118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Иногда инвесторы делают глупости. И дело тут не в опыте. Наше мышление устроено так, что не всегда правильно обрабатывает информацию 🥺
От поведенческих искажений не избавиться совсем. Но если о них знать, проще защититься.
1️⃣ Подтверждение. Сразу пример: многие участники рынка держат акции Газпрома, хотя компании нечем заменить европейский рынок, и она впервые за четверть века показала убыток. Зато греют душу новости о будущих поставках в Китай. Но проект «Сила Сибири — 2» запустят, вероятно, только в 2030 году, а его мощность уступает «Северному потоку — 2» ⬇️
Ошибка в том, что инвесторы во чтобы то ни стало пытаются оправдать своё решение и ищут позитив там, где его фактически нет 🤷♀
Результат: портфель плохо диверсифицирован 😔
2️⃣ Репрезентативность. Прошлое повторяется, думают инвесторы. И ошибаются. Если слишком зациклиться на прошлом, сложно объективно оценить настоящее. Например, если недавно был яркий экономический рост, участники рынка начинают считать его нормой и ждать повторения в будущем. В итоге в портфеле — только подросшие за последнее время активы 😢
3️⃣ Ретроспективный взгляд. Иногда инвестор переоценивает свою способность прогнозировать изменение котировок. Он видит прошлое как бы через призму того, что уже знает. Поэтому новую информацию о компании воспринимает как ожидаемую, полагая, что предсказал бы прибыльную сделку заранее 🔮
Так, в конце 2023 года многие аналитики прогнозировали подорожание золота, но в реальности ни котировки золота, ни акции золотодобытчиков не реагировали на происходящие события сопоставимым ростом ❌
4️⃣ Фрейминг — когда на интерпретацию информации влияет источник и форма подачи. Инвестор игнорирует некоторые данные и ошибочно оценивает риски ⚠️
Например, большинство предпочтёт паи фонда, обошедшего рынок на 5% в прошлом году, вместо паёв фонда с таким же показателем в 2% за последние пять лет 🤔
#основыинвестиций
@alfa_investments
Считается, что высокая ставка — это плохо для рынка. Но есть компании, которым особенно тяжело. Несколько примеров 👇
Компании с крупным долгом 💰
Хуже всех — сильно закредитованным компаниям. Им нужно тратить прибыль на долги. В особой группе риска — убыточные предприятия:
📍ВК. Убытки с 2020 года, а долг больше чистых активов.
📍Сегежа. Долг больше 13 EBITDA, чистый убыток за год — 16 млрд руб.
📍РУСАЛ. Долг — 8 EBITDA за 2023 год, чистая рентабельность чуть выше 0%.
📍АФК Система. Долг с учётом «дочек» — больше 4 EBITDA, обязательства превышают чистые активы, убыток за 2023 год — больше 9 млрд руб.
📍Газпром. Потерял за 2023 год 630 млрд руб., а долг уже почти 3 EBITDA.
📍Мечел. Долг снижается, но всё ещё около 2,6 EBITDA, чистая рентабельность 5,5% (раньше — 15–20%).
📍РусГидро. Самый большой должник в своей отрасли — 2,5 EBITDA. Прибыль есть, но уходит на инфраструктуру.
Акции с низкими дивидендами 🤏
Такие бумаги редко растут или почти не растут, а доход приносят дивидендами. При высокой ставке вклады или ОФЗ дают 15% и выше, а такие акции — не больше 12%. Вот бумаги с низким дивидендом и слабой динамикой за последние пять лет:
📍Норникель. Почти не растёт и платит 5–6%.
📍МТС. Ближайший дивиденд — 12%, среднегодовой рост — около 2%, плюс солидный долг (более 2 EBITDA).
📍АЛРОСА. Последняя выплата была 2,6%, в среднем падает на 4% в год.
📍ЛСР. Недавний дивиденд — 8,9%, в среднем растёт на 3%.
📍НМТП. Доходность выплат 8–10%, годовая динамика — около 4%.
📍Мосэнерго. В прошлом году заплатила 6%, растёт на 5,5% в год.
В список выше можно добавить почти всю электроэнергетику. Там дивиденды вдвое проигрывают облигациям и вкладам.
Технологический сектор 💻
От ключевой ставки зависит «требуемая доходность инвестиций» — при ней инвесторы готовы рисковать, покупая бумаги мало предсказуемых компаний. Чаще всего это молодые бизнесы, а также почти весь технологический сектор:
📍Диасофт
📍Whoosh (Вуш Холдинг)
📍Делимобиль
📍ЦИАН
📍Артген
📍Группа «Мать и дитя» (MD Medical Group).
@alfa_investments
Сезон дивидендов — в самом разгаре. В мае больше 20 компаний уже прошли дивидендные отсечки, но ещё много их будет в июне. Держите список 👆 и разбор самых интересных 👇
🔨 Северсталь — 12,4%
Металлург выплатит дивиденды за 2023 год (191,51 руб.) и I квартал 2024 (38,3 руб.). Северсталь — фаворит аналитиков Альфа-Инвестиций на II квартал: акции могут чувствовать себя лучше сектора.
📉 Московская биржа — 7,11%
Невысокая доходность, но зато может быстро закрыться дивидендный гэп. Компания стабильно и хорошо зарабатывает — высокая ключевая ставка принесла площадке сверхдоходы. Акционеры Мосбиржи одобрили дивиденды 31 мая — 17,35 руб. на бумагу.
💡 Электроэнергетики
Сразу у нескольких компаний в секторе доходность в 8–14%. Но в целом аналитики Альфа-Инвестиций не считают его привлекательным из-за дорогих долгов — их у участников рынка много, а ставки довольно высоки.
Правда, эксперты советуют обратить внимание на некоторые компании — те, у кого большая финансовая подушка. Например, Интер РАО с доходностью 7,8%. Недавно компания опубликовала неплохой отчёт за I квартал, в том числе благодаря доходам от подушки.
#чтокупить
@alfa_investments
А можно ли законно сэкономить на налогах с инвестиций? 🧐
Конечно, да! Например, с помощью индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Мы пригласили к нам на прямой эфир главного налогового эксперта НДФЛки Ольгу Гукову и обсудили:
📌 что такое ИИС и как с ним платить меньше налогов;
📌 в чём особенности ИИС нового типа;
📌 с каких доходов можно получать вычет на взносы.
А ещё ответили на ваши вопросы. Спасибо за них ❤️
Делимся с вами записью эфира, если вы не успели подключиться 🔈
@alfa_investments
🌞 День начинается хорошо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 1,03%. В лидерах роста — бумаги HeadHunter (+1,84%), НЛМК (+1,64%) и Яндекса (+1,62%). Снижаются котировки Полюса (−1,63%), обыкновенных (−0,22%) и привилегированных (−0,16%) акций Татнефти и МКБ (−0,14%).
▶️ В 15:00 мск стартуют торги акциями ИТ-компании IVA Technologies под тикером IVAT. Размещение прошло по верхней границе диапазона — 300 руб. за акцию.
📑 Сегодня Мосбиржа опубликует обороты за май. А акционеры Селигдара должны утвердить дивиденды.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🕯 Индекс Мосбиржи в течение дня терял больше 3%, но на вечерней сессии частично компенсировал падение. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, это может означать, что основная просадка позади. Быстрому восстановлению будет мешать высокая ключевая ставка.
🍏 Акции Магнита (−5,3%) продолжили снижаться после объявления дивидендов в два раза ниже ожиданий. Коррекция выглядит слишком сильной, считают наши аналитики. Ретейлер может выплатить промежуточные дивиденды, а деньги остались в компании. При высокой ключевой ставке финансовая «подушка» будет плюсом.
💿 ТМК (+1,9%) отменила SPO из-за «неблагоприятных условий на рынке». Вторичное размещение могут провести в будущем.
‼️ Надбавку к НДПИ могут увеличить на золото, железную руду и уголь. Это должно не сильно затронуть золотодобытчиков, а вот для акций Северстали, НЛМК, Мечела и Распадской могут быть ощутимые последствия. Ещё может вырасти рентный коэффициент для производителей удобрений: его используют при расчёте налога. Могут пострадать акции ФосАгро, Акрона и КуйбышевАзота.
🗽 Рынок акций США продолжает расти благодаря ИТ-сектору. Макроданные противоречивые: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Markit оказался выше прогноза, а от ISM — ниже. Сегодня ожидаются данные по объёму промышленных заказов, они важны при оценке экономической активности.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На рынке облигаций необычная ситуация: доходности даже надёжных бумаг уже доходят до 19–20%. Что происходит и к чему присмотреться 👇
В чём дело? 🧐
Инфляция растёт — 8,15% в годовом выражении на 27 мая. Чтобы обуздать рост цен, регулятор может поднять ключевую ставку на заседании в эту пятницу. Когда рынок ждёт роста ставки, выпущенные облигации дешевеют, а их доходности растут. Так происходит и в этот раз. По бумагам с хорошим кредитным рейтингом — от А− и выше — можно зафиксировать доходность около 19–20% годовых 🔥
Какие облигации выглядят интересно? 🤑
Доходность надёжных облигаций с плавающим купоном сейчас около 18–18,5%, поэтому можно рассмотреть бумаги с фиксированным купоном. Например, с погашением или офертой в этом году. Даже если ставка прибавит, они не будут падать в цене. Вот несколько таких (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📌 ВИС Ф БП01 (22,3%, октябрь 2024);
📌 ГТЛК 2P-01 (22,28%, сентябрь 2024);
📌 ХКФ Банк Б06 (19,37, сентябрь 2024);
📌 Самолёт 1Р6 (19,53%, август 2024).
Если выбрать облигации с погашением в 2025–2026 годах, можно зафиксировать доходность выше 19% на несколько лет. Вот к каким бумагам можно присмотреться (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📌 ЭталонФин1 (20,2%, февраль 2026);
📌 НовТехнБ2 (20,22 %, август 2026);
📌 СистемБ1P7 (19,34%, июль 2025);
📌 ГТЛК 1P-14 (19,94%, сентябрь 2026);
📌 СэтлГрБ2P3 (20,03%, март 2026);
📌 РитйлБФ1P2 (20,11%, март 2026);
📌 ГТЛК 1P-17 (19,84%, май 2026);
📌 ЭталФинП03 (20,17%, сентябрь 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи с утра снижается: −0,61% на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Магнита (−3,49%): инвесторов разочаровали дивиденды. А ещё — акции Аэрофлота (−0,96%) и НЛМК (−0,81%). Прибавляют бумаги МТС (+1,64%), Ozon (+1,32%) и Транснефти (+1,26%).
🛍 Главное событие недели — заседание ЦБ по ставке в эту пятницу. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, регулятор может поднять ключевую ставку до 17%.
💸 Сегодня последний день покупки акций под выплаты:
📍 ТМК (9,51 руб., доходность — 5,1%);
📍 ТГК-14 (0,1288711 коп., доходность — 9,4%);
📍 Мосгорломбарда (0,08 руб., доходность — 3,1%);
📍 Уралсиба (0,02737 руб., доходность — 10,6%).
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🔽 Индекс Мосбиржи в пятницу продолжил снижаться. Теряли почти все акции в его составе: инвесторов привлекают высокие доходности облигаций.
🍏 Магнит (−8%) рекомендовал дивиденды в два раза ниже ожиданий — 412,13 руб. на акцию (доходность — 5,8%). В этом ретейлер может выплатить промежуточные дивиденды, допускают аналитики Альфа-Инвестиций.
🏦 Акционеры Мосбиржи (−1,8%) со второй попытки утвердили выплаты за 2023 год — 17,35 руб. (доходность — 7,2%). Площадка больше зарабатывает на процентах при высокой ставке, поэтому наши аналитики ждут роста дивидендов за 2024 год.
⛽️ Зато росли акции Газпрома (+1,2%), причём без новостей. Возможно, инвесторы покупали бумаги после сильной коррекции в предыдущие дни.
🇺🇸 Рынок акций США прибавил после нескольких дней просадок: индекс личных расходов (PPE) вышел на уровне прогнозов — 2,8%. Сегодня инвесторы ждут индекса деловой активности в производственном секторе (PMI). А в пятницу — данные по рынку труда. Они влияют на решение ФРС по ставке.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В последний день весны принесли вам акции на лето и другие интересные материалы 👌
На этой неделе аналитики Альфа-Инвестиций 👇
📍 Выбрали самые горячие акции — те, которые могут вырасти этим летом. Держите!
📍 Не забыли про диверсификацию и подготовили подборку облигаций с доходностью 19–20%.
📍 Разобрались, насколько выгодно покупать уникальные компании. Спойлер: очень даже 😏
📍 Объяснили, когда плохие новости нельзя игнорировать и бумаги стоит продавать.
📍 Рассказали, какие акции выбирать инвестору — обыкновенные или привилегированные.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Iva Technologies: прямой эфир перед IPO уже сегодня вечером! 🎙
Ещё одна ИТ-премьера на Мосбирже обещает фурор: книгу заявок подписали за два часа 🔥 Но вы ещё можете принять участие — в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 14:00 мск 3 июня. Цена акции от 280 до 300 руб., а минимальная сумма вложений — 280 руб.
🎤 Сегодня проведём эфир с представителями Iva Technologies, чтобы вы могли больше узнать о компании. К нам в гости придут:
🔘 генеральный директор Станислав Иодковский;
🔘 исполнительный директор Иван Шкабарня.
Эфир проведёт старший инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Игорь Галактионов ❤️
Встречаемся прямо здесь, в нашем канале, сегодня, в 18:30 мск. Оставляйте вопросы к компании, а мы зададим самые интересные 👌
До встречи вечером!
@alfa_investments
Доля юаня в торговле растёт, как и экономика Китая 🐉
А инвесторы могут на этом заработать. Такой план у аналитиков сервиса Идеи наших гуру. Вот почему это может сработать 👇
💱 Китай продвигает юань как защиту от возможных западных ограничений. В расчётах через SWIFT доля юаня обновляет максимумы: в марте — 4,69%, в апреле — 4,72%. Рост спроса на китайскую валюту усилит её.
💹 В апреле валютные кредиты +2,5% против +0,5% в марте. А банкам не хватает юаней для выдачи кредитов: из-за высоких ставок граждане предпочитают хранить сбережения в рублях. Дефицит юаня подтолкнет его цену вверх.
💪 Международный валютный фонд повысил прогноз роста ВВП Китая до 5% в 2024 году. Растущая экономика поддержит курс юаня.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Эфир с онлайн-сервисом НДФЛка уже сегодня вечером! 🎙
На повестке дня — индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). О нём поговорим с главным налоговым экспертом НДФЛки Ольгой Гуковой 👌
Вот что обсудим:
➡️ как работает ИИС и какие по нему есть налоговые вычеты;
➡️ можно ли досрочно вывести деньги со счёта;
➡️ с каких доходов можно получить вычет на взносы.
🕡 Встречаемся прямо здесь, на нашем канале, сегодня в 18:30 мск.
‼️ Вопросы можно оставить здесь, самые интересные озвучим в эфире.
До встречи вечером! Ждём всех ❤️
@alfa_investments
Доллар с середины мая подешевел с 92,2 до 88,7 руб. И рубль продолжает укрепляться. Что будет дальше? Спросили у главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой 👇
У ситуации с рублём, которую мы видим последнюю неделю, есть несколько причин.
1️⃣ Во-первых, налоговые платежи в конце месяца. В это время традиционно растут продажи экспортной выручки. А если распродают много доллара, то цена на него в рублях снижается.
2️⃣ Во-вторых, экспортёры дополнительно увеличили продажи, чтобы выплатить дивиденды. В мае–августе 2024 российские компании суммарно планируют заплатить акционерам сумму, эквивалентную 35 млрд долларов.
3️⃣ В-третьих, это слабый спрос на валюту со стороны импортёров. Причина в том, что замедлились расчёты за поставки импортных товаров.
➡️ Когда основной объём продаж валюты из-за дивидендов сойдёт на «нет» и если решится вопрос с расчётами за импорт, курс вернётся в интервал 90–95 руб./долл.
📈 Рынок акций с утра немного растёт: +0,2% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — НЛМК (+1,21%), ММК (+1,11%) и Мосбиржа (+0,87%). В отстающих пока бумаги Полюса (−1,64%), Ростелекома (−1,47%) и HeadHunter (−0,97%).
🏦 За январь–апрель ВТБ заработал 203,4 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Рентабельность капитала = 27,4%.
📑 Сегодня РусГидро поделится результатами по международным стандартам за I квартал, а Евротранс проведёт День инвестора.
💸 Совет директоров Совкомфлота обсудит дивиденды за 2023 год. Выплаты могут составить 9,5–11,7 руб., считают аналитики Альфа-Инвестиций. Совет директоров Полюса может отказаться от выплат по итогам года: у компании много долгов.
🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи прибавил 0,11%. По мнению наших аналитиков, спрос на акции слабый и коррекция может возобновиться. Прибавляли акции банков: ТКС Холдинга (+1,2%), Сбербанка (+0,4%). По данным ЦБ, прибыль сектора в апреле на 13% больше, чем в марте: темпы роста кредитования остаются высокими.
📉 Хуже рынка чувствовали себя акции ФосАгро (−3,6%): Минфин предложил увеличить налог на добычу фосфора в два раза, а калия — в 2,3 раза.
🔽 Ещё снижались котировки НЛМК (−3,71%) и Северстали (−2,83%): для них НДПИ на железную руду может вырасти в 1,15 раза.
⬇️ Совет директоров ФСК-Россети (−3,6%) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год, как и ждали аналитики. У компании неплохие финансовые результаты, но она сфокусирована на инвестпрограмме.
🇺🇸 Рынок акций в США остался на месте. В большинстве секторов прошли распродажи: индекс доверия потребителей оказался выше прогнозов. Не дали рынку уйти в минус акции бигтехов: они росли на фоне бума ИИ. Теперь инвесторы ждут данных по ВВП и рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Собираем дивидендный урожай 💸
Вчера сразу несколько компаний рекомендовали выплаты акционерам. Главное собрали в карточках: сумму, доходность и дедлайн для покупки (все выплаты ещё должны утвердить акционеры).
А теперь подробности 👇
Группа Астра отказалась от дивидендов за 2023 год, зато поделится прибылью с акционерами за I квартал этого года 👌
А вот Инарктика выплатит дивиденды дважды — 10 руб. по итогам 2023 года и ещё столько же — за I квартал. Двойные выплаты ждут и акционеров Евротранса — 16,72 руб. за прошлый год и 2,5 руб. за квартал 💸
Подросшими дивидендами удивил КАМАЗ: за 2023 год в 2,5 раза больше, чем за 2022. Выплаты Роснефти за II полугодие прошлого года — 29,01 руб. на бумагу, как ждали наши аналитики. Зато общая сумма будет одной из крупнейшей на рынке этим летом 💪
Дивиденды Башнефти за 2023 год оказались рекордными за всю историю — 249,69 руб. на акцию. Компания направит на выплаты 25% чистой прибыли — 44,3 млрд руб. 🤑
Сюрприз преподнёс совет директоров Фосагро: сразу три рекомендации на выбор за I квартал — 165, 234 или 309 руб. Решать будут акционеры на собрании 30 июня 🗓
От кого не ждать дивидендов? Такие компании есть: Аэрофлот, Кристалл, Софтлайн, ДВМП 😔
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра снова снижается: −0,26% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах падения — бумаги HeadHunter (−2,31%), НЛМК (−1,64%) и Северстали (−1,64%). Прибавляют котировки МКБ (+1,63%), Новатэка (+0,64%) и ПИКа (+0,59%).
‼️ Сегодня последний день покупки акций Банка Авангард под выплаты — 33,46 руб. на акцию (доходность — 3,6%).
💸 Совет директоров ФСК-Россети обсудит дивиденды за 2024 год. Компания фокусируется на инвестпрограмме, поэтому наши аналитики не ждут выплат.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился на 2,86% — это максимальная просадка более чем за год. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, произошла стандартная техническая коррекция после роста рынка на 19% с минимумов декабря.
💿 Больше других теряли акции НЛМК (−14,2%): они первый день торговались без дивидендов. Просадка оказалась на 4,2% больше выплат. Акции металлурга могут подорожать до 233 руб. в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Это +6% к текущей цене.
🔽 Котировки экспортёров снижались и из-за укрепления рубля: Лукойла (−2,3%), Норникеля (−2,1%), Северстали (−2,4%). Акции Газпрома (−3,7%) продолжили корректироваться после отказа от дивидендов.
⛽️ Лучше рынка чувствовали себя бумаги Роснефти (−1,2%): компания рекомендовала дивиденды за II полугодие на уровне ожиданий — 29,01 руб. на акцию (доходность — 5%). Объём выплат станет одним из крупнейших этим летом, и потенциальное реинвестирование дивидендов может поддержать рынок акций.
🇺🇸 Вчера по акциям США не было торгов из-за Дня поминовения. Сегодня на котировки может повлиять майский индекс доверия потребителей от исследовательской организации Conference Board.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Принесли вам не пост, а настоящее золото 🤩 С начала года акции Полюса выросли на 16,5% — до 12500 руб. за бумагу. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что они могут прибавить ещё 32% за 12 месяцев. И вот почему 👇
💪 Полюс — один из самых эффективных среди крупнейших золотодобытчиков в мире.
💰 У компании хорошие результаты по международным стандартам за 2023 год (все сравнения — год к году):
📍выручка +28% — $5,4 млрд руб.
📍EBITDA +50% — $3,9 млрд руб.
📍рентабельность по EBITDA + 2 процентных пункта — 71%
📍чистая прибыль +59% — $2,4 млрд
Совокупные денежные затраты в 2023 году сократились до $389 на унцию, в том числе из-за слабого рубля. На 2024 год компания прогнозирует совокупные денежные затраты в $450-500 на унцию — почти так же, как и в прогнозе на 2023 год и ниже фактического показателя за 2022 год ($519 на унцию).
🔨 В 2027 году Полюс планирует запустить новое крупнейшее месторождение «Сухой Лог». Объём производства компании может вырасти вдвое — до 5 млн унций против 2,7-2,8 млн унций в 2024 году. Тогда Полюс попадёт в тройку крупнейших мировых производителя золота.
🥇 Всё хорошо и у самого золота. Аналитики Альфа-Банка повысили прогноз по средним ценам на металл на 2024–2026 годы до $2400–2600 за унцию.
❗️ Эксперты считают, что сейчас на рынке хорошие условия для золотодобытчиков. С учётом эффективности Полюса, у его акций есть потенциал для роста — до 16550 руб. за бумагу в течение года. Это +32%.
#чтокупить
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра растёт: +1,17% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше всех прибавляют котировки HeadHunter (+1,94%), ВК (+1,35%) и Русала (+1,22%). А снижаются — привилегированных (−0,58%) и обыкновенных (−0,52%) акций Татнефти, Globaltrans (−0,49%) и Норникеля (−0,34%).
🗣 Сегодня начинается Петербургский международный экономический форум, который продлится до 8 июня. Акции могут расти на фоне важных заявлений с форума.
🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи на вечерней сессии закрепился выше 3200 пунктов. Подъём за день стал рекордным с февраля. В ИТ-секторе лидер роста — Ozon (+7,2%). Компания подтвердила планы на 2024 год — оборот (GMV) +70%, положительная EBITDA и развитие финтеха. Подробностей о смене «прописки» на российскую пока нет.
🏦 Мосбиржа (+4,1%) раскрыла обороты за май: +34,5% год к году и +1,4% к апрелю.
📉 Акции IVA Technologies в первый день торгов снизились на 0,8%, несмотря на высокий спрос на IPO.
🇺🇸 Рынок акций США слегка подрос. Объём промышленных заказов — на уровне ожиданий. Сегодня опубликуют индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг от ISM. Его используют, чтобы оценить состояние экономики и спрогнозировать, как она будет чувствовать себя дальше.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже стало на одну ИТ-компанию больше: торги акциями IVA Technologies стартовали ▶️
Книгу заявок переподписали в шесть раз, а размещение прошло по верхней границе — 300 руб. за бумагу. Компания привлекла 3,3 млрд руб. и стала первой на Мосбирже, кто занимается корпоративными коммуникации 🔥 Капитализация на старте торгов — 30 млрд руб. В свободном обращении будет 11% акций.
Желающих купить бумаги было много, поэтому их на всех не хватило 🤷♀ На частных инвесторов пришлось около 28% акций: заявки подали более 45 тыс. человек и каждый получил не менее четырёх бумаг. В среднем — 7,3% от заявки. Примерно 47% акций ушло институциональным инвесторам, а ещё 25% — сотрудникам и партнёрам компании 🤵♂️
Акции IVA Technologies — во втором уровне листинга на Мосбирже. Их продают лотами по одной бумаге. После старта торгов акции в моменте дорожали до 309,95 руб., а после начали снижаться. На 15:45 мск бумаги торгуются чуть ниже цены размещения — по 298,25 руб. 📊
@alfa_investments
Коррекция — главное слово в последние недели. Но за любым спадом рано или поздно идёт рост. И перед ним важно выбрать бумаги с высоким потенциалом. Вот три такие (в скобках — падение за две недели майских распродаж) 👇
🛢 Привилегированные акции Башнефти (-17,7%)
Ситуация на рынке — хороша для нефтяников. Страны ОПЕК+ сокращают добычу. Скорее всего, в 2024 году в секторе вновь будут высокие прибыли. Поэтому падение привилегированных акций Башнефти почти на 18% за две недели аналитики Альфа-Инвестиций называют «избыточным».
К тому же рекомендованы дивиденды — 249,69 руб. на бумагу, доходность 13% по цене закрытия понедельника, 3 июня. За 2024 год выплаты могут быть такими же или даже выше.
При этом Башнефть направляет на дивиденды всего 25% от прибыли, поэтому в теории может их увеличить, и это тоже подтолкнёт акции вверх.
☎️ Привилегированные акции Ростелекома (-16,2%)
Бумаги компании нравятся аналитикам из-за роста цифровых бизнесов. Её «дочки» могут выйти на IPO, и это хорошо скажется на акциях группы. Первое размещение планируют уже осенью — РТК–ЦОД. А ещё в перспективе Ростелеком может увеличить дивиденды.
💻 SFI (ЭсЭфАй -15%)
Акции холдинга дешевеют с середины марта. Сейчас рынок оценивает фонд вдвое меньше, чем стоят все его активы. По мнению аналитиков, справедливая стоимость акций — 1800–1900 руб. Потенциал роста — около 45%.
#чтокупить
@alfa_investments
Wildberries — один из главных игроков в электронной коммерции. Но инвестировать в компанию на бирже нельзя. Зато есть цифровой финансовый актив (ЦФА) с фиксированной ставкой 17,5% годовых. Изучаем его 👇
О компании 👀
Wildberries — крупнейший онлайн-ретейлер России.
Показатели стабильно растут. По итогам 2023 года выручка +70% год к году — 539 млрд руб., оборот +80% — 2,5 трлн руб., чистая прибыль +87% — 18,9 млрд руб.
У онлайн-торговли хороший потенциал. По данным Data Insight, рынок в 2023 году вырос на 90% год к году — до 7,9 трлн руб., а к 2027 году может увеличиться почти вдвое — до 15 трлн руб.
Что хорошего в ЦФА 👌
Это аналоги биржевых инструментов на блокчейне. Эмитенты выпускают их на специальных платформах, одна из них — А-Токен от Альфа-Банка. 23 мая на ней зарегистрировался 100-тысячный пользователь. И это неудивительно. ЦФА — один из вариантов защиты от падения рынка акций.
В мае индекс Мосбиржи потерял 7,3% и снизился до минимума с февраля 2024 года. На рынок акций давит то, что ЦБ может поднять ключевую ставку 7 июня. А у некоторых ЦФА ставка фиксированная. Например, как у Wildberries — 17,5% годовых.
Главное о размещении 👇
🔸 Срок: 9 месяцев (погашение 6 марта 2025 года)
🔸 Цена: 1000 руб.
🔸 Ставка: фиксированная — 17,5% годовых
🔸 Выплаты: каждый месяц
🔸 Объём выпуска: 3 млрд руб.
🔸 Доступен неквалифицированным инвесторам (при сумме инвестиций до 600 тыс. руб. в год)
🔸 Вторичный рынок: после 7 июня 2024 года
🔸 Сбор заявок: до 6 июня (14:00 мск) 2024 года
Как купить ЦФА Wildberries 📲
Альфа-Мобайл
Альфа-Инвестиции
Альфа-Онлайн (нужна предварительная авторизация)
На что ещё стоит посмотреть 🤔
Фиксированная ставка есть ещё у цифровых депозитов от Альфа-Банка. Например:
📍 ЦФА с фиксированной доходностью 18% годовых на 6 месяцев
📍 ЦФА с плавающей ставкой КС+0,25% на 3 месяца
📍 ЦФА с плавающей ставкой КС+0,75% на 6 месяцев
📍 ЦФА Синара – Транспортные Машины со ставкой 17,5% на 6 месяцев
Все ЦФА найдёте в приложении Альфа-Банка.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Осталось всего три часа, чтобы успеть поучаствовать в IPO Iva Technologies ⏳
ИТ-компания разрабатывает софт для корпоративных коммуникаций. По оценке аналитиков Альфа-Банка, её справедливая стоимость — 32,8–40 млрд руб. А значит, акции могут прибавить до 43%.
‼️ В пятницу провели встречу с представителями Iva Technologies и обсудили:
🟣 за счёт чего будет расти бизнес;
🟣 как компания привлекает классных ИТ-специалистов;
🟣 помогает ли в работе искусственный интеллект.
Делимся записью эфира 🎙
📲 И напоминаем: подать заявку на участие в IPO можно в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн сегодня до 14:00 мск. Цена акции от 280 до 300 руб., а минимальная сумма вложений — 280 руб.
@alfa_investments
Экономическая жизнь Аргентины уже давно история кризисов. Однако новый президент Хавьер Милей пообещал спасти страну. Теперь мир следит, как там строят либертарианскую экономику (с минимальным вмешательством государства в регулирование рынка) 🍿
Милей наделал шума ещё во время предвыборной гонки. Например, предлагал ликвидировать Центробанк и заменить местный песо на доллар США. Из-за таких инициатив его прозвали «экономист с бензопилой» 😬
Став президентом, Милей отказался от долларизации, но шоковую терапию для экономики всё-таки организовал. В итоге у годовой инфляции в Аргентине мировой рекорд — почти 300%. ЦБ пришлось поднять ставку до 133% (позже опустили до 80%) и одобрить выпуск банкнот с увеличенным в 25 раз номиналом: 20 и 50 тыс. песо 📁
Чтобы «избежать катастрофу», в конце 2023 года власти объявили о девальвации песо в два раза — до 800 за доллар вместо 366,5. Но крутое пике аргентинской валюты продолжается до сих пор. Официальный курс подбирается к 900 песо за доллар, на чёрном рынке он ещё хуже 🛬
Аргентине никогда не было легко. Возможно, финансовое танго Хавьера Милея приведёт к чему-то хорошему.
Ну а история помнит других ярких политиков. Например, в 1946–1955 и 1973–1974 годах президентом Аргентины был Хуан Перон. Как и полагается в латиноамериканской стране, без страстей в его биографии не обошлось ❤️🔥
Женой Перона стала актриса Эва Дуарте. Она не хотела быть просто первой леди и говорила, что у неё две личности — Эва и Эвита. Эвитой её называли рабочие — основной электорат Перона. Она боролась с бедностью и помогала больным. В итоге стала настолько популярной, что фактически составила оппозицию мужу 👸
Не будем детально пересказывать историю Дуарте-Перон. Про неё есть песни, книги, фильмы. В 1996 году роль Эвиты в одноимённом фильме сыграла Мадонна. Это культовое кино с Оскаром, тремя Золотыми глобусами и другими наградами. «Эвита» Алана Паркера даже попала в книгу рекордов Гиннеса из-за количества костюмов — Мадонна сменила их 85 раз 👗
#планнавыходные
@alfa_investments
Подготовили гайд о том, что можно сделать с акциями Yandex N.V., которые перестанут торговаться после 14 июня. Всё просто 👇
Зачем вообще что-то делать 🤔
Потому что компания переезжает из Нидерландов в Россию, и её акции с 10 июля будут торговаться на Московской и СПБ биржах с новым тикером YDEX.
Делистинг иностранных бумаг Yandex N.V. планируют провести в ближайшее время, и 14 июня — последний день, когда можно будет купить или продать «старые» акции. Иначе у вас останется неликвидный иностранный актив, с которым нельзя будет проводить сделки на бирже.
Будущий акционер — МКПАО «Яндекс» — предлагает обменять иностранные бумаги, купленные на Московской и СПБ биржах, на российские акции с коэффициентом 1 к 1.
Как продать 💸
Продать бумаги на Московской бирже можно в приложении Альфа-Инвестиции или в Альфа-Инвестиции Онлайн. Последний день — 14 июня 2024.
❗ Акции Yandex N.V на СПБ бирже продать не получится — их можно только обменять.
Как поменять 🔄
До 18:00 мск 19 июня подать поручение в личном кабинете Альфа-Инвестиции. Подходит для акций Yandex N.V на Мосбирже или СПБ бирже.
❗️Важно! Если у вас есть акции, купленные и на Московской, и на СПБ биржах, то по каждой нужно будет подать отдельное поручение. Ещё раз держите ссылки:
👉 для акций на Мосбирже
👉 для акций на СПБ бирже
Ещё подробнее рассказали об обмене на специальных страницах:
👉 для тех, у кого бумаги на Мосбирже
👉 для тех, у кого бумаги на СПБ бирже
👉 для тех, у кого и там, и там
Как понять, на какой бирже акции 👀
Проверить рынок, на котором хранятся ваши бумаги, можно в брокерском отчёте. А его можно получить в приложении, в разделе «Ещё» 👉 «Отчётность» (или Личный кабинет).
🥺 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,95%. Больше других снижаются котировки Алросы (−3,71%): акции первый день торгуются без дивидендов. Ещё — бумаги HeadHunter (−2,53%) и ВТБ (−1,16%). Прибавляют акции Яндекса (+0,82%), Норникеля (+0,27%) и по 0,26% — Роснефти и Русагро.
💸 Сегодня последний день покупки под выплаты акций Интер РАО (0,3256 руб., доходность — 7,6%) и Henderson (30 руб., доходность — 4,2%). Должны утвердить дивиденды акционеры Европлана и Мосбиржи.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи возобновил снижение. Все бумаги в его составе завершили торги в минусе: Норникель (−3,6%), Газпром (−3,1%), Лукойл (−1,5%), Сбербанк (−1,17%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, инвесторы перекладывают деньги в облигации: доходности ОФЗ близки к 15%.
⛽️ Чистая прибыль Роснефти (−1,6%) в I квартале оказалась лучше ожиданий — 399 млрд руб. Потенциальные дивиденды — 18,82 руб. на акцию (доходность — 3,3%). Вчера котировки не успели восстановиться на фоне хорошего отчёта, считают наши аналитики.
🔌 В I квартале выручка Интер РАО (−2,4%) +10% год к году, прибыль +17,6%. У компании солидная финансовая подушка (около 500 млрд руб.), которая принесла 20 млрд руб. процентов.
🔽 Хуже других чувствовали себя акции компаний, у которых много долгов: Сегежи (−5%) и АФК «Система» (−6,8%).
‼️ Аналог сплита проведёт Novabev Group (+1,1%): выпустит дополнительные акции и распределит их среди акционеров в пропорции 7 к 1. Цель — увеличить число бумаг в обороте и справедливо распределить стоимость компании между инвесторами.
🇺🇸 Рынок акций США ускорил снижение. Предварительные данные ВВП за I квартал оказались хуже ожиданий. А сегодня выйдет индекс личных расходов (PCE) — он влияет на решение ФРС по ставке.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Наверняка вы уже видели новости про новые налоги. Мы тоже, но решили не спешить и во всём разобраться. Попросили аналитиков Альфа-Инвестиций всё проверить и собрать главное для инвесторов 👇
Что меняется для компаний 🏦
Налог на прибыль предлагают повысить с 20 до 25%.
👉 На кого влияет: на все компании. Чистая прибыль после вычета увеличенного налога в среднем снизится на 6,2%. Например, если бы налог был таким уже в 2023 году, то дивиденды Сбера снизились бы с 33,3 примерно до 31,2 руб., а чистая прибыль банка — на 90–100 млрд руб.
Оборотные налоги (курсовые экспортные пошлины) хотят убрать.
👉 На кого влияет: позитивно для металлургов, угольщиков, золотодобытчиков, производителей удобрений, алмазодобытчиков.
Налогооблагаемая база для инновационных компаний может уменьшиться. Расходы на исследования планируют учитывать с повышающим коэффициентом — это снизит базу для расчёта, а значит и сам налог.
👉 На кого влияет: позитивно для компаний, инвестирующих в инновации. Например, для ИТ-сектора.
НДПИ хотят повысить в разных отраслях. На добычу железной руды — в 1,15 раза, на производство калийных удобрений — в 2,3 раза, фосфорных — в 2 раза.
👉 На кого влияет: Северсталь, НЛМК, Фосагро, КуйбышевАзот, Акрон.
Налог для ИТ-компаний увеличат с 0% до 5%.
👉 На кого влияет: на весь ИТ-сектор.
Что меняется для инвесторов 👩💼
15% придётся платить с доходов свыше 2,4 млн руб.:
📍 от дивидендов
📍 от прибыли от сделок с акциями
🤗 При этом инвестор по-прежнему сможет не платить налог с прибыли по акциям, если будет держать бумаги не менее пяти лет, а его суммарный годовой доход не превысит 50 млн руб.
Налог на доходы с ценных бумаг и депозитов. Здесь тоже предлагают снизить порог для ставки 15% с 5 млн руб. до 2,4 млн руб. Если инвестор владеет бумагами или держит деньги на депозите больше пяти лет, то он, как и сейчас, сможет не платить налог с дохода, но его общие доходы не должны быть выше 50 млн руб. в год.
@alfa_investments
🔼 Индекс Мосбиржи начал день с роста: +0,54% на 10:20 мск. Больше других прибавляют котировки Аэрофлота (+1,42%): у него ожидается сильный отчёт. Ещё растут бумаги Русгидро (+1,31%) и Полюса (+0,69%). А снижаются котировки Русала (−0,53%), Алросы (−0,5%) и АФК «Системы» (−0,4%).
⬇️ Акции ТМК теряют 0,6%: компания проведёт вторичное размещение бумаг.
🗓 Сегодня последний день покупки акций Алросы под дивиденды — 2,02 руб. (доходность — 2,5%), а акционеры ММК должны утвердить выплаты.
‼️ На СПБ Бирже стартуют торги акциями производителя микроэлектроники Элемента.
🆕 Мосбиржа обновила базы для расчёта индексов. В индекс голубых фишек войдёт ТКС Холдинг, а широкого рынка — Европлан, МТС Банк, Диасофт, Займер, Софтлайн.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил 0,46%. Бумаги Северстали (+2,1%) и НЛМК (+1,5%) подросли после распродаж накануне из-за роста НДПИ на руду. За ними подтянулись и акции ММК (+3%).
🏦 Прибавили котировки ТКС Холдинга (+2,2%): Росбанк оценили в 129,4 руб. за бумагу. Для его покупки ТКС нужно выпустить 70 млн акций. Это меньше, чем ожидалось.
🏦 Акции ВТБ прибавили 0,7% после отчёта: чистая прибыль по международным стандартам за четыре месяца 2024 года сократилась на 2,4% год к году. Зато в апреле +32,1%. Рентабельность капитала = 42,5%.
🛍 Сдерживает рынок рост ожиданий по инфляции (5,5%) и средней ключевой ставке (15,9%). Ещё вырос прогноз по ВВП и снизился прогноз по курсу доллара и ценам на нефть.
🇺🇸 Рынок акций США снизился. ФРС может снизить ставку только в IV квартале, а доходность гособлигаций выросла. Сегодня инвесторы ждут данных по ВВП и рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Уже 4 июня на Мосбирже начнут торговаться акции ещё одной ИТ-компании — Iva Technologies
📲 Заявки на участие в IPO принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 14:00 мск 3 июня. Цена акции от 280 до 300 руб., а минимальная сумма участия — 280 руб.
Вот что нужно знать об IPO 👇
📌 Компания разрабатывает софт для корпоративных коммуникаций — сейчас у неё 14 продуктов. По итогам 2023 года Iva Technologies стала лидером в сегменте видео-конференц-связи: доля рынка — 24%.
📌 У Iva Technologies хорошие перспективы, считают аналитики Альфа-Банка. К 2028 году доля на рынке импортозамещения унифицированных коммуникаций может вырасти до 13%, а выручка — ежегодно прибавлять 52% в ближайшие пять лет.
📌 По мнению аналитиков Альфа-Банка, у акций есть потенциал роста — до 43%. На IPO компания оценивается в 28–30 млрд руб. А её справедливая стоимость — 32,8–40 млрд руб., считают эксперты.
📌 ИТ-компания предложит на продажу до 11 млн акций (~11% капитала). Если инвестор подаст больше пяти заявок, они не будут исполнены.
📌 Iva Technologies планирует выплачивать дивиденды — не менее 50% от скорректированной чистой прибыли, начиная с 2025 года.
В эту пятницу, 31 мая в 18:30 мск, мы проведём прямой эфир с представителями компании. Свои вопросы оставляйте здесь — постараемся их задать!
@alfa_investments
Самолёт — лидер среди российских девелоперов по темпам строительства. А его акции могут подорожать на 52% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка
Вот почему 👇
📍 Застройщик наращивает продажи: в 2023 году выручка +49% год к году, а прибыль +71%. В основном благодаря работе в регионах и покупке застройщика ГК МИЦ. В I квартале 2024 года продажи первичной недвижимости +75% год к году.
📍 Самолёт сейчас строит в пять раз больше жилья, чем в 2019 году. В среднем по рынку объём вырос всего на 0,5%. Выход в новые города и поглощение других девелоперов поможет застройщику быстро расти и дальше.
📍 Компания планирует покупать участки под застройку, что может повысить рентабельность по чистой прибыли. А вместе с ростом продаж — увеличить и дивиденды — до 286 руб. на акцию с 2028 года.
📍 У Самолёта хорошие перспективы в регионах. Там дешевле земля, а недвижимость может дорожать быстрее, чем в Москве и Московской области. Доходы растут, экономика набирает обороты из-за импортозамещения, переориентации на Восток и более активной работы предприятий в значимых отраслях.
❤️ Всё это вместе — плюс для котировок застройщика. По мнению аналитиков Альфа-Банка, акции Самолёта могут подорожать до 5100 руб. Это +52% к текущей цене.
#чтокупить
@alfa_investments
На Мосбирже — коррекция. За несколько дней индекс потерял 6,5%. Что происходит и какие акции могут быть сейчас интересны — разбираемся с аналитиками Альфа-Инвестиций 👇
Надолго всё это?
Нет. Если нет причин для более глубокого падения, то рынок довольно скоро опять начинает расти. Как правило, коррекция не бывает больше 10-15% от максимумов. Последняя была в декабре 2023 года — как раз 10%.
В чём причины?
📍 Риск роста ключевой ставки. Облигации дешевеют, их доходности растут, да и депозиты становятся выгоднее — инвесторы меньше покупают акции.
📍 Укрепление рубля. Это плохо для экспортёров, которые получают выручку в валюте. А их доля в капитализации российского рынка — 60%.
📍 Нет краткосрочных причин для роста. Дивидендных интриг почти не осталось, а уже известные доходности по акциям в моменте проигрывают облигациям. Интересны только идеи для долгосрочных инвестиций.
Какие акции купить?
Лукойл. Даже после снижения рублёвых цен на нефть может долгосрочно обеспечить высокую дивидендную доходность.
Совкомбанк. Эффективный банк, который до сих пор выглядит дешёвым по мультипликаторам. В среднем за 10 лет капитал банка рос 35% в год.
Южуралзолото. Золото прибавило 14% с начала года, и у компании ещё есть ресурс, чтобы увеличить добычу. Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 1,6 руб. за акцию или +38% к нынешней цене.
Ростелеком (префы). По мультипликаторам торгуется дешевле, чем МТС, но при этом растёт быстрее. Скоро может выйти на биржу «дочка» компании. А ещё есть шансы на рост дивидендов.
Транснефть (префы). Результаты компании — стабильно высокие и не зависят от цен на нефть, так как она занимается транспортировкой, а не добычей. Долгосрочно Транснефть может обеспечивать дивидендную доходность на уровне 10%.
@alfa_investments
В этом году начал действовать новый тип ИИС, который объединил сразу два налоговых вычета. Как это будет работать? Обсудим в прямом эфире 🎙
🗓 Когда? В четверг, 30 мая в 18:30 мск.
🚩 Где? Здесь, в нашем телеграм-канале.
Расскажем 👇
📌 какие льготы действуют по ИИС и как их получить;
📌 что нужно знать об ограничениях по счёту;
📌 в каких случаях можно вывести деньги с ИИС досрочно.
А ещё поговорим про изменения во льготе на долгосрочное владение бумагами — там тоже есть новшества 🔍
Всё самое важное об ИИС-3 расскажет наш гость — главный налоговый эксперт онлайн-сервиса НДФЛка Ольга Гукова.
‼️ Свои вопросы вы можете оставить здесь, а мы постараемся задать их в прямом эфире.
🗣 Подключайтесь к трансляции в нашем канале 30 мая в 18:30 мск. И с новым ИИС всё станет понятно 👌
@alfa_investments