118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
На Московской бирже бум IPO, а тон в этом году задают частные инвесторы. Об этом шёл разговор на закрытой конференции «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». А мы расскажем вам, что там было интересного.
Сначала немного теории. Зачем компании размещают акции на бирже? 🤔 По большому счёту есть только две причины: акционеры хотят привлечь деньги в компанию для её развития либо акционеры хотят получить деньги себе — для других бизнесов, сделок или просто для удовольствия 🙂 Эти типы IPO называют cash-in и cash-out, и инвестору полезно понимать разницу.
Определить тип сделки легко: если компания выпускала дополнительные акции для размещения, то это cash-in, а если их продают акционеры — это cash-out 👌 Бывает смешанный вариант — когда рынку предлагаются и новые акции и бумаги акционеров.
В этом году шесть из семи крупных размещений были cash-in ‼️ На конференции Альфа-Толк мы узнали, что полученными деньгами Южуралзолото погасит долги и сэкономит 1 млрд руб. только на выплате процентов по ним. А Henderson на деньги от IPO построит распределительный центр, который нужен для роста бизнеса 🔥
Но думать, что сделки cash-out «плохие» и акции после таких IPO обязательно пойдут вниз — неправильно, предупреждают эксперты Альфа-Инвестиций. Вот примеры cash-out сделок, успешных для инвесторов: Группы Позитив (+160% c момента IPO) и Астра (+48% к цене размещения) 💸
❤️ Клиенты Альфа-Инвестиций могли участвовать во всех этих размещениях даже с небольшими суммами. А у тех, кто ещё не пробовал, — шанс будет точно.
#основыинвестиций
@alfa_investments
📈 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,32%. В основном за счёт HeadHunter (+1,33%), Ozon (+0,74%) и НЛМК (+0,56%). В отстающих пока Сургутнефтегаз (−0,57%), ПИК (−0,57%) и Алроса (−0,46%).
📝 Сегодня на рынок могут повлиять корпоративные события: Газпром обсудит итоги 2023 года и инвестпрограмму на 2024–2026 года, а ВТБ поделится планами развития на три года.
🛢 Нефть продолжает дорожать: с утра котировки прибавили 0,15%. Вчера на них повлияли волнения в Красном море. Сегодня могут отразиться и новые данные по запасам нефти в США.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Российские акции начали неделю с роста. Лидеры — бумаги внутреннего рынка: X5 Group (+4,4%), Мосбиржа (+3,7%), Ozon (+2,7%). Хотя рубль укрепился, прибавили и экспортёры: Лукойл (+1,7%), Новатэк (+0,4%), Норникель (+0,95%).
📢 Евросоюз утвердил 12-й пакет ограничений. Они затронут продукцию из алюминия, сжиженного пропана и российские алмазы. Российские доходы могут немного пострадать, а среди компаний ограничения больше всего затронут Алросу. Несмотря на новости, её акции вчера прибавили 1,8%.
🗽 В США торги завершились в плюсе благодаря нескольким бигтехам. Инвесторы продолжают покупать акции в расчёте, что ФРС скоро начнёт снижать ставку. Но многое будет зависеть от данных по инфляции.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
TCS Group собирается стать российской компанией: что делать с бумагами? 🏦
Акционеры холдинга, владеющего Тинькофф банком, 8 января обсудят смену юрисдикции с Кипра на Россию 🔁 В долгосрочной перспективе это отличная новость, считают аналитики Альфа-Банка: переезд устранит риски, связанные с зарубежной регистрацией, и позволит возобновить выплату дивидендов.
Но в краткосрочной перспективе есть два «но» 👇
1️⃣ После завершения перерегистрации акции могут подешеветь: скорее всего, их начнут продавать инвесторы, которые дёшево купили расписки, учитываемые в европейском депозитарии Euroclear. Именно это произошло с бумагами ВК. В первый день торгов акции этой уже полностью российской компании потеряли почти 7% 📉
Поэтому в ожидании перерегистрации TCS Group инвесторам имеет смысл продавать бумаги во время подъёма котировок, считают аналитики А-Клуба 🦆 Тем более что в финансовом секторе есть альтернативы. Например, в прошлую пятницу их список пополнил Совкомбанк.
2️⃣ В ближайшее время дивидендный потенциал Тинькофф ограничен, считают аналитики Альфа-Банка. У банка большие амбиции по росту бизнеса, а ЦБ ужесточает регулирование потребкредитов.
🅰️ Но если вы долгосрочный инвестор и вам нравится TCS Group — следуйте своей стратегии! Аналитики Альфа-Банка верят в перспективы этой бумаги: целевая цена — 4700 руб. в течение года (+54,6%).
@alfa_investments
🔺 Сегодня инвесторы настроены позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,53%. В лидерах роста — Globaltrans (+1,35%), Татнефть (+1,32%) и Газпром (+1,24%). Снижаются бумаги Магнита (–0,63%), Русагро (–0,44%) и ВК (–0,39%).
🛢 Нефть дорожает: баррель утром стоит уже больше $77. Возможно, сыграло роль заявление российского вице-премьера Новака: Россия может в декабре дополнительно сократить экспорт нефти на 50 тыс. баррелей в сутки.
⛴ Ещё сегодня инвесторы ждут утверждения дивидендов от акционеров Совкомфлота.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи в пятницу неплохо прибавил: префы Сургутнефтегаза (+5%), Роснефть (+4,8%), Магнит (+4,8%), Сбербанк (+4,5%). Акции Лукойла подешевели на 4,4% потому, что первый день торговались без дивидендов.
🏦 Настроение у инвесторов было хорошее, ведь не оправдались опасения о повышении ставки до 17%. И скоро ЦБ закончит её повышать, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
💵 Курс доллара снова превысил 90 руб. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, всё дело в спросе со стороны российских граждан и нерезидентов из дружественных стран.
🏡 Первоначальный взнос по льготной ипотеке с 23 декабря вырастет с 20% до 30%, объявило правительство в пятницу. Это не очень хорошо для застройщиков и банков с развитым ипотечным кредитованием.
🗽 Фондовый рынок в США остался на месте. Представители ФРС не ждут скорого снижения ставки. Хотя аналитики ожидают, что она может начать снижаться уже в марте.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвесторы слишком долго ждали новых банков на Мосбирже. Акции Совкомбанка на старте торгов взлетели на 29,56% от цены IPO — до 14,9 руб. за бумагу 🔼
Потом рост замедлился примерно до 13% на 17:55. А вот итоги размещения максимально коротко 👇
📍 IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 11,5 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Совкомбанка составила 230,5 млрд руб.
📍Банк получил более 140 тыс. заявок от инвесторов. Частные инвесторы купили 65% от размещённых акций. Бумаг на всех не хватило, поэтому полностью удовлетворялись заявки на 800 акций и меньше. Остальные — не полностью. Самые крупные заявки исполнялись на 2,2%.
📍Текущие акционеры не продавали свои акции — для размещения был сделан дополнительный выпуск объёмом 1 млрд бумаг.
Акции Совкомбанка включены в первый уровень листинга и продаются лотами по 100 бумаг. Будем следить за их судьбой на Мосбирже 🔎
@alfa_investments
«Нужно больше Сбера», — решили аналитики сервиса Идеи наших гуру 💚
И поскольку идея про обыкновенные акции Сбербанка у нас уже есть, в этот раз наши эксперты предлагают заработать на привилегированных. Вот почему торговый план может сработать 👇
💪 Сбербанк не подводит инвесторов: результаты за 11 месяцев остаются сильными. Рентабельность капитала высокая — 25%. Портфель кредитов гражданам растёт, да и компании сохраняют спрос на кредиты, несмотря на рост ставки.
🏡 Программа семейной ипотеки по ставке 6%, скорее всего, будет продлена после июля 2024 года. Эту идею поддержал президент. Для Сбербанка это хорошая новость: он лидер ипотечного рынка.
💰 Высокая ставка мотивирует людей больше копить (и нести накопления в Сбербанк). Портфель средств граждан в Сбербанке за год прибавил 4,5 трлн руб., а средняя сумма срочного вклада выросла на 15%, до 673 тыс. руб. Это хорошо для финансовых показателей.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
🔻 Сегодня российские акции тянет вниз дивидендный гэп Лукойла (–6,57%). На 10:10 мск индекс Мосбиржи падает на 1,6%. Ещё в минусе Яндекс (–1,48%) и ПИК (–0,33%). Пока в плюсе НЛМК (+0,79%), Globaltrans (+0,73%) и Новатэк (+0,63%).
🛍 Главное событие сегодня — решение ЦБ по ключевой ставке. Прогноз главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой — жёсткий шаг: +200 б. п., до 17%. В 13:30 мск станет известно, что решил регулятор.
🏦 Ещё сегодня на Мосбирже в 16:00 мск стартуют торги акциями Совкомбанка. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — по 11,5 руб. за акцию.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Российский рынок акций в четверг снова просел. В лидерах продаж были Яндекс (–4,8%). Причина — новость о разногласиях по поводу реорганизации компании. Похоже, разделение бизнеса затянется.
🟡 Бумаги TCS Group подешевели на 0,88%, несмотря на хорошую новость: 8 января акционеры компании обсудят её переезд в другую юрисдикцию. Возможно, это поддержит котировки сегодня.
🛢 Нефтегазовый сектор тоже понёс потери: Роснефть (–3,6%), Новатэк (–3,1%). А акции Лукойла (–2,6%) не спасло даже то, что вчера был последний день для покупки акций по дивиденды. Нефть начала дорожать, но цены пока находятся возле июньских значений.
🇺🇸 В США торги завершились в лёгком плюсе. Уолл-стрит подбадривает рынок перспективами снижения ставки ФРС. Сегодня инвесторы ждут предварительных данных индекса деловой активности в промышленности.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Участвовали в IPO дома мужской моды Henderson и расстроились, что акции просели? Не спешите с выводами 👌
Аналитики Альфа-Банка считают, что акции могут подорожать до 810 руб. в течение года. Это +51% к текущим уровням и +20% к цене IPO. Вот аргументы 👇
👔 У компании эффективная бизнес-модель на привлекательном рынке. Зарубежные бренды занимали 45–65% рынка мужской одежды, обуви и аксессуаров категорий «премиум» и «люкс». Их уход даёт потенциал для роста местных игроков. Henderson продаёт одежду сопоставимого с мировыми брендами качества, грамотно планирует ассортимент и контролирует всю цепочку создания товара.
👔 Самый быстрый рост и высокая рентабельность в секторе. Аналитики ждут роста выручки компании в среднем на 17% в год в 2023–2028 годах. За 11 месяцев 2023 года выручка прибавила уже 35% год к году, до 14,6 млрд руб. А маржа EBITDA в ближайшие пять лет будет на уровне 24–28% — это выше всех публичных компаний потребительского сектора в России. Сейчас она 40%.
👔 Хорошие перспективы дивидендов. Henderson собирается делиться с акционерами как минимум половиной чистой прибыли по международным стандартам. По итогам 2023 года компания планирует заплатить не меньше 25 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — около 5%). После 2024–2025 года ретейлер сможет направлять на дивиденды 71–92% прибыли, считают аналитики Альфа-Банка 💸
Правда, есть условие — показатель чистый долг/EBITDA должен быть не больше 2,5х. Но до этого далеко. По расчётам наших экспертов, в 2023–2028 годах долговая нагрузка будет в промежутке 0,6–1,3х 👍
@alfa_investments
🔼 Сегодня день начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,7%. Растут почти все котировки, больше всех — Юнипро (+1,7%), ВТБ (+1,18%) и ВК (+1,15%). Снижаются пока бумаги Русала (−0,13%), ММК (−0,05%) и Роснефти (−0,01%).
🔍 Сегодня на российский рынок могут повлиять заявления президента во время прямой линии. А ещё новости компаний: акционеры Мосбиржи и Фосагро должны утвердить дивиденды. Сегодня последний день для покупки акций Лукойла под дивиденды — 447 руб. на акцию.
🛢 Цена на нефть с утра прибавляет 0,6%. На котировки повлияли новости из США: ФРС сохранила ставку на прежнем уровне, а значит, спрос на топливо может вырасти. А ещё запасы нефти снизились больше, чем ждал рынок. Сегодня на ход торгов могут повлиять результаты заседания Европейского центрального банка.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Возможно, инвесторы покупали подешевевшие акции после того, как индекс в моменте приближался к 3000 пунктов. По итогу дня акции только девяти компаний из 45 завершили день в минусе.
🛍 Инфляция в России с 5 по 11 декабря ускорилась до 0,2% против 0,12% неделей ранее. Годовая замедлилась до 7,04% из-за эффекта высокой базы декабря в прошлом году, но во второй половине месяца она может снова вырасти. Возможно, это повлияет на решение ЦБ по ключевой ставке в эту пятницу.
🗽 В США рынок акций заметно подрос. ФРС не просто оставил ставку без изменений, но и дал сигнал, что цикл её подъёма завершился. В следующем году ФРС планирует сократить ставку на 75 б. п. При этом рецессии не ожидается, а ВВП может вырасти на 1,2–1,7%. Сегодня рост котировок, вероятно, продолжится.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
А теперь немного про клиентов Альфа-Инвестиций. Хотя почему немного, если их уже 1 млн человек! Столько людей активно инвестируют вместе с нами. Вот что ещё мы про них знаем 👇
👫 Среди наших клиентов мужчин 58%, а женщин 42%, и это соотношение практически соответствует среднему по стране.
Женщины, не сомневайтесь, инвестиции вам хорошо удаются.
🤵 Почти трети — 29,58% — наших инвесторов от 30 до 40 лет. Это самый активный возраст для инвестиций, но такие клиенты потихоньку уступают более молодым. В Альфа-Инвестициях за год стало заметно больше инвесторов 20–30 лет, и доля клиентов моложе 20 лет тоже увеличилась.
Альфа-Инвестиции — брокер для молодёжи? Мы не против!
🌆 С нами торгуют всё больше москвичей и петербуржцев, но и в других городах видно оживление — выросла доля жителей Екатеринбурга, Краснодара и Ростова-на-Дону.
Напомним — инвестировать с нами можно отовсюду.
@alfa_investments
📊 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,28%. Инвесторы продают акции ФСК ЕЭС (–0,88%), Лукойла (–0,68%) и Аэрофлота (–0,85%) в преддверии операционного отчёта за ноябрь. А в плюсе бумаги ВК (+1,8%), TCS Group (+1,35%) и АФК «Система» (+0,61%).
🔎 От «Системы» инвесторы ждут финансовых результатов за III квартал. А Росстат опубликует предварительные данные по российскому ВВП за квартал и недельные данные индекса потребительских цен.
🛍 ФРС объявит решение по ставке в 22:00 мск, и это может повлиять на нефтяные цены: от политики американского регулятора зависит спрос на топливо. Ещё инвесторы ждут еженедельных данных о запасах нефти в США.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔻 Индекс Мосбиржи во вторник опускался ниже 3000 пунктов. Экспортёры увели рынок в минус: Газпром (–1,5%), Норникель (–1,1%), НЛМК (–2,2%). А вот акции компаний внутреннего рынка неплохо прибавили: TCS Group (+3,4%), Яндекс (+2,2%), ПИК (+1,8%).
🛢 Инвесторы реагируют на укрепление рубля: доллар снова стоит меньше 90 руб. А ещё — на падение цены нефти: всё из-за того, что Минэнерго США понизило прогноз средней цены барреля Brent на 2023 и 2024 год. А в декабре ведомство ждёт средней цены $78 за баррель. Но по мнению аналитиков Альфа-Банка, нефтяные котировки вернутся к $80.
🇺🇸 В США рынок акций снова вырос. Инвесторов приободрили данные по ноябрьской инфляции: она замедлилась до 3,1%. Главное событие сегодня — решение ФРС по ставке. Аналитики ожидают её сохранения, но главная интрига — комментарии регулятора.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У инвесторов появилась новая возможность диверсифицировать вложения — цифровые финансовые активы (ЦФА). Разобрали инструмент, который уже есть в приложениях Альфа-Банка 👇
Что такое ЦФА?
Это аналоги классических инструментов. Например, акций, облигаций, оцифрованных драгоценных металлов. По ЦФА может выплачиваться процентный доход — как купоны по облигациям или дивиденды по акциям 🛍
В чём отличия от знакомых инструментов?
🔘 У ЦФА выше доходность. Всё потому, что при их выпуске компании меньше тратят на посредников, а сэкономленные деньги достаются инвесторам 💸
🔘 Можно купить часть дорогого актива. Его покупает и дробит компания, которая выпускает ЦФА. А инвестор получает больше возможностей для диверсификации портфеля 💼
🔘 ЦФА можно выпускать на короткий срок — например год, полгода или даже день 👀
🔘 При погашении может выдаваться физический актив вместо денег, если это предусмотрено ЦФА.
ЦФА можно торговать на вторичном рынке?
Да, но он только развивается, поэтому есть нюансы. При покупке или продаже ЦФА нужно самостоятельно выставить цену, а потом вручную совершить сделку 👌
Доход не потеряется при продаже?
Допустим, выплата за месяц — 150 руб. Вы решили продать ЦФА через две недели и можете потерять накопленные 75 руб. А можете прибавить их к цене продажи — и не потерять ничего 🤑
Кто может инвестировать?
Любой человек. Но у неквалифицированных инвесторов есть лимит на покупку активов с высоким риском — 600 тыс. руб. за календарный год 💸 Для некоторых видов ЦФА понадобится заново подтвердить статус «квала» — требования к нему стандартные.
А это вообще законно?
Да! Выпуск и обращение ЦФА регулируются Центробанком. Продавать ЦФА могут только аккредитованные операторы, и Альфа-Банк — один из них ❤️
Как купить ЦФА и где они хранятся?
Для покупки нужен обычный расчётный счёт. ЦФА учитываются в информационной системе платформы А-Токен: в персональном цифровом кошельке появляется запись в виде токена 📝
#основыинвестиций
@alfa_investments
🔽 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,22%. Больше всех теряют котировки HeadHunter (–1,29%), АФК «Система» (–1,11%) и TCS Group (–1,12%). А прибавляют бумаги МКБ (+1,81%), Яндекса (+0,42%) и Лукойла (+0,37%).
👔 Сегодня Henderson проведёт День инвестора и поделится операционными результатами за 11 месяцев и ожидаемыми итогами 2023 года.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи начал неделю с распродаж. В лидерах падения были айтишники: HeadHunter (–7%), Ozon (–6,1%), Яндекс (–5,6%). Даже неплохой отчёт Сбербанка (–3,1%) за ноябрь не принёс рынку позитива. Инвесторы могли сокращать позиции в ожидании нового повышения ключевой ставки.
🛢 Ещё инвесторы продавали акции нефтяников: Лукойл (–2,3%), Татнефть (–2%), Роснефть (–1,7%). Возможно, сказалась слабая динамика цен на нефть и укрепление рубля.
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, фундаментальных причин для распродажи акций не было. Снижение котировок может стать хорошей точкой входа в бумаги устойчивых компаний — например Сбербанка или Мосбиржи.
🇺🇸 Рынок акций в США обновил максимум прошлого лета. Инвесторы продавали акции бигтехов и покупали бумаги других секторов. Возможно, они опасаются резких скачков в акциях, которые могут произойти сегодня после объявления ноябрьской инфляции. Технологический сектор чувствителен к таким данным.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока все подбивают итоги года, мы решили заглянуть в будущее. И выяснили, какие тренды будут двигать глобальными рынками.
О них рассказал начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красножёнов на закрытой конференции «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». Вот они 👇
🤼 Противостояние Востока и Запада — Dragon vs Eagle
Когда экономика одной страны догоняет другую, их соперничество усиливается, говорил Рэй Далио. Это сейчас происходит с экономиками Китая и США. За последние 10 лет ВВП КНР в среднем рос на 6,4%, а США — на 2,1%. Отсюда и гонка за технологиями и попытки притормозить противника. Например, запрет экспорта чипов из США в Китай.
👩⚕️ Здоровье. Health is the new wealth
Инвестиции в своё здоровье становятся новой формой богатства. Несмотря на рост продолжительности жизни, люди проводят в нездоровом состоянии столько же времени, сколько и раньше, пишет Mckinsey. Помочь может более частое обращение к врачам, поэтому индустрия здоровья будет расти.
🚞 Развитие транспорта и новые маршруты
Это не только российский «разворот на Восток». Например, Китай развивает Новый шёлковый путь, а США совместно с Индией — торговые пути в Европу. Идёт и модернизация инфраструктуры: автоматизированный порт на базе 5G и AI в Китае разгружает контейнеровоз за 45 минут вместо обычных 18—24 часов.
📱 Новый тип потребителей — поколение зумеров
Люди, родившиеся в 1995—2010 годах, не представляют мир без цифровых технологий. Сейчас поколение зумеров выходит на рынки труда и активного потребления. В их приоритетах — онлайн-сервисы во всех сферах жизни.
🥪 Продовольственная безопасность
О ней напомнил стремительный рост цен на еду в 2021—2022 годах из-за пандемии и конфликтов. При этом крупнейшие потребители продовольствия — Китай и Индия — не входят даже в топ-15 стран по размеру сельхозугодий на душу населения.
И это далеко не всё интересное, что было на «Альфа-Толк: Тренды рынка — ЦФА и IPO». Расскажем вам и про ЦФА, и про новую волну IPO. Уже скоро 😎
@alfa_investments
📉 День начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,36%. Больше всех теряют котировки Русагро (–1,84%), Полюса (–1,37%) и ПИК (–1,33%). А прибавляют бумаги Globaltrans (+0,57%), Юнипро (+0,42%) и ВТБ (+0,31%).
🏦 Сегодня Сбербанк поделился финансовыми результатами за ноябрь по российским стандартам. За 11 месяцев банк заработал 1,38 трлн рублей чистой прибыли, но прибыль ноября (115,4 млрд рублей) на 7,4% меньше, чем год назад.
🔄 Акционеры Polymetal одобрили ещё один обмен акций, заблокированных из-за ограничений, на акции, выпущенные на бирже Казахстана.
🛍 На этой неделе на рынки влияет ожидание решения по ключевой ставке. 15 декабря Банк России может поднять ключевую ставку сразу на 200 б. п. — до 17%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи завершил пятницу небольшим ростом. В основном прибавляли металлурги и нефтяники: ММК (+2%), Северсталь (+2%), Роснефть (+0,7%), Лукойл (+0,7%).
🛒 Инфляция в России за ноябрь оказалась чуть лучше ожиданий: 7,5% против 7,6%. Но она уже достигла верхней границы прогноза ЦБ на текущий год.
🛢 Нефтяные котировки прибавили после нескольких сессий активного снижения. На них мог повлиять отчёт по рынку труда в США: безработица снизилась, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла выше ожиданий.
🗽 В США пятничные торги завершились в плюсе, лидировали айтишники и энергетики. Возможно, инвесторы ждут позитива от завтрашней публикации ноябрьской инфляции и затем заседания ФРС в среду, поэтому покупают акции заранее.
🐲 Дефляция в Китае усилилась до 0,5% в ноябре. Это вызывает больше вопросов у инвесторов к росту экономики Поднебесной. В пятницу Шанхайская биржа потеряла 0,2%, но сегодня уже отыграла все потери.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции СПБ Биржи сегодня в плюсе: в моменте они дорожали на 10,2% 🌱
Всё потому, что площадка представила большую стратегию разблокировки иностранных активов клиентов 🔐
Вот кратко история: инвесторы потеряли доступ к своим зарубежным бумагам после введения американских ограничений против СПБ Биржи. А лицензия минфина США для завершения транзакций с СПБ Биржей до 31 января 2024 года, как выяснилось, не подходит для вывода активов инвесторов 🤷♀️
Теперь биржа собирается 👇
📍 вывести из-под своего контроля депозитарий СПБ Банк, где учитываются замороженные активы;
📍 обратиться в минфин США за новыми лицензиями, которые позволят разблокировать бумаги инвесторов.
Срок до 31 января больше не актуален — разморозка будет зависеть от переговоров биржи с минфином США 📆
Ещё площадка запустила справочный портал по разблокировке для пострадавших инвесторов 🧑💻
Надеемся, у них (и у СПБ Биржи) всё сложится удачно 🤞
@alfa_investments
Запахло мандаринами, давайте викторину! 🌲
Уже очень хочется начать подводить итоги года и рассказать вам, какие мы классные сделать это весело!
Давайте вспомним, что волновало, возмущало, вдохновляло, смешило и пугало инвесторов в 2023 году 👀 До Нового года осталось 10 рабочих дней, и мы успеем задать вам 10 вопросов про запомнившиеся события. Ведь новости — это то, что двигает рынки и даёт «топливо» нашему каналу 🔥
Поехали?)
@alfa_investments
ЦБ, скорее всего, не будет менять ключевую ставку 16 февраля, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Регулятор, похоже, полагает, что пока его политика достаточно жёсткая 👌 Сейчас Центробанку важно, чтобы его действия были предсказуемыми для рынка, считает Наталия Орлова. Поэтому 15 декабря ЦБ и поднял ставку на умеренные 100 б. п., как и ожидал рынок. И даже обсуждал более мягкое решение — оставить 15% 🧐
Но глава ЦБ не сказала однозначно, что 16% — это пик повышения ставки. А значит, по мнению Наталии Орловой, регулятор может поднять ставку ещё, если понадобится. Тем более что инфляционные риски сохраняются. Вот почему👇
🛒 Инфляция в ноябре уже достигла 7,5% — верхней границы прогноза ЦБ на 2023 год. Наталия Орлова по итогам года ждёт инфляцию 7,5–7,7%.
💸 Рубль снова слабеет. После его укрепления в ноябре граждане и дружественные нерезиденты стали покупать подешевевшую валюту, в итоге в декабре доллар подорожал до 90–93 руб. Это усиливает инфляцию, потому что импортные товары дорожают.
🛍 Политика ЦБ медленно влияет на охлаждение кредитования. Несмотря на рост ставки, корпоративные кредиты с июня растут на 27–29% год к году ежемесячно.
🧑💻 А ещё никуда не делась низкая безработица и её следствие — рост зарплат. Это хорошо для работников, но, к сожалению, подгоняет инфляцию.
Посмотрим, как изменится ситуация в феврале 🔍
@alfa_investments
Однажды женщина купила на заправке детскую книгу за восемь фунтов стерлингов, а через 26 лет продала её на аукционе за 55,1 тыс. ‼️
Это был экземпляр первого издания книги Джоан Роулинг «Гарри Поттер и философский камень». Символично, что все эти годы книга пролежала в чулане под лестницей 👀 Она оказалась одной из 200, поступивших в продажу. Всего коллекционеры отыскали 19 экземпляров из серии, которые ушли с молотка по цене от 17,5 до 69 тыс. фунтов стерлингов 🔥
Инвестиции в антикварные книги набирают популярность: с 2013 по 2023 год их стоимость на российских аукционах выросла в среднем в 4,5 раза 🔼 На цену влияет редкость, тема, автор и состояние экземпляра.
История про книгу — прекрасный повод пересмотреть фильмы о мальчике, который выжил. В выдуманном мире есть добро и зло, слёзы горя и радости, сложный выбор и настоящая дружба ❤️ И даже магия сложного процента для сбережений в банке Гринготтс! Так что усаживайтесь поудобнее, и приятного просмотра 😉
#планнавыходные
@alfa_investments
А вас там снегом не замело? Если да, всем срочно покинуть сугробы! Мы объявляем новых победителей розыгрыша 🥳
@ glebovchar•••, @ Leno4ka_0•••, @ mesya•••, @ vitachka_•••, @ Nataly_Kurdup•••, поздравляем! 🎉
Подарки победителям — портфели примерно на 20 000 руб., акции для которых выбрали наши аналитики. Все бумаги с перспективой роста и эту неделю держались лучше рынка. Смотрите сами 👇
📍 Магнит (+1,9%). Акции ретейлера терпеливо движутся к цели в 8350 руб. за бумагу. И это возможно: бизнесу на руку высокая инфляция, и аналитики ждут роста выручки на 7–10% в ближайшие пару лет. Хороших дивидендов тоже, кстати, ждут 💸
📍 Совкомфлот (+1,5%). В этом году перевозка грузов по Северному морскому пути достигнет рекордных 36,6 млн тонн. Задача на 2024 — достичь объёма в 80 млн тонн. Кто от этого выиграет? Правильно, Совкомфлот. И его акционеры 😎
📍 Сбербанк (+0,7%). Любимчик инвесторов почти заработал 1,5 трлн руб. чистой прибыли за этот год, осталось каких-то 122 млрд. Уверены, ему это по силам. А какие потом будут дивиденды… 🤑
📍 Сургутнефтегаз, привилегированные акции (−0,1%). Здесь всё понятно: рубль укрепился, нефть подешевела. Но судя по неплохим дивидендам конкурентов, нефтяники не сильно от этого страдают. Ждём, последует ли Сургутнефтегаз их примеру 🔍
📍 ММК (−0,8%). На компанию практически не влияют западные ограничения: она зарабатывает на внутреннем рынке. В IV квартале ММК ждёт традиционное замедление спроса на продукцию от строителей, но другие отрасли должны это компенсировать 📊
Стать победителем просто: оставайтесь в подписчиках канала и регистрируйтесь на розыгрыш 👌 Акции зачисляем на брокерский счёт в Альфа-Банке — его можно открыть и после победы.
До встречи через неделю! 📆
@alfa_investments
Центробанк решил повысить ключевую ставку на 100 б. п., до 16%
🔎 Сохранения ставки, конечно, не ждал никто, но аналитики допускали и более жёсткий шаг — до 17%. ЦБ пояснил, что на 11 декабря годовая инфляция снизилась до 7,1% против 7,5% в ноябре, но по итогам года будет ближе к 7,5%. А ещё инфляционные риски несёт более быстрый, чем ожидалось, рост экономики.
💬 Центробанк говорит об этом так:
«Рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре».
До этого ЦБ ждал роста ВВП по итогам 2023 года в пределах 2,2–2,7%.
🗣 В пресс-релизе ЦБ нет сигнала о дальнейшем повышении ставки. Ранее аналитики ожидали, что ставка достигнет пика именно на сегодняшнем заседании. Теперь главный вопрос — когда она начнёт снижаться.
🅰️ По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, это будет не раньше второго полугодия 2024 года, и ниже 10% ставка в наступающем году не опустится.
📊 Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи ослабил падение c –1,1% до –0,4%, индекс гособлигаций RGBI остался на месте, как и курс рубля. На 13:32 мск доллар стоит 89,62 руб.
🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 16 февраля.
@alfa_investments
Число финансовых пирамид выросло почти в 1,5 раза. Мошенники пользуются ростом интереса людей к инвестициям, считают в ЦБ.
Собрали признаки, которые помогут уберечься от обманщиков. По отдельности почти все пункты могут выглядеть безобидно, но вместе — оказаться гремучей смесью. Вот они 👇
👨💼 Мошенники представляются агентами крупных финансовых организаций, иностранных брокеров. Чаще всего предлагают инвестировать в криптоактивы или форекс-рынок.
📱 Всё общение ведётся в соцсетях или мессенджерах, там же компания присылает «результаты» инвестирования. Никаких официальных отчётов или реального доступа к торгам.
👛 Чтобы пополнить торговый счёт, нужно перевести деньги на обычную карту или криптокошелёк.
📃 Нет лицензии ЦБ. Её можно проверить на сайте регулятора. Лицензии других стран не помогут защитить интересы инвестора в России.
💸 Есть обещания или даже гарантии высокой доходности, а это запрещено законом. К тому же инвестиций без риска не бывает, а значит, гарантировать прибыль нельзя.
🌐 Компания работает только в интернете, а иногда и через собственные VPN-приложения.
🎮 Используется геймификация — например, онлайн-игры, где за реальные деньги можно купить виртуальный товар. Поощряется привлечение к играм знакомых — за бонусы или другие вознаграждения.
❤️ Оставайтесь настороже и всегда проверяйте компании, которым собираетесь доверить деньги. А ещё заглядывайте в список организаций с признаками нелегальной деятельности от ЦБ — он регулярно обновляется.
@alfa_investments
Диверсифицировать вложения и заработать больше без лишнего риска? У нас есть подходящие варианты — цифровые финансовые активы. Вот они 👇
1️⃣ ЦФА Уралбизнеслизинг (погашение — 13.12.2024)
У выпуска ежемесячные купоны со ставкой 18%. Это хорошая возможность зафиксировать высокую доходность на целый год. Ведь уже во втором полугодии 2024 ключевая ставка может пойти вниз 🔽
Эмитент — универсальная лизинговая компания, работает с грузовым транспортом, машиностроительным оборудованием, строительной и сельскохозяйственной техникой 🚜 На всё это есть большой спрос. Уралбизнеслизинг на 21 месте из 108 в ренкинге лизинговых компаний Эксперт РА.
Эти ЦФА подойдут всем инвесторам, но торгов на вторичном рынке не будет, а номинал можно будет получить в дату погашения 🗓
🔘 Рейтинг эмитента — ruBB+.
🔘 Расчётная доходность к погашению — 19,6%.
🔘 Минимальная сумма участия — 1000 руб.
🔘 Купить ЦФА можно в нашем приложении сегодня до 15:00 мск.
‼️ Обратите внимание: при первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
2️⃣ ЦФА Альфа-Банка (погашение — 18.06.2024)
Для квалифицированных инвесторов есть ЦФА с ежемесячными купонами, которые привязаны к ключевой ставке 🛍 По мнению аналитиков Альфа-Банка, её пик придётся на первое полугодие 2024 года — как раз время обращения ЦФА. Доходность ЦФА ожидается не ниже 16–17% и будет расти вместе с ключевой ставкой. А риски при этом небольшие 🔥
#чтокупить
@alfa_investments
АФК «Система» неплохо отчиталась за III квартал, но интерес инвесторов к компании может вернуться после IPO непубличных «дочек» 🏦
Вот главные цифры из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Инвестиций (сравнения — год к году) 👇
📍 Выручка = 280,8 млрд руб., +18,2%, а скорректированная OIBDA = 74,9 млрд руб., +6,8%. «Систему» поддержали результаты её активов — Степи, Биннофарма и Медси 👨⚕️ Их акции не торгуются на бирже. Хороший вклад внесли заработки Эталона, но в целом перспективы у застройщиков сомнительные. Другие публичные «дочки» «Системы» — МТС и Segezha Group — уже отчитались за III квартал, и их результаты не вдохновили инвесторов 🤷
📍 Пока не решилась главная проблема инвесткомпании — долги. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра в III квартале = 225,3 млрд руб., + 4,6%. Обслуживать такой долг дорого из-за высокой ставки 🛍
Что дальше?
Справиться с долгами и подтолкнуть вверх котировки могло бы IPO непубличных компаний холдинга, считают наши аналитики. Например, от вывода на биржу Биннофарма и Медси «Система» может потенциально привлечь 101,3 млрд руб. 💰
Пока на акции АФК «Система» давят недавние американские ограничения: бумаги потеряли уже больше 8%. Сегодняшний отчёт не сильно впечатлил инвесторов: акции прибавляют 0,93% 📊
@alfa_investments
У инвесторов скоро появится возможность продать заблокированные иностранные активы. Торги ими ещё не начались, участники рынка ждут утверждения правил. Расскажем пока, что уже известно ⚡️
Речь идёт о возможности продать нерезидентам иностранные ценные бумаги, заблокированные на счетах в НРД. Каждый инвестор сможет выставить на продажу активы на общую сумму не более 100 000 рублей 💼
‼️ Важно понимать, что это ограничение распространяется на совокупные активы инвестора у всех брокеров и управляющих компаний.
А нерезиденты смогут оплачивать купленные ценные бумаги только со специальных счетов типа «С» 🔄
Как будут проходить торги?
Вот что известно 👇
📍 расчёт стоимости заблокированных ценных бумаг и курса торгов определит правительственная комиссия;
📍 когда инвестор подаст заявку на продажу бумаг, они будут обособлены в депозитарии до завершения торгов;
📍 если сделка состоится, деньги будут зачислены на счёт продавца и он сможет свободно ими распоряжаться.
Когда начнутся торги?
После того как правительственная комиссия утвердит правила и условия их проведения, а также порядок расчёта стоимости заблокированных бумаг 🔎
Альфа-Инвестиции, как и другие брокеры и управляющие, обязательно проинформируют клиентов о старте таких торгов. Будем держать вас в курсе ❤️
@alfa_investments
В декабре осталось 13 рабочих дней, но инвесторам рано расслабляться. Вот что полезного можно сделать в этом году 👇
✔️ Снизить базу для налогов
Налог на доход по сделкам с ценными бумагами рассчитывается по итогам года. Для этого суммируются прибыли и убытки по закрытым сделкам отдельно для обращающихся на бирже бумаг и отдельно — для внебиржевых ‼️ А значит, продав убыточные акции, можно снизить базу для расчёта налога и сам налог. А акции можно сразу купить обратно. Только помните, что в таком случае срок владения активами обнуляется.
✏️ Внести деньги под налоги
Брокер самостоятельно рассчитает и спишет налог прямо с брокерского счёта в течение января. Но для этого на счёте должны быть свободные средства в рублях — позаботьтесь об этом заранее 🗓 Если не получится, то брокер передаст сведения о задолженности в налоговую. Вы получите уведомление и сможете оплатить налог самостоятельно до 1 декабря 2024.
👌 Открыть и пополнить ИИС
Если ИИС ещё нет, его стоит открыть до конца года хотя бы потому, что так получится зафиксировать старые льготы. А вот пополнить счёт нужно, чтобы уже в начале нового года подать документы на вычет и вернуть 13% от суммы взносов 🤑 Если, конечно, вы используете ИИС типа А.
💸 Купить акции под дивиденды
Часть компаний планируют выплатить дивиденды в ближайшее время. Дедлайны для покупки бумаг под выплаты в конце декабря будут у Норникеля, Газпром нефти, Novabev Group 💸 А в начале января — у Совкомфлота, Татнефти, Роснефти и Магнита. Но купить их акции можно уже сейчас.
✍️ Составить план на следующий год
Чтобы выбрать перспективные активы для вложений, изучите глобальные тренды на рынке. Не проходите мимо облигаций: ключевая ставка пока высокая, и по ним можно зафиксировать высокую доходность на несколько лет 🔼 И, конечно, не забывайте про золото: аналитики Альфа-Инвестиций рекомендует держать в нём примерно 5% портфеля.
@alfa_investments
Прибыль банков в этом году была рекордной, но в следующем она снизится на 29% год к году, согласно прогнозам ЦБ. В том числе из-за высокой ключевой ставки.
Пострадают не все банки, считают аналитики А-Клуба. В выигрыше будут те, у кого
📌 высокая доля кредитов с плавающей ставкой;
📌 развито автокредитование, спрос на которое останется повышенным;
📌 хорошая база в сегменте малого и среднего бизнеса (МСП), где высокая маржинальность кредитов;
📌 есть источники дешёвого фондирования — деньги, которые можно использовать в работе.
Аналитики изучили лидеров по процентной марже и рентабельности среди тех банков, чьи бумаги доступны на Мосбирже 👀 Это Сбербанк, Тинькофф Банк, Совкомбанк и банк «Санкт-Петербург». Вот что получилось 👇
🟢 У Сбербанка примерно половина кредитов привязана к ключевой ставке, и он лидирует по кредитам на новые автомобили (19%). На текущих счетах клиентов достаточно средств для практически бесплатного фондирования, а доля банка на рынке кредитов МСП — 46%.
🟡 Тинькофф не входит в топ-5 банков по доле кредитов на новые автомобили, и по нему нет данных о доле в кредитовании МСП. Не лучшая ситуация и со стоимостью фондирования: она вырастет вслед за процентной ставкой.
🟣 У Совкомбанка второе место на рынке кредитования по новым машинам, средняя стоимость фондирования и доля в 20% в кредитовании МСП. А доходность 90% корпоративных кредитов до года привязана к ключевой ставке 🔥 Ещё он может зафиксировать прибыль по ценным бумагам, которые покупал на просадке в 2022 году.
🔴 Банк «Санкт-Петербург» обладает избыточным капиталом и может выплатить хорошие дивиденды при роспуске резервов.
Кого выбрать? 🤔
🦆 По мнению аналитиков А-Клуба, наиболее привлекательным для инвестиций выглядит Совкомбанк (вы ещё успеваете на его IPO). Неплохой вариант и акции банка «Санкт-Петербург»: они стоят недорого, и по ним есть перспектива хороших дивидендов.
@alfa_investments
«Преодолевая инфляционный контекст» — так называется прогноз на 2024 год главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой. Сейчас расскажем, что это за контекст 👇
🔸 Сначала о хорошем. Это уже известно, но хочется повторить: рост ВВП в этом году превзошёл даже оптимистичные ожидания 🔼 Сейчас Наталия Орлова прогнозирует итоговый рост в 3,4%. Главных причин две: стимулирующая бюджетная политика и слабость эффекта от экспортных ограничений. В итоге ВВП превысит показатель 2021 года.
🔸 Обратной стороной быстрого восстановления стала нехватка рабочей силы. А это уже инфляционный риск 🛍 Безработица на историческом минимуме — 2,9%, приходится повышать зарплаты, чтобы привлечь сотрудников. В некоторых отраслях зарплаты с начала года выросли почти на 20%. Эти издержки включаются в цены 😢
🔸 Реальная заработная плата (с поправкой на инфляцию) уже на 25% выше, чем 10 лет назад. А реальные располагаемые доходы (ещё минус налоги и проценты по кредитам) выросли почти до уровня 2013 года 🔥 Доходы растут → спрос увеличивается → инфляция прибавляет.
🔸 Именно рост потребления ведёт к инфляции, но пока он отстаёт от доходов. Потребительское поведение изменилось, отмечает Орлова. И объясняет причины: людям нужно время, чтобы привыкнуть к новым брендам, а повышение ставок стимулирует сбережения, а не траты 👛
🔸 Рубль остаётся под давлением, показывает счёт текущих операций. Этот год завершится в диапазоне 90—95 руб. за доллар. Дальше курс поддержит обязательная продажа экспортной выручки, но после её отмены рубль будет слабеть. И это тоже подтолкнёт цены к росту 👆
❤️ Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года, считает Наталия Орлова. Но ниже 10% ставка не опустится, делает вывод эксперт.
@alfa_investments
Падает рубль или растёт — инвестиции в валюте всё равно интересуют людей. Потому что диверсификация — наше всё 💰
Один из хороших способов получать валютную доходность — замещающие облигации 🔄 Российские компании выпускают их вместо евробондов, поэтому они и замещающие. Но у них нет инфраструктурных рисков, потому что они обращаются в России 👌 Подробнее о том, как это устроено, мы писали здесь.
За ноябрь доходность индекса замещающих облигаций от Cbonds снизилась до 7%, а по большинству ликвидных бумаг она на уровне 5–6,5% 📊 По мнению аналитиков А-Клуба, пока такие облигации уступают, например, депозитам в юанях 💴
Но скоро на рынке должны появиться новые выпуски замещающих облигаций 🔎 Полный список здесь. Аналитики А-Клуба советуют обратить внимание на выпуски ТМК-26, Норникель-26, МКБ-26.
🦆 Лайфхак: лучший момент для покупки замещающих бондов — 3–5 торговый день после замещения. В это время они обычно дешевеют, и у долгосрочного инвестора есть возможность зафиксировать более высокую ставку.
Что купить сейчас?
Если для вас актуальны валютные инвестиции, сейчас на рынке тоже есть интересные выпуски, считают аналитики Альфа-Банка ❤️ Вот несколько таких бумаг (в скобках — срок погашения или оферты и доходность к погашению) 👇
TCS perp1 (сентябрь 2024, 10,3%);
TCS perp2 (декабрь 2026, 13,4%);
ГТЛК 3024-Д (май 2024, 13,5%);
ГТЛК 3025-Д (апрель 2025, 9,4%).
#чтокупить
@alfa_investments
Фондовый рынок Индии на этой неделе взял новую высоту 🏔
Его капитализация впервые превысила $4 трлн. Пока индийский рынок остаётся пятым по величине в мире, но уже догоняет падающий Гонконг 🏃♂️
Кажется, у индусов вообще всё хорошо 🇮🇳 На фоне замедления глобальной экономики ВВП страны подскочил на 7,6% за три месяца, там бум розничной торговли, туда идут иностранные инвесторы. А по численности населения Индия недавно обогнала Китай 🔼
Не будем скрывать, мы думали посоветовать вам пересмотреть один из 350 фильмов с Митхуном Чакраборти 🕺 (но сдержались).
🎬 Некиношное обаяние Индии передаёт книга «Шантарам» Грегори Дэвида Робертса, по которой снят одноимённый сериал. История грабителя, сбежавшего из австралийской тюрьмы, разворачивается на фоне ярких деталей жизни Бомбея 1980-х 🐄 Но зрители жаловались, что в кино «Индия урезана». Поэтому, если вы и не влюбитесь в эту страну, то мы вернём вам деньги точно получите удовольствие от сюжета 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments