118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Центробанку 25 октября придётся подвинуть ставку до 20%. А потом, возможно, даже обновить «рекорд». На это намекает макростатистика. Смотрим её вместе с главным экономистом Альфа-Банка Наталией Орловой 👇
ВВП по-прежнему растёт, в августе чуть хуже, чем в прошлые месяцы (+2,4% вместо +3%, все изменения — год к году).
🌿 Урожай начали собирать позже, поэтому показатели в сельском хозяйстве стали ниже. Если это учитывать, то ВВП рос, как раньше.
Статистика по доходам лучше, чем ждали эксперты. Номинальные зарплаты выросли на 18,1% за семь месяцев (прогноз Альфа-Банка на 2024 год — 16%) при неизменных 2,4% по безработице.
🛍 Это поддерживает активность потребителей. Оборот розничной торговли прибавил 5,1% за август.
При этом россияне в миноре и ждут дальнейшего роста цен — инфляционные ожидания держатся выше 12% уже три месяца.
🚘 Настроение портят последние новости о повышении утилизационного сбора на новые авто (с 1 октября), тарифов на ж/д перевозки и на ЖКХ (январь и июль 2025 года соответственно).
Основной виновник туманных перспектив инфляции — проект бюджета на 2025–2027 годы. Правительство резко изменило расходы на 2024 год, что добавит к запланированным декабрьским тратам ещё 2 трлн рублей и дополнительно подстегнёт инфляцию в первом квартале следующего года.
👉 Наталия Орлова считает, что 25 октября ЦБ поднимет ключевую ставку с 19% до 20%. Не исключено, что регулятор сделает её ещё выше на будущих заседаниях.
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,18%. В лидерах падения — привилегированные (−4,94%) и обыкновенные (−4,93%) акции Татнефти: они первый день торгуются без дивидендов. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки восстановятся в течение месяца. Ещё теряют бумаги Русала (−2,89%). Растут котировки Globaltrans (+1,6%), МКБ (+0,74%) и Мосэнерго (+0,42%).
🆕 Озон Фармацевтика объявила о намерении провести IPO на Мосбирже. Компания производит лекарства-дженерики и не связана с онлайн-ретейлером Ozon.
‼️ ЦБ опубликует Обзор рисков финансовых рынков.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи немного снизился на дневной сессии, но на вечерней инвесторы выкупили просадку. В плюсе снова нефтяники: префы Сургутнефтегаза (+1,8%) и Татнефти (+0,9%), Лукойл (+0,7%), Роснефть (+0,3%). Причины те же: дорожающая нефть и слабый рубль.
🚂 Акционеры Globaltrans (+2,8%) со второй попытки одобрили оферту по выкупу своих расписок по 520 рублей. Компания объявила, что проведёт делистинг на Мосбирже. Стоимость бумаг близка к цене оферты, поэтому инвесторам проще продать расписки на бирже, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇺🇸 Рынок акций США снизился после приближения к историческому максимуму: новых причин для роста пока нет. А ещё прибавили доходности гособлигаций. Это значит, что компаниям, возможно, придётся больше тратить на обслуживание кредитов.
🐲 На открытии торгов китайский фондовый рынок прибавил 10% после длинных выходных, но затем акции стали дешеветь. Экономическое агентство Китая сегодня обсудит новые меры стимулирования экономики. Ранее Китай смягчил правила покупки жилья, снизил ставки по ипотеке, профинансировал банки и начал поддерживать ликвидность акций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У каждого инвестора — свой подход. Одни стремятся быстро заработать на рисковых акциях, другие выбирают надёжные и предсказуемые облигации. Но разве в жизни по-другому? Представим, как стиль инвестирования проявляется в обычной жизни 👇
🚗 На дороге
Консервативные инвесторы выбирают облигации и дивидендные акции, а на дороге соблюдают правила и никуда не торопятся. Первыми на светофоре стартуют владельцы акций роста: кто хочет быстро заработать и готов рисковать, тот и за рулём любит скорость. А вот трейдеры, которые каждый день много торгуют, ценят время и не будут тратить его на пробки — предпочтут электросамокаты и метро 🚇
💻 На работе
Активные инвесторы на бирже постоянно ищут новые идеи для вложений, а на работе — самостоятельны и инициативны. Те, кто любит регламенты и понятные задачи, инвестируют в готовые подборки активов — биржевые фонды. А любители глубоко погрузиться в анализ финансовых показателей компаний при выборе акций — не боятся и самых сложных бухгалтерских отчётов 📑
🏀 В спортзале
Долгосрочные инвесторы выбирают силовые тренировки. Они знают: чтобы прокачать мышцы, нужны время и регулярные нагрузки. Всё как с портфелем: постоянные покупки хороших бумаг + длинный горизонт вложений = солидный капитал. Для владельцев ОФЗ спокойствие — превыше всего, поэтому им подойдёт йога. Ну а кто предпочитает разнообразие в активах, диверсифицирует и физическую нагрузку. Например, чередует бокс и танцы 💃
@alfa_investments
Не опять, а снова: на этой неделе котировки Nike просели на 6%. Компании нечем порадовать инвесторов 😟
Акции производителя спортивных товаров с начала года подешевели на 18%. Nike не очень успешно отчитывался, сокращал затраты и предупреждал о слабеющем спросе в Китае.
У инвесторов появилась надежда, когда корпорация объявила о смене CEO: вместо Джона Донахью будет Эллиотт Хилл, который уже работал в Nike. На этой новости котировки отыграли 10%.
В среду компания сообщила о снижении выручки, отозвала годовой прогноз и отложила День инвестора. В финансовом квартале, завершившемся 31 августа, выручка просела на 10%, чистая прибыль — на 28% по сравнению с тем же периодом прошлого финансового года 📉
Долгосрочный прогноз теперь неактуален, до конца года останутся только квартальные. Но и они вряд ли воодушевят инвесторов. По оценке менеджмента, с сентября по ноябрь выручка уменьшится на 8–10%.
Новый CEO пересмотрит стратегию, в корпорации рассчитывают отойти от классических линеек обуви и обновить ассортимент.
Nike уже приходилось поправлять финансовые дела за счёт новинок. В 1984 году — когда в Америке все обожали баскетбол — компания сильно отстала от конкурентов. Бренд ассоциировался с беговыми кроссовками, а на баскетбольной площадке лучшими были Adidas и Converse 👟
Последние подписывали контракты со звёздами и перспективными новичками NBA. Стоит ли говорить, что молодой Майкл Джордан мечтал совсем не о партнёрстве с Nike.
Nike провернула невозможное, предложив Джордану то, что не смогли бренды-гиганты. Все мы знаем, чем это закончилось. Легендарная пара Nike и Майкл Джордан подсадили весь мир на кроссовки и запустили отдельную индустрию с многомиллиардным оборотом 🏀
Как и почему Джордан согласился работать с Nike, рассказывает фильм Amazon Studios «Air: Большой прыжок». Это байопик про баскетбол, кроссовки и большие деньги от Бена Аффлека с ним самим в одной из ролей. Пропускать такой #планнавыходные не стоит, даже если вы далеки от мира спорта и не покупаете американские акции.
#планнавыходные
@alfa_investments
Тук-тук! Регулярная пятничная подборка материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций уже здесь 🫣
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Оценили перспективы рубля на ближайший месяц. Спойлер: сильного укрепления не предвидится.
📍 Выяснили, как быстро закроется дивидендный гэп у Татнефти. В понедельник ещё можно купить акции под выплаты 👌
📍 Разобрались, каковы шансы, что золото подорожает до $2700 за унцию. Коротко — высокие.
📍 Подвели итоги за август — сентябрь на рынке недвижимости и рассказали, чего ждать дальше.
📍 Собрали в одном месте будущие размещения облигаций с очень приятной доходностью (ВДО). Их можно купить напрямую у эмитента 👀
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ Пятница радует инвесторов: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,72%. Больше других растут котировки Совкомфлота (+1,01%), Селигдара (+0,8%) и Норникеля (+0,6%). А снижаются обыкновенные (−0,51%) и привилегированные (−0,46%) акции Мечела и бумаги Группы Астра (−0,47%).
Сегодня последний день покупки под дивиденды акций:
📍 Делимобиля — 1 рубль на бумагу (доходность — 0,4%)
📍 НКХП — 30,43 рубля (доходность — 3,9%)
📊На фоне подорожавшей нефти и более слабого рубля лучше рынка могут выглядеть акции нефтяников: Лукойла, Роснефти, Татнефти, Газпром нефти.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил 1,2%. Выросли акции Лукойла (+2%) и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (+2,5%): котировки нефти шли вверх из-за опасений, что ситуация на Ближнем Востоке станет хуже.
🏦 Ещё подорожали акции банков: ТКС Холдинга (+3,6%), Сбербанка (+1,9%), ВТБ (+1,2%). Всё потому, что Минфин против налога на их сверхприбыль. Рост может быть кратковременным, считают наши аналитики.
🇺🇸 Рынок акций США немного скорректировался. Число заявок на пособие по безработице оказалось выше ожиданий, а обострение на Ближнем Востоке может нарушить цепочки поставок топлива. Инвесторы опасаются, что ситуация в экономике ухудшится.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Цена на золото снова бъёт рекорды. А значит, на этом можно заработать 👀
Например, купить акции золотодобытчика Полюса. Именно это предлагают сделать аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги могут подорожать 👇
📈 Золотые котировки обновляют максимумы. Это плюс для выручки Полюса и его акций.
🇮🇳 Индия импортирует всё больше золота. В августе — на $10,06 млрд. Это в три раза больше, чем в июле. Впереди сезон свадеб, а значит, страна, скорее всего, продолжит наращивать импорт, а золотодобытчики — зарабатывать.
🏭 Полюс получил первое золото с одного из крупнейших в мире месторождений Сухой Лог. Начало добычи хорошо для финансовых показателей компании.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Инвестиции в коммерческую недвижимость — это прибыльно. Пайщики фонда «Рентал ПРО» с IPO в начале июня получили больше 20% годовых. Вы тоже можете зарабатывать вместе с ними 👇
Управляющая компания фондом — А Класс Капитал — проводит SPO паёв фонда «Рентал ПРО», который вкладывает деньги в склады и центры обработки данных. Доли пайщиков при этом не размываются.
Поучаствовать в размещении можно в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн до 17:00 3 октября. Минимальная сумма вложений — 990 рублей, а купить паи могут только квалифицированные инвесторы.
Вчера представители управляющей компании пришли к нам на эфир и рассказали:
📍 какую стратегию используют, чтобы увеличить прибыль фонда
📍 сколько уже заработали инвесторы и чего ждать дальше
📍 почему рынок коммерческой недвижимости выглядит интересно
📍 зачем проводят дополнительное размещение паёв и куда пойдут деньги
📍 будут ли новые SPO и возможность вложиться для неквалифицированных инвесторов
Делимся с вами записью эфира, если вы не успели подключиться 💬
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба сравнили пять октябрьских выпусков облигаций с переменным купоном. Что компании предложат инвесторам — в карточках. А вот выводы экспертов 👇
(напоминаем: купон флоатеров привязан к ключевой ставке; для расчёта доходности к ключевой ставке (КС) прибавляют спред, установленный при размещении)
‼️ Самые интересные выпуски — у Промсвязьбанка и РЕСО-Лизинг. Их можно добавить в портфель и с купонами ниже прогноза: +130 б.п. и +200 б.п. к КС соответственно.
🏦 Новые флоатеры от Экспобанка тоже могут подойти инвесторам. У этих бондов комфортный срок оферты и ежемесячные купоны.
🚘 У Каршеринг Руссия (Делимобиль) высокий кредитный рейтинг. Однако долговая нагрузка слишком высокая (3,7х по соотношению Чистый долг/ EBITDA в первом полугодии), обращают внимание эксперты. С этими бондами стоит быть осторожнее.
@alfa_investments
Почти два часа назад на Мосбирже стартовали торги новыми акциями — компании Arenadata. Смотрим на новичка вместе с аналитиками 👇
Как начало
По состоянию на 17:50 мск акции выросли на 13% от цены IPO, а оборот торгов превысил 400 млн рублей. Однако в моменте бумаги доходили до 114,8 рубля. Это +21% к цене открытия 💪
Всё это значит, что инвесторам интересны новые бумаги. Причём как институциональным, так и розничным.
Как распределили акции:
📍57% получили институционалы
📍27% — розничные инвесторы
📍16% — партнёры продающих акционеров
Аллокация для розничных инвесторов — около 5% от всех заявок. В свободном обращении теперь 14% акций.
👉 Вот здесь аналитики Альфа-Инвестиций разобрали перспективы новых бумаг.
Спойлер: они считают акции Arenadata интересными для долгосрочных инвесторов из-за ухода с рынка иностранных компаний и хороших перспектив в этом секторе 😊
@alfa_investments
Уже сегодня в 18:30 поговорим про коммерческую недвижимость и инвестиции в неё через паи фонда «Рентал ПРО» 👇
Обсудим:
📌 что такое индустриальная недвижимость
📌 как начать в неё инвестировать от 1000 рублей
📌 какие перспективы на этом рынке и какой доход можно получить
К нам в гости придут представители компании «А Класс Капитал», которая управляет фондом:
🎙управляющий директор Евгений Скаридов
🎙операционный директор Юлия Глухова
Присоединяйтесь к эфиру сегодня, 1 октября в 18:30. А вот здесь можете задавать вопросы нашим спикерам.
Поучаствовать в размещении можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Заявки принимаем до 17:00 3 октября. Минимальная сумма для вложений — 990 рублей.
@alfa_investments
Поговорим о вечном — о недвижимости. Фонд «Рентал ПРО», который инвестирует в коммерческие объекты, размещает дополнительные паи на Мосбирже. В прямом эфире обсудим перспективы этого рынка и вложений в него 👇
О чём поговорим
📌как инвестировать в доходную индустриальную недвижимость на сумму от 1000 рублей;
📌чего ждать от фонда «Рентал ПРО» и его паёв. Спойлер: с момента IPO он уже прибавил 3% против падения индекса Мосбиржи на 11%. Суммарный доход с дивидендами — 23%;
С кем поговорим
К нам в гости придут представители компании «А Класс Капитал», которой принадлежит фонд:
🎙управляющий директор Евгений Скаридов
🎙операционный директор Юлия Глухова
🎙директор по работе с внешними партнёрами Никита Батин
Присоединяйтесь к эфиру завтра, 1 октября, в 18:30. А вот здесь можете задавать вопросы нашим спикерам.
Поучаствовать в размещении можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Заявки принимаем до 17:00 3 октября. Минимальная сумма для вложений — 990 рублей.
@alfa_investments
Предлагаем инвестировать в технику и получать доход каждый месяц 🤑
Есть сразу два варианта: цифровые финансовые активы магазинов Рестор (restore:) и производителя климатического оборудования Forte Holding. Подойдут для всех инвесторов — квалифицированных и нет.
📲 ЦФА Рестор — 21,7% годовых
Мультибрендовый ретейлер продаёт технику Apple и товары для умного дома, музыки, игр, спорта, здоровья, отдыха и путешествий.
Компания принадлежит Inventive Retail Group — оператору розничных сетей и интернет-магазинов в сегментах электроники, спорта, детских товаров и фешн.
В первом полугодии продажи Группы выросли на 12 млрд рублей год к году. Комфортный коэффициент чистый долг/EBITDA — 3–3,5х.
Главное о размещении 👇
📍 номинал — 1000 рублей
📍 ставка по купону — 21,7%
📍 погашение через восемь месяцев — 3 июня 2025
📍 купон выплачивают каждый месяц
📍 подать заявку можно до 15:30 3 октября
🚰 ЦФА Forte Holding — 23% годовых
Компания производит оборудование для систем отопления, водоснабжения, кондиционирования. Есть шесть собственных брендов: Oasis, Making Oasis, Everywhere, Halsen, Alecord, Akvilon, Zerten. Холдинг лидирует на рынке насосного оборудования, а каждый четвёртый электрический проточный водонагреватель в России — Oasis.
В этом году холдинг планирует получить 40 млрд рублей выручки — на 38% больше, чем за 2023 год. За полгода уже есть 19 млрд. Коэффициент чистый долг/EBITDA за последние четыре квартала = 2,44х.
Главное о размещении 👇
📍 номинал — 1000 рублей
📍 ставка по купону — 23%
📍 погашение через девять месяцев — 3 июля 2025
📍 купон выплачивают каждый месяц
📍 подать заявку можно до 15:00 3 октября
Поучаствовать в размещениях можно в приложении Альфа-Банка или нашем приложении для инвесторов.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Заваривайте чай, доставайте малиновое варенье — на выходных смотрим атмосферный мультшедевр маэстро Норштейна 🦔
Мы не могли пропустить самую милую новость недели: Центробанк выпустил три памятные монеты «Ёжик в тумане». В коллекции — трёхрублёвая серебряная монета и две из недрагоценных металлов номиналом 25 рублей.
На лицевой стороне — герб России, номинал, год выпуска, на оборотной — Ёжик с котомкой на фоне пейзажа и тумана 💨
Монеты с Ёжиком дополнили серию «Российская (советская) мультипликация». Ещё в неё входят монеты по мультфильмам «Винни Пух», «Крокодил Гена», «Ну, погоди!», «Маша и Медведь», «Смешарики» и другие.
Юрий Норштейн снял «Ёжика в тумане» в 1975 году на студии «Союзмультфильм». В основе — сказка Сергея Козлова. Вместе с писателем режиссёр работал и над сценарием картины.
Сюжет простой и одновременно загадочный. Искусствоведы, критики и обыватели предлагали самые разные его трактовки.
Видеоряд тоже особенный. Создатели мультфильма вдохновлялись культурой Восточной Азии, а также работами Пауля Клее, Андрея Рублёва, Юрия Васнецова. Главного героя художница Франческа Ярбусова специально рисовала левой рукой, чтобы добиться детской манеры рисунка.
Для съёмок пришлось создать станок с ярусными стёклами и подвижной камерой. Имела значение даже естественная запылённость стекла. Всё ради объёмного изображения и того самого идеального эффекта тумана.
Получился шедевр. В «Ёжике» прекрасно всё: фактура, герои, декорации, озвучка. Волшебный мультфильм быстро завоевал любовь зрителей во всём мире. В 2003 году на анимационном фестивале в Токио «Ёжика в тумане» признали лучшим мультфильмом всех времён и народов. Мы абсолютно согласны ❤️
#планнавыходные
@alfa_investments
Рынок оживает после коррекции: новые IPO, SPO и взлёты отдельных бумаг всю неделю были на слуху. Пятница — время выдохнуть и почитать более спокойные материалы 🧘
Например, новую подборку обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
📍 В сентябре индекс Мосбиржи прибавил больше 14%. Что это — просто отскок или всё-таки разворот? Вот ответ.
📍 На фондовом рынке аномалия: доходность облигаций снижается, а акции растут. Читайте, почему так происходит и что делать.
📍 Среди облигаций есть интересные варианты: доходность высокая, а риски не очень. Нашли пять бумаг, с которыми можно заработать 25% годовых.
📍 Иногда инвестор хочет купить или продать акцию по конкретной цене, зацикливается на ней и не замечает другие возможности. Как не попасться на такой «якорь» — рассказываем здесь.
📍 Акции Магнита — лидеры роста в индексе Мосбиржи: +33% за последние недели. Ещё прибавят? Карты аналитики говорят, на долгороске — могут.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Озон Фармацевтика объявила о намерении разместить свои акции на Мосбирже ‼️
Компания предложит инвесторам акции, которые выпустят дополнительно. Торги должны стартовать уже в октябре. Привлечённые деньги бизнес планирует направить на долгосрочное развитие, снижение долговой нагрузки и другие корпоративные цели. Параметров размещения пока нет.
А вот что нужно знать о компании ⬇️
💊 Озон Фармацевтика — лидер по производству фармацевтических препаратов в России. В портфеле — 508 разрешённых к продаже лекарств. Бизнес фокусируется на выпуске дженериков (84% выручки) — аналогов препаратов, запатентованных конкурентами. А ещё развивает производство высокотоксичных лекарств для лечения онкологии и сложных — в сфере биотехнологий.
💊 По данным AlphaRM, в стоимостном выражении на дженерики компании приходится 4,88% продаж на российском рынке, или второе место. На первом — международная Krka (5,35%). По итогам семи месяцев Озон Фармацевтика вошла в топ-10 фармкомпаний на розничном рынке в денежном выражении. Доля — 2,49%, продажи +24% год к году.
💊 За первое полугодие выручка = 12,6 млрд рублей (+63% год к году), EBITDA выросла в 2,7 раза — до 5 млрд рублей, а рентабельность достигла 40% против 24% в прошлом году. Чистая прибыль увеличилась в 4,4 раза — до 2,9 млрд рублей, а коэффициент чистый долг/EBITDA на комфортном уровне — 0,8х. По итогам года компания планирует нарастить выручку на 28–32%.
🎙 14 октября в 18:30 мск мы проведём прямой эфир с представителями Озон Фармацевтики, где они расскажут всё самое важное для инвесторов. Вопросы к эфиру оставляйте здесь, а мы постараемся их задать. До встречи!
@alfa_investments
Ключевая ставка в России уже 19%, и банки предлагают депозиты с похожей доходностью. Инвестиции не гарантируют прибыль, но могут быть интереснее вклада. Вот почему 👇
💸 Получаете свободный доступ к деньгам
В банках часто есть ограничения: если вы снимаете вложенное раньше срока или выводите проценты, ставка снижается или вы теряете доход. На бирже есть инструменты, с которыми можно заработать больше и забрать деньги в любой момент.
👉 Например, облигации с плавающим купоном или биржевой фонд «Денежный рынок».
📌 Зафиксируете хороший доход надолго
Депозиты с хорошей ставкой обычно предлагают максимум на год или чуть больше. Если ставка упадёт, новый вклад будет уже под меньший процент.
А облигации федерального займа позволяют гарантировано получать хороший доход несколько лет или даже пару десятков лет.
👉 Например, есть выпуск под 15% годовых до 2041 года. Если ставка ЦБ снизится, цена облигаций вырастет, и вы заработаете ещё больше.
📈 Заработаете дополнительно на росте компаний
Если кладёте деньги в банк, то в итоге просто получаете проценты. А если покупаете акции, то становитесь совладельцем бизнеса. Когда компания развивается и увеличивает прибыль, растут и ваши доходы.
Яндекс, HeadHunter и Циан увеличивают выручку на 30-50% в год, а Астра и Вуш — более чем на 70%. Инвестиции в их акции могут принести хороший доход в будущем.
🛡 Защитите деньги от инфляции
Высокая ставка — это реакция на рост цен. Деньги на депозите могут обесцениваться из-за инфляции, если она будет выше процентной доходности.
А акции компаний, особенно тех, у которых нет больших долгов, дорожают вместе с ценами. Если правильно подберёте бумаги, то лучше защитите сбережения от инфляции.
👉 Наши аналитики недавно как раз отобрали акции для покупки в октябре.
@alfa_investments
⬆️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Больше других растут акции Сургутнефтегаза (+0,82%), Мосэнерго (+0,62%) и Сбербанка (+0,55%). Снижаются бумаги Группы Астра (−0,73%), АФК «Системы» (−0,71%) и ПИКа (−0,62%).
🛢 В центре внимания — геополитика. За прошлую неделю нефть подорожала на 8% из-за обострения на Ближнем Востоке. Риск, что ситуация станет хуже, высокий.
💵 ЦБ увеличивает ежедневные продажи валюты с 0,2 млрд рублей до 5,3 млрд. Рубль может временно укрепиться.
⛽️ Последний день для покупки акций Татнефти под дивиденды — 38,2 рубля (доходность — 5,8%). Как быстро может закрыться гэп — здесь.
📱 Акционеры Группы Позитив обсудят дополнительный выпуск акций.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил благодаря нефтяникам: сырьё подорожало, а рубль ослаб. Росли обыкновенные (+1,6%) и привилегированные (+1,5%) акции Татнефти. А ещё — бумаги Лукойла (+0,8%). Они стали лидерами по объёму торгов.
🛡 Пользовались спросом акции компаний из защитных секторов: Ростелекома (+2,5%), Русагро (+1,7%), Интер РАО (+1,15%). Инвесторы ждут, что инфляция и ключевая ставка долго останутся высокими.
🇺🇸 Акции США в пятницу практически отыграли потери за неделю: занятость в несельскохозяйственном секторе оказалась почти в два раза выше прогнозов. Теперь инвесторы не так сильно опасаются рецессии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Выбрали акции по методу Бенджамина Грэма
Автор стратегии стоимостного инвестирования сравнивал фундаментальную стоимость компании и её бумаг с рыночной. Когда справедливая цена выше рыночной, акции можно покупать 🛍
Подход применим, прежде всего, к промышленным, инфраструктурным и добывающим бизнесам. Критерии для отбора: наличие у компании «твёрдых» активов (не просто патентов), стабильной прибыли (при небольших долгах) и возможности платить щедрые дивиденды. Всё это должно быть актуально в течение нескольких лет 👌
Чтобы перейти от теории по Грэму к практике, аналитики Альфа-Инвестиций предлагают анализировать три коэффициента: P/B (стоимость / балансовые активы), EV/EBITDA (оценка операционной рентабельности) и P/FCF (стоимость относительно свободного денежного потока). Если соотношения ниже средних значений за пять лет, акцию стоит добавить в портфель 💼
На российском рынке идеального совпадения по всем критериям не нашлось. Однако есть акции, которые сейчас недооценены относительно стоимости компании, Грэм одобрил бы такие покупки ⬇️
🛢 Роснефть
P/B = ниже 0,7х, или на треть дешевле реальных активов и средних значений.
EV/EBITDA = 1,9х по отчётам за последний год, обычно было 4,3х.
P/FCF = 4,1х против средних 6,1 в прежние годы.
⚙️ Норникель
P/B = 4,5х — это в два раза ниже среднего за пять лет.
EV/EBITDA = 5,4х против обычных 5,9х.
А вот по P/FCF акции не так уж дёшевы: 15х против привычных 18,6х.
💎 Алроса
Подходит по двум критериям.
P/B = 1,3х за последний год, в среднем за пять лет было 2,4х.
EV/EBITDA = 4,1х, обычно держалось на 5,9х.
🚢 Совкомфлот
EV/EBITDA = 2,7х против прежних 4,2х. По этому критерию акции подходят.
Денежный поток сложнее оценить — недостаточно данных. P/FCF выглядит невысоким — 4,5х, в предыдущие годы было 9–11х.
💡 Юнипро
Акции с наименьшей ликвидностью, но совпали со всеми критериями Грэма.
P/B = ниже 0,7х при обычных 0,8х.
EV/EBITDA = 1,7х — в 2,5 раза меньше оценки в предыдущие годы.
P/FCF = 5,7х. Ранее показатель оценивался в 10,5х.
@alfa_investments
Стоимость нефти Brent подскочила до $78 за баррель на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке. Разбираемся, что происходит и как это может отразиться на нашем рынке 👇
Что случилось?
В начале недели на Ближнем Востоке обострился конфликт между Ираном и Израилем. Нефть сразу подорожала на 3% 📈
Почему так?
📍Иран — крупный производитель сырья и член ОПЕК. Он добывает около 3,3 млн баррелей сырой нефти в сутки (более 3% мирового производства).
📍Рынок нефти очень чувствителен. Даже если предложение сокращается совсем немного, цены могут вырасти довольно сильно.
📍Если конфликт затянется или усилится, то это приведёт к перебоям в поставках.
Могут ли цены вырасти ещё больше?
Да. Потому что остаются риски эскалации и увеличения стоимости, которая эти риски компенсирует. Из-за этого нефть может подорожать до $80 за баррель и выше.
На что обратить внимание инвестору?
👉 На акции нефтяных компаний — например, Лукойла, Роснефти и Татнефти. Они могут выглядеть лучше индекса Мосбиржи в ближайшей перспективе.
👉 На фьючерсы. Можно попробовать заработать на изменениях цен с помощью фьючерсных контрактов.
@alfa_investments
В сентябре рынок начал восстанавливаться после четырёх месяцев снижения, но многие бумаги остаются дешёвыми. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали три акции, которые могут хорошо себя показать до конца года 😋
📍Сбербанк
Одна из самых надёжных и популярных бумаг на рынке. У Сбербанка хорошая рентабельность, и он эффективно управляет рисками.
Компания получает высокую процентную маржу даже при больших ставках. Прибыль банка с начала 2024 года растёт, поэтому он может порадовать хорошими дивидендами.
📍HeadHunter
В сентябре 2024 года компания вернулась на Мосбиржу после переезда. Котировки «успокоились» после того, как ушли иностранные продавцы. К тому же растёт спрос на услуги HeadHunter — на рынке дефицит кадров.
Компания начала программу обратного выкупа акций и объявила о крупных разовых дивидендах. В перспективе планирует вернуться к регулярным выплатам.
📍Полюс
Крупнейший российский производитель золота с одной из самых низких себестоимостей добычи в мире. Рост цен на металл и ослабление рубля поддерживают котировки акций компании.
Несмотря на неопределённость с дивидендами, снижение долговой нагрузки может укрепить финансовую устойчивость Полюса в долгосрочной перспективе. Большой проект «Сухой Лог» может увеличить добычу на 60–70% — это будет важным драйвером роста.
#чтокупить
@alfa_investments
📊 С утра рынок акций стоит на месте: −0,04% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют бумаги Норникеля (−1,26%), МТС (−1,25%) и ВК (−1,12%). А прибавляют — привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,57%), бумаги ФосАгро (+0,55%) и Алросы (+0,41%).
💸 Сегодня последний день покупки под дивиденды акций:
📍 Инарктики — 10 рублей (доходность — 1,5%)
📍 Займера — 12,02 рубля (доходность — 6,8%)
🔖 Хэдхантер получил на Кипре разрешение на перерегистрацию. Это ключевой этап смены «прописки». А ещё подтвердил планы выплатить дивиденды до конца этого года. Сегодня компания проведёт День инвестора, а акции могут прибавить.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снижался третий день подряд. Почти все бумаги в его составе закрыли торги в минусе. Исключение — акции Сургутнефтегаза и Татнефти. Инвесторы активно продавали голубые фишки: Газпром (−3%), Новатэк (−2,7%), Сбербанк (−2,6%).
🏦 Мосбиржа установила для Совкомбанка (−2,1%) долю акций в свободном обращении на уровне 10%. А значит, когда площадка будет пересматривать состав главного индекса, акции банка могут в него войти. Это повысит интерес инвесторов к бумагам.
‼️ Недельная инфляция ускорилась до 0,16% против 0,06% неделей ранее. К концу года рост цен будет выше прогноза ЦБ, считают наши аналитики. Скорее всего, регулятор поднимет ставку на следующем заседании.
🇺🇸 Рынок акций США остался на месте. Сегодня на ход торгов может повлиять число заявок на пособия по безработице — оно показывает состояние рынка труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Газпрома на прошлой неделе резко пошли вверх после слухов о снижении налогов. Но накануне начали дешеветь вместе с остальным рынком. Спросили аналитиков Альфа-Инвестиций: что дальше 👇
С чего всё началось
Неделю назад Bloomberg сообщил, что в России могут на год раньше отменить дополнительный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
Это позитивно для Газпрома, который мог бы потратить эти деньги, например, на дивиденды или снижение долговой нагрузки. После слухов акции подорожали за неделю на 6% 🚀
В понедельник 30 сентября Госдума опубликовала проект федерального бюджета на 2025 и 2026-2027 годы, который подтвердил планы на отмену дополнительного налога и повышение тарифов на газ. Акции Газпрома в этот день прибавляли 4,4%.
Однако уже во вторник, 1 октября, бумаги компании начали снижаться вместе с рынком и теряли почти 2% 📉
Почему акции дешевеют
Дивидендов может не быть. И на это есть две причины:
📍В бюджете на 2025 год не заложено значительного роста поступлений от госкомпаний. Это значит, что Газпром вряд ли будет платить большие дивиденды в следующем году.
📍Сэкономленные на налоге деньги пойдут на инвестиции. Президент ранее поручил Газпрому подготовить десятилетний план развития корпорации. Скорее всего, компания будет увеличивать капитальные затраты, а не на выплаты акционерам.
Что дальше
Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что новость об отмене дополнительного НДПИ уже заложена в цену акций и они вряд ли будут дальше так бурно расти.
👉 У экспертов нейтральный взгляд на бумаги Газпрома в краткосрочной перспективе.
@alfa_investments
⬆️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,5%. Растут котировки Мосэнерго (+2,84%), Совкомфлота (+1,26%) и ТКС Холдинга (+0,76%). Снижаются — ФосАгро (−1,21%), привилегированных акций Мечела (−0,73%) и Русагро (−0,7%).
‼️ Сегодня Мосбиржа раскроет объёмы торгов за сентябрь 2024 года, а Диасофт проведёт День инвестора.
🛒 Росстат в 19:00 мск опубликует инфляцию за неделю и деловую активность компаний в сентябре.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 На дневной сессии индекс Мосбиржи снизился, а на вечерней почти отыграл потери за счёт нефтяников: префы Сургутнефтегаза (+1,78%), Лукойла (+1,38%) Татнефти (+0,81%) Роснефти (+0,46%). Нефть резко подорожала из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке: доля Ирана в мировой добыче топлива — около 3%.
🏦 Хуже рынка были акции банков: ТКС Холдинга (−2,4%), ВТБ (−1,7%), Сбербанка (−0,82%). Для банков могут ввести налог на сверхприбыль. Скорее всего, инициативу не поддержат, считают наши аналитики.
⛽️ Акции Газпрома потеряли 1,4%. Судя по проекту бюджета, повышенного налога на добычу полезных ископаемых в 2025 году уже не будет. Сэкономленные деньги помогут компании финансировать инвестпрограмму. А значит, щедрых дивидендов не ожидается.
🍏 Магнит (−7,5%) продлил договор РЕПО по своим казначейским акциям (3,8 млн) на 12 месяцев. Выкупа бумаг с премией у частных инвесторов пока не будет. По мнению наших аналитиков, стоит быть осторожными с акциями ретейлера.
🇺🇸 Рынок акций США просел. Индекс деловой активности в промышленности оказался ниже ожиданий, и инвесторы опасаются рецессии. А ещё распродажи спровоцировало обострение на Ближнем Востоке.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока весь российский рынок катился вниз, акции ВИ.ру подешевели на 37% от цены IPO. Но ставить на них крест ещё рано. Аналитики Альфа-Банка объяснили почему 👇
ВИ.ру (бренд ВсеИнструменты.ру) — крупнейший онлайн-ретейлер товаров для дома, дачи, строительства и ремонта. Котировки компании поднимутся до 183 руб. за год, считают эксперты. Это +45% к сегодняшней стоимости акций. Откуда такой потенциал?
1️⃣ ВИ.ру лидирует на растущем рынке DIY.
2️⃣ Покупатели — в основном корпоративные клиенты (в первом полугодии 2024 г. принесли 67% выручки), но есть и розничные.
3️⃣ У ВИ.ру чемпионство по ассортименту товаров (1,5 млн позиций) и «чёрный пояс» по доставке (594 тыс. кв. м складских площадей и больше тысячи пунктов выдачи заказов).
4️⃣ Ретейлер сфокусирован на онлайн-продажах. В январе–июне они составили 97% доходов.
Благодаря такой бизнес-модели за последние три года выручка увеличилась в 3,7 раза. Доля на рынке DIY выросла с 1% в 2021 г. до 2,3% в 2023 г., в онлайне — до 11%. Агентство Data Insight ставит ВИ.ру на седьмое место в российском сегменте электронной коммерции 💪
Корпоративные клиенты обеспечивают большую маржинальность. Поэтому для них в ближайшие годы компания расширит ассортимент и склады, сократит сроки доставки и автоматизирует закупки. В итоге доля сегмента в выручке должна вырасти до 84%. Также, по оценке аналитиков, стратегия позволит нарастить долю на рынке DIY до 5,8% в 2030 г. 👀
Эксперты посчитали, что по итогам года выручка ВИ.ру увеличится на 31,9%, до 175,1 млрд руб. К 2025 г. ретейлер может войти в тройку лидеров по росту выручки и EBITDA среди российских интернет-компаний 🔥
Аналогов ВИ.ру на Мосбирже нет. Акции торгуются дёшево: по коэффициенту EV/EBITDA дисконт к Ozon — 92% 👌
⚠️ Риски, как обычно, тоже есть. Например, на котировках ВИ.ру могут негативно сказаться более медленное развитие рынка DIY по сравнению с ожиданиями, осторожный переход корпоративных клиентов на онлайн-закупки или несоответствие планов по росту выручки и развитию инфраструктуры.
@alfa_investments
🥺 Вторник начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,89%. Больше других снижаются котировки МКБ (−0,99%), Банка Санкт-Петербург (−0,64%) и Самолёта (−0,58%). А растут — обыкновенные акции Мечела (+1,02%), бумаги Русала (+0,78%) и Магнита (+0,68%).
🆕 На Мосбирже стартуют торги акциями Arenadata (тикер — DATA). Размещение прошло по верхней границе — 95 рублей за акцию. Подробнее о компании — здесь.
‼️ Сегодня начнут торговаться вечные фьючерсы на акции Сбербанка и Газпрома.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 За дневную сессию индекс Мосбиржи почти не изменился, а на вечерней прошли распродажи. Всё потому, что проект бюджета на 2025–2027 года предполагает высокую инфляцию. Например, тарифы ЖКХ в июле 2025 года увеличатся на 11,9%. Рост цен потребует более жёсткой политики ЦБ.
📊 Все голубые фишки, кроме Сбербанка (+0,2%), завершили день в минусе. В лидерах падения — Северсталь (−2,4%): металлы перестали дорожать.
⛽️ Акции Газпрома просели на 1,6%, хотя в проекте бюджета предусмотрена отмена повышенного налога на добычу полезных ископаемых с 2025 года. При этом существенного роста дивидендов от госкомпаний тоже не будет — только на 4%. А значит, щедрых дивидендов от Газпрома пока не ожидается.
🇺🇸 Акции США обновили исторический максимум. Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что экономика страны устойчива и готова к дальнейшему снижению ставки. Сегодня на ход торгов может повлиять выход индекса деловой активности в промышленности.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Разработчик программного обеспечения Arenadata объявил об IPO — заявки принимают до 30 сентября. Старт торгов наметили на 1 октября — под говорящим тикером DATA. Что это за компания и какие у неё перспективы 🔎
Коротко о новичке
Arenadata — российский поставщик систем управления базами данных (СУБД). Их решения помогают эффективно работать с большими массивами информации.
Среди клиентов — X5 Group, «Магнит», «Вкусно — и точка», Газпромбанк, Мосбиржа, МТС, ММК, «Полюс» и другие. Всего их 115.
📌 Выручка в первой половине 2024 года выросла на 126% год к году — 2,3 млрд рублей.
📌 OIBDA достигла 0,6 млрд рублей против отрицательного показателя годом ранее.
📌 Чистая прибыль — тоже 0,6 млрд рублей.
📌 У компании отрицательный чистый долг (-0,6x OIBDA), что особенно хорошо, когда высокая ключевая ставка.
Что с дивидендами
Arenadata планирует платить не меньше 50% скорректированной чистой прибыли при условии, что чистый долг/OIBDA не будет выше 2х. Первые публичные выплаты акционеры смогут ждать в 2025 году, если компания завершит 2024 год с прибылью.
Преимущества Arenadata
✅ нет иностранных конкурентов: после ухода Microsoft и Oracle с российского рынка Arenadata активно замещает их продукты
✅ рост рынка СУБД: по прогнозам Центра стратегических разработок, его объём за семь лет увеличится с 67 млрд рублей до 234 млрд
✅ хорошее финансовое положение: Arenadata увеличивает показатели из года в год — этому помогает и рост рынка.
Риски
❓высокая конкуренция на рынке СУБД
❓нехватка IT-специалистов — это может усложнить масштабирование
Что всё это значит для инвесторов
Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что по соотношению стоимости компании и её прибыли она недооценена. Показатель вдвое ниже, чем, например, у Диасофта и Астры. По прогнозам на 2025 год, оценка Arenadata тоже ниже других участников рынка.
👉 Всё это может подогреть спрос на акции после начала торгов, поэтому они могут быть интересны долгосрочным инвесторам.
@alfa_investments
➕ Индекс Мосбиржи на 10:10 мск прибавляет 0,26%. Больше других растут котировки ФСК Россетей (+2,11%), АФК «Системы» (+1,81%) и Мечела (+1,45%). Снижаются бумаги Банка Санкт-Петербург (−3,92%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют котировки Мосэнерго (−0,45%) и Газпрома (−0,4%).
💸 Акционеры Novabev Group, Газпром нефти, Алросы, ЕвроТранса, Новатэка и Селигдара должны утвердить дивиденды.
🔖 Хэдхантер начинает обратный выкуп акций, который продлится до 29 сентября 2025 года. Объём байбэка — до 9,6 млрд рублей.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи завершил торги в плюсе. С минимумов он прибавил уже 14%, и пока может колебаться в диапазон 2730–2900 пунктов. Продолжили рост акции Газпрома (+2,3%): инвесторы надеются, что правительство отменит повышенный налог на добычу полезных ископаемых с 2025 года. Ещё прибавляли бумаги айтишников: Ozon (+3,7%), Группы Позитив (+1,85%).
⬆️ Акции Хэдхантера (+6,7%) активно росли после переезда в Россию: компания утвердила байбэк и планирует распределить накопленные деньги среди акционеров. Наши аналитики считают перспективными бумаги рекрутинговой площадки.
🗽 Акции США немного просели, хотя инфляция личных расходов в августе оказалась ниже ожиданий. Коррекция может быть технической после того, как индекс S&P 500 обновил максимум в четверг. Сегодня на ход торгов могут повлиять выступление главы ФРС.
🐲 Шанхайский индекс с утра прибавляет 6,6% на фоне стимулирования экономики. В Китае смягчают правила покупки жилья, снижают ипотечные ставки, финансируют банки и поддерживают ликвидность акций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Что общего у Сбербанка, Лукойла и Полюса? Все три акции могли бы быть в портфеле Чарли Мангера 😎
Партнёр Баффета и инвестор-долгожитель американского рынка придерживался консервативной стратегии. Мангер тщательно выбирал активы и покупал их чуть ли не на всю жизнь.
С такой философией он пережил десятки кризисов (первые акции Мангер купил ещё в 1930-е годы) и стал миллиардером.
Принципы Мангера
✍️ В портфеле нужно всего несколько акций, но таких, которые инвестор готов купить надолго.
✍️ Для вложений подойдут только сильнейшие компании.
✍️ Лучшее время для инвестиций — сейчас. Чтобы получить большой доход, нужно много терпения и времени.
✍️ В экономике ничего принципиально не меняется десятилетиями. Так, на нефть всегда есть спрос, а инфляция обычно на пользу акциям.
Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали российские акции, которые понравились бы знаменитому инвестору 👇
Сбербанк
В финансовом секторе пока нет другого устойчивого банка со стабильно растущими показателями.
Лукойл
Отказаться от нефти мир не сможет ещё долго. Среди российских добытчиков Лукойл — самый предсказуемый. У него редко случаются финансовые или производственные проблемы.
Полюс
С годами золото дорожает, а Полюс — самый крупный и эффективный производитель в России.
@alfa_investments
«Ни минуты покоя, ни секунды покоя…», — напевают редакторы канала при мысли о ежедневных торгах на бирже
Нет, это не наша идея, сегодня ЦБ опубликовал опрос для инвесторов о торгах в выходные. Вы тоже можете проголосовать. Только и нам расскажите 🥺
@alfa_investments