118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
🌿 Индекс Мосбиржи завершил пятницу выше 3000 пунктов. В лидерах — нефтяники, особенно хорошо прибавил Лукойл (+4,3%). Подорожали расписки X5 Group (+4,31), VK (+3,44%) и Globaltrans (+7,27%) — вероятно, инвесторы надеются, что эти компании скоро сменят юрисдикцию и начнут платить дивиденды.
🛢 Российский рынок поддержало сочетание дорожающей нефти и ослабевшего рубля. Нефтяные котировки уже на уровне $85 за баррель — спрос может оказаться выше, чем инвесторы думали раньше. А курс доллара подскочил выше 91 рубля. Возможно, дело в окончании налогового периода, когда экспортёры продают валюту для уплаты налогов, и это поддерживает рубль. Министр финансов Антон Силуанов объяснил падение рубля прежде всего торговым балансом.
📄 Сегодня инвесторы ждут публикации доклада ЦБ о денежно-кредитной политике, в котором регулятор подробнее расскажет о перспективах инфляции и изменения ключевой ставки.
📆 У охотников за дивидендами появился дополнительный день для покупки акции под выплаты. С сегодняшнего дня торги акциями Мосбирже идут в режиме Т+1. Это значит, что расчёты по сделке проходят на следующий торговый день, а не через два рабочих дня, как раньше.
🗽 В США пятничные торги закончились позитивно после выхода данных по инфляции. Ценовой индекс расходов на личное потребление вырос немного меньше ожиданий. Инвесторы всё больше верят, что ФРС скоро завершит цикл роста ставки. И поэтому покупали акции бигтехов — этот сектор чувствителен к ставкам.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Лента опубликовала операционные и финансовые результаты по международным стандартам за II квартал
Дела у ретейлера по-прежнему хуже, чем у конкурентов ☹️ Но по сравнению с I кварталом есть улучшения. Вот основные показатели с комментариями аналитиков Альфа-Банка (все сравнения — со II кварталом 2023 года) ⬇️
Выручка = 132,5 млрд руб (+1,9%) против падения на 5,8% в I квартале. Средний чек не изменился, но зато вырос трафик в гипермаркетах. Магазины малых форматов пока не очень успешны: сопоставимые продажи упали на 9%. В этом сегменте высокая конкуренция, и для получения осязаемых результатов нужно время 🗓
EBITDA = 6 млрд руб. (–29%), а её маржа составила 4,5%. Всё из-за того, что Лента стала продавать больше низкомаржинальных товаров и распродавать запасы. Снижение маржи ретейлер частично компенсировал экономией, в основном на персонале. В итоге Лента смогла выйти на чистую прибыль 100 млн руб. против убытка 2,5 млрд руб. в I квартале 👍
Но дивиденды пока маловероятны: у компании высокая долговая нагрузка (2,3х чистый долг / EBITDA) и ей нужны большие капитальные вложения 💰
🅰️ Поэтому аналитики по-прежнему смотрят на акции Ленты с осторожностью. В продуктовом ретейле более интересны бумаги Х5 Group.
@alfa_investments
Чем юань лучше доллара, и какими ещё инструментами в китайской валюте можно пополнить портфель?
Отвечают аналитики Альфа-Инвестиций 👇
🐲 Начнём с того, что юань можно смело рассматривать как альтернативу доллару для защиты от ослабления рубля. Ведь ЦБ Китая жёстко регулирует курс юаня к американской валюте. С начала года юань подорожал по отношению к рублю на 24,6% — почти как доллар (+29%).
💼 При этом, в отличие от доллара, у юаня нет инфраструктурных рисков, его легко купить и продать на бирже.
📊 Курс юаня меньше «скачет». В начале года, когда доллар слабел, юань чувствовал себя устойчивее. А летом его рост отставал от доллара, когда курс американской валюты подскочил по отношению к рублю. Более стабильный курс = меньше рисков.
🇨🇳 Спрос на юань будет расти по мере того, как российская экономика разворачивается на Восток, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Товарооборот Китая с Россией за I полугодие вырос на 40,6% в годовом выражении, до $114,5 млрд. При этом доля расчётов в юанях в июне составила 42%.
Что есть на рынке?
На бирже можно купить собственно юани — это классический способ защиты от валютных рисков. Ещё можно оформить банковский вклад в китайской валюте. Но это подходит только самым консервативным инвесторам, потому что ставки по таким вкладам обычно не больше 4% 🤷
Доходность повыше — у облигаций. Сейчас на Мосбирже обращаются уже 44 выпуска юаневых бумаг от 14 компаний, включая таких гигантов, как Сбербанк и Роснефть. Наши аналитики отобрали выпуски с самым привлекательным соотношением надёжности и доходности к погашению. Держите 👇
Segezha Group, 003P-01R: 2 года 2 месяца, 6,28%
Полюс, ПБО-02: 3 года 9 месяцев, 5,35%
Русал, БО-06: 1 год, 6,28%
Альфа-Банк, 002P-20: 1 год 5 месяцев, 4,8%
#чтокупить
@alfa_investments
VK займётся аудиокнигами и заменит Tinder. Почему бы на этом не заработать? 💙
Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, бумаги VK могут подорожать на 4,9% за несколько недель 🤩
🎧 VK продолжает экспансию: хочет к 2024 году занять 5–10% рынка аудиокниг и запустить приложение VK знакомства, чтобы заменить ушедший Tinder. Это даст хороший плюс к выручке.
💸 У VK есть господдержка: правительство даст 1 млрд руб. на разработку мессенджера для госслужащих на базе VK Teams
🖥 ИТ-компания будет сотрудничать с X5 Group в области больших данных и предиктивной аналитики — с помощью сервиса VK Predict. Это улучшит финансовые показатели обеих компаний.
📄 Недавно Госдума приняла закон, который облегчит жизнь владельцам российских компаний, зарегистрированных за рубежом. Это как раз про VK. А значит, инвесторы могут надеяться на дивиденды.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Инвесторы обрадовались новостям от ВТБ. Банк отчитался о рекордной прибыли за первое полугодие по международным стандартам — 289,8 млрд руб. На 13:04 мск акции дорожают на 4,2% 👆
За II квартал ВТБ получил 143 млрд руб. чистой прибыли — почти на уровне I квартала. Но это благодаря разовым факторам, в том числе валютной переоценке. (А в июне на ослаблении рубля хорошо заработал весь банковский сектор). Без учёта разовых факторов квартальная прибыль ВТБ была бы на 35–40% меньше, говорят аналитики Альфа-Банка 🤷
Процентная маржа во II квартале тоже подросла и составила 3,3%. Это хороший результат, но он всё ещё намного ниже уровней 2020–21 годов. Повышение ключевой ставки может давить на маржу в следующие кварталы, ожидают наши эксперты 📊
По итогам года банк рассчитывает заработать 400 млрд руб. чистой прибыли. Но с учётом итогов полугодия эта цифра может быть даже выше, считают аналитики Альфа-Банка 🅰️ Но по их мнению, дивидендов по итогам 2023 года всё равно не будет. ВТБ ещё нужно оправиться от убытков 2022 года, и он пока будет сосредоточен на пополнении капитала 💰
@alfa_investments
📉 В среду индекс Мосбиржи немного просел. Инвесторы продавали акции ретейлеров. X5 Group потеряла 1,44%, а Магнит — 1,27%, после объявления итогов сбора заявок на байбэк. Он выкупит 21,5% акций у иностранцев, хотя был готов купить 30%. Хорошо себя чувствовали бумаги Новатэка (+1,52%): он опубликовал финансовые показатели впервые полтора года. Котировки Globaltrans подскочили на 6,89%. Перевозчик 16 августа собирает акционеров, чтобы рассмотреть вопрос перерегистрации компании с Кипра в ОАЭ.
👛 Возможно, инвесторы решили зафиксировать прибыль из-за новых данных по инфляции. Она продолжает ускоряться. С 18 по 24 июля темпы роста потребительских цен достигли 0,23% после 0,13–0,18% в предыдущие две недели.
🔎 Сегодня участники рынка ждут публикации результатов Яндекса за II квартал. Ещё свои отчёты по российским стандартам представят РусГидро и Юнипро.
🗽 Американский рынок утянули вниз акции Microsoft: они провалились на основной сессии торгов после публикации квартального отчёта. А вот решение ФРС поднять ставку на 25 б. п. было ожидаемым. Комментарии главы американского регулятора Джерома Пауэлла не добавили инвесторам определённости. Федрезерв больше не ожидает рецессии в стране, но сигнала о продолжении роста ставки не дал. Теперь инвесторы будут ждать макростатистику: сегодня выйдут данные по рынку труда, а завтра — по потребительской инфляции за июнь.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Новатэк впервые за полтора года раскрыл финансовые результаты. Но это лишь ключевые показатели за первое полугодие 2023 года, а не полная отчётность по международным стандартам. Изучаем цифры с аналитиками Альфа-Инвестиций 🤓
По их мнению, показатели говорят о хорошей устойчивости бизнеса 🏄♂️ Ведь в первом полугодии была «экстремальная волатильность» цен на углеводороды, указывает Новатэк в отчёте. Правда, сравнивать цифры мы можем только с первым полугодием докризисного 2021 года 👇
Выручка и EBITDA за два года прибавили 26,3% и 35,4% соответственно, и достигли 643 млрд руб. и 415,8 млрд руб. Возможно, рост связан в том числе с ослаблением рубля. Новатэк — одна из тех компаний, которые могут от этого выиграть 💰
А вот чистая прибыль (до корректировок) потеряла 5,3% и составила 155,64 млрд рублей. Однако тут не в полной мере учтено влияние слабого рубля на результаты совместных предприятий 🏭
А что с дивидендами?
Пока неясно. Выплаты акционерам Новатэк рассчитывает на основе скорректированной на курсовые разницы чистой прибыли, которую он не раскрыл. Но благодаря слабому рублю этот показатель может оказаться выше нескорректированной прибыли, считают наши аналитики 🤞
По их оценкам, Новатэк сможет заплатить акционерам за первое полугодие 2023 года порядка 30–33 руб. на акцию (доходность к текущим котировкам — 2–2,2%) 💸 Это меньше, чем промежуточные дивиденды прошлого года — 45 руб. на акцию. Но и котировки, и доходность могут также вырасти, если Новатэк, например, решит увеличить долю чистой прибыли, направляемую на дивиденды (сейчас 50%) 🤔
Кстати, после публикации финансовых показателей акции Новатэка подорожали на 2,2% 👆
@alfa_investments
Ozon расширяет географию и сеть пунктов выдачи 🚛
А инвесторы могут заработать на Ozon. Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот аргументы 👇
🌱 Ozon — крупнейшая в стране платформа электронной коммерции и самая популярная франшиза. За прошлый год рынок франчайзинга +19%, а к сети доставки Ozon добавился 11 601 партнёрский пункт выдачи.
🌱 Госдума приняла закон, облегчающий редомициляцию таких компаний, как Ozon. Если компания станет российской, риски по её бумагам снизятся.
🌱 Ozon выходит на новые рынки: открыл представительство в Ереване и создаёт свою сеть доставки в Армении. Это поможет закрепиться на перспективном рынке и позитивно скажется на финансовых показателях.
🌱 В I квартале результаты Ozon были хорошими. Компания ждёт по итогам года +70% по GMV (совокупная стоимость проданных товаров) и надеется в перспективе занять 30–40% рынка онлайн-торговли.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Российские банки хорошо заработали в июне. Разбираемся, как это влияет на дивиденды Сбербанка 💚
В июне банки получили 314 млрд рублей чистой прибыли: +15% к результату мая, сообщил ЦБ. Но бОльшую часть доходов принёс не сам банковский бизнес 👇
📍 Около половины (153 млрд руб.) дала валютная переоценка: рубль за июнь ослаб на 7%. Но, по оценке аналитиков Альфа-Инвестиций, для крупнейшего банка это не сыграло большой роли: валютных активов у Сбербанка сравнительно немного.
📍 Ещё 63 млрд руб. банки получили в виде доходов от ценных бумаг и дивидендов от «дочек».
Без учёта этих факторов основная прибыль снизилась вдвое по сравнению с маем — до 125 млрд руб. Это было ожидаемо: в июне банки отчисляли деньги в резервы по кредитам юрлицам и другим активам 💸
Но и с кредитами и депозитами дела у банков тоже неплохо (сравнения — с предыдущим месяцем) 👇
🔺 Ипотека в июне +2,5% — максимальный темп с начала года. Причём благодаря рыночной ипотеке, и в меньшей степени — льготной. Дело в том, что вторичное жильё дорожает медленнее, чем новостройки. Потребкредиты +1,6%, но этот сегмент может замедлиться, так как с 1 июля ЦБ ужесточил выдачу высокорисковых кредитов. Кредитов компаниям банки тоже стали давать больше: +1,3% против +0,5% в мае.
🔺 Граждане стали держать в банках больше денег (+2,1%). А вот объём средств компаний в банках –1%. Всё из-за выплат налогов и снижения нефтегазовых доходов.
Что в итоге?
Всего за первое полугодие 2023 года банки заработали 1,7 трлн руб. Теперь ЦБ ждёт, что годовая прибыль сектора может побить рекорд докризисного 2021 года — 2,4 трлн руб. Главный вклад в результат рынка вносит, конечно, Сбербанк. За полгода он заработал по российским стандартам 727,8 млрд руб. А отчёта по международным стандартам инвесторы ждут 3 августа. Но уже понятно, что банк идёт к цели по годовой прибыли 1,4 трлн руб. 💪
Если у Сбербанка всё получится, то он может выплатить акционерам около 32 руб. на акцию. Это 13% доходности к текущим котировкам 🔥
@alfa_investments
🌱 Индекс Мосбиржи начал неделю с роста. Инвесторы покупали акции Яндекса, Магнита, X5 Group и Ozon. Неплохо себя чувствовали металлурги. Северсталь и Норникель прибавили 0,93% и 0,27% соответственно — после того, как опубликовали операционные результаты за II квартал.
⛽ Нефтяные цены бьют рекорды с весны этого года. Возможно, это из-за нового прогноза Goldman Sachs. Банк ждёт «необыкновенно высокого» спроса в III квартале и цену в $86 за баррель к концу года.
✨ Сегодня последний день, когда акции Полиметалла можно купить или продать на бирже перед перерывом в торгах. Они возобновятся, когда золотодобытчик завершит перерегистрацию с острова Джерси в Казахстан. Компания обещает сделать это до 7 августа. Ещё важное событие сегодня — Positive Technologies опубликует финансовые результаты за II квартал по международным стандартам.
🇺🇸 На торгах США инвесторы снова покупали акции бигтехов и банков. Хотя аналитики ждут, что ФРС завтра поднимет ставку на 25 б. п. и не будет снижать её как минимум до конца года. Учитывая то, что рост экономики США слабеет, вряд ли рынок акций будет расти устойчиво, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇨🇳 Индекс Шанхайской биржи сегодня утром растёт на 2%, а Гонконгской — на 4%. Инвесторы ждут новых экономических стимулов от государства. Правительство поддержит проблемный сектор недвижимости, хочет увеличить потребление и урегулировать долги местных властей.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня у нас в канале день металлургов 🏭
Сначала был Русал. А теперь аналитики Альфа-Банка комментируют операционные результат Северстали и Норникеля за II квартал (изменения — в квартальном выражении) 👇
Северсталь
Из хороших новостей: производство стали вернулось к докризисным средним уровням 2021 года: +9%, до 2,95 млн т. Ещё Северсталь продаёт все больше продукции с высокой добавленной стоимостью. Её доля в продажах во II квартале достигла 49% (+6 п. п) 💪
Но продажи продукции пока отстают: –2%. На мировых рынках была сложная ситуация, пояснил менеджмент. Спрос был не такой высокий, как ожидалось, а экспорт стали из Китая стал рекордным. В результате цены на сталь снижались 🔽 Наши аналитики отмечают, что Северсталь исторически была больше ориентирована на экспорт. Сейчас он составляет примерно 20% от общих продаж 💰
Инвесторы ждут от металлурга финансовых результатов в III квартале, а также новостей про дивиденды. Это может поддержать котировки, считают аналитики 🅰️
Норникель
Производство никеля снизилось на 4% до 44,6 тыс. тонн. А производство меди упало на 13% до 95 тыс. тонн. Но это было ожидаемо: роль сыграли навигационная пауза в порту Дудинка и плановый ремонт оборудования 🔧 Наши аналитики считают, что годовой прогноз по выпуску Норникель всё равно выполнит: бОльшая часть производства обычно приходится на вторую половину года 🍂
Норникель 2 августа должен опубликовать финансовые результаты. Самое интересное там — показатель денежного потока 💸 От него будут зависеть ожидания по дивидендам за первое полугодие или девять месяцев 2023 года 🗓
На сегодняшние отчёты инвесторы отреагировали сдержанно: акции Северстали прибавляют 0,57%, Норникеля — 0,36%.
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи завершил неделю в небольшом плюсе. В пятницу инвесторы покупали акции нефтяников и Магнита. Вероятно, участники рынка ждут, что ретейлер вернёт дивиденды после выкупа акций у иностранцев. А вот рост ключевой ставки сразу на 100 базисных пунктов почти не отразился на российских акциях.
🌱 ЦБ повысил прогноз по росту ВВП в 2023 году до 1,5–2,5% (предыдущий прогноз — 0,5–2%), хотя и отметил, что восстановление экономики в целом завершилось. В этом тренде активно участвуют Сбербанк и Магнит.
👍 Курс рубля всё ещё выгоден экспортёрам, среди которых аналитики Альфа-Инвестиций выделяют Сургутнефтегаз и Лукойл. Они могут принести инвесторам двузначную дивидендную доходность по итогам года.
🛢 Нефть снова дорожает. Китай объявил план по стимулированию автомобильной промышленности и электроники, и это поддержало нефтяные котировки. А от этого, в свою очередь, выиграют акции российских нефтяников, считают наши аналитики.
🔎 Сегодня инвесторы ждут операционных результатов за II квартал от Норникеля, Русагро и РусГидро.
🗽 Индекс S&P 500 почти не изменился по итогам пятничных торгов. Инвесторы проявляют осторожность и ждут итогов заседания ФРС 26 июля, а также отчётностей гигантов нескольких американских секторов. В первую очередь — бигтехов и нефтяников.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В нашем мобильном веб-терминале появились стратегии — ими теперь могут пользоваться клиенты на iOS. Рассказываем, почему это круто 🤩
Что такое стратегия?
Так мы назвали инвестиции с поддержкой профессионалов: эксперты находят перспективный тренд, собирают под него портфель бумаг и помогают управлять ими. Следят за рынком, рекомендуют сделки, дают комментарии по портфелю 💼
Уже есть пять стратегий на выбор — разные инструменты, цели и риски. Только срок работы одинаковый, вкладываться в стратегии рекомендуем на год и более 🗓
Как выбрать стратегию?
Для тех, кто хочет получать регулярный доход и обогнать инфляцию — стратегия Рантье или Стабильный доход. В их портфелях только качественные облигации 📃
Идеальный баланс снижает риски, сочетая акции и облигации ⚖️
Тем, кто готов рискнуть, чтобы получить максимум, подойдут Стратегия роста или новая стратегия Акции+. В портфеле только акции, выбранные нашими экспертами. Кстати, доходность Стратегии роста за полгода — 51% 🎯
#чтокупить
@alfa_investments
Центробанк после паузы решил повысить ключевую ставку сразу на 100 б. п., до 8,5%. Всё дело в ускорении инфляции: прогноз по росту цен в 2023 году увеличен на 0,5 п. п. 🛒
Это довольно жёсткий шаг, и его ожидала только треть наших подписчиков. Уже мало кто думал, что ЦБ сохранит ставку: она не менялась с сентября прошлого года, а инфляционные риски в последнее время только усиливались. Но большинство аналитиков (и наших читателей) рассчитывали на умеренное повышение — 50 б. п. 🧘♀️
Регулятор объяснил своё решение тем, что текущий темп роста цен уже выше 4% в пересчёте на год и продолжает расти. Внутренний спрос превышает возможности расширения производства, а свободные трудовые ресурсы ограничены 🤷
💬 «Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски», — пояснили в ЦБ. Прогноз по инфляции на конец 2023 года повысился до 5–6,5%. Раньше регулятор ожидал инфляции в пределах 4,5–6,5%.
Ещё в ЦБ отметили, что восстановительная фаза развития экономики в целом завершилась. Центробанк повысил и прогноз по росту ВВП в 2023 году до 1,5–2,5% (предыдущий прогноз — 0,5–2%) 🔼
📊 Фондовый рынок так отреагировал на рост ставки: индекс Мосбиржи –0,9%, RGBI –0,02%.
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 15 сентября. ЦБ допустил, что может ещё раз поднять ставку на ближайших заседаниях.
@alfa_investments
Какая разница между квалифицированным и неквалифицированным инвестором? 🤵
Она не только в знаниях и возможностях, но и в масштабе инвестиций. Почти 70% активов частных лиц — на счетах у «квалов», хотя такой статус имеют только 1,8% от всех частных инвесторов. Тем интереснее заглянуть в портфель «квала» и сравнить со своим 💼
В этом нам помогла Мосбиржа, а аналитики Альфа-Инвестиций объяснили увиденную разницу 🅰️
Конечно, и квалифицированные, и неквалифицированные инвесторы покупают бумаги из народного портфеля. Доля Сбербанка в обоих портфелях очень большая. Все любят и Яндекс, и привилегированные акции Сургутнефтегаза, и Роснефть. Но есть и отличия 👇
📌 Квалифицированные инвесторы предпочитают акции Магнита и Новатэка. Бумаги ретейлера — новая дивидендная фишка, а у Новатэка большой потенциал роста. У неквалифицированных инвесторов этих акций в топ-10 нет, зато есть Северсталь и МТС. Эти компании всегда были «дивидендными аристократами», но это уже в прошлом. Наши аналитики сомневаются, что выплаты МТС за 2023 год будут такими же большими, как за 2022. А Северсталь пока не раскрыла финансовую отчётность, и её дивиденды под вопросом
📌 Инвесторы по-разному распределяют портфель. У квалифицированных инвесторов выше доля Лукойла — 12% против 10%. Эта акция может дать самую высокую дивидендную доходность среди нефтяников за 2023 год. Ещё квалифицированные инвесторы быстрее продавали акции Газпрома — его доля 16% против 22%. Вероятно, неквалифицированные инвесторы держат эти акции «по старинке».
Что это значит?
Квалифицированные инвесторы быстрее подстраивают портфель к рыночным изменениям 📊 Возможно, потому, что у них больше опыта и есть доступ к экспертной информации. А неквалифицированным инвесторам мы советуем не пропускать наши посты 😉
@alfa_investments
Акции McDonald's выросли за день на 2% — всё из-за хорошего отчёта за II квартал 🍟
Сегодня суббота, поэтому не будем утомлять вас цифрами и ебитдой. Просто скажем, что у McDonald's всё в порядке: показатели бизнеса растут, причём намного лучше ожиданий аналитиков. Всё-таки это была гениальная идея — создать сеть ресторанов, где заказ надо ждать полминуты, а не полчаса 🍔
Именно об этом, но не только — фильм 2016 года «Основатель». Да, в единственном числе, хотя у истоков бизнес-империи стояли два брата (понятно с какой фамилией) и их маленькое кафе. Но главный герой — продавец миксеров для молочных коктейлей, который до 52 лет был даже не очень удачливым коммерсантом. Он поверил, что McDonald's — это «новая американская церковь» 〽️ Фильм основан на реальных событиях, поэтому из него вы узнаете, откуда взялась знаменитая буква М и что стало с братьями Макдональд (тут обойдёмся без спойлеров) 🤐
На такое кино не жалко потратить два часа. Хорошо идёт под «Вкусно и точка» 🍔
#планнавыходные
@alfa_investments
Сегодня днём индекс Мосбиржи добрался до психологически важной отметки 3000 пунктов 🌱 Впервые с февраля 2022 года
Потом индекс немного откатился назад и на 15:55 мск торговался возле отметки 2999 пунктов (+0,38% к уровню предыдущего закрытия) 🔻
Последнее время российский рынок растёт благодаря дорожающей нефти и слабому рублю. И сегодня неплохо прибавляют нефтяники: Лукойл (+1,33%), Татнефть (+1,28%) Роснефть (+1,08%) ⛽
А абсолютными лидерами стали расписки Globaltrans (+8,52%), X5 Group (+3,94) и VK (+2,47%). Возможно, инвесторы верят, что компании воспользуются законом, облегчающим редомициляцию, и перерегиструются в Россию или дружественные юрисдикции. А это уже позволяет надеяться на дивиденды 🤞 Кстати, Globaltrans уже начал этот процесс: 16 августа акционеры компании на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о смене «прописки» с Кипра на ОАЭ ➡️
Не везёт сегодня бумагам Ленты. Они теряют 1,39% после публикации скромных результатов II квартала (скоро расскажем подробнее) 🛒 Ещё позиции теряют Алроса (–0,75%) и ВТБ (–0,8%). Бумаги банка дешевеют после вчерашнего взлёта на новостях о квартальной прибыли 🤷
@alfa_investments
🌱 В четверг индекс Мосбиржи вышел в плюс. В лидерах — акции ВТБ (+6,8%): у него неплохие результаты за II квартал. Но по мнению аналитиков Альфа-Банка, дивидендов от банка ждать пока не приходится. А вот акции Яндекса потеряли 0,95%, несмотря на сильный финансовый отчёт. Инвесторов волнует, что давно объявленная реорганизация бизнеса затягивается.
🛢 Цены на нефть приблизились к $84 за баррель — новому максимуму с апреля прошлого года. Возможно, инвесторы ждут роста спроса на топливо. Ведь глава ФРС Джером Пауэлл недавно сказал, что регулятор больше не прогнозирует рецессию в США. Ещё котировки могло подтолкнуть заявление российского министра энергетики, что нефть недооценена.
🇺🇸 На торгах в США прошли распродажи в преддверии выхода данных по инфляции расходов на личное потребление. Инвесторы решили подстраховаться и сократить позиции, несмотря на позитивные новости про рост экономики. Предварительные данные по ВВП за II квартал казались гораздо лучше ожиданий: +2,4% против прогноза +1,8%. Сегодня на ход торгов могут повлиять отчёты Chevron, Exxonmobil, Procter&Gamble и Colgate.
🐉 Торги на Шанхайской бирже сегодня утром в плюсе на 1,65%. Возможно, китайское правительство поддержит технологический сектор, и эти новости обнадёживают инвесторов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Яндекс в очередной раз не подвёл инвесторов: финансовые результаты за II квартал опять выше ожиданий аналитиков 💪
Главные цифры из отчёта ИТ-гиганта прокомментировали аналитики Альфа-Банка (сравнения — со II кварталом прошлого года) 👇
Выручка = 182,5 млрд руб., это +55% и на 6% лучше прогноза. Главный сюрприз — продолжает быстро расти выручка сегмента Поиск и портал (+53%). Всё благодаря расширению рекламной сети и росту поисковой доли Яндекса на андроиде и iOS 📱
Выручка сегмента E-com, Мобильность и Доставка прибавила 67%, а его убыток сократился 📊 Здесь сыграли роль в том числе повышенные коэффициенты на Яндекс.Такси: они чаще применялись из-за сезонного дефицита водителей и машин, а также проблем с геолокацией GPS 🚕 А у Яндекс.Маркета просто стало больше покупателей и пунктов выдачи заказов 🛍
Сегмент Plus впервые вышел на прибыль и сразу достиг рентабельности 12% 🔝
Скорректированная EBITDA = 24,7 млрд руб., это чуть ниже в годовом выражении, но на 48% лучше ожиданий. Маржа по EBITDA составила солидные 13,6%, тогда как рынок ожидал около 9,6% 😲
Но инвесторы почти не отреагировали на сильные показатели: на 18:28 мск бумаги Яндекса теряют 0,63% ☹️ Участников рынка больше волнует давно задуманная реструктуризация, а она очевидно затягивается, говорят наши аналитики ⏳ Компания продолжает работать с потенциальными инвесторами и надеется до конца года выйти с планом по разделению бизнеса на российский и международный. Ждём новостей 🤞
@alfa_investments
Альфа-Капитал приглашает на прямой эфир про биржевые фонды 🎙
БПИФ — это готовый портфель активов, вложиться в который так же просто, как и в одну акцию.
🗓 Когда? Уже сегодня, 27 июля, в 18:00 мск.
📖 О чём?
📌 Стоит ли ставить на рост российских акций?
📌 Что ждёт облигации после повышения ключевой ставки?
📌 Золото — всё ещё защитный актив?
📌 Как инвестировать в разные активы через БПИФ?
🤵 Об этом расскажут спикеры Альфа-Капитала: Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики, и Сергей Рогозин, руководитель направления по развитию продаж биржевых продуктов.
🚩 Где? В Telegram @alfacapital. Для участия зарегистрируйтесь через @alfacapital_vebinarbot_bot
@alfa_investments
Как заработать на росте тарифов на электроэнергию? Купить облигации энергетической компании! ⚡
ТГК-14 размещает 4-летние бумаги с ежеквартальными купонами и обещает доходность до 14,81% годовых ✨
📲 Заявку на участие можно подать в нашем приложении для инвесторов и мобильном веб-терминале до 15:00 мск завтра, 27 июля.
Вот аргументы «за» от аналитиков А-Клуба 👇
📍 Бизнес компании устойчивый. Это лидер рынка тепловой энергии в Бурятии и Забайкалье (по 30% рынка в каждом), а в сегменте электрогенерации у ТГК-14 второе место. Выручка компании растёт из-за роста тарифов на электроэнергию и отопление: в 2022 году она прибавила 10,8% 📈 Но это разовый фактор, в дальнейшем аналитики ждут нормальных темпов роста выручки 1–2% в год. Долговая нагрузка тоже приемлемая: коэффициент долг/EBITDA = 2,6х, но ожидается улучшение до 1,8х.
📍 В этих регионах дефицит электроэнергии, поэтому конкуренция почти не влияет на развитие бизнеса ТГК-14. При этом спрос на электроэнергию будет расти, потому что логистические цепочки во многих отраслях разворачиваются на Восток.
Скажем и про риски ❗️
⚠️ Техногенные аварии. Пожар на энергоблоке может снизить выручку и увеличить долги.
⚠️ Появление новых конкурентов в регионе тоже может плохо отразиться на выручке.
⚠️ Рост цен на уголь — основное топливо, на котором работают ТЭЦ ТГК-14. Это увеличит себестоимость производства.
Что в итоге?
По мнению аналитиков А-Клуба, участие в размещении может быть интересно из-за его высокой доходности. Но с учётом рисков не стоит вкладывать в эти бумаги больше 3% от портфеля облигаций 💼
#чтокупить
@alfa_investments
Positive Technologies — компания роста 🔼
Это показывают результаты II квартала. Изучаем отчёт поставщика решений по кибербезопасности с аналитиками Альфа-Банка. Сравнения — в годовом выражении 👇
🔺 Отгрузки (передача права клиенту на использование продукта или заключённый контракт) = 3,3 млрд руб. за квартал (+71%). Бизнес снова быстро растёт после скромной динамики марта: тогда показатель сравнивался с очень высокой базой марта 2022 года, когда подскочил спрос на услуги кибербезопасности 🤖 Всего за полугодие отгрузки прибавили 43% и составили 4,6 млрд руб. Самые популярные продукты — MaxPatrol SIEM (31% отгрузок), MaxPatrol VM (14%), PT Application Firewall (20%).
🔺 Инвестиции в рост = 2,1 млрд руб. за полугодие (+74%). Компания активно набирает специалистов: их стало 2000 против 1735 на конец I квартала. Во II квартале Positive Technologies запустила новые продукты: коммерческую версию метапродукта MaxPatrol О2, новую версию MaxPatrol VM и PT Sandbox.
🔻 Из-за больших инвестиций в рост финансовые показатели остались в минусе. EBITDAC составила –300 млн руб., чистый убыток без учёта капитализации расходов 500 млн руб. Но убытки уже гораздо меньше, чем в I квартале. На конец июня отношение чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев достигло 0,44х, а к концу года менеджмент ждёт, что показатель улучшится до 0,1х.
🔺 Руководство компании подтвердило, что ждёт двукратного роста отгрузок по итогам года. План — 25 млрд руб., а амбициозная цель — 30 млрд руб., причём основная часть отгрузок обычно приходится на конец года. Но котировки Positive Technologies уже достигли целевой цены 2100 руб. 🅰️ Поэтому аналитики не исключают, что инвесторы какое-то время будут фиксировать прибыль по этим бумагам.
@alfa_investments
💪 Во вторник индекс Мосбиржи установил новый рекорд с февраля 2022 года. В лидерах — бумаги компаний с зарубежной регистрацией (HeadHunter, X5 Group, Ozon, Полиметалл). Вероятно, инвесторы верят, что компании «переедут» в дружественную юрисдикцию и снова будут платить дивиденды. Планы Полиметалла уже понятны — он собирается завершить перерегистрацию в Казахстан 7 августа. Ещё рынок поддержали акции нефтяников: они дорожают вместе с сырьём.
🏦 А вот банки чувствовали себя хуже рынка, несмотря на данные о росте июньской прибыли. Сектор заработал 314 млрд руб. — это +15% к результату мая. Но половину прибыли банки получили лишь благодаря ослаблению рубля, а ещё 20% — на биржевых торгах и дивидендах. А доходы от основного бизнеса упали в два раза. Видимо, это и огорчило инвесторов.
🖥 В США вчера дорожали акции бигтехов. Участники рынка ждут их квартальных отчётов. Microsoft уже отчитался лучше ожиданий, но акции провалились на 3,7% после основной сессии. Вероятно, из-за снижения доходов от облачных сервисов.
👀 Сегодня инвесторы ждут заседания ФРС. Рост ставки на 25 б. п. — самый ожидаемый сценарий, и рынок его уже учёл. Но если регулятор даст сигнал о дальнейшем подъёме, то по рынку могут пойти распродажи.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Русагро третий квартал подряд падает выручка. Но ситуация улучшается 🌱
Агрохолдинг поделился операционными результатами за II квартал. Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка 👇
💰 Общая выручка = 60,2 млрд руб. Это –10% в годовом выражении, но +22% по сравнению с I кварталом. Компанию по-прежнему подводят масложировой и сахарный сегменты бизнеса, но ситуация там уже лучше, чем в I квартале.
🌻 Выручка масложирового сегмента = 28 млрд руб. Это –24% год к году и +20% в квартальном выражении. Объём продаж продукции промышленного назначения сокращается, а мировые цены на пальмовое и подсолнечное масло остаются ниже, чем годом ранее. Зато продажи в потребительском сегменте стали расти. Всё благодаря расширению каналов дистрибуции.
🍯 Выручка сахарного сегмента = 14,6 млрд руб., что на 8% меньше в годовом выражении из-за снижения объёмов производства сахара. Но по сравнению с I кварталом выручка от продаж сахара выросла на 55% — то есть тренд позитивный.
🥩 Мясной сегмент в стабильном плюсе: выручка +5% год к году, 11,9 млрд руб. Продажи мяса растут благодаря росту производства в Приморском крае, а ещё удалось увеличить эффективность производства в Центральной России.
🌾 Продажи зерновых подскочили на 58% за счёт кукурузы: всё благодаря контракту с отгрузкой до конца августа. Продажи пшеницы выросли на 17%, а масличных культур — в 5,6 раз за счёт сои. Общая выручка сельскохозяйственного сегмента прибавила 94% в годовом выражении: до 5,7 млрд руб.
🅰️ Но инвесторов результаты не сильно расстроили: расписки Русагро вчера потеряли всего 0,62%. По мнению аналитиков, сейчас главный фактор для котировок компании — не производственные результаты, а курс рубля.
@alfa_investments
Как мы и обещали, инвесторам скоро предложат акции российского Софтлайна. А дополнительную выгоду от IPO этой компании получат владельцы расписок Noventiq (это бывший Softline Holding) 🖥
Рассказываем в чём дело 👇
Российская ИТ-компания Softline Holding в конце 2021 года провела IPO на Лондонской и Московской биржах. В тот момент она была лидером среди поставщиков ИТ-решений в России и других странах, например, в Индии, Бразилии, Чили, Колумбии. А число её корпоративных клиентов в мире превышало 150 тысяч 👍
Но летом 2022 года российский и западный бизнес пришлось разделить. Компания переименовалась в Noventiq, а её акционеры получили компенсацию за отделение российских активов. Сейчас на Мосбирже торгуются её расписки 📃
А что дальше? 🤔
Сегодня стало известно, что компания Софтлайн, получившая российскую часть бизнеса Softline Holding, тоже станет публичной 👏 Центробанк зарегистрировал проспект эмиссии её акций, и компания объявила, что собирается получить листинг на Мосбирже. То есть скоро у инвесторов появится дополнительная возможность вложиться в российский ИТ-сектор. А вот расписки Noventiq, наоборот, уйдут с Московской биржи в октябре ➡️
Но это ещё не всё 😍
Если Софтлайн получит листинг, владельцам расписок Noventiq предложат обменять их на акции Софтлайна. Причём за одну расписку можно будет получить три акции, хоть и не сразу. На первом этапе обмен будет 1:1, а через год и через два можно будет получить ещё по одной акции при определённых условиях 🔄
Точный порядок объявят позднее, но запастись расписками, чтобы поучаствовать в обмене, можно уже сейчас 🅰️ Обратите внимание, что в системе Альфа-Инвестиций расписки Noventiq называются Softline plc.
@alfa_investments
Русал — одна из компаний, которые выигрывают от слабого рубля. Покупаем акции? 🤩
Подождите: всё не так очевидно. Аналитики А-Клуба подробно разобрали бизнес единственного российского производителя алюминия. Делимся главными выводами 👇
✅ Главное, за счёт чего растут финансовые показатели Русала — рублёвые цены на алюминий. Сейчас они выше среднего благодаря слабому курсу рубля.
✅ Выручка Русала в 2022 году прибавила 8,4%, до 958 млрд руб. Но маржинальность EBITDA во втором полугодии резко упала — до 3% против 25% в первом полугодии. Всё из-за того, что себестоимость производства подскочила на 30% — выросли затраты на сырьё и электроэнергию.
✅ Объёмы производства алюминия стабильные: +1,9% до 3,8 млн т в 2022 году. Производство глинозёма упало на 28%, а следом на 18% просело и производство бокситов.
✅ В первом полугодии 2023 года финансовые результаты Русала вряд ли будут лучше, чем в предыдущие полгода, считают аналитики. Ведь он потерял часть поставок с зарубежных заводов. Раньше компанию поддерживали дивиденды от Норникеля (Русал владеет там 26,39%), но за 2022 год их не будет.
🅰️ Сейчас акции Русала не выглядят дешёвыми, особенно с учётом снижения прибыльности. Поэтому единственное, что может подтолкнуть котировки вверх — резкий рост мировых цен на алюминий. На фоне сокращения его производства и проблем с электроснабжением такой сценарий возможен, считают аналитики 🤞
@alfa_investments
Коллекционные монеты — тоже инвестиции, но мы о них не пишем, потому что не знатоки нумизматики. Но невозможно же удержаться, когда ЦБ выпускает серебряную монету памяти Виктора Цоя 🎸
Гитара, микрофон, чёрный цвет и узнаваемый профиль. Больше словами описывать не будем, в подробностях монету можно рассмотреть на видео. Ну и кто знает — может быть, вам когда-нибудь дадут её на сдачу! Ведь её номинал — всего три рубля 👀 Но сама монета будет цениться гораздо дороже. Во-первых, она серебряная, а во-вторых, довольно редкая: выпущено всего 5000 штук 🪙
Кажется, самое время пересмотреть фильмы про Виктора Цоя. Сегодня мы предлагаем вам сразу три, потому что не можем выбрать — два для любителей классики и один современный 🎬
«Асса» 1987 года — одно из главных киносвидетельств русского рока: Цой играет там самого себя, а в саундтрек вошли песни «Кино», «Аквариума» и «Браво» 🎶 А спустя год в фильме «Игла» Цой уже сыграл главную роль, после чего журнал «Советский экран» признал его актёром года 📰 И всего пять лет назад Кирилл Серебренников снял драму «Лето» — про 19-летнего Цоя, ленинградскую андерграундную рок-культуру и то, как начиналось «Кино». Кстати, Майка Науменко там играет Рома Зверь 🎤
#планнавыходные
@alfa_investments
Яндекс заходит в Telegram и запускает свой бренд техники. А инвесторы могут заработать на его акциях 🤩
В сервисе Идеи наших гуру — новый торговый план. Вот аргументы в пользу ИТ-гиганта 👇
💻 У бизнеса Яндекса много направлений, и во многих нишах он лидер. Из 1,5 млн умных колонок, которые были проданы в России за полгода, 86% — колонки Яндекса. А Яндекс.Афиша в 1 полугодии стала главным продавцом билетов на развлечения.
💻 Яндекс придумал, как нарастить рекламную выручку. Компания предложила Telegram-каналам с аудиторией от 2000 подписчиков размещать у себя рекламу от Яндекса. Это может хорошо поднять доходы: у Telegram около 50 млн пользователей в сутки.
💻 Компания запускает свой бренд техники и аксессуаров Lunnen. Выручка Яндекса от продажи гаджетов растёт на 172% год к году. Собственный бренд поддержит продажи и поможет продвигать другие сервисы Яндекса.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 В четверг российский рынок акций снова просел. Инвесторы фиксируют прибыль по подорожавшим после дивидендного сезона бумагам. Настроения участников рынка испортили и новые ограничения со стороны США и Канады. Под них попали Тинькофф банк, глава Алросы Павел Маринычев и Алексей Кудрин, архитектор реструктуризации Яндекса. В итоге TCS Group потеряла 4,45%, алмазная компания 2,55%, а ИТ-гигант 3,09%. Но это не помешает планам Яндекса разделить бизнес, а алмазы Алросы остаются вне контура жёстких ограничений, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций.
🌱 Фавориты наших аналитиков — Сбербанк, Лукойл, Магнит, Сургутнефтегаз — остаются в хорошей форме. Они могут принести инвесторам 14–25% дивидендной доходности за 2023 год, и текущий негатив на рынке на это не влияет. А акции Роснефти и Новатэка получают поддержку от дорожающей нефти и курса рубля. Нефтяные котировки вернулись к уровню $80 за баррель. А рубль укрепляется до 90,2 руб.за доллар, но курс остаётся выгодным для экспортёров.
🔜 Сегодня инвесторы ждут решения ЦБ по ключевой ставке. Большинство экспертов, включая аналитиков Альфа-Банка, прогнозируют повышение ставки на 50 б. п., до 8%. Но на рынке есть и опасения более агрессивного шага — 100 б. п., до 8,5%. Интрига разрешится в 13:30 мск.
🔎 В пятницу российский рынок может ещё снизиться, считают наши аналитики. Но он развернётся к росту, когда и повышение ставки, и геополитика будут уже учтены в ценах акций. По мнению экспертов, у индекса Мосбиржи остаются шансы добраться до 3000 пунктов уже в III квартале.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
25 июля — последний день, когда на Мосбирже можно будет купить или продать акции Полиметалла. После этого будет перерыв в торгах ♻️
Всё в порядке: просто золотодобытчик меняет «прописку» с острова Джерси на Казахстан ✨ По правилам торгов биржа на время этого корпоративного события останавливает сделки с бумагами компании.
Вот как это будет 👇
С 20 июля проходят сделки с датой исполнения не позднее 27 июля. Акции на Мосбирже пока торгуются в режиме T+2, именно поэтому последний день для сделок — 25 июля. Биржа возобновит торги сразу после перерегистрации компании ✅ Но когда точно это случится — пока неясно. Полиметалл недавно сообщал, что перерегистрация закончится «не раньше» недели, начинающейся 31 июля 🤔
Что делать инвестору?
❗️ Обратить внимание на это нужно инвесторам, которые шортят акции Полиметалла. Если не закрыть короткие позиции заранее, брокер сделает это принудительно.
💼 Если вы верите в Полиметалл и эти акции соответствуют вашей стратегии — можно ничего не делать, оставить бумагу в портфеле и дождаться завершения корпоративного события. Тем более что смена регистрации даёт надежду на дивиденды 💸 Если у вас пока нет этих бумаг и вы подумываете о покупке — помните, что после 25 июля и до возобновления торгов продать акции на бирже вы не сможете 👆
Пока инвесторы избавляются от бумаг золотодобытчика перед перерывом в торгах: акции дешевеют на 3,35% 📉
@alfa_investments