118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Дарим акции АБСОЛЮТНО ВСЕМ — в игре Инвестирующее Средневековье 🏰
Запустили игру Инвестирующее Средневековье — проверяйте инвестиционную грамотность и забирайте призы.
Подарим акции и посоветуем, как собрать инвестиционный портфель. Настоящий, а не Средневековый — и абсолютно для всех 💼
Три лучших игрока получат акции на 50 000 рублей. Но без подарка никто не останется.
Играйте каждый день до 17 июня — вот здесь.
@alfa_investments
🤩 Российский рынок акций с утра растёт: +0,38% на 10:10 мск у индекса Мосбиржи. Прибавляют котировки HeadHunter (+1,41%), ВТБ (+0,87%) и Globaltrans (+0,79%). Пока снижаются только акции Норникеля (−0,1%) и Полюса (−0,04%).
🛍 Сегодня ЦБ примет решение по ключевой ставке. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, регулятор может повысить ставку до 17%.
💿 Акционеры Северстали должны утвердить дивиденды за 2023 год и I квартал 2024.
‼️ Дедлайн для покупки акций под выплаты у:
— ММК (2,752 руб., доходность — 4,9%);
— Красноярскэнергосбыта (1,331 руб., доходность — 7,5%);
— РЭСК (4,215 руб., доходность — 9%).
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔽Индекс Мосбиржи в четверг снизился: инвесторы ждут решения по ключевой ставке. Чуть лучше рынка чувствовали себя акции Сбербанка (−0,5%): при повышении налогов компания постарается сохранить дивиденды в 50% чистой прибыли.
✈️ Аэрофлот (−0,5%) повысил прогноз пассажиропотока в 2024 году до 53 млн человек. Подробный разбор ситуации от аналитиков Альфа-Банка — здесь.
💰 АФК «Система» (−0,1%) может вывести на IPO несколько «дочек» в 2025 году и допускает новые размещения в этом.
🇺🇸 Рынок акций США остался на месте. Сегодня инвесторы ждут данные по рынку труда: уровень безработицы, среднюю зарплату и количество рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора. Это даст ориентир по ключевой ставке. Сейчас рынок ждёт, что ФРС перейдёт к её снижению только в ноябре.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В мае инвесторы вложили на Мосбирже рекордные в этом году 116,3 млрд руб. А на акции потратили 10,7 млрд
Вот что было с любимчиками инвесторов 👇
Сбербанк укрепил позиции в народном портфеле: доля = 40% по обыкновенным и привилегированным акциям вместе. На 3% больше, чем в апреле и максимум за всё время наблюдений 💪 Кажется, дело в дивидендах: они в этом году рекордные — 33,3 руб. на бумагу. Доходность будет одной из лучших в секторе. А ещё бумаги банка чувствовали себя лучше рынка во время коррекции 📊
Прибавила и доля «префов» Сургутнефтегаза: по ним дивидендная доходность будет одной из самых высоких на рынке — около 17%. Это поддержало котировки при майской коррекции 🔥
Ещё подросла доля Яндекса: реструктуризация почти завершилась, с обменом бумаг всё тоже складывается. Чуть-чуть выросла и доля Роснефти: у неё хорошие финансовые результаты в I квартале 💸
А вот каких бумаг в народном портфеле стало меньше 👇
🔹 Газпром — с 13,5% до 11%. Отчёт был не очень, дивидендов не будет 😔
🔹 Лукойл — 14,5% до 14%. Возможно, дело в дивидендном гэпе. По мнению наших аналитиков, он быстро закроется 💨
🔹 Северсталь — с 4,5% до 4%. У компании скоро будут неплохие дивиденды, но, возможно, инвесторов расстроили новости о росте налога на железную руду 🤔
🔹 Магнит — с 4,3% до 4%. В последний весенний день компания расстроила инвесторов не слишком высокими дивидендами 💸
🔹 Норникель — с 5,2% до 5%. Выплат по итогам года не будет, но рынок этого ждал, поэтому снижение небольшое 📉
#народныйпортфель
@alfa_investments
🧐 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,26%. В основном за счёт акций Аэрофлота (−0,25%), РусГидро (−0,23%) и МТС (−0,09%). Прибавляют бумаги Полюса (+1,89%), НЛМК (+1,06%) и МКБ (+0,84%).
⏳ Сегодня последний день для покупки под выплаты акций Займера: 4,58 руб. на бумагу, доходность — 2,4%.
‼️ На Мосбирже стартуют торги паями ЗПИФ «Рентал ПРО», а ещё — акциями Элемента после недавнего IPO на СПБ Бирже.
💰 АФК «Система» поделится финансовыми результатами по международным стандартам за I квартал.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 На дневной сессии индекс Мосбиржи прибавил, а на вечерних торгах опустился ниже 3200 пунктов. Рынку акций трудно восстановиться, потому что нефть в последнее время подешевела, рубль укрепился и есть перспектива роста ключевой ставки.
🍏 Акции Магнита (−2,8%) продолжают выглядеть хуже рынка после рекомендации низких дивидендов. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, падение избыточно.
🏦 На Мосбирже (−0,22%) доля частных инвесторов в торговле акциями = 76%. Впервые открыли брокерский счёт 400 тыс. человек.
🛍 Недельная инфляция в России ускорилась до +0,17%, в годовом выражении — 8,15%. Это усиливает вероятность, что ЦБ поднимет ставку на заседании завтра.
🇺🇸 Рынок акций США обновил исторический максимум благодаря ИТ-сектору. Nvidia обогнала Apple по капитализации и стала второй по величине компанией в США после Microsoft. Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг от ISM оказался выше прогнозов. Сегодня выйдут данные по торговому балансу за май.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Принесли вам не пост, а настоящее золото 🤩 С начала года акции Полюса выросли на 16,5% — до 12500 руб. за бумагу. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что они могут прибавить ещё 32% за 12 месяцев. И вот почему 👇
💪 Полюс — один из самых эффективных среди крупнейших золотодобытчиков в мире.
💰 У компании хорошие результаты по международным стандартам за 2023 год (все сравнения — год к году):
📍выручка +28% — $5,4 млрд руб.
📍EBITDA +50% — $3,9 млрд руб.
📍рентабельность по EBITDA + 2 процентных пункта — 71%
📍чистая прибыль +59% — $2,4 млрд
Совокупные денежные затраты в 2023 году сократились до $389 на унцию, в том числе из-за слабого рубля. На 2024 год компания прогнозирует совокупные денежные затраты в $450-500 на унцию — почти так же, как и в прогнозе на 2023 год и ниже фактического показателя за 2022 год ($519 на унцию).
🔨 В 2027 году Полюс планирует запустить новое крупнейшее месторождение «Сухой Лог». Объём производства компании может вырасти вдвое — до 5 млн унций против 2,7-2,8 млн унций в 2024 году. Тогда Полюс попадёт в тройку крупнейших мировых производителя золота.
🥇 Всё хорошо и у самого золота. Аналитики Альфа-Банка повысили прогноз по средним ценам на металл на 2024–2026 годы до $2400–2600 за унцию.
❗️ Эксперты считают, что сейчас на рынке хорошие условия для золотодобытчиков. С учётом эффективности Полюса, у его акций есть потенциал для роста — до 16550 руб. за бумагу в течение года. Это +32%.
#чтокупить
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра растёт: +1,17% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше всех прибавляют котировки HeadHunter (+1,94%), ВК (+1,35%) и Русала (+1,22%). А снижаются — привилегированных (−0,58%) и обыкновенных (−0,52%) акций Татнефти, Globaltrans (−0,49%) и Норникеля (−0,34%).
🗣 Сегодня начинается Петербургский международный экономический форум, который продлится до 8 июня. Акции могут расти на фоне важных заявлений с форума.
🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи на вечерней сессии закрепился выше 3200 пунктов. Подъём за день стал рекордным с февраля. В ИТ-секторе лидер роста — Ozon (+7,2%). Компания подтвердила планы на 2024 год — оборот (GMV) +70%, положительная EBITDA и развитие финтеха. Подробностей о смене «прописки» на российскую пока нет.
🏦 Мосбиржа (+4,1%) раскрыла обороты за май: +34,5% год к году и +1,4% к апрелю.
📉 Акции IVA Technologies в первый день торгов снизились на 0,8%, несмотря на высокий спрос на IPO.
🇺🇸 Рынок акций США слегка подрос. Объём промышленных заказов — на уровне ожиданий. Сегодня опубликуют индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг от ISM. Его используют, чтобы оценить состояние экономики и спрогнозировать, как она будет чувствовать себя дальше.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже стало на одну ИТ-компанию больше: торги акциями IVA Technologies стартовали ▶️
Книгу заявок переподписали в шесть раз, а размещение прошло по верхней границе — 300 руб. за бумагу. Компания привлекла 3,3 млрд руб. и стала первой на Мосбирже, кто занимается корпоративными коммуникации 🔥 Капитализация на старте торгов — 30 млрд руб. В свободном обращении будет 11% акций.
Желающих купить бумаги было много, поэтому их на всех не хватило 🤷♀ На частных инвесторов пришлось около 28% акций: заявки подали более 45 тыс. человек и каждый получил не менее четырёх бумаг. В среднем — 7,3% от заявки. Примерно 47% акций ушло институциональным инвесторам, а ещё 25% — сотрудникам и партнёрам компании 🤵♂️
Акции IVA Technologies — во втором уровне листинга на Мосбирже. Их продают лотами по одной бумаге. После старта торгов акции в моменте дорожали до 309,95 руб., а после начали снижаться. На 15:45 мск бумаги торгуются чуть ниже цены размещения — по 298,25 руб. 📊
@alfa_investments
Коррекция — главное слово в последние недели. Но за любым спадом рано или поздно идёт рост. И перед ним важно выбрать бумаги с высоким потенциалом. Вот три такие (в скобках — падение за две недели майских распродаж) 👇
🛢 Привилегированные акции Башнефти (-17,7%)
Ситуация на рынке — хороша для нефтяников. Страны ОПЕК+ сокращают добычу. Скорее всего, в 2024 году в секторе вновь будут высокие прибыли. Поэтому падение привилегированных акций Башнефти почти на 18% за две недели аналитики Альфа-Инвестиций называют «избыточным».
К тому же рекомендованы дивиденды — 249,69 руб. на бумагу, доходность 13% по цене закрытия понедельника, 3 июня. За 2024 год выплаты могут быть такими же или даже выше.
При этом Башнефть направляет на дивиденды всего 25% от прибыли, поэтому в теории может их увеличить, и это тоже подтолкнёт акции вверх.
☎️ Привилегированные акции Ростелекома (-16,2%)
Бумаги компании нравятся аналитикам из-за роста цифровых бизнесов. Её «дочки» могут выйти на IPO, и это хорошо скажется на акциях группы. Первое размещение планируют уже осенью — РТК–ЦОД. А ещё в перспективе Ростелеком может увеличить дивиденды.
💻 SFI (ЭсЭфАй -15%)
Акции холдинга дешевеют с середины марта. Сейчас рынок оценивает фонд вдвое меньше, чем стоят все его активы. По мнению аналитиков, справедливая стоимость акций — 1800–1900 руб. Потенциал роста — около 45%.
#чтокупить
@alfa_investments
Wildberries — один из главных игроков в электронной коммерции. Но инвестировать в компанию на бирже нельзя. Зато есть цифровой финансовый актив (ЦФА) с фиксированной ставкой 17,5% годовых. Изучаем его 👇
О компании 👀
Wildberries — крупнейший онлайн-ретейлер России.
Показатели стабильно растут. По итогам 2023 года выручка +70% год к году — 539 млрд руб., оборот +80% — 2,5 трлн руб., чистая прибыль +87% — 18,9 млрд руб.
У онлайн-торговли хороший потенциал. По данным Data Insight, рынок в 2023 году вырос на 90% год к году — до 7,9 трлн руб., а к 2027 году может увеличиться почти вдвое — до 15 трлн руб.
Что хорошего в ЦФА 👌
Это аналоги биржевых инструментов на блокчейне. Эмитенты выпускают их на специальных платформах, одна из них — А-Токен от Альфа-Банка. 23 мая на ней зарегистрировался 100-тысячный пользователь. И это неудивительно. ЦФА — один из вариантов защиты от падения рынка акций.
В мае индекс Мосбиржи потерял 7,3% и снизился до минимума с февраля 2024 года. На рынок акций давит то, что ЦБ может поднять ключевую ставку 7 июня. А у некоторых ЦФА ставка фиксированная. Например, как у Wildberries — 17,5% годовых.
Главное о размещении 👇
🔸 Срок: 9 месяцев (погашение 6 марта 2025 года)
🔸 Цена: 1000 руб.
🔸 Ставка: фиксированная — 17,5% годовых
🔸 Выплаты: каждый месяц
🔸 Объём выпуска: 3 млрд руб.
🔸 Доступен неквалифицированным инвесторам (при сумме инвестиций до 600 тыс. руб. в год)
🔸 Вторичный рынок: после 7 июня 2024 года
🔸 Сбор заявок: до 6 июня (14:00 мск) 2024 года
Как купить ЦФА Wildberries 📲
Альфа-Мобайл
Альфа-Инвестиции
Альфа-Онлайн (нужна предварительная авторизация)
На что ещё стоит посмотреть 🤔
Фиксированная ставка есть ещё у цифровых депозитов от Альфа-Банка. Например:
📍 ЦФА с фиксированной доходностью 18% годовых на 6 месяцев
📍 ЦФА с плавающей ставкой КС+0,25% на 3 месяца
📍 ЦФА с плавающей ставкой КС+0,75% на 6 месяцев
📍 ЦФА Синара – Транспортные Машины со ставкой 17,5% на 6 месяцев
Все ЦФА найдёте в приложении Альфа-Банка.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Осталось всего три часа, чтобы успеть поучаствовать в IPO Iva Technologies ⏳
ИТ-компания разрабатывает софт для корпоративных коммуникаций. По оценке аналитиков Альфа-Банка, её справедливая стоимость — 32,8–40 млрд руб. А значит, акции могут прибавить до 43%.
‼️ В пятницу провели встречу с представителями Iva Technologies и обсудили:
🟣 за счёт чего будет расти бизнес;
🟣 как компания привлекает классных ИТ-специалистов;
🟣 помогает ли в работе искусственный интеллект.
Делимся записью эфира 🎙
📲 И напоминаем: подать заявку на участие в IPO можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн сегодня до 14:00 мск. Цена акции от 280 до 300 руб., а минимальная сумма вложений — 280 руб.
@alfa_investments
Экономическая жизнь Аргентины уже давно история кризисов. Однако новый президент Хавьер Милей пообещал спасти страну. Теперь мир следит, как там строят либертарианскую экономику (с минимальным вмешательством государства в регулирование рынка) 🍿
Милей наделал шума ещё во время предвыборной гонки. Например, предлагал ликвидировать Центробанк и заменить местный песо на доллар США. Из-за таких инициатив его прозвали «экономист с бензопилой» 😬
Став президентом, Милей отказался от долларизации, но шоковую терапию для экономики всё-таки организовал. В итоге у годовой инфляции в Аргентине мировой рекорд — почти 300%. ЦБ пришлось поднять ставку до 133% (позже опустили до 80%) и одобрить выпуск банкнот с увеличенным в 25 раз номиналом: 20 и 50 тыс. песо 📁
Чтобы «избежать катастрофу», в конце 2023 года власти объявили о девальвации песо в два раза — до 800 за доллар вместо 366,5. Но крутое пике аргентинской валюты продолжается до сих пор. Официальный курс подбирается к 900 песо за доллар, на чёрном рынке он ещё хуже 🛬
Аргентине никогда не было легко. Возможно, финансовое танго Хавьера Милея приведёт к чему-то хорошему.
Ну а история помнит других ярких политиков. Например, в 1946–1955 и 1973–1974 годах президентом Аргентины был Хуан Перон. Как и полагается в латиноамериканской стране, без страстей в его биографии не обошлось ❤️🔥
Женой Перона стала актриса Эва Дуарте. Она не хотела быть просто первой леди и говорила, что у неё две личности — Эва и Эвита. Эвитой её называли рабочие — основной электорат Перона. Она боролась с бедностью и помогала больным. В итоге стала настолько популярной, что фактически составила оппозицию мужу 👸
Не будем детально пересказывать историю Дуарте-Перон. Про неё есть песни, книги, фильмы. В 1996 году роль Эвиты в одноимённом фильме сыграла Мадонна. Это культовое кино с Оскаром, тремя Золотыми глобусами и другими наградами. «Эвита» Алана Паркера даже попала в книгу рекордов Гиннеса из-за количества костюмов — Мадонна сменила их 85 раз 👗
#планнавыходные
@alfa_investments
Подготовили гайд о том, что можно сделать с акциями Yandex N.V., которые перестанут торговаться после 14 июня. Всё просто 👇
Зачем вообще что-то делать 🤔
Потому что компания переезжает из Нидерландов в Россию, и её акции с 10 июля будут торговаться на Московской и СПБ биржах с новым тикером YDEX.
Делистинг иностранных бумаг Yandex N.V. планируют провести в ближайшее время, и 14 июня — последний день, когда можно будет купить или продать «старые» акции. Иначе у вас останется неликвидный иностранный актив, с которым нельзя будет проводить сделки на бирже.
Будущий акционер — МКПАО «Яндекс» — предлагает обменять иностранные бумаги, купленные на Московской и СПБ биржах, на российские акции с коэффициентом 1 к 1.
Как продать 💸
Продать бумаги на Московской бирже можно в приложении Альфа-Инвестиции или в Альфа-Инвестиции Онлайн. Последний день — 14 июня 2024.
❗ Акции Yandex N.V на СПБ бирже продать не получится — их можно только обменять.
Как поменять 🔄
До 18:00 мск 19 июня подать поручение в личном кабинете Альфа-Инвестиции. Подходит для акций Yandex N.V на Мосбирже или СПБ бирже.
❗️Важно! Если у вас есть акции, купленные и на Московской, и на СПБ биржах, то по каждой нужно будет подать отдельное поручение. Ещё раз держите ссылки:
👉 для акций на Мосбирже
👉 для акций на СПБ бирже
Ещё подробнее рассказали об обмене на специальных страницах:
👉 для тех, у кого бумаги на Мосбирже
👉 для тех, у кого бумаги на СПБ бирже
👉 для тех, у кого и там, и там
Как понять, на какой бирже акции 👀
Проверить рынок, на котором хранятся ваши бумаги, можно в брокерском отчёте. А его можно получить в приложении, в разделе «Ещё» 👉 «Отчётность» (или Личный кабинет).
🥺 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,95%. Больше других снижаются котировки Алросы (−3,71%): акции первый день торгуются без дивидендов. Ещё — бумаги HeadHunter (−2,53%) и ВТБ (−1,16%). Прибавляют акции Яндекса (+0,82%), Норникеля (+0,27%) и по 0,26% — Роснефти и Русагро.
💸 Сегодня последний день покупки под выплаты акций Интер РАО (0,3256 руб., доходность — 7,6%) и Henderson (30 руб., доходность — 4,2%). Должны утвердить дивиденды акционеры Европлана и Мосбиржи.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи возобновил снижение. Все бумаги в его составе завершили торги в минусе: Норникель (−3,6%), Газпром (−3,1%), Лукойл (−1,5%), Сбербанк (−1,17%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, инвесторы перекладывают деньги в облигации: доходности ОФЗ близки к 15%.
⛽️ Чистая прибыль Роснефти (−1,6%) в I квартале оказалась лучше ожиданий — 399 млрд руб. Потенциальные дивиденды — 18,82 руб. на акцию (доходность — 3,3%). Вчера котировки не успели восстановиться на фоне хорошего отчёта, считают наши аналитики.
🔌 В I квартале выручка Интер РАО (−2,4%) +10% год к году, прибыль +17,6%. У компании солидная финансовая подушка (около 500 млрд руб.), которая принесла 20 млрд руб. процентов.
🔽 Хуже других чувствовали себя акции компаний, у которых много долгов: Сегежи (−5%) и АФК «Система» (−6,8%).
‼️ Аналог сплита проведёт Novabev Group (+1,1%): выпустит дополнительные акции и распределит их среди акционеров в пропорции 7 к 1. Цель — увеличить число бумаг в обороте и справедливо распределить стоимость компании между инвесторами.
🇺🇸 Рынок акций США ускорил снижение. Предварительные данные ВВП за I квартал оказались хуже ожиданий. А сегодня выйдет индекс личных расходов (PCE) — он влияет на решение ФРС по ставке.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Наверняка вы уже видели новости про новые налоги. Мы тоже, но решили не спешить и во всём разобраться. Попросили аналитиков Альфа-Инвестиций всё проверить и собрать главное для инвесторов 👇
Что меняется для компаний 🏦
Налог на прибыль предлагают повысить с 20 до 25%.
👉 На кого влияет: на все компании. Чистая прибыль после вычета увеличенного налога в среднем снизится на 6,2%. Например, если бы налог был таким уже в 2023 году, то дивиденды Сбера снизились бы с 33,3 примерно до 31,2 руб., а чистая прибыль банка — на 90–100 млрд руб.
Оборотные налоги (курсовые экспортные пошлины) хотят убрать.
👉 На кого влияет: позитивно для металлургов, угольщиков, золотодобытчиков, производителей удобрений, алмазодобытчиков.
Налогооблагаемая база для инновационных компаний может уменьшиться. Расходы на исследования планируют учитывать с повышающим коэффициентом — это снизит базу для расчёта, а значит и сам налог.
👉 На кого влияет: позитивно для компаний, инвестирующих в инновации. Например, для ИТ-сектора.
НДПИ хотят повысить в разных отраслях. На добычу железной руды — в 1,15 раза, на производство калийных удобрений — в 2,3 раза, фосфорных — в 2 раза.
👉 На кого влияет: Северсталь, НЛМК, Фосагро, КуйбышевАзот, Акрон.
Налог для ИТ-компаний увеличат с 0% до 5%.
👉 На кого влияет: на весь ИТ-сектор.
Что меняется для инвесторов 👩💼
15% придётся платить с доходов свыше 2,4 млн руб.:
📍 от дивидендов
📍 от прибыли от сделок с акциями
🤗 При этом инвестор по-прежнему сможет не платить налог с прибыли по акциям, если будет держать бумаги не менее пяти лет, а его суммарный годовой доход не превысит 50 млн руб.
Налог на доходы с ценных бумаг и депозитов. Здесь тоже предлагают снизить порог для ставки 15% с 5 млн руб. до 2,4 млн руб. Если инвестор владеет бумагами или держит деньги на депозите больше пяти лет, то он, как и сейчас, сможет не платить налог с дохода, но его общие доходы не должны быть выше 50 млн руб. в год.
@alfa_investments
🔼 Индекс Мосбиржи начал день с роста: +0,54% на 10:20 мск. Больше других прибавляют котировки Аэрофлота (+1,42%): у него ожидается сильный отчёт. Ещё растут бумаги Русгидро (+1,31%) и Полюса (+0,69%). А снижаются котировки Русала (−0,53%), Алросы (−0,5%) и АФК «Системы» (−0,4%).
⬇️ Акции ТМК теряют 0,6%: компания проведёт вторичное размещение бумаг.
🗓 Сегодня последний день покупки акций Алросы под дивиденды — 2,02 руб. (доходность — 2,5%), а акционеры ММК должны утвердить выплаты.
‼️ На СПБ Бирже стартуют торги акциями производителя микроэлектроники Элемента.
🆕 Мосбиржа обновила базы для расчёта индексов. В индекс голубых фишек войдёт ТКС Холдинг, а широкого рынка — Европлан, МТС Банк, Диасофт, Займер, Софтлайн.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил 0,46%. Бумаги Северстали (+2,1%) и НЛМК (+1,5%) подросли после распродаж накануне из-за роста НДПИ на руду. За ними подтянулись и акции ММК (+3%).
🏦 Прибавили котировки ТКС Холдинга (+2,2%): Росбанк оценили в 129,4 руб. за бумагу. Для его покупки ТКС нужно выпустить 70 млн акций. Это меньше, чем ожидалось.
🏦 Акции ВТБ прибавили 0,7% после отчёта: чистая прибыль по международным стандартам за четыре месяца 2024 года сократилась на 2,4% год к году. Зато в апреле +32,1%. Рентабельность капитала = 42,5%.
🛍 Сдерживает рынок рост ожиданий по инфляции (5,5%) и средней ключевой ставке (15,9%). Ещё вырос прогноз по ВВП и снизился прогноз по курсу доллара и ценам на нефть.
🇺🇸 Рынок акций США снизился. ФРС может снизить ставку только в IV квартале, а доходность гособлигаций выросла. Сегодня инвесторы ждут данных по ВВП и рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
⚡️ Ключевая ставка не изменилась: по-прежнему 16%
Перед сегодняшним заседанием ЦБ эксперты разошлись в прогнозах: одни предрекали рост ставки, другие — очередную паузу. Да и у самого Центробанка на столе были разные варианты 🤔
Что в итоге? 😮💨
Ставка пока прежняя, но вот заявления регулятора стали жёстче.
«Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. При этом для возвращения инфляции к цели потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле», — говорится в релизе ЦБ.
Регулятор не менял ключевую ставку с декабря 2023 года.
Что с инфляцией? 💸
В Центробанке считают, что в 2025 году она вернётся к цели — около 4%.
Что на биржах? 💼
Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи стал расти быстрее — +2% вместо 1%. Индекс гособлигаций RGBI вырос незначительно, а рубль немного сдал позиции. На 13:35 мск доллар стоит 88,8075 руб. (-0,04%).
👉 Сегодня пресс-конференция начнётся в 17:00 мск (вместо привычных 15:00 мск).
@alfa_investments
Индексы Мосбиржи обновят 21 июня. Какие-то компании добавят, какие-то — исключат. Собрали все изменения 👇
В базе расчёта индекса Мосбиржи (и его долларового аналога индекса РТС) появится Европлан. А вот Магнит — в листе ожидания на исключение 🥶
Русал выйдет из голубых фишек, вместо него — ТКС Холдинг 🏦
В индекс средней и малой капитализации добавят Группу Астра, Европлан и МТС-Банк, а Fix Price исключат 👶
Индекс акций широкого рынка тоже пересчитают. В базу расчёта войдут Европлан, МТС-Банк, Софтлайн, Россети Северо-Запад, Диасофт и Займер. Покинут индекс Fix Price, РКК Энергия имени С.П. Королёва, СПБ Биржа, Нижнекамскнефтехим и ЧМК.
В отраслевых индексах тоже перемены 💻 В ИТ добавят Софтлайн и Диасофт, в электроэнергетику — Россети Северо-Запад, в финансы — Европлан, МТС-Банк и Займер. Fix Price покинет индекс потребительского сектора, а СПБ Биржа — финансового.
Что это значит 🤔
Мосбиржа регулярно пересматривает индексы, учитывая реальную ситуацию на рынке. С ними инвесторы и управляющие сравнивают свои результаты. Когда меняются базы расчётов, управляющие индексными фондами тоже корректируют портфели. Из-за этого акции новичков в индексах обычно дорожают 🤑
@alfa_investments
Рынок пробует восстановиться после коррекции, которая затронула все голубые фишки. Наши аналитики разобрались, какие акции в июне могут прибавить больше других, а какие — отстать от рынка 👇
🔎 Как выбирали?
Среди самых ликвидных (топ-30 на Мосбирже) искали бумаги, которые:
✅ в мае были лучше рынка — просели менее чем на 7%;
✅ не дороже конкурентов по мультипликаторам стоимости;
✅ нравятся аналитикам из разных инвестдомов;
👑 Кто в фаворитах?
🏦 Сбербанк. Его прибыль растëт четыре квартала подряд, а акции в мае почти +3%. По мультипликаторам бумаги стоят чуть дороже сектора, а рекомендации аналитиков однозначны — покупать. Целевая цена на 12 месяцев — 365 руб. 🔥
⛽️ Роснефть. На коррекции акции потеряли всего 3% — их поддержали скорые дивиденды и хороший отчёт за I квартал. По мультипликаторам бумаги примерно в два раза дешевле конкурентов, а большинство аналитиков — за покупку. Таргет — 701 руб. в течение года 👌
💸 ТКС Холдинг. Волатильнее других голубых фишек, но просадка в мае — около 6%. Возможно, дело в том, что акции долго были хуже рынка. По мультипликаторам среди банков бумаги выглядят дорого: P/B=2х против 1х. А среди финтехов — дëшево (среднее по ИТ-сектору — 7х). Мнение большинства аналитиков — покупать, средняя целевая цена — 3650 руб. на год 🔼
👀 Потенциальные аутсайдеры
💿 НЛМК. Просадка больше 20% за месяц: сказался дивидендный гэп и распродажа акций металлургов. По EV/EBITDA бумаги стоят ниже среднего, но не все аналитики готовы рекомендовать их к покупке 🤷♀️
⛽️ Газпром. Котировки просели почти на 20%: дивидендов не будет, хороших новостей по бизнесу нет. Акции недорогие по EV/EBITDA, но есть бумаги и подешевле. Большинство экспертов не видят перспектив в акциях Газпрома 😔
📀 Полиметалл. Котировки снижаются уже почти год и фактически перестали считаться российской голубой фишкой. Компания сейчас зарегистрирована в Казахстане, рекомендаций по бумагам нет. До исторического минимума — ещё ~20% 📊
@alfa_investments
Иногда инвесторы делают глупости. И дело тут не в опыте. Наше мышление устроено так, что не всегда правильно обрабатывает информацию 🥺
От поведенческих искажений не избавиться совсем. Но если о них знать, проще защититься.
1️⃣ Подтверждение. Сразу пример: многие участники рынка держат акции Газпрома, хотя компании нечем заменить европейский рынок, и она впервые за четверть века показала убыток. Зато греют душу новости о будущих поставках в Китай. Но проект «Сила Сибири — 2» запустят, вероятно, только в 2030 году, а его мощность уступает «Северному потоку — 2» ⬇️
Ошибка в том, что инвесторы во чтобы то ни стало пытаются оправдать своё решение и ищут позитив там, где его фактически нет 🤷♀
Результат: портфель плохо диверсифицирован 😔
2️⃣ Репрезентативность. Прошлое повторяется, думают инвесторы. И ошибаются. Если слишком зациклиться на прошлом, сложно объективно оценить настоящее. Например, если недавно был яркий экономический рост, участники рынка начинают считать его нормой и ждать повторения в будущем. В итоге в портфеле — только подросшие за последнее время активы 😢
3️⃣ Ретроспективный взгляд. Иногда инвестор переоценивает свою способность прогнозировать изменение котировок. Он видит прошлое как бы через призму того, что уже знает. Поэтому новую информацию о компании воспринимает как ожидаемую, полагая, что предсказал бы прибыльную сделку заранее 🔮
Так, в конце 2023 года многие аналитики прогнозировали подорожание золота, но в реальности ни котировки золота, ни акции золотодобытчиков не реагировали на происходящие события сопоставимым ростом ❌
4️⃣ Фрейминг — когда на интерпретацию информации влияет источник и форма подачи. Инвестор игнорирует некоторые данные и ошибочно оценивает риски ⚠️
Например, большинство предпочтёт паи фонда, обошедшего рынок на 5% в прошлом году, вместо паёв фонда с таким же показателем в 2% за последние пять лет 🤔
#основыинвестиций
@alfa_investments
Считается, что высокая ставка — это плохо для рынка. Но есть компании, которым особенно тяжело. Несколько примеров 👇
Компании с крупным долгом 💰
Хуже всех — сильно закредитованным компаниям. Им нужно тратить прибыль на долги. В особой группе риска — убыточные предприятия:
📍ВК. Убытки с 2020 года, а долг больше чистых активов.
📍Сегежа. Долг больше 13 EBITDA, чистый убыток за год — 16 млрд руб.
📍РУСАЛ. Долг — 8 EBITDA за 2023 год, чистая рентабельность чуть выше 0%.
📍АФК Система. Долг с учётом «дочек» — больше 4 EBITDA, обязательства превышают чистые активы, убыток за 2023 год — больше 9 млрд руб.
📍Газпром. Потерял за 2023 год 630 млрд руб., а долг уже почти 3 EBITDA.
📍Мечел. Долг снижается, но всё ещё около 2,6 EBITDA, чистая рентабельность 5,5% (раньше — 15–20%).
📍РусГидро. Самый большой должник в своей отрасли — 2,5 EBITDA. Прибыль есть, но уходит на инфраструктуру.
Акции с низкими дивидендами 🤏
Такие бумаги редко растут или почти не растут, а доход приносят дивидендами. При высокой ставке вклады или ОФЗ дают 15% и выше, а такие акции — не больше 12%. Вот бумаги с низким дивидендом и слабой динамикой за последние пять лет:
📍Норникель. Почти не растёт и платит 5–6%.
📍МТС. Ближайший дивиденд — 12%, среднегодовой рост — около 2%, плюс солидный долг (более 2 EBITDA).
📍АЛРОСА. Последняя выплата была 2,6%, в среднем падает на 4% в год.
📍ЛСР. Недавний дивиденд — 8,9%, в среднем растёт на 3%.
📍НМТП. Доходность выплат 8–10%, годовая динамика — около 4%.
📍Мосэнерго. В прошлом году заплатила 6%, растёт на 5,5% в год.
В список выше можно добавить почти всю электроэнергетику. Там дивиденды вдвое проигрывают облигациям и вкладам.
Технологический сектор 💻
От ключевой ставки зависит «требуемая доходность инвестиций» — при ней инвесторы готовы рисковать, покупая бумаги мало предсказуемых компаний. Чаще всего это молодые бизнесы, а также почти весь технологический сектор:
📍Диасофт
📍Whoosh (Вуш Холдинг)
📍Делимобиль
📍ЦИАН
📍Артген
📍Группа «Мать и дитя» (MD Medical Group).
@alfa_investments
Сезон дивидендов — в самом разгаре. В мае больше 20 компаний уже прошли дивидендные отсечки, но ещё много их будет в июне. Держите список 👆 и разбор самых интересных 👇
🔨 Северсталь — 12,4%
Металлург выплатит дивиденды за 2023 год (191,51 руб.) и I квартал 2024 (38,3 руб.). Северсталь — фаворит аналитиков Альфа-Инвестиций на II квартал: акции могут чувствовать себя лучше сектора.
📉 Московская биржа — 7,11%
Невысокая доходность, но зато может быстро закрыться дивидендный гэп. Компания стабильно и хорошо зарабатывает — высокая ключевая ставка принесла площадке сверхдоходы. Акционеры Мосбиржи одобрили дивиденды 31 мая — 17,35 руб. на бумагу.
💡 Электроэнергетики
Сразу у нескольких компаний в секторе доходность в 8–14%. Но в целом аналитики Альфа-Инвестиций не считают его привлекательным из-за дорогих долгов — их у участников рынка много, а ставки довольно высоки.
Правда, эксперты советуют обратить внимание на некоторые компании — те, у кого большая финансовая подушка. Например, Интер РАО с доходностью 7,8%. Недавно компания опубликовала неплохой отчёт за I квартал, в том числе благодаря доходам от подушки.
#чтокупить
@alfa_investments
А можно ли законно сэкономить на налогах с инвестиций? 🧐
Конечно, да! Например, с помощью индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Мы пригласили к нам на прямой эфир главного налогового эксперта НДФЛки Ольгу Гукову и обсудили:
📌 что такое ИИС и как с ним платить меньше налогов;
📌 в чём особенности ИИС нового типа;
📌 с каких доходов можно получать вычет на взносы.
А ещё ответили на ваши вопросы. Спасибо за них ❤️
Делимся с вами записью эфира, если вы не успели подключиться 🔈
@alfa_investments
🌞 День начинается хорошо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1,03%. В лидерах роста — бумаги HeadHunter (+1,84%), НЛМК (+1,64%) и Яндекса (+1,62%). Снижаются котировки Полюса (−1,63%), обыкновенных (−0,22%) и привилегированных (−0,16%) акций Татнефти и МКБ (−0,14%).
▶️ В 15:00 мск стартуют торги акциями ИТ-компании IVA Technologies под тикером IVAT. Размещение прошло по верхней границе диапазона — 300 руб. за акцию.
📑 Сегодня Мосбиржа опубликует обороты за май. А акционеры Селигдара должны утвердить дивиденды.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🕯 Индекс Мосбиржи в течение дня терял больше 3%, но на вечерней сессии частично компенсировал падение. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, это может означать, что основная просадка позади. Быстрому восстановлению будет мешать высокая ключевая ставка.
🍏 Акции Магнита (−5,3%) продолжили снижаться после объявления дивидендов в два раза ниже ожиданий. Коррекция выглядит слишком сильной, считают наши аналитики. Ретейлер может выплатить промежуточные дивиденды, а деньги остались в компании. При высокой ключевой ставке финансовая «подушка» будет плюсом.
💿 ТМК (+1,9%) отменила SPO из-за «неблагоприятных условий на рынке». Вторичное размещение могут провести в будущем.
‼️ Надбавку к НДПИ могут увеличить на золото, железную руду и уголь. Это должно не сильно затронуть золотодобытчиков, а вот для акций Северстали, НЛМК, Мечела и Распадской могут быть ощутимые последствия. Ещё может вырасти рентный коэффициент для производителей удобрений: его используют при расчёте налога. Могут пострадать акции ФосАгро, Акрона и КуйбышевАзота.
🗽 Рынок акций США продолжает расти благодаря ИТ-сектору. Макроданные противоречивые: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Markit оказался выше прогноза, а от ISM — ниже. Сегодня ожидаются данные по объёму промышленных заказов, они важны при оценке экономической активности.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На рынке облигаций необычная ситуация: доходности даже надёжных бумаг уже доходят до 19–20%. Что происходит и к чему присмотреться 👇
В чём дело? 🧐
Инфляция растёт — 8,15% в годовом выражении на 27 мая. Чтобы обуздать рост цен, регулятор может поднять ключевую ставку на заседании в эту пятницу. Когда рынок ждёт роста ставки, выпущенные облигации дешевеют, а их доходности растут. Так происходит и в этот раз. По бумагам с хорошим кредитным рейтингом — от А− и выше — можно зафиксировать доходность около 19–20% годовых 🔥
Какие облигации выглядят интересно? 🤑
Доходность надёжных облигаций с плавающим купоном сейчас около 18–18,5%, поэтому можно рассмотреть бумаги с фиксированным купоном. Например, с погашением или офертой в этом году. Даже если ставка прибавит, они не будут падать в цене. Вот несколько таких (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📌 ВИС Ф БП01 (22,3%, октябрь 2024);
📌 ГТЛК 2P-01 (22,28%, сентябрь 2024);
📌 ХКФ Банк Б06 (19,37, сентябрь 2024);
📌 Самолёт 1Р6 (19,53%, август 2024).
Если выбрать облигации с погашением в 2025–2026 годах, можно зафиксировать доходность выше 19% на несколько лет. Вот к каким бумагам можно присмотреться (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📌 ЭталонФин1 (20,2%, февраль 2026);
📌 НовТехнБ2 (20,22 %, август 2026);
📌 СистемБ1P7 (19,34%, июль 2025);
📌 ГТЛК 1P-14 (19,94%, сентябрь 2026);
📌 СэтлГрБ2P3 (20,03%, март 2026);
📌 РитйлБФ1P2 (20,11%, март 2026);
📌 ГТЛК 1P-17 (19,84%, май 2026);
📌 ЭталФинП03 (20,17%, сентябрь 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи с утра снижается: −0,61% на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Магнита (−3,49%): инвесторов разочаровали дивиденды. А ещё — акции Аэрофлота (−0,96%) и НЛМК (−0,81%). Прибавляют бумаги МТС (+1,64%), Ozon (+1,32%) и Транснефти (+1,26%).
🛍 Главное событие недели — заседание ЦБ по ставке в эту пятницу. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, регулятор может поднять ключевую ставку до 17%.
💸 Сегодня последний день покупки акций под выплаты:
📍 ТМК (9,51 руб., доходность — 5,1%);
📍 ТГК-14 (0,1288711 коп., доходность — 9,4%);
📍 Мосгорломбарда (0,08 руб., доходность — 3,1%);
📍 Уралсиба (0,02737 руб., доходность — 10,6%).
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🔽 Индекс Мосбиржи в пятницу продолжил снижаться. Теряли почти все акции в его составе: инвесторов привлекают высокие доходности облигаций.
🍏 Магнит (−8%) рекомендовал дивиденды в два раза ниже ожиданий — 412,13 руб. на акцию (доходность — 5,8%). В этом ретейлер может выплатить промежуточные дивиденды, допускают аналитики Альфа-Инвестиций.
🏦 Акционеры Мосбиржи (−1,8%) со второй попытки утвердили выплаты за 2023 год — 17,35 руб. (доходность — 7,2%). Площадка больше зарабатывает на процентах при высокой ставке, поэтому наши аналитики ждут роста дивидендов за 2024 год.
⛽️ Зато росли акции Газпрома (+1,2%), причём без новостей. Возможно, инвесторы покупали бумаги после сильной коррекции в предыдущие дни.
🇺🇸 Рынок акций США прибавил после нескольких дней просадок: индекс личных расходов (PPE) вышел на уровне прогнозов — 2,8%. Сегодня инвесторы ждут индекса деловой активности в производственном секторе (PMI). А в пятницу — данные по рынку труда. Они влияют на решение ФРС по ставке.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В последний день весны принесли вам акции на лето и другие интересные материалы 👌
На этой неделе аналитики Альфа-Инвестиций 👇
📍 Выбрали самые горячие акции — те, которые могут вырасти этим летом. Держите!
📍 Не забыли про диверсификацию и подготовили подборку облигаций с доходностью 19–20%.
📍 Разобрались, насколько выгодно покупать уникальные компании. Спойлер: очень даже 😏
📍 Объяснили, когда плохие новости нельзя игнорировать и бумаги стоит продавать.
📍 Рассказали, какие акции выбирать инвестору — обыкновенные или привилегированные.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Iva Technologies: прямой эфир перед IPO уже сегодня вечером! 🎙
Ещё одна ИТ-премьера на Мосбирже обещает фурор: книгу заявок подписали за два часа 🔥 Но вы ещё можете принять участие — в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 14:00 мск 3 июня. Цена акции от 280 до 300 руб., а минимальная сумма вложений — 280 руб.
🎤 Сегодня проведём эфир с представителями Iva Technologies, чтобы вы могли больше узнать о компании. К нам в гости придут:
🔘 генеральный директор Станислав Иодковский;
🔘 исполнительный директор Иван Шкабарня.
Эфир проведёт старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Игорь Галактионов ❤️
Встречаемся прямо здесь, в нашем канале, сегодня, в 18:30 мск. Оставляйте вопросы к компании, а мы зададим самые интересные 👌
До встречи вечером!
@alfa_investments
Доля юаня в торговле растёт, как и экономика Китая 🐉
А инвесторы могут на этом заработать. Такой план у аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот почему это может сработать 👇
💱 Китай продвигает юань как защиту от возможных западных ограничений. В расчётах через SWIFT доля юаня обновляет максимумы: в марте — 4,69%, в апреле — 4,72%. Рост спроса на китайскую валюту усилит её.
💹 В апреле валютные кредиты +2,5% против +0,5% в марте. А банкам не хватает юаней для выдачи кредитов: из-за высоких ставок граждане предпочитают хранить сбережения в рублях. Дефицит юаня подтолкнет его цену вверх.
💪 Международный валютный фонд повысил прогноз роста ВВП Китая до 5% в 2024 году. Растущая экономика поддержит курс юаня.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Эфир с онлайн-сервисом НДФЛка уже сегодня вечером! 🎙
На повестке дня — индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). О нём поговорим с главным налоговым экспертом НДФЛки Ольгой Гуковой 👌
Вот что обсудим:
➡️ как работает ИИС и какие по нему есть налоговые вычеты;
➡️ можно ли досрочно вывести деньги со счёта;
➡️ с каких доходов можно получить вычет на взносы.
🕡 Встречаемся прямо здесь, на нашем канале, сегодня в 18:30 мск.
‼️ Вопросы можно оставить здесь, самые интересные озвучим в эфире.
До встречи вечером! Ждём всех ❤️
@alfa_investments
Доллар с середины мая подешевел с 92,2 до 88,7 руб. И рубль продолжает укрепляться. Что будет дальше? Спросили у главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой 👇
У ситуации с рублём, которую мы видим последнюю неделю, есть несколько причин.
1️⃣ Во-первых, налоговые платежи в конце месяца. В это время традиционно растут продажи экспортной выручки. А если распродают много доллара, то цена на него в рублях снижается.
2️⃣ Во-вторых, экспортёры дополнительно увеличили продажи, чтобы выплатить дивиденды. В мае–августе 2024 российские компании суммарно планируют заплатить акционерам сумму, эквивалентную 35 млрд долларов.
3️⃣ В-третьих, это слабый спрос на валюту со стороны импортёров. Причина в том, что замедлились расчёты за поставки импортных товаров.
➡️ Когда основной объём продаж валюты из-за дивидендов сойдёт на «нет» и если решится вопрос с расчётами за импорт, курс вернётся в интервал 90–95 руб./долл.