндекс с его экосистемой 📱 Даже государство верит в VK: Минфин купил облигации на 60 млрд руб. Ещё плюс — VK хочет сменить «прописку» на российскую, что даёт надежду на дивиденды 🤞
Positive Technologies
Поставщик решений по кибербезопасности больше всех в отрасли выиграл от ухода западных конкурентов. Выручка и EBITDA в 2022 году росли впечатляющими темпами. А главное — Positive Technologies платит дивиденды, что нетипично для развивающихся ИТ-компаний 👍
Ozon
Второй маркетплейс в России по GMV (совокупная стоимость проданных товаров), показатель растёт выше прогнозов 📈 Рентабельность по EBITDA высокая — 8,5%. В 2022 году рост GMV замедлялся — возможно, из-за пожара на складе 🚒 Ретейлеру труднее наращивать GMV, чем главному конкуренту Wildberries, считают аналитики. Ozon пока не обещает «переехать» в Россию 🤔
НeadHunter
Несмотря на спад в экономике, в 2022 году платформа рекрутмента нарастила выручку на 13%. В I квартале 2023 года рентабельность по EBITDA достигла 54,9%, а чистый долг остался отрицательным. Но как и Ozon, компания не говорит о планах перерегистрироваться в России 🤷
Whoosh
Лидер рынка аренды электросамокатов: 51% по поездкам и 39% по парку 🛴 У Whoosh хорошая рентабельность по чистой прибыли (22% в 2022 году). Главный риск: бизнес пострадает, если использование электросамокатов в России запретят или ограничат (такие разговоры ведутся) 🚫
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Вчера на российском рынке был выходной, а в пятницу индекс Мосбиржи почти не изменился. В конце прошлой недели инвесторы продавали в основном акции металлургов. Так, котировки Полиметалла просели на 5% из-за недавних американских ограничений и изменений в составе менеджмента. На пятничных торгах спросом пользовались акции из нефтегазового сектора. В лидерах — Сургутнефтегаз, который сохранил валютную кубышку и увеличил шансы на выплату дивидендов. А вот неплохой отчёт Сбербанка за пять месяцев инвесторы проигнорировали, хотя банк сохраняет позитивную динамику по приросту чистой прибыли. К концу года он может заработать 1,4 трлн руб., по оценке наших аналитиков, — это даёт надежду на рекордные годовые дивиденды.
📍 ЦБ сохранил ключевую ставку 7,5%, но предупредил, что на июльском заседании может её поднять. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, в следующий раз ставка может вырасти на 25 б.п., если к этому времени годовая инфляция превысит целевые 4%. В мае потребительские цены выросли на 2,5% в годовом выражении.
🛢️ Цены на нефть в пятницу опустились на 1,5% и продолжили падение в понедельник. Причина: Goldman Sachs третий раз за полгода снизил прогноз по стоимости Brent с $95 до $86 за баррель к концу года. Инвестбанк объясняет это слабым спросом в Китае и избытком предложения в странах под ограничениями. Сегодня на нефтяные котировки может повлиять ежемесячный отчёт ОПЕК.
🇺🇸 Торги на Уолл-стрит в пятницу и понедельник прошли оптимистично. Вчера инвесторы активно покупали акции технологических компаний. Участники рынка рассчитывают, что на заседании в среду ФРС не будет менять ставку. Однако многое зависит от майских данных по инфляции (выйдут сегодня в 15:30 мск).
🇨🇳 Центробанк КНР внезапно снизил ставку семидневного обратного РЕПО на 10 б.п. Пока местный фондовый рынок почти не отреагировал на это решение, хотя оно должно стимулировать рост экономики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции ФосАгро с начала года принесли инвесторам доходность 21% и уже достигли цены, которую прогнозировали аналитики Альфа-Банка — 7514 руб. 👌
Дальше бумаги могут скорректироваться, ведь ситуация на рынке удобрений изменилась 👇
Что случилось?
Раньше компания привлекала инвесторов не только сильной отчётностью и хорошими дивидендами, но и перспективами: цены на удобрения росли. Теперь этот фактор исчерпал себя 🤷♂️ Фосфатные удобрения подешевели почти на 40% год к году, а азотные — ещё больше. Глобальных причин две:
📍 Сырьевые рынки справились с рисками дефицита удобрений, возникшего в 2022 году.
📍Продолжают падать цены на природный газ — ключевую составляющую производства азотных удобрений, а значит, они дешевеют.
Что будет с ценами дальше?
Долгосрочный спрос на удобрения никуда не денется: посевные площади в мире растут, а фермерам нужно повышать урожайность 🌾 Сейчас наши эксперты ожидают стабилизации цен на фосфорные удобрения. А вот азотные удобрения могут ещё подешеветь из-за фактора Китая: страна нарастила экспорт карбамида в январе–апреле на 27% к прошлому году, и правительство поддерживает отрасль 🇨🇳
Что с финансами ФосАгро?
Долговая нагрузка компании приемлемая, у неё хорошие позиции на рынке, бумаги устойчивы к негативным глобальным тенденциям. После впечатляющих результатов 2022 года в I квартале скорректированная EBITDA снизилась на 44% год к году 📉 Но свободный денежный поток остался хорошим: 43 млрд руб. Это позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды 264 руб. на акцию (доходность — 3,5%). Решение должны утвердить акционеры на собрании 30 июня, а последний день для покупки под выплаты — 7 июля 🗓
Выводы для инвесторов 👇
Раньше акции Фосагро были нашим фаворитом — и ожидания оправдались — а теперь эксперты ухудшили прогноз цены по этим бумагам ⚠️ Но они по-прежнему могут быть интересны как надёжные вложения на долгий срок 🔎
@alfa_investments
Центробанк уже шестой раз подряд оставил ключевую ставку на уровне 7,5%, но дал сигнал о её возможном повышении в конце июля.
🅰️ Аналитики Альфа-Банка ожидали такое решение. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, основным аргументом для сохранения ставки стал низкий уровень текущей инфляции. Но по её мнению, Центробанк будет готовить рынок к повышению ставки в конце июля. Наши подписчики тоже считали, что ставка не изменится.
💬 Центробанк так прокомментировал сегодняшнее решение: «В условиях постепенного увеличения текущего инфляционного давления Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее».
По оценке ЦБ на 5 июня, годовой темп прироста потребительских цен составил 2,6% после 2,3% в апреле. Это в пересчёте на год даёт показатель инфляции около 4%.
Регулятор прогнозирует инфляцию в 2023 году на уровне 4,5–6,5%.
📊 На фондовом рынке пока почти без изменений: индекс Мосбиржи +0,2%, индекс RGBI +0,02%
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 21 июля.
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера снова прибавил благодаря ИТ-сектору. Яндекс (+3,9%) отстоял право остаться в биржевом списке NASDAQ (но торги его бумагами в США всё равно приостановлены). ЦИАН и HeadHunter прибавили по 6,5 и 9% соответственно. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в ближайшее время инвесторы могут зафиксировать прибыль, но на долгом сроке у акций ИТ-компаний есть перспективы роста.
⛽️ Акции нефтяников вчера дешевели вслед за снижением нефтяных цен. Инвесторов смутили новости о приближении Ирана и США к соглашению по ядерной сделке, что увеличивает шансы поставок иранской нефти на мировой рынок. Затем слухи были опровергнуты обеими странами, но сегодня цены продолжают падать. Во втором полугодии они будут расти, ожидают наши эксперты.
✅ Главные события сегодня — решение ЦБ по ключевой ставке и публикация результатов Сбербанка по итогам пяти месяцев 2023 года. В январе — мае банк заработал 589 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала превысила 23,9% (обо всех итогах скоро расскажем). В 19:00 мск инвесторы ждут данных по инфляции в России за май.
🇺🇸 В США рынок акций вчера вырос благодаря технологическим компаниям. Всё потому, что инвесторы надеются на смягчение политики ФРС. Число заявок на пособия по безработице за прошлую неделю оказались выше ожиданий. Рынок труда остывает, а значит, расходы населения будут меньше подгонять рост цен.
🇨🇳 В Китае хорошие новости — инфляция в мае составила 0,2% против прогноза 0,3%. Слабый рост цен может подтолкнуть правительство к стимулированию экономики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Завтра Совет директоров ЦБ соберётся на заседание по ключевой ставке. А мы напомним, на что она влияет и как ЦБ решает, что её пора менять 👇
Что такое ключевая ставка
Её называют «стоимость денег». Это процент, под который центральный банк даёт деньги коммерческим банкам и принимает их деньги на депозиты на короткий срок. От неё зависят ставки по кредитам и вкладам, а также цены 🛒
Как это?
Ставка 👆 : банки тоже поднимают ставки, ведь теперь им деньги обходятся дороже. Люди и бизнес берут меньше кредитов, а значит, меньше тратят. Но и проценты по депозитам высокие, поэтому откладывать деньги становится выгоднее. Постепенно спрос на товары и услуги снижается >> замедляется инфляция 📉
Ставка 👇 : кредиты становятся дешевле, а проценты по вкладам ниже. Купить что-то теперь легче, а беречь уже не так выгодно — значит, люди и компании больше тратят и инвестируют. Спрос на товары и услуги растёт >> ускоряется инфляция 📈
Ещё ставка влияет на облигации, потому что они близки к депозитам (доход фиксирован). Вслед за ставками по вкладам приходится повышать купон по новым выпускам облигаций. На их фоне старые выпуски с более низкими купонами дешевеют на бирже. И наоборот 📊
Как ЦБ меняет ставку
ЦБ решает, что делать со ставкой, на основе макропрогноза. Его готовят сотрудники ЦБ из разных департаментов и регионов 🤵
Семь суток перед заседанием Совета директоров — неделя тишины. В эти дни сотрудникам ЦБ запрещено публично говорить про денежно-кредитную политику: инфляцию, возможные изменения ставки и т. д. Так заведено, чтобы исключить неоднозначные формулировки, которые рынок может неверно понять 🤐
Совет директоров ЦБ обсуждает ставку восемь раз в год, график известен заранее. В заседании участвуют (но не голосуют) сотрудники Минфина и Минэка. ЦБ стремится, чтобы члены Совета директоров пришли к согласию в вопросе о ставке 🤝
После заседания публикуется пресс-релиз, а глава ЦБ общается с прессой 🎤
#основыинвестиций
@alfa_investments