118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Сбербанк снова порадовал инвесторов финансовыми результатами
Чистая прибыль за первые 3 месяца года составила 357,2 млрд рублей по международным стандартам отчётности 🧮 Это на 4% лучше, чем предполагали ведущие аналитики рынка, и рекорд для этого периода. Рентабельность капитала достигла 25%.
Аналитики Альфа-Банка отметили, что такие сильные результаты отражают:
➤ рост кредитного портфеля с начала года на 4,6% в корпоративном секторе и на 4,4% — в розничном;
➤ более быстрое, чем предполагалось, восстановление чистой процентной маржи;
➤ возвращение стоимости риска к нормальным показателям качества кредитного портфеля.
Учитывая хорошие результаты в I квартале, менеджмент повысил прогноз по рентабельности капитала на 2023 год с 20% до 22% 🔺
Чистая прибыль Сбербанка за этот год вполне может превысить 1,4 трлн рублей, а дивиденды — 30 рублей на акцию, считают наши эксперты 🔥
После публикации отчёта обыкновенные акции банка подорожали на 1,7%, привилегированные — на 1,5%. Однако, бумаги по-прежнему торгуются ниже исторических средних уровней по оценочным мультипликаторам. По мнению аналитиков, потенциальное реинвестирование дивидендов за 2022 год в ближайшем будущем ещё подтолкнёт вверх котировки 🔼
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду хорошо прибавлял, но растерял рост концу дня. Впервые за последние 5 сессий укрепился рубль.
☹️ Газовые компании закончили сессию хуже рынка. Нефтегазовые доходы отстают от плана, заявил министр финансов Антон Силуанов. А поступления от экспортных пошлин за газ в январе–апреле рухнули в 4,5 раза год к году.
🌱 Сегодня рынок могут поддержать данные по российскому ВВП. По предварительной оценке Росстата, экономика снизилась на 1,9%, прогноз аналитиков и ЦБ был хуже: -3% и -2,3% соответственно. Среди отраслей наибольший спад у торговли и водоснабжения, рост зафиксирован у обрабатывающего производства, сельского хозяйства, строительства и пассажирооборота.
📈 Потребительские цены за апрель выросли на 0,31% с поправкой на сезонность (в марте был прирост на 0,29%). С мая годовая инфляция начнёт расти, спрогнозировали в ЦБ.
🟢 Сбербанк заработал 357,2 млрд рублей чистой прибыли за I квартал по международным стандартам отчётности (+17,3% год к году). Это лучше прогнозов аналитиков, и сегодня может позитивно сказаться на котировках. Обо всех результатах банка скоро расскажем.
🔎 Также инвесторы сегодня ждут отчёт ФосАгро и решений по дивидендам от Акрона, Сургутнефтегаза, Черкизово, Segezha Group.
🗽 Вчера S&P 500 приблизился к максимуму с начала месяца. Участников рынка подбодрили новости о возможном повышении потолка госдолга США, что позволит избежать дефолта. Сегодня на ход торгов может повлиять недельная статистика о числе заявок на пособие по безработице.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Продолжаем сериал о компаниях, чьи акции могут пригодиться в портфеле во II квартале, по мнению аналитиков Альфа-Банка
Сегодня 7 серия, из которой вы узнаете, почему мы верим, что у VK всё будет хорошо 👇
Бизнес компании растёт
Уход зарубежных сервисов из России сыграл на руку VK: выручка в онлайн-рекламе в I квартале 2023 прибавила рекордные 67% год к году. С восстановлением потребительской активности в этом году российский бизнес будет увеличивать бюджеты на рекламу в соцсетях, полагают наши эксперты. А значит, доходы VK могут вырасти 💪
Возможны дивиденды
VK, вероятно, сменит юрисдикцию на российскую — это уже одобрил Совет директоров. Сроков пока нет, но если всё сложится, компания, скорее всего, вернёт дивиденды 🤞
Хорошие перспективы развития
В прошлом году VK основательно пересмотрела свои активы: избавилась от лишнего и масштабно вложилась в развитие основного бизнеса 🤓 При разделе активов с Яндексом и Сбербанком VK рассталась с каршерингом «Ситидрайв», сервисами доставки еды «Самокат», Delivery Club и «Кухня на районе». А в сентябре продала теряющий в выручке игровой бизнес MY. GAMES за $642 млн ✖️
✔️ Зато VK приобрела контентную платформу Дзен (70 млн пользователей ежемесячно) и серьёзно вложилась в развитие голосовых технологий, VK Play и магазина приложений RuStore 🇷🇺 Скорее всего, компания продолжит инвестировать в развитие и в 1 полугодии 2023 года 🌱
⚠️ Масштабные инвестиции обходятся дорого: скорректированная маржа EBITDA в IV квартале 2022 года упала. Возможно, в 2023 году она снова ухудшилась, но мы этого не знаем — компания не стала раскрывать этот и некоторые другие финансовые показатели за I квартал 🦹♀ Само по себе это настораживает инвесторов 🤔
С другой стороны, со временем вложения в развитие могут оправдаться 🌳 В долгосрочной перспективе, скорее всего, это поможет бумагам VK расти, считают наши эксперты. Они ожидают, что в течение года котировки прибавят 19,6%, до 610 рублей за бумагу 🔼
#стратегия
#чтокупить
@alfa_investments
Оформить налоговый вычет по ИИС можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций. Это вдвое быстрее и в тысячу раз легче, чем самому 👇
📌 не нужно заполнять декларацию 3–НДФЛ и собирать документы (справку о доходах и договор с брокером);
📌 проверка в налоговой и перечисление денег займёт 1,5 месяца вместо 3–4.
Речь про вычет типа А — со взноса за 3 последних года. Так можно получить до 52 тыс. рублей в год, если вы вносили не менее 400 тыс. рублей и платили НДФЛ 💰
Сначала убедитесь, что у вас есть личный кабинет на сайте ФНС и электронная подпись (если нет, зарегистрируйтесь).
Как оформить налоговый вычет в личном кабинете Альфа-Инвестиций?
📍Перейдите в соответствующий раздел: Главная >> Получить налоговый вычет >> Подать заявку на упрощённый налоговый вычет.
📍Выберите год, за который хотите получить вычет, и счёт в Альфа-Банке, куда будут перечислены деньги.
📍Нажмите Подать заявку. Пароль для подтверждения заявки придёт в смс.
После этого в течение 20 дней налоговая пришлёт пуш-уведомление, что заявление на вычет сформировано. Его нужно будет подписать в личном кабинете налогоплательщика. Деньги придут не позднее, чем через 1,5 месяца с момента подписания 👌 Неважно, со счёта какого банка вы пополняли ИИС, вычет по упрощённой схеме можно получить на счёт в Альфа-Банке 🅰️
Следить за статусом заявления можно в личном кабинете, в разделе История 🤓
#основыинвестиций
@alfa_investments
Мосбиржа планирует перейти на режим торгов Т+1 на рынках акций и валютных облигаций. Об этом сказал председатель правления площадки Юрий Денисов 👇
Режим Т+1 означает, что инвестор становится владельцем купленного актива на следующий рабочий день после сделки. Сейчас акции на Мосбирже торгуются в режиме Т+2: если инвестор купил бумагу в среду, то её владельцем он становится в пятницу, то есть на 2 рабочий день 💼
Почему это важно?
В первую очередь для дивидендов. Чтобы попасть в список акционеров, имеющих право на выплаты, нужно быть владельцем бумаги на определённую дату 👆 То есть купить её надо не позднее, чем за 2 рабочих дня до закрытия реестра.
Например, сейчас инвесторы покупают под дивиденды бумаги Лукойла. Компания формирует реестр 5 июня, значит, последний день для покупки акций под дивиденды — 1 июня 🗓 Если бы режим Т+1 действовал уже сейчас, то у инвесторов была бы в запасе ещё пятница, 2 июня 👍
Когда новый режим торгов заработает?
Пока непонятно, изменение режима торгов — лишь планы. Председатель правления биржи только отметил, что это совместное решение площадки и участников рынка. Когда появятся новости — мы расскажем 👁
@alfa_investments
Совместили полезное и модное 😎
Аналитики Альфа-Капитала подобрали 4 БПИФа для сбалансированного портфеля, а нейросеть Midjourney визуализировала их — разницу поймут даже дети
💼 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции» со Сбербанком, МТС, Сургутнефтегазом, X5 Group и другими ликвидными бумагами в составе.
Если покупать паи такого фонда на просадке рынка, результат будет лучше. С учётом дивидендов фонд позволяет опередить индекс Мосбиржи. Важно не забывать про риски инвестиций в акции и вкладываться на долгий срок.
🌕 БПИФ «Альфа-Капитал Золото» — это инвестиции в физическое золото, но покупать реальный драгоценный металл не надо.
Золотой актив обеспечит защиту портфеля на длительном горизонте вложений, а проблем с хранением и порчей металла удастся избежать. Паи фонда торгуются в рублях, золото на бирже — в долларах, поэтому курсовая разница будет в плюс для портфеля.
🌟 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые облигации» собрал высокодоходные облигации российских компаний, например, ВТБ, Брусники, Группы компаний «Пионер».
Эксперты выбирают бизнесы из разных отраслей и следят за их кредитоспособностью и финансовой устойчивостью. Этот фонд поможет сберечь капитал от инфляции, а по доходности часто обгоняет конкурентов.
💵 БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» предполагает инвестиции в консервативные инструменты денежного рынка (обратное РЕПО) на короткий срок. Риски минимальные, а зафиксировать доход можно в любое время без потери стоимости пая.
Механизм такой: деньги «одалживаются» на 1 день под залог ценных бумаг — за это начисляется процент. На следующий день сделка повторяется.
@alfa_investments
Рынок нефти штормит — на прошлых неделях котировки обновили годовой минимум. По оценке аналитиков А-Клуба, до конца года стоимость бочки Brent будет меняться от $75 до $95
Страны-экспортёры подтверждают: в апреле нефтяной рынок был профицитным. С мая ОПЕК+ сокращает добычу нефти и конденсата, что приведёт к дефициту в 0,5–1%. Возможно, к изменению параметров добычи картель подключит и вербальную интервенцию, чтобы смягчить стресс от наступающей рецессии. Такая «тонкая настройка» обеспечит стабильность нефтяных котировок 📊
А зачем?
Большинство аналитиков предсказывали повышение цен на нефть в 2023 году благодаря восстановлению китайской экономики после снятия ковидных ограничений. Но пока их ожидания не сбываются. Например, апрельский индекс промышленного производства в КНР говорит о замедлении роста в этой сфере. То есть от Китая нет того спроса на нефть, на который рассчитывали эксперты 🔻
При этом в США производственный индекс начал расти после провала в начале года, за ним прибавит и спрос на нефть. Однако стратегические запасы бензина и нефти в стране на минимумах. Пополнять их нужно, но действующих буровых платформ всё меньше, а разведка или запуск новых месторождений под вопросом. С учётом сокращения добычи ОПЕК+ стоимость сначала бензина, а потом и нефти наверняка увеличится 🔺
👉 В итоге при ценах на эталонную Brent в $75–90 за баррель стоимость российской марки может держаться около $60–65 за баррель. При среднем курсе 75–80 рублей за доллар это обеспечит наполнение бюджета России в ранее намеченных границах, считают аналитики А-Клуба.
@alfa_investments
Понедельник на российском рынке 🎈
Сегодняшние торги начались с +1% по индексу Мосбиржи, к 13:20 мск он прибавляет 1,4%. В лидерах — VK, отчитавшаяся о росте выручки за I квартал (скоро расскажем подробности). Также сейчас в топе: Глобалтранс, МТС, ПИК и TCS Group 📈
Из интересного: Эталон собирается получить статус первичного листинга на Мосбирже (сейчас у девелопера он на бирже в Лондоне). Из-за этой новости котировки застройщика подскочили на 7,8% 🏢
На валютном рынке рубль по-прежнему слабеет. Курс доллара превысил 79 рублей, евро — 86 рублей, юань — 11 рублей. Резкое укрепление российской валюты с начала мая отыграно уже на половину. Аналитики Альфа-Инвестиций связывают это с тем, что дефицит российского бюджета за первые 4 месяца года увеличился до рекордных 3,4 трлн рублей и уже опередил годовой план. При этом рост экспортных доходов замедлился. По оценкам экспертов, в апреле по сравнению с мартом импорт прибавил 10%, экспорт — 8%. Опережающий рост импорта над экспортом поддержал профицит торгового баланса ($12,7 млрд в апреле и $41 млрд за 4 месяца). Профицит счёта текущих операций (СТО) расширился за апрель и дошёл до $22,6 млрд за 4 месяца. По прогнозу ЦБ, профицит СТО за 2023 год составит $47 млрд. Значит, за оставшуюся часть года среднемесячный профицит СТО может сократиться почти вдвое по сравнению с апрелем, а это приведёт к дальнейшему ослаблению рубля 🔍
@alfa_investments
Легендарный инвестор Уоррен Баффет опять наговорил афоризмов. Отобрали для вас 3 самых актуальных
6 мая прошло годовое собрание акционеров Berkshire Hathaway. Каждый год на него приезжают тысячи инвесторов, чтобы набраться мудрости от главы холдинга Уоррена Баффета и его партнёра Чарли Мангера (обоим глубоко за 90).
Вот, например, что сказал Баффет в этот раз 👇
Про банковский кризис в США
Если бы депозиты обанкротившегося банка Silicon Valley не были полностью застрахованы, «это была бы катастрофа», считает Баффет ⚡ По его мнению, менеджмент и собственники рухнувших банков должны нести ответственность 🏦Например, банк First Republic предлагал «ипотечные кредиты, не обеспеченные государством, в огромных количествах по фиксированным ставкам». «Это безумное предложение. Они делали это на виду у всех, и мир это игнорировал, пока банк не взорвался», — сказал он 💥
Про доллар
Баффет напомнил, что доллар — резервная валюта. «Я не вижу перспектив для каких-либо других валют стать резервной валютой» 💲
Про то, как правильно жить
«Напишите свой некролог. И постарайтесь понять, как жить так, чтобы ему соответствовать» 👆
Запись выступления Баффета и Мангера можно посмотреть у CNBC (осторожно: там больше 7 часов). А ещё напоминаем про документальный фильм «Стать Уорреном Баффетом». В нём, конечно, нет рецепта, как стать миллиардером, но зато можно узнать милые подробности из жизни легендарного инвестора и взять у него пару уроков 🤓
#планнавыходные
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи за апрель +7,5%. Все отрасли по итогам месяца вышли в плюс, но акции 6 секторов всё же торговались хуже рынка. Рассказываем о лидерах и аутсайдерах
Золото снова у транспорта
Этот сектор в 2022 году уверенно держится в тройке роста. В апреле отраслевой индекс двигали вверх Аэрофлот и Совкомфлот.
Аэрофлот сообщал о росте пассажирооборота: +18,4% в феврале, +62,8% в марте, +71,4% в апреле (всё — год к году) ✈️
Мировые цены на контейнерные перевозки восстанавливаются: за апрель стоимость перевозки 40-футового контейнера после февральского провала немного увеличилась — с $1717 до $1740. Это позитивный фактор для Совкомфлота 🚢
Финансисты вернули себе серебро
Инвесторы приняли как факт большой убыток ВТБ за 2022 год и сфокусировались на перспективах 2023 года. Банк рассчитывает на рекордные 327 млрд рублей чистой прибыли 💰
Сбербанк тоже прибавлял — участники рынка покупали акции в преддверии выплаты дивидендов. В дальнейшем его котировки ещё будут расти, считают эксперты. Всё благодаря тому, что российская экономика восстанавливается, а банк эффективно работает без послаблений ЦБ 👌
Бронза опять досталась нефтегазовым компаниям
В апреле нефть дорожала на $8 за баррель, но к концу месяца котировки растеряли весь рост. Инвесторы опасаются, что китайская экономика будет развиваться медленно, если США введут ограничения на инвестиции в страну. Другая причина — рецессия в самих Штатах, которую могут вызвать проблемы банков и политика ФРС.
В основном инвесторов радовали дивидендные новости. Так, Лукойл и Татнефть объявили о выплатах за 2022 год: 438 и 27,7 рублей на акцию соответственно 💸
Аутсайдеры: айтишники и химики
Инвесторы распродавали бумаги Ozon после публикации результатов за IV квартал 2022 года. Однако у онлайн-ретейлера амбициозные планы на текущий год 📊
А вот к бумагам Яндекса участники рынка осторожно относятся из-за сомнений в разделении бизнеса 👀
Вместе компании занимают 60% в отраслевом индексе и поэтому влияют на общую динамику.
@alfa_investments
🇷🇺 В четверг российские акции отыграли больше половины потерь с начала месяца. Росли не только голубые фишки, но и менее ликвидные бумаги. Например, HeadHunter прибавил 4,8% после того, как акционеры одобрили байбэк.
📉 Рубль ослаб почти до 77 рублей за доллар, хотя до этого укреплялся. В Центробанке объяснили укрепление тем, что улучшилась динамика экспортной выручки. Поэтому снижение курса вряд ли будет стабильным, считают наши аналитики.
📊 ВВП России во II квартале вырастет на 4,2% за счёт потребительской и инвестиционной активности, ожидают в ЦБ. К 2025 году, по прогнозу регулятора, рост ВВП составит 1,5–2,5%.
🔍 Сегодня выйдут данные по апрельской инфляции. Прогноз аналитиков: +2,4% год к году.
🏦 Утром Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по российским стандартам за 4 месяца: чистая прибыль — 120,7 млрд рублей, что чуть хуже мартовского результата. Но бизнес растёт: +2% к корпоративному и розничному портфелю.
🇺🇸 На торгах в США большинство секторов завершили четверг в минусе. Но котировки бигтехов росли, поэтому рынок просел не сильно. Апрельский индекс цен производителей оказался ниже ожиданий: 2,3% против прогноза в 2,4% в годовом выражении. Сегодня Мичиганский университет опубликует предварительный индекс настроения потребителей за апрель.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Капитала рассказали, стоит ли добавить акции Самолёта в портфель
В карточках — важные факты о девелопере 🏹
А вот преимущества и риски инвестиций
✈️ Самолёт растёт лучше всех в отрасли. По международным стандартам отчётности, за 2022 год выручка увеличилась на 85%, чистая прибыль — на 81% (всё по сравнению с 2021 годом). Скорректированная EBITDA +108%, что привело к рентабельности по этому показателю в 28%, и это рекорд. Долговая нагрузка комфортная: 1,5х по соотношению чистый долг/EBITDA.
🔺 Фактически в 2022 году компания удвоила бизнес. Планы на текущий год амбициозные. Например, менеджмент рассчитывает увеличить объём продаж первичной недвижимости в 1,8 раз, а долю маркетплейса Самолёт Плюс на российском рынке довести до 6% с текущих 3%.
🧮 Вчера застройщик опубликовал данные о стоимости всех своих активов: 761 млрд руб. на конец 2022 года — на 43% больше, чем годом ранее. Сюда входят земельный банк, технологические проекты, сам бренд «Самолёт» и другие компоненты. Больше всего за прошедший год увеличилась стоимость ключевого актива — земельного банка (+45% в денежном эквиваленте). Кстати, это крупнейший земельный банк среди всех российских девелоперов.
Всё это позитивно влияет на котировки Самолёта.
⚠️ Про риски тоже скажем. Первичный рынок жилой недвижимости сильно зависит от льготной ипотеки. Если сократится лимит кредитования или вырастет ставка, продажи застройщиков пострадают. Однако, этот риск довольно низкий, отмечают эксперты. Также негативно на бизнесе могут сказаться рост себестоимости строительства, снижение качества и дополнительные издержки.
@alfa_investments
🪆 Вчера Сбербанк чуть не утянул за собой вниз весь российский рынок. Акции банка первый день торговались без дивидендов и в начале торгов просели на 9,5%. К концу сессии котировки Сбербанка немного восстановились, а индекс Мосбиржи вышел в плюс. Голубые фишки прибавляли 3–4%. Лидер роста — Полиметалл (+7,5%), сообщивший о возможной смене регистрации на казахстанскую. Акции экспортёров тоже дорожали несмотря на стремительное укрепление рубля. Однако позже этот фактор может выступить причиной распродаж.
🛢️ Цены на нефть в среду опустились после выхода статистики в США — запасы неожиданно увеличились на 3 млн баррелей за прошлую неделю, хотя аналитики ожидали спад почти на 1 млн баррелей. А вот американские стратегические резервы за неделю сократились до минимума с 1983 года. Сегодня утром нефтяные котировки растут на 0,3%.
🗽 На Уолл-стрит вчерашние торги прошли оптимистично, спросом пользовались акции бигтехов. Всё из-за данных по апрельской инфляции: она замедлилась до 4,9%, а ожидалось, что сохранится на прежних 5% год к году. Правда, базовая инфляция всё ещё 5,5% — как и прогнозировалось. Сегодня инвесторы будут следить за изменением индекса цен производителей в апреле.
🏮 Апрельская инфляция в Китае оказалась минимальной с февраля 2021 года — потребительские цены выросли всего на 0,1% в годовом выражении. Рост экономической активности в стране под вопросом, и местный фондовый рынок сегодня немного просел.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Результаты Positive Technologies за I квартал: главное
(ниже все изменения — по сравнению с I кварталом 2022 года)
📍 Отгрузки (передача права на использование продукта клиенту или заключённый контракт) = 1,23 млрд рублей (-2%)
В январе и феврале динамика отгрузок (+87%) была почти такой же, как в прошлом году. Однако квартальный показатель фактически свёлся к нулю из-за нетипично высокого результата марта 2022 года (тогда случился всплеск спроса на продукты и услуги для обеспечения кибербезопасности). У клиентов по-прежнему популярны MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM, PT Application Firewall и PT Network Attack Discovery.
📍 Инвестиции в развитие = 1 млрд рублей (+74%)
Компания активно вкладывается в будущий рост и даже увеличила штат на 44%. Приоритеты: метапродукты, облачные сервисы и технологии безопасной разработки.
Менеджмент подтвердил прежний прогноз на 2023 год по отгрузкам на 20–25 млрд рублей. Это консервативная оценка. Аналитики Альфа-Банка предполагают, что показатель дойдёт до 27,7 млрд рублей. По их мнению, с учётом роста бизнеса инвесторам стоит присмотреться к акциям Positive Technologies. Целевая цена — 2100 рублей 🔺
@alfa_investments
🇷🇺 В понедельник, 8 мая, рынок растерял пятничный рост. Инвесторы продавали акции электроэнергетиков и финансистов, кроме Сбербанка. Котировки банка прибавляли перед закрытием реестра на получение дивидендов. Сегодня дивидендный гэп в акциях Сбербанка может увести индекс Мосбиржи в минус.
🛢 За последние 3 торговых дня цены на нефть выросли почти на 7%. Их могли подтолкнуть вверх 2 фактора: Канада сократила добычу из-за лесных пожаров, а Ирак и Саудовская Аравия повысили цены для Европы.
🇪🇺 Евросоюз завершил подготовку проекта 11 пакета ограничений для России. В нём планируется повысить эффективность мер и избежать уклонения от них. Для этого ЕС может запретить экспорт ряда товаров в третьи страны, если их подозревают в обходе ограничений против России. Ещё Польша и страны Балтии предлагали запретить импорт газа и алюминия из России. Сегодня начнётся дискуссия по новому пакету.
🇺🇸 В пятницу индекс S&P 500 вырос на 1,85% благодаря позитивному отчёту Apple (+4,7%). Компания установила новый рекорд по продажам iPhone и по выручке от сервисов. Однако вчера рынок немного просел — инвесторы ждут данные по апрельской инфляции США. Прогноз аналитиков: +5% год к году, как и в марте.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Развитие Биотехнологий: до завершения раунда pre-IPO осталось 2 дня. Не пропустите 🔔
💼 Инвестиции от 10 000 рублей.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов.
🗓️ Дедлайн для участия: 19 мая включительно.
РБТ — резидент Сколково, работает над созданием вакцин и планирует потратить привлечённые во время pre-IPO деньги на расширение портфеля проектов 🔬
Когда компания выйдет на биржу, инвесторы могут продать доли, приобретённые на pre-IPO, и заработать. Другие варианты: продажа акций крупным инвесторам или на внебиржевом рынке.
От рисков инвесторов уберегает Институт Стволовых Клеток Человека, которому принадлежит 51% акций биотех-стартапа. ИСКЧ выкупит бумаги РБТ по цене pre-IPO, если открытое размещение пройдёт ниже 200 рублей за акцию, вообще не состоится или компания не выплатит дивиденды 👌
@alfa_investments
Газпром запланировал заседание Совета директоров на следующей неделе. В повестке есть вопрос про финальные дивиденды за 2022 год
Мечты инвесторов сбудутся?
Не факт. Компания, возможно, откажется от выплат. А если они и будут, то очень скромные, предполагают аналитики Альфа-Банка. Их прогноз: 5–7 руб. на акцию 👛
Газпром тратит на выплаты акционерам не меньше половины скорректированной чистой прибыли. Осенью он перечислил первые в своей истории промежуточные дивиденды: за 1 полугодие 2022 года инвесторы получили рекордные 51,03 руб. на акцию 👌 А вот прибыль за 2 полугодие и, соответственно, дивидендная база, сильно сократились из-за дополнительного налога на добычу полезных ископаемых — на это у Газпрома уходит по 50 млрд руб. в месяц. Да и доходов от европейских поставок компания теперь недосчитывается 🤷
Интрига разрешится 23 мая. Будем следить 👀
@alfa_investments
18 и 19 мая — важные дни для тех, кто следит за МТС. В пятницу компания представит отчёт за I квартал, а накануне может объявить дивиденды
Инвесторы рассчитывают на хорошие результаты и, конечно, на выплаты, поэтому активно покупают акции МТС — с начала недели котировки прибавили 5,8% 📈 Мы попросили аналитиков Альфа-Банка рассказать, что ждать от МТС.
Финансовые результаты
🪙 Чистая прибыль = 7,7 млрд рублей.
💰 Выручка = 139,6 млрд рублей (+6%, здесь и далее — по сравнению с I кварталом 2022 года). Основной вклад в рост выручки внесут услуги связи в России и доходы МТС Банка.
📞 Доходы коммуникационных сервисов прибавят 4% — немного меньше, чем кварталом ранее, из-за высокой базы для сравнения (в I квартале прошлого года МТС подняла тарифы на мобильную связь).
🏦 Динамика выручки МТС Банка останется прежней (около +30%) благодаря росту розничного кредитного портфеля, высокой ставке и комиссионным доходам.
📱 А вот продажи оборудования, скорее всего, снова просядут (-27%), хотя провал уже немного сократится по сравнению с предыдущим кварталом.
Дивиденды за 2022 год
Оценка консервативная: 24–28 рублей на акцию, потенциальная доходность при текущих котировках — до 10% 💸
15 мая Совет директоров утвердил повестку общего собрания акционеров (назначено на 18 июня), включая рекомендацию по дивидендам. Ожидается, что размер выплат объявят в ближайшие 2 дня.
@alfa_investments
🪴 Во вторник позитив на российском рынке сохранился, и индекс Мосбиржи ещё прибавил. Инвесторы ждут отчёты МТС и TCS Group и покупают их бумаги — вчера котировки выросли на 2,33% и 4,22% соответственно. Рубль снова слабел, что поддержало акции экспортёров.
⛽️ По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в апреле средняя цена российской нефти для экспорта составила $60,12 за баррель — больше, чем предусмотрено западными ограничениями. Дело в том, что страны ОПЕК+ сокращают добычу, стоимость эталонной Brent просела, а дисконт на российскую Urals уменьшился. Также МЭА повысило прогноз по мировому спросу на нефть в 2023 году на 2,2 млн баррелей в сутки, до 102 млн баррелей.
👌 Центробанк заявил об улучшении перспектив финансового рынка России. Несмотря на сложности, некоторые индикаторы дают основания для осторожного оптимизма, отметила Эльвира Набиуллина. К таким индикаторам в ЦБ относят рост числа розничных инвесторов и восстановление клиентских активов. Также регулятор предложил размещать на бирже акции ушедших из России компаний, что может привлечь больше инвесторов на фондовый рынок.
🔍 Сегодня участники рынка ждут предварительные данные по российскому ВВП за I квартал. Эксперты прогнозируют спад на 3% год к году.
🔻 Американский рынок акций во вторник немного просел. Инвесторов могли разочаровать слабые темпы роста объёмов розничных продаж за апрель. А вот промышленное производство превзошло ожидания аналитиков. К тому же участники рынка не торопятся покупать акции, пока в стране не решится вопрос о потолке госдолга.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже растут объёмы торгов. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, как заработать вместе с площадкой
Потенциальная доходность сделки через 2–8 недель: 4% 👛
Вот почему торговый план может сработать
📈 За апрель инвесторы наторговали на Мосбирже на 90,3 трлн рублей — на 2,6% больше, чем в апреле 2022 года. Лучший прирост по объёму торгов на рынках облигаций, акций, фьючерсов и опционов.
👨💼 Главные на российском рынке по-прежнему частные инвесторы: за апрель их стало почти на 550 тыс. больше, а новых брокерских счетов — на 978 тыс.
🆕 Площадка рассчитывает на новые размещения — в ближайшие 1–2 года высокотехнологичные компании могут чаще дебютировать на фондовом рынке. Благодаря этому Мосбиржа, вероятно, улучшит финансовые показатели.
Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник оживился. Акции Лукойла подорожали на 4,7% — инвесторы покупают бумаги под дивиденды. На вечерней торговой сессии котировки Газпрома подскочили на 2,93%. 23 мая Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплатах акционерам.
👇 Рубль продолжает слабеть. Сегодня курс превысил 80 рублей за доллар.
🛢 Цены на нефть вчера поднялись выше $75 за баррель после решения Минэнерго США пополнить стратегические резервы на 3 млн баррелей. Это создаст дополнительный спрос на рынке.
👍 Еврокомиссия улучшила оценку по ВВП России на 2023 год: теперь она ждёт спад на 0,9% вместо –3,2%. А в 2024 году прогнозирует рост на 1,3%.
🇺🇸 Американский рынок акций в понедельник рос в основном благодаря чипмейкерам и банкам. Инвесторы рассчитывают на прогресс в переговорах о повышении потолка госдолга. Президент США позитивно высказался об этом, сегодня дебаты продолжатся.
🗽 Важная макростатистика вторника из США: данные по объёмам розничных продаж и промышленного производства за апрель.
🇨🇳 В Китае вчера рынок акций вырос на 1,17%, но сегодня инвесторы распродают бумаги. Всё из-за того, что апрельские показатели промышленности, розничных продаж и инвестиций в основной капитал недотянули до прогнозов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
От VK все ждали полный отчёт по международным стандартам, а получили только выручку. Она обрадовала инвесторов. Огорчить их может то, что компания перестала раскрывать EBITDA, считают аналитики Альфа-Банка
Вот результаты за I квартал (все изменения — год к году):
🔺 Общая выручка +39,5%, до 27,3 млрд рублей (выше ожиданий наших аналитиков)
🔺 Выручка от онлайн-рекламы +67%, до 16,3 млрд рублей (главный сюрприз отчёта)
🔺 Средняя дневная аудитория сервисов +17%, до 76 млн пользователей
Почему рос бизнес
👆 Хорошо прибавила соцсеть ВКонтакте — основной актив компании. Средняя дневная аудитория увеличилась на 11%, выручка — на 49%.
🌐 VK купила платформу Дзен в сентябре 2022 года.
👩🎓 Спрос на образовательные сервисы остаётся высоким, выручка сегмента +21%, до 3,4 млрд рублей. В феврале VK присоединила крупнейшую онлайн-платформу для школьников Учи.ру (1 млн новых активных учеников за квартал).
☁️ Технологии для бизнеса (VK Cloud и HR-сервисы) обогнали остальные сегменты по темпам роста. Выручка +55%, до 1,1 млрд рублей.
В конце 2022 года VK серьёзно вложилась в развитие, инвестировав в голосовые технологии, VK Play и магазин приложений RuStore (его скачали больше 10 млн пользователей). Поэтому в IV квартале 2022 года упала скорректированная маржа EBITDA 👇 Наши эксперты ожидали, что рентабельность в I квартале 2023 года будет снижаться дальше (так ли это, компания не сообщила). А ещё VK планирует строить собственные центры обработки данных в Москве и Санкт-Петербурге. По оценкам экспертов рынка, на это может уйти 20–40 млрд рублей 💵
Сегодня VK не раскрыла показатели EBITDA, денежного потока и балансовых статей 🙊 Это может насторожить частных инвесторов, считают аналитики Альфа-Банка. Однако пока после публикации отчёта котировки ИТ-компании прибавляют 4% 📈 По мнению экспертов, дальнейшему росту может помочь смена юрисдикции и потенциальные сделки слияния и поглощения.
@alfa_investments
🇷🇺 В пятницу российский рынок акций снизился, в основном инвесторы продавали голубые фишки — у их котировок больше всего потерь. При этом акции нефтяников подорожали на фоне ослабления рубля, а Сбербанк представил сильные результаты за 4 месяца и поэтому удержался от просадки.
📑 Reuters узнал о возможном ужесточении ограничений для России. Страны G7 могут усилить меры, направленные на торговлю и энергетический сектор, после саммита 19–21 мая.
🍅 С 3 по 10 мая инфляция в России была нулевой, неделей ранее рост цен составил 0,19%.
🇺🇸 На пятничных торгах в США бигтехи увели рынок акций в небольшой минус. Предварительный индекс настроения потребителей за апрель оказался хуже ожиданий, опустившись до уровня прошлогодней осени. Представителям ФРС тоже не удалось успокоить инвесторов. По их мнению, избежать рецессии можно с помощью повышения ставки, но нужно больше информации, показывающей замедление инфляции.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк опубликовал ежеквартальный доклад о будущем российской и мировой экономик
Вот на что стоит обратить внимание инвесторам 👇
📌 Прогноз по инфляции к концу года улучшился: 4,5–6,5% вместо 5–7%. Основная причина: годовой темп роста потребительских цен сильно снизился в I квартале (всё из-за высокой базы прошлого года). Ещё на снижение прогноза повлияли хороший урожай, большие товарные запасы у компаний и восстановление цепочек поставок. Всё это увеличивает предложение потребительских товаров.
📌 ЦБ серьёзно повысил прогноз по ВВП в 2023 году — теперь это рост на 0,5–2%. До этого регулятор ожидал изменений от снижения 1% до роста на 1%. Оптимизм связан с тем, что российская экономика адаптируется к ограничениям быстрее, чем ожидалось. Многие компании переориентировались на отечественные или китайские аналоги оборудования, потребительская и инвестиционная активность оставалась высокой, а безработица — низкой.
📌 Товары российского экспорта на мировом рынке по-прежнему продаются с дисконтом. Скидка останется такой же как минимум до 2025 года, считают в ЦБ. Ограничения на экспорт, импорт, технологическое и инвестиционное сотрудничество тоже сохранятся.
📌 По апрельскому прогнозу аналитиков, рубль может ослабнуть в 2025 году до 79 за доллар (прогноз приводится в докладе, собственных предсказаний курса регулятор не делает).
📌 Мировая экономика в 2023 году развивалась лучше ожиданий. Инфляция снижается, а экономическая активность улучшается. Но глобальному росту угрожают проблемы банков США и Европы: он может сильно замедлиться, предполагают в ЦБ.
Ещё несколько прогнозов на 2023 год (изменения год к году):
Средняя ключевая ставка: 7,3–8,2%
Изменение экспорта: (-5,5) – (-2,5)%
Изменение импорта: 8,5–11,5%
@alfa_investments
Сбербанк приближается к рекордной чистой прибыли по итогам года
Вот основные результаты апреля и первых 4 месяцев года (изменения — в годовом выражении), а также выводы аналитиков Альфа-Банка
❇️ Корпоративный кредитный портфель = 20 трлн рублей (+6,4%), розничный = 12,9 трлн рублей (+6,8%). Качество кредитного портфеля по-прежнему высокое.
❇️ Корпоративные депозиты = 9,2 трлн руб (+5,6%), вклады физических лиц = 18,8 трлн рублей (+ 2,4%).
❇️ Чистый процентный доход в апреле вырос на 71% благодаря благоприятным процентным ставкам и уменьшению валютных рисков.
❇️ Комиссионные доходы в апреле прибавили 13%, несмотря на высокую прошлогоднюю базу для сравнения.
❇️ Операционные расходы были на 23% выше, чем в апреле 2022 года (тогда банк серьёзно оптимизировал затраты).
👉 В итоге чистая прибыль за апрель сократилась на 4% по сравнению с мартом и составила 121 млрд рублей. Чистая прибыль за 4 месяца — 471 млрд рублей.
Вероятно, в 2023 году чистая прибыль превысит 1,4 трлн рублей, считают эксперты. По крайней мере пока банк чётко идёт к этой цели. Тогда инвесторов ждут щедрые дивиденды — 30 рублей на акцию с доходностью около 13%.
Сейчас акции Сбербанка торгуются всё ещё ниже исторических средних уровней по оценочным мультипликаторам. Однако результаты за I квартал по международным стандартам отчётности (ждём 18 мая) и потенциальное реинвестирование дивидендов за 2022 год поддержат котировки, отмечают аналитики.
@alfa_investments
В апреле у частных инвесторов на Мосбирже появился новый любимчик. Акции Полюса сменили бумаги Северстали в списке 10 самых популярных
⭐️ Ставка на золотодобытчика вполне оправдана, потому что цены на драгоценный металл остаются высокими, считает руководитель направления анализа финансовых рынков Альфа-Инвестиций Антон Покатович. Он ожидает, что в этом году золотые цены продолжат расти к $2100–2200 за тройскую унцию. А значит, акции Полюса останутся хорошим объектом инвестиций 👍 Тем более, что сегодня Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды — 436,79 рублей на акцию 💸
🔝 Тройка лидеров народного портфеля в апреле осталась прежней. А Сбербанк и Лукойл из-за дивидендов инвесторы стали выбирать немного чаще. Однако доля Сбербанка выросла не так сильно, как в марте (+0,8 п.п. против почти 4 п.п.) — возможно, из-за ожиданий дивидендного гэпа 🟢 Котировки Сбербанка вчера, в первый день торгов без дивидендов, проваливались почти на 9%. Но уже сегодня гэп закрылся почти на 80%. Инвесторы ждут очень высоких выплат за 2023 год, поэтому цена акций банка будет расти и дальше, к 300 рублям, ожидают наши аналитики 👆
🔹Газпром слегка сдал позиции (-0,4 п.п.), но остался на 2 месте. Возможно, в мае Сбербанк побьёт исторический рекорд газовой компании по доле в народном портфеле (35%).
🤓 Яндекс немного прибавил в топ-10. Но клиенты Альфа-Инвестиций продолжают сомневаться насчёт разделения его бизнеса и в ИТ-сегменте предпочитают более стабильную дивидендную компанию — МТС 🔴
🛢Роснефть отступила в народном портфеле с 6 на 7 место. Но в топе по рынку, как и у клиентов Альфа-Инвестиций, нефтяник всё равно остаётся. И не зря: компания, насколько это возможно, защищена от ограничений против России, потому что масштабно разворачивает бизнес на Восток ➡️
#народныйпортфель
@alfa_investments
У Полиметалла растёт выручка и меняется «прописка». Что дальше?
Золотодобытчик сменит юрисдикцию с острова Джерси на Казахстан 🇰🇿 30 мая за это предстоит проголосовать акционерам. По планам менеджмента, процедура завершится 17 июля. Затем компания сможет рассмотреть вопрос о дивидендах 💸 Благодаря этому котировки Полиметалла на российском рынке в моменте могут ещё прибавить, считают аналитики Альфа-Банка 📈
А ещë вчера Полиметалл поделился производственными результатами за I квартал (показатели по сравнению с I кварталом прошлого года):
🔻производство золотого эквивалента -5%, до 345 тыс. унций
🔺выручка +19%, до $733 млн. Она увеличилась за счёт того, что компания реализовывала накопленные запасы на фоне роста стоимости золота.
На новостях котировки Полиметалла на Мосбирже вчера росли почти на 8% (сегодня +2,6%) 🔝
По мнению наших аналитиков, золото может ещё подорожать 🌟 Из-за надвигающейся рецессии и ужесточения мировыми ЦБ монетарной политики сейчас инвесторы предпочитают безопасные активы. Поэтому спрос на драгоценный металл растёт, а за ним и цены. Среди постоянных покупателей физического золота — Центробанки. К ним добавятся ещё потребители из Китая по мере восстановления местной экономики после ковидных ограничений 🇨🇳
@alfa_investments
Дивиденды — вот главное слово про Лукойл 💰
Его акции в течение года могут подорожать на 15%, до 5375 рублей, ожидают аналитики Альфа-Банка 📈Это 2 нефтяник в сериале из 8 компаний, подходящих для инвестиций во II квартале. Другие идеи — по тегу #стратегия
А вот основные аргументы в пользу Лукойла 👇
💸 Хотя нефтяник не раскрыл отчётность по международным стандартам, дивиденды сказали сами за себя: Совет директоров рекомендовал выплатить за 2022 год 438 рублей на акцию. Окончательное решение примут акционеры на собрании 25–26 мая. Чтобы получить выплаты, бумаги нужно купить до 1 июня включительно 🗓 Общая сумма с учётом промежуточных дивидендов за 9 месяцев составит 694 рубля на акцию. Это даёт доходность к текущим котировкам около 15%. Для сравнения: за 2021 год выплата составила 537 рублей на акцию, доходность — 11,6%.
Дивидендная доходность акций Лукойла — одна из самых высоких в нефтяном секторе России, даже выше, чем у Роснефти.
🏭 Недавно Лукойл сообщил, что закрыл сделку по продаже нефтеперерабатывающего завода в Сицилии. Его стоимость оценивается в €1,5 млрд. Инвесторы надеются, что часть денег может пойти на выплаты акционерам, и покупают бумаги. В результате они дорожают.
📈 На стоимость акций влияют не только дивиденды. Котировки могут пойти вверх, если:
▪︎ компания снова начнёт публиковать отчётность;
▪︎ цены на нефть во 2 полугодии будут расти (почему мы в это верим, разбирали в серии про Роснефть).
#чтокупить
@alfa_investments
Сбербанк с начала года тащит вверх российский рынок, а сегодня котировки провалились на 9%. Сказка закончилась?
Всё в порядке. Это дивидендный гэп. Такое «техническое» событие случается, когда компания сформировала список акционеров, с которыми поделится прибылью. Обычно сразу после акции стоят дешевле на размер выплат 🔻
Сбербанк закрыл реестр 8 мая. Инвесторы получат от банка 25 рублей на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Примерно таким же оказался дивидендный гэп (22 рубля) 🔍
У акций Сбербанка большая доля в индексе Мосбиржи. Поэтому за ними сегодня утром шёл вниз весь российский рынок (-2% на открытии торгов по индексу Мосбиржи). Сейчас потери почти компенсированы (-0,06%) 📊
Можно ли заработать на гэпе? Пробовать не стоит — шорты могут привести к убыткам. Лучше придерживаться долгосрочной стратегии. Аналитики Альфа-Инвестиций по-прежнему верят в Сбербанк и предполагают, что дивидендный гэп закроется быстро. Если не будет неожиданных негативных факторов, банк продолжит наращивать чистую прибыль, а его котировки вернутся к 240 рублям до конца мая, а за 2 полугодие дойдут до 300 рублей 👌
@alfa_investments
Adidas закончил I квартал с убытком €30 млн против прибыли €490 млн годом ранее. Всё из-за «развода» с Канье Уэстом 💔
В пятницу компания отчиталась о квартальных результатах. Они оказались лучше ожиданий аналитиков, но Adidas уже прогнозирует годовой убыток — впервые за 30 с лишним лет 📉
Компания теряет деньги из-за разрыва партнёрства с брендом Yeezy Канье Уэста, за квартал потери достигли €400 млн 💶 «Развод» случился в октябре прошлого года из-за высказываний рэпера (надо сказать, что после этого с ним перестали сотрудничать и другие бренды и даже банки) 🚫
А пока мы наблюдаем, как справится Adidas, предлагаем вспомнить историю немецкого спортивного гиганта. Фильм «Дуэль братьев. История Adidas и Puma» рассказывает о небольшой обувной мануфактуре Адольфа и Рудольфа Дасслеров 👬 Один брат разрабатывает дизайн бутс, а второй — специалист по коммерческой части. Но потом братья ссорятся, делят бизнес и превращаются в конкурентов 😎
Фильм будет интересен тем, кто любит бизнес-истории. И заставит задуматься тех, кто решил начать семейное дело 👨👩👧👦
#планнавыходные
@alfa_investments