118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
🌱 Индекс Мосбиржи в среду вырос после трёх сессий снижения, в основном благодаря ИТ-компаниям. Инвесторы покупали бумаги Ozon (+6,6%) после того, как компания улучшила прогнозы роста бизнеса на 2023 год. Яндекс прибавил 4,4% без особых новостей. Акции Сбербанка вчера чувствовали себя хуже рынка. Это ненадолго, считают аналитики Альфа-Инвестиций, завтра инвесторов может приободрить публикация результатов банка за пять месяцев 2023 года. В банковском секторе всё хорошо: выдачи кредитов бьют рекорды 2021 года, а в мае россияне заняли у банков на 7,63% больше, чем в апреле.
🛒 Недельная инфляция ускорилась с 0,08% до 0,21% к 5 июня, но по году она не превысит прогноз Минэкономразвития в 5,3% в 2023 году, заявил вчера министр. ЦБ завтра оставит ключевую ставку без изменений, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🛢 Нефть дорожает после выхода данных о запасах в США. За прошлую неделю они сократились 0,45 млн баррелей, хотя аналитики прогнозировали рост на 1 млн.
🗽 На торгах в США инвесторы покупали акции защитных секторов и продавали бумаги быстрорастущих бигтехов. Участников рынка могло насторожить внезапное решение Центробанка Канады повысить ключевую ставку, хотя ранее регулятор говорил о смягчении своей политики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Перспективы российской экономики улучшаются на глазах, Минфин уже прогнозирует рост ВВП на 1%. А рост деловой активности всегда связан с оживлением в секторе перевозок грузов 🔼
Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались, какие компании будут в выигрыше 👇
🚛 Почти 70% перевозок грузов обеспечивает автотранспорт, и с января автоперевозки растут быстрее других видов доставки. Из-за роста спроса они подорожали на 30% с середины 2022 года. Это даёт косвенные преимущества тем компаниям, у кого есть свой автопарк и не приходится заказывать коммерческие перевозки. Прежде всего лидерам электронной коммерции (Яндекс, Ozon) и ретейла (Магнит, X5 Group).
🚊 Железнодорожные перевозки в марте впервые вышли в плюс с весны 2022 года. Всё благодаря стройматериалам и топливу: строительных грузов в марте стали возить на 12,2% больше, каменного угля — на 11,5%, нефти и нефтепродуктов — на 8,6%. Здесь цены тоже растут: с 1 января грузовые ж/д тарифы повышены на 8%. Всё это позитивно влияет на бизнес Глобалтранса: в 2022 году EBITDA выросла на 69%, а чистый долг снизился на 75%. Аналитики Альфа-Банка ожидают роста котировок компании в течение года почти на 65%, до 826 рублей.
🚢 Перевозки морским транспортом восстановились быстрее всех — ещё весной 2022 года. Главный бенефициар — ДВМП (головная компания группы Fesco). В 2022 году его выручка взлетела на 43% (в том числе морского подразделения — на 89,7% до 7,8 млрд руб.), а EBITDA на 50%. У ДВМП хорошие связи в Азии, что важно, когда западные страны вводят ограничения. Но есть и риски — споры по поводу акционеров могут отразиться как минимум на дивидендах.
@alfa_investments
🇷🇺 Рынок российских акций снижался третью сессию подряд. Во вторник из-за геополитической напряжённости индекс Мосбиржи терял 2,45%, но потом инвесторы резко начали выкупать бумаги. Хуже рынка себя чувствовали металлурги: в отрасли слабый спрос и снижаются цены. Исключение — золотодобытчики. Акции Полюса вчера подорожали, даже несмотря на рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды.
🗓 Значимых событий на рынке не ожидается до пятницы, когда ЦБ примет решение по ключевой ставке. Активность покупок временно может снизиться, полагают аналитики Альфа-Инвестиций.
📉 По расчётам Всемирного банка, российский ВВП в 2023 году снизится на 0,2%. Это хуже последних оценок Минфина и опрошенных ЦБ аналитиков, которые говорят о росте на 0,8-1%. По мнению наших экспертов, в этом году восстановятся как минимум нефтяной и банковский секторы.
🌎 А прогноз по росту мировой экономики Всемирный банк улучшил: теперь он ждёт в 2023 году 2,1% против 1,7% в январе. Но развитые экономики будут расти медленнее. В США рост замедлится до 1,1% в 2023 году и 0,8% в 2024 — всё из-за высоких процентных ставок. Инвесторов это насторожило: хотя рынок акций США во вторник закрылся в плюсе, прибавка оказалась небольшой.
🛢Сегодня инвесторы ждут планового отчёта о запасах сырой нефти в США: он может скорректировать цены на нефть.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В мае инвесторы наторговали на Мосбирже юанем на 2,49 трлн руб. Это на 17% больше, чем в апреле 👆
Теперь юань занимает в общем объёме торгов основными валютами 40,6% (больше — только у доллара) 💪
Почему все так полюбили китайскую валюту? 🤔
Инвесторы с помощью юаня защищаются от ослабления рубля, поясняют аналитики Альфа-Инвестиций. У юаня нет инфраструктурных рисков, как у доллара и евро, его легко купить и продать без всяких ограничений, но он также позволяет зарабатывать на разнице курсов 📊 Рубль с начала года заметно ослаб к основным валютам: падение к доллару составило 13%, к юаню — 7,2% 📉
Спрос на юань будет расти и дальше, особенно с учётом разворота российской экономики на Восток, считают наши эксперты ➡️ По их мнению, во втором полугодии юань может ещё укрепиться к доллару, если китайская экономика будет восстанавливаться быстрее. Прогноз на III квартал — 11–13 руб. за юань 🇨🇳
Если вы тоже вдохновились перспективами китайской валюты — юани здесь.
@alfa_investments
👇 Неделя на российском рынке акций началась с падения: Лукойл потерял 4%, Сбербанк — 2,8%. На настроения инвесторов повлиял рост геополитической напряжённости и заявление Минфина о падении нефтегазовых доходов. Сильнее других — на 6,6% — провалились котировки Полиметалла из-за ухода топ-менеджеров российского подразделения.
💪 Рубль начал укрепляться после заявления Минфина: бюджет недополучил в мае 30,6 млрд руб. нефтегазовых доходов, и теперь министерство увеличит продажи валюты вдвое, до 3,6 млрд руб. в день. Это поможет стабилизировать курс рубля, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇷🇺 Российский ВВП вырастет на 1% в 2023 году, ожидает глава Минфина Антон Силуанов. До этого свои прогнозы по ВВП улучшили Минэкономразвития и ЦБ. Силуанов считает, что реальные доходы населения в 2023 году продолжат расти.
🍎 В США торги понедельника завершились в небольшом минусе, несмотря на ажиотаж вокруг презентации VR-очков от Apple. Сначала его акции вывели рынок в плюс, но вечером прошли распродажи. Возможно, инвесторов смутила высокая цена новинки, считают наши аналитики. Также рынок мог отреагировать на рост краткосрочных процентных ставок, в то время как деловая активность в секторе услуг затормозилась.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В мае инвесторы стали активнее торговать акциями и облигациями, и доход Мосбиржи снова растёт
Аналитики Альфа-Банка прокомментировали операционные результаты площадки (все сравнения — с маем 2022 года) 👇
🔺 Общий объём торгов прибавил 21%, до 94,2 трлн руб., и он остаётся выше среднего уровня за последний год.
🔺 Объём торгов акциями подскочил в три раза, до 1,8 трлн руб.: в мае были выплаты дивидендов, и многие инвесторы вложили их на рынке.
🔺 Торги облигациями росли ещё быстрее: объём таких операций увеличился в четыре раза, до 2,5 трлн руб. Всё дело в том, что компании стали активнее на первичном долговом рынке, и государство размещало больше бумаг.
На таких оборотах комиссионный доход площадки во II квартале снова будет расти, считают аналитики Альфа-Банка, и за этот год Мосбиржа может получить примерно такую же прибыль, как и по итогам 2022 (36,3 млрд руб.) 💰 Но привлекательность акций на ближайшее время ограничена из-за невысоких дивидендов. В пятницу акционеры биржи утвердили выплату по итогам 2022 года — 4,84 рубля на акцию, реестр закроется 16 июня 🗓️
@alfa_investments
🇷🇺 В пятницу российский рынок акций немного отступил. Котировки Лукойла снизились на 5,3%, поскольку акции торговались уже без дивидендов. Но в целом нефтегазовый сектор чувствовал себя лучше рынка из-за роста цен на нефть перед заседанием ОПЕК+. Ожидания оправдались: картель продлил на 2024 год ограничения добычи нефти на 1,4 млн баррелей в сутки, а Саудовская Аравия дополнительно сократит добычу в течение июля на 1 млн баррелей в сутки. Сегодня утром нефтяные котировки растут на 1,2%.
🌱 Российский ВВП в 2023 году прибавит 0,8%, а инфляция составит 5,5%, считают аналитики, которых опросил ЦБ. Это лучше апрельского прогноза (–0,1% и 5,9% соответственно). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, от восстановления экономики выигрывают компании с ориентиром на внутренний рынок.
🏫 На этой неделе в пятницу Центробанк примет решение по ключевой ставке. Опросы говорят, что регулятор сохранит её на прежнем уровне.
🇺🇸 На Уолл-стрит пятница стала лучшим днём за последний месяц. Инвесторы ждали, что президент США подпишет закон о повышении потолка госдолга (это и случилось 3 июня), и бюджетный кризис в стране разрешится. Участников рынка подбодрил отчёт по рынку труда: он говорит в пользу смягчения политики ФРС. Безработица поднялась до 3,7% (выше ожиданий аналитиков), а число занятых в несельскохозяйственном секторе почти удвоилось. При этом зарплаты стали расти медленнее.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Капитала рассказали о плюсах и минусах инвестиций в Новатэк
Основные факты о компании — в карточках. А вот выводы экспертов 👇
Преимущества
📌 Мало пострадал от западных ограничений. Сжиженный природный газ (СПГ) — единственный вид топлива, поставки которого из России в Европу в 2022 году выросли. А Новатэк за этот год нарастил добычу с 626 до 639 млн баррелей нефтяного эквивалента.
📌 По добыче газа входит в топ-5 публичных компаний в мире.
📌 Платит дивиденды. В 2022 году компания выплатила акционерам 43,77 руб. на акцию за 2021 год. А общий размер дивидендов за 2022 год составил 105,58 руб. на акцию. У Новатэка отрицательный чистый долг, поэтому он может радовать акционеров даже в сложные времена.
Риски
⚠️ Евросоюз может запретить импорт российского СПГ. Об этом в мае заявила министр энергетики Испании. Финская Gasum уже перестала забирать СПГ с проекта Новатэка Криогаз-Высоцк в Балтийском море, но мощность у него небольшая — порядка 660 тыc. тонн СПГ в год.
⚠️ Налоги для нефтегазовых компаний в 2023 году могут вырасти. По проекту Ямал СПГ ставка налога на прибыль повышена до 34%. Аналитики ожидают дополнительных сборов в 2023 году для балансировки расходов бюджета.
❤️ Однако эксперты предполагают, что по финансовым результатам 2023 год для Новатэка будет не хуже 2022 — всё потому, что основные поставки идут в Россию, а потребление, вероятно, будет расти. Это будет позитивно влиять на котировки компании.
@alfa_investments
Лукойл: итс тайм ту бай
Да, мы ничего не перепутали 🙃 Сегодня котировки нефтяника просели. Это техническое событие: акции компании первый день торгуются без дивидендов.
Но не только дивиденды — сильная сторона Лукойла. Ещё у него стабильный бизнес, а поставки удалось эффективно перенаправить в другие регионы. Поэтому котировки скоро перейдут к росту, считают наши аналитики 📊
Почему акции будут дорожать
🛢️ Нефть из России обходится для Индии дешевле, чем из Саудовской Аравии, поэтому российские компании постепенно занимают большую долю рынка и наращивают доходы.
💰 Минфин пока не готов снижать субсидии из бюджета для нефтяников.
➡️ Дизельное топливо, которое производит Лукойл и другие компании, вместо Европы теперь покупает Саудовская Аравия.
🇵🇰 Российская нефть отправится в Пакистан — поставки обеспечит в том числе Лукойл.
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
🪆 Индекс Мосбиржи в четверг немного подрос. Нефтяники снова толкали российский рынок акций вверх, а бывшие лидеры торгов — финансисты — несли потери. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, инвесторы фиксируют часть прибыли в акциях банков после мощного роста котировок Сбербанка и всё больше внимания обращают на другие дивидендные компании.
⛽️ Участники рынка активно покупали акции Лукойла (+2,07%) под дивиденды — вчера был дедлайн. На сегодняшних торгах котировки просядут на 6–7%, по оценкам наших экспертов. Это техническое событие — дивидендный гэп, Лукойлу удастся его закрыть, а выплаченные дивиденды поддержат рынок через реинвестирование, считают аналитики.
🔺 Цены на нефть вчера подскочили после публикации отчёта Управления энергетической информации США. Запасы нефти в стране за прошлую неделю внезапно увеличились, хотя эксперты ожидали сокращение. Также вырос импорт, а добыча снизилась. В выходные состоится заседание ОПЕК+, его итоги могут повлиять на динамику нефтяных котировок в начале следующей недели.
🗽 На Уолл-стрит в четверг вернулся позитив — фондовый рынок начал расти. ФРС допускает необходимость сделать паузу в повышении ставки. А Сенат одобрил законопроект о повышении госдолга, теперь документ должен подписать президент.
🔍 Однако макростатистика пока подводит. Майский индекс деловой активности в промышленном секторе США ушёл ниже 47 пунктов, что означает дальнейший экономический спад.
🏮 Китайский рынок акций сегодня утром растёт почти на 1%. Индекс деловой активности в производственном секторе увеличился до 50,9 пунктов против прогноза в 50,3. Данные снижают градус опасений о медленном восстановлении экономики КНР после отмены ковидных ограничений.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Летний портфель: как распорядиться дивидендами 💸
Начался лучший сезон в году (по версии нашего редактора). И если весной российский рынок хорошо рос на дивидендных новостях, то летом стоит быть дальновидным стратегом. Аналитики Альфа-Инвестиций подсказали, как воспользоваться затишьем на фондовом рынке и заработать 💼
📍 Акции стабильных компаний
Потратить дивиденды, например, Сбербанка или Роснефти, на те же акции — достойная идея. Можно заработать не только на выплатах, но и на подорожании бумаг. Вот четыре лучших дивидендных акции, по мнению наших экспертов. Кстати, сегодня последний день, когда можно купить под дивиденды бумаги Лукойла 🗓
📍 Качественные облигации
Здесь два варианта: самые надёжные и более рискованные бумаги из второго эшелона с доходностью повыше (в скобках — доходность и срок до погашения).
Самые надёжные 👌
Новатэк 001Р-01 (9,3%, 3 года)
ФосАгро БО-П01 (9,2%, 3 года)
Газпром Капитал БО-001Р-06 (10%, 5 лет)
Выше риск 🤔
Медси 001P-02 (10,7%, 3 года с учётом оферты)
Самолёт БО-П12 (11,3%, 2 года)
Setl Group 002Р-02 (12,3%, 2 года 9 месяцев)
Softline 002Р-01 (12,9%,2 года 9 месяцев)
📍 Акции и облигации сразу пачкой
Да, так тоже можно. Для этого добавляйте в портфель паи инвестиционных фондов. Например, ОПИФов «Альфа-Капитал Денежный поток» или «Альфа-Капитал Облигации плюс» 👇
В ОПИФ «Альфа-Капитал Денежный поток» собраны акции (56,72%) и облигации (38,41%) нефтегазовых, финансовых, строительных и других компаний. Инвестор ежеквартально получает купоны и дивиденды — вот вам и пассивный доход. Управляющие следят за ситуацией на рынках и регулярно меняют состав портфеля 👀
Консерваторам подойдёт «ОПИФ Альфа-Капитал Облигации плюс». В нём только государственные и корпоративные облигации разных отраслей. Можно больше заработать и не сильно рисковать 😌
#чтокупить
@alfa_investments
4 мая золотые котировки обновили исторический максимум, а затем пошли вниз. Что за коррекция, надолго ли и как действовать, рассказали аналитики А-Клуба
Что происходит? О снижении цен на золото сигнализировали курс юаня и реальная доходность гособлигаций развитых стран. За последние два месяца юань к доллару просел ещё на 3%, доходности гособлигаций дошли до максимумов с 2010 года 📊
Куда дальше? Сначала, скорее всего, ещё вниз. ФРС пока продолжит сокращать баланс и повышать ставку (доллар должен дорожать). Китайская экономика восстанавливается после пандемии не так быстро, как предполагалось. Поэтому местный регулятор вынужден применять монетарные стимулы (то есть тратить деньги, при этом юань должен дешеветь).
К тому же мировые Центробанки перестали активно пополнять золотовалютные резервы. Покупки в I квартале 2023 года сократились до 228 тонн против 378 тонн в IV квартале 2022 года и рекордных 458 тонн в III квартале 2022 года (оценка World Gold Council) 📉
Как поступить? Долгосрочным инвесторам огорчаться не стоит. Вероятно, в ближайшее время появится удачная возможность пополнить портфель как слитками и монетами, так и биржевыми активами. Самое простое — следить за парой доллар/юань. Если юань начнёт укрепляться, золотые котировки скоро тоже перейдут к росту 👌
Если у вас рублёвый портфель. Золото, особенно физическое, поможет защитить капитал от потенциальной просадки российской валюты. Инфраструктурные риски при этом низкие. А вот акциями российских золотодобытчиков лучше не увлекаться — отведите на них не более 4% портфеля 💼
@alfa_investments
Пост для охотников за дивидендами: когда закрывается гэп и как выбрать хорошую акцию 🔝
В мае многие компании порадовали инвесторов, объявив или одобрив дивиденды, — Роснефть, Лукойл, ФосАгро, МТС, Башнефть. Обычно после таких новостей акции дорожают. А на следующий день после дедлайна для покупки под выплаты котировки резко проваливаются. Это называется дивидендный гэп, и это нормально. Потом стоимость бумаг восстанавливается 👌
Аналитики Альфа-Инвестиций посчитали, через какое время обычно закрывали гэп четыре лучших дивидендных акции из нашего портфеля на II квартал: Лукойл, Сбербанк, Роснефть и Газпром нефть (весь портфель — по тегу #стратегия) 💼
Результаты — в карточке 👆 А вот на что наши эксперты советуют смотреть, выбирая хорошую дивидендную акцию 👇
📍 Дивидендная доходность. Это важный, но не единственный критерий. У Газпром нефти она лучшая из четырёх акций, но чтобы её получить, нужно долго ждать по сравнению с другими. У Лукойла хорошая доходность, но перспективы бизнеса оценить сложнее, потому что нефтяник не очень подробно раскрывает финансовые результаты.
📍 Срок закрытия гэпа. Обычно чем стабильнее бизнес компании, тем быстрее восстанавливаются котировки. Например, Сбербанк за последние годы закрывал дивидендный гэп в среднем за 49 дней, а в этом мае справился за 16.
📍 История выплат. Стабильные выплаты дивидендов в прошлом обычно говорят об устойчивости бизнеса. И скорее всего, компания будет стремиться и дальше платить акционерам.
📍 Положение компании на рынке. Большая доля рынка — выше шансы получать прибыль и делиться ею с акционерами.
📍 Дивидендная политика. Не всегда выплаты зависят от прибыли, иногда они привязаны к денежным потокам. А помешать выплатам может высокая долговая нагрузка.
📍 Состояние отрасли. Резкое изменение условий может повлиять на выплаты. Например, в прошлом году взлёт цен на газ в Европе позволил Газпрому заплатить рекордные дивиденды. А в этом году компания не смогла их выплатить из-за дополнительного налога на добычу полезных ископаемых.
@alfa_investments
Мосбиржа придумала, как успокаивать взрывной рост в акциях второго и третьего эшелона
С 5 июня ко всем торгуемым на площадке акциям и депозитарным распискам можно будет применять дискретный аукцион. Это способ сгладить резкие перепады котировок. Пока такой режим торгов действует при необходимости только для бумаг из индекса Мосбиржи 💎
В чём проблема
Иногда акции или расписки из второго и третьего эшелонов дорожают на десятки процентов без каких-либо видимых поводов. Например, такое случалось в начале года. Участвовать в этом празднике опасно. Можно получить большие убытки, потому что чаще всего это не тренд, а незаконный «разгон» котировок 🔼
При чём тут дискретный аукцион
С его помощью биржа определяет справедливую цену бумаги, а инвесторы могут принять взвешенные решения. Особый режим торгов применяется, если в течение 10 минут цена акции меняется на 20% 📊
При дискретном аукционе инвесторы выставляют лимитные заявки, цены в них учитываются при возобновлении торгов в обычном режиме. Рыночные заявки в это время не принимаются. Одна сессия состоит из трёх аукционов по 10 минут, потом бумага торгуется как обычно. По одной акции в течение торгового дня может проводиться не больше двух дискретных аукционов, и не позднее 16:40 мск ⏱
Мы уже рассказывали, как торговать во время дискретного аукциона в приложении Альфа-Инвестиций. И ещё раз напомним: для долгосрочных инвестиций стоит выбирать стабильные и ликвидные акции 📲
#основыинвестиций
@alfa_investments
У Мосбиржи новые базы расчёта индексов акций
По биржевым индексам можно отследить, куда движется рынок и насколько хороша конкретная инвестиционная стратегия 👀 Иногда площадка ребалансирует их. Рассказываем, что поменялось в этот раз.
Магнит остаётся
Недавно Магнит переместился с первого уровня листинга на третий. Неквалифицированным инвесторам теперь придётся сдать тест перед покупкой акций ретейлера, для продажи — ничего не нужно. А вот в базах расчёта основных индексов — Мосбиржи и РТС — Магнит остался 👌 Благодаря этой хорошей новости котировки компании прибавляют 2,7%.
Но биржа предупредила, что внесла ретейлера в лист ожидания на исключение до следующего пересмотра. Кроме Магнита, в этот список попал Fix Price 📋
Появилось два новичка
В базу расчёта основных российских бенчмарков вошли обыкновенные акции Segezha и ФСК — Россети ✅ Теперь в ней всего 42 бумаги.
В листе ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС: QIWI, Юнипро, Группа Позитив, Селигдар.
Другие индексы тоже обновились
База расчёта индекса акций широкого рынка пополнилась акциями РКК Энергия имени С.П. Королёва. В расчёт индекса голубых фишек вошли Интер РАО и Русал, а покинули его Фосагро и TCS Group 🔄
Изменения в базах расчёта отраслевых индексов. В телекоммуникации включили Таттелеком, а в нефть и газ — РуссНефть ➕
Акции Ашинского металлургического завода пополнили базы расчёта индексов металлов и добычи, а также средней и малой капитализации.
Расписки Noventiq больше не в расчёте индексов широкого рынка, средней и малой капитализации и информационных технологий ❌
Все изменения будут действовать с 16 июня.
@alfa_investments
В мае российский рынок акций прибавил 3,14%, это слабее апреля. В топе неожиданно оказались застройщики и айтишники. Бумаги пяти секторов торговались выше рынка, и пяти — ниже. Одна отрасль закончила май в минусе по сравнению с апрелем 📉
Золото внезапно у строителей
Взлетели котировки всех застройщиков, кроме ПИКа. Самолёт объявил выкуп акций на 10 млрд руб. ЛСР рекомендовал дивиденды 78 руб. на акцию, а Эталон сообщил о смене юрисдикции на российскую. Однако, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, время для покупок акций ещё не настало: спрос на недвижимость в Москве слабеет, а цены ниже прошлогодних.
Серебро взяли ИТ-компании
Яндекс прибавлял после долгожданных новостей о реструктуризации. Компания получила предложения от потенциальных покупателей российской части бизнеса. По данным СМИ, инвесторы смогут выбрать акции при разделе активов 👌
Бумаги Ozon тоже дорожали. У компании хорошие результаты за I квартал: чистая прибыль впервые в истории и рекордная скорректированная EBITDA в 8 млрд рублей 💪
Инвесторы покупали акции VK после отчёта за I квартал: рост выручки превзошёл ожидания 🔼 У компании есть перспективы роста, и она может вернуть дивиденды.
У транспорта в этот раз бронза
Акции транспортных компаний стабильно входят в топ-3, но в мае опустились с первого места на третье. Глобалтранс и ДВМП прибавляли после публикации годовых отчётов: там был стремительный рост выручки и прибылей 🚢 Мировые цены на контейнерные перевозки в 2022 году были высокими. Удачными итогами I квартала поделился Совкомфлот: всё благодаря долгосрочным контрактам и спросу.
В аутсайдерах металлурги
Единственный сектор, оказавшийся в минусе (из-за негативных новостей). Цены на металлы продолжают падать, НЛМК и ММК отказались от дивидендов за 2022 год ❌
У золотодобытчиков тоже дела шли не очень: цены на золото снизились, а Полюс и Полиметалл попали под ограничения США. Но эти компании потеряли не так много, а Полюс даже немного прибавил: инвесторы ставят на рост бизнеса ✨
@alfa_investments
Ozon повышает планку: опубликованные всего месяц назад прогнозы компании были скромнее. Вчера менеджмент рассказал инвесторам, как будет бороться за долю рынка 👇
Аналитики Альфа-Банка выбрали для вас главное из заявлений финансового директора компании Игоря Герасимова 🤵
📌 Ozon повысил прогноз по росту GMV (совокупная стоимость проданных товаров) в 2023 году с 60% до 70%. Товарооборот составит не менее 1,4 трлн рублей, а его рост обеспечат в основном услуги маркетплейса. Скорее всего, улучшить предыдущий прогноз позволило удачное начало II квартала. По словам Герасимова, GMV продолжит расти и в следующем году, но помедленнее.
📌 На зрелом этапе развития компания может занять 30–40% российского рынка онлайн-торговли (сейчас у Ozon 14,6%, а у лидера рынка Wildberries около 25%). Поэтому Ozon продолжит активно вкладываться в рост в ближайшие годы.
📌 Менеджмент хочет, чтобы эти вложения были эффективными и прибыльными: по мнению аналитиков Альфа-Банка, это означает, что годовая EBITDA не будет опускаться ниже нуля. На рентабельность всего бизнеса также будут положительно влиять направления с высокой прибылью: онлайн-реклама и финансовые сервисы (возврат на инвестиции Озон банка — 20–30%).
📌 Рынок электронной торговли в России будет прибавлять в среднем 26% в ближайшие пять лет и в 2027 году достигнет 18 трлн руб. (32% в общем обороте ретейла), ожидают в Ozon. Прогноз аналитиков Альфа-Банка: +29% в 2022–2026 годах, доля от общего оборота — 30% в 2026 году. По мнению ретейлера, всё больше покупок онлайн будут делать люди из небольших городов и сёл, где не хватает оффлайн-магазинов. Всё это позитивно скажется на перспективах компании.
Кажется, инвесторы поверили в Ozon 👏 Вчера котировки прибавили 4,56%. Сегодня бумаги снова дорожают на 4% 🔼
@alfa_investments
Полюс передумал платить дивиденды из-за американских ограничений. Но инвесторов это почти не взволновало
Сегодня инвесторы ждали, что акционеры Полюса утвердят дивиденды за 2022 год — 11 мая Совет директоров рекомендовал выплатить 436,79 руб. на акцию 💸 Но собрание не состоялось из-за отсутствия кворума, Совет директоров золотодобытчика назначил новое, а заодно отменил решение по дивидендам и рекомендовал их не выплачивать 😢
Почему вдруг поменялись планы? 😬
Вскоре после решения Совета о выплате — 19 мая — Полюс попал под ограничения США ❌ Именно это стало причиной отмены дивидендов, сообщил сегодня золотодобытчик. А нераспределённую прибыль прошлых лет теперь предложено пустить на покрытие чистого убытка — это 241,4 млрд руб. по итогам 2022 года. Но до ограничений компания всё равно собиралась платить дивиденды, несмотря на убыток 🤷
Теперь акционеры Полюса снова попытаются собраться 7 июля, чтобы утвердить итоги года и решение об отказе от дивидендов 💼
Аналитики Альфа-Инвестиций отмечают, что дивидендная доходность ожидалась небольшая, поэтому сегодняшняя новость не привела к заметному падению котировок. Акции Полюса сначала снижались на 1,5%, а к 17:30 мск даже прибавляли 0,75% 🤔
@alfa_investments
Мы обещали держать вас в курсе плана Мосбиржи поменять расчёты по акциям и валютным облигациям. И вот теперь известна дата: с 31 июля Мосбиржа будет проводить эти расчёты на день раньше 👍
Площадка сообщила дату перевода торгов акциями и облигациями на режим Т+1. То есть начиная с 31 июля инвестор, купивший бумагу, станет её владельцем уже на следующий рабочий день. Сейчас это происходит только на второй рабочий день после сделки (акции торгуются в режиме Т+2) 📆
Главное, на что это повлияет — у инвесторов появится дополнительный день для покупки акций под дивиденды. Например, сама Мосбиржа выплатит годовые дивиденды своим акционерам по реестру на 16 июня. Значит, чтобы получить эти выплаты, бумаги биржи нужно купить до 14 июня включительно. Если бы режим Т+1 уже действовал, то дедлайн для покупки наступил бы 15 июня ⏰
Сейчас на Мосбирже в режиме Т+1 уже торгуются ОФЗ и рублёвые корпоративные облигации, так же проходят торги на валютном и денежном рынках. Инвесторам будет удобнее, если расчёты на всех рынках будут проходить одинаково, считают на Мосбирже. Мы в Альфа-Инвестициях тоже так считаем и перейдём на новый режим расчётов вместе с биржей 👌
@alfa_investments
Полиметаллу снова не везёт. В конце мая бумаги Polymetal International падали из-за ограничений против российской структуры. А сегодня — из-за ухода её менеджмента по той же причине ✨
Перед началом торгов Polymetal International сообщила, что свои посты в АО «Полиметалл» покинут главный исполнительный директор Виталий Несис и главный финансовый директор Максим Назимок 👨💼🤵 Речь идёт о холдинговой компании для российских активов Полиметалла, которая работает внутри страны и в мае попала в SDN-лист. Компания уточнила, что эти менеджеры остаются в Polymetal International и будут руководить перерегистрацией золотодобытчика в Казахстан 🇰🇿
Но рынок снова среагировал нервно: на открытии торгов акции Polymetal International потеряли 3%, к середине дня падение достигло 8,7%, но потом акции чуть отыграли, и к 17:00 мск потери составили 6% 🔽
Реакция рынка на уход руководства российской компании выглядит избыточной, считают аналитики Альфа-Банка. Но она отражает неопределённость вокруг планов золотодобытчика 🤔 Поэтому до наступления ясности события вокруг Полиметалла могут вызывать нервную реакцию рынка 😐
@alfa_investments
Альфа-Капитал приглашает на прямой эфир про будущее российского рынка
🗓 Когда? Уже сегодня, 5 июня, в 18:00 мск
📖 О чём?
📍 что будет влиять на рынок во втором полугодии
📍 какие компании выглядят перспективнее других
📍 чего ждать от рублёвых облигаций
📍 новые инструменты на рынке
Об этом расскажут директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики Альфа-Капитала Владимир Брагин, портфельный управляющий Евгений Жорнист и руководитель дирекции по работе с акциями Эдуард Харин. Проведёт эфир директор департамента по работе с состоятельными клиентами Андрей Бабиян.
🚩 Где? В Telegram @alfacapital. Для участия зарегистрируйтесь через @alfacapital_vebinarbot_bot
@alfa_investments
Модный приговор для европейского люкса
Инвесторы распродают акции производителей предметов роскоши. Вместе с нефтяниками этот сектор в мае тянул вниз весь фондовый рынок Европы 🤕
Так, 31 мая индекс Stoxx Europe 600 просел на 1,11%. В аутсайдерах — LVMH (корпорации принадлежат бренды Christian Dior, Louis Vuitton, Moët & Chandon, Hennessy и другие). Котировки Kering (владеет брендами Balenciaga, Bottega Veneta, Gucci, Alexander McQueen и Yves Saint Laurent) потеряли более 3% 🔽
Месяцем ранее акции люкса, наоборот, ставили рекорды. Капитализация LVMH даже превысила $500 млрд — первой среди европейских компаний 🌟 Всё благодаря резкому росту продаж предметов роскоши в Китае и укреплению евро. Теперь же инвесторам кажется, что экономика КНР восстанавливается недостаточно быстро после отмены ковидных ограничений, а потребительский спрос слабеет 🤷
Пока это не самая большая проблема для европейских модных домов. В их бизнесах случались куда более серьёзные драмы. Сегодня вспоминаем историю империи Gucci с фильмом Ридли Скотта.
«Дом Gucci» снят по бестселлеру Сары Форден — это расследование убийства наследника бренда Маурицио Гуччи его женой Патрицией 👀 Кроме криминала, у режиссёра есть проблемы классовых привилегий, конфликт отцов и детей, изнанка модной индустрии.
Главные роли достались Леди Гаге, Джареду Лето, Аль Пачино, Сальме Хайек. Но это не помогло. Многие критики, зрители и сама знаменитая династия раскритиковали картину 🫤
Ну а урок для зрителей довольно простой: бизнес редко получается успешным, если им управляют родственники. Ридли Скотт даже завершает фильм цифрами, подтверждающими многократный рост доходов Gucci, когда в корпорации не осталось ни одного члена семьи 💸
#планнавыходные
@alfa_investments
9 июня ЦБ оставит прежнюю ключевую ставку — 7,5%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Однако, по её мнению, регулятор ужесточит риторику, и, скорее всего, повысит ставку на заседании 21 июля. Вот её аргументы 👇
Апрельские данные Росстата превзошли ожидания аналитиков: ВВП вырос на 3,3% (здесь и дальше сравнения в годовом выражении) 🔼
Отрасли-чемпионы 👇
📍 промышленное производство +5,2% против +1,2% в марте, причём сегмент обрабатывающей промышленности прибавил 8%;
📍 добывающий сектор +3,1 против -3,3% в марте.
В строительстве прирост стабильный: +5,7% в апреле после 6% в марте.
Оборот розничной торговли тоже оказался лучше прогнозов, подскочив на 7,4%. Дело не только в низкой базе прошлого года. Другая причина — оживление потребительского спроса. Это подтверждается ростом кредитной активности (+12,9% — по розничным кредитам и +21,6% — по ипотеке).
Тем временем безработица опустилась до нового исторического минимума — 3,3%, а реальные зарплаты выросли (за март +2,7%).
Ещё экономику поддержали крупные бюджетные расходы: за январь–апрель они выросли на 26,3%, дефицит бюджета достиг 3,4 трлн руб.
По итогам 2023 года ВВП прибавит 1%, считает Орлова (она повысила прогноз после сильной апрельской макростатистики) 🔎
Побочный эффект экономического роста — инфляция. С 1 по 29 мая потребительские цены выросли на 0,2%, в годовом выражении +2,4%. О рисках ускорения инфляции и перегрева экономики предупреждают и в ЦБ 🔥
@alfa_investments
Лукойл: итс тайм ту бай
Да, мы ничего не перепутали 🙃 Сегодня котировки нефтяника просели. Это техническое событие: акции компании первый день торгуются без дивидендов.
Но не только дивиденды — сильная сторона Лукойла. Ещё у него стабильный бизнес, а поставки удалось эффективно перенаправить в другие регионы. Поэтому котировки скоро перейдут к росту, считают наши аналитики 📊
Почему акции будут дорожать
🛢️ Нефть из России обходится для Индии дешевле, чем из Саудовской Аравии, поэтому российские компании постепенно занимают большую долю рынка и наращивают доходы.
💰 Минфин пока не готов снижать субсидии из бюджета для нефтяников.
➡️ Дизельное топливо, которое производит Лукойл и другие компании, вместо Европы теперь покупает Саудовская Аравия.
🇵🇰 Российская нефть отправится в Пакистан — поставки обеспечит в том числе Лукойл.
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
Профессионально решаем задачи инвесторов 👌
Это как? Наши эксперты разработали четыре стратегии, следят за рынками и подсказывают, что купить или продать. Инвесторам остаётся только принимать рекомендации и подтверждать сделки.
💰 Максимальная ожидаемая доходность: больше 24%. Но торговые идеи работают даже лучше — свой план управляющие опередили уже в мае.
🎯 Рекомендуемый срок вложений: от 1 года.
Тем, кто привык бесстрашно качаться на волнах фондового рынка, — Стратегия роста. В портфеле только акции, по некоторым — рекордные дивиденды. Доходность максимальная, а инфраструктурные риски стремятся к нулю.
Идеальный баланс сочетает акции и облигации, снижая риски.
Стабильный доход или Рантье — для тех, кто хочет получать регулярный доход, в портфеле качественные облигации.
Как инвестировать? В нашем приложении. Нужно 200 000 рублей или больше и доверие к нашим экспертам 👐
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Вчера российский рынок акций двигали вверх нефтяники. Роснефть (+3,59%) представила позитивные финансовые результаты за I квартал. Газпром нефть прибавила 0,98%. Котировки Лукойла выросли на 0,71% (напоминаем: сегодня последний день для покупки этих акций под дивиденды).
🛒 Инфляция в России ускоряется: за неделю с 23 по 29 мая она составила 0,08% против 0,04% неделей ранее. Однако пока ЦБ, скорее всего, оставит прежнюю ключевую ставку на заседании 9 июня, предполагают аналитики Альфа-Инвестиций.
🌱 Российский ВВП в апреле увеличился на 0,2% по отношению к марту (без учёта сезонного фактора), а в годовом выражении экономика выросла впервые с марта прошлого года (+3,3%). Всё благодаря промышленному производству, особенно металлургам и машиностроителям. Восстановление экономики отражается в доходах компаний.
🇺🇸 В США рынок акций в среду немного отступил. Инвесторы продавали рисковые активы, а покупали бумаги защитных секторов. Возможно, участники рынка решили зафиксировать прибыль после быстрого роста котировок технологических компаний.
❓ В ФРС заявили, что могут сохранить ставку на прежнем уровне на июньском заседании. Это резко изменило ожидания аналитиков, раньше они прогнозировали ещё одно повышение.
🏢 Вопрос о госдолге практически решён: вчера соглашение одобрила Палата представителей. Теперь ему предстоит пройти голосование в Сенате. Законопроект должен подписать президент до 5 июня, чтобы избежать дефолта.
🏭 Сегодня инвесторы ждут майский индекс деловой активности в промышленном секторе от института управления поставками. Из этих данных можно сделать вывод о дальнейшей динамике в экономике США.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Роснефть опубликовала сильные результаты I квартала по международным стандартам отчётности 👇
Главная новость для инвесторов: +162 млрд руб. к дивидендной базе за 2023 год. Такими темпами вклад I квартала в дивиденды может составить порядка 15,24 руб. на акцию, а годовые выплаты — 61 руб. на акцию (доходность к текущим котировкам — 14%), считают аналитики Альфа-Банка. Менеджмент сокращает затраты, у компании здоровое финансовое положение, поэтому её акции по итогам года станут одними из самых доходных в нефтегазовом секторе, надеются эксперты 💪
А вот цифры из отчёта (все сравнения с IV кварталом 2022 года) 👇
🔺 Чистая прибыль = 323 млрд руб. (выше ожиданий, +45,5%)
🔺 EBITDA = 672 млрд руб. (+25%), а её маржинальность достигла рекордных 36,7%. Это удалось благодаря сокращению удельных затрат на добычу и переработку (на 5% и 12,7% соответственно). Всего операционные расходы уменьшились на 10%, до 1,3 трлн руб.
🔻 Выручка = 1,8 трлн руб. (-1,1%). Всё из-за эмбарго на сырую нефть и падения цены Urals. Но выручка не провалилась сильно, так как возобновил работу проект «Сахалин–1», что помогло увеличить добычу жидких углеводородов и газа.
🎈 Коэффициент чистый долг/EBITDA = 1,3x остаётся стабильным.
Инвесторам отчётность понравилась — акции Роснефти дорожают на 3%.
@alfa_investments
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций значительно снизился. Инвесторы распродавали даже перспективные бумаги Сбербанка и Роснефти. Нефтяник объявил дивиденды, но это не помогло котировкам удержаться в плюсе.
🛢️ Пессимизма добавило снижение цен на нефть. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая снижается третий месяц подряд, в мае он опустился до 48,8 пунктов. Большинство аналитиков ждали улучшения показателя. Для участников рынка это признак ослабления спроса на нефть со стороны Китая.
😕 Алроса не будет выплачивать финальные дивиденды за 2022 год. Из-за этого решения на открытии сегодняшних торгов котировки компании просели почти на 4%.
🔍 ЦБ предупредил о возможном перегреве экономики. Регулятор отмечает сильный потребительский спрос, за которым может не поспевать предложение. Если не нарастить импорт, инфляция получит новый импульс к росту. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, на одном из ближайших заседаний Центробанк может поднять ставку. Эффект низкой базы для сравнения годовой инфляции уже отойдёт на второй план. Кроме сильного спроса, это тоже будет влиять на решение регулятора.
📑 США анонсировали новые ограничения против России. Меры затронут экспорт технологий и информационную сферу, объявят их сегодня. Значительного влияния на доходы компаний это не окажет, но настроения на рынках могут ухудшиться, отмечают наши аналитики.
🇺🇸 На торгах в США после длинных выходных почти не было изменений. Инвесторы ждут итоги сегодняшнего голосования по потолку госдолга и пока не торопятся покупать акции. Растёт в основном только технологический сектор, где компании могут нарастить доход благодаря использованию искусственного интеллекта в своих проектах. Такой вывод следует из отчёта Nvidia — её котировки подскочили до очередного высокого уровня. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что пока сложно оценить перспективы развития этой технологии и влияние на доходы компаний в будущем, поэтому их акции могут оказаться перекупленными.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Редомициляция: одобрено ✅
Сегодня Polymetal провёл внеочередное собрание акционеров. Главное решение, которое понравилось инвесторам: перерегистрация бизнеса (редомициляция) с острова Джерси в Международный финансовый центр «Астана» состоится. «За» проголосовали 91,78% акционеров компании 🙋♂️
Заявление о перерегистрации Polymetal подаст до 22 июня, а весь процесс планирует завершить до 17 июля.
Котировки золотодобытчика на сегодняшних торгах уже подросли, ведь «переезд» мог бы ускорить возврат к выплатам дивидендов 📈 Вместе с нераспределёнными дивидендами за 2021 год и прибылью за 2022 год выплаты могут составить $0,7–1 на расписку, предполагают наши аналитики 🤩 Однако пока неопределённости всё-таки больше.
@alfa_investments
Интрига разрешилась — Совет директоров Роснефти рекомендовал итоговые дивиденды за 2022 год
Акционеры могут получить по 17,97 рублей на акцию, доходность при текущих котировках — 4,1%. Чтобы получить 👛, акции нефтяника нужно купить до 7 июля включительно.
Решение ещё должны утвердить акционеры на общем собрании 30 июня.
До этого компания уже перечислила инвесторам по 20,39 рублей на акцию по результатам девяти месяцев 2022 года. Финальные выплаты в целом совпали с ожиданиями — нефтяник распределяет среди акционеров половину чистой прибыли по международным стандартам отчётности. Общая дивидендная доходность — 9,5%. Это меньше, чем у Лукойла, однако Роснефть может заработать в этом году достойную чистую прибыль, что обещает рост котировок и более щедрые выплаты, считают аналитики Альфа-Инвестиций 👌
@alfa_investments