118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Вы не поверите, но у нас снова идея по акциям Совкомбанка 😇
Да, это уже третий раз за месяц. В первый раз торговый план сработал за 12 дней, а второй — за четыре 🤩 И, по мнению аналитиков сервиса Идеи наших гуру, у акций банка не заканчиваются поводы для роста. Вот они 👇
🗓 5 марта Мосбиржа начнёт торги фьючерсами и опционами на акции Совкомбанка. Новые инструменты увеличат спрос на бумаги, что подтолкнёт вверх котировки.
🏦 Совкомбанк собирается купить Хоум банк. Это даст ему +50% новых клиентов, солидный прирост портфеля кредитов и депозитов и 15 млрд руб. дополнительной прибыли по итогам 2024 года. Рост бизнеса нравится инвесторам и позитивно повлияет на стоимость акций.
💰 Остаётся актуальной прежняя причина для роста: банк хорошо заработал в 2023 году и скоро может поделиться дивидендами. В ожидании выплат акции обычно дорожают.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
TCS Group сменила «прописку» на российскую, а её расписки на Мосбирже превратились в акции МКПАО ТКС Холдинг. В этом году они могут прибавить в цене более 50%, считают аналитики А-Клуба
Пока торги бумагами на паузе, но скоро должны возобновиться. Точные сроки Мосбиржа не сообщала.
А вот почему акции могут подорожать 👇
Бизнес Тинькофф — гибрид банка и финтеха, для которого важен рост операционных показателей. А с этим у компании всё в порядке:
🔸 у неё 37,6 млн клиентов, и их количество может вырасти ещё;
🔸 за 9 месяцев 2023 года кредитный портфель прибавил 52% год к году против 20% в среднем по сектору;
🔸 чистая прибыль бьёт рекорды два квартала подряд, а рентабельность капитала выше, чем у других крупных банков.
🧐 Из-за ИТ-модели бизнеса ТКС Холдинг оценивается как технологическая компания. Сейчас по мультипликаторам он недооценён по сравнению с конкурентами в ИТ-секторе и торгуется дешевле собственных исторических уровней.
⚠️ А риски есть? Ключевой — снижение котировок после возобновления торгов (как было с ВК). По мнению аналитиков А-Клуба, бумаги могут подешеветь на 8,4–11,7% к закрытию торгов 15 февраля — до 2700–2800 руб. за штуку. Но такая просадка вряд ли продлится долго, и это шанс купить акции с хорошей скидкой, считают эксперты.
🦆 Вывод. По мнению аналитиков, ТКС Холдинг — одна из самых перспективных идей на российском рынке в 2024 году. Смена «прописки» повысит интерес инвесторов к бумагам.
@alfa_investments
Южуралзолото, Алроса, Fix Price — собрали главное из сегодняшних отчётов 🧐
Всё, чтобы вам было удобно ❤️ Сравнения год к году ⬇️
Южуралзолото ⛏
Акции компании сегодня теряли 4% после публикации операционных результатов 2023 года. Выручка рекордная — 68 млрд руб. (+19%), но производство оказалось ниже прогнозов. Компания добыла 412,5 тыс. тройских унций золота, это рост на 6,8%, но наши аналитики ожидали ещё больше — 436 тыс. тройских унций 🤷♀️ Всё из-за того, что на Кочкарском месторождении стало меньше золота в породе, а запуск месторождения Высокое сдвинулся на 2024 год 📆
Эта задержка угрожает плану добычи на 2024 год? Ведь компания планирует нарастить производство на 20–30% ✨ Аналитики Альфа-Инвестиций пока не видят поводов пересматривать прогнозы и предлагают подождать финансовой отчётности в марте 🔎
Алроса 💎
Финансовые результаты алмазной компании по международным стандартам совпали с ожиданиями аналитиков Альфа-Банка. Чистая прибыль = 85,2 млрд руб., –15%, а свободный денежный поток сильно упал до 2,2 млрд руб. на фоне больших капиталовложений ⬇️
Но Алроса — компания с госучастием, и ей предписано отдавать не менее 50% скорректированной чистой прибыли на дивиденды 💎 Наши аналитики ждут около 2 руб. на акцию за второе полугодие 2023 года (доходность около 3%) ❤️ А в 2024 году доходы компании может поддержать рост цен на алмазное сырьё. Но сегодня акции дешевеют на 1,8%.
Fix Price 🍏
У Fix Price снова скромные результаты года. Выручка = 291,9 млрд руб., +5,1% — рост даже меньше инфляции. А сопоставимые продажи упали на 4,1% на фоне снижения трафика и среднего чека 🛒 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, интерес инвесторов к бумаге и дальше будет падать. С сентября акции уже потеряли 26%.
@alfa_investments
Сбербанк в 2023 году заработал 1,5 трлн руб. прибыли по международным стандартам. Именно на её основе считаются дивиденды 🧮
Вот детали из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка ⬇️
✅ Прибыль за 2023 год в 5,2 раза больше, чем за 2022-й — это совпало с ожиданиями рынка. А рентабельность капитала по итогам года высокая — 25,3%.
✅ Дивиденды Сбербанка зависят не только от суммы прибыли, но и от уровня достаточности капитала. На конец года она составила 13,7% — выше цели банка в 13,3%. Обычно Сбербанк отдаёт акционерам половину чистой прибыли по международным стандартам.
❤️ Так что выплата за 2023 год может составить 33–33,5 руб. на акцию, оценивают аналитики Альфа-Банка (11,2–11,4% доходности к текущим ценам).
Цифры были ожидаемыми, поэтому инвесторы не отреагировали на отчёт: акции Сбербанка дорожают на 0,4% на 12:11 мск. Эти бумаги остаются самыми любимыми у частных инвесторов ✅
@alfa_investments
Российскую сталь ждут в Индии, и инвесторы могут на этом заработать 💸
Так считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Принести прибыль могут акции Северстали, ведь у них сразу несколько причин для роста 👇
📈 Экспорт российской стали в Индию на фоне ограничений Евросоюза в 2023 году вырос почти в 1,5 раза — до 686,5 тыс. тонн. Выход на новые рынки хорошо отразится на результатах металлургов, включая Северсталь.
⏫ Производство стали в России растёт с мая прошлого года: в среднем заводы выплавляют 6,2–6,4 млн тонн в месяц. Рост объёмов производства выгоден Северстали.
🏗 Северсталь строит новую нагревательную печь с повышенной мощностью и эффективностью. Это поможет снизить расходы металла и газа. Новые технологии должны поддержать финансовые показатели металлурга.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
А вы знаете, какая акция стала самой прибыльной* на российском рынке с момента IPO? Мы — да! Рассказываем 👇
Привилегированные акции Сбербанка — 52 000%
С начала торгов в 1998 году префы банка выросли в стоимости более чем в 520 раз! Обыкновенные акции отстали: они подорожали «всего лишь» в 227 раз. Если пересчитать этот рост в среднегодовую доходность, получится 27 и 23% соответственно. И это без дивидендов 🔥
Газпром нефть — 12500%
«Дочка» Газпрома на рынке с 1999 года. Когда-то она была частной компанией Сибнефть, но потом вышла на биржу и стала приносить своим акционерам более 20% среднегодовой доходности. А дивиденды давали ещё плюс 5–17% в разные годы 💸
Привилегированные акции Сургутнефтегаза — 8500%
Бумаги торгуются на Мосбирже с 1997 года, и за это время они подорожали в 86 раз. В среднем это 19% в год. И ещё около 10% добавляли дивиденды. Пусть и с перерывами, но префы Сургутнефтегаза продолжают расти уже 25 лет. Солидно 💪
Лукойл — 8100%
У нефтяника самые ликвидные акции в отрасли, а ещё — самые стабильные дивиденды: ни одного пропуска с 2000 года. С момента размещения в 1997 году бумаги выросли в 82 раза. Среднегодовая доходность — примерно 18%. А ещё плюс дивиденды — до 17% 🤑
Привилегированные акции Татнефти — 5700%
С IPO в конце 2001 года префы компании стали в 58 раз дороже, а обыкновенные акции — в 46. Доходность префов в среднем составила больше 20% в год, а дивиденды приносили ещё около 10–15% 💸
Новатэк — 4400%
Самая молодая компания в списке: акции торгуются с 2004 года. За почти 20 лет они подорожали в 45 раз — это 22% среднегодовой доходности. Дивиденды относительно небольшие, но всё же есть — 2–4% 👌
Норникель — 3900%
Акции металлурга торгуются на бирже с осени 2001 года и увеличились в цене в 40 раз. В среднем за год выходят солидные 18% доходности без учёта дивидендов, а они порой доходили до 17% 💰
*данные TradingView, доходности округлены
@alfa_investments
Два хороших знака для рынка облигаций: недельная инфляция замедлилась, а инфляционные ожидания снизились. Бумаги начнут дорожать?
Напомним теорию: цены облигаций растут, когда рынок ждёт снижения ключевой ставки. Поэтому последние месяцы были не слишком вдохновляющими для долгового рынка 😔 И вот появились два повода для смягчения политики ЦБ:
1️⃣ По последним данным, недельная инфляция (за 13–19 февраля) замедлилась до 0,11% с предыдущих 0,21%.
2️⃣ А ожидания граждан по инфляции на год вперёд в феврале снизились с 12,7% до 11,9%.
ЦБ смотрит на эти факторы, принимая решения по ставке. Но необходимо, чтобы замедление инфляции стало устойчивым, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Тут одной недели недостаточно 🤷♂️ К тому же в годовом выражении инфляция, наоборот, ускорилась — до 7,42%. И не исключено, что ЦБ может обсудить новое повышение ставки 🛍
Что делать инвестору? При высокой ставке актуальны облигации с плавающим купоном. На горизонте года они могут оказаться выгоднее бумаг с фиксированными выплатами. Плавающий купон привязан к ключевой ставке или к RUONIA — проценту по межбанковским кредитам ‼️
Вот к каким бумагам можно присмотреться (в скобках — купон и срок погашения) 👇
📌 АФК Система БО 001Р-26 (+1,9% к RUONIA, сентябрь 2027);
📌 Вымпел-Коммуникации 001Р-07 (+2,5% к ключевой ставке, декабрь 2026);
📌 Борец Капитал 001Р-02 (+2,25% к RUONIA, ноябрь 2025).
Но если вы любите определённость, вот подборка облигаций с фиксированным купоном (в скобках — доходность и срок погашения/оферты) 👇
📌 Эталон-Финанс АО БО-П03 (16,5%, сентябрь 2026);
📌 Новые технологии БO-02 (17,11%, август 2026);
📌 ХКФ Банк БО-04 (16,77%, июнь 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
Результаты Мосбиржи за IV квартал по международным стандартам оказались выше прогнозов аналитиков 💪
Вот главное из отчёта (сравнения год к году) ⬇️
🔺 Прибыль = 20 млрд руб., +79%. Это на 7–11% больше, чем ожидал рынок и аналитики Альфа-Банка.
🔺 Главный сюрприз — процентные доходы = 18,9 млрд руб., +37%. Это намного выше ожиданий, и всё благодаря высоким ставкам. А комиссионные доходы почти совпали с ожиданиями (16 млрд руб., +62%).
🔺 Зато Мосбиржа серьёзно потратилась на персонал и маркетинг (операционные расходы = 9,9 млрд руб., +64%).
❤️ Аналитики Альфа-Банка оценили потенциальные дивиденды за 2023 год. Если биржа отдаст на выплаты 60% годовой прибыли (60,8 млрд руб.), получится около 16 руб. на акцию (это доходность 8%). А высокая ключевая ставка и дальше будет увеличивать доходы площадки — не забываем, что она зарабатывает на процентах по счетам. Поэтому Мосбиржа может уже в 2024 году достичь цели 2028 года по прибыли — 65 млрд руб.
Инвесторы встретили отчёт позитивно и покупают акции Мосбиржи (+3% на 12:56 мск) 🔼 Помимо хорошего отчёта, есть ещё одна причина — не сбылись опасения, что США введут меры против клирингового центра Мосбиржи 💨
@alfa_investments
История с псевдобанкротством СПБ Биржи всё больше похожа на детектив: там появился мистер X 🦹♂️
Помните этот случай? В конце ноября от имени биржи в суд было подано заявление о банкротстве. Дело занесли в публичную картотеку, это заметили СМИ и телеграм-каналы, и акции площадки немедленно рухнули (–35,8% в первые 19 минут торгов на Мосбирже). Вскоре биржа опровергла подачу заявления о банкротстве. Но кто-то на этом успел заработать! 💰
На этой неделе ЦБ установил, что это было манипулирование рынком, чтобы повлиять на котировки 🎩
📺 Трюк с использованием новостей для манипулирования акциями показан в сериале «Миллиарды». Бумаги компании Ice Juice обрушились прямо в день IPO после появления в СМИ сообщений об отравлениях соком 🧃 Кстати, целью махинации был не только заработок, но и месть личному врагу. Если не смотрели — можно провести у экрана длинные выходные! 🗓
Только умоляем, не учитесь плохому 🙏
#планнавыходные
@alfa_investments
Неделя была короткой, но насыщенной: бумаги Полиметалла теперь в третьем эшелоне, акции Транснефти подешевели в 100 раз, а расписки Qiwi обвалились из-за отзыва лицензии у Киви банка
Но об этом мы уже рассказали в постах. А вот что интересного подготовили на этой неделе аналитики Альфа-Инвестиций 👇
📍 Выяснили, какие акции мешают индексу Мосбиржи вырасти — их всего три. И добавили бумаги, которые не дают индексу упасть (вдруг они вам приглянутся 👀).
📍 Нашли семь пузырей на рынке акций. Осторожно: они могут лопнуть! Бумаги хотя и не самые популярные, но ликвидные — с оборотом от 1 млрд руб. в месяц.
📍 Разобрались, какие облигации выгоднее на фоне новых прогнозов ЦБ по ставке — с фиксированным или плавающим купоном.
📍 Объяснили, как искать акции с высокой доходностью, и, конечно же, их нашли. Всё для вас ❤️
📍 Поделились секретами выбора дивидендных бумаг. Да-да, там не только про доходность — есть и неочевидные критерии.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи начал день позитивно: на 10:10 мск он прибавляет 0,46%. Больше всех растут котировки Headhunter (+0,8%), Сургутнефтегаза (+0,82%) и МКБ (+0,66%). В отстающих пока Новатэк (–0,93%), Алроса (–0,13%) и ММК (–0,11%).
🗓 Сегодня Мосбиржа переведёт бумаги Полиметалла с первого уровня листинга на третий. С сегодняшнего начал действовать запрет на открытие коротких позиций (шорт) по распискам Qiwi.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи продолжает снижаться, меньше всех теряют голубые фишки. Инвесторы ведут себя осторожно в ожидании новых ограничений: США должны объявить их завтра, а Евросоюз — 24 февраля. Под ограничения могут попасть около 200 компаний и граждан.
🔽 Вчера больше всех потеряли бумаги Qiwi (–32%): ЦБ отозвал лицензию у дочернего Киви банка. В январе компания продала российские активы и должна была выкупить расписки по 581 руб. на объём до 10% от всех акций.
🪨 Ещё просели обыкновенные (–7,7%) и привилегированные (–8%) акции Мечела. У компании слабые операционные и финансовые результаты за 2023 год: добыча снизилась, а чистая прибыль упала на 65%.
🇺🇸 Рынок акций в США немного прибавил. Опубликованные протоколы с последнего заседания ФРС показали оптимистичный настрой в отношении инфляции. Однако регулятору нужно больше подтверждений замедления инфляции, чтобы начать снижать ставку.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Теперь акции Транснефти может купить инвестор с небольшим портфелем. После дробления одна бумага стоит около 1500 руб. вместо 160 тыс. с лишним. Это хорошо для инвесторов, но котировки пошли вниз. Что не так? 🤔
На старте торгов бумаги действительно выросли с 1650 руб. до 1688 руб., но быстро перешли к падению (максимум снижения – на 7,3%). А ведь аналитики (и мы вместе с ними) думали, что приток инвесторов с небольшими портфелями поддержит котировки 💼 На 15:11 мск у Транснефти –6,74%.
У этого может быть несколько причин, объясняют аналитики Альфа-Инвестиций 👇
📌 Пока акции Транснефти не торговались (с 15 по 20 февраля), индекс Мосбиржи потерял 3%. Сегодня бумаги «догоняют» рынок.
📌 Акции неплохо подорожали в ожидании сплита (+15% с начала года до перерыва в торгах). Возможно, запасшиеся акциями инвесторы теперь решили зафиксировать прибыль.
Что будет дальше?
Стоимость бумаг должна восстановиться за несколько недель, если не будет внешнего негатива, полагают наши эксперты ❤️ Всё-таки доступность бумаг — важный фактор роста, а фундаментально акции Транснефти остаются привлекательными:
✅ Её результаты меньше, чем у других нефтяников, зависят от колебаний нефтяных цен в рублях. Ведь тарифы на транспортировку регулирует государство.
✅ Транснефть отдаёт на дивиденды не менее 50% нормализованной чистой прибыли. Прогноз по итогам 2023 года — 170–200 руб. на акцию (10,7–12,6% доходности к текущим ценам).
@alfa_investments
🔻 Индекс Мосбиржи с утра падает: –1,52% на 10:11 мск. В лидерах падения акции Транснефти (–4,26%), у которых первый день торгов после дробления. Ещё снижаются бумаги HeadHunter (–3,12%) и ПИКа (–2,58%), а растут акции Норникеля (+0,37%), Роснефти (+0,35%) и Ростелекома (+0,2%).
⛽️ Купить акции Транснефти теперь могут инвесторы с небольшими портфелями. Одна бумага, которая стоила 166 850 руб., после дробления превратилась в 100 акций.
📱 Акции Qiwi обвалились на 24,9% на старте торгов: ЦБ лишил лицензии банк, который играет ключевую роль в системе денежных переводов Qiwi. Это первый отзыв банковской лицензии почти за два года.
🔎 Ещё инвесторы ждут отчёта Мечела за IV квартал 2023 года и еженедельного отчёта о запасах нефти в США (он может повлиять на нефтяные цены).
7️⃣ Наш индекс риска — 7 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⬇️ У индекса Мосбиржи была худшая сессия в 2024 году: с учётом вечерних торгов он упал на 2%. Одна из главных причин — решение США объявить новые ограничения против России 23 февраля (подробностей пока нет).
🔽 Инвесторы продолжали распродавать акции Полиметалла (–7,7%): Мосбиржа решила перевести их в третий эшелон. А на акции Норникеля (–3%) давит снижение цен на цветные металлы.
⛽ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в нервной ситуации на рынке устойчивыми могут быть акции нефтяников: Лукойла, Татнефти и Роснефти.
💶 Курс евро вчера обновил максимум с 9 января, превысив отметку 100 руб. При этом доллар продолжает торговаться в диапазоне 92–93 руб.
🇺🇸 В США первый день торгов после длинных выходных завершился в минусе. Инвесторы решили продать акции перед публикацией протоколов США с прошлого заседания ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
После IPO акции Южуралзолота радуют инвесторов ростов и могут прибавить ещё 12,38% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Целевая цена — 0,89 руб. 🎯
Вот почему акции могут подорожать 👇
✨ Спрос на золото растёт у граждан и центральных банков. В 2022 году мировые ЦБ купили 1 136 тонн драгметалла — это рекорд с 1971 года. И в первой половине 2023 года спрос оставался высоким.
✨ За 10 лет компания нарастила продажи золота более чем вдвое — с 209 тыс. унций до 451 тыс. А в 2026 году планирует реализовать уже 749 тыс. унций (+66% к результату 2022 года).
✨ Рентабельность по EBITDA у Южуралзолота на уровне самых эффективных конкурентов — 44% в 2022 году. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в 2023–2025 годах маржа будет в районе 44–60%.
✨ У компании вторая по величине ресурсная база среди российских золотодобытчиков, собственный аффинажный завод и одна из крупнейших золотоизвлекательных фабрик.
✨ Золотодобытчик планирует платить дивиденды — не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если чистый долг/EBITDA не превышает 3х. По итогам 2023 года выплаты могут достичь 0,04 руб. на акцию (доходность — 6% к текущим ценам).
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, у акций Южуралзолота хорошие перспективы. Они недооценены по сравнению с конкурентами, при этом компания уверенно растёт, а дивидендам всегда рады инвесторы.
@alfa_investments
📉 День начинается с негатива: на 10:10 мск Мосбиржи теряет 0,46%. Больше всех дешевеют акции ВТБ (−1,9%): банк не планирует платить дивиденды за 2023 год, хотя заработал рекордную прибыль в 432,2 млрд руб. Ещё снижаются бумаги Globaltrans (−1,41%) и Юнипро (−1,26%). А прибавляют акции Алросы (+0,65%), Магнита (+0,38%) и Полюса (+0,31%).
6️⃣ Наш индекс риска — 6 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи почти не изменился. В ожидании отчёта хорошо росли акции ВТБ (+2,85%). А ещё — бумаги Ростелекома (+3,17%): инвесторы ждут IPO одной из «дочек» компании.
⛽️ Котировки Роснефти (+0,13%) немного подросли после публикации финансовых результатов за 2023 год. Выручка и EBITDA выросли, а дивиденды могут составить 29 руб. на акцию (4,9% доходности).
🔽 Бумаги Полиметалла рухнули на 9,4%: инвесторам не понравились условия продажи российских активов. А вопрос дивидендов отложен до конца весны.
🗽 Торгов в США вчера не было из-за Дня президентов. Сегодня на рынок могут повлиять отчёты ретейлеров Walmart и Home Depot.
🐲 В Шанхае возобновились торги после китайского Нового года. Рынок прибавил 1,56% и продолжает расти сегодня с утра. ЦБ страны снизил базовую пятилетнюю ставку по кредитам с 4,2% до 3,95%. Это поддержит ипотечный рынок и экономику в целом.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мосбиржа будет по-новому рассчитывать основные индексы с 22 марта 👇
Из базы расчёта главного индикатора российского рынка акций — индекса Мосбиржи (и его долларового аналога индекса РТС) — будут исключены бумаги Полиметалла 😔 Недавно площадка перевела их из первого сразу в третий эшелон из-за продажи российского бизнеса, поэтому исключение было ожидаемым 👌
Вместо Полиметалла в индекс Мосбиржи войдут акции Банка Санкт-Петербург. У него сильные финансовые результаты и хорошие перспективы дивидендов. А включение в индекс может увеличить спрос на бумагу — как со стороны частных инвесторов, так и фондов, которые повторяют состав индекса 🔥
Следующие на очереди в индекс — акции единственного страховщика на Мосбирже Ренессанс Страхования 💪
А вот в очереди на исключение из индекса Мосбиржи — Globaltrans и Магнит 🛒 Ретейлер в этом списке с прошлого года. Исключение из индексов ожидает и акции иностранного Yandex N.V. Но за Яндекс можно не волноваться, считают аналитики Альфа-Инвестиций: попасть в индекс смогут акции российского МКАО «Яндекс», когда они появятся на бирже 🔝
Другие изменения
Интер РАО и Русал перестанут быть голубыми фишками — их бумаги уйдут из одноимённого индекса. А вместо них туда войдут акции Алросы и ММК 🎉 В индекс средней и малой капитализации войдут акции Евротранса, Fix Price, ТМК, Южуралзолота и ЭсЭфАй, а бумаги Полиметалла и ЦИАНа его покинут ⬇️
А вот как изменятся отраслевые индексы. В потребительском секторе теперь будут учитываться бумаги Евротранса и Делимобиля, а акции компании Артген не будут. Индекс металлов и добычи пополнят Южуралзолото и ТМК, а Полиметалл оттуда уйдёт. Расписки ЦИАНа уйдут из индекса ИТ-сектора 🔽
@alfa_investments
⏯ Индекс Мосбиржи с утра стоит на месте: +0,01% на 10:10 мск. В плюсе акции HeadHunter (+1,14%), Globaltrans (+1,01%), Норникеля (+0,55%). А снижаются бумаги ПИКа (–1,03%), Русгидро (–0,46%) и префы Сургутнефтегаза (–0,49%).
✨ Полюс опубликует финансовые результаты за второе полугодие по международным стандартам. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют рост выручки и производства, но дивиденды вряд ли стоит ждать: золотодобытчику нужно снижать долговую нагрузку.
🏦 В индекс Мосбиржи с 22 марта войдут акции банка Санкт-Петербург. А бумаги Полиметалла всё-таки покинут индекс.
🗣 Сегодня президент России обратится с посланием к Федеральному собранию.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Российский рынок акций вырос. Инвесторы покупали акции Лукойла (+1,68%), X5 Group (+3,4%), Магнита (+1,76%). Вероятно, участники рынка надеются на переезд X5 Group в Россию, а от Магнита ждут хороших дивидендов.
⬇️ Акции Сбербанка чуть просели (–0,26%), несмотря на рекордную прибыль по международным стандартам. Алроса отчиталась в рамках ожиданий, но акции потеряли 2,8%.
💰 Рубль укрепляется три сессии подряд: вчера курс доллара подошёл к отметке 91 руб. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, причин для ослабления рубля пока нет.
🇺🇸 Американский рынок акций почти не сдвинулся с места. Рост американской экономики за IV квартал оказалась ниже ожиданий. Сегодня инвесторы ждут январского индекса расходов на личное потребление.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Роснефть и Лукойл — два крупных российских нефтяника с похожим бизнесом и динамикой акций. Аналитики Альфа-Инвестиций сравнили две эти компании по показателям за последние 12 месяцев 👇
Масштаб бизнеса
Роснефть крупнее Лукойла по многим показателям: капитализация — 5,4 трлн руб. против 4,6 трлн, запасы — 42,3 млрд баррелей против 15,1 млрд, а добыча — 190 млн т против 85 млн т 🛢
Эффективность
Здесь лидирует Лукойл. У него выше маржа по чистой прибыли — почти 16% против почти 14%. А ещё — рентабельность активов: больше 7% против 6,7% 🤼♂️
Зато у Роснефти выше рентабельность капитала: 15% против 9,4%. Всё потому, что Лукойл предпочитает расти на собственные деньги, а Роснефть — на заёмные. Поэтому и отношение чистого долга к EBITDA у неё выше примерно в пять раз ‼️
Вес на фондовом рынке
Лукойл — частная компания, 55% акций которой торгуются на бирже. Роснефть — бизнес с госучастием, в свободном обращении только 11% акций. Вес Лукойла выше в индексах Мосбиржи и широкого рынка, а ещё в объёмах торгов — 12–15% против 2–3%. А волатильность его акций ниже 🧐
Дивиденды
Лукойл более предсказуем: он только раз сократил выплату, а Роснефть трижды. А ещё доходность по его акциям выше: в среднем 7–9% против 5–7% 💪
Динамика бумаг
За 10 лет сильнее выросли котировки Лукойла — 206% против 180%. За пять лет, наоборот, опередила Роснефть: +42% против +29%. А вот последний год снова лидирует Лукойл: +26% против 8% 🔼
Акции обеих компаний могут вырасти ещё. Средний по рынку прогноз на год: +20% для Лукойла и +19% для Роснефти 🔥
Что выбрать?
У Лукойла более ликвидные акции, которые подходят инвесторам с разными стратегиями. Роснефть масштабнее, а её бумаги могут вырасти сильнее, если нефть подорожает. Но общий вывод аналитиков Альфа-Инвестиций в пользу Лукойла, он впереди по большинству параметров ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
🌱 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,29%. Больше всех растут бумаги ПИКа (+2,61%), Ростелекома (+1,39%) и Магнита (+1,21%). В отстающих пока акции Новатэка (−0,55%), Транснефти (−0,25%) и МКБ (−0,25%).
📊 Сегодня на рынок могут повлиять корпоративные новости. Сбербанк заработал 1 508,6 млрд руб. чистой прибыли за 2023 год по международным стандартам. Дивиденды могут составить около 33 руб. на акцию. Ещё операционными и финансовыми результатами за IV квартал 2023 года поделится Fix Price.
🕖 В 19:00 Росстат опубликует инфляцию за неделю.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔽 Индекс Мосбиржи немного просел из-за Норникеля (−1,56%), Роснефти (−1,21%) и Газпрома (−0,66%). Возможно, инвесторы фиксировали прибыль после подъёма котировок в понедельник.
📈 Зато прибавили акции Ростелекома (+2,6%): IPO одной из его «дочек» может пройти уже во II полугодии 2024 года и будет не единственным. Это увеличит стоимость телекома.
📑 ЦБ впервые опубликовал Резюме по итогам заседания. Регулятор отметил, что его политика уже достаточно жёсткая, так как инфляция в декабре — январе снизилась. Но проинфляционные риски пока остаются высокими.
🗽 В США торги завершились в лёгком минусе. Инвесторы ждут данных по ВВП за IV квартал 2023 года и индексу расходов на личное потребление.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Ростелеком неплохо отчитался за IV квартал по международным стандартам, но пока молчит о новой дивидендной политике 🤷♀️
Вот главное из квартального отчёта (сравнения год к году) ⬇️
☎️ Выручка = 209 млрд руб., +9%. В предыдущие кварталы выручка росла быстрее — на 13–15%, но замедление было ожидаемым из-за высокой базы. Основные доходы Ростелекому приносят цифровые сервисы и мобильная связь. Ещё компания зарабатывает на ТВ и видеостриминге — у онлайн-кинотеатра Wink всё больше зрителей.
💸 Рентабельность по OIBDA = 35,3% — как обычно, немного снизилась в конце года. По итогам года она достигла 40% — почти как в 2022 году.
➡️ Компания снова активно инвестирует в развитие: капиталовложения = 69,9 млрд руб., +51%. Долговая нагрузка немного выросла, но осталась комфортной.
А что с дивидендами? 🤔 В 2021-2022 годах компания отдавала на дивиденды около 50% прибыли, и слов про изменение дивидендной политики сегодня не было. Выплата 50% за 2023 год соответствует дивиденду около 5 руб. на акцию (примерно 5,6% доходности к текущим ценам).
Но акции Ростелекома всё равно дорожают — примерно на 2% 🔼 Возможно, инвесторов вдохновляют планы компании во второй половине года вывести на IPO «дочку».
@alfa_investments
🚩 Утром индекс Мосбиржи стоит на месте (–0,06% на 10:10 мск). В минусе акции ПИКа (–1,35%), АФК «Системы» (–0,69%) и Ростелекома (0,59%), а прибавляют бумаги Магнита (+0,6%), Новатэка (+0,55%) и HeadHunter (+0,46%).
🗣 Сегодня Центробанк впервые опубликует резюме обсуждения ключевой ставки после заседания 16 февраля. Узнаем, какие высказывались мнения и почему в итоге регулятор решил не менять ставку. Ещё инвесторы ждут комментария к среднесрочному прогнозу по экономике.
🏦 Мосбиржа заменяет в своей системе торгов расписки TCS Group на акции российского «ТКС Холдинга». Бумаги не торгуются с 16 февраля, и дата возобновления пока не известна. Вчера головная компания Тинькофф Банка перерегистрировалась с Кипра на остров Русский.
🌱 Российский рынок может продолжить восстанавливаться: индекс Мосбиржи отыграл ещё не всю просадку от ожиданий ограничений.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи вчера неплохо прибавил, поскольку ожидания жёстких ограничений не сбылись. В лидерах роста — расписки X5 Group (+5,55%) и акции Яндекса (+5,03%). Мосбиржа (+3,46%) показала сильные финансовые результаты за 2023 год. Ещё инвесторы активно покупали акции голубых фишек: Сбербанк (+2,28%), Лукойл (+2,03%), Роснефть (+2,35%).
🔻 В то же время подешевели бумаги некоторых попавших под санкции компаний — префы Мечела (–3,5%), акции Совкомфлота (–1,2%) и Южуралзолота (–3,6%). Но бумаги Новатэка и ПИКа подросли, хотя ограничения их тоже затронули.
🇺🇸 В США акции просели после трёх сессий роста. Доходности гособлигаций выросли, и инвесторы опасаются долгого периода высоких ставок.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Тема налогов в инвестициях выглядит пугающей: там столько нюансов! Но с ними можно разобраться 💪
Детали обсудят в прямом эфире наши коллеги из Альфа-Капитала:
📌 кому и какие доходы нужно декларировать;
📌 какими льготами и вычетами можно пользоваться;
📌 что нужно знать о налогах клиентам управляющих компаний.
Спикеры эфира:
🔸 Константин Асабин, руководитель дирекции налогового сопровождения инвестиционной деятельности;
🔸 Сергей Рогозин, руководитель по развитию инвестиционных и специальных продуктов.
Информация точно будет полезной — присоединяйтесь к эфиру 28 февраля в 18:00 мск в телеграм-канале @alfacapital. Нужна регистрация в @alfacapital_vebinarbot_bot.
@alfa_investments
🔼 День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1,61%. Растут почти все бумаги: всё потому, что неопределённость из-за ограничений закончилась. Больше всех прибавляют котировки Мосбиржи (+3,42%), Русагро (+3,14%) и X5 Group (+3,02%). В отстающих пока только ПИК (−1,51%).
📊 Среди публичных компаний новые ограничения со стороны США и Евросоюза затронули Новатэк, Мечел, ПИК, Совкомфлот, СПБ Биржу, Южуралзолото.
🛢Акции нефтяников будут под давлением из-за подешевевшей в пятницу нефти.
🏛 Мосбиржа поделилась финансовыми результатами за 2023 год. Чистая прибыль компании выросла до 60,8 млрд руб. (+67,5% год к году).
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в четверг и пятницу событий 👇
👆 Индекс Мосбиржи остался в небольшом плюсе благодаря Сбербанку (+0,98%) и Лукойлу (+0,44%). В остальном инвесторы были осторожны в покупках в ожидании новых ограничений.
📱 Продолжили снижение расписки Qiwi (−17%) после отзыва лицензии у Киви банка. Мосбиржа исключила бумаги из всех основных индексов.
🇺🇸 Рост акций в США прервался: представитель ФРС заявил, что снижение ставки необходимо отложить на пару месяцев, чтобы убедиться в устойчивом замедлении инфляции. На этой неделе в центре внимания будут индекс личных расходов и ВВП за IV квартал 2023 года.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Магнит запускает маркетплейс и открывает новые магазины 🛒
Ретейлер всё время ищет возможности для роста бизнеса, и поэтому аналитики сервиса Идеи наших гуру снова предлагают заработать на его акциях. В прошлый раз идея по Магниту сработала за 9 дней! 👍
Вот почему акции снова могут подорожать 👇
📲 Магнит хочет выйти на быстрорастущий рынок e-com и собирается запустить маркетплейс «Магнит Маркет» на базе купленного в 2023 году KazanExpress. Это поможет ретейлеру привлечь новых покупателей и улучшить финансовые показатели.
👛 Компания расширяет и свой традиционный бизнес: только в Северо-Западном федеральном округе в 2024 году откроется больше 200 новых магазинов.
💰 Инвесторы ждут от Магнита дивидендов за 2023 год: он снова может их платить и уже поделился прибылью за 2022-й. Эти ожидания поддержат котировки.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Мировые цены на газ обновляют многолетние минимумы. Всё из-за рекордной добычи в США, высокой заполненности хранилищ в Европе и тёплой погоды и там, и там ☀️
Это создаёт на рынке газа избыток предложения, который толкает вниз цены. Общее мнение экспертов: котировки будут вблизи исторических минимумов, пока профицит предложения не будет полностью учтён в цене 📊
Аналитики А-Клуба присмотрелись, как в этих условиях чувствуют себя российские экспортёры 👇
⛽️ Газпром может пострадать, если Евросоюз всё-таки откажется от российского газа. Тогда компания может потерять до 22 млрд кубометров поставок в 2025 году (5% от добычи). Это равно всему экспорту российского газа в Китай за 2023 год. А быстро переориентировать экспорт и заместить потери не выйдет.
⛽️ Роснефть наращивает добычу газа (+25% в производстве за 2023 год) на фоне ограничений ОПЕК+. Это рентабельнее, чем нефтяной бизнес, и даёт Роснефти хороший рост EBITDA. А в ноябре компания получила разрешение на экспорт СПГ с арктических месторождений: это поможет увеличить поставки.
🔋 У Новатэка более гибкая логистика, чем у Газпрома: для СПГ не нужна труба. Выручка прибавляет в основном за счёт роста добычи. Ещё котировки может подтолкнуть запуск поставок с Арктик СПГ-2 и перезапуск комплекса в Усть-Луге. Расти акциям есть куда: сейчас они торгуются примерно на 40% дешевле исторических уровней по мультипликаторам.
🦆 Вывод. Избыток предложения на рынке газа сохранится и в 2024 году. Из российских экспортёров аналитики считают самыми интересными Новатэк и Роснефть. Они могут наращивать производство и доходы независимо от рыночных цен. Но только выиграют, если цены вдруг пойдут вверх.
@alfa_investments
Если одна акция стоит несколько копеек или, наоборот, сотни тысяч рублей, это не очень удобно для инвесторов и для компаний. Если только вы не Баффет, а компания не Berkshire Hathaway
Одна акция этой компании класса А стоит больше $613 тыс. Согласитесь, такая бумага — для редких портфелей. Обычно компании всё-таки хотят сделать свои акции удобнее для массовых инвесторов и проводят сплит (как сделала Транснефть) или обратный сплит (как собирается сделать ВТБ) ➗
🤔 Что такое сплит?
Это дробление акции на несколько, с пропорциональным уменьшением стоимости. Например, одна бумага Транснефти стоила больше 165 тыс. руб., а после разделения она превратилась в 100. И цена стала в 100 раз ниже — сегодня примерно 1600 руб. за штуку. Такие бумаги проще купить и продать, они теперь доступны массовым инвесторам 🔥
Для проведения сплита торги прерываются на несколько дней, чтобы заменить на счетах акционеров каждую старую акцию на несколько новых 🆕
🧐 Что такое обратный сплит?
Это объединение нескольких акций в одну с увеличением её стоимости (но общая сумма вложений не меняется). Например, ВТБ хочет повысить цену своих бумаг в 5000 раз. Сейчас одна акция стоит чуть больше 2 копеек, точнее 0,02371 руб., а благодаря обратному сплиту цена стала бы 118,55 руб. Очевидно, что такими акциями торговать удобнее ✔️
Облегчение расчётов и имиджевый фактор могут стать причиной для консолидации акций. А американские компании проводят обратный сплит (reverse stock split), чтобы сохранить листинг, ведь по правилам Нью-Йоркской биржи цена закрытия не должна быть ниже $1 ‼️
🔍 Какие есть нюансы?
После обратного сплита могут появиться дробные акции. Например, у инвестора 8 бумаг. И если 10 акций объединяются в одну, в портфеле станет 0,8 акции 👀
На обычных биржевых торгах акции частями не продаются: об этом должна позаботиться компания. Например, ВТБ планирует выкупить у инвесторов доли бумаг по рыночной цене, объединить их и снова вывести на рынок 📊
#основыинвестиций
@alfa_investments
На открытии торгов расписки Qiwi PLC улетели в бездну. Всё из-за того, что ЦБ отозвал банковскую лицензию у Киви банка 😱
Что происходит?
Из-за снижения котировок Qiwi на 25% в 10:11 мск Мосбиржа объявила дискретный аукцион по бумагам (как это работает — рассказывали здесь). Торги должны были возобновиться в 10:45 мск 📊
Почему котировки упали?
Qiwi зарабатывает на денежных переводах и онлайн-платежах (88% от чистой выручки в 2022 году). Для этого бизнеса и был нужен Киви банк. Без банковской лицензии компания потеряет большую долю доходов 📉
Почему отозвана лицензия?
Центробанк сообщил, что Киви банк неоднократно нарушал законодательство, в том числе противодействующее отмыванию денег. Например, проводил переводы в пользу криптообменников, нелегальных онлайн-казино и букмекерских контор 🎰
Что будет дальше?
В январе Qiwi объявила о продаже российских активов, в том числе Киви банка, менеджменту. Планировался обратный выкуп депозитарных расписок — по 581 руб. на объём до 10% от всех акций. Что теперь с этими планами? Ждём информации от Qiwi 🔍
@alfa_investments
Страховой бизнес: неочевидная причина заработать на префах Сбербанка 🤔
Но у главного банка страны остаются его прежние преимущества: отличная прибыль и будущие дивиденды. Вот почему может сработать новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру 👇
💰 Из рекордной прибыли банковского сектора за 2023 год почти половина — 1,5 трлн руб. пришлась на одно имя — конечно, Сбербанк. Скорее всего, он сохранит сильные показатели и в 2024 году, а это нравится инвесторам.
🔎 В конце февраля Сбербанк опубликует результаты 2023 года по международным стандартам, и тогда же может объявить дивиденды. Ждём рекордных 33 руб. на акцию (12% доходности к текущим ценам). Такие новости обычно подталкивают котировки.
☂️ Банк хорошо зарабатывает на страховании: общие сборы страховых «дочек» за год прибавили 63%. Это хорошо для финансовых результатов Сбербанка.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Неприятности у акций Полиметалла продолжаются. Мосбиржа переведёт их с первого сразу на третий уровень листинга 🔽
Вчера золотодобытчик объявил о продаже российских активов, и бумаги рухнули на 9,4%. Сделка не выгодна миноритариям, да и дивидендами пока не пахнет. Поэтому аналитики Альфа-Банка отозвали свой прогноз по акциям ↩️
А сегодня Мосбиржа объявила, что с 22 февраля «в соответствии с правилами листинга» переводит акции Полиметалла в третий уровень списка бумаг, допущенных к торгам. Причина всё та же — «раскрытие эмитентом информации о планируемой продаже российского бизнеса» 🤷♀️
Что это значит для инвесторов?
С 22 февраля бумаги Полиметалла будут считаться рискованными для инвесторов: купить их можно будет только после сдачи теста 🧑💻 Вероятно, вскоре бумаги Полиметалла будут исключены из индекса Мосбиржи, полагают аналитики Альфа-Инвестиций. По их мнению, все эти риски уже заложены в цене акций Полиметалла ⚠️
Инвесторы уже отреагировали: акции Полиметалла падали ещё с утра, а на 13:19 мск теряют 7,3% 📊
🧐 Похожая история в прошлом году случилась с акциями Магнита — их Мосбиржа тоже перевела с первого на третий уровень листинга. Но менеджмент начал исправлять ситуацию с корпоративным управлением, и бумаги ретейлера удержались в индексе 💪
@alfa_investments
Полиметалл наконец нашёл покупателя российского бизнеса, но сделка не обрадовала миноритариев. Эксперты Альфа-Банка отозвали рекомендацию по этим акциям ↩️
После утренней новости о сделке инвесторы продают акции золотодобытчика (–8,5% на 18:21 мск), а аналитики Альфа-Банка назвали событие негативным для акций. Вот почему 👇
🔽 Мнение наших аналитиков о том, что стоимость российских активов Полиметалла с учётом долга стремилась к нулю, теперь подтверждено структурой сделки. Её сумма — $3,69 млрд, из которых $2,21 млрд составляет чистый долг на балансе российского бизнеса, а $1,43 млрд — дивиденды, которые российский Полиметалл платит головной компании Polymetal International.
После всех расчётов казахстанский Polymetal получит от сделки $300 млн, но они пойдут на строительство Иртышского ГМК. Согласовать это акционеры должны на собрании 7 марта.
🤷 В условиях сделки нет никаких плюсов для частных инвесторов, ведь дивидендов от продажи они не получат. Компания не может выплачивать их в России, и предложила акционерам обмен котирующихся на Мосбирже акций на бумаги, торгующиеся на бирже в Казахстане 🇰🇿 Но наши эксперты обратили внимание на риски такого обмена — рыночные, юридические, геополитические и риск ликвидности.
📆 Решение по дивидендам и дальнейшей дивидендной политике менеджмент снова отложил — теперь до конца весны. По мнению наших аналитиков, всё это негативно для акций. Поэтому они пересмотрят целевую цену бумаг на основе дополнительной информации 🧐
@alfa_investments