118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
18 сентября — последний день, когда на Мосбирже можно будет купить или продать расписки VK. Потом торги остановятся на время «переезда» компании в Россию ⏸
Компания сменит «прописку» с Британских Виргинских островов на остров Октябрьский Калининградской области. С завтрашнего дня прекратится листинг бумаг VK на Лондонской бирже, а расписки будут конвертированы в акции 🔁 По правилам торгов на время этих процедур Мосбиржа должна остановить сделки с бумагами компании.
Процесс может в основном завершиться до конца года, предполагают аналитики Альфа-Банка. Но точных сроков нет. Например, бумаги Полиметалла не торгуются на Мосбирже с 25 июля, хотя редомициляция компании закончилась ещё в августе 📆
Само решение о переезде — позитивное, считают аналитики. Оно снижает риски, связанные с зарубежной регистрацией VK. Но сегодня участники рынка избавляются от бумаг перед перерывом в торгах: котировки VK просели на 4,12% 📉
@alfa_investments
Инвестировать деньги и не переживать за них при любых потрясениях на рынке? Звучит как мечта! Но это реальность 🤩
Это принцип всепогодного, или вечного портфеля, который сформулировал легендарный инвестор Рэй Далио. Если коротко — он про надёжные инвестиции на долгий срок. И кстати, это новая стратегия Альфа-Инвестиций!
📝 Что это такое? Стратегии — это инвестиции с поддержкой наших экспертов. Вы определяетесь с целями и уровнем риска, а профессионалы рекомендуют, что купить и когда продать.
💼 А что в Вечном портфеле? Три фонда: акций, облигаций и золота. Пропорции меняются в зависимости от ситуации на рынке. Ожидаемая доходность при таком подходе — до 15% годовых. Здесь главное — надёжность!
📱 Как подключить? В Альфа-Инвестициях Онлайн. Нужно от 10 000 руб. на счёте
А для тех, кто готов поволноваться ради большего заработка, у нас есть ещё варианты. Стратегия роста принесла инвесторам 70% с начала года. Следить за тем, как работают стратегии, можно на вкладке «Аналитика» 🧐
#чтокупить
@alfa_investments
Капитализация Apple на этой неделе обвалилась на $200 млрд. Всё из-за того, что Китай увидел в iPhone угрозу нацбезопасности 📱
Из этих соображений китайским чиновникам и сотрудникам госкомпаний запретили использовать гаджеты Apple для работы. До конца сентября телефоны нужно поменять 🐉 Это плохие новости: Китай — крупнейший зарубежный рынок и производственная база для Apple. Инвесторы отреагировали массовыми распродажами акций 🔽
Это не первый раз, когда власти Китая запрещают иностранную технику, опасаясь утечек чувствительной информации 🛡 Например, в 2021 году правительство ограничило продажи Tesla военным и сотрудникам госкомпаний. Это паранойя или нет? 👨⚕️
📺 У создателей сериала «Чёрное зеркало» ответ однозначный: там есть устройства и похлеще. Правительство использует дроны-насекомые для слежки за людьми. Чип за ухом записывает всё, что человек видит и слышит. Хакеры получают доступ к веб-камере на ноутбуке и шантажируют его владельца. Люди на улице заняты только тем, что снимают происходящее вокруг на телефоны. Конечно, сериал — фантастический. Но может быть, китайцы что-то знают?
Догадались, что означает «чёрное зеркало» в названии? Это выключенный экран.
#планнавыходные
@alfa_investments
Лукойл: ещё один способ заработать на дорожающем бензине ⛽
У аналитиков сервиса Идеи наших гуру — очередной торговый план с нефтяником. И неспроста 👇
🛢 В нефтяной отрасли дела всё лучше: морские поставки российской нефти в августе выросли до 3,4 млн баррелей в день, а мировые цены на это сырьё поднялись. Цена российской нефти сорта Urals превысила потолок $60 за баррель. Это на руку Лукойлу.
🔺 Бензин тоже дорожает: Аи-95 на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже котируется вблизи исторического максимума. Рост цен на топливо особенно выгоден Лукойлу, который имеет много автозаправочных станций.
↩️ Лукойл собирается выкупить 25% своих акций у нерезидентов с дисконтом более 50%. Эта сделка увеличит стоимость акций компании и размер дивиденда на акцию.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
После летнего падения рубля аналитики пересмотрели прогнозы по курсу доллара. Новая оценка — в среднем 94,8 руб. до конца года. Это одновременно плохой и хороший прогноз 🤔
Это усреднённое мнение 27 экономистов, которых с 1 по 5 сентября опрашивал ЦБ (собственных предсказаний курса регулятор не делает) 🤓
🔎 Теперь аналитики ожидают средний курс 2023 года 85,5 руб. за доллар, хотя в июле оценивали его в 81,8 руб. То есть прогноз для рубля стал хуже — вероятно, с учётом падения, которое уже случилось 📆 Но новая оценка предполагает, что в сентябре — декабре доллар в среднем будет стоить 94,8 руб. Значит, аналитики ждут укрепления рубля, ведь сейчас американская валюта торгуется возле отметки 98,3 руб.
Прогноз на будущие годы тоже ниже, чем представлялось ранее (курс указан в среднем за год, а в скобках — данные июльского опроса):
📍 2024 год — 89,9 руб. за доллар (85),
📍 2025 год — 90,8 руб. за доллар (85),
📍 2026 год — 92,0 руб. за доллар.
С 14 по 22 сентября Центробанк в 10 раз увеличит продажи валюты и за это время продаст её на 150 млрд руб. Это дополнительно поддержит рубль, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова 🅰️
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи в среду снова снизился. Инвесторы продавали акции металлургов и нефтяников. Возможно, участники рынка фиксируют прибыль из-за распродаж на рынке облигаций. Ставки по долговым инструментам растут, а значит, привлечение денег для компаний становится дороже.
🏦 Сегодня в центре внимания инвесторов могут быть банки. Вчера вечером ЦБ отчитался о хорошей прибыли сектора за полугодие: она достигла 1,7 трлн руб. ЦБ ждёт, что по итогам 2023 года банки побьют рекорд 2021 года по прибыли (2,4 трлн руб.). Здесь инвесторы больше всего любят, конечно, Сбербанк. А ещё можно присмотреться к распискам TCS Group.
📊 Рубль вчера ненадолго укрепился после заявления ЦБ об увеличении продаж валюты, но потом курс снова превысил 98 руб. за доллар. Сегодня утром доллар торгуется выше этой отметки.
🎢 На Уолл-стрит прошли распродажи во всех секторах. Больше всех просел технологический сектор из-за падения котировок Apple на 3,58%. По данным СМИ, в Китае чиновникам запретили использовать iPhone для работы из соображений кибербезопасности. Эта новость огорчила инвесторов, потому что китайский рынок приносит Apple примерно 20% выручки. Просели и акции компаний потребительского сектора, поскольку данные о деловой активности в сфере услуг от Markit оказались ниже ожиданий.
🇨🇳 На Шанхайской бирже рынок акций вчера слегка подрос, но утренняя макростатистика вызвала новую волну распродаж. Экспорт в августе потерял 8,8%, а импорт — 7,3%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Как заработать на дорожающем бензине? Вложиться в Сургутнефтегаз! 👍
Сейчас самое время получать доход от акций нефтяников — так и шепчет ситуация на рынке нефти. И у аналитиков сервиса Идеи наших гуру очередной торговый план: заработать 5,3% за несколько недель на акциях Сургутнефтегаза. Вот их аргументы 👇
⛽ У Сургутнефтегаза большая сеть АЗС, а бензин дорожает. Биржевая цена на АИ-95 около максимальной отметки за всю историю. Это неприятно, когда вы заправляете машину, но выгодно, если вы инвестор Сургутнефтегаза.
💰 В августе бюджет заплатил нефтяникам 185,9 млрд руб. (+68,9% к уровню июля) по топливному демпферу. Это механизм регулирования цен на топливо внутри страны. Его сохранение выгодно нефтяным компаниям.
🛢 Нефть остаётся дорогой. Баррель марки Urals в августе стоил в среднем $74, а в рублях цена около исторических максимумов. Это хорошо для показателей Сургутнефтегаза.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи во вторник немного отступил. Инвесторы распродавали акции металлургов, несмотря на ослабление рубля. Ещё участников рынка могло насторожить заявление ЦБ: регулятор не исключает повышения ставки 15 сентября из-за рисков роста инфляции.
🛢 Нефтяные котировки превысили $90 за баррель. Цены подтолкнуло вверх решение России и Саудовской Аравии продлить до конца года добровольное сокращение экспорта на 300 тыс. и 1 млн баррелей в сутки соответственно. При текущих ценах на нефть и стабильном ослаблении рубля акции экспортёров и особенно нефтяники могут быть популярны у инвесторов.
📊 Несмотря на дорожающую нефть, рубль сегодня утром снова начал падать: курс доллара превышал 98 руб. ЦБ отреагировал заявлением, что увеличит продажу валюты в 10 раз: с 14 по 22 сентября будет продавать валюту на 21,4 млрд руб. ежедневно вместо 2,3 млрд руб. Регулятор решил ускорить зеркалирование сделок с деньгами ФНБ, чтобы поддержать рубль. И это удалось: рубль отыграл часть потерь, и на 10:45 мск доллар торгуется возле отметки 97,7 руб.
🤔 Участники рынка задавались вопросом, не влияет ли на курс готовящийся байбэк Лукойла. Но Минфин вчера отверг это предположение.
🇺🇸 В США прошли распродажи в большинстве секторов, кроме ИТ и энергетики. Инвесторов насторожил стремительный рост цен на нефть, а значит, и на топливо в стране — это большая составляющая расходов граждан США. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные о деловой активности в сфере услуг.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвесторов в России становится всё больше, их уже почти 26 млн человек. Вот что о них рассказал ЦБ. Похоже на вас? 😉
Размер портфеля 💼
Портфель частного инвестора в среднем стоит 241 тыс. руб., он подрос на 16 тыс. руб за II квартал. Но эти цифры лукавые, ведь у 22% клиентов брокеров в портфеле меньше 10 тыс. руб, а у 66% на брокерских счетах пусто 🤷 Если не считать таких инвесторов, то средний размер портфеля остальных — 1,8 млн руб. (рост за квартал на 0,4 млн руб). 🌱
Популярные активы 📃
На российские акции и облигации приходится 30 и 31% активов частных инвесторов соответственно. По мнению ЦБ, граждане выбирают акции как защитный актив, когда рубль падает, а инфляционные ожидания растут ☂️ Но закрытие корпоративной отчётности сдерживает активность частных инвесторов на рынке акций 💎
Квалификация 🤵♂️
Сейчас квалифицированных инвесторов уже 617 тыс. человек. За год их число выросло на 39%, но их доля среди частных инвесторов по прежнему очень мала — всего 1,8%. Зато у них самые большие портфели: квалифицированные инвесторы владеют 73% от всей суммы активов физических лиц (а кварталом ранее — 69%) 🤑
А что в итоге?
За квартал частные инвесторы принесли на фондовый рынок дополнительные 238 млрд руб. (это после вычета денег, которые за это же время забрали). Всё дело в том, что реальные доходы людей начали расти, рубль снижался, а крупные компании привлекали инвесторов хорошими дивидендами 💸
В итоге на нашем фондовом рынке уже 8 трлн руб. частных инвестиций!
@alfa_investments
🔼 Индекс Мосбиржи начал неделю с роста. Рынок тянул вверх Газпром (+1,6%) на новостях о проекте газового хаба в Турции. А котировки Русагро подскочили на 9,8% на фоне обсуждения возможности зерновой сделки. Хорошо прибавили электроэнергетики — ФСК-Россети (+6,23%) и РусГидро (+3,83%), подорожали и бумаги Норникеля без особых новостей. Инвесторы продолжают покупать акции Транснефти (+2,28%): их вдохновили планы компании провести дробление акций в 100 раз.
🛢 Рынок поддерживают ослабление рубля и высокие цены на нефть. Это добавляет привлекательности акциям нефтяников. Сегодня на ход торгов в секторе могут повлиять данные Минфина о размере нефтегазовых доходов в августе.
🗽 В США вчера отмечали День труда, и торги на бирже не проходили. Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,18%.
🇨🇳 Торги на Шанхайской бирже сегодня тоже в минусе. Инвесторов огорчила макростатистика: августовский индекс деловой активности оказался слабее, чем ожидали аналитики.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Вал отчётов схлынул, и есть время присмотреться к компаниям подробнее 🧐
Растущая цена на нефть хорошо сказывается на доходах российских нефтяников, констатируют аналитики А-Клуба. Они изучили финансовую отчётность компаний за первое полугодие. Вот основные выводы 👇
🔴 Лукойл стал главной звездой российского рынка. EBITDA (871 млрд руб.) и чистая прибыль (565 млрд руб.) выше, чем в 2021 году. Самый интересный факт отчёта — 1 трлн руб. на балансе. Аналитики считают, что этого хватит и на выкуп акций у иностранцев (эффективные расходы около 388 млрд руб.), и на дивиденды с доходностью около 16%.
💛 Роснефть нарастила прибыль на 45%, до 652 млрд руб., несмотря на падение выручки (сравнения здесь и дальше — год к году). Это позволяет рассчитывать на дивиденды по итогам полугодия в размере 30,8 руб. на акцию (доходность — 5,5%). Ещё плюс — Роснефть увеличила добычу газа, а это более маржинальное направление. По мнению аналитиков, эти акции — одни из самых интересных в секторе наравне с Лукойлом.
🔵 А вот показатели Газпром нефти упали: выручка = 1,55 трлн руб., –14,6%, и EBITDA = 546 млрд руб. –23,9%. Чистая прибыль осталась на уровне 2021 года. Дивиденды стоит ждать только по итогам года. Прогноз аналитиков — от 70 руб. на акцию (10,7% доходности).
🟢 Выручка Татнефти снизилась, но всё равно оказались лучше ожиданий (624 млрд руб., –21,1%). На купленный шинный бизнес Nokian Tyres уже приходится 1% доходов. Совета директоров уже рекомендовал дивиденды за полугодие — 27,54 руб. на акцию. А годовую выплату аналитики ждут на уровне 65 руб. на акцию (доходность — 11%).
📑 Транснефть приятно удивила аналитиков. EBITDA = 292,7 млрд руб. при рентабельности 46,8%, прибыль = 233,1 млрд руб. + 45,3%. Аналитики ждут хороших дивидендов по итогам года: 21–25 тыс. руб. на акцию (доходность 15–18%). Ещё Транснефть собирается провести дробление акций: одна бумага превратится в 100, и каждая станет в 100 раз доступнее по цене. Эта новость обрадовала инвесторов: бумаги подорожали на 3,84%.
@alfa_investments
🌿 Российский рынок акций в пятницу закрыл шестую подряд сессию в плюсе. И даже заявление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о низкой вероятности снижения ставки на ближайших заседаниях не слишком напугало инвесторов.
➗ В лидерах роста — акции Транснефти (+3,84%). Участники рынка обрадовались планам компании провести дробление бумаг в 100 раз. Это сделает акции доступнее для инвесторов с небольшими портфелями. А вот акции металлургов инвесторы продавали, фиксируя прибыль после нескольких дней роста.
🛢 Нефтяные котировки продолжили расти: инвесторы ждут улучшения спроса. В США выросла безработица, а значит, возможно ослабление политики ФРС. А в Китае улучшается статистика по деловой активности, и можно ждать роста потребления сырья.
🇺🇸 В США торги прошли позитивно. Инвесторов вдохновила макростатистика: возвращение безработицы к уровням весны 2022 года даёт больше шансов на устойчивое ослабление инфляции, которого ждут в ФРС. Но распродажи акций NVIDIA и Tesla сдержали рост рынка.
🐲 На Шанхайской бирже рынок акций сегодня прибавляет 1,2%. Вероятно, инвесторов подбодрили новые меры стимулирования экономики: снижение первоначального взноса и ставок по ипотеке.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Транснефть задумала провести дробление своих акций в 100 раз. Инвесторы от этого выиграют, ведь бумага станет доступнее. Это повод присмотреться к Транснефти уже сейчас 🧐
Совет директоров Транснефти 15 сентября может рассмотреть вопрос о дроблении акций компании. Сейчас привилегированные акции Транснефти торгуются на бирже по цене около 137 900 руб. 👀
💬 «Акция очень дорогая, кто может купить такие акции?», – говорит член Совета директоров компании Геннадий Шмаль. И с ним не поспоришь 🤷 А в результате дробления акции станут в 100 раз доступнее по цене, и вложиться в них смогут даже инвесторы с небольшими портфелями 💼 Кажется, участники рынка обрадовались новости: котировки Транснефти прибавили 3,8%.
🌎 По такой же причине дробление своих акций — его называют сплитом — в прошлом году провели Alphabet (Google), Amazon и Tesla.
Стоит присмотреться?
🅰️ По мнению аналитиков А-Клуба, у Транснефти крепкий баланс и хорошие перспективы дивидендов. Результаты первого полугодия по международным стандартам приятно удивили — прибыль выросла на 45,3%, до 233,1 млрд руб. Транснефть получает сверхдоходы от транспортировки нефти в порт Козьмино, откуда сырьё идёт в Китай.
Без учёта фактора сплита акции Транснефти могут подорожать на 42%, целевая цена аналитиков А-Клуба — 175 000 руб. А дивиденды, по их мнению, могут составить 21–25 тыс. руб. на акцию (доходность — 17–20%) 💸
Правда, пока неизвестно, когда именно произойдёт дробление акций и их цена перестанет «кусаться». Мы будем держать вас в курсе 👌
@alfa_investments
🔼 За август индекс Мосбиржи прибавил 5,03%. А в последний день лета российский рынок акций обновил максимум с февраля 2022 года. Инвесторы покупали акции металлургов в надежде на будущие дивиденды. Бумаги Северстали подорожали на 3,06%, НЛМК — на 2,35%, ММК — 2,32%. Акции полностью отыграли потери после публикации отчётности.
🏦 Хорошо прибавили и компании финансового сектора. Бумаги TCS Group +3,26%, ВТБ +2,58% после отчёта за семь месяцев 2023 года. Инвесторам понравился рост чистой прибыли. Менеджмент банка подтвердил прогноз по чистой прибыли за 2023 год: 400 млрд руб.
⛽ Нефтяные цены по состоянию на утро пятницы уже выше $87 за баррель. Поэтому аналитики Альфа-Инвестиций ждут, что акции российских нефтяников в конце недели будут дорожать и поддержат весь фондовый рынок.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк 15 сентября ещё раз повысит ключевую ставку — на 50 б. п., ожидает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Всё дело в том, что экономика по-прежнему растёт слишком быстро 🔼
Вот главное из июльской макростатистики (сравнения — год к году) 👇
📈 ВВП в июле прибавил 5% — это всё ещё очень быстрый темп. Теперь Наталия Орлова ждёт, что по итогам года экономика вырастет на 3%, а не на 2,5%, как прогнозировали ранее. Стремительно растёт промпроизводство: за семь месяцев 2023 года +2,6%, прогноз по итогам года +4%.
💸 Как результат — безработица обновила очередной исторический минимум (3%). А это тянет за собой рост зарплат: сейчас две трети российских компаний готовы повышать оплату труда, чтобы конкурировать за сотрудников. В июне средняя номинальная зарплата составила уже 77 000 руб. в месяц против 63 000 руб. в январе: в реальном выражении это +10,5%.
🛍 Получая больше денег, люди больше покупают: оборот розничной торговли в июле прибавил те же 10,5%. Это немного ниже, чем ожидали аналитики, но всё равно много. Потребление может ускориться в любой момент, потому что доходы продолжают быстро расти.
📊 Всё это грозит ускорением роста цен. На 28 августа инфляция в годовом выражении составила 5,03% — это выше ожиданий. Растут инфляционные ожидания и граждан, и компаний, особенно с учётом падения рубля в последние два месяца.
Значит, ЦБ точно повысит ставку 15 сентября? 🛍
Это интрига. У участников рынка нет единого мнения — кто-то ждёт сохранения ставки, кто-то — роста на 100–150 б. п. 🤔
🅰️ По мнению Наталии Орловой, резкое внеплановое повышение ставки до 12% 15 августа может объясняться тем, что Росстат пересмотрел свою оценку макроданных за 2022 год. Так, оценка промпроизводства была изменена с –0,6% до +0,6%. Если это так, то на ближайшем заседании ЦБ вернётся к обычному режиму принятия решений. И тогда в базовом сценарии нужно ждать повышения ставки на 50 б. п., считает экономист.
@alfa_investments
Россияне берут больше кредитов, а ставки растут. Это хорошо для доходов Сбербанка 💚
У него снова позитивный ежемесячный отчёт по российским стандартам. Изучаем его с аналитиками Альфа-Банка (сравнения — с июлем) 👇
✔️ Чистая прибыль за август = 141 млрд руб. (+8%). А прибыль за восемь месяцев чуть-чуть недотянула до триллиона — 999 млрд руб. при рентабельности капитала 25,2%.
✔️ Кредиты компаниям в августе +2,3%, а гражданам +3,8%. Розничное кредитование стало расти быстрее в основном за счёт ипотеки: она прибавила 4,3%. Всего за восемь месяцев Сбербанк выдал ипотеки на 2,7 трлн руб. — на 6% больше, чем за весь прошлый год.
✔️ Чистый процентный доход за месяц увеличился на 8%, а по сравнению с августом прошлого года подскочил на 50%. Всё из-за того, что россияне стали брать больше кредитов, а проценты по ним выросли из-за повышения ключевой ставки.
🅰️ Аналитики Альфа-Банка по-прежнему ждут, что Сбербанк получит больше 1,4 трлн руб. прибыли за 2023 год. И заплатит дивиденды 31–32 руб. на акцию (доходность — 12,5%). Сейчас это примерно на уровне доходности 10-летних ОФЗ, поэтому эксперты рекомендуют покупать акции Сбербанка на просадках.
Инвесторы порадовались отчёту, но сдержанно. Котировки прибавляют 0,4%.
@alfa_investments
🔻 Российский рынок акций снижался четыре сессии подряд. В пятницу инвесторы продавали бумаги экспортёров. А больше всех потеряли расписки Globaltrans, HeadHunter и Fix Price после неважного отчёта за II квартал. Вероятно, инвесторы продолжают фиксировать прибыль перед повышением ключевой ставки в ближайшую пятницу. Главный экономист Альфа-Банка ждёт её роста на 50 б. п., до 12,5%.
💪 Рубль в пятницу укрепился. Сегодня утром курс уже возле отметки 96,7 руб. за доллар. Помощник президента Максим Орешкин считает, что пик ослабления рубля пройден: приток валютной выручки на рынок усилится, и это укрепит рубль.
🔎 На этой неделе на ход торгов могут повлиять новости с Восточного экономического форума. Глава Сбербанка Герман Греф сообщил там, что банк заработал за восемь месяцев 999 млрд руб. прибыли по российским стандартам. Обо всех результатах скоро расскажем.
🏦 А вот глава ВТБ Андрей Костин инвесторов не обрадовал: дивидендов за 2023 год не будет, так как банку нужно пополнять капитал.
🗽 Рынок акций США в пятницу чуть прибавил, в лидерах — коммунальщики и энергетики. Но потери предыдущих трёх сессий акции пока не отыграли. Сегодня утром фьючерсные контракты на индекс S&P 500 снова растут. Инвесторов приободрил комментарий министра финансов США Джанет Йеллен о замедлении инфляции. Глава Минфина уверена, что Штатам удастся сдержать рост цен без больших потерь для рынка труда.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Продукты — это то, что люди будут покупать всегда. Значит, инвестировать в ретейлеров всегда выгодно? 🛒
Аналитики А-Клуба разобрали бизнес крупнейших сетей, чьи акции торгуются на Мосбирже — X5 Group, Магнит, Лента, Fix Price и O’Key. И нашли ответ 👇
Люди тратят в продуктовых магазинах всё больше: летом в среднем на 5% (сравнения здесь и дальше — год к году). Доходы торговых сетей будут расти и в III квартале, ожидают эксперты.
🧾 У Ленты самый высокий средний чек (1005 руб. на конец II квартала), но он снижается с начала года. Так гипермаркеты привлекают клиентов. А вот Магнит и X5 Group успешно перекладывают продуктовую инфляцию на поставщиков и покупателей. Поэтому аналитики ждут у них роста среднего чека в III квартале.
🛍 X5 Group и Магнит по итогам II квартала показывают и лучшую динамику по сопоставимым продажам (+7,8 и +4,7% соответственно). Магнит отстаёт от X5 Group из-за более медленного открытия новых точек и трудностей с интеграцией магазинов Дикси (самые неэффективные спешно закрываются). У Ленты продажи слабые (+1,8%), а у Fix Price и O’Key — худшие в секторе (–7,9 и –3,7% соответственно) из-за оттока трафика в X5 Group и Магнит.
👛 Зато у Fix Price самая высокая рентабельность по EBITDA (17,4% по итогам II квартала). Но это достигается ценой снижения трафика, а значит, компания теряет долю рынка и получает проблемы с бизнесом.
Что в итоге?
🅰️ Лучшими в секторе на III квартал аналитики считают бумаги Х5 Group. У компании сильные показатели, а акции стоят недорого по мультипликаторам — из-за того, что ретейлер пока не объявляет планы сменить юрисдикцию. Но, вероятно, может сделать это в ближайший год, потому что попадает под все критерии упрощённого переезда. Магнит — тоже хороший выбор, особенно если выкупит акции у иностранцев и снова начнёт платить дивиденды.
Акции Ленты и Fix Price стоят дорого, и у компаний операционные проблемы, а бизнес O’Key сжимается. Поэтому аналитики не считают их привлекательными 😕
@alfa_investments
📉 Российский рынок акций вчера ускорил падение. Все акции из индекса Мосбиржи закрыли день в минусе. Рост процентных ставок на долговом рынке усложнит кредитование компаний, а значит, бизнес притормозит. А вот облигации становятся всё более интересными, например, доходность 3-летних ОФЗ уже достигла 11,7%.
🔎 Опрошенные ЦБ аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2023 год: теперь это 9,3%, хотя в июле называли 7,9%. Ещё аналитики подняли прогноз по росту ВВП на 2023 год с 1,5 до 2,2%, ухудшили ожидания по инфляции к концу года (с 5,7 до 6,3%) и пересмотрели прогноз по курсу доллара.
🛒 Сегодня инвесторы ждут данных по инфляции в России за август. Эти данные влияют на решение ЦБ по ставке, а значит, могут изменить настроения на рынке. Пока главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ожидает увеличения ставки на 50 б.п. 15 сентября.
🇺🇸 Американский рынок снова утянула вниз Apple (–2,92%). За два дня капитализация компании обвалилась на $200 млрд из-за ограничений на использование iPhone в Китае. Инвесторы нервничают, потому что это крупнейший зарубежный рынок для Apple.
🐉 Фондовый рынок Китая вчера тоже просел — на 1,13%. Экономисты опасаются, что страна может не достичь цели 5%-го роста экономики в этом году. На рынке недвижимости проблемы, потребительская активность слабая, кредитование снижается. Поэтому объявленные меры по стимулированию экономики могут и не помочь.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
«Подумываю инвестировать, но страшно»… Знакомые мысли? Есть моменты, когда не страшно. И сейчас как раз такой 👇
Если вы ещё не клиент Альфа-Инвестиций или пока не торговали с нами в этом году, то, кажется, пора. Начните в сентябре, и мы подарим вам 10 перспективных акций 💼
Как получить подарок
1️⃣ Открыть брокерский счёт в Альфа-Банке. Если он уже есть, но сделок по нему не было с начала года до 31 августа — вы тоже в игре.
2️⃣ Купить любые ценные бумаги на сумму от 1000 руб. Это можно сделать в приложении Альфа-Инвестиции или в веб-терминале (подойдёт и для андроида, и для iOS) 📲
3️⃣ Успеть всё до 29 сентября включительно 🗓
4️⃣ До конца октября на вашем счёте появятся 10 подарочных акций. Среди эмитентов — Алроса, Мосбиржа, Whoosh, АФК «Система», Сургутнефтегаз. Мини-портфель, чтобы начать торговать без опасений! 🤩
Отправьте этот пост тем, кто ещё не инвестирует, и следите за новостями в канале — тут будут новые подарки ✨
@alfa_investments
В августе российский рынок акций вырос меньше, чем в июле, индекс Мосбиржи за месяц прибавил +5,03%. Посмотрим, как себя чувствовали разные сектора экономики 🧐
Из десяти секторов восемь завершили месяц в плюсе. Транспортная отрасль снова в лидерах. А вот металлурги ушли с топовых позиций и закончили август с потерями (хоть и небольшими). Вот подробности 👇
Золото в очередной раз у транспорта 🥇
Котировки Новороссийского морского торгового порта (НМТП) и Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, входит в группу Fesco) прибавили 47 и 25% соответственно ⛴ Компании переориентируют бизнес на Восток, а у ДВМП будет совместный проект с РЖД — возможно, это понравилось инвесторам.
Айтишникам досталось серебро 🥈
Инвесторы активно покупали бумаги Ozon перед отчётом за II квартал, а вот сами результаты их расстроили. Товарооборот удвоился, но EBITDA упала почти до нуля. Всё дело том, что онлайн-ретейлер много инвестирует в рост. В итоге расписки Ozon за месяц прибавили 16%. Они занимают треть в отраслевом индексе, поэтому это повлияло на общий итог 📊
Впечатляющие 50% роста показал HeadHunter. У бизнеса рекордные результаты из-за дефицита на рынке труда 👷♂️ В будущем котировки может подтолкнуть вверх возможная смена юрисдикции.
Бронза у финансистов 🥉
Сектор вытянула в топ Московская биржа: её акции подскочили на 30%. Итоги II квартала превзошли ожидания, потому что инвесторы активно торговали. III квартал тоже может оказаться неплохим для площадки. Благодаря резкому росту ключевой ставки она получает больше процентного дохода 🛍
Металлурги свалились из топа в аутсайдеры 🔽
Несмотря на ослабление рубля, сектор закончил август в минусе, хотя в июле был на третьем месте по темпам роста 📉 Цены на стальную арматуру стремительно падали в первую половину августа и лишь к началу сентября отыграли потери. Глобальный рынок металлов беспокоится из-за замедления экономики Китая. Страна вошла в дефляцию, проблемный рынок недвижимости пугает убытками, а июльская макростатистика оказалась слабой 🤷
@alfa_investments
Российские банки хорошо зарабатывают. Но во что вложиться, кроме любимого инвесторами Сбербанка? Выбор есть. Сегодня расскажем про TCS Group 👌
Основа TCS Group – это Тинькофф банк. Аналитики Альфа-Банка изучили его бизнес и оценили потенциал его расписок для инвесторов. В результате целевая цена — прогнозируемая стоимость бумаг на год вперёд — повышена до 4700 руб. Вот аргументы аналитиков:
🔼 Есть потенциал роста: хотя с начала года котировки TCS Group прибавили 47%, они пока отстают от рынка (индекс Мосбиржи +52%) и других российских банков (+77–204%).
💪 Бизнес Тинькофф банка сильный и устойчивый к внешним потрясениям. Банк сконцентрирован на привлечение новых клиентов, делает ставку на кредитные карты и кредиты без залога на срок до трёх лет. В итоге кредитный портфель банка +26% за первое полугодие.
💰 Прогноз прибыли за 2023 год наши аналитики повысили на 18%: до 74,8 млрд руб. Всё благодаря хорошим результатам полугодия. Банк может снизить расходы на маркетинг и кэшбэк, тогда рентабельность вырастет до 38% в долгосрочной перспективе с нынешних 31%.
👀 TCS Group планирует сменить регистрацию компании, и это подтолкнёт котировки вверх. Но пока конкретного плана действий менеджмент не озвучил, хотя намерение сменить «прописку» подтвердил.
🅰️ Если всё сложится, расписки TCS Group могут подорожать на 26% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка.
@alfa_investments
Встречайте первый на российском рынке выпуск облигаций, номинированных в дирхамах ОАЭ — от Русала 🇦🇪
📲 Заявки на участие в размещении принимаем в приложении для инвесторов и мобильном веб-терминале до 16:00 мск завтра, 6 сентября.
📍 Номинал: 1000 дирхамов (примерно 26 тыс. руб).
📍 Ориентир купона: 5,5–6% годовых.
📍 Выплата купонов: дважды в год
📍 Срок обращения: 2 года.
Расчёты проходят в рублях по официальному курсу к дирхаму на дату платежа (дирхамы не торгуются на бирже). Курс дирхама привязан к курсу доллара, поэтому выпуск может быть интересен инвесторам, которые хотят получать валютную доходность и диверсифицировать риски. Эти облигации больше похожи на замещающие, чем на бумаги в юанях, для покупки которых обычно нужно иметь юани на счёте🤔
В прошлом году Русал был первым, кто разместил облигации в китайской валюте. Металлург ориентирован на экспорт, а валютные облигации помогают выходить на новые рынки.
Пост для инвесторов, которым хочется чего-то новенького 😍
#чтокупить
@alfa_investments
Рубль снова идёт вниз. Почему падение продолжается и что будет дальше? 👀
Наша валюта слабеет уже больше двух недель. Меры, которые помогли в августе вернуть курс доллара со 101 руб. к 93,4 руб., перестали сдерживать падение. И сегодня доллар на Мосбирже снова стоит дороже 97 руб. 📉
Что опять происходит?
Сейчас основные игроки на валютном рынке – экспортёры, отмечает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Население сейчас против рубля не играет, банки тоже не совершают больших сделок, основное давление на курс связано с экспортными доходами и продажей валюты 💰 А единственный способ стабилизации курса — увеличение продаж валютной выручки, считает экономист 🤷
Что будет дальше?
Введение обязательной продажи валютной выручки уже обсуждалась в августе. Тогда обошлось, но дискуссия продолжается. Руководители Минфина и ЦБ спорят о пользе контроля за капиталом: Минфин «за более жёсткие меры в отношении контроля за потоками», а Центробанк не видит в этом большого смысла. Будем следить, чья возьмёт 🍿
Если победит Минфин, это будет не очень хорошо для экспортёров. А ЦБ продолжит решать проблему своими методами, как в середине августа, когда регулятор поднял ключевую ставку сразу на 350 б. п. 🛍 Наталия Орлова считает, что 15 сентября ставку снова поднимут на 50 б. п.
@alfa_investments
Расписки Русагро сегодня подскочили до исторического максимума и в моменте дорожали на 15% 👀
Объём торгов тоже рекордный, хотя никаких новостей о компании не появилось. Зато есть новости о переговорах лидеров России и Турции, из которых можно сделать вывод, что о возобновлении зерновой сделки речи пока не идёт 🤷♀️
Россия вышла из зерновой сделки 18 июля, и цены на пшеницу начали расти 🌾 Тогда это подтолкнуло вверх и котировки Русагро. Хотя их поддерживало и ослабление рубля. Вероятно, отсутствие прогресса по возобновлению сделки инвесторы сочли позитивом для акций 🤔
Однако этот фактор скорее спекулятивный, ведь, по мнению аналитиков А-Клуба, фундаментальное влияние зерновой сделки на цены зерна незначительно. Энтузиазм рынка тоже уменьшился довольно быстро, и в течение часа котировки Русагро потеряли половину сегодняшнего роста 📊 К 18:21 мск он составил 7,8%.
@alfa_investments
Мосбиржа с 22 сентября будет по-новому рассчитывать индексы акций 📊
Биржевые индексы показывают, как в целом меняются настроения инвесторов. С ними можно сравнивать результаты своего портфеля, чтобы оценить доходность вложений. Иногда Мосбиржа пересматривает состав бумаг, на базе цены которых рассчитываются индексы. Для попадания в индекс бумага должна соответствовать определённым требованиям, в том числе по ликвидности, а компания-эмитент должна раскрывать отчётность. А ещё это подстёгивает спрос на акцию, потому что её включают в состав фондов, которые следуют за биржевыми индексами ➡️
Вот что поменяется в этот раз 👇
В индекс Мосбиржи — главный индикатор российского рынка акций — и индекс РТС войдут бумаги Positive Technologies, Юнипро, Селигдара и расписки QIWI. В листе ожидания на включение в индекс — акции Совкомфлота, Мечела, Мосэнерго и Самолёта 📃
А вот бумаги Fix Price покинут индекс. Вместе с ними в конце мая в список на исключение из индекса попал Магнит. Но ретейлер пока остаётся — как в самом индексе, так и в списке на исключение ⏸️
Другие индексы тоже обновились. В базу расчёта индекса голубых фишек войдёт Северсталь, а вот Алроса оттуда уйдёт ↩️ Расписки HeadHunter войдут в индекс средней и малой капитализации, а покинут его бумаги Ашинского металлургического завода. Они перестанут учитываться при расчёте ещё двух индексов — широкого рынка, а также металлов и добычи 🧮 Зато в индекс широкого рынка попадут акции другого металлурга — Челябинского металлургического комбината ✔️
@alfa_investments
«Первым делом самолёты», — пели на этой неделе инвесторы, покупая акции Объединённой авиастроительной корпорации (ОАК) ✈️
Её котировки подскакивали на 45% после новостей о первом полёте обновлённого лайнера SJ–100. На нём импортозаместили порядка 40 систем и агрегатов. Правда, двигатели пока франко-российские. Но инвесторов это не смутило, и спрос на акции ОАК был такой, что Мосбирже пришлось проводить по ним дискретный аукцион 🔼
Успешный полёт с обновлёнными узлами — действительно важная веха, и энтузиазм инвесторов может быть оправдан. Хорошо, что полёт прошёл без эксцессов и случайностей, которые могут создать угрозу даже для давно испытанных и супернадёжных лайнеров. Об этом потом снимают фильмы, но мы не желаем SJ–100 такой роли в кино.
📽 Про столкновение с птицами пассажирского Airbus A320 в 2009 году снят фильм «Чудо на Гудзоне» (2016). На борту было 155 человек, и командиру Чесли Салленбергеру, которого играет Том Хэнкс, пришлось принять самое сложное решение в жизни. Капитан Салли — реальный человек, и был приглашён на инаугурацию Барака Обамы (но, кажется, это уже спойлер).
Спустя 10 лет птицы чуть не погубили пассажирский лайнер возле аэропорта Жуковский. Но командиру Дамиру Юсупову удалось посадить самолёт на кукурузное поле. Про это вышел свежий фильм «На солнце, вдоль рядов кукурузы» Сарика Андреасяна 🌽
#планнавыходные
@alfa_investments
Три причины вложиться в Татнефть: цены на нефть, сильный отчёт и дивиденды 👍
В общем-то, это и есть новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот немного подробнее 👇
🛢 Нефть торгуется почти на самом высоком уровне за последние девять месяцев. Мировые цены на нефть растут, а дисконт на российскую нефть Urals снижаются. Это выгодно всем российским нефтяникам, включая Татнефть.
💪 У компании сильные финансовые показатели. Чистая прибыль по международным стандартам за полугодие оказалась лучше прогнозов: 147,8 млрд руб., +5,7% год к году.
💵 Татнефть платит дивиденды. Рекомендация Совета директоров за полугодие — 27,54 руб. на акцию (доходность — 4,6%). Решение должны утвердить акционеры 21 сентября. Обычно в ожидании выплат инвесторы покупают акции, и это поддерживает котировки.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Цены на нефть в последнее время растут. Если в мае — июле баррель Brent стоил $71–72, то в августе — ближе к $85 🔼 Долго ли продлится рост, и кто из российских компаний на этом заработает? 🤔
Стоимость нефти, как любого товара, зависит от спроса и предложения. Этой весной спрос превысил предложение. Вот как это случилось 👇
Спрос растёт
По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на нефть в 2023 году вырастет на 2,22 млн баррелей в сутки, до 102,17 млн 🔺 Во многом потому, что крупнейшие экономики мира — Китай и США — восстанавливаются после сложного 2022 года. Китай установил план роста экономики на 5% на этот год. И правительство добивается этого, вводя экономические стимулы 🐉 В США сохраняется сильный рынок труда, а компании неплохо отчитались по итогам II квартала. Всё это будет поддерживать спрос на топливо ⛽
А предложение — нет
Летом прошлого года ОПЕК решил сокращать добычу нефти из-за резкого снижения цен 🛢 Это помогло снизить предложение со стороны картеля. Так, в июле 2023 года страны ОПЕК добывали 27,31 млн б/с против 28,9 млн б/с в июле 2022 года 🔻 Аналитики Альфа-Банка не ожидают и большого роста предложения во всём мире: до конца года объём добычи будет чуть выше 100 млн б/с.
Что с ценами
Дефицит на мировом рынке нефти начался ещё весной, а к июлю он достиг 1,4 млн б/с. По расчётам аналитиков Альфа-Банка, к сентябрю он будет уже 2,5 млн б/с. Это много, и это продолжит толкать цены вверх 📈
Цена нефти связана не только с добычей, но и с запасами. По данным МЭА, мировые запасы нефти увеличились в среднем на 0,6 млн б/с в первом полугодии 2023 года, тогда как раз цены снижались. Во втором полугодии агентство ждёт снижения запасов в среднем на 0,4 млн б/с 📉
В итоге, по мнению наших аналитиков, у нефтяных котировок есть потенциал роста к уровням $90–95 за баррель до конца 2023 года 🗓
Что купить
От этой ситуации выигрывают крупнейшие нефтяники — Роснефть, Газпром нефть и Лукойл. А ещё до конца года они могут объявить промежуточные дивиденды 💰
@alfa_investments
Чтобы вы не потерялись в потоке отчётов, даём суперкороткие комментарии аналитиков Альфа-Банка к финансовым показателям крупнейших компаний 📑
За последние два дня отчитались очень много компаний. Чем больше информации, тем лучше для инвесторов 👍
⛽ Отчёт Лукойла даёт надежду на щедрые дивиденды за первое полугодие. По расчётам аналитиков — 504 руб. на акцию (доходность — 7,4%).
🛢 У Роснефти сильные операционные результаты и динамика прибыли. Промежуточные дивиденды за полугодие могут составить 30,76 руб. на акцию. А их доходность к текущим котировкам — 5,5%.
🔵 Результаты Газпрома за полугодие позволяют рассчитывать на дивиденды по итогам 2023 года как минимум 13,05 руб. на акцию (доходность — 7,3%). Это может поддержать котировки, но промежуточных выплат не будет, считают аналитики.
🔻 EBITDA и выручка Фосагро оказались ниже ожиданий рынка. Но цены на удобрения до конца года будут расти. Совет директоров рекомендовал дивиденды за полугодие — 126 руб. на акцию. Это соответствует доходности 1,7%.
🩵 У Северстали и ММК довольно сильные показатели, несмотря на снижение выручки. Но дивидендов пока нет. Акции металлургов будут дорожать либо после возобновления выплат, либо если вырастут цены на сталь.
✨ Акции Полюса после публикации результатов остаются привлекательными. Ждём новостей, как изменится структура капитала золотодобытчика после завершения байбэка.
🏦 Прибыль TCS Group за полугодие выше прогнозов и по итогам года может стать рекордной. Но дивидендный потенциал невысок, а подтолкнуть котировки банка вверх могли бы новости о смене юрисдикции.
🛒 Маржа EBITDA Магнита приятно удивила аналитиков. У ретейлера хороший дивидендный потенциал (возможная доходность — более 17%). Но сроки возобновления выплат могут затянуться.
🌳 Результаты Segezha Group оказались немного хуже ожиданий, долговая нагрузка на пике — это негативно влияет на котировки.
🛤 Переезд Глобалтранса с Кипра в Абу-Даби займёт около полугода. Но это поможет в том числе возобновить выплату дивидендов.
@alfa_investments