118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
В сентябре морской экспорт нефти подскочил примерно на 30%. А курс рубля недавно обновил новые минимумы с весны 2022 года — 102 руб. за доллар и 107 за евро. В выигрыше — конечно, нефтяники
Если в июле — августе еженедельные поставки сырой нефти морем из России в среднем составляли 3 млн баррелей в сутки (б/с), то в сентябре уже примерно на 30% больше ⛴ В основном поставки шли в Азию, неплохо увеличили покупки Турция и Болгария.
Возможно, дело в ограничениях на вывоз бензина и дизеля, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Запрет ввели 21 сентября, а в последнюю неделю месяца морские поставки обновили трёхмесячный максимум — 3,7 млн б/с 📈 Непереработанную нефть могли отправить на экспорт, и, вероятно, с дополнительной скидкой. Затем отгрузки стабилизировались до 3,2 млн б/с.
По мнению аналитиков, этот запрет почти не повлияет на долгосрочные перспективы нефтяников 🛢 Мера действовала в полную силу всего две недели, а затем правительство решило её смягчить. Итог: в сентябре нефтяники увеличили выручку благодаря росту цен на сырьё и слабому рублю.
Стоит ли сейчас покупать акции нефтяников 🤔
Сейчас их главное преимущество — дивидендная доходность. Она примерно совпадает с доходностью облигаций, потому что акции уже довольно сильно подорожали. Но плюс по сравнению с облигациями в том, что дивидендную доходность можно получить куда быстрее 📆
🅰️ Вот прогнозы аналитиков Альфа-Банка по промежуточным дивидендам, которые могут быть объявлены до конца года. В скобках — доходность к текущим ценам 👇
Лукойл — 504 руб. на акцию (7,1%)
Роснефть — 30,76 руб. на акцию (5,5%)
Газпром нефть — 35,6 руб. на акцию (4,7%)
@alfa_investments
130 млрд руб. — чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам в сентябре. Это на 8% меньше, чем в августе. Хотя результат за девять месяцев впечатляет — 1,1 трлн руб. 💪
Аналитики Альфа-Банка всё равно ждут хорошей прибыли по итогам года, а значит, достойных дивидендов. Обо всём по порядку 👇
❇️ Сентябрьская прибыль снизилась после ужесточения порядка выдачи необеспеченных потребкредитов. В итоге рост этого сегмента у Сбербанка замедлился до 0,7% по сравнению с августом. Ипотека и кредиты юрлицам росли быстрее, чем в прошлом месяце: +4,7% и 2,8% соответственно.
❇️ Сбербанк уже выполнил бизнес-план на 2023 год: портфель кредитов компаниям с начала года прибавил 21%, гражданам — 22,5%. Но в октябре рост может замедлиться, потому что ставки по кредитам растут и ужесточается регулирование теперь ещё и в ипотеке.
❇️ У Сбербанка есть защита от замедления кредитования. Больше половины кредитов юридическим лицам выданы по плавающим ставкам, то есть они будут расти вслед за ключевой 📊 Этот заработок компенсирует уменьшение числа кредитов.
❇️ В итоге, по мнению аналитиков, годовая прибыль Сбербанка может оказаться даже выше первоначальных ожиданий: около 1,5 трлн руб. А дивидендная доходность акций может достичь 12,5% к текущим ценам.
@alfa_investments
Мосбиржа зарабатывает на сделках инвесторов. А вы можете заработать на её акциях 🤩
Это новый торговый план аналитиков сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, акции площадки могут подорожать на 4% за несколько недель. И вот почему 👇
📈 Число активных инвесторов на бирже каждый месяц обновляет рекорды. В сентябре сделки заключали 3,5 млн человек. Это выгодно торговой площадке.
📊 Объём торгов тоже быстро растёт. В сентябре он прибавил 67% год к году, а всего инвесторы наторговали за месяц на 124,1 трлн руб. Это значит, что Мосбиржа хорошо заработает, ведь важная часть её дохода — комиссии за сделки.
💸 Сильные показатели отразятся на дивидендах: Мосбиржа может приятно удивить инвесторов. Площадка поделится с акционерами как минимум половиной годовой прибыли по международным стандартам, говорится в её новой дивидендной политике. Это поддержит котировки.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Продолжаем дарить хорошие акции нашим подписчикам и следим за подарочным портфелем 💼
На этой неделе мы обновили ИТ-часть нашего портфеля: вместо акций Яндекса там теперь бумаги Группы Позитив (бренд — Positive Technologies) 🖥
Яндекс уже хорошо прибавил на прошлой неделе благодаря подвижкам в реструктуризации бизнеса. Следующий импульс к росту котировок дадут уже новости о самой сделке, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🔎
До тех пор лучше заработать на акциях Positive Technologies: пока они стоят недорого, но драйвером роста станет ожидание хороших результатов. Наступивший четвёртый квартал у компании обычно самый прибыльный ♥️
Остальные акции в портфеле:
🟡 Роснефть — ей выгодна дорожающая нефть и слабый рубль;
🔴 Мосбиржа — выигрывает от высокой ключевой ставки;
🟢 Сбербанк — куда же без него? Тем более что прибыль за девять месяцев уже перевалила за триллион.
Хотите такой портфель просто так? 💝 Участвовать в розыгрыше может любой подписчик нашего канала. Надо только не отписываться и зарегистрироваться по ссылке. Да, даже если у вас нет брокерского счёта в Альфа-Банке (но если выиграете, придётся его открыть ;)
До пятницы! 📆
@alfa_investments
В народном портфеле большие перемены из-за нефтяников. В сентябре Норникель уступил место Сургутнефтегазу, Яндекс — Роснефти, а Магнит вытеснила Татнефть. Вот почему так получилось 👇
Цены на нефть росли (+11%), а рубль слабел (−2%) 🕯 Это значит, что выручка нефтяников станет больше. С учётом неплохих результатов за I полугодие, можно ждать высоких дивидендов 💸 В народном портфеле хорошо прибавили доли привилегированных акций Сургутнефтегаза (+1 п. п.), бумаг Лукойла (+0,3 п. п.) и Роснефти (0,1 п. п.). А Татнефть заняла 10-ю строчку вместо Магнита: аналитики А-Клуба считают, что по итогам года она может выплатить 65 руб. на акцию (доходность — 10%) 🛍
Инвесторы по-прежнему любят Сбербанк. Его доля чуть снизилась — с 37,1% до 36,8%, если считать обыкновенные и привилегированные акции вместе. Из-за высокой ключевой ставки объём кредитования снизится, и прибыль компании может пострадать. Но рынок ждёт высоких дивидендов: в прошлых месяцах банк заработал рекордную прибыль 💸
Газпром теряет долю уже четвёртый месяц подряд — на этот раз −0,3 п. п. 📉 Инвесторы не очень верят в перспективы газовой компании. Такие же потери у Норникеля: в сентябре цена на никель упала на 8%. Если стоимость металла вырастет (а компания этого ждёт), интерес к Норникелю может восстановиться.
❤️ Клиенты Альфа-Инвестиций тоже предпочитают Сбербанк, но второе место отдали Лукойлу, а не Газпрому. А ещё покупали Норникель и прошли мимо Татнефти. Вместо неё в рейтинг вошёл Софтлайн с успешным IPO, причём сразу на восьмое место.
#народныйпортфель
@alfa_investments
С тех пор как мы писали про Инарктику — крупнейшего производителя лосося в России — её котировки выросли на 27,5%, опередив рынок. Но у акций ещё есть потенциал для роста, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Вот несколько новых причин 👇
✅ Компания впервые за полтора года опубликовала финансовые показатели по международным стандартам. Выручка и прибыль прибавили более 40%, а прибыль в I полугодии обновила рекорд. Котировки отреагировали ростом на 13%.
✅ Рынок лососёвых растёт: в прошлом году он составил 70 млрд руб., а за полгода уже достиг 40 млрд руб. Компания хочет нарастить свою долю рынка с 21% до 27%.
✅ Котировки поддержит байбэк. Пока на выкуп бумаг компания потратила до 52 млн руб., а планирует — до миллиарда рублей.
✅ Инарктика готова выплачивать дивиденды, если соотношение чистого долга к EBITDA будет не выше 3,5. В этом году акционеры дважды получили дивиденды — по результатам I и II кварталов. Суммарно 26 руб. на акцию.
🤔 Напомним и про риски. По бизнесу Инарктики ударила потеря поставок мальков из Норвегии, и компания купила три рыбоводных завода в России. Но пока непонятно, хватит ли этого, чтобы заместить потери. Ещё компания пока тратится на закупку корма и строительство завода по его производству. Он будет стоить Инарктике 4,2 млрд руб. и начнёт работу в 2025 году.
🅰️ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, у компании есть перспективы. Если она будет меньше зависеть от зарубежных поставщиков, прибыль может увеличиться, а акции — вырасти в цене. Но нужно запастись терпением: реализация новых проектов займёт пару лет.
@alfa_investments
Инвестировать в музыку из Шрека — как вам такая идея диверсификации? 💚
Правда, пока это предлагают только американским инвесторам. Платформа Public выкупила долю в правах на 768 оригинальных композиций из серии мультиков про Шрека 🎶 И превратила эту долю в 90 тыс. акций по $10 за штуку.
Инвесторы будут получать роялти каждый раз, когда кто-то смотрит Шрека на стриминге, мультфильм транслируется на ТВ или музыку включают в тематическом парке 📺 Говорят, так можно зарабатывать больше 8% годовых. И не зависеть от нефтяных цен, валютных курсов, политики ФРС и вот этого вот всего 😇
Кажется, что на классических рынках можно заработать больше, чем на такой экзотике 🤔 Поэтому тут мы ничего не советуем. Но пересмотреть Шрека, особенно первую часть — советуем точно! Проведёте приятные полтора часа в компании зелёного великана с грубоватым обаянием и Ослика с его фирменными шуточками. И конечно, увидите чудесное преображение принцессы Фионы 👸
Говорят, что во взрослом возрасте фильм смотрится совсем не так, как в детстве. Проверим? 😉
#планнавыходные
@alfa_investments
Внимание-внимание, пятничная раздача портфелей 📣
Мы выбрали ещё пять наших подписчиков, которым подарим портфели акций примерно на 20 000 руб. каждый. Это @ shuys***, @ Zxxcc***, @ Alekseev_Andre***, @ s_tal***, @ gonejac***.
Поздравляем победителей (и даже немножко завидуем)! 🍾
Бумаги в портфелях те же — это акции, привлекательные на длинном горизонте 🤓 Вот как они себя чувствовали на этой неделе 👇
📍 Яндекс +3,4%. Единственное, что сдерживает его рост — неопределённость с реструктуризацией. И там, кажется, наметилось продвижение. А финансовые показатели — отличные.
📍 Сбербанк –1%. Но в самом банке ждут роста котировок на 25%. А аналитики Альфа-Банка прогнозируют рекордные дивиденды — 31–32 руб. на акцию.
📍 Роснефть –0,9%. Но она оправляется после распродаж из-за ограничений на экспорт нефтепродуктов. Сегодня правительство ослабило запреты и вернуло компенсации по демпферу: нефтяники в выигрыше!
📍 Мосбиржа +1,34% отчиталась о рекордной торговой активности клиентов по итогам сентября, а значит, получила больше комиссионных. А ещё площадка выигрывает от высокой ключевой ставки.
💼 Тоже хотите портфель? Тогда не отписывайтесь от нашего канала и регистрируйтесь на розыгрыш. ❗️ Получить выигрыш можно только на брокерский счёт в Альфа-Банке, его лучше открыть заранее. Подробные условия здесь.
Победителей выбираем совершенно случайным образом каждую пятницу. Хотим, чтобы повезло всем! ❤️
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи вчера почти не изменился. Инвесторы активно покупали акции Яндекса (+3,8%), ожидая скорой реструктуризации компании. Неплохо прибавили бумаги Сургутнефтегаза: компании выгоден слабый рубль.
↘️ Но рынок утянули в небольшой минус бумаги банков и металлургов. Высокая ставка плохо влияет на кредитование, а металлурги страдают от экспортных пошлин, привязанных к курсу рубля. Их выручка сильнее других зависит от экспорта, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
💰 Вчера курс доллара завершил день выше 100 руб., а сегодня утром превысил отметку в 101 рубль. По мнению аналитиков, на курс могла повлиять дешевеющая нефть.
🛢 Но сегодня для нефтяников есть и хорошие новости. Правительство решило вернуть выплаты по топливному демпферу и частично снять запрет на экспорт дизеля. Это поддержит котировки нефтяников сегодня.
🇺🇸 Рынок акций в США вчера слегка просел. Объём обращений за пособием по безработице оказался на уровне ожиданий, поэтому не помог котировкам вырасти. Сегодня инвесторы ждут новых данных по рынку труда.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Стартовал сбор заявок на одно из самых интересных IPO этой осени 🍁
Разработчик программного обеспечения Группа Астра разместит около 5% своих акций на Мосбирже по цене от 300 руб. до 333 руб. за бумагу. Итоговую цену объявят после сбора заявок и до начала торгов. Они стартуют 13 октября 📅
📲 Заявку можно подать в нашем приложении для инвесторов до 15:00 мск 12 октября.
Группа Астра — разработчик операционной системы Astra Linux и лидер рынка российских операционных систем и инфраструктурного ПО 🖥 По мнению аналитиков Альфа-Банка, новая бумага может стать хорошей альтернативой акциям Positive Technologies.
👉 Подробно о бизнесе компании можно почитать здесь.
🎙А завтра руководители Группы Астра ответят на вопросы наших экспертов и читателей в прямом эфире в 18-15 мск. Вопросы собираем здесь.
@alfa_investments
Курс доллара находится близко к отметке 100 руб. с начала недели, а вчера утром превышал её. Вас тоже нервирует эта цифра? 😬
Попробуем снизить тревогу с помощью прогнозов аналитиков А-Клуба. Они считают, что дальше у российской валюты есть причины как укрепляться, так и слабеть 👇
🚩 Фундаментальные факторы говорят за укрепление рубля. Текущие цены на нефть более чем комфортны для бюджета и нефтепроизводителей. Другими словами, дорожающее сырьё позволяют экспортёрам получать больше выручки в валюте.
🚩 Но ситуация на валютном рынке — на стороне ослабления рубля. Да, экспортёры много зарабатывают, но фактические продажи валюты на рынке намного меньше, чем требуется для более крепкого рубля. А ещё есть спрос на покупку валюты от уходящих из России иностранных компаний. Поэтому уход крупного игрока может вызвать скачок курса 📊
Что победит?
Центробанк всегда говорит, что не ставит целью какой-то определённый уровень валютного курса. Но с другой стороны, слишком слабый рубль создаёт инфляционные риски, а это уже забота ЦБ 🛒 Из-за ускорения инфляции приходится повышать ключевую ставку, а она и так уже высокая.
❤️ Поэтому базовый прогноз аналитиков А-Клуба такой: российские власти будут мягко влиять на экспортёров, побуждая их продавать больше валютной выручки. И это не даст рублю упасть слишком сильно 🙏
@alfa_investments
Кажется, приближается дефолт. Только вчера мы рассказали про высокодоходные облигации и связанные с ними риски, и вечером Роснано объявила, что не сможет рассчитаться по своим долгам. Обо всём по порядку 👇
Вечером 3 октября Роснано опубликовало отчёт за первое полугодие по международным стандартам. Там есть страшные слова: «Роснано» отвечает признакам неплатёжеспособности и недостаточности имущества в терминологии закона «О несостоятельности (банкротстве)» 👀 Чистый долг компании превысил 95 млрд руб., и выплатить всё, что положено до конца 2023 года, Роснано не сможет. Нужна помощь акционера, то есть государства 🆘
Сегодня с самого начала торгов инвесторы бросились продавать облигации Роснано 📉 Сейчас на Мосбирже торгуются пять выпусков. Три с погашением в этом году, и только один выпуск с госгарантией — он с погашением в 2028 году. Они обвалились на 5–40%, а доходности резко выросли 📊 Например, бумаги выпуска БО-002Р-04 с погашением через полгода рухнули на 20%, а доходность поднималась с 16 до почти 90%.
Однако многие инвесторы надеются, что государство всё равно придёт на помощь Роснано хотя бы ради стабильности на рынке 🙏 Так уже случилось два года назад, когда Минфин всё-таки выручил госкорпорацию. Посмотрим, что будет сейчас 🔎
Что делать инвестору
У Роснано нет кредитного рейтинга: последний действующий был отозван в апреле прошлого года. Это знак, что от бумаг компании лучше держаться подальше ⛔️
Чтобы внезапно не оказаться владельцем таких облигаций, нужно внимательно изучать отчётность компании и следить за новостями. Это совет нашего управляющего портфелем облигаций 🤓
@alfa_investments
Облигации с доходностью 16–18% — не то, чем кажутся 🦉
Таких бумаг на рынке стало больше после повышения ставки. Конечно, чем больше доходность, тем выше риск. Аналитики А-Клуба рассказали, стоит ли покупать высокодоходные облигации. Делимся главным 👇
📍 В первую очередь нужно посмотреть на кредитный рейтинг компании. От него зависит вероятность дефолта — того, что компания не сможет выплатить купон и вернуть долг.
Высший рейтинг — ААА — у самых надёжных компаний, где вероятность дефолта нулевая. Но и доходность у таких бумаг невысокая 🤷♀️
Высокодоходными считаются облигации с рейтингом BBB и ниже. ВВВ — это средний уровень надёжности. У таких компаний дефолты на горизонте года случаются в 1,78% случаев, а в течение трёх лет — уже в 8,03%. Если рейтинг В, то вероятность дефолта через три года 20,31% 👀
📍 Ожидаемую доходность облигаций нужно считать с поправкой на вероятность дефолта. Если у годового выпуска облигаций категории B номинальная доходность — 16%, то с учётом возможного дефолта это 7,9% 📉 Даже меньше, чем у качественных облигаций, то есть игра точно не стоит свеч. Это посчитали аналитики, но вы тоже так можете — формула здесь.
📍 По мнению аналитиков, облигации категории В и ВВ с доходностью ниже 18% покупать невыгодно — с поправкой на дефолт это не сильно больше, чем у качественных бумаг. Чтобы риск был оправданным, у двухлетних облигаций с рейтингом B должна быть доходность не меньше 22,9%. С учётом вероятности дефолта это 14,2% годовых — на два процентных пункта выше, чем у бумаг категории А. Это нормальная доплата за риск 👌
🅰️ Что запомнить
👉 На высокодоходных облигациях можно заработать, но это не «бесплатный сыр».
👉 Гигиенический минимум — у компании должен быть кредитный рейтинг. Если его нет, сделку лучше пропустить.
👉 Ожидаемую доходность нужно посчитать с учётом возможности дефолта.
👉 Аналитики не советуют вкладывать в такие облигации больше 10–15% портфеля. А на одного эмитента нужно закладывать не больше 1%. Диверсификация — наше всё!
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи в понедельник почти не изменился. Несмотря на резкую просадку нефтяных цен, инвесторы покупали акции экспортёров. И продавали бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок: Сбербанк (–1%), ФСК ЕЭС (–2,9%), МТС (–1,1%). Возможно, инвесторы готовятся к увеличению ключевой ставки.
💰 Курс доллара сегодня преодолевал отметку в 100 руб., но к 10:30 мск опустился до уровня 99,57 руб. По мнению аналитиков Альфа-Банка, на курс влияет окончание налогового периода и дискуссии о мерах валютного контроля.
🛢 Нефтяные цены ушли ниже $90 за баррель. Процентные ставки в мире растут, и это может снизить спрос на топливо. К тому же возобновляются поставки нефти из Ирака в Турцию, это 0,5 млн баррелей в сутки. Но для российских экспортёров ситуация всё ещё благоприятная: в сентябре дисконт нефти Urals к Brent сократился до 11,6%, а баррель российской нефти подорожал до более чем $83.
💸 Минфин ждёт от Сбербанка рекордных дивидендов по итогам 2023 года. По данным СМИ, выплаты в пользу государства могут составить 375 млрд руб. Эта новость может повлиять на ход торгов сегодня.
🇺🇸 Рынок США продолжил снижаться несмотря на позитивные данные по деловой активности в промышленности. Причины для беспокойства инвесторов есть: доходность 10-летних гособлигаций установила новый рекорд с 2007 года. А представитель ФРС считает, что ставку будет нужно повышать несколько раз. Вероятно, устойчивая инфляция потребует жёстких мер.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Эта осень будет горячей. Кажется, новые размещения на Мосбирже пойдут одно за другим. Рассказываем, к чему готовиться инвесторам 🍁
Только что начались торги акциями Софтлайна и прошло вторичное размещение акций Трубной металлургической компании. Судя по всему, менеджеры Мосбиржи ждут ещё пять—шесть размещений до конца года. По их словам, многие компании уже на низком старте 🏃♂️
Группа Астра 🖥
В октябре на бирже появятся акции ещё одной ИТ-компании. Сегодня о предстоящем IPO объявила Группа Астра — разработчик инфраструктурного программного обеспечения. Самый известный её продукт — операционная система Astra Linux. Размещение может стать самым крупным в этом году, пишет РБК, даже если на рынок попадёт менее 10% акций. Скоро расскажем про Астру подробнее 🔎
Henderson 🤵
Открыть мир fashion для инвесторов может сеть магазинов мужской одежды Henderson 👔 Как пишут СМИ, компания хочет привлечь 3–4 млрд руб. за 10–15% своих акций. Если всё удастся, оценка бизнеса сети из 159 магазинов может дойти до 30 млрд руб. У компании неплохие финансовые результаты первого полугодия 👌
Кристалл 🥂
Выбор алкогольных компаний на бирже всё шире. Сейчас это Novabev Group (бывшая Beluga Group) и Абрау-Дюрсо, а до конца года к ним присоединится калужский ликёро-водочный завод Кристалл. Компания хочет привлечь 1-1,5 млрд руб. и потратить их на расширение доли рынка 🍷
Делимобиль и Европлан 🚗
Ещё две компании ждут «окна возможностей», чтобы разместиться на Мосбирже. Каршеринг Делимобиль планирует сделать это в течение года 📆 А лизинговая компания Европлан уже готова к IPO, но пока не целится в этот год.
@alfa_investments
Акции Whoosh подскочили больше чем на 6% в моменте 👀
Компания объявила, что 17 октября соберётся Совет директоров, и один из вопросов — будущие дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Банка, Совет рекомендует их выплату, а в ноябре собрание акционеров утвердит решение. Тогда инвесторы могут получить деньги уже в декабре. Прогноз наших экспертов — 10,25 руб. на акцию. Это даёт доходность 4,87% к цене сегодняшнего открытия. К 16:15 мск котировки прибавляли уже 4% 🔼
У лидера рынка кикшеринга хорошие финансовые результаты. Выручка за первое полугодие выросла на 62% (сравнение год к году), а чистая прибыль взлетела на 228% 🔥
Недавно Whoosh опубликовал операционные результаты за девять месяцев — они впечатляют. У компании 19,6 млн пользователей (+65% с начала года), она присутствует в 53 городах, а число самокатов достигло 146,5 тыс. штук (+79% с начала года). На долю кикшеринга приходится примерно 50% от всех поездок в России 🛴
@alfa_investments
📊 Во вторник индекс Мосбиржи почти не изменился. Инвесторы покупали акции с ориентиром на внутренний рынок: ПИК +4,37%, Ozon +2,54%. Котировки Магнита прибавили 2,5% после того, как ретейлер объявил о выкупе ещё 7,9% своих акций у иностранцев. Котировки крупных экспортёров просели: Роснефть –0,63%, НЛМК –0,95%, Полиметалл –0,95%.
🛍 В октябре Центробанк будет оценивать необходимость нового повышения ключевой ставки — такой сигнал повторил регулятор. А в 2024 году политика ЦБ может стать даже более жёсткой. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в такой ситуации инвесторы будут больше интересоваться облигациями. А пострадают акции компаний, которые нуждаются в кредитах.
📈 Международный валютный фонд снова улучшил прогноз по росту российской экономики в 2023 году. Теперь он ждёт +2,2% против прогноза +1,5% в июле. У ЦБ ожидания схожие: 1,5-2,5%. Российским компаниям удаётся наращивать выручку даже за вычетом инфляции после сложного 2022 года.
🇺🇸 Рынок США вчера снова прибавил. Больше всего инвесторы покупали акции компаний потребительского и финансового сектора. Котировки снова подтолкнуло вверх заявление представителя ФРС о том, что ставка больше не будет повышаться. Сегодня американский регулятор опубликует протоколы с последнего заседания. Это даст больше ясности инвесторам.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Главное IPO этой осени 🖥
Это, конечно, Группа Астра — разработчик инфраструктурного программного обеспечения. Обсудили в прямом эфире с финансовым директором компании Еленой Бородкиной 👇
✔ какие у компании финансовые результаты и продукты;
✔ собирается ли она платить дивиденды;
✔ и зачем, собственно, ей выходить на IPO? (спойлер — все причины веские).
🔊 Делимся записью эфира и полезной презентацией о бизнесе Группы Астра. Всё для того, чтобы вы приняли взвешенное решение! ⚖️
📲 Заявку на участие в размещении можно подать в нашем приложении для инвесторов. Дедлайн — 15:00 мск 12 октября.
@alfa_investments
🌱 Российский рынок акций начал неделю с роста. Хорошо прибавил нефтегазовый сектор. Роснефти (+3,43%) помогло восстановление нефтяных цен. А акции Новатэка (+2,14%) вчера последний день торговались с дивидендами. Инвесторов могло вдохновить поручение президента либерализовать экспорт СПГ.
📊 Рубль вчера проваливался до 102 руб. за доллар, но потом откатился. Доллар продолжает торговаться в районе 100 руб. В конце сентября рубль ослаб из-за роста спроса на валюту, сообщил ЦБ. Рублю не помогло даже увеличение продаж валюты со стороны экспортёров на 27%, до $9,2 млрд.
🟢 Сбербанк заработал за девять месяцев 1,1 трлн руб. прибыли по российским стандартам. Обо всех результатах банка скоро расскажем!
🗽 На рынке США вчера прибавили почти все сектора. Инвесторов подбодрило заявление представителя ФРС о неизменности ключевой ставки до конца года. Всё из-за стремительного роста доходностей гособлигаций. Но утром они отступили от локальных максимумов. Сегодня инвесторы ждут сентябрьских данных по инфляции цен производителей и публикации протоколов с последнего заседания ФРС.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Селигдар снова размещает облигации, номинал которых привязан к золоту 🌟
Аналитики А-Клуба рассказали, как это работает, и стоит ли участвовать в размещении 👇
✨ Номинал: зависит от стоимости грамма золота в рублях
✨ Инвестиции от 10 тыс. руб.
✨ Купон: 5,5% годовых
✨ Выплата купона: ежеквартально
✨ Срок до погашения: 6 лет 2 мес.
❗️Сам долг Селигдар будет выплачивать не сразу в день погашения, а частями. Это называется амортизация (этим второй выпуск отличается от первого). План такой:
✔ в дни выплаты 11, 12, 15, 16 купонов владельцы облигаций получат по 10% от номинала,
✔ в дни выплаты 22, 23, 24, 25 купонов — по 15% от номинала.
Преимущества золотых облигаций
🌟 Можно сделать ставку на золото (а это хорошая стратегия во время волатильности).
🌟 И заработать дополнительный доход на купонах.
⚠️ Риск: Выпуск не обеспечен золотом, а только привязан к его динамике. То есть у облигаций — обычный кредитный риск эмитента.
Впрочем, Селигдар — один из главных золотодобытчиков России и крупный производитель олова. Финансовые показатели растут, а в ближайшие семь лет компания хочет удвоить добычу золота.
🅰️ Аналитики А-Клуба считают, что в такие облигации можно инвестировать не больше 5–10% портфеля.
📲 Подать заявку можно в нашем приложении для инвесторов до 16:00 завтра, 10 октября.
@alfa_investments
📈 В пятницу индекс Мосбиржи немного прибавил. В основном благодаря банкам: ВТБ (+1,43%), Сбербанк (+1,37%), TCS Group (+1,31%). Инвесторов вдохновили высокие прибыли и перспективы дивидендов от Сбербанка. Завтра он представит финансовые результаты за сентябрь. Станет понятно, как отразилось на банках сокращение кредитования.
📊 Нефтяники тоже прибавили: им восстановили топливный демпфер. От этого выиграют Лукойл (+1,12%), Сургутнефтегаз (+0,33%), Газпром нефть (+0,93%) и Татнефть (+0,66%).
❗ Сегодня последний день для покупки акций Новатэка под дивиденды за I полугодие. Инвесторам выплатят по 34,5 руб. на акцию (доходность 2% к текущим ценам). Завтра котировки ждёт дивидендный гэп.
🛢 Цена на нефть выросла на 3,4%, к $87,5 за баррель. Котировки реагируют на обострение на Ближнем Востоке.
🇺🇸 Рынок США позитивно отреагировал на отчёт по рынку труда: число занятых выше ожиданий. Но это может ускорить инфляцию — доходности 10-летних гособлигаций США уже начали расти. На этой неделе в США начинается сезон отчётов, крупные банки поделятся результатами уже в пятницу. После этого можно будет оценить перспективы американского рынка, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Нефтяники выдыхают: правительство восстановило топливный демпфер и частично отменило запрет на экспорт дизеля 🙏
⛽ Что за демпфер? Когда экспортные цены на нефтепродукты выше внутренних, бюджет доплачивает нефтяникам разницу, чтобы они оставляли топливо в стране 📊 С 1 сентября демпферные выплаты урезали вдвое, но теперь решено платить по-старому с октября. Значит, выиграют компании, которые перерабатывают много нефти и продают топливо внутри страны 🏭
Ещё 23 сентября правительство запретило экспорт нефтепродуктов, потому что топливо сильно подорожало ⛔️ Тогда это подкосило акции нефтяников. Теперь часть ограничений на экспорт дизеля по трубопроводам сняли.
🤔 А что сейчас? Новые послабления выгодны нефтяникам, констатируют аналитики Альфа-Банка. Больше всего выиграют Лукойл и Сургутнефтегаз — у их нефтеперерабатывающих заводов есть доступ к сети трубопроводов. Но это хорошо для всех производителей нефтепродуктов — например, Газпром нефти и Татнефти.
Впрочем, пока акции нефтяников не отреагировали на новости. Котировки большинства компаний колеблются в пределах +/–0,7%. Возможно, рост ещё впереди 😉
@alfa_investments
Поговорим с Группой Астра о предстоящем IPO уже сегодня вечером 🎙
ИТ-компания выведет на биржу 5% своих акций. Заявки на покупку принимаем в нашем приложении для инвесторов до 15:00 мск 12 октября, цена размещения — от 300 до 333 руб. за акцию.
Чтобы точно решиться на участие в IPO, приходите на прямой эфир с руководством компании 🖥 Как устроен бизнес лидера рынка инфраструктурного ПО и чем привлекательны его акции, расскажут генеральный директор и акционер Группы Астра Илья Сивцев и финансовый директор Елена Бородкина.
📆 Когда? Уже сегодня, 6 октября, в 18:15 мск.
🚩 Где? Прямо здесь. Просто приходите в телеграм-канал Альфа-Инвестиций.
❓ Ваши вопросы собираем здесь. Ответы в эфире постараются получить эксперты Альфа-Инвестиций 👇
✦ Антон Покатович, руководитель направления анализа финансовых рынков;
✦ Сергей Караханян, начальник управления инвестиционного консультирования.
‼️ Для участия в размещении нужно пройти тест. Если вы его ещё не сдавали, подготовиться можно здесь.
@alfa_investments
На Мосбирже в 19:05 мск стартует конкурс «Лучший частный инвестор 2023». Победитель получит миллион рублей. А наших клиентов ждут призы ещё на 20 млн рублей 🔥
Присоединиться к конкурсу можно до 7 декабря включительно, он продлится до 21 декабря.
🥳 Альфа-Банк увеличивает награду. Если лучшим частным инвестором станет клиент Альфа-Инвестиций, ему дополнительно подарим один миллион рублей!
Но на этом подарки не заканчиваются. Ведь призовой фонд для наших участников конкурса 20 млн рублей! Мы наградим ещё пятерых, занявших лучшие позиции в рейтинге Мосбиржи в диапазоне со 2 места по 200 место. Суммы не маленькие: от 100 000 руб. до 500 000 руб.
🤑 Но и это не всё! Наших участников конкурса ждут розыгрыши подарков — 200 призов до 50 000 руб. И так каждую неделю, пока длится конкурс. Всего две тысячи подарков просто за то, что вы с нами ♥️
Что для этого нужно?
1️⃣ иметь брокерский счёт или ИИС в Альфа-Банке с активами не менее 10 000 руб.;
2️⃣ зарегистрироваться на конкурс через Альфа-Инвестиции;
3️⃣ торговать в приложении Альфа-Инвестиции, через Альфа-Инвестиции Онлайн или торговый Альфа-Терминал.
Важно не выводить деньги с брокерского счёта до окончания конкурса. Цель — добиться максимального прироста портфеля к 21 декабря 🎯
От вас — расчёт, смекалка и удача 🌟
От Альфа-Банка — более двух тысяч призов 💰
Присоединяйтесь к нам и выигрывайте 🔝
@alfa_investments
📊 Индекс Мосбиржи в среду немного снизился. Инвесторов расстроило падение цен на нефть, и они продавали бумаги нефтяников: привилегированные акции Сургутнефтегаза (–2,15%) и Лукойла (–1,39%).
🛒 Инфляция в России за неделю с 26 сентября по 2 октября замедлилась с рекордных 0,28% до 0,21%. Но это по-прежнему много. А значит, остаются риски дальнейшего повышения ключевой ставки. Прогноз главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой на заседание ЦБ 27 октября — повышение на 50–100 б. п.
🎙 Что означает двузначная ключевая ставка для акций и чего ждать от российского рынка— сегодня в 18:00 мск расскажут эксперты Альфа-Капитала в прямом эфире. Он пройдет в канале @alfacapital, нужна регистрация через бот @alfacapital_vebinarbot_bot. Приходите!
🛢 Спрос на нефть снижается: на прошлой неделе отгрузки бензина в США упали до минимумов с начала года, возможно, из-за рекордных дождей. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, просадка котировок временная, и до конца года нефть будет оставаться дорогой. Плюс Россия и Саудовская Аравия подтвердили, что продолжат добровольно сокращать добычу нефти.
📈 Рынок США вчера оказался в плюсе после трёх дней распродаж. Инвесторов обрадовал отчёт по занятости от ADP, он даёт надежду, что ФРС смягчит свою политику. Ещё рынок поддержало и снижение доходности 10-летних облигаций.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В сентябре индекс Мосбиржи снизился впервые с начала года (–2,93%). Инвесторы опасались роста ключевой ставки и распродавали акции. В итоге восемь отраслей из десяти ушли в минус, а лидеры и аутсайдеры поменялись местами 👇
Золото досталось химикам🥇
Сектор вышел из минуса в топ из-за котировок КуйбышевАзота: они взлетели за день почти на 40% ‼️ Инвесторы обрадовались, что компания запустила новое производство удобрений.
Ещё отрасли помог Казаньоргсинтез: котировки прибавляли 7,8%, когда компания опубликовала отчётность после долгого перерыва. По сравнению с 2021 годом выручка осталась такой же, а прибыль снизилась. Кажется, инвесторов обрадовал сам факт отчёта.
Серебро у телекомов 🥈
Они выбрались из сумрака аутсайдеров благодаря Таттелекому: котировки прибавили почти 50%. Хотя значимая новость про компанию была всего одна, и та в конце августа. Это отчёт за полугодие: выручка прибавила 5,7%, а прибыль снизилась на 12,3%. Внесли свой вклад привилегированные акции МГТС (+10%).
Бронза у нефтегаза🥉
За то, что котировки нефтяников почти не падали (–0,04%). Их поддерживали дорогая нефть и слабый рубль. Но сектору не дали выйти в плюс рост ставок на долговом рынке, ограничения на экспорт топлива и перспективы налога на сверхприбыль.
А что с аутсайдерами?
Там оказались недавние лидеры, и, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, они могут не задержаться внизу списка 👀
Потребительский сектор утянул вниз Магнит. Из-за высокой ставки ретейлерам труднее кредитоваться, а рост цен на топливо увеличивает их расходы на доставку. Но с другой стороны, им выгодна продуктовая инфляция: аналитики А-Клуба верят в перспективу X5 Group🔼
Котировки айтишников падали вместе с рынком на фоне роста ставки и обсуждения новых западных ограничений. А Яндексу ещё нужно разобраться с реструктуризацией бизнеса. Но у отрасли хорошие перспективы: ИТ-компании показывают рост бизнеса, а многие планируют сменить регистрацию. Такие новости нравятся инвесторам, и в будущем это может подтолкнуть котировки вверх 🤑
@alfa_investments
📈 Индекс Мосбиржи во вторник прибавил, в лидерах — бумаги X5 Group (+2,74%). Инвесторы покупали их после сентябрьской просадки. У ретейлера сильные показатели, а расписки стоят недорого по мультипликаторам. Акции Мосбиржи (+0,14%) почти не отреагировали на данные о росте объёмов торгов в сентябре. А акционеры Фосагро не смогли утвердить выплату дивидендов за первое полугодие, и котировки просели на 2,2%.
🛢 Уже несколько дней у инвесторов популярны акции экспортёров, особенно нефтяников. От них участники рынка ждут щедрых дивидендов. А ещё бумаги поддерживает слабый рубль и дорогая нефть, хотя объёмы экспорта летом сократились. Сегодня на нефтяные котировки могут повлиять итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+.
🎢 Рынок акций США снижается уже третью сессию подряд. Инвесторов всё ещё беспокоит политика ФРС и рост доходностей гособлигаций. Участники рынка привыкают к мысли, что высокие ставки останутся надолго. Об этом говорят и сами представители американского регулятора.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Дивиденды — это главное, за что мы любим акции. Как узнать, каких выплат ждать от компании? 👛
Это написано в дивидендной политике. Но как всегда, есть нюансы 👇
📌 Компании платят дивиденды, чтобы привлекать инвесторов. Тогда акции дорожают, а значит, растёт капитал мажоритарных акционеров 🔼 Но если цель — сильно увеличить долю рынка, то основным владельцам компании выгоднее пустить прибыль в рост, чем делиться с миноритариями. Мы уже писали про разницу между акциями роста и стоимости.
📌 Дивидендная политика — ориентир для инвесторов, когда компания платит дивиденды и как их считает. Но решение принимает собрание акционеров, а рекомендует его совет директоров.
📌 Компания имеет право не платить дивиденды, даже если они положены по дивполитике 🤷♀️ Например, в 2022 году из-за кризиса в экономике отказались от выплат многие российские компании. Ещё одно препятствие — юридические проблемы из-за западных ограничений.
📌 Выплаты все считают по-разному. Обычно это процент от чистой прибыли, EBITDA или свободного денежного потока 🧮 Стандарт для госкомпаний — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по международным стандартам. Часто дивиденды зависят от долговой нагрузки. Что логично: сначала выплаты по кредитам, потом — плюшки акционерам 💸
Бонус: дивидендная политика крупных компаний суперкоротко — в карточках 👆
#основыинвестиций
@alfa_investments
Приглашаем на прямой эфир с Группой Астра 🎙
В октябре ИТ-компания собирается вывести 5% своих акций на Мосбиржу, и готова ответить на вопросы инвесторов.
📆 Когда? В эту пятницу, 6 октября, 18:15 мск.
🚩 Где? Прямо здесь. Присоединяйтесь к трансляции в канале.
📖 О чём? Как устроен бизнес компании и почему стоит купить её акции, расскажут генеральный директор и акционер Группы Астра Игорь Сивцев и финансовый директор Елена Бородкина.
💻 Что это за компания? Группа Астра – лидер рынка российских операционных систем (ОС) и инфраструктурного программного обеспечения. Она помогает клиентам — а их около 19 тысяч — заместить решения западных гигантов Microsoft, Red Hat, IBM, Citrix. Главный продукт — ОС Astra Linux.
🔎 Какие перспективы? В ближайшие пять лет доля отечественных компаний на рынке инфраструктурного ПО превысит 80%. Вместе с ней будет расти бизнес и выручка Группы Астра. Аналитики Альфа-Банка ждут в среднем +66% в год до 2027 года. А ещё компания собирается ежегодно платить дивиденды.
⚠️ А риски есть? Да. Это конкуренция на рынке, кадровые сложности и риск отмены льготы для ИТ-компаний по налогу на прибыль (ставка 3% вместо 20%).
❤️ IPO Группы Астра — хорошая возможность поучаствовать в большой трансформации российского рынка ИТ. Акции могут стать альтернативой бумагам Positive Technologies, считают аналитики Альфа-Банка.
❓ Остались вопросы? Их можно задать здесь. Ответы в эфире постараются получить эксперты Альфа-Инвестиций 👇
✦ Антон Покатович, руководитель направления анализа финансовых рынков;
✦ Сергей Караханян, начальник управления инвестиционного консультирования.
@alfa_investments
В двух словах об отчёте Сургутнефтегаза: «кубышка» растёт, а дивиденды порадуют инвесторов 👛
Нефтяник опубликовал отчётность за час до закрытия рынка в пятницу ⏳ Инвесторам этого хватило: по итогам дня привилегированные акции подскочили на 8,99%. Сегодня бумаги теряют 1,44%, но могут вернуться к росту в ближайшие дни, считают аналитики Альфа-Банка. И вот почему 👇
🔼 За первое полугодие чистая прибыль по международным стандартам стала рекордной — 843 млрд руб. Это в 5,5 раз больше, чем за первое полугодие 2021 года (данные за 2022 год не опубликованы). Всё благодаря прибыли от валютных операций (690 млрд руб.)
💰 «Кубышка» компании могла за полгода подрасти и превысить 5 трлн руб., посчитали аналитики, изучив отчётность. По итогам 2022 года её оценивали в 4,29 трлн руб. «Кубышкой» на рынке называют валютную подушку ликвидности Сургутнефтегаза (но из каких именно валют она состоит, точно не известно).
🔍 А значит, вероятны хорошие дивиденды. Их компания платит раз в год. Итоги первого полугодия обещают владельцам привилегированных акций Сургутнефтегаза 7,8 руб. на акцию (доходность — 13,5%), оценивают наши аналитики 👍 Это минимум: ещё вклад в итоговые дивиденды за 2023 год внесут результаты второго полугодия.
🅰️ Хотя операционные показатели у Сургутнефтегаза скромные: выручка прибавила всего 7,3%, а EBITDA растёт медленнее, чем у других нефтяников 🤷 Но ожидания хороших дивидендов важнее для инвесторов, и они будут двигать котировки Сургутнефтегаза вверх, считают наши эксперты.
@alfa_investments