118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Новый способ защитить портфель от ослабления рубля — цифровые финансовые активы (ЦФА) в юанях с доходностью 13% годовых 👀
Как это работает
Покупаете ЦФА от ГалоПолимера Кирово-Чепецк с номиналом в юанях и получаете купоны каждый месяц. А когда компания гасит ЦФА, возвращаете вложенные деньги. Все расчёты — в рублях по курсу ЦБ 👌
Что это за компания
Единственный в России производитель фторполимеров. Входит в крупный химический холдинг ГалоПолимер. Он занимает 5% мирового и 80% российского рынка фторорганической продукции. Например, порошков, латекса, каучука, кислот. Их используют в авиационной, космической, нефтегазовой и химической промышленности, а ещё — машиностроении и электротехнике 🏭
Финансовые показатели холдинга стабильно растут. В 2020–2023 годах выручка ежегодно прибавляла в среднем 7,9% и по итогам 2023 года достигла 18 млрд рублей. А прибыль в этот же период выросла в 34 раза — до 2,9 млрд 🔥
Что нужно знать о выпуске
📌 ЦФА погасят через год — 23 сентября 2025 года.
📌 Стоимость актива — 100 юаней, оплата в рублях по курсу ЦБ.
📌 Купон платят каждый месяц по ставке 13% годовых.
📌 ЦФА можно продать на вторичном рынке.
Как вложиться
Подать заявку в приложении Альфа-Банка или нашем приложении для инвесторов до 15:00 мск 23 сентября.
‼️ ЦФА ГалоПолимера доступны только квалифицированным инвесторам.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Третий эшелон умеет удивлять: акционеры Ашинского металлургического завода утвердили дивиденды — 77 рублей на бумагу. Доходность — 42% 😱
Откуда такая щедрость?
Завод выпускает аморфные и нанокристаллические сплавы для оборонного комплекса, нефтегазовой, химической, атомной, авиационной и космической промышленности. После 2021 года предприятие хорошо зарабатывало: средняя рентабельность капитала за 2021–2023 годы — 48%. Дивидендов при этом не было: компания занимала деньги структурам, связанным с крупными акционерами 👀
Почему именно сейчас?
Сменился контролирующий акционер: с 17 июля 2024 года им стал Урал-ВК. 1 августа он направил в ЦБ оферту о покупке 78,7 млн акций Ашинского метзавода (15,8% капитала). А 20 августа завод сообщил, что сделка состоялась. Сколько акций теперь принадлежит Урал-ВК — неизвестно. Но обычно обязательную оферту направляет акционер, доля которого только превысила 30, 50 или 75% 🤔
Стоит ли покупать акции под дивиденды?
Завод выплатит инвесторам 38,3 млрд рублей. Это 89% от капитала компании (43 млрд на 30 июня 2024 года). Ликвидных активов недостаточно, поэтому для дивидендов компании придётся занимать деньги. При высокой ключевой ставке обслуживать долг будет дорого. То есть выплата не отвечает интересам бизнеса — это тревожный сигнал ‼️
Компания не раскрывает все данные о себе, а значит, трудно прогнозировать, что ждёт акционеров дальше. К тому же акции завода не очень ликвидны, а ещё они сильно просядут из-за дивидендного гэпа. Бумаги не смогут закрыть его после разовых щедрых выплат, считают аналитики Альфа-Инвестиций. По их мнению, такие вложения слишком рискованны и подходят только для спекуляций ❤️
@alfa_investments
Котировки BMW провалились на минимум за два года — инвесторы недовольны обновлением финансового прогноза 🚘
Автопроизводитель «порезал» оценку результатов 2024 года. Ранее менеджмент рассчитывал на небольшой рост продаж. Теперь ждёт цифры хуже, чем в 2023 году. Виноваты поставщики тормозов и китайские покупатели.
Дефект тормозных систем, которые производит Continental, обнаружили в феврале. Но оказалось, что проблемы затрагивают не 14 тысяч, а 1,5 млн машин. Концерну придётся отозвать часть проданных авто и отложить поставку только сошедших с конвейеров. Это обойдётся почти в 1 млрд евро гарантийных расходов 🙈
Другая напасть — сокращение спроса в Китае. Авторынок в стране — один из крупнейших в мире, доходы немецкого концерна очень зависят от продаж здесь. Сейчас экономика страны пошла на спад, желающих купить дорогое авто меньше 🇨🇳
Новости сказались на акциях. На торгах 10 сентября котировки BMW провалились на 11,7%.
Вообще, в компании тщательно относятся к сборке машин — изъянам сложно проскочить. Всё начинается с идеи и дизайна. Это сверхсекретный этап на производстве. Но Discovery удалось заглянуть за кулисы и показать историю создания купе шестой серии.
Из фильма «BMW — рождение шедевра» можно узнать, кто придумывает смелые концепции, где дизайнеры черпают вдохновение, как конструируется прототип. Только посмотрите, какая битва идёт за форму крыши!
В итоге получаются идеальные авто. Чтобы во всей красе продемонстрировать их возможности, в 2001 году автоконцерн запустил крутую рекламную кампанию. Настолько крутую, что она получила специальный приз на Каннском фестивале, а мы не могли пройти мимо 🦁
The Hire, или «BMW напрокат» — коллекция из девяти короткометражек, снятых культовыми режиссёрами. Во всех эпизодах один и тот же водитель (Клайв Оуэн) перевозит разных пассажиров и выполняет задания. За рулём BMW, разумеется. Кто только не попадал в салон — например, Мадонна, Микки Рурк — в каждом мини-фильме по знаменитости 😱
#планнавыходные
@alfa_investments
Принесли вам страаааашное исследование 😈
Если вдруг забыли: сегодня — пятница, 13-е. День, в который опасности могут подстерегать со всех сторон. И даже на фондовом рынке!
Но аналитики Альфа-Инвестиций не суеверны — они опираются не на эмоции, а на статистику. Поэтому наши эксперты изучили динамику индекса Мосбиржи с 2000 года во все торговые сессии, которые выпадали на пятницу, 13-е. За почти полные 25 лет таких пятниц получилось 37.
Какой результат? Всё плохо? 😱
На самом деле — нет. В этот день закрывались в плюсе 57% торгов — то есть 21 сессия из 37. За весь период в среднем доходность составила 0,32%.
Если бы в конце каждого четверга 12-го числа инвестор вкладывал деньги в индекс Мосбиржи, то за 25 лет мог бы получить 12,02% накопленной доходности 🔥
Так что, можно смело инвестировать в пятницу, 13-е? 🧐
Судя по статистике — да. Она говорит, что российскому инвестору не нужно опасаться суеверий. Но на всякий случай напомним, что доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Вдруг какой-нибудь кризис испортит статистику 🤷
А что с рынком сегодня? 👀
Там особая магия — от ЦБ. Он сегодня расстроил инвесторов и поднял ключевую ставку до 19%.
В ответ индекс Мосбиржи сначала загрустил и в моменте опускался до 2600 пунктов. Но на 16:20 мск он прибавляет 1,17%. Верим в силу статистики: вдруг 57% торгов в плюсе сработают и сегодня 🙏
@alfa_investments
⚡ Видимо, в ЦБ всё же считают инфляцию слишком высокой: ключевую ставку подняли до 19%. Регулятор допускает, что на ближайшем заседании сделает ставку ещё выше 😐
Главное из релиза ЦБ
📍Инфляция остаётся высокой. По итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогноз в 6,5–7,0%.
📍Внутренний спрос растёт сильнее, чем предложение товаров и услуг.
📍Нужно и дальше ужесточать денежно-кредитную политику (ДКП), чтобы снизить инфляционные ожидания и вернуть инфляцию к цели в 2025 году.
📍По прогнозу ЦБ, с учётом этой ДКП годовая инфляция снизится до 4–4,5% в 2025 году и дальше будет в районе 4%.
Как отреагировал рынок
Индекс МосБиржи снизился сразу после решения ЦБ. В моменте он опускался до 2600 пунктов. Много бумаг торгуется в минусе. Часть инвесторов и аналитиков ждали, что ЦБ оставит ставку на уровне 18%.
🥴 Кому плохо: акциям компаний, у которых проблемы с долгами: Сегежа, Мечел, АФК Система, МТС и другие. Ещё хуже рынка могут выглядеть строители: Самолёт, Эталон, ПИК, ЛСР.
😊 Кому хорошо: компаниям с хорошей кубышкой или доходами от комиссий. Например, Интер РАО, Транснефть, Московская биржа.
Рынок облигаций. После публикации решения ЦБ инвесторы стали активнее продавать длинные бумаги. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что распродажи не будут массовыми — многие ждали повышения ставки.
Максимальные доходности длинных облигаций в краткосрочной перспективе не будут выше 16,4–16,5%.
Валютный рынок практически не отреагировал на решение ЦБ.
Что дальше
👉 Следующие заседания в 2024 году пройдут 25 октября и 20 декабря.
@alfa_investments
Какой будет ключевая ставка? ⚡️
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова прогнозирует, что ЦБ сохранит ставку на уровне 18%.
Слушайте эксклюзивный комментарий о предпосылках решения ЦБ 🔽
@alfa_tops
Российские магазины одежды и обуви теряют покупателей, европейские роскошные бренды — инвесторов. Пересказываем новости модных рынков 👠
Прошедшим летом продажи fashion-ретейлеров в нашей стране сократились на 10% по сравнению с летом 2023 года, пишет Коммерсантъ. При этом оборот магазинов одежды и обуви за июнь–август вырос на 5% по сравнению с прошлогодними показателями того же периода. Причина — увеличение среднего чека (+17% год к году), но количество чеков снизилось.
По мнению опрошенных изданием экспертов, меняется подход россиян к модному вопросу. Теперь они покупают одежду по необходимости, а не по желанию. Кроме того, появился тренд на «умную экономию» — когда покупатели сравнивают цены и выбирают универсальную одежду 👖
Действительно, предпочтения потребителей поменялись, говорят аналитики Альфа-Банка. Растёт спрос на комфорт и практичность, в тренды выходят вторичная мода и винтаж 🧥 По оценке экспертов, темпы роста продаж модных компаний до конца 2024 года будут умереннее, но к 2028 году синхронизируются с общей динамикой розничной торговли (+8% в год).
Интерес к шопингу угасает не только в России. Экономика КНР пошла на спад, и вот уже всё меньше китайских покупателей появляется в дорогих бутиках именитых брендов. Инвесторы обратили внимание на эту тенденцию и забеспокоились. Настолько, что обвалили общую капитализацию европейских производителей люкса почти на четверть триллиона долларов. Аналитики утверждают, что это только начало 😱
На фоне этих событий корпорация LVMH (владеет брендами Christian Dior, Louis Vuitton, Moët & Chandon, Hennessy и другие) больше не лидер по рыночной стоимости в Европе. Британскую Burberry Group исключили из индекса FTSE 100, а капитализация компании снизилась на 70% за последний год 📉
Больше всех пострадала французская компания Kering (владеет брендами Gucci, Yves Saint Laurent, Balenciaga). Её котировки обвалились до минимума за семь лет.
@alfa_investments
Стоимость нефти сорта Brent накануне впервые за три года опустилась ниже $70 за баррель. Спросили у аналитиков Альфа-Банка, что всё это значит и что дальше 🤔
Что случилось
Наши эксперты считают, что причины нынешнего падения в первую очередь эмоциональные. Всё дело в том, что инвесторы ждут снижения глобального спроса из-за плохой макростатистики в Китае и США. Однако аналитики не видят, чтобы в свежей статистике существенно падало потребление сырья.
Они отмечают, что американские трейдеры игнорируют снижение запасов нефти и рекордное падение стратегических резервов в США.
При этом спрос в развитых странах и в Китае — остаётся высоким. Эксперты считают реакцию рынка преувеличенной и не видят реальных оснований для будущего снижения цен.
👉 По мнению аналитиков Альфа-Банка, цена не пойдёт вниз слишком сильно и к концу года вернётся к $75–80 за баррель.
Что с российской экономикой
Краткосрочное падение цен на нефть может сказаться на бюджете лишь ближе к концу года из-за задержки поступлений. Но в целом ситуация с бюджетом остаётся стабильной: дефицит за восемь месяцев 2024 года — всего 330 млрд рублей против плана в 2 трлн 💪
Что на биржах
Падение цены может немного затронуть нефтяных гигантов вроде Лукойла и Роснефти, но аналитики считают, что давление будет умеренным.
А вот компании, которые активно занимаются переработкой, — например, участники шорт-листа фаворитов Альфа-Банка Татнефть или Газпром нефть — увереннее пройдут период низких цен. Они зарабатывают не только на экспорте сырья, но и на продаже нефтепродуктов.
@alfa_investments
📈 Среда начинается неплохо: +0,59% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут котировки Селигдара (+1,32%), Globaltrans (+1,21%) и Полюса (+1,15%). Снижаются бумаги Сегежи (−0,83%), Самолёта (−0,23%)и Банка Санкт-Петербург (−0,23%).
📑 Аэрофлот раскроет операционные результаты за август, а акционеры Диасофта и ФосАгро обсудят дивиденды.
‼️ Росстат опубликует инфляцию за неделю и август.
7⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился вместе с ценами на нефть: они опустились до минимальных за три года $69 за баррель. Рынок опасается, что спрос на сырьё упадёт: у крупнейших покупателей нефти — США и Китая — есть признаки замедления экономик. ОПЕК прогнозирует, что в этом году рост спроса на нефть будет не таким высоким, как ожидалось раньше — 2,03 млн баррелей в сутки вместо 2,11 млн.
🛢 Из-за дешевеющей нефти могут снижаться котировки нефтяников. Наибольший риск — для акций Роснефти. Более устойчивыми выглядят бумаги Сургутнефтегаза: при слабеющем рубле валютная «кубышка» обеспечит неплохие дивиденды. А ещё — Транснефти: она занимается не добычей, а транспортировкой нефти.
🏦 В августе Сбербанк заработал 142,7 млрд рублей чистой прибыли. По итогам года дивиденды могут составить 35–37 рублей на акцию. Инвесторы ждали хорошего отчёта, поэтому не удивились: бумаги снижались вместе с рынком и потеряли 0,8%.
🗽 Акции США снова выросли: рынок надеется, что ФРС снизит ставку уже на следующей неделе. Сегодня на ход торгов может повлиять инфляция за август и дебаты кандидатов в президенты.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба провели ревизию в секторе розничной торговли. Делимся их выводами 🦆
Предсказать доходы ретейлеров помогают данные о потребительском спросе. В 2024 году россияне больше тратят в продуктовых магазинах. Средний чек увеличился, ведь свои растущие расходы (привет, инфляция) розничные сети перекладывают на покупателей 🛒
Но лучше всего на выручке сказывается расширение сети, особенно если это магазины у дома и дискаунтеры. X5 Group и Ленте тут нет равных — они активно открывают Чижика и Монетку соответственно. В итоге оба ретейлера в первом полугодии нарастили выручку на 1 кв.м торговой площади и оторвались от конкурентов. А вот Магнит запоздал с новым форматом, поэтому трафик покупателей в его дискаунтеры низкий 😔
По сопоставимым продажам X5 Group на коне. У Ленты и Магнита тоже хорошая динамика. Разница — в том, что обеспечивает эффективность бизнеса. У Магнита это в основном инфляция. Менеджмент Ленты вовремя сориентировался и поменял бизнес-модель с гипермаркетов на магазины малого формата. Результат — приток покупателей и увеличение финансовых показателей ⬆️
Fix Price и О’КЕЙ нечем порадовать инвесторов. Первый по-прежнему слишком много тратит на персонал, страдает из-за сокращения трафика и пока не завершил редомициляцию. У О’КЕЙ ситуация похожая. Из приятного: у Fix Price приличная денежная «подушка», которая позволяет финансировать открытие магазинов 🏪
К каким акциям присмотреться 🧐
X5 Group (торги пока на паузе) не зря лидер сектора. Доходы растут почти как у айтишника, чистая прибыль и EBITDA во II квартале рекордные, долговая нагрузка низкая. Эксперты ждут от компании новую дивидендную политику и выплаты около 400 руб. на акцию 💸
Ленту буквально «воскресила» покупка сети «Монетка». Относительные показатели казалось уже безнадёжной Ленты теперь сопоставимы с X5 Group. Последние три квартала выручка прибавляет 50–60% год к году. Ретейлер набрал долгов, но благодаря увеличению доходов это комфортная нагрузка 👌
@alfa_investments
Акционеры зарегистрированного на Кипре сельхозпроизводителя Русагро не одобрили «смену прописки». Но в Россию компания всё-таки переедет
Из-за западных ограничений российские инвесторы Русагро не могут получать дивиденды и участвовать в собраниях акционеров, пока бизнес не зарегистрируют в России. Нужна лицензия от Кипра и согласие акционеров.
В июле российское правительство включило Русагро в перечень экономически значимых организаций. Это позволило запустить принудительный переезд. Суд в России уже приостановил права кипрской компании над российской.
Какой план дальше
1️⃣ Мосбиржа прекращает торги расписками Ros Agro PLS — кипрской компании.
2️⃣ Корпоративные права переходят к зарегистрированному в России ПАО «Русагро».
3️⃣ Инвесторы, которые держали расписки Ros Agro PLS, получают акции российского Русагро.
4️⃣ Стартуют торги акциями сельхозпроизводителя с местной «пропиской».
На всё может уйти около полугода. Торги расписками Ros Agro PLS продолжатся, пока инвесторы не начнут получать бумаги российской компании.
Почему акции сегодня дешевеют
По мнению экспертов Альфа-Инвестиций, инвесторы обеспокоены, что перерегистрации не будет, раз акционеры против. Но их решение не повлияет на переезд. На пике расписки теряли 5,74%, а на 16:20 мск — 2,36%.
Что будет с акциями после начала торгов
Наши аналитики считают, что бумаги Русагро выглядят интересно в долгосрочной перспективе 👇
🌾 Долговая нагрузка умеренная: чистый долг/EBITDA = 1,13х на конец июня. Высокая ставка почти не влияет на компанию.
🌾 Есть перспективы в Китае: до конца года поставки свинины должны вырасти до 10 тысяч тонн. Это около 10% выручки. В планах — нарастить долю направления до 30%.
🌾 Компания, вероятно, снова будет платить дивиденды. Потенциальная доходность по итогам 2023 года — 16%.
Краткосрочно бумаги могут подешеветь: после переезда акции Русагро смогут продать иностранные инвесторы. По мнению наших аналитиков, потенциальная просадка станет хорошим моментом, чтобы купить бумаги по выгодной цене ❤️
@alfa_investments
☀️ Неделя стартовала хорошо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1%. В лидерах роста — бумаги Группы Позитив (+2,45%), Globaltrans (+2,26%) и НЛМК (+2,24%). Снижаются котировки Мосэнерго (−0,98%), Мечела (−0,52%) и Сегежи (−0,19%).
🛡 Котировки Софтлайн с утра прибавляют 2,65%. Компания продала 9% акций крупному институциональному инвестору, который, по данным РБК, входит в структуру Газпромбанка.
‼️ Главное событие недели — пятничное заседание ЦБ по ключевой ставке. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, регулятор сохранит её на уровне 18%. Рынок допускает, что ставка может вырасти. Если этого не произойдёт, акции и облигации могут подорожать.
💿 Сегодня последний день для покупки акций Северстали под квартальные выплаты — 31,06 рублей (доходность — 2,5%).
📱 Акционеры Яндекса должны утвердить первые в истории компании дивиденды — 80 рублей на бумагу (доходность —2,2%).
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи завершил торги на 5% выше годовых минимумов. Инвесторы вернулись к покупкам, потому что акции сильно подешевели после четырёх месяцев распродаж, доходности облигаций снизились, и есть шанс, что ключевая ставка не вырастет.
💿 Русал (+1%) может выкупить часть своих акций. Решение Совет директоров примет в ноябре. Вероятность выкупа небольшая, считают наши аналитики. Русалу важнее снизить долг, чем провести байбэк.
🛢 Нефтяные котировки обновили минимумы года. Всё потому, что Ливия возобновила добычу сырья на востоке страны, а ОПЕК+ хочет наращивать объёмы добываемого топлива.
🗽 Акции в США просели: рынок труда оказался слабее ожиданий — растёт риск рецессии. При этом выше шансы, что ФРС снизит ставку уже в сентябре. Сегодня инвесторы ждут презентацию Apple. Компания может представить новые модели iPhone и Apple Watch.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Решили посмотреть, как суперзвёзды инвестиционного мира будут вести себя на российском рынке. Сегодня у нас «в гостях» настоящая легенда — Уоррен Баффет. Он часто говорит: «Будь жадным, когда другие боятся» 🌟
Знаменитый инвестор выбирает компании, у которых хорошая рентабельность, высокое качество управления и чьи акции при этом стоят дёшево. И если случается коррекция — покупает их первыми.
Вот какие акции мог бы купить Баффет в России
📌 Банк Санкт-Петербург (БСП)
Классический выбор Баффета — банки с высокой дивидендной доходностью. БСП показывает впечатляющую рентабельность капитала (ROE) — 30%, платит дивиденды уже 15 лет, а по стоимости он дешевле крупнейших игроков отрасли.
📌 Яндекс
Это как российский Apple для Баффета. С ROE 65%, бизнес рентабельный и устойчивый. Компания рекомендовала первые дивиденды, у неё мало долгов, стабильный денежный поток и хороший потенциал для развития.
📌 Роснефть
Нефтянка всегда в портфеле Баффета. Роснефть остаётся одной из самых маржинальных компаний с привлекательными мультипликаторами. Плюс, дивиденды компании — одни из лучших на рынке.
📌 Северсталь
Баффет редко покупает металлургов, но если и делает это, то выбирает тяжеловесов. ROE у Северстали — 37%, и по мультипликаторам компания торгуется ниже среднего по отрасли, что делает её отличным выбором на коррекции.
📌 Интер РАО
Инфраструктура — основа портфеля Баффета. У Интер РАО впечатляющий ROE в 16% и крайне низкие мультипликаторы, что делает эту бумагу невероятно дешёвой для покупки.
📌 Привилегированные акции Ростелекома
Баффет любит телекомы за стабильные дивиденды и защиту от коррекций. Привилегированные акции Ростелекома предлагают доходность до 9%. К тому же они могут подорожать — отличная защита на волатильном рынке.
#чтокупить
@alfa_investments
Недавно у нас был эфир, где мы говорили про цифровые финансовые активы (ЦФА). В гости к Альфа-Инвестициям приходила руководитель платформы «А Токен» Анна Шаповалова 🤗
Мы обсудили:
🎙какие бывают ЦФА
🎙зачем их выпускают компании
🎙сколько на них можно заработать
🎙и какие есть риски
Очень коротко пересказываем основные моменты и публикуем аудиозапись эфира, чтобы вы могли послушать и узнать всё про ЦФА. Следите за каналом — скоро запланируем ещё одну встречу про цифровые инструменты 😋
Главные тезисы
ЦФА похожи на классические инструменты. Например, облигации. Но они «живут» не на бирже, а на специальной блокчейн-платформе «А Токен».
Децентрализованная система позволяет эмитенту продавать актив инвестору напрямую без посредников — за счёт этого может быть выше доходность.
ЦФА в основном бывают четырёх типов:
👉 денежные требования — аналог акций или облигаций
👉 токенизированные биржевые активы — ценные бумаги, фонды
👉 цифровые акции — участие в капитале эмитента
👉 гибридные ЦФА — внутри сразу несколько активов
Доходность ЦФА может достигать 25%.
Что такое ЦФА
@alfa_investments
В России впервые за полтора года дешевеют товары в магазинах. Росстат по итогам прошлой недели зафиксировал дефляцию в 0,02%. Годовая инфляция замедлилась до 8,9% 🤔
Что дешевеет
Снижаются цены на морковь, капусту, свёклу, картофель, лук, яблоки и бананы. Ещё дешевеет сахар, яйца, курица, мука, гречка и чёрный чай. Сильнее всего — почти на 9% — подешевели авиабилеты экономкласса, на 3% — услуги санаториев 🏖
Как это всё повлияет на ключевую ставку
Более чёткое представление о тренде в ценах даст инфляция за следующую неделю, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. По её мнению, данные этой недели позволят ЦБ сохранить ключевую ставку в 18% на следующем заседании.
@alfa_investments
Несмотря на то, что пятница, 13-е, оказалась не таким уж плохим днём для инвестиций, неоднозначную новость она всё же принесла. Грузовой перевозчик Globaltrans сообщил, что переводит свои бумаги на Астанинскую биржу. Вот что это значит для инвесторов 👇
Главное
📍Компания планирует добровольно снять свои глобальные депозитарные расписки (ГДР) с торгов на Московской и СПБ Биржах, а также с Лондонской фондовой биржи.
📍Globaltrans собирается разместить ГДР на Астанинской международной бирже (AIX) в Казахстане.
📍На 30 сентября назначили собрание акционеров, где обсудят предложение о выкупе ГДР по 520 рублей за штуку.
Почему это происходит
После «переезда» в Казахстан компания сможет сохранить международное присутствие и снизит риски для акционеров 😴
Например, сейчас владельцы бумаг на Мосбирже и СПБ Бирже не могут получать дивиденды и участвовать в собраниях.
Что это значит для инвесторов
После того, как проведут голосование и завершат все формальности, бумаги перестанут торговаться на российских биржах. У акционеров есть такие варианты:
👉 участвовать в оферте: если совет директоров одобрит выкуп, то можно будет получить по 520 рублей за расписку
👉 продать на бирже до делистинга
‼️После делистинга бумаги пропадут с российских бирж, и продать их можно будет только на внебиржевом рынке.
На 17:07 мск расписки Globaltrans теряют 2,04%.
Так что же делать
👀 Следить за новостями: компания сообщит о точных сроках делистинга и «переезда» в Казахстан.
@alfa_investments
☀️ Понедельник радует: +0,94% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют котировки Селигдара (+2,77%), Самолёта (+2,33%) и Ростелекома (+2,31%). Снижаются бумаги Globaltrans (−0,58%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (−0,27%) и котировки ПИКа (−0,13%).
📱Акционеры Ростелекома должны утвердить дивиденды — 6,06 рублей на бумагу (доходность по обыкновенным акциям — 8%, по привилегированным — 8,6%) .
🏭 Выйдут данные по росту ВВП России за II квартал. Предварительная оценка: +4% год к году
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи закрыл торги в плюсе. Акции прибавляли из-за закрытия коротких позиций, считают наши аналитики. Росли котировки компаний, у которых высокая долговая нагрузка: Мечела (+4,3%), АФК «Системы» (+4,7%), Ozon (+5,4%).
⛽️ Лучшими в индексе стали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+5,8%). Но по мнению экспертов Альфа-Инвестиций, бумаги скоро могут просесть. У нефтяника большая валютная «кубышка», а рубль может укрепиться во второй половине сентября из-за приближения налогового периода.
‼️ ЦБ поднял ключевую ставку до 19%. У аналитиков не было единого мнения до заседания: одни ждали паузы, другие — роста. Решение регулятора негативно для фондового рынка. К тому же, ЦБ допускает, что может поднять ставку ещё выше.
🇺🇸 Акции США прибавили: индекс настроения потребителей оказался выше ожиданий. На этой неделе в центре внимание заседание ФРС по ставке, которое состоится в среду. Аналитики считают, что регулятор может снизить ставку сразу на 0,5 процентных пункта. Это поддерживает рынок акций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвестиции для терпеливых по методу Питера Линча 🧘♂️
Этот гуру фондового рынка считает, что любой инвестор может добиться успеха, — достаточно изучить бизнес-претендента для вложений и набраться терпения.
Итак, Уоррена Баффета в нашем спецпроекте сменяет Питер Линч — как вы и просили.
В портфель по его методу стоит выбирать компании, чьи продукты или услуги хорошо знакомы конкретному инвестору. Также бизнесы должны быть максимально эффективны по фундаментальным показателям и иметь чуть ли не десятикратный потенциал роста.
С таким подходом Линч не раз переигрывал Уолл-стрит. Наши аналитики выбрали четыре российские акции, которые могли бы понравиться знаменитому инвестору.
Критерии отбора: небольшая капитализация, но высокая эффективность бизнеса, а также очень амбициозные планы.
📍HeadHunter
Капитализация рекрутинговой платформы — всего 63 млрд рублей (для сравнения: у топ-20 на российском рынке — от 0,5 до 5 трлн рублей).
Половина выручки конвертируется в чистую прибыль и EBITDA. При этом есть куда расти, ведь рынок труда на подъёме.
📍Южуралзолото
Акции золотодобытчика торгуются с ноября 2023 года и уже стали главной альтернативой более мощного Полюса. Маржа по EBITDA — более 40%, долги умеренные.
Больше трети выручки уходит на разработку новых месторождений — компания собирается удвоить добычу в ближайшие годы.
📍Whoosh
Сервис знаком жителям крупных городов. Капитализация — скромные 20 млрд рублей. Маржа по EBITDA — выше 40%.
Инвестиции в развитие — колоссальные для российских компаний 60% от годовой выручки. За пять лет прибыль Whoosh увеличилась в пять раз и, вероятно, это ещё не предел.
📍Группа Астра
Основной продукт компании — операционная система Astra Linux — довольно активно вытесняет Windows. При этом доля на рынке — всё ещё меньше 2%, а значит, пространство для роста огромное.
Три года назад прибыль Астры составляла 1 млрд рублей, сейчас приближается к 4 млрд рублей. Такими темпами через пять лет капитализация может подскочить в 10 раз.
#чтокупить
@alfa_investments
Пока все гадали, что будет со ставкой, наши аналитики упорно трудились 💪
Они подготовили много интересных материалов. А мы выбрали самые-самые и, как обычно в пятницу, принесли вам. Изучайте 😏
📍 Портфель из акций, которые любят инвесторы. Он оказался весьма прибыльным — убедитесь сами.
📍 Аналитика по рынку недвижимости. Квартиры больше не в моде. А что же тогда? Ответ здесь.
📍 Обзор ретейл-рынка. Компаниям из сектора придётся постараться: нужно поднять цены и не потерять покупателей.
📍 Разбор ошибки ложной выгоды. Когда люди оценивают что-то на глаз, могут сделать неверные выводы — и потерять деньги.
📍 Анализ компаний с большими долгами. Их акции отскочили, но проблемы никуда не делись. Самые рисковые инвесторы могут на этом заработать.
Новые материалы — через неделю. А ещё больше интересного — на нашем сайте.
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ Пятница начинается неплохо: +0,39% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют котировки Европлана (+0,9%), Мосбиржи (+0,42%) и МКБ (+0,3%). В отстающих пока бумаги ПИКа (−1,24%) и сильно закредитованных Сегежи (−2,3%) и АФК «Системы» (−2,3%).
🛍 Сегодня ЦБ примет решение по ключевой ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что регулятор оставит ставку на уровне 18%. При этом на рынке нет единого мнения: некоторые допускают, что ставка вырастет до 19 или 20%. Если ЦБ сделает паузу, акции и облигации могут подорожать.
⚠️ При любом решении регулятора хуже рынка могут выглядеть акции компаний с большими долгами, например, Мечела и М.Видео.
7⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи просел. Некоторые акции обновили годовые минимумы: Норникель (−2,03%), Эталон (−3,7%), привилегированные бумаги Башнефти (−1%). Среди голубых фишек больше всего потеряли котировки Газпрома (−2,3%): у него высокая долговая нагрузка.
🥇 Золото подорожало до рекордных $2570 за тройскую. Всё потому, что в Европе и США ключевые ставки начинают снижаться. Лучше рынка могут быть акции Полюса. Южуралзолоту для роста котировок важно возобновить добычу: пока действуют ограничения от Ростехнадзора.
🗽 Акции США снова выросли. Инфляция производителей за август оказалась ниже ожиданий. Растёт вероятность, что ФРС снизит ставку сразу на 0,5 процентных пункта, а не на 0,25.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последние четыре месяца стали испытанием для акций. Но некоторые бумаги оказались крепкими орешками и дальше тоже могут выглядеть лучше рынка. Вот они 👇
🏦 Банк Санкт-Петербург
Котировки держатся около исторических максимумов с конца мая. Банк входит в топ-20 в России по размеру активов и планирует выкупить 20 млн акций в ближайшие месяцы. Инвесторы любят компанию за щедрые дивиденды: потенциальная доходность за первое полугодие — 7,6%. По итогам года может быть уже 15%, а после байбека — прибавить ещё.
🥇 Полюс
С июня акции золотодобытчика опережают российский рынок. Спасибо дорогому золоту. В первом полугодии выручка +16% — $2,7 млрд. Рентабельность EBITDA выросла до 74%: себестоимость снизилась, а рубль ослаб — затраты в валюте ниже. Результаты за год тоже могут быть неплохими, ведь у драгметалла пока нет поводов дешеветь.
⚡️ Эл5-Энерго
Акции энергетика снижались с конца прошлого года, однако этим летом были лучше рынка. Просадка всего 0,5% против 14% у индекса Мосбиржи. По итогам года компания ждёт, что EBITDA и чистая прибыль снизятся из-за ремонта оборудования. А вот долги вырастут — из-за модернизации мощностей. Поэтому все свободные деньги пока будут уходить на снижение долга. Но в случае проблем можно рассчитывать на поддержку крупнейшего акционера — Лукойла.
🏥 MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя)
Акции начали торговаться 17 июня после переезда бизнеса в Россию. Сначала котировки снижались: иностранные инвесторы смогли продать бумаги. Но с конца июня бумаги выглядят лучше рынка. У компании отрицательный чистый долг, а ещё она снова платит дивиденды. За первое полугодие инвесторы получили 22 рубля на акцию (доходность — 2,6%).
💡 Интер РАО
Энергетику совсем не страшна высокая ставка: запасы более чем в 400 млрд рублей приносят солидные проценты — 40 млрд только в первом полугодии. Акции — одни из самых дешёвых по мультипликаторам в секторе. А ещё есть дивиденды, пусть и не самые большие: доходность за 2024 год может быть около 11–12%.
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра снижается: −1,08% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Сегежи (−3,62%), Совкомфлота (−1,76%) и привилегированных акций Мечела (−1,38%). Прибавляют привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (+0,63%), акции Магнита (+0,48%) и Северстали (+0,47%).
📑 Solidcore (бывший Полиметалл) опубликует финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 На дневной сессии индекс Мосбиржи почти не изменился, а на вечерней начались распродажи. Больше других потеряли акции компаний с большими долгами: ПИКа (−6,4%), ВК (−5,6%), АФК «Системы» (−4,3%), привилегированные бумаги Мечела (−3,5%).
🛒 Инвесторов обеспокоила инфляция. За неделю цены прибавили 0,09% после снижения на 0,02% неделей ранее. Инфляция в годовом выражении — 9,05%. Риски, что ЦБ завтра поднимет ставку, выросли. Но по мнению наших аналитиков, регулятор может взять паузу, так как есть признаки замедления экономики.
📱 Акционеры Яндекса (−1,1%) одобрили первые в истории компании дивиденды — 80 рублей на бумагу (доходность — 2,1%).
🏦 ТКС Холдинг (−2,7%) раскрыл детали объединения с Росбанком. Он станет филиалом Т-Банка в I квартале 2025 года. Подробнее — здесь.
🇺🇸 Акции США подросли: инфляция в августе замедлилась, как и ожидалось. Аналитики склоняются к тому, что ФРС снизит ставку уже на следующей неделе. Сегодня на ход торгов и будущее ставки может повлиять число заявок на пособие по безработице и инфляция производителей.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Рынок чёрных металлов держится стабильно. Цены на сталь поддерживают ВПК и строительный сектор. Однако урезание программы льготной ипотеки может снизить спрос. Смотрим на будущее сектора с аналитиками А-Клуба 👀
🌍 Что с экспортом
Спрос на сталь падает в Китае. И хотя это пока не затронуло российский рынок напрямую, потенциальная угроза снижения цен из-за импорта проката из КНР остаётся актуальной.
🔍 Ключевые игроки
Северсталь: заблаговременное формирование запасов полуфабрикатов и покупка А ГРУПП помогли нарастить продажи даже на фоне планового снижения производства из-за ремонта доменной печи. Рентабельность по EBITDA упала из-за роста себестоимости, но компания уверенно возвращается к историческим максимумам по выручке.
👉 Рекомендация А-Клуба — Держать
ММК: после капремонта доменной печи производство чугуна и стали выросло более чем на 13%. Сокращение капитальных затрат и рост свободного денежного потока позволят комбинату начать платить ежеквартальные дивиденды и увеличить их. Это привлекает внимание долгосрочных инвесторов.
👉 Рекомендация А-Клуба — Держать
НЛМК: у компании сильные финансовые результаты, но непрозрачность в раскрытии информации приводит к дисконту в оценке акций к конкурентам. Это делает НЛМК интересным объектом для формирования долгосрочной позиции.
👉 Рекомендация А-Клуба — Держать
@alfa_investments
За восемь месяцев 2024 года чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам превысила 1 трлн рублей 💪
Вот главное из отчёта компании (сравнения — год к году) 👇
✅ Чистая прибыль в августе = 142,7 млрд рублей (+1,3%), а рентабельность капитала = 26,2%. С января по август банк заработал 1,052 трлн рублей (+5,4%). Сбербанк может обновить рекорд прошлого года по прибыли, а заодно — и по дивидендам.
✅ Чистый процентный доход в августе прибавил 14,1% — до 237,9 млрд рублей. Результат за восемь месяцев — 1,69 трлн рублей (+15,5%). Всё потому, что у банка становится больше активов, которые приносят деньги, — например, инвестиций или выданных кредитов.
✅ Чистый комиссионный доход в августе всего +1,8%, всё из-за высоких результатов в прошлом году. За январь — август +8,1%. Растут доходы от эквайринга, обслуживания расчётно-кассовой техники и торгового финансирования. А значит, услуги банка пользуются спросом у клиентов.
✅ Портфель кредитов физлиц вырос на 1,5% в августе и на 10% — с начала года. Займов компаниям выдали на 3,9% и 10,9% больше соответственно.
❤️ Сбербанк продолжает наращивать прибыль и может заработать по итогам года прогнозируемые менеджментом 1,5–1,6 трлн рублей. Это обеспечит щедрые дивиденды. Вклад прибыли за восемь месяцев в будущие выплаты — 24,4 рубля на акцию, почти на 6% больше, чем годом ранее. На фоне коррекции и хорошего отчёта акции Сбербанка выглядят интересно, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
А вот инвесторов отчёт не впечатлил: на 16:25 мск котировки банка теряют 0,82%. Возможно, причина в общей слабости рынка.
@alfa_investments
📊 Российский рынок акций с утра стоит на месте: +0,01% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут котировки Магнита (+0,37%), Банка Санкт-Петербург (+0,1%) и МКБ (+0,06%). А снижаются — Северстали (−2,57%): акции сегодня первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют бумаги Русагро (−2,33%) и АФК «Системы» (−1,73%).
💸 В августе Сбербанк заработал 142,7 млрд рублей чистой прибыли по российским стандартам (+1,3% год к году). Henderson раскроет продажи за аналогичный период.
🛢 ОПЕК представит ежемесячный аналитический отчёт с прогнозом спроса и предложения на рынке нефти.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил 3%, а обороты выросли. В лидерах роста — айтишники: ВК (+5,85%) и Ozon (+6,89%). По мнению наших аналитиков, подъём может быть кратковременным из-за больших долгов компаний. Группа Позитив, Софтлайн и Диасофт выглядят интереснее.
🔼 Лучше рынка из-за ослабления рубля были экспортёры: Северсталь (+5,6%), НЛМК (+5,7%), Новатэк (+3,1%).
📉 Бумаги Русагро в моменте теряли больше 5%: акционеры компании не одобрили переезд бизнеса в Россию. Просадку быстро выкупили: Русагро всё равно сменит прописку — по закону об экономически значимых организациях. Как должна проходить перерегистрация и что будет с акциями — рассказали здесь.
🗽 Акции в США прибавили: рынок ждёт снижения инфляции. Данные за август выйдут завтра до открытия торгов и станут последними перед заседанием ФРС по ключевой ставке. Инвесторы рассчитывают, что ставка пойдёт вниз. По традиции в день презентации новых продуктов не росли акции Apple.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Ключевая ставка ↑
Процентные доходы Мосбиржи ↑
Благодаря растущим финансовым результатам котировки площадки могут прибавлять быстрее рынка (конечно, когда настроение инвесторов сменится на позитивное) 👌
Наши аналитики видят в этом возможность заработать. При покупке акций биржи не дороже 204 рублей и продаже примерно через три месяца по 235 рублей потенциальная доходность составит 15,2%.
👀 Почему акции могут подорожать
✨ За II квартал при высокой ставке Мосбиржа увеличила процентные доходы в 2,3 раза по сравнению с тем же периодом в прошлом году. В ближайшее время ЦБ вряд ли опустит ставку, и компании это только на пользу.
✨ Мосбиржа задумалась о торгах по выходным и праздникам. Также на площадке появляются новые инструменты. Дополнительные возможности для инвесторов приводят к росту объёма торгов и, как следствие, комиссионных доходов самой площадки (+30% год к году за II квартал).
✨ С прошлого года у биржи есть собственный портфель из облигаций. За полгода его стоимость увеличилась почти в шесть раз. Это запасной способ получения процентного дохода.
✨ Мосбиржа платит дивиденды, обычно на выплаты акционерам уходит даже больше положенной половины чистой прибыли. Чистая прибыль во II квартале дошла до 19,5 млрд руб. (+61% год к году). Эксперты предполагают, что компания улучшит свой прогноз по прибыли к 2028, а вместе с ним подрастут и дивиденды.
⚠️ Не забываем о рисках. Например, если настроения на рынке не станут лучше, акции площадки ещё подешевеют. Негативно на котировках могут сказаться и будущее снижение ключевой ставки, а также недостаточная активность инвесторов.
#чтокупить
@alfa_investments
NFT в среднем живёт чуть больше года. Почти всё искусство, существующее лишь на серверах, уже «вымерло». Похоже, тратить и получать миллионы за воздух теперь не модно 😏
В NFT Evening проанализировали 5 тысяч коллекций и 5 млн операций по невзаимозаменяемым токенам. Выяснилось, что 96% из них «мертвы». В категории «погибших» — NFT с низкими или нулевыми продажами, а также без активности в соцсетях 🗿
По данным исследования, средняя продолжительность жизни NFT — 1,14 года (в 2,5 раза меньше, чем у традиционных криптопроектов).
Аналитики отметили спекулятивную природу невзаимозаменяемых токенов и неспособность поддерживать долгосрочную стоимость. По их оценке, в убытках — 43% держателей NFT. Средние потери на этом рынке — 44,5% 😨
Самой прибыльной коллекцией 2024 года признана вдохновлённая аниме Azuki. Инвестиции в неё выросли в 2,5 раза. Самой убыточной авторы назвали Pudgy Penguins.
Пока невзаимозаменяемые токены совсем не канули в Лету, приглашаем в путешествие по их вселенной. Величайший фильм об NFT, когда-либо снятый, охватывает, кажется, все области, затронутые этой технологией: искусство, музыку, моду, финансы. Криптохудожники показывают свои рабочие места и рассказывают, почему люди платят миллионы долларов за объекты оцифрованного искусства.
#планнавыходные
@alfa_investments
Учебный год инвестора объявляется открытым 🔔
Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций на этой неделе изучаем 👇
📍 Будущее российского fashion-рынка. Вы же помните, что на Мосбирже можно инвестировать в костюмы и галстуки? 😏
📍 Положение дел нефтяников. Они как раз поделились результатами за первое полугодие — выберем интересные бумаги.
📍 Фьючерсы на доллар или юань — какие интереснее. Имейте в виду: материал сложный, без подготовки не обойтись.
📍 Перспективы расписок Русагро. Компанию ждёт принудительная смена прописки — аналитики всё объяснили.
📍 Принцип работы парных идей, чтобы всегда быть в плюсе. Только для выпускников Хогвартса опытных инвесторов.
Новую порцию учебных материалов опубликуем через неделю 👌
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
📉 Пятница начинается не очень: −0,18% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других снижаются котировки Сегежи (−5,62%), Русала (−1,52%) и привилегированных акций Мечела (−1,47%). Дорожают бумаги Globaltrans (+1,91%), Транснефти (+0,77%) и МТС (+0,75%).
🩺 Сегодня последний день покупки акций МД Медикал Груп (сеть клиник Мать и дитя) под дивиденды за первое полугодие — 22 рубля на бумагу (доходность — 2,6%).
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи с минимумов недели прибавлял почти 6%, а по итогам четверга рост составил 0,63%. Акции дорожали из-за закрытия коротких позиций, считают наши аналитики. Эффект закончился, и новых поводов для роста пока нет.
🪓 Акции Сегежи (+26,1%) с минимумов выросли почти на 60%, но ситуация в компании не стала лучше. Долговая нагрузка высокая, денежный поток отрицательный, а дополнительный выпуск акций размоет доли частных инвесторов. Есть высокий риск, что бумаги подешевеют.
🏦 ВТБ (−2,1%) может выплатить дивиденды за 2024 год, если исполнит требования ЦБ по капиталу. Решение примут в январе. По мнению экспертов Альфа-Инвестиций, доходность не превысит 10%.
🛢 Стоимость нефти марки Brent около годовых минимумов — $72–73. Восемь стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, отложили на два месяца запланированное на октябрь увеличение добычи. Поэтому предложение сырья сократится в октябре на 180 тысяч баррелей в сутки, а в ноябре — на 396 тысяч. Нефтяные котировки не отреагировали на новость — это говорит о слабости рынка.
🇺🇸 Рынок акций США немного снизился в ожидании новых данных по рынку труда. Динамика занятости в несельскохозяйственном секторе даст больше ясности о том, что будет со ставкой ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пессимизма на российском рынке меньше не стало. В августе даже голубые фишки принесли инвесторам убыток. Аналитики Альфа-Инвестиций предлагают набраться терпения и подсказывают, какую игру вести в сентябре 👇
Наши эксперты оценили мультипликаторы компаний, динамику котировок в августе и мнения других аналитиков.
Будущие звёзды рынка 🌟
Полюс
С начала года акции золотодобытчика в плюсе. Держаться лучше рынка помогают высокая маржинальность добычи и не очень большой долг. Бумаги компании стоят дешевле Южуралзолота. Аналитики банков и инвесткомпаний единодушно рекомендуют инвестировать именно в Полюс.
Лукойл
В последние недели нефтяник обгоняет и рынок, и конкурентов по сектору. У Лукойла отрицательный чистый долг, а значит не нужно постоянно перекредитовываться (ещё и по высокой ставке). Мнение аналитиков рынка: покупать.
Интер РАО
Типичный защитный актив на время коррекции. У компании есть свободные деньги и нет долгов. Акции торгуются дешевле большинства конкурентов и голубых фишек. Эксперты давно выделяют Интер РАО среди других энергетиков.
Аутсайдеры торгов 😪
АФК Система
Слишком большие долги — основная проблема корпорации. Перспективы пока мрачные. Segezha планирует дополнительный выпуск акций (угадайте, кому придётся выкупить бумаги и увеличить свои долги). Щедрые дивиденды платить не из чего. А для IPO других дочерних компаний сейчас максимально неподходящее время.
ВК
Стабильно отстающие акции. В последних отчётах ВК мало позитива, а показатели — например, растущий убыток и отрицательное значение EBITDA — маякуют о сложностях в бизнесе. Некоторые аналитики банков и инвесткомпаний рекомендуют покупать эти бумаги, но доходность придётся ждать долго.
Алроса
Против компании и высокая ключевая ставка, и сильный рубль, и стагнация алмазных цен, и западные ограничения. Зато, судя по мультипликаторам, не всё так плохо — акции дешевле, чем у чёрных металлургов и многих угольщиков. При этом долги умеренные. Эксперты рынка нейтрально оценивают Алросу.
@alfa_investments