118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Мы бережём традиции: каждую пятницу — новая порция интересных обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций ❤️
На этой недели эксперты 👇
📍 Выбрали перспективные акции в банковском секторе. Получилось три бумаги 👀
📍 Объяснили, как инвесторам экономить на налогах. И там не только про ИИС 😏
📍 Рассказали, какие компании могут сменить «прописку» на российскую в этом году.
📍 Подсказали, как сейчас можно зарабатывать на торговле валютой. Осторожно — высокий риск ‼️
📍 Поделились, как устроен новый индекс сырьевых цен и чем он полезен инвестору.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
В последние недели на валютном рынке волатильно. Курс рубля был на максимумах за долгое время. Аналитики Альфа-Инвестиций объясняют, как так вышло и чего нам ждать в будущем 👇
Что происходит? 🙃
После новых ограничений рубль начал стремительно дорожать. Курс юаня в моменте опускался ниже 11 руб. (но затем отыграл падение), а доллар был на минимумах за год — 82,62 руб. За пять сессий рубль укреплялся в общей сложности на 8,4% — такое бывает крайне редко.
Почему так? 🤔
📍Проблемы с расчётами за импорт. Ограничения вынудили компании менять схемы оплаты, и это замедлило платежи.
📍Меньше доля валюты. Доллар и евро стали токсичными активами, и многие российские инвесторы начали их продавать. Тоже самое и с юанем — от него могли избавляться из-за неопределённости. Кроме того, валюту, возможно, продавали банки, у которых образовалась избыточная открытая валютная позиций сверх нормативов.
📍Налоги. Экспортеры могли начать быстрее продавать валюту, чтобы заплатить в бюджет, увидев резкое укрепление рубля после санкции.
📍Высокие ставки. Доходности облигаций и депозитов значительно выросли — это делает рубль привлекательнее.
📍Стабильное предложение валюты. Экспортеры будут и дальше продавать валютную выручку — это тоже поддерживает рубль.
Что дальше? 📅
Аналитики называют укрепление «временным» — вчера и сегодня рубль начал слабеть. Они считают, что банки и крупные импортёры адаптируются к новым условиям, и российская валюта вернётся к значениям начала июня.
Крепкий курс рубля также увеличит спрос на импорт и иностранную валюту. Если проблемы с расчётами решат, то импорт может вырасти, и это подтолкнёт доллар вверх.
@alfa_investments
📉 Российский рынок акций с утра снижается: −0,18% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Фосагро (−2,33%), Сегежи (−0,96%) и Интер РАО (−0,94%). А прибавляют бумаги Норникеля (+0,79%), Транснефти (+0,62%) и Ozon (+0,59%).
🏦 Сегодня акционеры Сбербанка должны утвердить дивиденды — 33,3 руб. на акцию (доходность — 10,6%). Банк прогнозирует рост прибыли в 2024 году, а это позитивно для будущих дивидендов.
‼️ Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки для экспортёров с 80% до 60%. Это может ослабить рубль.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🕯 В течение дня рынок акций снижался: ЦБ может существенно увеличить ключевую ставку на заседании в июле. Но в итоге торги завершились в плюсе: за день доллар подорожал на 2,79 руб. Это поддержало котировки экспортёров: Северстали (+4,9%), Роснефти (+3,5%), Лукойла (+3,3%).
🔼 Обороты на рынке стали рекордными с февраля 2022 года. На них повлияли ребалансировки портфелей фондов: сегодня обновляются составы индексов Мосбиржи. А ещё — квартальные расчёты по фьючерсам и опционам.
⛽️ Правительство подписало директиву по дивидендам Транснефти. Рекомендация для рассмотрения Советом директоров — 177,2 руб. на акцию (доходность — 11,5%). Котировки компании потеряли 2,9%: рынок ждал выплат в 180–200 руб.
🇺🇸 Рынок акций США незначительно снизился из-за коррекции бумаг Apple (−2,2%) и Nvidia (−3,5%). До этого бигтехи активно росли из-за бума ИИ-технологий. Сегодня инвесторы ждут предварительные данные деловой активности в промышленном секторе за июнь.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Южуралзолото проведёт вторичное размещение акций на Мосбирже 🗣
Это один из крупнейших российских золотодобытчиков. Занимает четвёртое место в стране по добыче и второе — по размеру ресурсной базы. Пик капитальных затрат позади, и к 2026 году компания может нарастить добычу на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка ❤️
Вот что нужно знать о размещении 👇
🔸 Для SPO компания выпустит новые акции — 2–4% от общего количества бумаг. Доля действующих акционеров незначительно размоется.
🔸 Цену сформируют на основе книги заявок, но она будет не больше 0,84 руб. за акцию. Вчера торги закрылись на отметке 0,858 руб. за бумагу.
🔸 Компания хочет привлечь деньги на корпоративные цели, а ещё чтобы уменьшить долги.
🤔 Менеджмент считает, что SPO поможет Южуралзолоту укрепить позиции на фондовом рынке. Инвесторов станет больше, доля акций в свободном обращении увеличится, как и их ликвидность. Всё это, возможно, поможет акциям попасть в первый уровень листинга и индекс Мосбиржи 📈
🎙 Больше о размещении расскажут представители компании в прямом эфире на нашем канале завтра в 16:00 мск. Свои вопросы оставляйте здесь — зададим самые интересные 👌
📲 А если вы уже готовы участвовать, подать заявку можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Дедлайн — 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб. Золотодобытчик может завершить сбор заявок досрочно ‼️
До встречи на эфире 🙂
@alfa_investments
☀️ День начинается неплохо: +0,96% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Фосагро (+1,98%), Северстали (+1,28%) и Лукойла (+1,26%). А снижаются — Новатэка (−0,8%) и Аэрофлота (−0,26%).
⛏ Котировки Южуралзолота теряют 1,64%. Компания проведёт дополнительное размещение акций по цене не выше 0,84 руб. за бумагу на 2–4% от общего количества акций.
🏦 Котировки Совкомбанка прибавляют 0,95%: присоединение материнской компании «Хоум капитал» уже идёт, а Хоум Банка — случится зимой.
‼️ Сегодня ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. Это может внести ясность в её будущее.
8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи обновил годовые минимумы. В лидерах снижения — экспортёры: Сургутнефтегаз (−5,9%), префы Татнефти (−4,7%), Полюс (−4,5%), Газпром (−3,5%), Роснефть (−3,3%). Им невыгоден рубль, который стремительно укрепляется.
💸 Юань подешевел на 2,2%, а официальный курс доллара на 20 июня опустился до 82,6 руб. — это минимум за 12 месяцев. По мнению аналитиков, поддерживать рубль могут проблемы с импортом и арбитражными валютными сделками. А ещё — сокращение юаневых запасов компаниями и продажи доллара и евро через банки.
🔽 Индекс ОФЗ в среду обновил двухлетние минимумы: недельная инфляция ускорилась с 0,12 до 0,17%. Доходности гособлигаций уже выше 15,3%, что делает акции менее привлекательными для инвесторов.
🇺🇸 Биржи в США вчера не работали из-за Дня освобождения. Сегодня на ход торгов могут повлиять еженедельные данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Считается, что долгосрочные инвесторы мало чему могут научиться у трейдеров. Как лыжники у сноубордистов. Рассказываем, почему это не совсем так, а ещё — как попробовать себя в роли трейдера в Альфа-Турнире и получить шанс выиграть 5 млн руб. 👇
В чём польза 🤔
Позиции в акциях мало о чём говорят: их держат разное время — от минуты до нескольких лет. Другое дело фьючерсы на акции, где срок и направление известны заранее. Инвестору полезно учитывать, на рост или падение каких бумаг ставят опытные спекулянты.
Что за бумаги 🔎
ВТБ. Трейдеры купили более 2 млн фьючерсов на акции банка — на июнь и сентябрь. И 88% из них верят, что бумаги вырастут. Причины: акции дёшевы и упали в мае на 15%.
Самолёт. Акции и фьючерсы на них входят в топ-20 на рынке. Большинство спекулянтов ставят на рост — 86%. У застройщика хорошие темпы продаж квартир, перспективы расширения и цифровизации бизнеса.
Магнит. Эти акции часто входят в топ-10. И тут тоже трейдеры рассчитывают на рост — 86%. Магнит нравится инвесторам из-за роста инфляции — это приводит к скачку выручки ретейлеров.
ВК. Фьючерсы на эти акции волатильны из-за неоднозначных показателей бизнеса. С мая бумаги упали на 15%, с января — на 20%. Трейдеры-физлица ждут отскока — подавляющее большинство верит в рост.
ТКС Холдинг. Акции упали почти на четверть от годовых максимумов. В начале месяца падали ниже 2700 руб., сейчас цена на 6% выше. 97% трейдеров-физлиц ставят на рост до сентября.
Что делать 👀
Покупать фьючерсы или нет — решать вам. Всё зависит от риск-профиля и горизонта инвестиций. Но попробовать себя в роли трейдера можно в Альфа-Турнире. А ещё и получить шанс выиграть 5 млн руб!
Суть проста: открыть счёт*, зарегистрироваться в турнире, открыть новый веб-терминал на ПК. Те, кто будут заходить каждый день (даже просто, например, смотреть котировки), смогут пройти челлендж «Ни дня без Альфы» и поучаствовать в розыгрыше. Удачи и трёхзначной прибыли! 🥳
* Счёт открывается дистанционно через Госуслуги. Заявка на участие тоже онлайн: заходите на страничку Альфа-Турнира и подключайтесь.
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра снижается: −1,47% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Теряют все бумаги в его составе, но больше других — Северстали (−2,29%), префы Сургутнефтегаза (−2,05%) и акции АФК «Система» (−1,82%).
🩺 Сегодня последний день покупки акций под выплаты Мать и дитя — 141 руб. (доходность — 14,1%).
🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию и индекс промышленной инфляции за май.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи ускорил снижение. Все акции в его составе закрыли день в минусе: инвесторов привлекают растущие доходности облигаций. На котировки экспортёров также повлияло укрепление рубля: Новатэк (−3%), Газпром (−2,9%) и Лукойл (−2,3%).
💿 Лидер снижения — Северсталь (−14,6%). Бумаги первый день торговались без дивидендов за 2023 год и I квартал этого года. Просадка оказалась на 2% больше выплат. В ближайшие дни наши аналитики не ждут роста котировок.
🔽 Инфляционные ожидания граждан в июне выросли до 11,9% против 11,7% в мае. Это увеличивает вероятность, что ЦБ поднимет ставку на следующем заседании. Укрепление рубля может замедлить рост цен, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
💸 ЦБ повысил прогноз чистой прибыли банков на 2024 год с 2,3–2,8 до 3,1–3,6 трлн руб. Когда ключевая ставка высокая, банки могут больше зарабатывать на процентах, что подтверждают хорошие отчëты.
🗽 В США рынок акций подтолкнули вверх бигтехи. Производитель ИИ-чипов Nvidia (+3,5%) стал самой дорогой компанией в мире: капитализация — $3,34 трлн. Инвесторов вдохновили макроданные: рост промышленного производства выше прогнозов, а розничных продаж — ниже. Это даёт надежду, что инфляция замедлится. Сегодня торгов не будет из-за Дня освобождения.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали три многообещающие акции на лето. Приготовьтесь к щедрым дивидендам 👇
Татнефть
выплата на акцию: 25,17 руб. (финальные за 2023 г.)
дивидендная доходность: 3,68%
дедлайн для покупки: 3 июля
Роснефть
выплата на акцию: 29,01 руб. (финальные за 2023 г.)
дивидендная доходность: 5,17%
дедлайн для покупки: 8 июля
Сбербанк
выплата на акцию: 33,3 руб. (за 2023 г.)
дивидендная доходность: 10,5%
дедлайн для покупки: 10 июля
🤑 В 2024 году эксперты ждут рекордных дивидендов от российских компаний — до 5 трлн руб. (прогноз Альфа-Банка). Однако по итогам года выплаты инвесторам могут ещё увеличиться:
📍Сбербанк планирует побить собственный рекорд по чистой прибыли.
📍Татнефть, вероятно, вернётся к «нормативу» 2018–2019 годов и переведёт на дивиденды до 100% от заработанного.
📍Роснефть показала двукратный рост прибыли за I квартал 2024 года по сравнению с тем же периодом в прошлом году. При устойчивых ценах на нефть, уверенном росте бизнеса и запуске новых проектов перспективы повышенных дивидендов останутся на горизонте.
#чтокупить
@alfa_investments
Инвестировать можно не только в топовые компании. Среди не самых популярных акций есть те, которые могут принести до 50% доходности. Мы нашли такие 👇
👀 Как искали? Смотрели на объём торгов: выбирали акции, которые не входят в топ-20 в этом году. А ещё изучали мнения аналитиков из разных инвестодомов. Вот какие бумаги могут подорожать (в скобках — потенциал роста к текущим ценам) 👇
🏢 Самолёт — 54%
Крупный девелопер и лидер по росту продаж. Развивает проекты в регионах — там маржинальность выше, чем в столице. А ещё — цифровой сервис Самолëт Плюс. За год количество пользователей выросло больше чем в три раза — до 6 млн человек 🔼
Средняя целевая цена на год — 4900 руб., а мнение аналитиков — покупать.
👔 Henderson — 16%
Производит и продаëт мужскую одежду, доля рынка — 2%. Магазины есть в 64 городах России, а аналогов на Мосбирже нет. У компании нет долгов, прибыль растëт двузначными темпами, а ещё ретейлер платит дивиденды 💸
Аналитики рекомендуют присмотреться к бумагам и ждут их роста до 854 руб. в течение года.
🟡 Южуралзолото — 41%
Второй по запасам металла золотодобытчик в России, коэффициент извлечения ~80%. Планирует ежегодно наращивать добычу на 10%, а выручка привязана к ценам золота в долларах. Это защищает, когда слабеет рубль 💸
Большинство аналитиков считают, что акции могут прибавить в среднем до 1,29 руб. в течение года.
🏦 Совкомбанк — 18%
Третий по размеру частный банк в стране. У него рекордная среди банков рентабельность капитала — 45%. Компания платит дивиденды и скоро должна купить Хоум Банк 👌
Мнения аналитиков расходятся, но большинство — за покупку. Средняя целевая цена на 12 месяцев — 21,1 руб.
⚙️ ММК — 24%
Акции крупного сталелитейщика по мультипликаторам стоят дешевле конкурентов. В I квартале выручка +26% год к году, EBITDA +28%. Компания вкладывает деньги в развитие: инвестпрограмма завершится в 2025 году. После ММК может увеличить дивиденды 💰
Средний таргет на год — 68 руб. за акцию, а большинство аналитиков рекомендуют добавить бумаги ММК в портфель.
@alfa_investments
Дивиденды — это приятно. Но собрать портфель с регулярными выплатами сложно, ведь компании не всегда делятся прибылью с акционерами. Что же делать 🤔
👉 Покупать акции роста, считают аналитики Альфа-Инвестиций. По ним дивиденды обычно небольшие или их нет вообще. Зато котировки растут в среднем в 2–3 раза быстрее индекса Мосбиржи полной доходности (он ещё учитывает и дивиденды).
Например, если бы инвестор вложился в акции Новатэка, Полюса, Яндекса, Мосбиржи и ТКС Холдинга в равных долях, то за последние пять лет получил среднегодовую доходность 15%. А если бы добавил бумаги менее крупных компаний — HeadHunter, Группы Позитив, Самолёта, Селигдара, Novabev Group — 29%.
Откуда возьмутся выплаты? Если рост вложений опережает индекс, можно каждый год продавать часть бумаг — например, 10%. Так инвестор получит регулярный доход, а портфель всё равно будет расти.
Как найти акции роста 👇
1️⃣ Выбрать перспективную компанию. Небольшой бизнес из быстрорастущей отрасли: например, цифровизации, сферы искусственного интеллекта. Или большой, но который может и дальше расширяться. Примеры таких компаний — HeadHunter и Яндекс.
2️⃣ Проанализировать выручку и прибыль. Они должны прибавлять 10–20% хотя бы несколько кварталов подряд. А ещё — расти быстрее, чем у других компаний в секторе. Например, как у Самолёта и ТКС Холдинга.
3️⃣ Изучить конкурентов. Лучше, когда их мало или вовсе нет: это помогает поддерживать рентабельность выше средних значений на рынке. Например, компания — основная биржа в стране (Мосбиржа). Или одна из немногих, кто производит СПГ (Новатэк).
4️⃣ Оценить, сколько бизнес тратит на развитие. Поможет показатель CAPEX — инвестиционные расходы компании. Он должен быть более 10–15% выручки. Дивидендов при этом нет или они минимальные. Под такие условия подходят Whoosh и Южуралзолото.
#основыинвестиций
@alfa_investments
🏀 NBA рассчитывает увеличить прибыль от медиаправ в 2,5 раза. При этом показывающий игры лиги с 1988 года кабельный TNT пока вне сделки. Кто возьмёт телекубок в новых сезонах?
В Национальной баскетбольной ассоциации хотят, чтобы матчи видели везде и все. Поэтому после сезона 2024–2025 лига заключит контракты с тремя партнёрами. NBC получит права на трансляцию игр впервые с 2002 года за $2,5 млрд в год. Amazon за $1,8 млрд в год достанутся эфиры регулярных матчей, плей-офф и часть финалов конференций. Disney (владеет ESPN) продлит действующий контракт, но уже не за $1,5 млрд, а за $2,6 млрд в год и за меньшее количество игр.
Переговоры ещё идут. Если сделка состоится, NBA получит $76 млрд за 11 лет — это в 2,5 раза больше текущей прибыли от медиаправ.
За бортом остался Warner Bros Discovery, чья сеть TNT показывает игры лиги с 1988 года. Предыдущую сделку с NBA медиакомпания заключила 10 лет назад, но из-за огромных долгов не может продлить контракт. Потеря прав обернётся долгосрочным негативом для котировок, говорят аналитики Уолл-стрит. Акции на этой неделе уже подешевели на 6%. Котировки компаний, получивших медиаправа, вероятно, прибавят.
Дело в том, что спортивный контент в США невероятно популярен, кто его транслирует — тот и в прибыли. А выводят NBA и другие ассоциации на космическую высоту такие звёзды, как Майкл Джордан.
Сериал о величии номера 23 и легендарных Chicago Bulls канал ESPN задумал ещё в 1997 году. Спустя 33 года Netflix завершил съёмки и опубликовал 10 эпизодов.
Суперхит режиссёра Джейсона Хехира — Последний танец — возвращает зрителей в 1990-е и показывает путь «быков» к шести чемпионским кубкам NBA во главе с Джорданом.
Фильм сочетает уникальные кадры из раздевалок, архивные записи тренировок и матчей, интервью с участниками событий, классную музыку и атмосферный монтаж.
И ещё. Пока мы спали, прошёл четвёртый матч финала. Его ещё показывал TNT. В нём нет Bulls. Но есть Boston Celtics Ларри Бёрда — он тоже мелькает в сериале.
#планнавыходные
@alfa_investments
Пока кто-то вводит ограничения, мы расширяем… ваш кругозор!
Держите интересные материалы от аналитиков Альфа-Инвестиций. На этой неделе они 👇
📍 Разобрались, как точно получать доходность выше ключевой ставки. Вот что вышло 😏
📍 Нашли способы увеличить доходность народного портфеля — в него входят популярные среди инвесторов бумаги.
📍 Выяснили, что будет с рынком СПГ в России после очередной порции ограничений. Они затронули Новатэк.
📍 Выбрали пять акций из второго эшелона, которые могут хорошо прибавить в цене. Пользуйтесь!
📍 Проанализировали, как чувствуют себя акции после недавних IPO. И рассказали, какие компании могут скоро появиться на бирже.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
🕯 Российский рынок акций с утра стоит на месте: −0,01% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут бумаги Аэрофлота (+1,48%), ТКС Холдинга (+1,16%) и Новатэка (+0,92%). Больше других теряют котировки Мосбиржи (−5,05%): сегодня её акции открыли торги дивидендным гэпом. Ещё снижаются бумаги МКБ (−1,65%) и ПИКа (−0,65%).
‼️ Торги на валютном, срочном и рынке драгметаллов временно будут проводиться с 10:00 мск (9:50–10:00 — аукцион открытия).
🗓 Сегодня на Мосбирже последний день торгуются акции нидерландской Yandex. N.V. Бумаги исключат из первого уровня листинга 10 июля. В этот же день после разделения бизнеса должны стартовать торги акциями российского МКПАО «Яндекс».
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
💪 Индекс Мосбиржи полностью отыграл утреннюю просадку после новых ограничений США. Ушёл риск распродаж в ожидании новостей. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в ближайшие дни волатильность на рынке будет повышенной.
🏦 Устойчиво смотрелись акции крупных банков: Сбербанка (−0,03%), ВТБ (+1,74%), МКБ (+2,47%). Остановка торгов долларом и евро на бирже приведёт к перетоку сделок с валютой в банки. Наши фавориты — Сбербанк и ТКС Холдинг.
🏦 Котировки Мосбиржи в моменте теряли больше 10%, но в итоге завершили торги с минусом в 1%. А больше других из индекса потерял Новатэк (−2,9%). Ограничения затронули его основные проекты, поэтому у компании могут вырасти расходы и возникнуть проблемы с логистикой.
🇺🇸 Рост акций США поддержали макроданные: промышленная инфляция в мае оказалась ниже прогнозов (как и потребительская), а число заявок на пособия по безработице за неделю выросло сильнее ожиданий.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Самолёт поделился операционными результатами за пять месяцев этого года. Продажи растут быстрее рынка 🚀
Вот главное с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения — год к году) 👇
🔹 Девелопер продал 607,3 тыс. квадратных метров (+34%) жилья на 132,5 млрд руб. (+66%) и заключил на 38% больше контрактов. В мае продажи выросли на 51%.
🔹 Средний чек за квадратный метр = 218,2 тыс. руб. (+24%). По данным СберИндекс, в среднем на рынке новостройки подорожали только на 15% за квадратный метр.
🔹 Чаще всего покупатели брали недвижимость в ипотеку — 75% сделок. Это на 16 процентных пунктов меньше год к году. Самая популярная — семейная ипотека.
🔹 В основном девелопер работает в Москве и Московской области. В апреле он заключил на 13% больше сделок, когда в среднем в столичном регионе продажи с долевым участием снизились на 23%. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в мае продажи Самолёта тоже превзошли рынок.
❤️ Рост продаж быстрее, чем у конкурентов — хорошая новость для акций Самолёта, считают аналитики Альфа-Банка. В течение года котировки могут вырасти до 5100 руб., что даёт +60% к цене сегодня.
@alfa_investments
🔽 День начинается не очень: −1,76% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. Теряют почти все акции в его составе, но больше других — самой площадки (−6,6%) и Новатэка (−3,9%): компании подпали под новые ограничения США.
‼️ Ещё ограничения затронули Национальный клиринговый центр (НКЦ), Национальный расчётный депозитарий (НРД), Селигдар и Совкомфлот. Всего — более 300 компаний и человек.
💵 Мосбиржа с сегодня прекратила торги евро, долларом США и гонконгским долларом и активами в этих валютах. Ограничения были ожидаемыми, биржа и ЦБ успели подготовиться к ним. Официальные курсы евро и доллара ЦБ будет определять на основе банковских отчётов и внебиржевых торгов. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, причин для обвала рубля нет.
🗓 Сегодня последний день, когда можно купить акции Мосбиржи под дивиденды — 17,35 руб. Доля валютного рынка в доходах площадки — 13,3% в I квартале. Из них исчезнет половина. Ограничения не сильно отразятся на результатах площадки, считают наши аналитики.
8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших во вторник событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи замедлил снижение. Его поддержали акции Сбербанка (+0,2%): в мае банк заработал 133,4 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. А ещё — нефтяников: Газпром нефти (+1,95%), Роснефти (−0,07%). Они чувствовали себя неплохо из-за подорожавшей нефти.
⬇️Не дали вырасти индексу сталевары: НЛМК (−1,8%), Северстали (−1,1%). Их котировки снижались после подъёма в понедельник. Продолжили падать бумаги Газпрома (−1,3%): новостей по проекту «Сила Сибири — 2» нет.
🇺🇸 Рынок акций в США прибавил: инфляция в мае — ниже прогнозов. Бурному росту помешало заседание ФРС. Регулятор сохранил ставку прежней, повысил прогноз по инфляции и планирует только раз снизить ставку вместо трёх, озвученных в мартовском прогнозе. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по промышленной инфляции и рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы в прямом эфире! 🎙
Прямо сейчас обсуждаем SPO Южуралзолота с представителями компании. Поговорим про всё самое важное для инвесторов. Присоединяйтесь к трансляции!
@alfa_investments
Эфир про SPO Южуралзолота уже сегодня 🔥
Размещение вызвало ажиотаж: книгу подписали за четыре часа! Но поучаствовать в SPO ещё можно — в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Заявки принимаем до 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб.
Сегодня в 16:00 мск к нам в гости придут представители Южуралзолота:
📌 финансовый директор Артём Клецкин;
📌 главный казначей Максим Харин;
📌 глава по связям с инвесторами Дмитрий Яковлев.
Они расскажут, для чего компания проводит вторичное размещение акций и какие у неё перспективы. Вопросы к эфиру можете оставить здесь ⬅️
‼️ Эфир пройдёт на нашем канале. Ведущая — старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Мария Потапова ❤️
Присоединяйтесь!
@alfa_investments
Южуралзолото полностью покрыло книгу заявок по SPO. За четыре часа!
Это удалось сделать в основном за счёт институциональных инвесторов 💪 Но книга по-прежнему открыта — компания продолжает собирать заявки на повторное размещение акций.
Подробнее об SPO и Южуралзолоте можете почитать в нашем предыдущем посте 👆
🎙 А ещё подробнее о размещении расскажут сами представители компании, которые придут к нам на эфир завтра, в 16:00 мск. Свои вопросы оставляйте здесь — зададим самые интересные 👌
Подать заявку на SPO можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Дедлайн — 17:00 мск 24 июня, а минимальная сумма вложений — 840 руб.
@alfa_investments
У инвесторов к Сбербанку безусловная любовь. Он давно держится на первом месте в народном портфеле Мосбиржи. И если казалось, что за котировками уже не угнаться, то у нас сюрприз торговый план 😉
Вот такой 👇
1. Успеть купить акции под дивиденды (Сбербанк заплатит 33,3 руб. на акцию). Дедлайн: 10 июля.
2. Подождать полгода (может, даже меньше).
3. Продать акции по 365 руб. за каждую и зафиксировать прибыль.
По оценке наших аналитиков, доходность может быть около 23% (если купить бумаги не дороже 320 руб.). Добавьте сюда дивиденды. В итоге потенциально получится 46% годовых.
А точно сработает? 🤔
Как обычно, наверняка предсказать нельзя: котировки всегда могут изменить направление. В случае со Сбербанком негативно на стоимости акций скажутся замедление роста экономики, темпов кредитного бизнеса самого банка и геополитика.
Но вот сильные аргументы «за» 💪
✅ Судя по мультипликаторам, банк эффективно ведёт бизнес, но пока его котировки не отражают всех перспектив и, вероятно, ещё прибавят.
✅ Российские компании теперь не могут кредитоваться за рубежом, и это на руку Сбербанку.
✅ Половину чистой прибыли банк отдаёт инвесторам в качестве дивидендов — это им, безусловно, нравится. Участники рынка ждут, что выплаты в следующие два года будут только больше.
Ставьте ❤️, если нравится наша идея (и Сбербанк).
#чтокупить
@alfa_investments
С пика в мае индекс Мосбиржи потерял уже 11,5%. Аналитики Альфа-Инвестиций объяснили, почему рынок падает и к каким бумагам можно присмотреться 👇
☹️ У акций три причины для просадки
1️⃣ Высокая ключевая ставка. Из-за неё выросли доходности облигаций: ~15% годовых по ОФЗ. Это больше, чем дивиденды у большинства акций. Поэтому инвесторы предпочитают долговые бумаги.
2️⃣ Укрепление рубля. С начала мая юань подешевел на 12%, а доллар — на 5%. Из-за этого снижается рублёвая прибыль экспортёров, а на них приходится около 60% капитализации рынка.
3️⃣ Рост налога на прибыль. Компаниям придётся больше платить в бюджет → прибыль станет меньше → дивиденды тоже.
🔎 Поводов для роста пока нет
Инфляция растёт, поэтому ключевая ставка долго будет высокой. У рубля нет причин слабеть. Впереди — дивидендные гэпы. На них индекс Мосбиржи может потерять около 2,6%, считают аналитики. А сами выплаты инвесторы могут вкладывать в облигации. Это помешает акциям расти 🤷
🧐 Что делать инвестору?
Внимательно выбирать активы. Из-за высокой ставки тяжело придётся компаниям с большими долгами: например, Мечелу, Сегеже, АФК Система, МТС. Зато неплохо будут чувствовать себя эмитенты с солидной финансовой подушкой: Сургутнефтегаз, Интер РАО, Лукойл, HeadHunter. И банки. Фаворит наших аналитиков — Сбербанк 👌
Укрепление рубля невыгодно экспортëрам: металлургам, угольщикам, производителям удобрений и газа. Нефтяникам тоже, но их акции поддержит дорогая нефть. По мультипликаторам дешевле других Лукойл и Роснефть 🛢
Среди облигаций можно присмотреться к флоатерам: их купон привязан к ключевой ставке или к RUONIA — проценту по межбанковским кредитам 💸
По мере укрепления рубля становятся привлекательнее замещающие и квазидолларовые облигации: их доходность — до 10% в валюте 🔥
По облигациям с постоянным купоном можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет. Но если ЦБ поднимет ставку, они подешевеют. Поэтому их стоит покупать, если инвестор готов держать бумаги до погашения 🗓
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи ↓
Акции после размещений туда же 😔
Всё, тренд с бумом IPO упёрся в потолок?
Два последних дебюта на бирже сложно назвать успешными. ЗПИФ «Рентал ПРО» недобрал заявок инвесторов. Размещение акций IVA Technologies хоть и прошло по верхней границе, но котировки не слишком торопятся вверх.
Спокойно ✋ Сильно переживать не стоит, уверяют аналитики Альфа-Инвестиций.
Осенью прошлого года из-за роста ставок на долговом рынке началась распродажа акций. Размещений тогда не было, но к декабрю тренд на IPO снова получил толчок благодаря Совкомбанку 🔺
Сейчас ситуация повторяется. Да, пока рынок в красной зоне, компании могут сдвинуть выход на биржу. Но совсем отменить IPO вряд ли решатся, ведь подготовка к дебюту долгая (и очень дорогая). Поэтому дверь на биржу для новых бизнесов наверняка закрыта ненадолго 🚪
По мнению аналитиков, настроение инвесторов ещё могут подпортить рост ключевой ставки и очередные ограничения от Запада. Это ну никак не мотивирует пополнять портфель новыми акциями 🤷
Вероятно, к середине июля ситуация наладится — когда Сбербанк и Роснефть переведут щедрые дивиденды. Часть этих денег инвесторы, как обычно, снова вложат в акции. Наверняка в этот момент возобновятся IPO. А осень вообще станет горячим сезоном для первичных размещений, по прогнозу Мосбиржи 🚀
Кого ждать на бирже
Эксперты насчитали 14 компаний, от фармацевтов до девелоперов, которые собираются на биржу. Например, Медси, Озон Фармацевтика, Skillbox, Sokolov, ФПК «Гарант-инвест» 🏁
@alfa_investments
Если инвестировать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС), можно экономить на налогах. А как именно — в прямом эфире расскажет Альфа-Капитал 🎙
🗓 Когда? Уже завтра, 19 июня в 18:00 мск.
⛳️ Где? В телеграм-канале @alfacapital. Для участия нужна регистрация в боте @alfacapital_vebinarbot_bot.
🔍 Что будет на эфире? Всё самое важное:
🔘 в чём разница между ИИС-3 и старыми счетами;
🔘 как работают налоговые льготы на ИИС и кто может их использовать;
🔘 сколько можно сэкономить на налогах с ИИС.
🗣 А кто спикер? Эксперты Альфа-Капитала:
🟣 Сергей Рогозин, руководитель по развитию инвестиционных и специальных продуктов;
🟣 Константин Асабин, руководитель дирекции налогового сопровождения инвестиционной деятельности.
Приходите, будет интересно! ☕️
@alfa_investments
📉 День начинается не очень: −0,68% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах снижения акции Северстали (−12,26%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют привилегированные бумаги Мечела (−1,3%) и акции Совкомфлота (−1,25%). Прибавляют котировки НЛМК (+0,36%), Группы Позитив (+0,27%) и Газпрома (+0,17%).
💸 Сегодня Совет директоров ОГК-2 рассмотрит дивиденды, а акционеры Россети Ленэнерго должны утвердить выплаты.
📊 Лучше рынка могут быть акции крупных нефтяников и представителей финансового сектора, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Отставать от рынка могут бумаги компаний с большими долгами.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
😔 Российским акциям не хватает поводов для роста. Инфляция высокая, и ЦБ, скорее всего, поднимет ключевую ставку на следующем заседании. Доходности облигаций растут, поэтому инвесторы могут перекладывать деньги в них.
📱 Обыкновенные акции Ростелекома (−3,2%) показали худший результат в индексе: дивидендная доходность по ним будет невысокой. Привилегированные акции выглядят интереснее: они дешевле на 11%.
🔽 Теряли котировки компаний, у которых много долгов: МТС (−1%), АФК «Система» (−2,6%), Сегежи (−2,9%).
🇺🇸 Рынок акций в США обновил исторический максимум. Компании зарабатывают высокую прибыль, и это поддерживает котировки. Сегодня инвесторы ждут данных по промышленному производству и розничным продажам. Завтра торгов не будет из-за Дня освобождения.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сейчас на рынке — уникальная ситуация. Доходность ОФЗ уже 14–15% — как у голубых фишек. Так что же брать? Разбираемся с аналитиками Альфа-Инвестиций 👇
Что происходит
ЦБ держит высокую ставку в 16% при инфляции 8%. Из-за этого инвесторы могут вложиться в ОФЗ и получать 8% реальной доходности. Но эксперты считают, что так будет недолго.
Чем хороши облигации
👌 Низкий риск. Доходность по ОФЗ гарантирует государство.
👌 Высокая реальная доходность — около 8%.
👌 Долгосрочные вложения. Можно «припарковать» деньги на 10 или больше лет под хороший процент.
Чем хороши акции
👌 Потенциально можно заработать больше — до 20-25% годовых. Лидеры по динамике с начала 2009 года: Сбербанк, Северсталь, Полюс, Роснефть, Лукойл, Татнефть, Интер РАО и ПИК. Портфель из таких акций в равных долях за минувшие 15 лет принёс около 1150%, или 25% в год с учётом дивидендов.
👌 Дивиденды. Инвесторы могут получать регулярные выплаты.
Что в итоге
👉 В ближайшие годы акциям будет сложно обогнать по доходности длинные облигации (с погашением через 10 лет и более). В среднем акции могут принести около 17% годовых.
👉 Но совсем отказываться от акции не стоит — компании-лидеры могут приносить 20–25% доходности в год.
В долгосрочном портфеле можно держать:
📌 Сбербанк,
📌 топовых металлургов (Полюс, Северсталь)
📌 нефтяников (Роснефть, Лукойл, Татнефть)
📌 фишки из других секторов.
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: −0,03% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — акции Банка Санкт-Петербург (+1,12%), Северстали (+1,09%) и Аэрофлота (+1%). Снижаются котировки МКБ (−1,04%), Сегежи (−0,95%) и Русала (−0,74%).
💸 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций:
📌 Северстали (229,81 руб., доходность — 12,5%);
📌 Самараэнерго (0,234 руб., доходность — 6,4%);
📌 Банка Кузнецкий (0,222 коп., доходность — 4,1%).
🩺 Возобновляются торги акциями Мать и дитя после переезда компании в Россию.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи продолжил рост после объявления новых западных ограничений. Прибавляли акции нефтегазовых компаний: Новатэка (+4,1%), Лукойла (+2,6%), Татнефти (+2,6%). Возможно, их котировки поддержало ослабление рубля.
✈️ Лидером роста стали акции Аэрофлота (+5,9%): они обновили максимум с начала 2022 года. Финансовые показатели за I квартал выше ожиданий, а по итогам года компания может выйти в плюс по прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, сейчас акции выглядят перекупленными.
🛍 Инфляция в мае ускорилась до 8,3%. Это повлияет на решение ЦБ по ставке на следующем заседании. Регулятор допускает, что может поднять ставку сразу до 18%.
🇺🇸 Рынок акции в США стоял на месте. Инвесторы покупали акции некоторых бигтехов, но продавали бумаги в других секторах. Ожидания по инфляции остаются высокими. Представители ФРС по-прежнему говорят, что для снижения ставки нужно убедиться в устойчивом замедлении инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Изучаем последствия новых ограничений вместе с аналитиками Альфа-Банка 👇
Что с экономикой 🤔
Эксперты считают, что риски для инфраструктуры минимальные. На внебиржевом рынке объём торгов долларами и евро давно выше, чем на бирже.
Могут быть проблемы с оплатой у экспортёров и других компаний, но их можно решить. Ещё сложнее будет получать экспортную выручку. Дольше будут проходить комплаенс процедуры и могут быть задержки между продажей товаров и поступлением валюты.
Из-за ограничений вырастут комиссии платёжных агентов и усложнятся переводы. Иностранные товары могут стать дороже, это повысит риск инфляции, сократит объём импорта и спрос на валюту. Инфляционные риски усилят настрой ЦБ на повышение ставки.
Что с облигациями 🤔
Проблемы с экспортной выручкой могут снизить доходы бюджета, что может повлиять на ОФЗ. Но не очень сильно. По остальным облигациям с расчётами в рублях сложностей быть не должно.
Что с валютой 🤔
Теперь главным будет юань. Его доля на биржевом и внебиржевом рынках растёт.
Что с компаниями 🤔
Экспортёры. Сильнее всех ограничения скажутся на:
📍горнометаллургическом секторе и удобрениях — они много продают в долларах и евро;
📍чёрной металлургии — около 40% экспорта идёт в Европу;
📍золотодобыче — около 50% продаж идёт на экспорт, значительная часть в долларах и евро;
📍нефтегазовом секторе — чувствительнее всех газовые компании, экспортирующие в ЕС. У нефтяников лучше диверсифицированы заграничные продажи.
Могут снизиться котировки компаний из финансового и потребительского секторов, но больше на эмоциях.
В ретейле станет дороже импорт, но издержки можно будет компенсировать за счёт роста доходов россиян и спроса.
А вот какие секторы ограничения почти не затронут:
📍телекомы: у них традиционно нет проблем с расчётами;
📍транспорт: эксперты называют влияние «ограниченным»;
📍энергетика: в основном работают на внутреннем рынке;
📍медицина: может подорожать оборудование;
📍недвижимость: в основном закупают материалы в России.
@alfa_investments
Доллар и евро на бирже больше не купить, а диверсифицировать портфель валютой хочется. Что делать? Обратить внимание на замещающие и квазидолларовые облигации 👇
🧐 Что это за бумаги?
Замещающие облигации компании выпускают вместо евробондов. Все выплаты в рублях, но номинал и купоны привязаны к доллару, евро или швейцарскому франку. Сейчас торгуется 65 выпусков, и в ближайшее время появятся ещё девять 👌
У квазидолларовых бумаг характеристики такие же, как у «замещаек». Но сами облигации выпускают как новый инструмент, причём с номиналом, эквивалентным $100 вместо $1000. Квазидолларовые бумаги уже опробовали Новатэк, Полюс и Фосагро и планирует Русал ⏳
🔍 Какие перспективы?
В апреле индекс замещающих облигаций обновил максимум, доходности по ним стабилизировались. Скорее всего, они останутся около 7,6–7,9% до конца года, считают наши аналитики. А новых выпусков может быть не так много 🤷♀️
Квазидолларовых бумаг пока мало, и компании предлагают высокие купоны. Например, как Фосагро — 6,2%. С ростом популярности доходности таких облигаций будут снижаться. Из-за цены они доступнее «замещаек», а новые выпуски сделают бумаги ликвиднее 💸
Ставки в Европе ставки уже снижаются, а в США, скорее всего, начнут в ближайшие 6–9 месяцев. Доходности зарубежных облигаций будут сокращаться, а вслед за ними и доходности замещающих и квазидолларовых бумаг. Поэтому ближайшие месяцы — интересный момент для вложений, уверены аналитики Альфа-Инвестиций ❤️
🤔 Что выбрать инвестору?
Вот какие выпуски считают интересными наши аналитики (в скобках — доходность, валюта и срок погашения) 👇
📌 ГТЛК ЗО26-Д (8,6%, доллары, февраль 2026);
📌 Газпром Капитал ЗО27-1-Д (7,9%, доллар, март 2027);
📌 Газпром Капитал ЗО27-1-Е (7,8%, евро, февраль 2027);
📌 МКБ ЗО-2026-01 (7,6%, доллар, январь 2026);
📌 ГМК Норильский никель ЗО26-Д (7,3%, доллар, октябрь 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
Вопросов после вчерашних новостей много. Как ЦБ теперь будет определять курсы доллара, евро и юаня? А что с другими валютами? Попробуем ответить 👇
Как рассчитывали курс раньше?
Обычно по средневзвешенным ценам сделок на бирже с 10:00 до 15:30 мск предыдущего рабочего дня. Использовали сделки со сроком расчётов «завтра» (TOM). Вот все источники:
👉 сделки на валютном рынке Мосбиржи
👉 отчётности банков, если нет данных от Мосбиржи
👉 данные от цифровых платформ внебиржевых торгов, если нет данных от Мосбиржи и банков
👉 значения предыдущего дня, если данных нет
Как теперь?
С юанем (CNY/RUB) ничего не меняется — его курс будут определять на основе сделок на Мосбирже 🇨🇳
А вот чтобы рассчитать курс доллара и евро, будут смотреть на сделки банков 💸 Если данных окажется недостаточно, то будут использовать информацию с цифровых платформ по внебиржевым торгам.
Что с другими валютами?
Их курсы устанавливают на основе курса USD/RUB и курса доллара США к другой валюте. Например, если американский доллар стоит 90 руб., а курс австралийского доллара (AUD) по отношению к американскому (USD) — 0,66, то курс AUD/RUB будет 90 * 0,66 = 59,4 руб 🦘
Как это всё повлияет на рубль?
В обменниках курс доллара прибавил в среднем 5–7%. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что такое движение «избыточно». Скорее всего, курс рубля стабилизируется около 90–95 руб. за доллар 😐
Сегодня ЦБ впервые после ограничений против Мосбиржи установил официальные курсы доллара и евро, рассчитанные по новой методологии. Рубль укрепился. Курс доллара — 88,21 руб. против 89,02 руб. на 12 июня, курс евро — 94,83 руб. против 95,74 руб. соответственно.
@alfa_investments
收入, что значит «доход» по-китайски. А вот три юаневые облигации, которые его обеспечат
(в скобках — дата погашения и доходность)
📍ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация 001PС-05 (17.11.2026; 8,35%)
📍ГТЛК 002Р-05 (09.06.2026; 8,51%)
📍Газпром нефть 003P-12R. Эта бумага с купоном 7,75% (YTM 7,98%) и объёмом выпуска 2 млрд юаней. К ней стоит присмотреться после технического размещения на Мосбирже, которое ожидается 17 июня.
👉 Эксперты А-Клуба предлагают пополнить портфели юаневыми бондами, так как за май их доходности подросли в среднем на 0,31%, а курс рубля к китайской валюте укрепился на 5%.
#чтокупить
@alfa_investments
США ввели ограничения против Московской биржи, Национального клирингового центра (НКЦ) и Национального расчётного депозитария (НРД). Собрали всё, что сейчас известно 👇
Что произошло?
Мосбирже, НКЦ и НРД теперь нельзя проводить операции в долларах и евро.
Это повлияет на работу Альфа-Инвестиций?
❗️Нет. Новые ограничения никак не коснутся клиентов Альфа-Инвестиций. Им доступны любые инструменты, какие и были раньше.
Что меняется на Мосбирже?
С 13 июня она прекращает торги долларами, евро и активами в этих валютах на вот таких рынках:
📍валютный
📍драгоценных металлов
📍фондовый и денежный
📍стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ)
👉 На срочном рынке ничего не меняется — торги будут проходить, как обычно. При этом, как уточнили в Центробанке, сделки с долларом и евро можно будет проводить на внебиржевом рынке.
«Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов», — говорится в релизе ЦБ.
@alfa_investments