118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Решение ЦБ не менять ставку в пятницу было ожидаемым, но кое-что удивило аналитиков. Оказывается, регулятор выбирал между паузой и новым повышением ставки 😱
Рынок не думал, что такая опция вообще будет рассматриваться: аналитики сходились во мнении, что 16% — это пик 📊
Скорее всего, и на следующем заседании ЦБ 22 марта будет обсуждаться повышение ставки, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Вот почему 👇
🛍 Инфляция всё ещё высокая. Есть риск, что она может превысить прогноз ЦБ 4–4,5% к концу 2024 года. В феврале цены снова начали расти быстрее (до 7,6% год к году). А рубль слабеет: доллар стоил 89,7 руб. на конец 2023 года, а сейчас торгуется в диапазоне 92–93 руб.
🔺 Центробанк ужесточил свой прогноз по средней ключевой ставке: теперь в 2024 году он ждёт 13,5–15,5% вместо 12,5–14,5%, а в 2025 — 8–10% вместо 7–9%. Видимо, регулятор хочет транслировать рынку жёсткий настрой.
📈 Никуда не делись и другие факторы — быстрый рост экономики и банковских кредитов, нехватка рабочих рук. Это тоже подгоняет инфляцию (как именно — мы рассказывали тут).
Почему ЦБ всё-таки решил не повышать ставку, узнаем 27 февраля. Регулятор впервые опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к новому среднесрочному прогнозу 🔎
@alfa_investments
🌱 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск растёт на 0,23%. Прибавляют бумаги Globaltrans (+1,24%), МКБ и АФК «Система» (по +1,12%). В минусе акции ПИКа (–1,09%), X5 Group (–0,46%) и Русала (–0,43%).
📀 На бумаги Полиметалла будет влиять долгожданная новость о продаже российского бизнеса. Сумма сделки — $3,69 млрд, включая долг, а покупатель — компания по добыче драгметаллов «Мангазея». Сделку ещё должны одобрить акционеры.
🏦 Акции Совкомбанка теперь будут торговаться и на вечерней сессии: с 19:00 до 23:50 мск. В пятницу инвесторы не успели отыграть новости о рекордной прибыли Совкомбанка в 2023 году и покупке Хоум банка. Они могут сделать это сегодня.
📱 Forbes узнал новые детали реструктуризации Яндекса. Это может улучшить настроение инвесторов.
Наш индекс риска — 6 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🔻 Индекс Мосбиржи в пятницу просел. Возможно, инвесторов расстроили жёсткие комментарии ЦБ по поводу перспектив ключевой ставки. Снижения можно ждать лишь во втором полугодии, а в среднем в 2024 году ставка составит 13,5–15,5% (вместо прежнего прогноза 12,5–14,5%).
⚠️ А ещё выросли риски введения новых санкций — как со стороны Евросоюза, так и США.
🇺🇸 Рынок акций США завершил пятницу в минусе. Январский индекс цен производителей оказался выше ожиданий — это лишний раз подтверждает, что инфляция замедляется неустойчиво. Сегодня в США нет торгов по случаю Дня президентов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Краткая сводка новостей рынка за неделю: ЦБ сохранил ключевую ставку, по акциям Транснефти и TCS Group временно остановились торги, а приложение Альфа-Инвестиций стало лучшим на российском рынке по версии Markswebb
Но у наших аналитиков есть ещё много полезных материалов. На этой неделе эксперты 👇
📍 Рассказали, как выбирает акции легендарный инвестор Уоррен Баффет и отобрали по его методу качественные и недорогие компании на российском рынке.
📍 Выбрали фундаментально сильные акции эмитентов — лидеров по рентабельности. Получилось семь компаний — к ним стоит присмотреться.
📍 Собрали портфель из акций для начинающих инвесторов. Все компании крупные, из разных отраслей и подойдут не только новичкам.
📍 Выяснили, как обстоят дела в сфере интернет-торговли и у какой из компаний лучшая динамика оборотов. Там тоже можно поискать идеи для вложений.
📍 Объяснили новую методику расчёта индекса Мосбиржи и рассказали, какие акции могут войти в индекс и как это отразится на их котировках.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Оценить Совкомбанк по достоинству 🤩
Аналитики сервиса Идеи наших гуру снова предлагают заработать на акциях Совкомбанка. Да, у нас недавно была такая идея, и котировки достигли цели за 12 дней! Вот почему торговый план может сработать ещё раз 👇
🏆 В 2023 году российские банки побили рекорд по прибыли: 3,3 трлн руб. Cовкомбанк — один из самых прибыльных банков, и, скорее всего, в 2024 году сохранит результат на уровне 2023-го. Сильные показатели нравятся инвесторам.
📊 При этом по сравнению с конкурентами Совкомбанк заметно недооценён по мультипликаторам. Хотя рентабельность капитала у него выше всех публичных универсальных банков — около 30%. Значит, акциям есть куда расти!
💸 Совкомбанк может стабильно платить дивиденды: ждём их объявления в ближайшие месяцы. Дивидендная доходность акций может составить 8–10% в 2023–24 годах. Перспектива выплат привлекает инвесторов.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Подборка недооценённых по EV/EBITDA компаний от аналитиков Альфа-Инвестиций
Выбрали в разных секторах компании с низким EV/EBITDA на основе последнего раскрытия нужных данных. Вот что получилось 👇
📍 В нефтегазовой отрасли это Роснефть (3,3х) и Татнефть (3,4х). Любимчики инвесторов Лукойл и Газпром заметно дороже — 5х и 7,5х соответственно.
📍 Среди металлургов выделяется ММК (2,3х). У ближайшего конкурента Северстали EV/EBITDA = 3,7х, у Полюса 5,3х, а у Мечела — целых 10,6х.
📍 В ИТ-отрасли интересно смотрится HeadHunter (6,7х). По EV/EBITDA он немного дешевле Яндекса (7,3х) и почти в два раза меньше ВК (13,7х).
📍 Среди популярных у инвесторов представителей потребительского сектора самые недооценëнные — Novabev Group (3,94х) и X5 Group (3,99х). У конкурентов EV/EBITDA побольше: Магнит (4,5х), FixPrice (6,4х) и М.Видео (7,5х).
📍 Globaltrans (2,3х) — наиболее интересный среди транспортных компаний. У Аэрофлота показатель почти в два раза выше — 4,5х, а у морских перевозчиков доходит до 9х.
#чтокупить
@alfa_investments
Выручка и EBITDA Яндекса в IV квартале оказались выше ожиданий 🔥
Вот главное из отчёта за квартал с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения год к году) ⬇️
▶ Выручка = 249,6 млрд руб., + 51%. Яндекс уже пятый квартал подряд наращивает выручку темпом выше 50%. В основном благодаря доходам от рекламы, такси и маркетплейса. Кстати, показатели бизнеса такси за пределами России продолжают расти трёхзначными темпами.
▶ Рентабельность EBITDA приятно удивила аналитиков: она выросла до 13,2%, хотя ожидалось снижение до 11,8–11,9%. Всё благодаря тому, что убытки в некоторых сегментах бизнеса оказались меньше, чем прогнозировалось.
▶ За весь 2023 год Яндекс получил 800 млрд руб. выручки (+53%), EBITDA достигла 97 млрд руб. (+51%, рентабельность 12,1%), скорректированная чистая прибыль — 27 млрд руб.
🗣 Есть небольшая новость о продвижении реструктуризации: сделку одобрил совет директоров Yandex N.V., нынешней головной компании группы. Теперь очередь за собранием акционеров — оно запланировано на 7 марта 🗓 Потом розничным инвесторам могут предложить варианты, как им стать акционерами уже российского МКАО «Яндекс» после его выхода на Мосбиржу. Вероятно, это будет обмен акций, но на каких условиях — пока интрига 🧐 Завершение реорганизации сильно подтолкнёт котировки ИТ-гиганта, считают аналитики Альфа-Банка (потенциал роста +22%, до 4200 руб.) 🚀
🅰️ После отчёта бумаги компании дорожают на 0,94%. По мнению наших экспертов, отчёт подтвердил сильные позиции Яндекса на ключевых рынках и хороший потенциал дальнейшего роста.
@alfa_investments
🔻 Российский рынок акций начинает день в минусе: на 10:11 мск индекс Мосбиржи теряет 0,37%. Больше других дешевеют бумаги Ozon, (–0,86%), ММК (–0,72%) и ПИК (–0,7%). А в плюсе Магнит (+0,72%), Юнипро (+0,66%) и Газпром (+0,13%).
🏦 Расписки TCS Group сегодня торгуются последний день перед паузой из-за перерегистрации компании в Россию. Когда торги возобновятся, неизвестно. Перерыв может продлиться 3–6 недель.
📱 Сегодня инвесторы ждут финансового отчёта Яндекса за IV квартал. А Софтлайн проведёт День инвестора.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⬆️ Российский рынок снова вытянули в плюс акции Сбербанка (+0,7%). Они обновили максимумы за два года. Ажиотаж в бумагах IT-сектора прошёл: Яндекс (–1,1%), ВК (–1,2%), Ozon (–2,2%). Бумаги онлайн-ретейлера хорошо прибавляли накануне отчёта, но он оказался неполным и без подробностей. Возможно, это разочаровало инвесторов.
🔽 На российские акции давит снижение сырьевых рынков. Индекс Bloomberg Commodities, который отражает динамику более 20 сырьевых товаров, обновил минимум с декабря 2021 года. Это негативно для акций металлургов и газовых компаний.
👛 По данным Росстата, в январе годовая инфляция слегка ускорилась (до 7,44% с 7,42%). Зато инфляционные ожидания граждан в феврале снизились до 11,9% с январских 12,7%, сообщил ЦБ. Посмотрим, как это отразится на завтрашнем решении ЦБ по ключевой ставке.
🎢 Акции США отыгрывают потери после выхода слабых данных по январской инфляции. Однако представители ФРС пока осторожно говорят о перспективах снижения ставки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Двум бумагам на Мосбирже предстоит перерыв в торгах. Сегодня последний день торгов для акций Транснефти, а завтра, 15 февраля — для расписок TCS Group 📆
Главное, что нужно знать инвесторам ⬇️
Про Транснефть
⛽️ Акции Транснефти снова можно будет покупать и продавать на бирже 21 февраля. Стоит занести в календарь: с этого дня одна бумага будет стоить примерно в 100 раз дешевле, ведь компания проведёт дробление акций ✂️ Сейчас одна акция Транснефти стоит больше 166 тыс. руб. Если они у вас уже есть, то делать ничего не надо. Просто наблюдать, как одна акция превратится в 100.
🅰️ После сплита спрос на бумаги вырастет, и уже новая цена может подрасти до 2000 руб., считают аналитики Альфа-Инвестиций. Ведь тогда акции смогут купить инвесторы с небольшими портфелями. У бизнеса Транснефти хорошие перспективы, и компания стабильно платит дивиденды: по итогам 2023 года аналитики ждут около 10,5–12,3% доходности к текущим ценам.
Про TCS Group
🏦 Расписки TCS Group уходят на перерыв на время перерегистрации в Россию. Когда торги возобновятся, неизвестно. Но похожий путь уже прошла ВК. Торгов её бумагами не было около месяца, а когда они возобновились — котировки проседали на 21% 📊 Чтобы отыграть потери, акциям понадобилось три месяца.
Просадка возможна и в бумагах TCS Group. В ожидании неё они уже дешевеют: –10% с момента одобрения перерегистрации акционерами. По мнению наших аналитиков, инвесторы продают расписки, желая купить их позже по более выгодной цене 💰 Ведь акции остаются инвестиционно привлекательными, потенциал роста — уже больше 50% (оценка аналитиков Альфа-Банка).
🅰️ После переезда акции TCS Group могут быстро восстановить потери, а для долгосрочных инвесторов уже текущие уровни могут быть хорошей точкой входа, считают наши эксперты.
@alfa_investments
▶️ Торги на фондовом рынке возобновятся в 11:35 мск
Об этом сообщила Мосбиржа. Торги были остановлены в 10:36 мск. Сейчас «система торгов фондового рынка доступна для снятия заявок», говорится в сообщении биржи.
О причинах сбоя пока ничего не известно.
UPD: Приостановка торгов была вызвана «ошибкой конфигурации основного сервера торгово-клиринговой системы фондового рынка», на который биржа перешла, устраняя вчерашний сбой.
@alfa_investments
🔼 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,2%. Больше других растут котировки Globaltrans (+2%), Яндекса (+1,52%) и X5 Group (+0,96%). В отстающих пока Ростелеком (–0,55%), Ozon (–0,41%) и Headhunter (–0,27%).
📦 На котировки Ozon сегодня могут повлиять операционные результаты: оборот вырос в 2,1 раза, число заказов удвоилось, а EBITDA в плюсе. Ещё инвесторы ждут завтрашнего отчёта Яндекса за IV квартал.
⛽️ Сегодня последний день торгов привилегированными акциями Транснефти (+2,6%) перед приостановкой торгов из-за дробления в пропорции 1 к 100. Торги возобновятся 21 февраля.
🛍 В 19:00 мск Росстат опубликует инфляцию за январь. ЦБ опирается на эти данные, принимая решение по ставке. Но скорее всего, регулятор в эту пятницу возьмёт паузу.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс МосБиржи немного подрос, а в лидерах роста айтишники: Яндекс (+5,2%), Ozon (5,3%), ВК (+2,74%). Возможно, инвесторы покупали бумаги ИТ-сектора на фоне успешного IPO Диасофта (+40%) и в ожидании отчётов.
🌐 Больше всех прибавили котировки Ростелекома (+6,33%). Компания планирует в 2024 году вывести на IPO «дочку» и может выплатить дивиденды по итогам 2023 года. Они будут выше прошлогодних 5,44 руб. на акцию, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇺🇸 На фондовом рынке в США прошли распродажи. Инвесторов разочаровала инфляция за январь — 3,1% вместо прогнозируемых 2,9%. Изменилось мнение аналитиков по ставке: вряд ли ФРС снизит её в мае, как ожидалось ранее.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы сами не были к этому готовы… Конечно, надеялись, но… Markswebb признал Альфа-Инвестиции лучшим брокерским приложением! 🥳
🧐 Что это за рейтинг Markswebb
Аналитическое агентство Markswebb известно своими рейтингами цифровых сервисов, особенно в финтехе. Исследователи буквально под лупой изучают приложения и онлайн-сервисы финансовых компаний с позиции их пользователя. Для рейтинга Digital Investment Rank эксперты изучили 12 приложений крупных брокеров и рассмотрели 170 сценариев — что может делать клиент в приложении 📱
🥇 В чём Альфа-Инвестиции лучшие
Самые важные для клиентов (и баллов рейтинга) задачи — открыть счёт, найти или выбрать ценную бумагу, совершить сделку, узнать свои результаты — у нас реализованы лучше всех, отметили эксперты 👌
Но этого не хватило бы для победы. Есть и другие преимущества:
🔸 у нас есть много видов заявок для сделок и можно выставлять разные настройки лимитной заявки;
🔸 несложно подать заявку на первичное размещение облигаций, а финальный ориентир по купону приходит в push-уведомлении;
🔸 легко разобраться с тарифами и использованием ИИС;
🔸 можно посмотреть не только общую доходность портфеля, но и узнать про дивиденды, налоги, комиссии брокера.
🔖 Почему мы так хвалимся
В прошлом Digital Investment Rank в 2021 году у Альфа-Инвестиций было лишь 6-е место. Но с тех пор мы полностью обновили приложение — и вот победа! 🎉
Поздравляем наших коллег, создателей приложения, и, конечно, вас, наших пользователей! ❤️
@alfa_investments
Ждёте результатов Яндекса за IV квартал? Мы тоже ⏰
ИТ-гигант опубликует их 15 февраля, а сегодня аналитики Альфа-Банка поделились своими прогнозами (можно почитать, пока ждём возобновления торгов на Мосбирже):
🔺 Наши эксперты ждут роста выручки на 49,7% год к году, до 246,8 млрд руб. Последние кварталы Яндекс стабильно увеличивает выручку плюс-минус на 50%. Всё благодаря высокому спросу на рекламу, развитию рекламных технологий, росту пользователей Яндекс.Плюса и хорошим заработкам на сервисах такси и электронной коммерции.
🔻 А вот рентабельность по EBITDA немного снизится — до 11,9% с 13% в III квартале. Дело в том, что в конце года компания увеличила траты на маркетинг и продвижение новых проектов — в частности, сериалов на Кинопоиске, а также вложилась в привлечение новых пользователей.
❤️ Но это всё равно сильные результаты. Они покажут, что бизнес находится в хорошей форме, и акции заслуживают позитивной переоценки, как только завершится разделение бизнеса на российский и международный.
Следующий шаг на этом пути — собрание акционеров Yandex N.V. 7 марта, где будет обсуждаться реорганизация 📆 А целевая цена акций Яндекса на год вперёд — 4200 руб. (+24% к текущим котировкам).
@alfa_investments
🚩 Российский рынок акций с утра стоит на месте: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,07%. В плюсе акции ВТБ (+0,82%), Транснефти (+0,68%) и АФК «Система» (+0,52%). Немного снижаются бумаги ПИКа (–0,62%), TCS Group (–0,52%) и ВК (–0,24%).
🖥 Сегодня на Мосбирже в 16:00 стартуют торги акциями ИТ-компании Диасофт. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — 4500 руб., а спрос инвесторов на акции многократно превысил объём предложения.
🏦 Ещё сегодня инвесторы ждут заседания наблюдательного совета Сбербанка.
⛽ На нефтяные цены может повлиять ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти и отчёт о запасах в США.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Российский рынок вытянул в плюс Сбербанк (+1,3%) — его акции вернулись в лидеры среди голубых фишек. Вероятно, инвесторы ждут рекордных дивидендов: банк работает эффективно, а акции стоят относительно недорого.
📦 Лучше рынка чувствовали себя айтишники во главе с Ozon (+5,5%). Инвесторы ждут финансовых результатов за IV квартал: они выйдут 14 февраля.
📉 Акции Газпрома и Новатэка просели. Всё из-за падения цены на газ в Европе и других регионах в последние недели. Из-за этого инвесторы могут предпочесть акции других экспортёров, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🗽 Рынок акций США замер. Инвесторы ждут сегодняшних данных по инфляции за январь. Если она снизится, это вернёт инвесторам надежду на скорое снижение ставки, и акции снова начнут расти.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Первое снижение ключевой ставки возможно только летом 2024 года, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. И оно не будет большим 📉
Весь этот год ставка останется на повышенном уровне, полагает эксперт. Вот её аргументы ⬇️
🏇 ЦБ с помощью ставки пытается держать в узде инфляцию. Но она выше цели в 4% уже четвёртый год (сейчас больше 7%).
👨🚒 Сейчас одна из главных проблем для сдерживания роста цен — нехватка рабочих рук. По данным ЦБ, в январе она усилилась. На инфляцию это работает так: чтобы привлечь сотрудников, предприятия повышают зарплаты → у людей растут доходы → они больше тратят → рост спроса подгоняет цены.
🛍️ По данным Росстата, за 2023 год реальные доходы населения +5,4% — выше прогнозов. В 2024 году, по мнению Наталии Орловой, номинальные зарплаты вырастут на 10%, а реальные — на 4%. Для людей это хорошо, но как вы уже поняли, обратная сторона — рост цен.
🏡 Плюс граждане опасаются будущей инфляции. Это видно, например, по росту продаж квартир в новостройках, ведь недвижимость — один из способов защитить сбережения. А ЦБ ориентируется не только на инфляцию, но и на её ожидания.
📈 Ещё инфляцию подгоняет рост госрасходов. В 2023 году они ускорили рост ВВП (+3,6%). Для восстановления производства нужно больше работников, а это усугубляет дефицит рабочих рук.
💰 Есть и хорошие новости. Растущие доходы россияне не только тратят на покупки, депозиты за год выросли на 23%. Этого и добивается ЦБ, повышая ставку. Копить выгодно → люди тратят не всё → это должно замедлить инфляцию.
🅰️ Но пока госрасходы и дефицит рабочей силы перевешивают. Поэтому 16 февраля ставка не изменится, считает Наталия Орлова. Придётся ждать как минимум до июня. А в среднем за год ЦБ обещает ставку на уровне 12,5–14,5% 🤷♀️
@alfa_investments
📈 День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,08%. Больше всех растут котировки HeadHunter (+1,66%), ВК (+1,37%) и ВТБ (+0,9%). А снижаются бумаги АФК «Система» (–0,78%), Яндекса (–0,69%) и Русгидро (–0,39%).
🛍 Главное событие недели — заседание ЦБ по ключевой ставке в пятницу, 16 февраля. Регулятор оставит её без изменений, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
📃 Сегодня Роснефть поделится результатами по международным стандартам за IV квартал 2023 года. Обычно в этот же день отчитывается и её «дочка» Башнефть.
✔️ До 14:00 мск сегодня ещё можно подать заявку для участия в IPO Диасофта. Торги акциями стартуют завтра.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Коррекция на российском рынке акций остановилась. В пятницу прибавили акции Сбербанка (+0,5%): в январе он заработал 115,1 млрд руб. по российским стандартам (+5% год к году).
🛢 Нефть подорожала до $82 за баррель, однако котировки нефтяников вели себя сдержанно: Лукойл (+0,1%), Роснефть (+0,34%), Татнефть (+0,35%). Но их акции ещё могут прибавить, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
💸 Новатэк (–0,9%) рекомендовал дивиденды за 2023 год — 44,09 руб. на акцию. Это даёт доходность на уровне 3,1%. Общий размер выплат по итогам года снизился до 78,59 руб. против 105,58 руб. в 2022 году.
🇺🇸 Индекс S&P 500 впервые поднялся выше 5000 пунктов, в основном благодаря ИТ-сектору. Инвесторы покупали акции в ожидании снижения инфляции c 3,4% в декабре до 2,9% в январе. Это будет самое низкое значение с марта 2021 года.
🐉 Торгов на Шанхайской бирже не будет всю неделю: в Китае празднуют Новый год.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Совкомбанка дорожают. Инвесторов радуют пятничные новости: банк заработал рекордную прибыль в 2023 году и собирается купить Хоум Банк 🏦
Разбираемся с аналитиками Альфа-Банка, что это даст Совкомбанку и его инвесторам ⬇️
🏦 Хоум Банк — 33-й по активам в банковской системе России, специализируется на потребкредитах. Благодаря ему число розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50%.
👛 Условия сделки привлекательны для Совкомбанка, считают наши эксперты. Хоум Банк оценивается в 80% капитала и 2,2х прибыли за 2023 год. За 51% банка Совкомбанк заплатит 5% своих акций, которые не попадут на рынок до 1 января 2025 года. Но это будет допвыпуск по закрытой подписке. Ещё 49% Хоум Банка Совкомбанк оплатит деньгами.
💰 По итогам II квартала мы увидим отчётность Совкомбанка уже с учётом результатов Хоум Банка. Это может добавить 10–15% к чистой прибыли Совкомбанка в 2024 году и 20% в 2025, ожидают наши эксперты.
💸 С дивидендами всё в силе: банк планирует платить 25–50% прибыли по международным стандартам, а по итогам 2023 года — 30%. Это значит, что дивиденд по итогам 2023 составит 1,1 руб. на акцию (с учётом промежуточных выплат, которые уже были в декабре).
❤️ Наши аналитики опасались, что допэмиссия расстроит инвесторов, но, очевидно, они верят в Совкомбанк. На старте торгов акции банка подскочили на 6,3%, на 13:16 мск дорожают на 4,75%.
@alfa_investments
Редкая техническая ошибка — так на Мосбирже объяснили причину остановок торгов на фондовом рынке два дня подряд ⏸
Торги приостанавливались 13 февраля на 1 час 47 минут и 14 февраля на час ⏳ Ни у какой техники нет стопроцентной надёжности, и время от времени сервер может выходить из строя, объяснила позже биржа 🤷♀️
Кажется, этот эпизод не привёл к массовым потерям для инвесторов (к счастью). Но бывают технические ошибки, цена которых может быть очень высока ⚡️ Одна из них случилась 26 сентября 1983 года — советская система предупреждения о ракетном нападении выдала ложный сигнал о запуске ракет с территории США 😳 У подполковника Станислава Петрова, который дежурил на командном пункте, было всего несколько минут, чтобы среагировать ⏰
📺 Эта история случилась на самом деле, про неё снят художественно-документальный фильм «Человек, который спас мир». И это название не метафора.
#планнавыходные
@alfa_investments
Центробанк оставил ключевую ставку на уровне 16% — как и ожидали аналитики. И намекнул, что период высоких ставок продлится ещё дольше: теперь прогноз средней ключевой ставки в 2024 году — 13,5–15,5% вместо 12,5–14,5% 🔺
💬 Сегодняшнюю паузу регулятор объяснил так:
«Текущее инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно».
🔼 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,11%. Лидеры роста — Headhunter (+1,17%), обыкновенные (+0,75%) и привилегированные (+0,95%) акции Сургутнефтегаза и Globaltrans (+0,64%). А в отстающих пока Русгидро (–0,91%), ФСК ЕЭС (–0,57%) и МТС (–0,57%).
🛍 Сегодня ЦБ примет решение по ставке и опубликует среднесрочный прогноз макропоказателей. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, регулятор сохранит ставку на уровне 16%. Аналитики Альфа-Инвестиций не ждут и сигналов о её скором снижении, ведь инфляция остаётся высокой, рубль слабеет, а бюджетные расходы растут.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Российский рынок акций продолжал рост. Среди крупных компаний прибавили Сбербанк (+0,4%) и Лукойл (+0,86%): у них устойчивые доходы и ожидаются щедрые дивиденды. Нефтяника поддержало и ослабление рубля на фоне дорожающей нефти.
👆 Обновили максимум префы Сургутнефтегаза (+3,4%), поднявшись выше 60 руб. за акцию. Слабый рубль положительно влияет на валютную «кубышку» экспортёра.
💻 Прибавляли бумаги Яндекса (+0,14%): его финансовые результаты превзошли ожидания.
🎢 Акции США отыграли потери вторника после выхода негативной инфляции за январь. Возможно, инвесторов успокоило более сильное, чем ожидалось, снижение розничных продаж. Сегодня на рынок могут повлиять январские данные индекса цен производителей.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы уже рассказывали, как искать недооценëнные акции. Вот ещё один способ — мультипликатор EV/EBITDA
🤔 Что он значит?
Допустим, все акции компании стоят 100 млрд руб., но у неё кредиты на 30 млрд. Такая компания на самом деле обойдётся покупателю в 130 млрд, ведь ещё придётся гасить долги. Но бывает и наоборот: у компании большой запас кэша, как у Сургутнефтегаза, и этот кэш тоже достанется покупателю 🤑
Это всё учитывает формула альтернативной стоимости компании (Enterprise Value, EV):
EV = капитализация + долг – деньги на счетах
А EBITDA — знакомый нам показатель из финансовой отчётности, годовая прибыль до вычета амортизации, процентов по кредиту и налога на прибыль 💸
Если сильно упростить, мультипликатор EV/EBITDA показывает, за сколько лет покупатель этой компании отбил бы свои расходы на сделку 🗓
👀 Как оценивать мультипликатор?
Общий принцип понятен: чем ниже значение, тем лучше. Правда, если EV/EBITDA оказался отрицательным — это скорее сигнал тревоги. Минусовая альтернативная стоимость возможна при неестественно низкой капитализации, у которой есть какие-то причины. А если отрицательный показатель EBITDA, значит, бизнес тратит больше, чем зарабатывает 😔
‼️ EV/EBITDA не подходит для оценки банков: у них по-другому учитываются долги.
Хотите посмотреть примеры? В следующем посте — подборка от аналитиков Альфа-Инвестиций ❤️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Эфир о трендах в экономике в 2024 году с Наталией Орловой и Евгением Кочемазовым: публикуем запись 🎙
Знаем, что вы этого ждали. Разговор получился действительно интересный, очень конкретный и полезный для инвесторов (и для редакции нашего канала, что тут скрывать).
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов обсудили 👇
📍 когда и на сколько может снизиться ключевая ставка;
📍 как связаны курс рубля и инфляция;
📍 почему нефть дороже $60 почти не влияет на рубль;
📍 так ли нужны инвестиции в валюте;
📍 что делать инвестору (спойлер — удлинять портфель).
Давайте послушаем, что думают наши эксперты в преддверии завтрашнего решения ЦБ 🛍
@alfa_investments
Как вам идея — выбирать бумаги для портфеля, как спутника жизни?
Если присмотреться к инвестициям под этим углом, кажется, можно найти небесполезные советы. Конечно, если воспринимать их не буквально, а с оговорками ✔️ Главное — выбирать не только сердцем, но и умом 👇
🤗 Ищите честных и открытых
В отношениях важно доверие. Поэтому инвесторам нравятся компании, у которых прозрачная дивидендная политика, которые регулярно раскрывают отчёты и делятся планами. С такими не страшно сближаться 👫
💪 Выбирайте самостоятельных
На рынке есть дочерние компании, которые «живут с мамой», то есть зависят от материнской структуры. Они могут нести деньги в первую очередь в «родительскую семью» и ориентироваться на интересы материнской компании, а не миноритарных акционеров. Впрочем, это не всегда плохо для частного инвестора, но и самостоятельных компаний много — есть из чего выбрать 🔍
💸 Остерегайтесь должников и финансово зависимых
Материальное положение на фондовом рынке даже важнее, чем в личных отношениях. Бывают компании с серьёзными долгами: они тратят заработки на обслуживание долга, уязвимы к снижению доходов и часто зависят от дотаций собственника. Обращайте внимание на долговую нагрузку и кредитный рейтинг бизнеса 💰
🤝 Цените тех, кто вкладывается в отношения
Некоторые компании могут действовать в ущерб интересам инвесторов — например, размывать их долю через допэмиссию акций. Совсем другое дело — когда компания тратит деньги на развитие бизнеса или регулярно платит дивиденды. Таким компаниям инвесторы обычно отвечают взаимностью (вспомните, как растут акции в ожидании дивидендов) 😍
🩷 Настраивайтесь жить долго и счастливо, но снижайте риски
Инвестиции обычно рассчитаны на долгий срок, как и брак. Поэтому к обоим решениям стоит подходить серьёзно. Но никто вас не осудит, если вы заведёте в портфеле много разных инструментов. Более того, в инвестициях диверсификация просто необходима! 💼
@alfa_investments
Альфа-Банк размещает трехлётние облигации с привлекательной доходностью: ориентир купона — до 13,9% 👍
📲 Книга уже открыта! Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 16:00 мск сегодня, 14 февраля.
Что нужно знать о выпуске 002P-26?
📍 Номинал: 1000 руб.
📍 Срок обращения: 3 года.
📍 Размер купона: 13,8–13,9%. Купон 13,9% соответствует доходности к погашению 14,6% — это одна из лучших доходностей среди бумаг сопоставимого качества.
📍 Выплаты: четыре раза в год.
📍 Предварительная дата размещения: 21 февраля.
📍 Альфа-Банк — крупнейший частный банк России, кредитный рейтинг: ruAA+ от Эксперт РА, АА+ (RU) от АКРА, прогноз — стабильный. Рейтинговые агентства отмечают высокое качество кредитного портфеля банка и дают сильную оценку достаточности капитала. Банк уже разместил более 200 выпусков облигаций и евробондов.
Сделка, которую не хочется пропустить ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
⏯ Торги на фондовом рынке Мосбиржи снова остановились
Торгов нет с 10:36 мск, сообщила площадка. В чём причина и когда они возобновятся, в сообщении не говорится.
Вчера торги на фондовом рынке Мосбиржи прерывались на 1 час 47 минут из-за аппаратной ошибки основного сервера и перехода на резервный.
@alfa_investments
Миру нужно всё больше нефти ⛽
У аналитиков сервиса Идеи наших гуру новый торговый план. Сегодня в программе — несколько причин заработать на акциях Роснефти. Вот они 👇
📊 Мировой спрос на нефть в 2024 году вырастет на 1,2–1,3 млн баррелей в сутки (б/с), ожидает Международное энергетическое агентство. Цены подрастут и благодаря усилиям ОПЕК+. Это хорошо скажется на прибыли нефтедобытчиков, включая Роснефть.
🛢 Аналитики ОПЕК повысили свою оценку добычи нефти в России за 2023 год на 140 тыс. б/с. Рост добычи в первую очередь относится к Роснефти, крупнейшей нефтегазовой компании страны.
🇮🇳 Индия — один из основных импортёров нефти в мире — хочет перейти от разовых закупок к долгосрочным поставкам сырья из России. Переговоры с Роснефтью ведут все три государственных нефтеперерабатывающих предприятия Индии. Заключение такого контракта подтолкнёт вверх котировки Роснефти.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
⚡️ Торги на фондовом рынке Мосбиржи возобновятся в 15:45 мск
Система торгов доступна для снятия заявок,
⚡⚡ Торги на фондовом рынке приостановлены с 13:58 мск
Об этом сообщила Мосбиржа. Что случилось и когда они возобновятся, пока не известно. Мы будем держать вас в курсе.
@alfa_investments
Продажи Эталона в январе подскочили почти в четыре раза и почти сравнялись с результатами за весь I квартал 2023 года 🏠
Дела у застройщиков идут неплохо, несмотря на высокие ставки по ипотеке и ужесточение регулирования, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. Вот главные цифры и выводы (сравнения год к году) ⬇️
💰 У Эталона стоимость заключённых контрактов в январе = 12,5 млрд руб., +285%. Всё благодаря росту продаж в Москве и регионах. Для сравнения — в I квартале 2023 года компания продала жилья на 13,3 млрд руб.
🏘 В квадратных метрах продажи в январе прибавили 175%, до 51,1 тыс. кв. м.
🛫 Конкурент Эталона Самолёт тоже неплохо отчитался за январь: продажи прибавили 87% в рублях и 65% в квадратных метрах.
❤️ Наши аналитики пока осторожно смотрят на акции застройщиков. Возможно, сейчас люди спешат взять ипотеку, пока ещё сильнее не ужесточили условия по льготным программам, но когда это случится — это может ограничить спрос на недвижимость.
Впрочем, Эталон остаётся одной из самых дешёвых компаний в секторе. А впереди у него смена юрисдикции, которая позволит платить дивиденды. Поэтому инвесторы обрадовались успехам девелопера: акции прибавляют 2,9% 🌱
@alfa_investments
В 2024 году компании могут выплатить рекордные дивиденды: потенциальная дивдоходность индекса Мосбиржи — 9,8%
Аналитики А-Клуба собрали топ-10 перспективных бумаг, по которым ожидаются самые высокие выплаты. Главное — в карточках. А вот подробности 👇
В топе больше всего нефтяников 🛢 Самые щедрые выплаты ждут акционеров Сургутнефтегаза: всё благодаря ослаблению рубля. Ещё хорошие дивиденды может выплатить Татнефть: правда, при условии, что на них пойдёт 100% прибыли по РСБУ. Сопоставимую доходность может обеспечить и Лукойл — у него накопилась солидная подушка. А ещё — Башнефть: у неё неплохие доходы в 2023 году 💰
ГК Мать и дитя планирует выплатить все пропущенные дивиденды, когда сменит прописку на российскую. А дивиденды недавно вернувшегося к выплатам Магнита могут составить 1100 руб. на акцию по итогам 2023 года и дальше ежегодно 1000 руб. 💸
Россети Центр и Приволжье обычно направляет на выплаты всю чистую прибыль, а она в 2023 году была рекордной. А Novabev Group (бывшая Белуга) может выплатить даже больше 100% своих доходов, в том числе благодаря растущей сети алкомаркетов Винлаб 🥂
Прошлый год стал весьма прибыльным и для Совкомфлота: он хорошо заработал на поставках нефти на Восток. Теперь его акционеры ждут щедрые дивиденды 💸
Акционеры Газпрома тоже ждут выплат, но здесь сохраняется неопределённость. Хотя по финансовым показателям они возможны, компания пока не смогла заместить потерю европейского рынка. Это может стать препятствием для выплат ‼️
🦆 Среди топа дивидендных бумаг самыми интересными выглядят Магнит и Лукойл, считают аналитики А-Клуба. Эти компании стабильно будут и дальше выплачивать высокие дивиденды.
#чтокупить
@alfa_investments
Неделя Яндекса — так бы мы назвали пять прошедших дней на российском фондовом рынке
Акции ИТ-гиганта штормило с самого утра понедельника 🔼 Случилось то, чего инвесторы ждали больше года — компания наконец объявила схему реструктуризации бизнеса и назвала новых инвесторов. И бумаги Яндекса, которые две недели росли как на дрожжах, немедленно рухнули. Наверное, сработал принцип «покупай на слухах — продавай на фактах» 🤔
Но бумаги быстро восстановились и к концу недели даже ещё подорожали. Хотя нет ответа на главный вопрос — какие условия предложат миноритарным акционерам. Мы тоже волнуемся вместе с вами ❤️
Компания поделит свой бизнес, расстанется с основателем Аркадием Воложем и неминуемо изменится.
Желающим поностальгировать о старом добром Яндексе мы советуем перечитать Яндекс.Книгу 📕 Или посмотреть фильм «Стартап» о том, как два студента в начале 90-х создали первый русскоязычный поисковик «Холмс». Затея оказалась мегауспешной, проект вышел на международные рынки и не остался незамеченным для чиновников… Что-то это нам напоминает, правда? 👀
Создатели фильма отрицали какую-то связь с Яндексом, говоря про собирательный образ российской ИТ-индустрии. Сама компания тоже дистанцировалась от «Стартапа». А теперь и показанный в фильме сюжет на наших глазах становится историей ✍️
#планнавыходные
@alfa_investments