118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
В летнюю жару газ в Европе дорожает. Цены на нефть ещё на прошлой неделе шли вниз, но теперь развернулись к росту. Что дальше?
Эксперты А-Клуба поделились обзором рынка энергоносителей в III квартале 👀 Полная версия доступна клиентам А-Клуба. Здесь делимся выводами аналитиков и некоторыми идеями по российским акциям.
Как изменятся цены и почему
🛢️ Brent будет стоить около $90 за баррель. ОПЕК+ против снижения цен, поэтому старается сбалансировать спрос и предложение. Страны-экспортёры сокращают добычу уже даже быстрее, чем планировали. Тем временем стратегические запасы в США сократились до рекордно низких значений, а добыча тоже падает. Спрос растёт в том числе благодаря Китаю, где правительство стимулирует восстановление экономики после отмены ковидных ограничений.
♨️ Биржевые цены на газ в Европе дойдут до $500–700 за тысячу кубометров. Природный газ уже подорожал после остановки трёх месторождений в Норвегии. Поставок из России недостаточно ни для Европы, ни для Азии. А в США сокращают число активных буровых установок. Постковидный Китай и другие страны Азии не спешат увеличивать потребление. По оценкам Международного энергетического агентства, спрос в этом году вырастет всего на 4,3% (хуже предыдущих прогнозов).
Что делать инвестору
💼 Среди акций нефтегазовых компаний для портфеля подойдут Роснефть, Лукойл, Новатэк. Нефтяникам на руку сокращение дисконта на российскую нефть. Новатэк же увеличивает добычу (в том числе для экспорта СПГ), открывает маршруты в Азию и запускает проект «Арктик СПГ–2».
@alfa_investments
Вложиться в саму инвесткомпанию вместо акций её активов — хорошая идея? 💼
Короткий ответ: да, это сработает с АФК «Система». Подробности 👇
Основной доход корпорации — дивиденды подконтрольных бизнесов. Сама Система тратит на выплаты своим акционерам минимум. Так, по итогам 2022 года Совет директоров рекомендовал 41 копейку на акцию (доходность — 2,4%, дедлайн для покупки акций под дивиденды — 17 июля). Решение ещё должны утвердить акционеры на собрании 30 июня 🗓
Несмотря на небольшие дивиденды, бумаги Системы могут подорожать, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🔺 Это будет зависеть от финансовых показателей компаний из её портфеля. Корпорация владеет активами из телекома (49,94% МТС), здравоохранения (95,5% Медси), фармацевтики (72,2% Биннофарм), строительства (48,8% Эталона), лесной промышленности (62,2% Segezha), сельского хозяйства (89,7% Степь), гостиничной индустрии (100% Cosmos Hotel Group) 🏨
Некоторые из них щедры на дивиденды. В первую очередь — МТС. Телеком оператор потратит на это 67,2 млрд руб., из них около 33 млрд руб. причитается как раз Системе 💸
Ещё доход может обеспечить Эталон, когда переведёт бизнес в российскую юрисдикцию. Ускорить этот процесс все компании призывали на ПМЭФ. Эталон уже приступил: Совет директоров в мае решил сменить первичный листинг акций с Лондона на Москву. Если всё получится и девелопер вернёт дивиденды, Система получит 3–5,3 млрд руб. за 2022 год 🤞
Диверсифицированный портфель защищает холдинг от просадок на отдельных рынках, но от долгов не уберегает. Чистый долг корпоративного центра — 258,1 млрд руб., коэффициент чистый долг/EBITDA около 1х 👀 Для инвесткомпании это много: у неё нет производства, ей нужно быстро развивать бизнесы и зарабатывать на их продаже 💰 А консолидированный долг с учётом дочерних компаний — больше 1 трлн руб., и это главная причина, которая сдерживает рост котировок 😐 Но менеджмент постарается сократить долг, не продавая активы.
@alfa_investments
В Альфа-Инвестициях снова Pre-IPO. На этот раз наши клиенты могут вложиться в food-tech компанию ОSNOVA tech. Так называется и её продукция — это сухие основы для напитков, которые нам подают в кафе и барах. И почти наверняка вы их уже пробовали ☕️
Готовые сухие смеси у OSNOVA tech покупают практически все популярные кофейни. Если вы когда-нибудь заказывали кофе или чаи в Яндекс.Лавке или молочный коктейль в Додо пицце, то вы знакомы с продукцией OSNOVA tech. Её смеси используют и в кофемашинах на АЗС, и в вендинговых автоматах для кофе, чая и какао 🍹
Что ещё, кроме кофе и коктейлей, может понравиться инвесторам? 👇
📌 Быстрый рост бизнеса. После ухода многих западных поставщиков в секторе HoReCa сильно вырос спрос на отечественную продукцию. И OSNOVA tech намерена нарастить производство.
📌 Выручка компании уже сейчас растёт на 20% в месяц, и доходность инвестиции к 2025 году может достичь х6.
📌 Клуб венчурных инвесторов «Синдикат» уже вложил в компанию более 20 млн рублей.
📌 И главное: если до 2026 года OSNOVA tech так и не выйдет на биржу, то в 2027 году компания выкупит у инвесторов свои акции с премией +12% к цене размещения.
Акции АО «Основа Текнолоджи» можно купить в приложении Альфа-Инвестиции по цене 56 250 руб. за бумагу. Заявки принимаем до 16:00 мск 20 июля 2023 года, а само размещение пройдёт 11 августа 2023 года 🗓
@alfa_investments
В США шоу делают даже из повышения потолка госдолга. Только закончилась эта драма, инвесторы уже следят за следующей. На этот раз, кажется, намечается самый кассовый бой. В истории бизнеса точно! 🤼
Илон Маск и Марк Цукерберг снова поспорили в соцсетях. Повод — компания Цукерберга разрабатывает аналог Twitter. Поэтому Илон вызвал его на бой. Бизнесмены договорились встретиться в октагоне Лас-Вегаса, где проходят поединки UFC 🚩
Журналисты даже оценили шансы Маска одолеть Цукерберга на ринге. По их мнению, владельцу Twitter будет сложно, ведь его противник в действительности занимается джиу-джитсу и даже завоёвывает медали. В то время как самому Илону не хватает физической подготовки.
Но тут вмешалась Мэй Маск. Мама Илона написала в Twitter, что поединок возможен только на словах, запретив мальчикам драться 🤷🏼♀️
Ждём, что в итоге решат миллиардеры о встрече в октагоне. И на всякий случай вспоминаем правила бойцовского клуба из одноимённого фильма. Восьмое из них, кстати, гласит: тот, кто впервые пришёл в клуб, — примет бой 🥊
«Бойцовскому клубу» уже 24 года, и это по-прежнему хорошее кино. Дэвид Финчер снял его по роману Чака Паланика. И так мастерски, что писатель даже признал: финал получился лучше. Давайте смотреть или пересматривать — находить новые детали в фильме можно бесконечно 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Обновили портфельную аналитику — можно сравнивать доходность с мировыми индексами 🔎
Это как? В Альфа-Инвестициях доступна аналитика по портфелю. А сверяться, насколько эффективна ваша стратегия, предлагаем с индексами Мосбиржи, S&P 500 или Nasdaq 📊
Зачем? Используйте портфельную аналитику, чтобы сделать выводы из прошлых сделок, прикинуть, как выбраться на новый уровень, или всякий раз, когда хочется оценить свои успехи.
Где смотреть? В нашем приложении на андроиде. Только обновите его до последней версии 📱
@alfa_investments
Полюс закрывает программы депозитарных расписок и начинает их делистинг с Лондонской биржи 🇬🇧
Это логичное решение Совета директоров на фоне ограничений США и Великобритании, отмечают аналитики Альфа-Банка. Но оно никак не затронет инвесторов, которые купили акции золотодобытчика на Мосбирже 👌
Теперь депозитарий Bank of New York Mellon должен конвертировать расписки в акции 📃 У владельцев из недружественных стран эти акции будут заморожены на счетах типа С, а резидентам и нерезидентам из дружественных стран бумаги будут доступны ✅
Российских инвесторов новость сначала насторожила, и котировки Полюса просели. Но потом участники рынка успокоились: к 16:40 мск акции дорожали на 0,4% 🔺 Видимо, инвесторы ждут дивидендов после прекращения программы депозитарных расписок, считают наши аналитики 🤞
Инвесторов обычно пугают новости о делистинге/уходе/закрытии/отмене чего-либо, но часто оказывается, что на деле всё не так страшно. И котировки следуют за настроениями инвесторов. Например, такая история случалась с другим золотодобытчиком — Полиметаллом ✨ Всё это подтверждает старую истину: если вы долгосрочный инвестор — не поддавайтесь панике! Следуйте своей стратегии ✊
@alfa_investments
Noventiq покинет Лондонскую и Московскую биржи, чтобы с помощью Corner Growth Acquisition получить листинг на Nasdaq
Бумаги Softline Holding торгуются на обеих площадках с октября 2021 года. Но летом прошлого года ИТ-компания решила разделить бизнес на российский и международный: Софтлайн и Noventiq ✂️ Теперь Noventiq собирается на биржу Nasdaq, и поэтому делистинг с Лондонской биржи пройдёт 26 июля, с Московской — в начале октября.
Что делать инвесторам?
Дождаться конкретного предложения по обмену расписок Noventiq на акции Софтлайна 🔖
По предварительным данным, первый этап может предполагать обмен 1:1. Далее через один и два года инвесторы могут получить ещё по одной акции Софтлайна на каждую обменную в ходе первого этапа при соблюдении определённых условий. Итого: на каждую расписку Noventiq может быть предоставлено три акции Софтлайна в течение двух лет 🔁
👉 Такой вариант обмена учитывает интересы долгосрочных инвесторов, считают аналитики Альфа-Банка. Тем более что котировки Софтлайна могут хорошо прибавить благодаря развитию российского ИТ и замещению зарубежных решений. Однако данный сценарий обмена неокончательный, точный план основной акционер Софтлайна — ООО «Аталайя» — представит во втором полугодии.
@alfa_investments
Экономика США растёт всё медленнее: +1,3% в I квартале против +2,6% в IV квартале 2022 года. А рынок акций с начала года хорошо прибавляет: индекс S&P 500 +14,3%, NASDAQ +30,6% 🔼
Но весь рост — за счёт шести крупнейших ИТ-компаний (бигтехов). Это опасная ситуация, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 👇
В чём проблема?
Рынок США тянут вверх шесть бигтехов, чьи котировки растут намного быстрее рынка — Apple (+42,3% с начала года), Microsoft (+41%), Amazon (+49,7%), Alphabet (+39,6%), NVIDIA (+199,8%), компания Марка Цукерберга (+136,3%) 🖥 По капитализации они занимают четверть S&P 500 и половину индекса NASDAQ. Без них S&P 500 с начала года вырос бы примерно на 2% вместо 14,3%, а NASDAQ — на 5%, а не на 30,6% 📊
Ну и что?
Такой рост — очень шаткий, считают наши аналитики ⚠️ На рынке обращаются бумаги 500+ компаний, а рост зависит от шести имён, тем более из одного сектора экономики. Если начнутся проблемы у одного бигтеха, распродажи захлестнут весь сектор и в итоге — широкий рынок 🌊
А почему могут начаться проблемы у бигтехов?
На их будущее влияют три фактора.
📌 Бюджетная политика. США избежали дефолта, подняв потолок госдолга, и могут увеличить заимствования ещё на $2 трлн. Этими деньгами США будут пополнять счета казначейства и закрывать дефицит бюджета в 2023 году. Около $1 трлн окажутся на фондовом рынке в виде облигаций. Инвесторы могут вложиться в них и и продать акции бигтехов как самые ликвидные.
📌 Ставка ФРС. Пока регулятор приостановил подъём ставки, но планирует увеличить её ещё на 50 б. п. Пока этот сценарий не заложен в стоимость акций. Но если распродажи начнутся, первыми под раздачу попадут бигтехи как самые чувствительные к процентным ставкам.
📌 Искусственный интеллект (ИИ). Он открывает возможности и для разработчиков ПО (Google) и производителей оборудования (NVIDIA). Инвесторы верят, что ИИ поможет увеличить доходы бигтехов. Но котировки уже взлетели, а технология ещё не отработана. Если ожидания инвесторов не оправдаются, по рынку могут пойти распродажи.
@alfa_investments
Распискам Русагро в портфеле быть 💼
По мнению аналитиков А-Клуба, котировки агрохолдинга прибавят вслед за ценами реализации его продукции, в первую очередь пшеницы. Также позитивно скажутся подробности перерегистрации компании и ослабление рубля.
Эксперты подробно разобрали структуру и финансы Русагро. Делимся их выводами
🧑🌾 Работает в четырёх бизнес-сегментах: масложировой, мясной, сахарный и сельскохозяйственный. Первые два занимают наибольшую долю в выручке — 49% и 23% соответственно. На Россию приходится 70% доходов, 30% — экспорт.
💰 В I квартале общая выручка просела на 23% (здесь и далее — год к году). Это связано со снижением цен реализации по большинству сегментов.
🧈 Выручка масложирового сегмента уменьшилась на 33%, так как часть масла и жира продать не удалось. От II квартала аналитики ждут более сильных результатов. К тому же отраслевые эксперты прогнозируют подорожание подсолнечного масла. Успех Русагро будет зависеть от способности наладить отгрузки на международные рынки (преимущественно в Индию, Китай и Турцию), ведь внутри страны переизбыток масла.
🐷 Доходы мясного сегмента по итогам I квартала увеличились на 16% благодаря росту производства, а вот цены реализации почти не изменились. Во II квартале выручка, вероятно, немного сократится из-за заражения свиней в Приморском крае.
🍬 Сахар сильно подорожал весной прошлого года, затем доходы этого бизнеса снизились, а теперь понемногу восстанавливаются. На внутреннем рынке государство не допускает серьёзного роста цен, на мировом — они уже на годовом максимуме. Чтобы повысить доходы, агрохолдингу нужно нарастить экспорт (основные продажи идут в Казахстан и Узбекистан).
🌾 Хуже всего I квартал закончился для сегмента сельского хозяйства. И внутренние, и мировые цены на пшеницу падают, но в ближайшее время ситуация может измениться. Так, за последний год индекс Global Wheat Stocks to Use (отражает соотношение потребления и запасов пшеницы) снижался. Обычно это сопровождается ростом цены.
#чтокупить
@alfa_investments
Главные факты про АФК «Система»: дивидендам быть, бизнес расширяется 💼
В ближайшее время акции будут дорожать, считают наши аналитики. И вот почему 👇
📍 АФК «Система» хорошо отчиталась за I квартал — выручка всех бизнесов из её портфеля составила 221 млрд руб. (+7% год к году). Инвесторы это наверняка оценят, а компания выплатит обещанные дивиденды.
📍 Выплаты по итогам 2022 года ранее подтверждал основной владелец корпорации, а Совет директоров рекомендовал 0,41 руб. на акцию, теперь их предстоит одобрить акционерам на общем собрании (назначено на 30 июня).
📍 Инвесткомпания продолжает расширяться: Cosmos Hotel Group купил 10 новых отелей — позже это позволит улучшить финансовые результаты.
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
Самолёт купит бизнес группы компаний МИЦ — девелопера Московского региона. Сделку ещё должна одобрить Федеральная антимонопольная служба, но котировки Самолёта подскочили — сегодня лучший день июня для акций компании 🛫
Самолёт получит все активы ГК МИЦ, включая земельный банк и 11 незаконченных проектов в Москве и Подмосковье 🏗️ Рынок недвижимости здесь более устойчивый, чем в других регионах, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. В компании рассчитывают, что с учётом купленных активов смогут выйти на объём текущего строительства 4,2 млн кв. м. по всей России 🏘️
Но покупка значительно увеличит долговую нагрузку Самолёта, предупреждают наши аналитики 💳 На оплату сделки застройщику потребуется финансирование от банков. По данным источников СМИ, сумма сделки составит больше 40 млрд руб. (сам девелопер сумму не назвал). Это много для Самолёта: на конец 2022 года соотношение чистый долг\EBITDA составило 1,61х при EBITDA 48,2 млрд руб. 🤔
Впрочем, инвесторы этого пока не боятся: цена акций Самолёта на старте торгов взлетела на 4,6%, потом рост замедилился до 3%, и к 12:04 мск бумаги дорожали на 3,96% 📈
@alfa_investments
Сообщения и намёки про дивиденды сегодня есть сразу от нескольких компаний 👏
Про Алросу мы вам уже рассказали. Позже глава Северстали заявил, что «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно» ⏳ Ничего конкретного, но инвесторов это вдохновило — котировки Северстали подскочили на 7%, а к 18:20 мск акции дорожали на 6,46% 🌱
У металлургов вообще хороший день: стоимость бумаг ТМК растёт на 14,6% без особых новостей 🤷♀️
А вот решение собрания акционеров Совкомфлота участники рынка ожидали. Акционеры одобрили выплату 4,29 руб. на акцию по итогам 2022 года (доходность к текущим котировкам — 4,8%). Рынок почти не отреагировал: к 18:20 мск акции Совкомфлота даже дешевеют на 0,25% 📉
Ещё из не очень позитивного: ФосАгро может сократить выплаты акционерам из-за единовременного платежа в бюджет, сообщил замглавы компании 🤵♂️ Но инвесторы не расстроились — котировки ФосАгро даже немного растут (+0,47%) 👌
@alfa_investments
Глава Якутии: Алроса может выплатить полугодовые дивиденды.
Инвесторы: покупать! 👏
Алроса может вернуться к выплатам дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной 💎 Об этом договорились основные акционеры алмазодобывающий компании — правительство России и Якутия, сказал глава республики Айсен Николаев. Последний раз Алроса заплатила акционерам по итогам первого полугодия 2021 года, с тех пор дивидендов не было 😥
В конце мая наблюдательный совет Алросы рекомендовал не выплачивать дивиденды и по итогам 2022 года чтобы повысить устойчивость компании в условиях неопределённости 💪 Решение должны утвердить акционеры на собрании 30 июня.
Согласно дивидендной политике, Алроса направляет на дивиденды не меньше 50% чистой прибыли по МСФО и радует акционеров дважды в год. Но только в том случае, если текущий и прогнозный коэффициент чистый долг/EBITDA не больше 1,5x 🧮
Инвесторы, видно, заждались таких новостей. На открытии торгов котировки Алросы росли на 4,03%. А к 13:33 мск акции дорожали на 2,7% 📈
@alfa_investments
Центробанки борются с инфляцией и находят новых виновных в росте цен
Так, по итогам мая годовая инфляция в России ускорилась до 2,51%. В основном подорожали услуги — у россиян начался сезон отпусков, и выросли траты на туризм 🤿
А вот в Швецию инфляцию привезли сами туристы. Из-за их наплыва в мае подскочили цены на отели, рестораны, развлечения. В итоге годовая инфляция превысила прогноз, составив 8,2%.
Откуда столько туристов? Это фанаты Бейонсе 🕺 Они съехались в Стокгольм на долгожданный концерт. Поп-дива не гастролировала семь лет, а в мае начала турне в шведской столице.
У Бейонсе ещё запланированы концерты в Германии, Нидерландах, Польше, Канаде и США. Интересно, как они отразятся на инфляции в этих странах 👀
А пока вспомним шестой студийный альбом певицы Lemonade 🪩 Его сопровождает одноимённый фильм, который даже показал телеканал HBO. Премьера стала одной из главных весной 2016 года — наряду с новым сезоном Игры престолов.
Фильм посвящён женщинам в современном мире и разделён на 11 глав по количеству песен (исключение — сингл Formation, его оставили на титры).
«Жизнь преподносила мне лимоны, но я знала, как сделать из них лимонад», — говорит Бейонсе. Альбом и фильм Lemonade, как и другие её проекты, действительно, оказались коммерчески успешными. Ну а мировым ЦБ придётся сочинять свои хиты 🙃
#планнавыходные
@alfa_investments
Скоро стать квалифицированным инвестором станет сложнее. Если вы собирались, этот пост для вас 👇
Один из способов получить этот статус — показать, что у вас достаточно финансовых активов (денег на вкладах и металлических счетах, ценных бумаг и т. д.) 💰 Сейчас порог — 6 млн руб., но Центробанк ещё в прошлом году заявил, что планку надо повысить 👆
Теперь стало известно, что поднимать порог ЦБ будет в два приёма — сначала до 12 млн руб., потом до 24–25 млн руб. 👀 Между этапами будет год-полтора. Об этом вчера сказал глава службы защиты прав потребителей и обеспечения доступности финансовых услуг Михаил Мамута.
Получить статус квалифицированного инвестора можно не только по критерию денег, но и за знания или опыт 🤓 Вот что нужно:
📌 высшее экономическое образование, специальные аттестаты или сертификаты.
Здесь тоже будут изменения: ЦБ считает, что экономического образования недостаточно, и собирается вводить спецэкзамен.
📌 опыт работы от трёх лет в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами.
📌 опыт сделок на бирже: не реже раза в месяц и не меньше 10 сделок за квартал, на общую сумму от 6 млн руб.
Когда именно заработают новые правила — пока непонятно. Но по плану ЦБ они должны быть зафиксированы уже в III квартале ⏰
А зачем вообще становиться квалифицированным инвестором? 🤔
Если коротко — им можно больше, так как они понимают свои риски ✅ Например, шортить акции без сдачи теста или покупать сложные структурные продукты. Неквалифицированным инвесторам этого делать нельзя, ведь это может привести к большим убыткам ⚠️ А ещё квалам можно покупать бумаги некоторых стран, которые нельзя остальным (потому что активы могут быть заморожены) 🥶
Если вы проходите (по крайней мере, пока) по какому-то из критериев, уверены в своих знаниях и хотите стать квалифицированным инвестором — подать заявку можно в приложении Альфа-Инвестиций: Ещё → Личный кабинет → Статус владельца 📲 С вас — заполнить анкету и приложить документы, с нас — рассмотреть заявку за 1–2 дня 👌
@alfa_investments
🇷🇺 Неделя на российском рынке после событий выходных началась с распродаж. Они усилились на вечерних торгах, но затем часть потерь удалось отыграть. Инвесторам нужно время на переоценку рисков, поэтому пока рынок будет нервно реагировать на новости, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Но даже в таких условиях нефтяники чувствовали себя неплохо благодаря подорожанию нефти и ослаблению рубля. Котировки Роснефти прибавили 1,47%, Лукойла — 0,37%.
🎈 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций МТС (34,29 руб. на акцию). Это может поддержать рынок.
🗽 Фондовые индексы США в понедельник снизились. Инвесторы не ждут, что цикл роста ставок скоро завершится, и продают бумаги. Особенно просел высокотехнологичный NASDAQ: распродажи прошли в акциях, которые выросли на повышенных ожиданиях от искусственного интеллекта (NVIDIA, Google, Amazon). Акции Tesla просели на 6% после того, как Goldman Sachs понизил оценку компании до нейтральной.
🇨🇳 В Китае прошли «американские горки». Сегодня утром торги в Шанхае отыграли почти все потери после вчерашнего провала на 1,5%. Инвесторы приободрились после выступления премьер-министра Китая: он сказал, что нужно улучшать экономические условия через сотрудничество на глобальном уровне. Это даёт надежду, что китайская экономика быстрее восстановится после ковидных ограничений.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Государство поможет российскому бизнесу «переехать» из иностранных юрисдикций — это одна из самых обсуждаемых новостей с ПМЭФ ➡️
Главное, что это даст инвесторам — дивиденды. Компании с регистрацией за рубежом пока не могут делиться прибылью с инвесторами в России ❌ Некоторые компании, например, Эталон, уже сообщили о планах переезда, а массовое решение этого вопроса может хорошо поднять российский фондовый рынок 💪 Наши аналитики предлагают обратить внимание на три акции, которые сейчас торгуются на Мосбирже в виде депозитарных расписок и могут быть наиболее интересны и без перерегистрации, но после неё — особенно 🔝
VK может стать первой, кто до конца года сменит юрисдикцию: о таких планах компания объявила ещё в феврале, Совет директоров их одобрил. Дивидендов VK ещё никогда не платила, но может начать, и не только благодаря «переезду». Бизнес компании растёт за счёт инвестиций и ухода зарубежных конкурентов 🔼
Русагро хочет восстановить права своих акционеров через получение лицензии, но если это не получится — агрохолдинг будет думать о перерегистрации. Последние 8 лет компания стабильно платит дивиденды, а в 2021 году дивидендная доходность составила 10%. Возврат к выплатам позитивно скажется на котировках. Ещё у агрохолдинга многообещающие перспективы благодаря росту цен на пшеницу и ослаблению рубля 🌾
Глобалтранс тоже работает над решением проблемы дивидендов, и в 2021 году они тоже были хорошими — доходность около 10%. Но даже без перерегистрации бизнес железнодорожника выглядит неплохо на фоне восстановления российской экономики 📈 У компании позитивные финансовые результаты: за 2022 год выручка выросла на 40%, а чистая прибыль на 65%. Глобалтранс занимает высокую долю (6–7%) на конкурентном рынке, в клиентах — Газпромнефть и Роснефть. Аналитики Альфа-Банка ожидают подорожания акций в течение года на 70% от текущих уровней, до 826 руб. 🚂
@alfa_investments
🚩 Сегодня торгуем как обычно. Российские биржи и Альфа-Инвестиции работают в привычном режиме.
🇷🇺 В пятницу индекс Мосбиржи просел — особенно на вечерних торгах из-за внутренних политических событий. Давление на российский рынок в течение дня усилили очередные ограничения Евросоюза. На этот раз меры затронули в том числе торговлю и могут повлиять на отдельные отрасли в «узких» местах производства, но в целом значительных изменений не ожидается, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Сегодняшние торги в России начались со снижения на 0,9%, но голубые фишки Сбербанк Лукойл и Газпром прибавляют 1–2%. Инвесторы могут переориентировать портфель на защитные активы, считают аналитики Альфа-Инвестиций. На старте торгов рубль упал ниже 87 за доллар и 95 за евро, но уже начал возвращаться к прежним значениям. При дальнейшем ослаблении курса аналитики рекомендуют обратить внимание на акции экспортёров — Новатэка, Роснефти, Лукойла и Газпром нефти.
🇺🇸 Американский рынок в пятницу снижался после того, как в ФРС высказались за сохранение ключевой ставки на текущем уровне в этом и следующем годах. При этом аналитики ожидают снижение ставки уже в январе 2024 года. Пока сложно прогнозировать действия регулятора, так как многое будет зависеть от динамики инфляции. Но инвесторы страхуются и продают чрезмерно подорожавшие акции, особенно бигтехов.
Настроение участников рынка подпортила и макростатистика. Предварительные июньские данные индекса деловой активности в производстве оказались ниже ожиданий. Промышленный сектор отмечает экономический спад, так как индекс ниже 50 пунктов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сколько раз вы думали про инвестиции «это не моё»? Мы ведём этот канал как раз для того, чтобы сомнений было меньше, инвесторов — больше. А ваш доход ещё выше 🫰
И так уже два года. Почти 🙃
Наше двухлетие по календарю 29 июня. В этот день мы подарим нашим подписчикам два Samsung Galaxy S23 Ultra 📱
Как выиграть смартфон
1️⃣ Нашим клиентам достаточно зарегистрироваться под объявлением о розыгрыше в приложении Альфа-Инвестиций или по ссылке в письме от нас, а также не забыть подписаться на этот канал.
2️⃣ Если вы ещё не присоединились к Альфа-Инвестициям, самое время это сделать. Переходите по ссылке, чтобы открыть брокерский счёт и зарегистрироваться на розыгрыш.
3️⃣ Успеть всё нужно до конца дня 28 июня.
Счастливчиков выберем случайным образом 29 июня и расскажем о результатах розыгрыша в этом канале ✨
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи в четверг немного отступил. Инвесторы продавали акции металлургов, которые ранее на текущей неделе пользовались спросом. Нефтяники были устойчивы к падению нефтяных цен.
🛢 Цены на нефть просели на 3,86% после того, как Банк Англии поднял ключевую ставку выше ожиданий (до 5%), а ФРС снова намекнула на повышение ставки ещё на 50 б. п. Участники рынка предполагают, что рост ставок приведёт к рецессии, и, как следствие, снижению спроса на топливо. Но период удешевления нефти может продлиться недолго, ведь спрос со стороны США и Великобритании не единственный фактор, который влияет на цены, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
❌ Сегодня Евросоюз опубликует детали 11 пакета ограничений. На ход торгов может повлиять только что-то неожиданное: большинство мер из этого пакета рынок уже учитывает.
🇺🇸 Торги на Уолл-стрит вчера завершились позитивно. Бигтехи частично отыграли потери предыдущей сессии. В частности, котировки Amazon прибавили после решения инвестировать $100 млн в искусственный интеллект. Возможно, ещё рынок поддержало заявление Минфина США о том, что риск рецессии в стране снизился. Однако инвесторы по-прежнему ждут неприятных новостей от Федрезерва о повышении ставки, что, вероятно, вызовет очередные распродажи на рынке. Так, сегодня выступят представители ФРС Джеймс Буллард и Рафаэль Бостик.
🏭 Ещё инвесторы ждут предварительные данные за июнь по индексу деловой активности в производстве. Это важный показатель состояния экономики в США.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Три причины добавить акции Совкомфлота в портфель
В идеях наших гуру — новый торговый план 🌟 С удовольствием делимся с вами прогнозом наших аналитиков по Совкомфлоту — главной судоходной компании России. Вот что, по их мнению, приведёт к росту котировок ↓
🛢️ Экспорт российской нефти по морю всё ещё около годовых максимумов. Теперь вместо европейских стран Россия доставляет нефть в Индию и Китай. Поэтому флот, который обеспечивает поставки, вырос почти до 600 судов — это примерно 10% от общего количества крупных танкеров в мире. Свои танкеры готов предоставить и Совкомфлот.
🚢 Евросоюз собирается смягчить ограничения на заход судов с запрещёнными товарами в европейские порты. После этого спрос на услуги Совкомфлота наверняка увеличится.
🎈 Судоходная компания делится прибылью с инвесторами — за 2022 год они получат 4,29 руб. на акцию. Дивидендная политика на этот год тоже в силе.
Чтобы не караулить подходящую цену, вы можете выставить лимитную заявку на покупку акций.
#чтокупить
@alfa_investments
👀 Наш индекс риска без изменений уже 14 торговых дней — обстановка на рынках, несмотря на летний сезон, немного напряжённая. Однако вчера индекс Мосбиржи перешёл к росту и обновил годовой максимум. В лидерах оказались металлурги — вероятно, сказались данные из майского отчёта World Steel Association. Мировое производство стали за пять месяцев года упало на 1,2% по сравнению с тем же периодом в 2022 году, а в России, наоборот, увеличилось на 1,9%.
🎙️ Также позитива вчерашним торгам в России добавила глава Центробанка. Она отметила быстрое восстановление экономики благодаря гибкой и эффективной работе частного бизнеса. При этом Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор будет придерживаться очень аккуратной денежно-кредитной политики — инвесторы могли считать это как смягчение сигнала о повышении ключевой ставки. Также глава регулятора призвала возобновить публикацию отчётности российскими компаниями. По её мнению, данные могут быть неполными, чтобы избегать ограничений, но в публичном доступе.
🍎 По данным Росстата, с 14 по 19 июня годовая инфляция ускорилась с 2,91% до 3%, недельная — замедлилась с 0,05% до 0,02%. Пока наши эксперты ожидают увеличения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ.
🔻 Торги в США вчера прошли в миноре — инвесторы распродавали акции бигтехов, а покупали бумаги защитных секторов. Глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил предстоящее повышение ставки, но более умеренными темпами. Это огорчило участников рынка, которые рассчитывали на завершение цикла роста ставки.
🔍 Важные события сегодня: публикация числа заявок на пособия по безработице и выступление Джерома Пауэлла в Сенате.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Всё, что нужно знать про облигации 🤓
Мы нечасто рассказываем вам про облигации, а между тем в мае инвесторы торговали ими активнее, чем акциями. Давайте вспомним, что это такое и как выбрать хорошую бумагу 👇
Покупая облигацию, вы даёте в долг под процент эмитенту (или заёмщику) — компании или государству, которые её выпустили. У облигаций есть срок погашения — день, когда эмитент возвращает долг. Иногда это может случиться досрочно (это называется оферта) ⏰
Ещё важные параметры облигаций:
Номинал — сумма, которую эмитент берёт в долг, в момент погашения инвестор получит её обратно. Купить облигацию по номиналу обычно можно в момент размещения. После этого бумага торгуется на бирже по рыночной цене 📊
Купон — процент, который по графику (раз в месяц, квартал, полгода, год) платит эмитент владельцам облигаций 💸 Этот процент бывает:
📍 Фиксированный — не меняется в течение всего срока «жизни» облигации.
📍 Переменный — заранее известен размер купона только до даты досрочного погашения (если такое условие есть).
📍 Плавающий — меняется вслед за каким-то индексом, чаще всего — ключевой ставкой.
Доходность, которую будет получать инвестор каждый год, если будет держать облигацию до погашения, состоит не только из купона, но и из изменения цены бумаги. Бывает простая и эффективная доходность (с учётом реинвестирования купонов) 🔄
Накопленный купонный доход (НКД). Если продать облигацию между выплатами купонов, покупатель заплатит продавцу не только рыночную цену бумаги, но и часть купона пропорционально количеству дней, которые прошли с предыдущей выплаты 💰 Это и есть НКД. Поэтому, в отличие от акций, покупать облигации под выплаты нет смысла 🤷♀️
Надёжность эмитента. Чем он надёжнее, тем больше вероятность, что он вернёт долг 🤵 Простой способ оценить надёжность — посмотреть кредитный рейтинг компании на сайте рейтингового агентства. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали для вас летний портфель с надёжными и чуть более рискованными (но более доходными) облигациями 💼
#основыинвестиций
@alfa_investments
🇷🇺 Во вторник индекс Мосбиржи перешёл к снижению после пяти сессий роста. Акции нефтяников теряли в цене из-за дешевеющей нефти. Котировки Новатэка просели на 1,3% после нового прогноза компании: чистая прибыль в 2023 году упадёт на 30% из-за снижения цен на сжиженный природный газ (СПГ). Но наши аналитики верят в Новатэк: дело в том, что в прошлом году была высокая база по прибыли, а спад цен на СПГ был ожидаемым.
👍 Были и хорошие новости. Акции Самолёта взлетели на 6% после новости о покупке строительной группы МИЦ. Акционеры МТС одобрили дивиденды в 34,29 руб. на акцию (доходность — 10%). Но инвесторы ожидали этого решения: бумаги МТС подорожали всего на 0,57%. Чтобы получить выплаты, акции нужно купить до 27 июня включительно.
⛽️ Нефть вчера дешевела до 2%, но отыграла часть потерь после окончания основной сессии на рынке акций. Скачки цен связаны с тем, что инвесторы не уверены в перспективах экономики Китая. Она медленно восстанавливается после ковидных ограничений, при этом местный Центробанк снижает процентные ставки для стимулирования экономики. По мнению наших экспертов, в долгосрочной перспективе нефтяные цены будут расти.
🗽 На Уолл-стрит во вторник понесли потери все секторы, а больше всего — энергетики. Инвесторы нервничают в ожидании сегодняшнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Его комментарии могут ещё больше разволновать участников рынка: американский регулятор недавно обещал поднять ключевую ставку ещё на 50 б. п.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Цифру с 15 нулями представить довольно сложно. Но именно столько российские компании заработали в 2022 году 🙀
Если точнее, они задекларировали 1268 трлн руб., или 1,3 квадриллиона руб. выручки, следует из данных налоговой. Цифры с 15 нулями этот показатель достиг впервые 👏 И это почти в два раза больше, чем в докризисном 2021 году — тогда компании страны суммарно выручили 655 трлн руб. В 2018–2020 годах совокупная выручка была в среднем на уровне 260 трлн руб. 🧮
А вот у прибыли цифры совсем не такие космические. Она выросла всего на 5,9%, до 31,1 трлн руб. Если учесть, что средняя инфляция в 2022 году была на уровне 13,8%, то получается, что в реальном выражении прибыль сократилась 📉
Большинство компаний в России платят дивиденды из чистой прибыли или её аналогов. Поэтому охотникам за дивидендами важно смотреть как раз на прибыль, и даже не на её объём за отдельный период, а на то, может ли бизнес генерировать прибыль на постоянной основе, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 👆 Именно эта способность — решающий фактор для выплат акционерам 💸
На российском рынке это точно умеет Сбербанк (не зря это самая популярная акция в народном портфеле) ✅ А ещё инвесторы, кажется, поверили в скорое возвращение дивидендов у российских металлургов. Но Северстали, НЛМК и ММК придётся вновь доказывать рынку, что они умеют зарабатывать даже в сложных условиях 🦾 Это станет ясно, когда компании раскроют финансовую отчётность, где будет видно, как они умеют извлекать прибыль из выручки. По мнению наших экспертов, первым вернёт дивиденды НЛМК: он меньше других пострадал от западных ограничений и больше выигрывает от ослабления рубля 📊
@alfa_investments
🪆 В понедельник российский рынок акций вырос, в лидерах оказались металлурги. Котировки Северстали прибавили больше 7% после того, как в компании намекнули на возврат к дивидендам. Хороших бизнес-показателей и выплат инвесторы ждут и от других представителей отрасли — их акции вчера тоже дорожали.
💸 Были ещё дивидендные новости. Выплату в 4,29 руб. на акцию ожидаемо одобрили акционеры Совкомфлота, но котировки компании немного просели. В ФосАгро (+0,25%) предполагают, что из-за разового налога дивиденды придётся сократить. А вот акционеры Татнефти (-1,58%) вчера не обсудили выплаты, так как на собрании не было кворума. Сегодня вторая попытка, которая может повлиять на динамику котировок.
🔺 Дивиденды — по-прежнему ключевой фактор роста российского рынка. Недавние выплаты Лукойла и Интер РАО инвесторы снова вкладывают в акции и подогревают рост котировок, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций.
🗽 На Уолл-стрит в понедельник не было торгов из-за национального праздника. Сегодня фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,2%, что отражает беспокойство участников рынка по поводу дальнейшего роста экономики — как в США, так и в Китае.
🏮 Центробанк КНР снизил процентные ставки по займам на год и пять лет на 10 б.п. — до 3,55% и 4,2% соответственно. Инвесторам показалось, что этого недостаточно для стимулирования экономического роста, и они распродают акции местных компаний.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Магнит опубликовал отчётность и выставил оферту зарубежным инвесторам. В пятницу акции ретейлера подорожали на 8,5%, сегодня торгуются около 4921 руб. (+0,5%)
Вот подробности и комментарии аналитиков Альфа-Банка 🧐
Результаты за IV квартал 2022 года и I квартал 2023 года
(отчёт по международным стандартам, изменения в годовом выражении)
📍 Выручка к концу прошлого года увеличилась на 14%, а сопоставимые продажи — на 10%. Всего по итогу года Магнит заработал 2,35 трлн руб. (+27%).
📍 Рост доходов в I квартале замедлился: выручка +9, сопоставимые продажи +6%.
📍 В 2022 году магазины у дома открывались почти в том же темпе, что и годом ранее (+5%). Однако Магнит Косметик ретейлер запускал реже, а ещё закрыл 243 магазина Дикси.
📍 Компания сократила чистый долг на 91,6 млрд руб. за 2022 год, соотношение чистый долг/EBITDA комфортное (0,7х). На конец года на её счетах оставалось 315 млрд руб.
Тендерное предложение иностранцам
Магнит зарезервировал около 22,6 млрд руб для выкупа около 10% своих акций у иностранных инвесторов по 2215 руб. за каждую (дисконт к средней рыночной цене за полгода — 50%) ⏪ Предложение ретейлера одобрила специальная правительственная комиссия. Результаты тендера будут к 26 июля, расчёты завершатся к 10 августа.
🅰️ Компания приняла эффективное решение по тендеру и позже может повторить подобное предложение, ведь иностранцам принадлежит почти половина её акций. Однако, вероятность возвращения к дивидендам пока низкая.
Финансовые показатели довольно слабые. Динамика отражает непростую ситуацию в индустрии: слабый спрос покупателей и усиление ценовой конкуренции между ретейлерами.
В ближайшей перспективе котировки Магнита вряд ли значительно вырастут. Акции ретейлера имеет смысл покупать на просадке, считают наши эксперты.
@alfa_investments
🪴 Индекс Мосбиржи в пятницу обновил годовой максимум. Инвесторы активно покупали бумаги Магнита (+8,5%). Ретейлер решил выкупить акции у иностранцев и наконец-то опубликовал результаты за 2022 год. Прибавляли котировки золотодобытчиков благодаря росту цен на металлы. Однако по большинству голубых фишек инвесторы фиксировали прибыль. Больше всего просели котировки Яндекса (-2,4%). В ВТБ считают покупку доли в российском бизнесе ИТ-гиганта по предлагаемой цене нецелесообразной. Вместо этого предлагают схему с передачей компании во внешнее управление.
🧮 Новости с ПМЭФ. Минэк предлагает пересмотреть параметры бюджетного правила, чтобы дополнительно пополнять казну. Это может повлиять на курс рубля. Из-за растущих расходов бюджета, скорее всего, увеличится нагрузка на бизнес, тогда, вероятно, пострадают дивидендные выплаты акционерам, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. Кроме того, власти рассчитывают на плавный рост инфляции. Её не придётся сдерживать агрессивной политикой ЦБ, достаточно экономических стимулов для обеспечения спроса и предложения.
🇺🇸 Рынок акций США по итогам пятничных торгов немного просел. Инвесторов немного беспокоят планы ФРС поднять ставку ещё на 50 б.п. Не помогла даже позитивная макростатистика. Предварительные июньские данные о доверии потребителей оказались лучше прогнозов, как и ожидания населения по росту цен в июне. Но пока передышка в подъёме ставок может помочь росту потребительской активности и бизнеса, хотя американский рынок уже на достаточно высоких уровнях, отмечают наши аналитики. Больше ясности инвесторам должно дать выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в среду.
🇨🇳 Госсовет Китая в пятницу не предоставил детали о дальнейших стимулах для экономики, и это разочаровало участников рынка. Сегодня утром индекс Шанхайской биржи теряет 0,55%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Европлан выезжает на рынок облигаций и обещает доходность до 10,65% годовых
Сначала главное. По мнению аналитиков А-Клуба, премия к доходностям уже обращающихся выпусков Европлана в итоге будет выше (около 50–100 б.п.) 👍 Причина: агентство Эксперт РА повысило рейтинг компании до ruAA в середине мая, и это ещё не учтено в стоимости бумаг. Эксперты советуют не пропускать новые облигации Европлана 💼
Подробности 👇
О новом выпуске
📍 Номинал: 1000 рублей.
📍 Срок обращения: 2 года.
📍 Купоны выплачиваются ежеквартально.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении до 15:00 мск 19 июня.
О Европлане
🚗 Специализация: лизинг легкового и грузового транспорта. Доля этого сегмента превышает 70% от всех активов компании.
👨💼 Клиенты: 90% приходится на малый и средний бизнес. В основном они предпочитают российский и китайский автопром. Поэтому дефицит лизингового транспорта, вызванный западными ограничениями, почти не затронул Европлан. Более того, менеджмент компании прогнозирует рост бизнеса на 15% по итогам года как раз благодаря основным своим клиентам.
🧮 Финансы: в течение четырёх лет операционный доход, прибыль и лизинговый портфель стабильно растут. Среднегодовые темпы прироста: 28,6%, 38% и 30,5% соответственно.
О рисках
⚡️ Рост ключевой ставки может привести к уменьшению маржинальности бизнеса, так как в долговом портфеле компании довольно много кредитов.
⚡️ При снижении деловой активности в России и дефиците лизингуемого транспорта рынок лизинга сузится, а темпы роста бизнеса сократятся.
#чтокупить
@alfa_investments
«Давайте больше инвестидей!» — говорит половина читателей нашего канала, и мы стараемся. Сегодня решили рассказать, откуда мы эти идеи берём. Ведь там их гораздо больше
Речь о нашем сервисе Идеи от гуру с удобным чатом в приложении. Его запустили год назад, 7 июня. За это время аналитики предложили клиентам Альфа-Инвестиций 77 краткосрочных идей с горизонтом 2–8 недель 💡
И какой результат за год?
✅ сработали 63 идеи из 77, то есть в 82% случаев наши расчёты оправдались;
⏳ идеи срабатывали в среднем за 32 дня;
💸 средняя доходность всех идей (включая не сработавшие) — 2,9%.
Что это значит для портфеля?
Выходит, что за прошедший год на торговых идеях можно было заработать 34%, если вкладывать в каждую из них одинаковую сумму 🤩
Кстати, лайфхак! Наши эксперты подсчитали, что лучший вариант для инвестора — это вложение в каждую идею 15% от его «портфеля идей». При такой стратегии соотношение прибыли и риска будет оптимальным ⚖️
Как это работает?
В идее есть всё, что нужно инвестору: торговый план, обоснование от наших аналитиков и готовая заявка на покупку или продажу 📝
Эксперты Альфа-Инвестиций следят за каждой опубликованной идеей, не боятся признавать ошибки и закрывают те идеи, которые не сработали. Если же котировки дошли до цели, мы оперативно сообщаем инвесторам в специальном чате, что пора фиксировать прибыль 🔔
Найти Идеи от гуру можно в приложении или мобильном веб-терминале Альфа-Инвестиций 📲
@alfa_investments