118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Четыре замещающие облигации или инвестиции в долларах без инфраструктурных рисков 👇
Почему именно замещающие облигации?
Компании выпускают такие бумаги взамен собственных классических евробондов с середины 2022 года. Их номинал, ставка купона, частота его выплаты и дата погашения должны совпадать с первоначальными еврооблигациями.
Замещающие бумаги по-прежнему номинированы в иностранной валюте, а сделки, расчёты и выплаты идут в рублях по курсу ЦБ. Поэтому нет рисков не получить доход из-за западных ограничений 😴
Что на рынке?
Индекс замещающих облигаций снижается четыре месяца подряд. Доходность к погашению некоторых выпусков превысила 10% в долларах.
Новых корпоративных размещений не планируется. Но до конца года свои замещающие облигации инвесторам может предложить Минфин. Кроме того, есть квазивалютные облигации — аналог замещающих, но только новые выпуски от экспортёров 🛢
Из-за новых выпусков котировки бондов в обращении могут снизиться, но вряд ли кардинально, говорят аналитики Альфа-Инвестиций. Они считают, что сейчас подходящий момент, чтобы сформировать валютную позицию в портфеле.
Как инвестировать?
Наши эксперты присмотрели четыре выпуска с погашением в 2026–2029 годах и доходностью 10–11%.
📍Газпром Капитал, ЗО29-1-Д
📍ГТЛК, ЗО28-Д
📍Московский кредитный банк, ЗО-2027
📍НЛМК, ЗО26-Е
#чтокупить
@alfa_investments
На товарных рынках новое реалити: следим за стоимостью железной руды 🤔
С конца 1990-х мировые цены на неё подскочили почти в 10 раз, сырьевые магнаты из Австралии стали миллиардерами, акции местных горнодобывающих компаний очень полюбили на Уолл-стрит. Теперь котировки железной руды скатились до минимума за последние два года. Суперцикл завершился, говорят эксперты 🎈
Виноват рынок недвижимости Китая. В первом полугодии строить там стали на четверть меньше, чем в тот же период прошлого года. Поэтому спрос на сталь снизился, а за ним и цены на железную руду (основное сырьё для выплавки стали).
«Большая четвёрка» горнодобывающих предприятий — BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue — потеряла с начала года примерно $100 млрд капитализации, посчитали в Financial Times. Это преимущественно австралийские компании — значит, казна страны недосчитается налогов. Местные власти уже предупредили о возможной дыре в бюджете на $2 млрд 😱
К концу этой недели цены на железную руду начали понемногу прибавлять, однако, в перспективе руда ещё подешевеет, предполагают в Citi. Аналитики Bernstein отмечают, что «добыча железной руды — хорошо структурированная отрасль, и компании отрегулируют предложение в соответствии со спросом».
Новости с товарных рынков надоумили нас посмотреть советскую драму «Большая руда» 🍿 Режиссёр Василий Ордынский снял фильм о суровых условиях, тяжёлой работе, производственных рекордах на курской руде и личной трагедии героев.
Но это не просто повесть о трудовых бригадах. В киноленте есть философский подтекст, персонажи получились очень фактурными, а музыку написал великий Микаэл Таривердиев 🎼
#планнавыходные
@alfa_investments
Акции Новатэка дешевеют с осени 2023 года из-за ограничений, которые наложили на ключевой проект «Арктик СПГ 2». Но наши аналитики считают, что негатив уже заложен в котировках, и им нравятся бумаги компании 👇
📌 Торговый план
Купить не дороже 940 рублей
Продать не дешевле 1150 рублей
Срок — 4 месяца
Доходность — до 67% годовых
💪 Почему это сработает
1️⃣ Финансовые показатели на высоте: выручка за первую половину 2024 года выросла на 18%, EBITDA — на 16%, а прибыль увеличилась в 22 раза.
2️⃣ Прогресс «Арктик СПГ 2»: несмотря на ограничения, проект продолжает развиваться, что подтверждает устойчивость компании.
3️⃣ Увеличение тарифов на газ: повышение цен поддержит финансовые результаты Новатэка, что позитивно скажется на акциях.
⚠️ Риски
📍Негативные настроения на всём рынке могут спровоцировать дальнейшее падение бумаг Новатэка.
📍Рост капитальных затрат может давить на денежный поток.
📍Внешние ограничения могут замедлить развитие новых проектов.
👉 Купить акции Новатэк
#чтокупить
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций изучили отчёт МТС за II квартал 2024 и назвали его «неоднозначным». Давайте разбираться 🤗
Итоги II квартала (все сравнения — год к году) 📊
📍 Выручка выросла на 18,5% — 170,9 млрд рублей
📍OIBDA добавила 5%
📍Маржинальность OIBDA — 38,2%. Это ниже среднего по отрасли
📍Чистая прибыль снизилась на 57,2% — до 7,2 млрд рублей
Почему так 🧐
МТС объясняет падение прибыли большими инвестициями в телеком-инфраструктуру и новые направления.
Но основной негатив — рост процентных расходов, которые давят на результаты компании.
Что дальше 🔮
Вопрос стабильности дивидендов больше 30 рублей остаётся открытым. Бумаги уже частично учли этот риск, но результаты по выручке и OIBDA оказались лучше ожиданий, а чистый долг немного снизился, что можно считать позитивом.
Стоит ли переживать 😐
Ситуация сложная, но не критическая. МТС продолжает развивать инфраструктуру и ищет новые источники дохода, что может поддержать её в будущем. Однако инвесторам стоит быть внимательными и следить за дальнейшими новостями.
@alfa_investments
Первыми в России предлагаем вложиться в кино — под 23,5% годовых 🍿❤️
Альфа-Банк — лидер рынка цифровых финансовых активов. Это новый вид инвестиций — ставки по ним выше, чем по вкладам.
Выпустили первые ЦФА в российском кино — к премьере фильма «Пираты галактики Барракуда» от компании «Веста». Каждый актив номиналом 1000 рублей и сроком на 6 месяцев. Держатели получат 23,5% годовых 🤑
Активов всего 50 000 — успейте купить до 30 августа в Альфа-Онлайн или в нашем приложении: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы.
Редактор канала: кто не рискует и не инвестирует, тот не пьёт шампанское на премьере 🥂
@alfabank
Цена на золото в очередной раз пробила исторический максимум. В моменте оно дорожало до $2550 за тройскую унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций объясняют, почему так происходит и как на этом заработать 👇
Главные причины роста сейчас
📍 рынок ждёт, что ФРС США начнёт снижать ключевую ставку — тогда золото часто идёт вверх
📍 многие страны закупают металл как защитный актив из-за геополитической напряжённости
Что купить
⛏ Акции золотодобытчиков. Такая инвестиция может быть даже выгоднее, чем покупка самого золота. За счёт роста бизнеса и рентабельности компаний. А ещё инвестор может получить дивиденды.
Но при этом акции, конечно, более рисковый актив, чем золото — на их цену влияет и то, как работает сам бизнес.
Полюс. С начала года акции выросли на 22%, аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги могут прибавить 27% в ближайший год.
Южуралзолото. Несмотря на недавнее падение из-за приостановки добычи, акции могут восстановиться и вернуться к уровню 1 рубль, когда ситуацию решат.
Фьючерсы на золото. Если хотите напрямую торговать золотом, то на Мосбирже есть фьючерсы:
📍GOLD-9.24 и GOLD-12.24 — в долларах США
📍GL-9.24 и GL-12.24 — в рублях за 1 грамм золота
📍GLDRUBF — вечный фьючерс в рублях за 1 грамм золота
👉 Теперь торговать фьючерсами можно на том же счёте, что и акциями — всё удобно и в одном месте.
#чтокупить
@alfa_investments
Утром в среду рынок растёт: +0,34% у индекса Мосбиржи на 10:25 мск. Сильнее других — ФСК ЕЭС (+0,93%), Лукойл (+0,75) и Полюс (+0,70%). Падают бумаги Новатэка (-0,70), Ozon (-0,40%) и ПИК (-0,39%).
📜 ЦИАН и Займер опубликуют результаты по международным стандартам за II квартал 2024 года. Росстат в 19:00 мск отчитается по недельной инфляции.
Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🫣 Индекс Мосбиржи продолжил обновлять годовой минимум. Причин для резкого улучшения настроений инвесторов пока недостаточно. Высокие рублёвые ставки остаются главной причиной снижения акций. Также негативно сказывается падение цен на нефть и фактор геополитики.
Среди голубых фишек распродавали Мосбиржу (-1,7%), Норникель (-1,4%), Новатэк (-1,3%). В отсутствии драйверов роста инвесторы могут перекладывать деньги в облигации, несмотря на позитивные перспективы отдельных акций.
🛢 Чистая прибыль Татнефти (-0,8%) в I полугодии выросла на 2% (151 млрд рублей) — близко к консенсусу. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность может превысить 15% при распределении свыше 70% чистой прибыли.
ТКС Холдинг (+0,1%) выпустил неплохой отчёт за II квартал. Менеджмент подтвердил план по росту чистой прибыли в 2024 году на 30% и более. Новая дивидендная политика с ежеквартальными выплатами до 30% чистой прибыли.
💰 Первые дивиденды могут заплатить уже по итогам II квартала. Если на них направят 30% прибыли, то это было бы 26,3 рубля (доходность 1%). По итогам всего 2024 года доходность может быть около 4,5%, предполагают наши аналитики.
Акции США притормозили рост неподалеку от исторического максимума. Инвесторы в ожидании сегодняшней публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Они могут дать больше ясности о будущей траектории ключевой ставки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня на столе у наших аналитиков бумаги с потенциалом роста 40-60%. Разбираем результаты Европлана и ТКС Холдинга за первое полугодие и II квартал 👇
(все сравнения — год к году)
🚗 За первое полугодие чистый процентный доход лизинговой компании вырос на 49%, до 12 млрд рублей, непроцентный — на 18%, до 7 млрд рублей.
Итоги II квартала тоже позитивные: +53% к чистому процентному доходу, +19% к чистому прочему доходу и +18% к чистой прибыли.
Лизинговый портфель с начала года увеличился на 12%, до 256,7 млрд рублей, капитал — на 14,7%, до 51,3 млрд рублей.
🅰️ Европлан почти не снижает темпы роста доходов. При этом упала маржинальность прибыли. При этом упала маржинальность прибыли из-за увеличения резервов по лизинговым сделкам. В условиях высоких ставок в ближайшие кварталы рост финансовых показателей может замедлиться.
На сегодняшних торгах котировки Европлана просели на 1%. Эксперты Альфа-Банка считают, что в течение года акции подорожают на 40%, до 1260 рублей.
🏦 За II квартал чистый процентный и комиссионный доходы ТКС Холдинга увеличились на 45% — до 77,7 и 24 млрд рублей соответственно. По чистой прибыли +15% (23,5 млрд рублей). Клиентов стало больше на 24% — 44 млн человек.
Несмотря на внешние факторы, менеджмент сохранил оптимистичный прогноз роста чистой прибыли на год больше 30%.
В компании утвердили новую дивидендную политику. По ней будут платить до 30% чистой прибыли за год. Объявлять о дивидендах в ТКС планирует каждый квартал.
🅰️ Финансовые показатели в годовом выражении ожидаемо растут медленнее. Однако благодаря новым клиентам банку удалось нарастить прибыль лучше прогнозов. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что акции ТКС Холдинга недооценены и ждут роста котировок на 63% за 12 месяцев — 4350 рублей.
@alfa_investments
⬇️ Утром во вторник рынок растёт: +0,31% у индекса Мосбиржи на 10:25 мск. Сильнее других — ТКС (+1,19%), Магнит (+0,93) и Ростелеком (+0,74%). Падают бумаги Группы ПИК (-0,81), Мосбиржи (-0,53%) и Норникеля (-0,37%).
🚘 Европлан отчитался за первую половину 2024 года по международным стандартам. Чистая прибыль лизинговой компании + 25% г/г — 8,7 млрд рублей.
ТКС Холдинг опубликовал результаты за II квартал 2024 года. Общая выручка +72% — 193,4 млрд рублей. Чистая прибыль +15,2% — 23,5 млрд рублей.
Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🥶 Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум. Инвесторы по-прежнему продают акции из-за жёсткого прогноза ЦБ по ключевой ставке. Инфляционные ожидания в августе выросли с 12,4 до 12,9%. Пока всё идёт к тому, что ставку оставят высокой ещё долго.
🟢 Главная голубая фишка — Сбербанк — потеряла 2,3%, несмотря на планы менеджмента обновить рекорд 2023 года по прибыли и дивидендам. Также среди голубых фишек хуже рынка себя чувствовали Московская биржа (-3%), Северсталь (-2,3%) и Магнит (-2,4%).
💪 А вот акции ТКС Холдинга (+2%) показали лучший результат в индексе Мосбиржи. Вчера банк утвердил новую дивидендную политику. Инвесторы покупают акции в ожидании её деталей и финансового отчёта. По мнению наших аналитиков, акции сейчас интересны для покупки.
🇺🇸 Акции США уверенно направляются к историческому максимуму. Инвесторы ждут в сентябре снижения ставки ФРС, первое с 2020 года. На их ожидание может повлиять завтрашняя публикация протоколов с последнего заседания ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
⬇️ Утром в понедельник рынок снижается: -0,64% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. В лидерах падения — Русал (-1,2%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-0,60%) и НЛМК (-0,56). Растут бумаги Полюса (+0,48%), ТКС (+0,36%) и Татнефть (+0,21%).
Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
😞 В пятницу индекс Мосбиржи вечером ускорил снижение до 1% и приблизился к около годовым минимумам. Основная причина не изменилась — высокие процентные ставки. Хуже рынка себя чувствовали голубые фишки: Новатэк (-2%), Магнит (-2%), Лукойл (-1,7%), Сбербанк (-1,25%). По мнению наших аналитиков, в случае обновления минимумов можно рассмотреть покупки голубых фишек на среднесрочный горизонт.
🥇 Цены на золото в пятницу поднялись до $2500 за тройскую унцию и обновили исторические максимумы. Сегодня сильнее рынка могут выглядеть акции Полюса. Рост котировок Южуралзолота ограничивают новости о приостановке работы добывающих предприятий по решению Ростехнадзора.
🛳 Финансовый отчёт Совкомфлота (-0,5%) за I полугодие показал падение финансовых показателей вместе с ценами на фрахт. Суммарные дивиденды за этот год, вероятно, окажутся ниже прошлогодних. На долгосрочном горизонте у наших аналитиков умеренно позитивный взгляд на акции Совкомфлота.
🇺🇸 В США акции подбодрили августовские данные индекса настроения потребителей. В целом выход макростатистики на прошлой неделе охладил опасения рынка по поводу возможной рецессии. Ключевое событие этой недели — выступление в пятницу главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы с традиционным пятничным дайджестом — регулярной подборкой интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций 👌
На этой неделе наши эксперты:
📍 нашли акции, в которые лучше всего вложиться перед разворотом рынка. Индекс Мосбиржи потерял больше 20% после майского пика, и бесконечно это продолжаться не может.
📍 объяснили, что такое индекс стабильности дивидендов. Если коротко: он помогает узнать, насколько стабильно компания вознаграждает акционеров.
📍 сделали подборку облигаций с доходностью больше 25%.
📍 конечно же поговорили про золото — ведь оно опять на исторических максимумах.
📍 и проанализировали акции для ещё одной полезной подборки — бумаг, которые устойчивее других чувствовали себя этим летом.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
🌞 Пятница начинается, как и должна. Российский рынок акций растёт: +0,10% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. В лидерах роста — Ростелеком (+0,95%), Аэрофлот (+0,88) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,62%). Теряют бумаги Фосагро (-0,70%), ВТБ (+0,25%) и Русала (+0,06%).
📜 Сегодня Совкомфлот опубликует отчёт по МСФО за II квартал 2024 года, Московская биржа рассматривает покупку своей брокерской компании, что может увеличить маржинальность её бизнеса.
Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⬇️ Индекс Мосбиржи продолжил снижение, но обороты торгов сократились — активность инвесторов снизилась. Ожидания по сохранению высокой ключевой ставки не дают рынку развернуться наверх с 20-х чисел мая.
📈 Вчера четыре компании опубликовали финансовые результаты за II квартал: X5 Group, Софтлайн (+0,3%), Совкомбанк (-0,9%), Черкизово (+0,3%). В целом результаты оказались позитивными, но сложная макроэкономическая ситуация сдержала позитив.
🛍 X5 Group во II квартале увеличила скорректированную EBITDA на 21,5% год к году, маржинальность — 7,6%. Чистая прибыль за полугодие выросла на 43%, до 59,4 млрд руб. Рентабельность по прибыли 3,2% — максимальная за 10 лет. Результаты сильные, и после возобновления торгов спрос на бумаги может быть повышенным.
🇺🇸 Акции США выросли, макроданные показали устойчивость экономики к высокой ставке. Розничные продажи в июле прибавили гораздо выше ожиданий, а недельные данные по заявкам на пособия по безработице ниже. Сегодня насыщенная неделя макростатистики завершится публикацией индекс настроения потребителей и инфляционными ожиданиями.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций часто находят бумаги, которые могут принести большую доходность. Но ведь никогда не бывает слишком много, правда? Вот и мы так думаем. Поэтому держите подборку самых топовых акций от наших экспертов 🔥
Как собирали 🧐
Наши эксперты посмотрели на опрос (консенсус-прогноз) аналитиков рынка, который регулярно проводит агентство «Интерфакс». Вот тут подробно про то, как это работает и работает ли вообще.
Если коротко: чтобы акция попала в подборку, её должны оценить не меньше трёх инвестдомов и больше половины — рекомендовать покупку. Из списка фаворитов аналитики выбрали бумаги с самой высокой целевой ценой.
📍Южуралзолото (ЮГК). Акции компании недавно прошли коррекцию, и с июля чувствуют себя лучше рынка в среднем. У ЮГК маржинальный бизнес, к тому же сейчас рекордные цены на золото.
👉 Целевая цена — 1,11 рубля (+40%).
📍Магнит После падения на треть с мая бумаги компании на годовых минимумах.
👉 Целевая цена — 7878 рублей (+41%).
📍Сургутнефтегаз. Обыкновенные акции компании — одни из самых дешёвых в отрасли.
👉 Целевая цена — 37,7 рубля (+45%).
📍ТКС Холдинг. Бумаги банка упали на 15% за квартал, но аналитики видят потенциал роста. Фундаментально компания остаётся интересной: высокая рентабельность, потенциал расширения в корпоративный сектор за счёт слияния с Росбанком.
👉 Целевая цена — 3908 рублей (+49%).
📍АФК Система. После падения на 36%, акции начинают восстанавливаться. У компании крупные долги, это давит на бумаги. Но формально они попадают в список интересных: двое из трёх аналитиков в России рекомендуют покупать.
👉 Целевая цена — 306 рублей (+52%).
📍Fix Price. Нишевая бумага, которая недавно сильно потеряла в цене. Бизнес подешевел, но генерирует денежный поток не ниже, чем пару лет назад.
👉 Целевая цена — 365 рублей (+73%).
📍Самолет. Самая недооценённая компания на рынке, если смотреть на разницу между прогнозируемой и средней стоимостью.
👉 Целевая цена — до 4783 рублей (+84%).
#чтокупить
@alfa_investments
❗️ На Мосбирже в 17:30 снова начались торги после паузы в 16:18. В сообщении на сайте платформы говорится, что «система готова для снятия заявок и подключения участников» 💪
В релизе объясняют, что торги пришлось остановить из-за «программной ошибки». «Программная ошибка заключалась в неверной работе с памятью на отдельных серверах доступа. Ошибка устранена», — отмечают на бирже.
В сообщении уточняется, что торги на срочном, валютном и рынке драгоценных металлов, а также депозитно-кредитные операции на денежном рынке не останавливали.
Ростелеком опубликовал результаты за II квартал 2024 года. Цифры впечатляют. Несмотря на провал в I квартале, компания смогла значительно улучшить свои показатели. И это радует инвесторов 💪
🔑 Главные данные (все сравнения — год к году)
Выручка + 9% — 179,3 млрд руб.
Операционная прибыль до амортизации (OIBDA) + 15% — 72,8 млрд руб.
Чистая прибыль + 43% — 13,6 млрд руб.
Капитальные вложения + 31% — 35,4 млрд руб.
Однако не всё так гладко. Свободный денежный поток (FCF) сократился до 3,3 млрд руб. против 20,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
Чистый долг увеличился на 3% — 582,4 млрд руб. Но у компании сбалансированная структура долгов, поэтому она продолжает инвестировать в развитие бизнеса.
💼 Скоро IPO дочки
Глава Ростелекома Михаил Осеевский подтвердил, что дочерняя компания IT-гиганта — РТК-ЦОД — собирается на IPO. Это может сильно повысить оценку Ростелекома на рынке.
💬 Что думают аналитики Альфа-Инвестиций
Инвесторов порадовал рост чистой прибыли — акции на открытии торгов прибавляли больше 1%. Однако на 15:10 мск теряют 0,80%.
Дело в том, что высокая ключевая ставка продолжает давить на финансовые результаты. Компания старается повысить операционную эффективность и планирует обновить дивидендную политику до конца года.
👉 Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что акции Ростелекома могут вырасти, особенно на фоне возможного IPO дочки.
Однако привилегированные бумаги сейчас выглядят привлекательнее обыкновенных.
@alfa_investments
☀️ Понедельник радует инвесторов: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 3%. Растут все бумаги в его составе, но больше других — Новатэка (+5,75%), АФК «Системы» (+3,86%) и Сегежи (+3,82%).
🏦 Во II квартале Мосбиржа заработала 19,5 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Это +61% год к году.
🛢 Нефтяные котировки продолжают прибавлять и приближаются к отметке $80 за баррель. Лучше рынка могут быть акции нефтегазового сектора: Новатэк, Татнефть, Лукойл.
👀 Могут подорожать акции Алросы: её Совет директоров обсудит дивиденды. Новости по выплатам ожидаются и от Novabev Group (бывшая Белуга).
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📊 На дневной сессии индекс Мосбиржи потерял больше 2%, но на вечерней прибавил. Общая просадка за день — 1,3%. Когда индекс достиг 2650 пунктов, инвесторы начали покупать акции. В лидерах падения за день оказались бумаги компаний, которые подпали под расширение ограничений США: Мечела (−6%), Норникеля (−4,9%), ММК (−4,4%).
💿 По итогам первого полугодия у Норникеля отрицательный денежный поток (−$159 млн), а значит, промежуточных дивидендов, скорее всего, не будет. Финансовые показатели металлурга ожидаемо снизились: всё из-за падения цен на металлы.
💿 Бумаги Русала выросли на 4,9% — лучший результат в индексе Мосбиржи. Дело в том, что за три недели алюминий подорожал более чем на 10%. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, бумаги сейчас неинтересны для покупки: у компании много долгов в валюте и она не получит дивиденды от доли в Норникеле.
🇺🇸 Рынок акций США прибавил: глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что пришло время корректировок. Когда именно регулятор снизит ставку и на сколько — будет зависеть от свежих макроданных.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Держите традиционный дайджест — регулярную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций 🤗
На этой неделе наши эксперты:
📍разбирались в том, что происходит с инфляцией и какие бумаги подойдут в нынешней ситуации;
📍изучали рынок микроэлектроники и искали интересные компании из этого сектора на бирже;
📍собирали портфель из облигаций с ежемесячной выплатой на сентябрь 2024 года, который позволит получать вторую зарплату;
📍рассказывали о том, что такое медвежий рынок и разбирали термин на примере нынешнего снижения;
📍попытались победить мозг, который часто мешает инвестировать, и поговорили о когнитивном диссонансе.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Пятница начинается не очень: -0,55% у индекса Мосбиржи на 10:15 мск. Теряют бумаги Новатэка (-1,58%), ФСК ЕЭС (-1,33%) и АФК «Системы» (-1,30%). Растут РОС АГРО (+0,87%), МТС (+0,62%) и МКБ (+0,57%).
👉 Сегодня Норникель опубликует отчёт по международным стандартам за I полугодие 2024 года.
💰 Совет директоров Евротранса обсудит дивиденды за первую половину 2024-го. Акционерам могут заплатить около 4,3 рубля или 3,8%.
Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
Индекс Мосбиржи опять активно снижается. Ключевую ставку, скорее всего, оставят высокой, поэтому в лидерах падения акции компаний с большими долгами: Мечел (-8,1%), Русал (-6,7%), МТС (-5,9%), Система (-5,6%).
☎️ Акции МТС ушли на минимумы за два года после отчёта за II квартал. Процентные расходы давят на прибыль — они выросли на 73% год к году. Дивидендная доходность при выплате плановых 35 рублей следующим летом — 18%. Однако из-за высокого долга инвесторы могут сомневаться в том, что дивиденды не снизят.
🛢 Лукойл (+1,7%) — единственные акции в индексе со знаком плюс по итогам дня. Инвесторы покупают их в ожидании финансового отчёта за I полугодие. Дивидендная доходность на горизонте года может быть больше 15%.
🇺🇸 Акции США вчера просели после слабых предварительных данных по деловой активности в августе. Опасения инвесторов поводу мягкой посадки экономики остаются на повестке. Сегодняшнее выступление Джерома Пауэлла в Джексон Хоул остаётся самым ожидаемым событием недели.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Летнее падение рынка особенно сильно ударило по акциям второго эшелона. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это хорошая возможность купить что-то перспективное с прицелом на год. Смотрите 👇
Что за эшелоны 🤔
Так называют категории, на которые делят акции по размеру и ликвидности. Первый эшелон — самые крупные компании с популярными бумагами.
Полная противоположность — третий эшелон. В него входят мелкие неликвидные компании. Второй эшелон — золотая середина с 50-70 менее рискованными, но динамичными акциями.
Почему сейчас ⏰
Акции из индекса Мосбиржи откатились в среднем на 22%, а бумаги второго эшелона — на 24%. Такие глубокие просадки случаются крайне редко, и рынок может начать расти в любой момент. Сейчас отличная возможность купить на дне и рассчитывать на рост в течение года.
Что купить 🔎
Газпром нефть
Высокая рентабельность и щедрые дивиденды. Потенциал роста — до 30%.
Группа Позитив
Компания, одна из немногих, остаётся в плюсе с начала года. Потенциал роста — до 49%.
Novabev (бывшая Белуга)
Компания сегодня вернулась на торги. Номинально бумаги подешевели больше чем в семь раз. По факту стоимость компании остаётся прежней, и спрос на акции с новым ценником может даже увеличиться. Потенциал роста — до 43%.
Европлан
У компании стабильная бизнес-модель, которая позволяет ей наращивать чистую прибыль по 30% в год. Потенциал роста — до 52%.
МД Медикал Групп
Сеть частных клиник с растущей выручкой на 20% и без долгов. Акции подешевели на 30% с мая. Потенциал роста — до 54%.
#чтокупить
@alfa_investments
Утром в четверг рынок нейтрален: -0,01% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. Растут ВК (+0,73), Яндекс (0,47%) и Магнит (+0,18%). Теряют бумаги ПИК (-1,29%), Юнипро (-0,87%) и Аэрофлота (-0,75%).
💻 МТС и Мечел опубликуют финансовые результаты за первую половину 2024 года, а совет директоров Банка Санкт-Петербург обсудит дивиденды.
Уже появился отчёт Ренессанс Страхования. Чистая прибыль в I полугодии сократилась на 44%.
😋 Снова начнут торговаться акции Novabev (Новабев Групп).
Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
Вчера Индекс МосБиржи сначала обновил годовые минимумы, а затем полностью отыграл просадку 💪
Для роста акций пока не хватает причин. Инфляция с 13 по 19 августа — +0,04% против +0,05% неделей ранее. Очень вероятно, что на конец года она превысит прогноз ЦБ в 6,5–7%, а ключевая ставка в сентябре может вырасти. В лидерах падения были акции компаний с долгами: ВК (-3,6%), МТС (-2,7%) и Аэрофлот (-2,2%).
🛢 Несмотря на падение цены Brent до $75–76, акции нефтянников выглядели лучше рынка: Лукойл (+2,6%), Татнефть (+2,8%) и Сургутнефтегаз (+0,9%). У наших аналитиков положительные ожидания перед выходом полугодовых отчётов Лукойла и Роснефти.
🇺🇸 Акции США вчера возобновили рост после передышки во вторник. У инвесторов позитивный настрой перед сегодняшним выходом макростатистики по рынку труда и деловой активности. Они могут повлиять на ожидания инвесторов по инфляции и возможному наступлению рецессии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока ситуация на рынках нестабильная, в А-Клубе вспомнили про классику для консерваторов — портфель 60/40 😋
По такой стратегии 60% денег вкладывают в акции (высокий потенциал роста, но и высокий риск), а 40% — в облигации (более стабильные активы).
Эксперты сравнили доходности портфелей, где 40% приходится на облигации или золото. За 10 лет тактика с золотом оказалась более выигрышной, ведь его цена на мировом рынке определяется в долларах 💸
Поэтому для устойчивости консервативного портфеля в период турбулентности аналитики добавили к бондам и акциям драгоценный металл 🥇
Делимся с вами примерами активов для портфеля 60/40.
Флоатеры
Самолёт, БО-П14
Газпром нефть, 003P-10R
Балтийский лизинг, БО-П10
Замещающие облигации в долларах
Полюс, ПБО-04
Газпром Капитал, 3034-1-Д
Альфа-Банк, 30-500
Юаневые облигации
Акрон, БО-001Р-04
ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация, 001РС-05
Газпром нефть, 003P-12R
Золото
Альфа-Банк, гибридное ЦФА на золото
БПИФ «Альфа-Капитал Золото»
«Бумажное» золото GLDRUB TOM
Акции
Интер РАО
Мосбиржа
Транснефть
Недвижимость
ЗПИФ «Парус Логистика»
Стратегия «Альфа Складская недвижимость 2.0»
#чтокупить
@alfa_investments
Инфляционные ожидания в августе выросли до 12,9%, а оценка наблюдаемого роста цен — до 15%. Годовая инфляция — около 9,1%, и пока замедляться она не собирается. Поговорим с аналитиками управляющей компании Альфа-Капитал о том, что делать в таких условиях 🎙
Когда
Уже завтра — 21 августа, в 18:00 мск.
Где
В телеграм-канале @alfacapital. Чтобы участвовать, нужно зарегистрироваться в боте @alfacapital_vebinarbot_bot.
О чём поговорим
📍 почему инфляция так резко выросла в последние месяцы
📍 действительно ли ставка 18% поможет её сдержать
📍 как инфляция влияет на ваши активы
📍 какие инструменты могут защитить портфель
Задавайте вопросы нашему эксперту — аналитику Александру Джиоеву ❤️
Присоединяйтесь к эфиру — будет полезно и информативно! ☕️
@alfa_investments
«Вот бы знать, как инвестируют эксперты и просто делать также», — наверняка многие хоть раз так думали. Теперь так можно в Альфа-Инвестициях. Рассказываем 👇
О чём речь
Запустили автоследование, с помощью которого можно подключиться к портфелю профессионального инвестора и зарабатывать вместе с ним.
Вы выбираете подходящую стратегию, а сделки эксперта автоматически повторяются на вашем брокерском счёте.
Такие инвестиции подойдут тем, у кого нет времени или опыта, чтобы самому следить за рынком.
Как подключить
👉 Выберите одну из стратегий в каталоге приложения
👉 Установите режим автоследования
👉 Выберите счёт для подключения стратегии. Это может быть обычный брокерский счёт или ИИС.
👉 Готово! Теперь сделки наших экспертов будут автоматически повторяться на вашем счёте.
❗️Можно подключить только те стратегии, которые подходят вашему инвестиционному профилю. Для этого нужно пройти тест. Если ещё не прошли, то сможете сделать это сразу в приложении.
Какие есть стратегии
🎯 Акции+
🎯 Дивидендные акции
🎯 Стратегия роста
🎯 Новая экономика
🎯 Двойной доход
🎯 Лидеры рынка
🎯 Вечный портфель
Сколько это стоит
Вы платите комиссии:
💸 за успех: от 10 до 20% от прибыли — зависит от стратегии
💸 за консультирование: от 1,8 до 3,5% — тоже зависит от стратегии
Комиссию за успех списывают только, если есть прибыль. И только если сумма на счёте превысила предыдущий максимум.
Риски
Главный риск — рыночный. Как и любая инвестиция, стратегия может принести убытки. Но цель управляющего — обогнать рынок и принести доход выше средних показателей.
🤗 Выбрать стратегию.
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи с мая потерял уже 20%, но аналитики Альфа-Инвестиций нашли семь компаний, которые смогли устоять 👇
Они изучили рынок за период с 17 мая по 14 августа (по нему обозначена доходность в скобках).
🔥 Ленэнерго (+12,5%)
Привилегированные акции компании показали отличную динамику. Ленэнерго стабильно увеличивает прибыль, что позволяет рассчитывать на новые рекордные дивиденды в 2025 году.
💼 Банк Санкт-Петербург (+2,1%)
Показывает высокую рентабельность и может увеличить дивиденды до 50% от прибыли в 2024 году. А возможный выкуп акций с августа ещё больше поддержит котировки.
🏛️ Мосбиржа (+0,3%)
Из-за комиссионных доходов и процентов от размещения денег торговая площадка — надёжный актив в условиях высоких ставок.
🛒 Хендерсон (-3,2%)
В 2024 году ретейлер вырос на 30% год к году, что для этой отрасли весьма нехарактерно. Высокая рентабельность и щедрые дивиденды поддерживают интерес инвесторов.
💰 ЭсЭфАй (-3,6%)
Инвестиционный холдинг SFI стоит дешевле, чем его активы. Компанию могут переоценить, если его дочка — ВСК — выйдет на IPO. Волатильность высокая, но и потенциал роста значительный.
🏦 Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-4,3% и -4,6%)
Несмотря на общее снижение, компания остаётся лидером банковского сектора и выглядит недооценённой. В долгосрочной перспективе акции остаются привлекательными.
⚡ Интер РАО (-5,0%)
Компания стабильно растёт на 10-15% в год и зарабатывает на высоких ставках. Акции Интер РАО интересны как сейчас, так и в долгосрочной перспективе.
@alfa_investments
Задумайтесь: обычные беседы во время просмотра футбольных матчей могут подталкивать вас к покупкам акций. Да-да, простое общение с друзьями в перерыве между голами может существенно изменить ваш инвестиционный портфель. Смотрите сами 🤗
Учёные из Национального бюро экономических исследований США сравнили инвестиционные идеи с вирусными инфекциями: чем больше общаешься, тем больше идей «передаётся». Или иначе: чем чаще проходили матчи, тем больше зрителей спешили вложить деньги в акции, причём нередко в те, о которых они не задумывались раньше ⚽️
Особенно это касалось бумаг с низкой ликвидностью и высокой волатильностью — тех, которые, вероятно, обсуждают в кругу друзей, а не на официальных каналах. Интересно, что на крупных игроков рынка футбольные обсуждения влияли меньше — возможно, потому что информация о таких акциях и так доступна всем.
Кроме того, оказалось, что инвесторы склонны наращивать свои позиции в акциях, если их друзья делают то же самое. Такая тенденция может привести к «информационным пузырям», когда все вокруг говорят одно и то же, игнорируя альтернативные мнения 🫧
Исследователи заключают: социальное взаимодействие, будь то обсуждение футбола или что-то другое, — мощный драйвер рыночной активности. Так что в следующий раз, обсуждая матч, помните: разговоры могут изменить не только ваше мнение о футболе, но и инвестиционный портфель! 😉
Ну и традиционно — кино 🍿 Точнее, в этот раз футбольный сериал, причём уже ставший легендарным — «Тед Лассо». Звезду соцсетей и тренера сборной колледжа по американскому футболу приглашают руководить заштатным английским футбольным клубом. Он как раз о спортивном энтузиазме и вере в команду, которые могут повлиять на жизнь и решения каждого из нас.
#планнавыходные
@alfa_investments
Акции IVA Technologies после IPO подешевели, как и весь рынок. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это хорошая возможность для заработка🚀
📌 Вот торговый план
Купить — не дороже 238 рублей
Продать — не дешевле 280 рублей
Срок — 8 месяцев
Доходность — до 27% годовых
💪 Почему это сработает
1️⃣ Лидер цифровых коммуникаций: IVA Technologies разрабатывает софт для видеосвязи, мессенджеров, почты и других решений. После ухода иностранных вендоров доля компании на рынке растёт.
2️⃣ Быстрые темпы роста: импортозамещение позволяет захватывать рынок и наращивать выручку с ожидаемым ростом до 52% в год.
3️⃣ Коррекция снизила оценку: акции упали на 22% от уровня IPO, что делает их привлекательными для покупки. При восстановлении рынка бумаги способны расти опережающими темпами.
⚠️ Риски
📍Рост конкуренции и замедление темпов развития.
📍Жёсткая денежно-кредитная политика.
📍Негативные настроения на рынке акций.
👉 Купить акции IVA Technologies
#чтокупить
@alfa_investments
Сегодня отчитались два заметных эмитента на Мосбирже — Софталайн и Совкомбанк. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали главное для инвесторов 👇
Софтлайн: рост оборота, но чистый убыток 😞
Компания опубликовала финансовые результаты за первую половину 2024 года. У инвесторов они вызвали неоднозначные эмоции:
📌 оборот +40% — 42,8 млрд рублей
📌 валовая прибыль + 133% — 15,7 млрд рублей
📌 скорректированная EBITDA + 209% — 3,4 млрд рублей
Однако у компании чистый убыток — 0,5 млрд рублей. Это на 107% хуже прошлогоднего показателя. Можно объяснить тем, что Софтлайн увеличил процентные расходы и капитальные затраты.
Чистый долг вырос в 2,7 раза — 22,6 млрд рублей, однако менеджмент подтверждает позитивный прогноз на 2024 год. Софтлайн собирается провести сделки по слиянию и поглощению.
👉 Аналитики Альфа-Инвестиций продолжают следить за ситуацией и будут обновлять прогнозы по мере развития событий.
Совкомбанк: растёт доход от комиссий и процентов, но падает прибыль
Здесь тоже результаты за первое полугодие:
📌 чистый процентный доход +17% — 78 млрд рублей
📌 чистый комиссионный доход +26% — 16 млрд рублей
📌 чистая прибыль –25% — 39 млрд рублей
📌 рентабельность капитала (ROE) — 27% по сравнению с 55% год назад
Несмотря на рост чистого процентного и комиссионного доходов, чистая прибыль сильно упала. Главные причины — меньше единовременных доходов и высокие ставки.
Рентабельность капитала снизилась, но объединение с Хоум Банком и рост кредитного портфеля создают потенциал для восстановления показателей в 2025 году.
👉 Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что снижение Совкомбанка на 25% может быть хорошей возможностью для долгосрочных инвесторов — есть перспективы для роста в будущем.
@alfa_investments
🔽 Российский рынок акций снижается: −0,28% у индекса Мосбиржи на 10:21 мск. В лидерах падения — Юнипро (−0,69%), Ozon (−0,50%) и Глобалтранс (−0,47%). Прибавляют котировки ФСК ЕЭС (+1,14%), привилегированные акции Татнефти (+0,86%) и Яндекс (+0,52%).
📜 Сразу несколько компаний публикуют финансовые отчёты по международным стандартам за II квартал 2024 года. Уже вышли Софтлайн (рекордная рентабельность во II квартале) и Совкомбанк (чистая прибыль за полгода -25% — 39 млрд руб.), ждём X5 Group.
⛔️ Московская биржа остановит торги акциями Novabev (НоваБев Групп) — компания увеличивает уставной капитал.
Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
Днём Индекс Мосбиржи потерял 0,5%, а вечером уже дошёл до -0,8%. На рынок продолжает давить высокая ключевая ставка. Доклад ЦБ о динамике цен не обрадовал инвесторов. В нём говорится, что нужно и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Доходности гособлигаций выросли.
💸 Татнефть объявила дивиденды за I полугодие — 38,2 руб. на акцию, это 75% прибыли по РСБУ. Это подтверждает, что компания повысила коэффициент выплаты c 50%. Обычные акции просели на 1,5%, а привилегированные — на 1,8%. Но аналитики Альфа-Инвестиций с оптимизмом смотрят на акции Татнефти и сектор в целом.
📚 Вчера тоже было много отчётов. На прибыли и свободном денежном потоке Ростелекома (-1,5%) сказываются рост капитальных затрат и проценты по долгу. Наши аналитики не ждут роста дивидендов в 2025 году.
Интер РАО (+1,6%) показал финансовые результаты с накопленным дивидендом за полугодие 19 копеек на акцию, доходность 11,6% годовых. Электроэнергетик выигрывает от высоких ставок и увеличивает бизнес.
✈️ У Аэрофлота (-2,6%) в июле замедлился пассажиропоток с 19,9% до 14,7% год к году на фоне эффекта высокой базы. Вероятно, что наши эксперты повысят прогноз (52,5 млн чел) на весь 2024 год.
🇺🇸 В США акции подросли после публикации июльской инфляции ниже ожиданий. У аналитиков не осталось сомнений, что ФРС снизит ключевую ставку в сентябре. Однако инвесторы не торопятся покупать акции в преддверии сегодняшнего выхода целого ряда макроданных: розничные продажи, промпроизводство и заявки на пособия по безработице.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мосбиржа приостановила торги на фондовом рынке с 16:18, сообщает площадка в своём телеграмм-канале. Причины не уточняются 😞
«Торги на фондовом рынке приостановлены. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно», — говорится в сообщении биржи.
Первыми о том, что прекращены сделки на бирже, написали «Ведомости» без ссылки на источник и также без объяснения причин.
👀 Следите за новостями в нашем канале, мы обязательно будем наблюдать за ситуацией.
❗️ Мосбиржа сообщила, что торги возобновят в 17:30 мск. Сейчас инвесторы уже могут снимать заявки.
@alfa_investments
Популярная торговая платформа TradingView накануне прекратила поддерживать официальные данные Мосбиржи из-за ограничений. Инвесторам посоветовали искать альтернативу. Например, терминал Альфа-Инвестиций 👌
Что случилось 🤔
На TradingView больше не будут публиковать информацию об инструментах с Мосбиржи. Российские активы всё равно продолжат отображаться, но данные о торгах платформа будет брать у компании «Алор брокер».
Однако TradingView всё равно советует инвесторам найти альтернативные источники информации. Хорошим решением может стать терминал Альфа-Инвестиций.
Как помогут Альфа-Инвестиции 🤗
✅ Наш терминал получает данные напрямую с Мосбиржи
✅ Работает как на мобильных устройствах, так и на компьютере
✅ Можно настроить нескольких рабочих столов с виджетами, чтобы удобнее торговать.
✅ В нём есть более 100 индикаторов, 13 типов графиков и разные таймфреймы для анализа.
👉 Подробнее про терминал Альфа-Инвестиции — вот тут.
@alfa_investments