118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
У инвесторов появилась новая возможность диверсифицировать вложения — цифровые финансовые активы (ЦФА). Разобрали инструмент, который уже есть в приложениях Альфа-Банка 👇
Что такое ЦФА?
Это аналоги классических инструментов. Например, акций, облигаций, оцифрованных драгоценных металлов. По ЦФА может выплачиваться процентный доход — как купоны по облигациям или дивиденды по акциям 🛍
В чём отличия от знакомых инструментов?
🔘 У ЦФА выше доходность. Всё потому, что при их выпуске компании меньше тратят на посредников, а сэкономленные деньги достаются инвесторам 💸
🔘 Можно купить часть дорогого актива. Его покупает и дробит компания, которая выпускает ЦФА. А инвестор получает больше возможностей для диверсификации портфеля 💼
🔘 ЦФА можно выпускать на короткий срок — например год, полгода или даже день 👀
🔘 При погашении может выдаваться физический актив вместо денег, если это предусмотрено ЦФА.
ЦФА можно торговать на вторичном рынке?
Да, но он только развивается, поэтому есть нюансы. При покупке или продаже ЦФА нужно самостоятельно выставить цену, а потом вручную совершить сделку 👌
Доход не потеряется при продаже?
Допустим, выплата за месяц — 150 руб. Вы решили продать ЦФА через две недели и можете потерять накопленные 75 руб. А можете прибавить их к цене продажи — и не потерять ничего 🤑
Кто может инвестировать?
Любой человек. Но у неквалифицированных инвесторов есть лимит на покупку активов с высоким риском — 600 тыс. руб. за календарный год 💸 Для некоторых видов ЦФА понадобится заново подтвердить статус «квала» — требования к нему стандартные.
А это вообще законно?
Да! Выпуск и обращение ЦФА регулируются Центробанком. Продавать ЦФА могут только аккредитованные операторы, и Альфа-Банк — один из них ❤️
Как купить ЦФА и где они хранятся?
Для покупки нужен обычный расчётный счёт. ЦФА учитываются в информационной системе платформы А-Токен: в персональном цифровом кошельке появляется запись в виде токена 📝
#основыинвестиций
@alfa_investments
🔽 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,22%. Больше всех теряют котировки HeadHunter (–1,29%), АФК «Система» (–1,11%) и TCS Group (–1,12%). А прибавляют бумаги МКБ (+1,81%), Яндекса (+0,42%) и Лукойла (+0,37%).
👔 Сегодня Henderson проведёт День инвестора и поделится операционными результатами за 11 месяцев и ожидаемыми итогами 2023 года.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи начал неделю с распродаж. В лидерах падения были айтишники: HeadHunter (–7%), Ozon (–6,1%), Яндекс (–5,6%). Даже неплохой отчёт Сбербанка (–3,1%) за ноябрь не принёс рынку позитива. Инвесторы могли сокращать позиции в ожидании нового повышения ключевой ставки.
🛢 Ещё инвесторы продавали акции нефтяников: Лукойл (–2,3%), Татнефть (–2%), Роснефть (–1,7%). Возможно, сказалась слабая динамика цен на нефть и укрепление рубля.
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, фундаментальных причин для распродажи акций не было. Снижение котировок может стать хорошей точкой входа в бумаги устойчивых компаний — например Сбербанка или Мосбиржи.
🇺🇸 Рынок акций в США обновил максимум прошлого лета. Инвесторы продавали акции бигтехов и покупали бумаги других секторов. Возможно, они опасаются резких скачков в акциях, которые могут произойти сегодня после объявления ноябрьской инфляции. Технологический сектор чувствителен к таким данным.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока все подбивают итоги года, мы решили заглянуть в будущее. И выяснили, какие тренды будут двигать глобальными рынками.
О них рассказал начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красножёнов на закрытой конференции «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». Вот они 👇
🤼 Противостояние Востока и Запада — Dragon vs Eagle
Когда экономика одной страны догоняет другую, их соперничество усиливается, говорил Рэй Далио. Это сейчас происходит с экономиками Китая и США. За последние 10 лет ВВП КНР в среднем рос на 6,4%, а США — на 2,1%. Отсюда и гонка за технологиями и попытки притормозить противника. Например, запрет экспорта чипов из США в Китай.
👩⚕️ Здоровье. Health is the new wealth
Инвестиции в своё здоровье становятся новой формой богатства. Несмотря на рост продолжительности жизни, люди проводят в нездоровом состоянии столько же времени, сколько и раньше, пишет Mckinsey. Помочь может более частое обращение к врачам, поэтому индустрия здоровья будет расти.
🚞 Развитие транспорта и новые маршруты
Это не только российский «разворот на Восток». Например, Китай развивает Новый шёлковый путь, а США совместно с Индией — торговые пути в Европу. Идёт и модернизация инфраструктуры: автоматизированный порт на базе 5G и AI в Китае разгружает контейнеровоз за 45 минут вместо обычных 18—24 часов.
📱 Новый тип потребителей — поколение зумеров
Люди, родившиеся в 1995—2010 годах, не представляют мир без цифровых технологий. Сейчас поколение зумеров выходит на рынки труда и активного потребления. В их приоритетах — онлайн-сервисы во всех сферах жизни.
🥪 Продовольственная безопасность
О ней напомнил стремительный рост цен на еду в 2021—2022 годах из-за пандемии и конфликтов. При этом крупнейшие потребители продовольствия — Китай и Индия — не входят даже в топ-15 стран по размеру сельхозугодий на душу населения.
И это далеко не всё интересное, что было на «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». Расскажем вам и про ЦФА, и про новую волну IPO. Уже скоро 😎
@alfa_investments
📉 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,36%. Больше всех теряют котировки Русагро (–1,84%), Полюса (–1,37%) и ПИК (–1,33%). А прибавляют бумаги Globaltrans (+0,57%), Юнипро (+0,42%) и ВТБ (+0,31%).
🏦 Сегодня Сбербанк поделился финансовыми результатами за ноябрь по российским стандартам. За 11 месяцев банк заработал 1,38 трлн рублей чистой прибыли, но прибыль ноября (115,4 млрд рублей) на 7,4% меньше, чем год назад.
🔄 Акционеры Polymetal одобрили ещё один обмен акций, заблокированных из-за ограничений, на акции, выпущенные на бирже Казахстана.
🛍 На этой неделе на рынки влияет ожидание решения по ключевой ставке. 15 декабря Банк России может поднять ключевую ставку сразу на 200 б. п. — до 17%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи завершил пятницу небольшим ростом. В основном прибавляли металлурги и нефтяники: ММК (+2%), Северсталь (+2%), Роснефть (+0,7%), Лукойл (+0,7%).
🛒 Инфляция в России за ноябрь оказалась чуть лучше ожиданий: 7,5% против 7,6%. Но она уже достигла верхней границы прогноза ЦБ на текущий год.
🛢 Нефтяные котировки прибавили после нескольких сессий активного снижения. На них мог повлиять отчёт по рынку труда в США: безработица снизилась, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла выше ожиданий.
🗽 В США пятничные торги завершились в плюсе, лидировали айтишники и энергетики. Возможно, инвесторы ждут позитива от завтрашней публикации ноябрьской инфляции и затем заседания ФРС в среду, поэтому покупают акции заранее.
🐲 Дефляция в Китае усилилась до 0,5% в ноябре. Это вызывает больше вопросов у инвесторов к росту экономики Поднебесной. В пятницу Шанхайская биржа потеряла 0,2%, но сегодня уже отыграла все потери.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В ноябре частные инвесторы активно торговали на Мосбирже: сделки совершали 3,7 млн человек! А вот какие новости в топе самых популярных акций 👇
Инвесторы снова стали больше покупать акции Сбербанка 🔼 Их доля в народном портфеле выросла с 36,2 до 37,4%, если считать обыкновенные и привилегированные акции вместе. Участники рынка ждали новой стратегии банка и дивидендной политики: 6 декабря Сбербанк их представил 🔥
Акции Лукойла стали популярнее перед выплатой дивидендов 💸 Доля Магнита в народном портфеле тоже чуть выросла: ретейлер выкупил акции у нерезидентов, поделился результатами за III квартал и тоже планирует дивиденды 👌
Сургутнефтегаз поднялся на пятое место, подвинув Норникель. Всё потому, что цены на никель снизились, а вместе с ними — и спрос на акции металлурга 📉
Инвесторы меньше покупали бумаги Газпрома: компания пока не может заместить потерю европейского рынка. А ещё — Новатэка: его проект «Арктик СПГ 2» попал под ограничения США.
Немного снизился интерес на рынке к Роснефти. Может, инвесторы ждали от нефтяника дивиденды посолиднее? 🧐 Меньше внимания досталось и Яндексу: ИТ-компания пока не представила на публику план по разделению бизнеса.
❤️ Топ клиентов Альфа-Инвестиций немного отличается от общего по рынку. Они устали ждать новостей от Яндекса: вместо него в списке Самолёт. А Лукойл наши клиенты любят больше Газпрома: нефтяник на втором месте, а не на третьем.
#народныйпортфель
@alfa_investments
А вы знали, что «Совкомбанк» означает «Современный коммерческий», а не «Советский коммунистический» банк? 🤓
Хотя бы потому, что скоро он выходит на IPO! 📆
А ещё у него высокая рентабельность капитала, устойчивый рост бизнеса и перспективы дивидендов.
🎙 Обо всём, что интересует инвесторов в преддверии размещения, в прямом эфире Альфа-Инвестиций рассказал управляющий директор банка Андрей Оснос. Например 👇
👉 как Совкомбанк зарабатывает на самом знаменитом своём продукте — карте Халва;
👉 почему необычная структура акционеров банка — это плюс;
👉 как влияет на бизнес «аура пенсионного банка»;
👉 почему Совкомбанк консервативно оценил себя при размещении.
🎙 Публикуем запись эфира, если вы не успели подключиться. Кажется, там есть всё, что нужно, для принятия решения об участии в IPO. Дополнительная информация о размещении здесь.
📲 Заявку на участие в IPO можно подать в приложении для инвесторов до 15:00 мск 14 декабря. Цена одной акции от 10,5 до 11,5 руб., а минимальная сумма участия — 1150 руб.
@alfa_investments
🌱 День на российском рынке начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,53%. Инвесторы продолжают покупать акции Норникеля (+1,4%) после вчерашнего решения акционеров провести дробление акций в соотношении 1 к 100. Ещё дорожают бумаги HeadHunter (+2,8%) и Globaltrans (+1,68%). Снижаются акции МКБ (–0,67%), Русагро (–0,44%) и Ростелекома (–0,39%).
💰 Сегодня рубль продолжил укрепляться: утром доллар стоил меньше 92 руб., но потом снова превысил эту отметку. А нефть дорожает после нескольких сессий спада. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в ближайшее время на рынке ещё может быть волатильность, но долгосрочные перспективы у нефти позитивные.
🛒 Вечером Росстат объявит инфляцию за ноябрь. Но согласно еженедельным данным, на 4 декабря годовой рост цен уже достиг 7,52% — выше прогноза ЦБ на 2023 год. Из-за этого ЦБ может 15 декабря поднять ставку с 15 до 17%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
🔎 Ещё сегодня инвесторы ждут решения акционеров Полиметалла. Компания собирается обменять заблокированные на Мосбирже акций на бумаги на казахстанской бирже. Когда это предложение только появилось, акции золотодобытчика просели.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔻 Индекс Мосбиржи в четверг снова снизился по всем секторам: Сбербанк (–0,9%), Лукойл (–0,64%), Магнит (–1,8%), ММК (–1,8%). Зато хорошо прибавили бумаги Газпрома (+2,92%) после новостей о том, что изменение коэффициентов долговой нагрузки не должно повлиять на дивиденды монополии.
🇺🇸 В США торги прошли позитивно, спрос на акции бигтехов вернулся. В следующую среду пройдёт заседание ФРС по ставке. Аналитики ждут её сохранения.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Дивиденды, рентабельность капитала, искусственный интеллект — главные слова про стратегию Сбербанка до 2026 года 🔥
Аналитики Альфа-Банка изучили её и повысили целевую цену по акциям Сбербанка до 365 руб. Это значит, что бумаги могут подорожать на 36% в течение года.
Вот почему 👇
💚 Сбербанк собирается удерживать рентабельность капитала выше 22%. Это рекорд — раньше цель была 17–20%. Банку помогает тренд на рост кредитования. А ещё у него качественные кредиты 💼
💚 По расчётам аналитиков, дивидендная доходность акций будет выше 12,9% в год. Новая дивидендная политика отводит на выплаты акционерам не менее 50% прибыли по международным стандартам. А она будет прибавлять по 9% ежегодно, считают наши эксперты 🌱
Но даже если прибыль снизится, Сбербанк сможет не уменьшать дивиденды благодаря высокому уровню достаточности капитала. Банк просто будет платить акционерам больше половины прибыли, как это уже было в 2020 и 2022 годах 👍
💚 Важная часть новой стратегии — отношения с клиентами, а это 108 млн человек и больше 3 млн компаний. Сбербанк собирается научиться предсказывать их потребности с помощью искусственного интеллекта, чтобы предлагать им подходящие продукты. Кстати, не только банковские.
⚠️ Риски тоже есть. Планам Сбербанка могут помешать изменения в геополитике и макроэкономике, ужесточение налогового режима, проблемы с наймом и удержанием сотрудников, ухудшение качества активов.
@alfa_investments
📉 День начинается с негатива: на 10:20 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,23%. В основном за счёт Русгидро (−1,93%), ММК (−0,82%) и X5 Group (−0,6%). А растут котировки TCS Group (+1,2%), Сбербанка (+0,99%) и ВТБ (+0,88%).
📊 С утра цена на нефть прибавляет 0,5% после заметного снижения.
💸 Сегодня акционеры Норникеля должны утвердить дивиденды и дробление акций. Компания объявила, что проведёт сплит бумаг в соотношении 1 к 100 и выплатит по 915,33 руб. на акцию. А ещё сегодня последний день, чтобы купить акции Инарктики и Евротранса под дивиденды.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
👇 Индекс Мосбиржи обновил минимум с сентября. Распродажи прошли во всех секторах: Сургутнефтегаз (−5,7%), Яндекс (−4%), Лукойл (−1,5%), Газпром (−1,1%). Сбербанк просел на 4,2%: вчера он представил стратегию банка и сохранил дивиденды на прежнем уровне.
🛢 Нефтяные котировки приблизились к $74 за баррель. Возможно, цена пойдёт вверх, когда ОПЕК+ сократит добычу сырья в I квартале 2024 года.
‼️ Также вчера падали цены и на другие биржевые товары. Рынок беспокоит перспектива глобальной экономики после снижения прогноза Moody’s по рейтингу Китая.
🗽 На рынок акций в США вернулись распродажи: больше всего теряли энергетики и бигтехи. Всё из-за ситуации в Китае: экономики тесно связаны торговыми отношениями. Однако доходность облигаций в США продолжает падать: инвесторы ждут, что ФРС начнёт снижать ставку уже весной.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Совкомбанк: прямой эфир перед IPO уже сегодня вечером! 🎙
Жара на Мосбирже продолжается и зимой ❄️ Впервые за восемь лет свои акции там размещает крупный банк. Заявок на IPO Совкомбанка уже в первый день было больше, чем предлагаемых акций 🔥
🎤 Мы пригласили к нам на прямой эфир Сергея Хотимского — совладельца, первого заместителя председателя правления, члена наблюдательного совета Совкомбанка, а также управляющего директора банка Андрея Осноса. Расспросим их обо всём, что интересует инвесторов.
📆 Когда? Сегодня, 6 декабря, в 18:30 мск
🚩 Где? Прямо здесь, в канале Альфа-Инвестиций. Просто присоединяйтесь к трансляции.
🎙 Ведущий эфира: Антон Покатович, руководитель направления анализа финансовых рынков Альфа-Инвестиций.
❓ Ваш вопрос можно оставить здесь. Самые интересные постараемся задать.
📲 А если вы уже решились, заявку на участие в IPO можно подать в приложении для инвесторов до 15:00 мск 14 декабря. Цена одной акции от 10,5 до 11,5 руб., а минимальная сумма участия — 1150 руб.
Но в любом случае — приходите на эфир! Будет интересно ☕️
@alfa_investments
🌱 Российский рынок начинает день в плюсе: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,24%. Больше других дорожают акции Полюса (+0,56%), ММК (+0,49%) и Северстали (+0,42%). А снижаются бумаги HeadHunter (–2,2%), Юнипро (–0,91%) и Globaltrans (–0,83%).
🏦 Главное событие сегодня — День инвестора в Сбербанке. Банк представит стратегию до 2026 года и новую дивидендную политику. Трансляцию можно посмотреть здесь, а важные новости мы, конечно, расскажем.
💰 Рубль продолжает слабеть: сегодня утром курс доллара превышал 93 руб. Пока курс находится в пределах прогноза главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой: 90–95 руб. за доллар в ближайшие месяцы.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи вчера наконец-то прибавил после четырёх сессий снижения. Хороший импульс рынку дали акции Сбербанка (+3,2%): инвесторы покупали их в ожидании Дня инвестора.
⛽️ Акции Лукойла подросли на 1,6%: акционеры одобрили промежуточные дивиденды в 447 руб. на акцию (доходность — 6,1%). Дедлайн для покупки под выплаты — 14 декабря. Слабый рубль поддержал акции и других экспортёров, например, Новатэка (+2,5%).
🇺🇸 В США торги закрылись почти без изменений. Инвесторы решили выкупить акции бигтехов и распродать бумаги большинства других секторов. Аналитики всё больше ждут снижения ставки ФРС уже в марте, а не летом, как раньше.
🐲 Китайский фондовый рынок вчера потерял 1,67% после изменения прогноза Moody’s по рейтингу страны со «стабильного» до «негативного». Всё из-за рисков замедления роста экономики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Ценные бумаги дорожают → люди в них инвестируют → денег на фондовом рынке становится больше → ценные бумаги дорожают. Это был краткий пересказ свежего доклада ЦБ. А теперь по порядку 👇
💰 Розничных инвесторов всё сильнее привлекает фондовый рынок — это видно по пополнениям брокерских счетов. В III квартале нетто-взносы (за вычетом выведенных средств) составили 329 млрд руб., а кварталом ранее — 238 млрд руб.
🌱 Откуда деньги? Выросли доходы людей, а популярность акций как средства сбережения увеличилась благодаря дивидендам и росту рынка — так считает ЦБ.
🤵 Брокерские счета есть уже у 36% экономически активного населения. Но не все ими пользуются, а зря. Пока около 60% нетто-покупок на бирже совершают опытные инвесторы, открывшие счета более трёх лет назад. Но за ними подтягиваются и новички. Доля активных инвесторов с начала года растёт и уже почти достигла уровня начала 2022 года.
И Альфа-Инвестициям тут есть чем похвалиться, но об этом чуть позже 😉
📊 В III квартале особенно популярны у инвесторов были акции резидентов — их доля в активах за квартал выросла с 30 до 31%, с 5 до 6% подросли и депозитарные расписки. А вот доля российских облигаций сократилась с 31 до 30%: им стало труднее конкурировать с банковскими вкладами по ставке 🛍
💼 А общая сумма активов розничных инвесторов на брокерских счетах за III квартал перевалила за 9 трлн руб.! С чем бы сравнить? Скажем так — это 5,9% ВВП нашей страны за 2022 год.
@alfa_investments
🔼 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,12%. В плюсе почти все бумаги, а больше остальных прибавляют Юнипро (+1,94%), Globaltrans (+1,81%) и ВК (+1,55%). Теряют пока только котировки HeadHunter (−2,06 %).
💸 Сегодня Лукойл проведёт собрание акционеров, чтобы утвердить дивиденды — 447 руб. на акцию. А АФК «Система» поделится финансовыми результатами за III квартал 2023 года.
📝 Минфин опубликует отчёт по нефтегазовым доходам за ноябрь и объявит сумму валютных операций по бюджетному правилу. Это может повлиять на курс рубля, который с утра теряет ещё 0,6% к доллару.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи продолжал снижение. Падали акции ВТБ (−4,5%), Магнита (−2,2%), Роснефти (−1,76%) и других компаний. Инвесторы были осторожны из-за слабых цен на нефть и перспективы нового повышения ключевой ставки.
✔️ Но были и хорошие новости. Мосбиржа (+0,6%) опубликовала неплохие цифры по объёму торгов в ноябре — 126,1 трлн руб. Это на 68% выше, чем год назад, но на 7% меньше итогов октября.
🗽 Рынок акций в США просел, в основном за счёт бигтехов, а доходность гособлигаций подросла. На этой неделе выйдут данные по рынку труда. Они могут повлиять на мнение ФРС по ключевой ставке.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Мосбиржи перемены в базах для расчёта индексов
Биржевые индексы помогают следить за тем, куда движется рынок. А ещё с ними можно сравнивать доходность активов. Мосбиржа регулярно обновляет индексы, вот что изменилось на этот раз 👇
Сразу четыре новичка
В базу расчёта индексов Мосбиржи и РТС — главных индикаторов российского рынка акций — вошли бумаги Совкомфлота, Самолёта, Мосэнерго и Мечела. Попадание в индекс может увеличить спрос на акцию: её начинают покупать в фонды, которые следуют за биржевыми индексами ✔️
Лист ожидания на включение в эти индексы тоже пополнился: очереди ждут акции ВСМПО-Ависма, Банка Санкт-Петербург, Ренессанс Страхования и Ленты. Интересно, кто из них будет новичком в следующий раз 👀
Вылетевших пока нет, но Магнит по-прежнему в списке на исключение из базы расчёта. Правда, недавние новости могут уберечь его от выбывания из индексов 🙏
Есть перемены в других индексах
♦️ В базе расчёта индекса голубых фишек появятся акции НЛМК, а бумаги МТС её покинут 😞
♦️ Бумаги Московского кредитного банка войдут в базу Индекса средней и малой капитализации 💪
♦️ Акции Группы Астра и Henderson пополнят базы расчётов отраслевых индексов и Индекса широкого рынка 🔝 А вот акции Россетей Северо-Запад и расписки O'KEY аналогичные базы расчётов покинут.
📆 Изменения начнут действовать с 22 декабря.
@alfa_investments
🔻 День начинается с негатива: за первые 10 минут с начала торгов индекс Мосбиржи падает на 1,27%. Больше всех теряют бумаги Русагро (–3,33%), X5 Group (–2,24%) и ПИКа (–2,1%). В плюсе акции Полюса (+1,07%), немного прибавляют Норникель (+0,08%) и Русал (+0,19%).
🔎 Сегодня Мосбиржа отчитается об оборотах торгов за ноябрь, и это может повлиять на её котировки. Последние месяцы инвесторы торгуют активно, поэтому аналитики Альфа-Банка ждут роста акций площадки в долгосрочной перспективе. А акционеры ТМК должны утвердить допэмиссию акций.
🌟 Цены на золото достигли исторического максимума: выше $2100 за унцию. Инвесторы ждут, что ФРС в следующем году начнёт снижать ставку. А политика американского регулятора — один из главных факторов, от которых зависят котировки металла.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние происшедших накануне событий 👇
📉 В пятницу российский рынок акций снова просел. Хуже рынка себя чувствовали электроэнергетики. У Интер РАО (–1,6%) снизилась прибыль по международным стандартам за 9 месяцев. Следом просели и акции Русгидро (–4%). Акции Ростелекома (–8,3%) первый день торговались без дивидендов.
🛢 Нефть снова подешевела: на котировки продолжает действовать решение ОПЕК+ сократить добычу меньше, чем ожидал рынок. А рубль в пятницу ослабел, и доллар снова торгуется выше 90 руб. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, ослабление рубля продолжится и в следующем году.
🗽 В США торги завершились на максимальном уровне с июля. Инвесторы активно закупались акциями после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Он обещал, что регулятор будет осторожно действовать в отношении процентных ставок.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Прибыль банков в этом году была рекордной, но в следующем она снизится на 29% год к году, согласно прогнозам ЦБ. В том числе из-за высокой ключевой ставки.
Пострадают не все банки, считают аналитики А-Клуба. В выигрыше будут те, у кого
📌 высокая доля кредитов с плавающей ставкой;
📌 развито автокредитование, спрос на которое останется повышенным;
📌 хорошая база в сегменте малого и среднего бизнеса (МСП), где высокая маржинальность кредитов;
📌 есть источники дешёвого фондирования — деньги, которые можно использовать в работе.
Аналитики изучили лидеров по процентной марже и рентабельности среди тех банков, чьи бумаги доступны на Мосбирже 👀 Это Сбербанк, Тинькофф Банк, Совкомбанк и банк «Санкт-Петербург». Вот что получилось 👇
🟢 У Сбербанка примерно половина кредитов привязана к ключевой ставке, и он лидирует по кредитам на новые автомобили (19%). На текущих счетах клиентов достаточно средств для практически бесплатного фондирования, а доля банка на рынке кредитов МСП — 46%.
🟡 Тинькофф не входит в топ-5 банков по доле кредитов на новые автомобили, и по нему нет данных о доле в кредитовании МСП. Не лучшая ситуация и со стоимостью фондирования: она вырастет вслед за процентной ставкой.
🟣 У Совкомбанка второе место на рынке кредитования по новым машинам, средняя стоимость фондирования и доля в 20% в кредитовании МСП. А доходность 90% корпоративных кредитов до года привязана к ключевой ставке 🔥 Ещё он может зафиксировать прибыль по ценным бумагам, которые покупал на просадке в 2022 году.
🔴 Банк «Санкт-Петербург» обладает избыточным капиталом и может выплатить хорошие дивиденды при роспуске резервов.
Кого выбрать? 🤔
🦆 По мнению аналитиков А-Клуба, наиболее привлекательным для инвестиций выглядит Совкомбанк (вы ещё успеваете на его IPO). Неплохой вариант и акции банка «Санкт-Петербург»: они стоят недорого, и по ним есть перспектива хороших дивидендов.
@alfa_investments
«Преодолевая инфляционный контекст» — так называется прогноз на 2024 год главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой. Сейчас расскажем, что это за контекст 👇
🔸 Сначала о хорошем. Это уже известно, но хочется повторить: рост ВВП в этом году превзошёл даже оптимистичные ожидания 🔼 Сейчас Наталия Орлова прогнозирует итоговый рост в 3,4%. Главных причин две: стимулирующая бюджетная политика и слабость эффекта от экспортных ограничений. В итоге ВВП превысит показатель 2021 года.
🔸 Обратной стороной быстрого восстановления стала нехватка рабочей силы. А это уже инфляционный риск 🛍 Безработица на историческом минимуме — 2,9%, приходится повышать зарплаты, чтобы привлечь сотрудников. В некоторых отраслях зарплаты с начала года выросли почти на 20%. Эти издержки включаются в цены 😢
🔸 Реальная заработная плата (с поправкой на инфляцию) уже на 25% выше, чем 10 лет назад. А реальные располагаемые доходы (ещё минус налоги и проценты по кредитам) выросли почти до уровня 2013 года 🔥 Доходы растут → спрос увеличивается → инфляция прибавляет.
🔸 Именно рост потребления ведёт к инфляции, но пока он отстаёт от доходов. Потребительское поведение изменилось, отмечает Орлова. И объясняет причины: людям нужно время, чтобы привыкнуть к новым брендам, а повышение ставок стимулирует сбережения, а не траты 👛
🔸 Рубль остаётся под давлением, показывает счёт текущих операций. Этот год завершится в диапазоне 90—95 руб. за доллар. Дальше курс поддержит обязательная продажа экспортной выручки, но после её отмены рубль будет слабеть. И это тоже подтолкнёт цены к росту 👆
❤️ Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года, считает Наталия Орлова. Но ниже 10% ставка не опустится, делает вывод эксперт.
@alfa_investments
Падает рубль или растёт — инвестиции в валюте всё равно интересуют людей. Потому что диверсификация — наше всё 💰
Один из хороших способов получать валютную доходность — замещающие облигации 🔄 Российские компании выпускают их вместо евробондов, поэтому они и замещающие. Но у них нет инфраструктурных рисков, потому что они обращаются в России 👌 Подробнее о том, как это устроено, мы писали здесь.
За ноябрь доходность индекса замещающих облигаций от Cbonds снизилась до 7%, а по большинству ликвидных бумаг она на уровне 5–6,5% 📊 По мнению аналитиков А-Клуба, пока такие облигации уступают, например, депозитам в юанях 💴
Но скоро на рынке должны появиться новые выпуски замещающих облигаций 🔎 Полный список здесь. Аналитики А-Клуба советуют обратить внимание на выпуски ТМК-26, Норникель-26, МКБ-26.
🦆 Лайфхак: лучший момент для покупки замещающих бондов — 3–5 торговый день после замещения. В это время они обычно дешевеют, и у долгосрочного инвестора есть возможность зафиксировать более высокую ставку.
Что купить сейчас?
Если для вас актуальны валютные инвестиции, сейчас на рынке тоже есть интересные выпуски, считают аналитики Альфа-Банка ❤️ Вот несколько таких бумаг (в скобках — срок погашения или оферты и доходность к погашению) 👇
TCS perp1 (сентябрь 2024, 10,3%);
TCS perp2 (декабрь 2026, 13,4%);
ГТЛК 3024-Д (май 2024, 13,5%);
ГТЛК 3025-Д (апрель 2025, 9,4%).
#чтокупить
@alfa_investments
Фондовый рынок Индии на этой неделе взял новую высоту 🏔
Его капитализация впервые превысила $4 трлн. Пока индийский рынок остаётся пятым по величине в мире, но уже догоняет падающий Гонконг 🏃♂️
Кажется, у индусов вообще всё хорошо 🇮🇳 На фоне замедления глобальной экономики ВВП страны подскочил на 7,6% за три месяца, там бум розничной торговли, туда идут иностранные инвесторы. А по численности населения Индия недавно обогнала Китай 🔼
Не будем скрывать, мы думали посоветовать вам пересмотреть один из 350 фильмов с Митхуном Чакраборти 🕺 (но сдержались).
🎬 Некиношное обаяние Индии передаёт книга «Шантарам» Грегори Дэвида Робертса, по которой снят одноимённый сериал. История грабителя, сбежавшего из австралийской тюрьмы, разворачивается на фоне ярких деталей жизни Бомбея 1980-х 🐄 Но зрители жаловались, что в кино «Индия урезана». Поэтому, если вы и не влюбитесь в эту страну, то мы вернём вам деньги точно получите удовольствие от сюжета 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Пусть в эту морозную пятницу ваши сердца согреют подарки! ❤️ Ну или хотя бы радость за наших новых победителей 😏
Вот эти счастливчики: @ niko•••, @ KsGrodsk•••, @ inessa•••, @ irulyaponomar•••, @ kalim•••! 🎉
Они получат портфели из акций, которые выбрали наши аналитики. Каждый портфель — примерно на 20 000 руб. Как себя чувствовали подарочные акции на этой неделе, когда индекс Мосбиржи потерял 1,7% 👇
📍 Совкомфлот (−1,3%). Бумаги снова лучше рынка, что совсем неудивительно: долгосрочные контракты и высокий спрос на морские перевозки нефти никуда не делись ✔️
📍 ММК (−2%). У металлурга хорошая рентабельность по EBITDA — 25%, а ещё растут выручка и прибыль. Инвесторы очень ждут новостей по дивидендам — они могут быть довольно высокими 💸
📍 Магнит (−2,1%). У акций коррекция на уровне рынка, а перспективы по-прежнему хороши: аналитики Альфа-Банка ждут роста котировок больше чем на 30% в течение года 😱
📍 Сургутнефтегаз, привилегированные акции (−2,3%). Он уже заработал солидную прибыль и может скоро поделиться ею с акционерами. А ещё у компании много денег на счетах 😎
📍 Сбербанк (−2,5%). Акции росли в ожидании новой стратегии и дивидендной политики, а потом немножко скорректировались. Ждём рентабельность капитала на уровне 22% и дивиденды не ниже 50% от чистой прибыли 💰
Получить такой портфель легко: оставайтесь в подписчиках канала и регистрируйтесь на розыгрыш 👌 Акции зачисляем на брокерский счёт в Альфа-Банке — его можно открыть и после победы в розыгрыше.
Новые результаты — в следующую пятницу! 📆
@alfa_investments
⚡️Альфа-Банк запускает телеграм-канал Немалый бизнес⚡️
Это канал о предпринимателях, которые всё делают не так — не боятся смелых идей и живут вне стереотипов 👀
Здесь не будет бизнес-секретов и банальных правил жизни миллионеров. А ещё не будет рецептов, как заработать миллион рублей за час.
Здесь — опыт настоящих предпринимателей, у которых, порой, не всё идеально. Их ошибки и развитие ❤️
Скоро в канале появятся первые истории, а вы сможете рассказать о своём деле на всю страну ✨
@aaaa_business
До Нового года осталось 24 дня, но ещё можно (и нужно!) открыть индивидуальный инвестиционный счёт. Ведь с 2024 года многое изменится 👇
Сначала напомним, чем ИИС отличается от обычного брокерского счёта: за инвестиции с него положен налоговый вычет на сумму взноса или сумму прибыли. Но выводить деньги с этого счёта нельзя, а если закрыть его раньше, чем через три года — налоговой льготы не будет.
А теперь две причины не тянуть с открытием ИИС 👇
1️⃣ Получить 13% от суммы вложений уже в следующем году 🤑
Для этого нужно открыть и пополнить счёт до конца декабря. А уже весной можно оформить налоговый вычет типа А — со взноса. Напомним: вычет полагается с суммы до 400 тыс. руб. — то есть получится не более 52 тыс. руб.
2️⃣ Получить выбор между разными типами ИИС 👌
С января можно будет открывать только счёт нового типа с другими условиями — ИИС-3. Он даст право сразу на два налоговых вычета: ежегодно возвращать 13% от суммы взносов, как сейчас, и не платить при закрытии счёта налог с прибыли до 30 млн руб. 🔥 Но вот закрыть такой счёт и воспользоваться деньгами можно будет только через пять лет (постепенно срок увеличится до 10 лет). Согласитесь, не все готовы столько ждать ⏳
Кстати, есть возможность потом просто заменить тип ИИС на новый, если вдруг захочется. А значит, счёт всё равно лучше открыть сейчас — смотрите первый пункт 👆
Открыть счёт можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн ❤️
@alfa_investments
Годовая инфляция в России уже превысила прогноз ЦБ в 7,5%. Посмотрим, как изменились цены на вкусное 😋
Фастфуд подорожал на 9,5%
По данным ЧекИндекс, столько прибавил средний чек в точках быстрого питания за январь — октябрь 2023 года по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. Средний чек на шаурму прибавил 7%, на роллы — 9%, а на пиццу — 10% 🔼
Борщ — на 7,7%
По статистике, это блюдо на семью из четырёх человек в IV квартале этого года обойдётся минимум в 163,7 руб. 🤔 Если считать по самым дешёвым продуктам в каждой категории, убрать приправы и заменить говядину на курицу. А год назад хватило бы 151,94 руб. Важно, что это средний показатель по стране — в разных регионах цены отличаются очень сильно 🔍
Голубцы — на 7,18%
На столько выросли траты для приготовления порции голубцов в Москве с сентября 2022 года по сентябрь 2023. Больше всего прибавила цена капусты — почти 47% 😱 Растительное масло подешевело, но для голубцов капусты всё-таки нужно больше, чем масла.
Все блюда подорожали близко к официальной инфляции. Но в каждом кошельке — инфляция своя, которая может сильно отличаться от статистики 🛍
#съедобнаяинфляция
@alfa_investments
В ноябре индекс Мосбиржи снизился на 1,1% после октябрьского роста. Лишь один сектор из десяти оказался в плюсе 👇
Это информационные технологии 🔝
Сектор подрос за счёт Ozon: бумаги прибавили +8,85% за месяц. Товарооборот компании в III квартале вырос в 2,4 раза год к году. Свой вклад внесли и акции ВК (+6,15%). ИТ-компания переехала в Россию и прибавила в выручке за III квартал 37% год к году.
Меньше всех потерял нефтегаз 🛢
Инвесторы покупали бумаги нефтяников в ожидании дивидендов: Лукойл (+1,2%), Роснефть (+1,7%), префы Сургутнефтегаза (+3,4%). Но в минус сектор утянули газовые компании. Проект Новатэка (−9%) «Арктик СПГ 2» попал под ограничения, а Газпром (−2,8%) пока не восстановился после потери европейского рынка 📉
И ещё финансы 🏦
У него просадка побольше, но всё же меньше остальных секторов. Прибавляли акции Мосбиржи (+5,3%): у неё растут процентные доходы при высокой ключевой ставке. А ещё подросли бумаги МКБ (+8%) и Сбербанка (+3,4%). В минусе оказались акции ВТБ (−5,65%) и СПБ биржи (−44%).
А вот у кого максимальные потери ‼️
Больше всех просели котировки электроэнергетиков: Интер РАО (−3,12%), ФСК Россети (−9,2%). Сказался рост ключевой ставки. ФСК особенно тяжело: у компании отрицательный денежный поток, и, возможно, ей придётся брать кредиты под высокие проценты 🛍
Транспортный сектор утянуло вниз Дальневосточное морское пароходство (ДВМП, группа Fesco): котировки потеряли 13,6%. Всё потому, что ставки фрахта снизились 🔽 Бумаги другого перевозчика, Совкомфлота, не пострадали благодаря долгосрочным контрактам: +6%. Но сектор от падения это не спасло.
В секторе металлов и добычи ноябрьская распродажа сильнее всего задела сталеваров: НЛМК (−8,9%), Северсталь (−6,4%). Ещё теряли акции Русала (−6,84%). Остальные бумаги чувствовали себя получше. Хотя, по мнению аналитиков Альфа-Банка, на рынке угля перспективы слабоваты 😔
@alfa_investments
Сбербанк сохранит правило выплачивать акционерам 50% чистой прибыли в виде дивидендов, сообщил глава банка. Но инвесторов эта новость не впечатлила 🤷♀️
Сегодня банк представляет инвесторам новую стратегию до 2026 и дивидендную политику, которую набсовет должен был утвердить вчера 👌 Глава банка Герман Греф сказал так 👇
«На горизонте трех лет мы обеспечим высокую рентабельность нашего капитала, которая должна быть выше 22%. Мы должны обеспечить достаточность нашего капитала по нормативу Н20.0 выше 13,3%. И мы должны будем обеспечить высокий уровень выплаты дивидендов на уровне 50% нашей чистой прибыли».
Возможно, инвесторы рассчитывали на что-то большее. Они продают акции Сбербанка сегодня с самого утра, но на 11:26 мск бумаги теряют уже 2,3% 📉
@alfa_investments
Золото в России не заканчивается, а в мире — дорожает 🌟
Это повод заработать на акциях нового золотодобытчика на Мосбирже — компании Южуралзолото, или ЮГК, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот все их аргументы 👇
📈 Цены на золото недавно обновили исторический максимум, и у них хорошие перспективы роста. Рынок ждёт снижения ставки ФРС в следующем году, а это один из главных факторов, влияющих на золотые цены. Подорожание металла выгодно российским золотодобытчикам. Наш фаворит — Южуралзолото.
🏭 Компания запустила горно-обогатительный комбинат на месторождении «Высокое». Проектная мощность первой очереди — 4 тонны золота в год. Это около 30% от всей годовой добычи Южуралзолота: комбинат серьёзно поддержит показатели предприятия.
🚩 Российские геологи продолжают находить новые месторождения золота. В 2023 году в стране открыто ещё 121 месторождение. Это хорошо для золотодобытчиков.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Эфир компании Софтлайн: 🔥 за честность. Советуем послушать запись, если не успели подключиться онлайн!
🎙 Директор по связям с инвесторами ИТ-компании Александра Мельникова и финансовый директор Артём Тараканов ответили на самые острые вопросы инвесторов в преддверии вторичного размещения акций. Они рассказали:
📌 чем объясняется динамика акций компании с момента начала торгов в сентябре;
📌 зачем Софтлайну проводить SPO;
📌 какие перспективы у бизнеса и ждать ли дивидендов.
🔎 Кстати, вчера Софтлайн улучшил прогнозы своих финансовых показателей по итогам 2023 года. Например, теперь компания ждёт не меньше 3,5 млрд руб. скорректированной EBITDA вместо 3 млрд руб.
🔔 Завтра в 15:00 мск мы заканчиваем принимать заявки на участие в SPO. Если надумали поучаствовать — заходите в наше приложение для инвесторов. Цена размещения — от 140 до 149, 84 руб. за акцию. Вложить можно от 3000 руб.
@alfa_investments
Первое IPO крупного банка за восемь лет: почему это нельзя пропустить 🤩
В декабре на Мосбиржу выходит Совкомбанк (входит в топ-10 в стране по активам). Российские банки давно не проводили IPO, последним был МКБ в 2015 году 🗓
📲 Заявки на участие собираем в приложении для инвесторов до 15:00 мск 14 декабря. Цена одной акции от 10,5 до 11,5 руб., а минимальная сумма участия — 1150 руб. Совкомбанк разместит около 4% акций и рассчитывает привлечь 10 млрд руб.
А вот что думают о нём аналитики Альфа-Банка 👇
🏦 Совкомбанк может соперничать с публичными банками. Маржинальность корпоративного бизнеса не хуже, чем у Сбербанка, а по картам рассрочки «Халва» — выше, чем у Тинькофф по кредиткам. В итоге рентабельность капитала у Совкомбанка выше, чем у конкурентов: 51% за 9 месяцев 2023 года и 36% в среднем за 10 лет.
🏦 Для IPO банк оценил себя скромно, чтобы его участники могли заработать на росте акций, говорил совладелец банка Cергей Хотимский. Цена акций соответствует капитализации в 200–219 млрд руб., а аналитики Альфа-Банка считают справедливой стоимость от 318 до 408 млрд руб. Это примерно на 60–90% выше, а значит, у акций есть хороший потенциал роста.
🏦 Совкомбанк хочет направлять на дивиденды 25–50% чистой прибыли по международным стандартам.
❤️ Это качественный эмитент с многолетней историей прибыльного роста — резюме аналитиков Альфа-Банка. Заявок на IPO уже больше, чем размещаемых акций.
🎙 Больше информации для принятия решения будет в прямом эфире 6 декабря. Наши эксперты зададут самые важные вопросы представителям Совкомбанка. Свой вопрос вы можете оставить здесь. Следите за новостями в нашем канале!
@alfa_investments
Люди по-прежнему выбирают инвестиции в недвижимость, а не в ценные бумаги, показывает статистика сбережений домохозяйств. Даже жаль, что наш канал не про недвижимость. Но мы пытаемся 🏡
Понять, что движет людьми, помогает исследование Альфа-Капитала по рынку недвижимости. Вот его краткая версия 👇
Главное топливо для рынка — ипотечные кредиты. За сентябрь выдача ипотеки с господдержкой прибавила 28% до максимума за всё время существования программы! Что случилось? Это эффект ожиданий роста ставки по госпрограммам и повышение порога первоначального взноса. Люди поспешили вложиться на нынешних условиях 🤑
Что ещё увидели эксперты:
🏙 Спрос на новостройки в III квартале достиг пика: поставлен рекорд по договорам долевого участия (+107% г/г.).
🏗 Финансирование долевого строительства (счета эскроу) за квартал стало рекордным. Поэтому застройщики не снижали темп и активно запускали новые проекты.
📊 В октябре был исторический максимум стартовавших проектов – 5,6 млн кв. м (+73% к октябрю 2022 г.).
📈 Рост цен на новостройки ускорился (+4,1% за квартал) под влиянием ажиотажного спроса.
❓ Но аналитики Альфа-Капитала уже заметили замедление выдачи ипотеки с господдержкой в октябре 🍁 Что будет дальше? Стоит ли выходить на рынок недвижимости в такой ситуации? И как выгодно инвестировать на нём?
На эти вопросы ответят Иван Велесевич, директор по работе с корпоративными клиентами Альфа-Капитала, и Никита Швед, руководитель Дирекции фондов недвижимости ГК «Самолёт» на вебинаре «Как инвестировать в недвижимость?».
📆 Когда? 5 декабря в 18:00 мск
🚩 Где? В телеграм-канале @alfacapital
✏️ Регистрация через бот @alfacapital_vebinarbot_bot
@alfa_investments
Инвесторы на этой неделе с замиранием сердца следили, удастся ли министрам стран ОПЕК+ собраться на встречу. От этого зависели котировки топлива 🛢
Ведь на повестке был вопрос, как сдержать падение цен на нефть 📊 Но встречу пришлось перенести с 26 ноября на 30-е, да и эта дата висела на волоске. Такого не было со времён пандемии. Всё упёрлось в позицию стран Африки. Они хотели увеличить свои квоты на добычу 🙏
В итоге, когда страны ОПЕК+ договорились о сокращении добычи, эти меры не слишком впечатлили инвесторов. Похоже, некоторым африканским странам всё же удалось добиться своего 🥳
Нефтяная отрасль в Африке — тяжёлая история. Войнам за сырьë посвящëн документальный фильм 2013 года «Большие люди», который спродюсировал Брэд Питт. В центре сюжета — небольшая фирма из Далласа, обнаружившая в Гане крупное месторождение нефти. И эта находка перевернула мир 🙃
По мнению журнала Variety, масштаб фильма не уступает другой драме про чëрное золото — оскароносной «Нефти» Пола Томаса Андерсона 📺
#планнавыходные
@alfa_investments