118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Не томим: фаворит экспертов А-Клуба — НЛМК. Дальше пояснения и расчёты — как вы любите 🦆
У российских чёрных металлургов всё стабильно: цены понемногу растут, заказов достаточно. Акции большой тройки подорожали, и на росте котировок уже много не заработаешь. Но дивидендная доходность с учётом прошлогодних выплат порадует инвесторов 🤑
Аналитики А-Клуба оценили отчёты металлургов, а мы делимся прогнозом по свободному денежному потоку (FCF, используют как базу для дивидендов) и выплатам за 2024 год 👇
💿 НЛМК
FCF 2024 = 129,7 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 25,4 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 25 руб. на акцию, доходность = 10,4%.
Металлург работает на экспорт. Операционная рентабельность превысила показатели до супердоходного 2021 года. Даже если металлопрокат подешевеет или вырастут капитальные затраты, на выплаты акционерам деньги найдутся 🔥 Чистая денежная позиция — 190,9 млрд руб.
💿 Северсталь
FCF 2024 = 127,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 191,5 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды I квартал 2024 = 38,3 руб. на акцию (рекомендованы).
Дивиденды 2024 = 152,7 руб. на акцию, доходность = 8%.
За I квартал у Северстали производство +5%, выручка +20%, EBITDA +25% (всё год к году). Объём производства, вероятно, за год не изменится, и положение металлурга останется устойчивым. Операционная рентабельность держится на среднем для компании уровне 💪 Эксперты предполагают, что Северсталь сохранит повышенный коэффициент выплат, постепенно расходуя 238,6 млрд руб. чистой денежной позиции.
💿 ММК
FCF 2024 года = 26,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 2,752 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 4 руб. на акцию, доходность = 7,3%.
ММК восстановил объём продаж. Производство стали +11%, выплавка чугуна +9%, что гарантирует стабильные доходы. Операционная рентабельность всё же самая низкая в секторе. Металлург серьёзно вкладывается в развитие предприятий и проектов, поэтому на дивиденды остаётся не так много, как рассчитывает рынок 🤷♀️ Чистая денежная позиция — 89,3 млрд руб.
@alfa_investments
Котировки Транснефти обновили максимум с начала апреля, в моменте достигнув 1646 руб. за акцию: инвесторы ждут дивидендов 🤑
Их скоро рассмотрит Совет директоров, сообщил глава компании Николай Токарев. А ещё прокомментировал размер выплат:
В принципе, они будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие — и выручка серьёзно подросла.
Обычно Лукойл платит щедрые дивиденды, но выплаты за 2023 год оказались ниже, чем ждал рынок. В этом году история может повториться?
Да, считают аналитики Альфа-Банка. Во втором полугодии Лукойл может выкупить свои акции у нерезидентов. А для этого нужны деньги — до 1,5 трлн руб., если ориентироваться на полную стоимость бумаг 🧮
По оценке аналитиков, у Лукойла сейчас накоплено около 1,1 трлн руб. Но сколько именно уйдёт на выкуп — зависит от дисконта 🤷♀️ Если Лукойл последует рекомендации правительства и примеру Магнита, цена выкупа может составить 50% от средней цены за полгода. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в таком случае дивидендов по итогам года не будет, и компания ограничится только промежуточными выплатами — 533 руб. на акцию. Это меньше дивидендов за 2023 год (945 руб.) 👀
Стоит ли покупать акции нефтяника? 🤔
Несмотря на интригу с дивидендами, бизнес компании остаётся устойчивым. Свободный денежный поток будет ежегодно прибавлять 3,8% в ближайшие 10 лет, прогнозируют эксперты Альфа-Банка. И, по их мнению, акции Лукойла могут подорожать до 9206 руб. в течение года. Это почти +15% к текущим котировкам 📈
@alfa_investments
📉 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,17%. Больше других теряют котировки Лукойла (−0,93%): сегодня последний день покупки его акций под дивиденды — 498 руб. на бумагу (доходность — 6,17% к цене закрытия 3 мая). Ещё теряют бумаги HeadHunter (−0,62%) и ПИКа (−0,57%). А в лидерах роста — бумаги Полюса (+1,75%), Яндекса (+1,45%) и Сургутнефтегаза (+1,04%).
💵 Сегодня Минфин раскроет объёмы продажи и покупки валюты в мае в рамках бюджетного правила.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи стоял на месте. После слабого отчёта за 2023 год продолжили снижаться котировки Газпрома (−1,62%). Зато возобновили рост айтишники: Яндекс (+1,42%), ВК (+1,35%), Ozon (+0,83%).
👆 На Мосбирже (+0,1%) объём торгов в апреле прибавил 38% год к году по всем рынкам, а по акциям вырос на 81%. В этом году площадка может получить рекордные комиссионные и процентные доходы, считают наши аналитики.
🇺🇸 Рынок акций в США подрос, в основном благодаря бигтехам. Apple (+5,98%) объявила байбэк на $110 млрд (около 4% от всех акций) и ждёт продаж выше прогнозов аналитиков Уолл-Стрит. А ещё инвесторов воодушевили макроданные: уровень безработицы вырос, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось не так сильно, как ожидалось. Это даёт надежду на смягчение политики ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Рабочая неделя была короткой, но интересных материалов у аналитиков Альфа-Инвестиций всё равно много 🔥
Наши эксперты 👇
📍 Проанализировали отчёт Газпрома и предупредили, что он может отказаться от выплаты дивидендов 😞
📍 Выбрали облигации, которые актуальны, пока ключевая ставка остаётся высокой.
📍 Разобрались, акции каких секторов часто растут в мае и к чему можно присмотреться.
📍 Рассказали, что такое IPO, каким оно бывает и как инвесторам на нём заработать.
📍 Выяснили, какая валюта стала самой популярной на Мосбирже в этом году и какие у неё перспективы.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ День начинается неплохо: +0,1% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют котировки HeadHunter (+1,98%), ВК (+0,73%) и Алросы (+0,56%). Снижаются бумаги Русала (−0,94%), Ozon (−0,73%) и Аэрофлота (−0,69%).
🗓 Сегодня последний день покупки обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург под дивиденды — 23,37 руб. на бумагу (доходность — 6,8%). Мосбиржа отчитается об оборотах в апреле.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔽 Индекс Мосбиржи утянул вниз Газпром (−3,3%): убыток компании за 2023 год — 629 млрд руб. Дивиденды под вопросом: хотя Газпром платит их из скорректированной чистой прибыли (700 млрд руб.), у него растут долги. Коэффициент Чистый долг/EBITDA приблизился к 3,0х, а значит, компания может снизить выплаты или даже отказаться от них. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ситуация может проясниться во второй половине мая.
📉 Хуже рынка чувствовали себя акции Мечела (−3,39%), Русала (−2,48%), Северстали (−1,21%). Всё потому, что цены на сырьё снижаются: товарный индекс Bloomberg Commodity Index за три дня потерял 2,45%.
🇺🇸 Рынок акций в США прибавил почти по всем секторам. Инвесторы ждут уровень безработицы за апрель и занятость в несельскохозяйственном секторе. Это даст понимание, какую динамику можно ждать по инфляции и ставке ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На следующем заседании 7 июня ЦБ снова сохранит ставку 16%, и она останется на этом уровне до осени, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Опция повышения ставки полностью не ушла с повестки дня, хотя это и не основной сценарий, сказала в прошлую пятницу глава ЦБ 🗣 Но хорошая новость в том, что риск нового повышения всё-таки небольшой, полагает Наталия Орлова. Об этом говорит новый диапазон средней ключевой ставки на 2024 год, который ожидает ЦБ — 15–16%. С другой стороны, это значит, что и снижать ставку в этом году особенно некуда 🤷♀️
В 2025 она тоже будет выше, чем ожидалось раньше: в среднем 10–12%, а не 8–10%.
А что с инфляцией? 👀
Сейчас там дела хуже, чем изначально предполагал ЦБ 😔 С начала апреля дорожает бензин, и это подталкивает цены на другие товары. В пятницу регулятор ухудшил свои ожидания по росту цен к концу года: до 4,3–4,8% вместо 4–4,5%. А Минэкономразвития ждёт вообще 5,1% 📈
Растут и инфляционные ожидания компаний (до 19,9% в апреле), которые до этого снижались. Граждане более оптимистичны — их инфляционные ожидания снизились с 11,5 до 11%. Но, по мнению Наталии Орловой, бизнес сейчас точнее улавливает инфляционное давление в экономике 🏭
Видимо, эти факторы и сыграли роль в ужесточении прогнозов и комментариев ЦБ. Ждем подробностей 13 мая, когда регулятор опубликует резюме обсуждения ставки 🗓
@alfa_investments
Сеть чайных Chabaidao (также известная как ChaPanda) дебютировала на Гонконгской бирже и… провалилась. Инвесторы не любят чай? ☕️
Сам напиток ни при чём. Проблема в конкуренции среди чайных и печальных настроениях китайских потребителей. Подкачал и фондовый рынок Гонконга, который всё никак не восстановит доверие инвесторов 🤷♀
Sichuan Baicha Baidao Industrial Co. (бренды Chabaidao и ChaPanda) угощает посетителей bubble tea 🍵 В Китае на нём зарабатывают миллиарды. Основные ингредиенты напитка: чай, молоко и «пузырьки» тапиоки. Компания занимает третье место по объёму продаж в своём сегменте, а работает в основном через франшизу 👌
Baicha Baidao привлекла 2,59 млрд гонконгских долларов ($330,5 млн) через IPO на Гонконгской бирже 💹 Компания предложила инвесторам 147,7 млн акций по 17,5 гонконгских долларов ($2,23) за каждую. Но в первый же день торгов котировки просели на 27%, а в ходе сессии теряли 38% 📉 Аналитики уже назвали этот дебют худшим за последние несколько лет.
На китайском фондовом рынке сейчас трудные времена, говорят эксперты. Несмотря на меры господдержки, он ещё не оправился после кризиса в сфере недвижимости и других проблем в экономике 😔 Сегмент IPO сокращается уже четыре года. Два других популярных производителя bubble tea — Mixue Group и Guming Holdings — ещё в январе подавали заявки на размещение акций, но после провала Baicha Baidao могут так и не дойти до биржи ❌
💪 А вот на российском рынке сейчас бум вполне успешных IPO. Мосбиржа даже будет рассчитывать специальный индекс. За это можем не волноваться и спокойно попить чайку. Под документальный фильм о самом напитке.
«Чай: история одного листа» состоит из шести эпизодов и рассказывает о происхождении, выращивании, приготовлении напитка. А ещё о церемониях, раскрывающих не только вкус чая, но и смысл жизни 🧘
Приятного просмотра и чаепития! ❤️
#планнавыходные
@alfa_investments
Эта суббота — почти что пятница, а значит, держите традиционную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Собрали сбалансированный портфель на 50 тыс. руб. Берите на заметку 👌
📍 Рассказали, где искать акции с потенциалом роста, и выбрали самые перспективные бумаги.
📍 Нашли акции-рекордсмены: они чаще других обновляют максимумы и к ним можно присмотреться.
📍 Выбрали топ-15 акций, которые выглядят слишком дорого и могут упасть. Осторожнее!
📍 Протестировали гипотезу, что акции нужно продавать на пике и покупать на дне. Спойлер — не работает 🤷
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ Субботние торги начинаются неплохо: +0,36% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста Аэрофлот (+4,21%), ФСК ЕЭС (+3,46%) и Магнит (+2,31%). Снижаются МКБ (–1,46%), ПИК (–1,22%) и ВК (–1,2%).
🔻 Акции Европлана снизились на открытии торгов после рекомендации по дивидендам: 25 руб. на бумагу, 2,4% доходности.
💿 Продолжаем ждать объявления дивидендов ММК. Совет директоров металлурга должны был обсудить их вчера. Прогноз аналитиков Альфа-Банка — 5–6 руб. на акцию (9–10,7%).
📆 Сегодня инвесторы будут торговать менее активно, чем обычно, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Мосбиржа будет работать и во время выходных 29 и 30 апреля — скорее всего, обороты и волатильность тоже будут невысокими.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи снова прибавил. Рынок тянул наверх Лукойл (+1,3%): акционеры утвердили дивиденды за 2023 год. А ещё — Яндекс (+1,6%) после выхода сильного отчёта. Акции Магнита выросли на 2,3%: ЦБ повысил прогноз по инфляции, а ретейлеры на ней зарабатывают.
🛍 Банк России оставил ставку 16% и не исключил её дальнейшего повышения, хотя и подчеркнул, что это не базовый сценарий. А ещё — ужесточил прогнозы. Инфляция к концу года теперь ожидается на уровне 4,3–4,8% вместо 4–4,5%, а средняя ключевая ставка в 2024 году — 15–16% вместо 13,5–15,5%. Рынок акций отреагировал сдержанно, но в длинных облигациях прошла волна снижения, доходности выросли.
🇺🇸 В США торги завершились в уверенном плюсе благодаря росту бигтехов на 2–10%. Инвесторов воодушевили отчёты Microsoft (+1,82%) и Alphabet (+9,96%). И это несмотря на слабый рост экономики на фоне растущей инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже начались торги акциями МТС Банка. Это IPO стало рекордным по числу заявок инвесторов 🏆
📲 Всего было подано более 200 тыс. заявок. Спрос был примерно в 15 раз выше объёма IPO по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию. По этой цене и прошло размещение.
✂️ Бумаг на всех желающих не хватило. Розничные инвесторы получили не менее чем по одной акции и не более 30 тысяч. В среднем заявки удовлетворялись на 3,5%.
💵 Объём размещения составил 11,5 млрд руб. Из них 5 млрд руб. пришлось на розничных инвесторов и 6,5 млрд руб. — на институциональных. Привлечённые деньги пойдут на развитие бизнеса.
🏦 Капитализация МТС Банка на момент IPO составила 86,6 млрд руб., а доля акций в свободном обращении — 13,3%.
📊 Акции МТС Банка включены в первый уровень листинга Мосбиржи. После старта торгов на максимуме котировки доходили до 2750 руб. — это +10% к цене IPO. На 16:13 мск акции торгуются на 5,5% дороже цены размещения.
@alfa_investments
Главная интрига сегодняшнего заседания ЦБ по ставке — как ни странно, не сама ставка 🤔
А что именно — вчера вечером обсудили в прямом эфире Альфа-Инвестиций главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов 🎙
Ещё эксперты рассказали 👇
📍 когда ЦБ может снизить ставку и как относиться к высокой инфляции;
📍 будет ли доллар стоить больше 100 руб.;
📍 что будет влиять на валютный рынок и какие для него есть альтернативные сценарии;
📍 как инвестировать в этих условиях и какой класс активов предпочесть инвестору в этом году.
А ещё — ответили на все ваши вопросы, которые вы прислали к эфиру. Спасибо за интересные вопросы! ❤️
Публикуем запись эфира для тех, кто не успел подключиться 🎙
@alfa_investments
Не забудьте отчитаться в налоговую до 2 мая, если в прошлом году получали дивиденды от иностранных эмитентов или продавали валюту и драгметаллы ⏰
Как это сделать? Подать декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете на сайте ФНС. Там же появится сумма налога, срок уплаты — до 15 июля. Оплатить налог можно, пополнив счёт в личном кабинете.
Вот детали 👇
💸 Дивиденды по иностранным бумагам
По ним отчитываются и платят налог налоговые резиденты (те, кто проводит в России более 183 дней в году). Для декларации понадобится отчёт о доходах по ценным бумагам от брокера. В приложении Альфа-Инвестиций его искать так: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Отчёт о произведённых выплатах доходов по ценным бумагам.
Сколько платить? Есть варианты 👇
📍 Если в стране, где зарегистрирован эмитент, налог не был удержан, с полученных дивидендов в России нужно оплатить 13 или 15% (зависит от общего дохода).
📍 Если в стране эмитента с вас уже удержали налог, его можно зачесть в России в пределах ставки, которая указана в соглашении стран об избежании двойного налогообложения. Например, по американским дивидендам можно зачесть 10%, а ещё 3% (или 5%) — доплатить в России. Действующие соглашения здесь.
💵 Продажа валюты и драгоценных металлов
Отчитываться нужно по валюте, слиткам, монетам или обезличенным металлическим счетам, если держали их менее трёх лет (если больше — НДФЛ не будет). Для декларации понадобятся документы из банка или брокерский отчёт. В нашем приложении для инвесторов: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Брокерский отчёт.
Сколько платить? 13 или 15% от дохода (суммы продажи). Налог можно снизить, если вычесть из дохода расходы — например, на покупку актива и комиссии брокера (их надо подтвердить документами). Если доход меньше 250 тыс. в год — его можно не платить за счёт имущественного вычета (или снизить базу для расчёта налога на эту сумму).
‼️ За 2023 год не нужно платить налог при продаже золотых слитков.
@alfa_investments
Ozon и ММК поделились результатами за I квартал 2024 года. Ретейлер продолжает расти, а ММК может выплатить дивиденды
Аналитики Альфа-Банка прокомментировали отчёты (сравнения год к году) 👇
📦 Ozon
Главным сюрпризом стала EBITDA — 9,3 млрд руб. после 87 млн в IV квартале. Это +16% год к году и в 106 раз больше, чем в прошлом квартале 🔥 Скорректированная EBITDA финтех-направления = 6 млрд руб. (раскрыта впервые!), а маркетплейса = 3,3 млрд руб.
С другими показателями тоже всё неплохо. GMV (товарооборот) = 570 млрд руб. (+88%), а выручка = 123 млрд руб. (+32%) Всё благодаря росту количества клиентов, заказов и среднего чека 🛍
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, результаты Ozon сильные и поддержат котировки. На 14:30 мск бумаги прибавляют 1,78% 📈
💿 ММК
Выручка = 192,9 млрд руб. (+25,5%) благодаря росту цен на продукцию, а чистая прибыль = 23,7 млрд руб. (+20,5%). Результаты — на уровне ожиданий аналитиков. EBITDA = 42,1 млрд руб. (+27,8%), а её рентабельность почти 22%, что близко к прошлогоднему значению. Всё потому, что сырьё подорожало, а расходы на зарплаты выросли 👨🏭
❤️ Акции ММК могут прибавить 18% в течение года — до 66 руб., считают аналитики Альфа-Банка. Котировки поддержит и новость о дивидендах, по которым Совет директоров может дать рекомендацию совсем скоро. По мнению наших аналитиков, выплаты могут составить 5–6 руб. на бумагу (доходность — 9–11%). На 14:30 акции прибавляют 0,41% 🔼
@alfa_investments
🌞 День начинается позитивно: +0,21% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — Ozon (+1,15%): товарооборот в I квартале этого года +88% год к году, а выручка +32%. Ещё растут котировки Русала (+0,64%) и HeadHunter (+0,62%). В отстающих бумаги Globaltrans (−0,13%) и Яндекса (−0,05%).
🏦 Котировки ВТБ прибавляют 0,38%, хотя чистая прибыль банка в I квартале −16,8% год к году.
💿 Выручка ММК за I квартал 2024 года +25,5% год к году, а чистая прибыль +20,5%. Металлург может рассмотреть дивиденды за 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ждут 5 руб. на акцию (доходность — 8,9%).
💸 Дивиденды должны утвердить акционеры Мосбиржи, Банка Санкт-Петербург и Novabev Group. А обсудить выплаты — Советы директоров Займера и Европлана.
👕 Henderson опубликует операционные результаты за март и проведёт День инвестора.
‼️ Сегодня последний день, когда можно подать заявку на участие в IPO МТС Банка.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Коррекция индекса Мосбиржи замедлилась. Теряли акции, которые бурно росли в последнее время: Полюса (−2,12%), АФК «Системы» (−1,46%), Яндекса (−1,45%), Сургутнефтегаза (−1,24%). Поводов для сильного роста рынка пока нет, но и для сильного падения — тоже, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
⛏ Ещё просели акции Южуралзолота (−2,5%): EBITDA +23% за 2023 год, а вот чистая прибыль оказалась небольшой. Это может отразиться на дивидендах.
🗽 Рынок акций в США стоял на месте: значимых новостей не было. На постмаркете 15% потеряли акции компании Марка Цукерберга: прогноз продаж слабый, а расходы на ИИ будут расти. Сегодня торги по бумагам могут открыться с просадкой.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сбербанк зарабатывает всё больше. Почему бы снова не заработать на его акциях?
Кажется, именно так подумали аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇
💰 Сбербанк продолжает наращивать прибыль — 397,4 млрд руб. по международным стандартам за I квартал 2024 года (+11,3% год к году). Рентабельность капитала при этом высокая — 24,2%. Всё вместе — плюс для котировок.
💸 Инвесторы ждут от банка рекордных дивидендов — 33,3 руб. на акцию (доходность ~10,7%). Купить бумаги нужно не позднее 10 июля, а в ожидании выплат они обычно дорожают.
📈 По мнению главы Сбербанка, компания в этом году обновит рекорд по прибыли. А по итогам II квартала банк может улучшить прогнозы финансовых показателей. Если это случится, акции могут прибавить в цене.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 Рынок акций с утра снижается: −0,54% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Всё из-за дивидендного гэпа в бумагах Лукойла (−4,1%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки нефтяника могут восстановиться за 2–3 недели. Ещё теряют акции Русала (−0,52%) и Аэрофлота (−0,34%). А прибавляют бумаги Юнипро (+3,29%), ТКС Холдинга (+0,94%) и Globaltrans (+0,9%).
💩 Совет директоров М.Видео рассмотрит допэмиссию акций. Бумаги могут продолжить дешеветь из-за потенциального размытия долей инвесторов. Вчера котировки просели на 9,7%.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи немного снизился, в основном из-за голубых фишек: Газпром (−1,01%), Северсталь (−0,91%), Новатэк (−0,83%), Лукойл (−0,61%). И это несмотря на то, что товарный индекс Bloomberg Commodity прибавил 1,2%, а нефть подорожала из-за обострения на Ближнем Востоке.
⛽️ Чистая прибыль Татнефти (−0,5%) по российским стандартам в I квартале 2024 года +36,4% год к году, выручка +56%. Благодаря сильным результатам нефтяника высокая дивдоходность по его акциям может сохраниться и в этом году.
🗽 Рынок акций в США снова прибавил за счёт бигтехов. Занятость в несельскохозяйственном секторе ниже прогнозов даёт надежду на смягчение политики ФРС. Аналитики ждут, что ставка начнёт снижаться в сентябре. Сегодня акции Apple может поддержать презентация обновлённого iPad Pro с ИИ.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Прибыль Совкомбанка по российским стандартам за I квартал 2024 года снизилась в три раза, а акционеры банка одобрили допэмиссию акций для покупки Хоум Банка
Котировки отреагировали снижением: в пятницу они просели на 1,72%, а сегодня на 13:30 мск теряют ещё 1,91%. Но всё не так плохо, уверены аналитики Альфа-Банка, и сейчас акции Совкомбанка можно купить на долгий срок. Вот аргументы 👇
🔸 Регулярные банковские доходы подросли: процентный +1%, комиссионный +16%. А прибыль по российским стандартам снизилась до 11,4 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года: тогда банк отлично заработал на операциях с валютой и переоценке активов.
🔸 По оценке аналитиков Альфа-Банка, доход Совкомбанка от покупки 51% Хоум Банка может составить более 10 млрд руб. и должен отразиться в отчёте по международным стандартам за I квартал этого года. Ещё в отчёт войдут доходы от страхования, лизинга и других небанковских бизнесов. По мнению аналитиков, чистая прибыль должна быть не ниже, чем в I квартале прошлого года (22,6 млрд руб.).
🔸 Совкомбанк может показывать рентабельность капитала выше 30%, считают эксперты. При этом по мультипликатору стоимости P/E его акции торгуются дешевле, чем, например, Сбербанка.
🔸 Плюс для котировок и потенциальные дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Банка, по итогам 2023 года выплаты могут составить 1,1 руб. на акцию (доходность ~6%).
❤️ С начала года акции Совкомбанка подорожали на 33% и могут прибавить ещё 20%, считают аналитики. Целевая цена — 22 руб. за бумагу.
@alfa_investments
Интрига вокруг продажи Paramount достойна отдельного сериала. На этой неделе появился новый эпизод, а акции медиагруппы подорожали на 13% 🏔
Paramount Global довольно давно ищет покупателя. В СМИ были сообщения то об объединении с потоковым сервисом Apple, то о слиянии с Warner Bros. Discovery, то о переговорах с Allen Media Group. Из этих планов так ничего и не вышло 🤷♀️
В начале апреля появился очередной претендент — Skydance Media. С компанией у Paramount эксклюзивное обсуждение условий сделки до 3 мая 📝 Но и тут не всё гладко. Глава Paramount Global Боб Бэкиш выступал против слияния и стал бывшим CEO. О его отставке сообщили 30 апреля.
Это не финал истории. К гонке за Paramount присоединились кинокомпания Sony Pictures и инвестфонд Apollo Global Management. Вместе они готовы выложить $26 млрд, пишет The Wall Street Journal. При положительном исходе сделки акционеры Paramount получат $12 млрд наличными. Покупатели также закроют долг медиагруппы более чем на $14 млрд. Пока это самое выгодное предложение 🤑 Инвесторам такие новости по душе — 2 мая котировки Paramount выросли на 13%.
Среди активов Paramount Global одноимённая кинокомпания, телеканалы CBS, MTV, Comedy Central и Nickelodeon. В библиотеке студии десятки любимых зрителями фильмов и анимации. Если сделка всё-таки состоится, покупатель получит права на бренды Трансформеры, Миссия невыполнима, Топ Ган, Стартрек, Соник и другие 🤩
Paramount всегда входила в большую пятёрку голливудских студий и оставалась на плаву. Здесь было и авторское кино — например, легендарный Крёстный отец от Мартина Скорсезе, и блокбастеры от Стивена Спилберга вроде путешествий Индианы Джонса 🎬
Самым же кассовым за всю историю Paramount стал Топ Ган: Мэверик. Сиквел про лётчика-аса превзошёл даже Титаник, выпущенный этой же киностудией ✈️
#планнавыходные
@alfa_investments
Мы уже привыкли к дорожающему золоту: с начала года +12% в долларах США и +15% в рублях. Меняем розовые очки на лупу и оцениваем перспективы золотых котировок с аналитиками А-Клуба 🦆
От чего зависит цена?
Эксперты выделили три позитивных фактора и один негативный 👇
➕ Обострение геополитических вопросов, как правило, ускоряет рост котировок драгоценного металла — благодаря статусу защитного актива.
➕ Мировые ЦБ разгоняют золотые цены из-за пополнения резервов своих стран. Они тоже опасаются последствий конфликтов и ответных мер.
➕ За последние полгода-год на товарных рынках цены в основном увеличиваются. Инфляция вряд ли сбавит темп, ведь инвестиций в геологоразведку недостаточно, логистика сложнее, а трат на поддержание экономического роста больше.
➖ В США и Евросоюзе никак не начнётся снижение ставок. Более того, перед американскими выборами ставку могут опустить слишком рано, что обернётся слабо контролируемым витком инфляции 🌪 Китаю удаётся сохранять низкую ставку и развивать экономику. Но судя по сильным экономическим данным, местные чиновники ограничат траты на поддержание экономического роста.
Ну и что?
Золото редко огорчает инвесторов. Так и сейчас вполне вероятно котировки ещё прибавят. В А-Клубе советуют озолотить портфель слитками, гибридными ЦФА или биржевыми фондами. Особенно если котировки драгоценного металла опустятся к $2200 за унцию 👀
Долгосрочным инвесторам подойдут акции Полюса или Южуралзолота 👌
Также стоит присмотреться к облигациям, у которых номиналом выступает золото. Такие инструменты есть у Селигдара ✍️
#чтокупить
@alfa_investments
Рынки то вверх, то вниз, но мы привыкли держать свой курс. Курс на максимальную доходность. Как раз подоспело весеннее обновление для ваших портфелей от наших аналитиков ❤️
Забирайте файл со всеми трендами, прогнозами и идеями для инвестиций на II квартал. А мы перескажем главное ⬇️
Что ждать
Главные темы:
🟣 щедрые дивиденды (70% всех годовых выплат);
🟣 новые IPO (по 1–2 в месяц);
🟣 редомициляция (снова на горизонте дивиденды — от тех, кто ещё не переехал).
Что делать
1️⃣ Доходный микс из акций
Соблюдайте баланс между экспортёрами и компаниями, ориентированными на российский рынок. Держите голубые фишки и длинные позиции в акциях под дивиденды.
Лучшую динамику эксперты ждут от четырёх секторов и девяти акций в них:
🟡 Финансы: Сбербанк (обыкновенные акции), ТКС Холдинг.
🟡 Нефть: Лукойл, Роснефть, Транснефть (префы).
🟡 ИТ: HeadHunter, Диасофт, Яндекс (стоит покупать на более долгий срок).
🟡 Транспорт: Совкомфлот.
2️⃣ Безупречный портфель из облигаций
Вместо коротких ОФЗ и флоатеров выбирайте средние и длинные ОФЗ с постоянным купонным доходом. Добавьте корпоративные облигации с плавающим купоном.
Примеры (в скобках — доходность к погашению и срок погашения или оферты):
🟣 ОФЗ 26234-ПД (14,55%, июль 2025)
🟣 ОФЗ 26242-ПД (13,69%, август 2029)
🟣 ОФЗ 26244-ПД (13,67%, март 2034)
🟣 ВСК 001-04R (15,45%, июль 2028)
🟣 Новотранс 001Р-02 (16,59%, апрель 2026)
3️⃣ Ещё возможности заработать
📌 Стратегия «Дивидендные акции» — лучшие бумаги с высокими дивидендами.
📌 Стратегия «Рантье» — государственные и корпоративные облигации с максимальными кредитными рейтингами.
📌 ОПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации» — преимущественно замещающие облигации и евробонды.
📌 Обезличенный металлический счёт — для покупок от 0,01 г золота.
📌 Бивалютный депозит — вложения в рублях и юанях.
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,06%. Растут котировки HeadHunter (+1,38%), Globaltrans (+1,14%) и Русагро (+1,08%). А снижаются — Аэрофлота (−1,35%): её «дочка» Победа подпала под ограничения США. Ещё теряют бумаги ПИКа (−0,65%) и Ozon (−0,53%).
‼️ Под новые ограничения ещё подпали Группа Астра и «дочки» Газпрома. А также проект Новатэка Арктик СПГ-2. Акции этих компаний сегодня могут чувствовать себя хуже рынка.
🛢 Нефтяные котировки снижаются: запасы нефти в США прибавили, а напряжённость на Ближнем Востоке снизилась. Это может повлиять на акции нефтяников. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, наиболее устойчивыми выглядят Транснефть и Роснефть.
💸 В I квартале 2024 года автолизинговая компания Европлан заработала 2,87 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Сегодня Советы директоров Селигдара и Ренессанс Страхования обсудят дивиденды.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших во вторник и среду событий 👇
📉 В последний день апреля индекс Мосбиржи немного просел, в основном из-за сырьевых компаний: Лукойл (−0,82%), Сургутнефтегаз (−1,35%), Полюс (−2,59%). Всё потому, что цены на нефть и золото падали.
🗽 Рынок акций в США вчера закрылся в небольшом минусе. ФРС сохранила ставку на прежнем уровне, а глава регулятора Джером Пауэлл не может назвать сроки, когда ставка пойдёт вниз — всё из-за роста инфляции. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
С начала года цены в России выросли на 2,33%, сообщил Росстат. Инфляция покусилась и на съедобный символ приближающихся выходных — шашлык 🍢
В этом году он подорожал на 10–20%, посчитали в Руспродсоюзе. Здесь и далее — изменения год к году. В основе расчёта — блюдо на семью из четырёх человек по классическому рецепту: 🥩 — 1,5 кг, 🧅 — 0,5 кг и🧂
Больше всего подорожал шашлык из курицы, но он остаётся самым доступным — 389 руб. (+20%) 🍗 Стоимость блюда из свинины выросла до 739,5 руб. (+13%), из индейки — до 814,5 руб. (+10,3%).
По данным проекта Чек Индекс (отслеживает траты россиян), стандартный шашлычный набор — мясо, мангал, шампуры, уголь и розжиг — подорожал на 11%. За него придётся выложить почти 3000 руб. В основном виноваты готовое для жарки мясо (+17%) и мангал (+16%). А вот уголь и розжиг даже стали дешевле: −6% и −4% соответственно 🍖
При этом аналитики отмечают, что продажи набора для традиционного майского блюда упали на треть 🔻 Дело в погоде — в этом году она не такая благоприятная для пикников, как в прошлом. Кроме того, в 2023 году православная Пасха была в середине апреля, а сейчас ещё идёт пост.
Интересно, что покупать мясо россияне предпочитают в несетевой рознице, а мангалы и шампуры — онлайн 🥓
Шашлык не единственный способ следить за инфляцией. Сладкоежек рост цен тоже огорчит. Так, авторский индекс мишек за неделю с 13 по 20 апреля прибавил 0,9%. Больше всего подорожали конфеты «Мишка косолапый» (вместе с мармеладными мишками они дали название индексу) — аж на 19,1% 🍬 Также в корзине для расчёта ещё 14 популярных продуктов, например, апельсиновый сок, чай, морковь, бананы, молоко 🛒
@alfa_investments
ММК возвращается к выплате дивидендов, но их размер не обрадовал инвесторов 🤷
Совет директоров компании рекомендовал выплаты — 2,752 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — 5%). Их должны утвердить акционеры 30 мая. А дедлайн для покупки бумаг под дивиденды — 7 июня 2024 года 🗓
Это первые дивиденды металлурга с 2021 года, но они оказались почти в два раза ниже прогнозов. Аналитики Альфа-Банка ждали 5–6 руб. на акцию, что дало бы доходность на уровне выплат главных конкурентов ММК — Северстали (10,2%) и НЛМК (10,9%) 💸
Инвесторы разочарованы: на 11:35 мск акции ММК теряют 2,87% 🔽
@alfa_investments
Сбербанк и Яндекс поделились результатами за I квартал 2024 года. Всё очень даже хорошо 🔥
Вот главное из отчётов с комментариями аналитиков (сравнения год к году) 👇
🏦 Сбербанк
Чистая прибыль = 397,4 млрд руб. (+11,3%) — немного выше ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Портфель кредитов гражданам прибавил 2,5%, в основном за счёт потребительских кредитов и кредитных карт. Кредиты компаниям выросли на 0,2%. Рентабельность капитала = 24,2% 💪
Банк может перевести свои заблокированные активы на отдельную компанию. Это позволит расформировать резервы и ещё больше увеличить прибыль 🤑
❤️ Акции Сбербанка могут прибавить 18% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Прибыль растёт, а ещё котировки поддержат будущие дивиденды — 33,3 руб., на бумагу (доходность — 10,7%). На 17:40 мск акции дорожают на 0,4%.
📱 Яндекс
Выручка = 229,4 млрд руб. (+40%). Рост замедлился, но на уровне ожиданий. После завершения реорганизации именно в российском МКПАО «Яндекс» останутся почти все доходные активы (99,5% выручки). Но когда сделка будет завершена — ясности по-прежнему нет 🤷
Скорректированная EBITDA = 31,2 млрд руб. (+144%) — на 17% выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. А скорректированная чистая прибыль = 14,6 млрд руб. (+466%) 💪
❤️ Сильные результаты хороши для котировок, уверены аналитики Альфа-Банка. На 17:40 мск акции Яндекса прибавляют 0,49%.
@alfa_investments
Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%, но ухудшил прогнозы по инфляции и ставке
Теперь регулятор не надеется, что рост цен замедлится до 4% в этом году и ждёт среднюю ключевую ставку 15–16% вместо 13,5–15,5% в 2024 году. А в 2025 — 10–12% вместо 8–10% 🔺
💬 Своё решение Центробанк объяснил так:
«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале».
🔺 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск в плюсе на 0,19%. В лидерах Полюс (+0,95%), Ростелеком (+0,53%) и Юнипро (+0,37%). Перед отчётом дешевеет Яндекс (–0,86%), а ещё АФК «Система» (–0,5%) и ПИК (–0,45%).
🛍 Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ждёт сохранения 16% и комментариев регулятора о том, что снижение ставки откладывается на осень.
1️⃣ Мосбиржа сегодня начнёт торги акциями МТС Банка. IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию.
🏦 Сбербанк в I квартале заработал 397,4 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам (+11% год к году) — в рамках ожиданий аналитиков. Поэтому инвесторы не сильно отреагировали на отчёт.
📱 Ещё инвесторы ждут квартальных результатов Яндекса. По мнению аналитиков Альфа-Банка, рост выручки замедлится, но она останется высокой. Акции могут хорошо прибавить, если появится новая информация о реструктуризации бизнеса.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи подрос, в лидерах были айтишники. Ozon (+3,9%) опубликовал сильные результаты за I квартал. После двух дней просадки выросли котировки ВК и Яндекса (по +1,28%).
💿 Отчёт ММК (+0,4%) в целом оправдал ожидания, но металлург так и не объявил дивиденды. Но не теряем надежды: аналитики Альфа-Банка ждут 5–6 руб. на акцию (9–10,7%).
🇺🇸 Рынок США продолжал снижаться. Акции компании Марка Цукерберга потеряли свыше 10% на слабом прогнозе продаж и планах нарастить расходы на ИИ, а Microsoft –2,45% накануне отчёта. Подпортили настроение рынку и предварительные данные по ВВП за I квартал.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы уже в эфире 🎙
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов обсуждают перспективы ключевой ставки и курса рубля 🗣
Подключайтесь! 🗣
@alfa_investments
Что будет со ставкой и рублём и как инвестировать в этих условиях — уже сегодня обсудят в прямом эфире Альфа-Инвестиций наши эксперты по макроэкономике 🎙
На связь выйдут:
❤️ Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономических исследований Альфа-Банка;
🐤 Евгений Кочемазов, глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба.
🗣 Они поделятся прогнозами по поводу завтрашнего решения ЦБ и перспектив российской валюты. А ещё расскажут, на какие инструменты стоит обратить внимание инвестору.
❓ Свой вопрос нашим экспертам вы можете оставить здесь. Самые интересные озвучим в эфире.
⏰ Когда? Сегодня, 25 апреля, в 17:00 мск
🚩 Где? Прямо здесь, в нашем телеграм-канале. Просто подключайтесь к трансляции. Ждём всех!
@alfa_investments
Главную новость про акции банков вы уже знаете. А сегодня аналитики А-Клуба присмотрелись к бумагам банков, которые торгуются на Мосбирже
📌 Сбербанк — самая популярная акция в портфелях частных инвесторов. Вчера набсовет рекомендовал рекордные дивиденды — 33,3 руб. на акцию. Но по итогам дня бумаги потеряли почти 2,5% (хуже рынка) 🔽
Всё потому, что размер выплат совпал с ожиданиями инвесторов. Их у банка очень много, а значит, чтобы акции сильно росли, Сбербанк должен приятно удивлять рынок. Иначе динамика котировок будет близка к индексу Мосбиржи 🤷♀️
🏦 А вот ВТБ — исторически «отстающий» банк. За последние пять лет акции Сбербанка принесли инвесторам 76% с учётом дивидендов, а бумаги ВТБ подешевели на 25%. Ситуация может измениться, если ВТБ вернётся к выплатам дивидендов. Но есть и нюанс — у ВТБ мало инвесторов. А значит, даже самый незначительный сюрприз может привести к резкому росту цен 📈
🏦 Хороший потенциал роста — у ТКС Холдинга. Вчера он раскрыл детали покупки Росбанка: он будет оценён в 0,9–1,1 капитала. Это значит, что дополнительный выпуск 130 млн акций ТКС для сделки — с большим запасом. По оценкам аналитиков Альфа-Банка, использованы будут 60–70 млн акций, а неиспользованные, скорее всего, будут погашены. И доли текущих акционеров не уменьшатся так сильно, как опасались инвесторы. Бумаги ТКС взлетели почти на 2,5% и завершили день в плюсе на 1,2%. А весь рынок упал 📊
По мнению Альфа-Банка, акции могут подорожать до 4700 руб. на горизонте года (потенциал роста — 51%) ❤️
🆕 Ещё на рынке есть два новичка. В конце прошлого года на биржу вышел Совкомбанк. По мнению аналитиков, это интересный банк с хорошей историей и показателями, а с учётом покупки Хоум банка он становится крупным игроком рынка.
Акции МТС Банка начнут торговаться 26 апреля, и он пока «тёмная лошадка», считают в А-Клубе. Но если вам нравится банковский сектор и бизнес МТС Банка (как и нам в Альфа-Инвестициях), напомним, что завтра — последний день подачи заявок для участия в IPO! 🗓
@alfa_investments