118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Рынки то вверх, то вниз, но мы привыкли держать свой курс. Курс на максимальную доходность. Как раз подоспело весеннее обновление для ваших портфелей от наших аналитиков ❤️
Забирайте файл со всеми трендами, прогнозами и идеями для инвестиций на II квартал. А мы перескажем главное ⬇️
Что ждать
Главные темы:
🟣 щедрые дивиденды (70% всех годовых выплат);
🟣 новые IPO (по 1–2 в месяц);
🟣 редомициляция (снова на горизонте дивиденды — от тех, кто ещё не переехал).
Что делать
1️⃣ Доходный микс из акций
Соблюдайте баланс между экспортёрами и компаниями, ориентированными на российский рынок. Держите голубые фишки и длинные позиции в акциях под дивиденды.
Лучшую динамику эксперты ждут от четырёх секторов и девяти акций в них:
🟡 Финансы: Сбербанк (обыкновенные акции), ТКС Холдинг.
🟡 Нефть: Лукойл, Роснефть, Транснефть (префы).
🟡 ИТ: HeadHunter, Диасофт, Яндекс (стоит покупать на более долгий срок).
🟡 Транспорт: Совкомфлот.
2️⃣ Безупречный портфель из облигаций
Вместо коротких ОФЗ и флоатеров выбирайте средние и длинные ОФЗ с постоянным купонным доходом. Добавьте корпоративные облигации с плавающим купоном.
Примеры (в скобках — доходность к погашению и срок погашения или оферты):
🟣 ОФЗ 26234-ПД (14,55%, июль 2025)
🟣 ОФЗ 26242-ПД (13,69%, август 2029)
🟣 ОФЗ 26244-ПД (13,67%, март 2034)
🟣 ВСК 001-04R (15,45%, июль 2028)
🟣 Новотранс 001Р-02 (16,59%, апрель 2026)
3️⃣ Ещё возможности заработать
📌 Стратегия «Дивидендные акции» — лучшие бумаги с высокими дивидендами.
📌 Стратегия «Рантье» — государственные и корпоративные облигации с максимальными кредитными рейтингами.
📌 ОПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации» — преимущественно замещающие облигации и евробонды.
📌 Обезличенный металлический счёт — для покупок от 0,01 г золота.
📌 Бивалютный депозит — вложения в рублях и юанях.
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,06%. Растут котировки HeadHunter (+1,38%), Globaltrans (+1,14%) и Русагро (+1,08%). А снижаются — Аэрофлота (−1,35%): её «дочка» Победа подпала под ограничения США. Ещё теряют бумаги ПИКа (−0,65%) и Ozon (−0,53%).
‼️ Под новые ограничения ещё подпали Группа Астра и «дочки» Газпрома. А также проект Новатэка Арктик СПГ-2. Акции этих компаний сегодня могут чувствовать себя хуже рынка.
🛢 Нефтяные котировки снижаются: запасы нефти в США прибавили, а напряжённость на Ближнем Востоке снизилась. Это может повлиять на акции нефтяников. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, наиболее устойчивыми выглядят Транснефть и Роснефть.
💸 В I квартале 2024 года автолизинговая компания Европлан заработала 2,87 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам. Сегодня Советы директоров Селигдара и Ренессанс Страхования обсудят дивиденды.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших во вторник и среду событий 👇
📉 В последний день апреля индекс Мосбиржи немного просел, в основном из-за сырьевых компаний: Лукойл (−0,82%), Сургутнефтегаз (−1,35%), Полюс (−2,59%). Всё потому, что цены на нефть и золото падали.
🗽 Рынок акций в США вчера закрылся в небольшом минусе. ФРС сохранила ставку на прежнем уровне, а глава регулятора Джером Пауэлл не может назвать сроки, когда ставка пойдёт вниз — всё из-за роста инфляции. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
С начала года цены в России выросли на 2,33%, сообщил Росстат. Инфляция покусилась и на съедобный символ приближающихся выходных — шашлык 🍢
В этом году он подорожал на 10–20%, посчитали в Руспродсоюзе. Здесь и далее — изменения год к году. В основе расчёта — блюдо на семью из четырёх человек по классическому рецепту: 🥩 — 1,5 кг, 🧅 — 0,5 кг и🧂
Больше всего подорожал шашлык из курицы, но он остаётся самым доступным — 389 руб. (+20%) 🍗 Стоимость блюда из свинины выросла до 739,5 руб. (+13%), из индейки — до 814,5 руб. (+10,3%).
По данным проекта Чек Индекс (отслеживает траты россиян), стандартный шашлычный набор — мясо, мангал, шампуры, уголь и розжиг — подорожал на 11%. За него придётся выложить почти 3000 руб. В основном виноваты готовое для жарки мясо (+17%) и мангал (+16%). А вот уголь и розжиг даже стали дешевле: −6% и −4% соответственно 🍖
При этом аналитики отмечают, что продажи набора для традиционного майского блюда упали на треть 🔻 Дело в погоде — в этом году она не такая благоприятная для пикников, как в прошлом. Кроме того, в 2023 году православная Пасха была в середине апреля, а сейчас ещё идёт пост.
Интересно, что покупать мясо россияне предпочитают в несетевой рознице, а мангалы и шампуры — онлайн 🥓
Шашлык не единственный способ следить за инфляцией. Сладкоежек рост цен тоже огорчит. Так, авторский индекс мишек за неделю с 13 по 20 апреля прибавил 0,9%. Больше всего подорожали конфеты «Мишка косолапый» (вместе с мармеладными мишками они дали название индексу) — аж на 19,1% 🍬 Также в корзине для расчёта ещё 14 популярных продуктов, например, апельсиновый сок, чай, морковь, бананы, молоко 🛒
@alfa_investments
ММК возвращается к выплате дивидендов, но их размер не обрадовал инвесторов 🤷
Совет директоров компании рекомендовал выплаты — 2,752 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — 5%). Их должны утвердить акционеры 30 мая. А дедлайн для покупки бумаг под дивиденды — 7 июня 2024 года 🗓
Это первые дивиденды металлурга с 2021 года, но они оказались почти в два раза ниже прогнозов. Аналитики Альфа-Банка ждали 5–6 руб. на акцию, что дало бы доходность на уровне выплат главных конкурентов ММК — Северстали (10,2%) и НЛМК (10,9%) 💸
Инвесторы разочарованы: на 11:35 мск акции ММК теряют 2,87% 🔽
@alfa_investments
Сбербанк и Яндекс поделились результатами за I квартал 2024 года. Всё очень даже хорошо 🔥
Вот главное из отчётов с комментариями аналитиков (сравнения год к году) 👇
🏦 Сбербанк
Чистая прибыль = 397,4 млрд руб. (+11,3%) — немного выше ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Портфель кредитов гражданам прибавил 2,5%, в основном за счёт потребительских кредитов и кредитных карт. Кредиты компаниям выросли на 0,2%. Рентабельность капитала = 24,2% 💪
Банк может перевести свои заблокированные активы на отдельную компанию. Это позволит расформировать резервы и ещё больше увеличить прибыль 🤑
❤️ Акции Сбербанка могут прибавить 18% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Прибыль растёт, а ещё котировки поддержат будущие дивиденды — 33,3 руб., на бумагу (доходность — 10,7%). На 17:40 мск акции дорожают на 0,4%.
📱 Яндекс
Выручка = 229,4 млрд руб. (+40%). Рост замедлился, но на уровне ожиданий. После завершения реорганизации именно в российском МКПАО «Яндекс» останутся почти все доходные активы (99,5% выручки). Но когда сделка будет завершена — ясности по-прежнему нет 🤷
Скорректированная EBITDA = 31,2 млрд руб. (+144%) — на 17% выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. А скорректированная чистая прибыль = 14,6 млрд руб. (+466%) 💪
❤️ Сильные результаты хороши для котировок, уверены аналитики Альфа-Банка. На 17:40 мск акции Яндекса прибавляют 0,49%.
@alfa_investments
Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%, но ухудшил прогнозы по инфляции и ставке
Теперь регулятор не надеется, что рост цен замедлится до 4% в этом году и ждёт среднюю ключевую ставку 15–16% вместо 13,5–15,5% в 2024 году. А в 2025 — 10–12% вместо 8–10% 🔺
💬 Своё решение Центробанк объяснил так:
«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале».
🔺 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск в плюсе на 0,19%. В лидерах Полюс (+0,95%), Ростелеком (+0,53%) и Юнипро (+0,37%). Перед отчётом дешевеет Яндекс (–0,86%), а ещё АФК «Система» (–0,5%) и ПИК (–0,45%).
🛍 Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ждёт сохранения 16% и комментариев регулятора о том, что снижение ставки откладывается на осень.
1️⃣ Мосбиржа сегодня начнёт торги акциями МТС Банка. IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию.
🏦 Сбербанк в I квартале заработал 397,4 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам (+11% год к году) — в рамках ожиданий аналитиков. Поэтому инвесторы не сильно отреагировали на отчёт.
📱 Ещё инвесторы ждут квартальных результатов Яндекса. По мнению аналитиков Альфа-Банка, рост выручки замедлится, но она останется высокой. Акции могут хорошо прибавить, если появится новая информация о реструктуризации бизнеса.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи подрос, в лидерах были айтишники. Ozon (+3,9%) опубликовал сильные результаты за I квартал. После двух дней просадки выросли котировки ВК и Яндекса (по +1,28%).
💿 Отчёт ММК (+0,4%) в целом оправдал ожидания, но металлург так и не объявил дивиденды. Но не теряем надежды: аналитики Альфа-Банка ждут 5–6 руб. на акцию (9–10,7%).
🇺🇸 Рынок США продолжал снижаться. Акции компании Марка Цукерберга потеряли свыше 10% на слабом прогнозе продаж и планах нарастить расходы на ИИ, а Microsoft –2,45% накануне отчёта. Подпортили настроение рынку и предварительные данные по ВВП за I квартал.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мы уже в эфире 🎙
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов обсуждают перспективы ключевой ставки и курса рубля 🗣
Подключайтесь! 🗣
@alfa_investments
Что будет со ставкой и рублём и как инвестировать в этих условиях — уже сегодня обсудят в прямом эфире Альфа-Инвестиций наши эксперты по макроэкономике 🎙
На связь выйдут:
❤️ Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономических исследований Альфа-Банка;
🐤 Евгений Кочемазов, глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба.
🗣 Они поделятся прогнозами по поводу завтрашнего решения ЦБ и перспектив российской валюты. А ещё расскажут, на какие инструменты стоит обратить внимание инвестору.
❓ Свой вопрос нашим экспертам вы можете оставить здесь. Самые интересные озвучим в эфире.
⏰ Когда? Сегодня, 25 апреля, в 17:00 мск
🚩 Где? Прямо здесь, в нашем телеграм-канале. Просто подключайтесь к трансляции. Ждём всех!
@alfa_investments
Главную новость про акции банков вы уже знаете. А сегодня аналитики А-Клуба присмотрелись к бумагам банков, которые торгуются на Мосбирже
📌 Сбербанк — самая популярная акция в портфелях частных инвесторов. Вчера набсовет рекомендовал рекордные дивиденды — 33,3 руб. на акцию. Но по итогам дня бумаги потеряли почти 2,5% (хуже рынка) 🔽
Всё потому, что размер выплат совпал с ожиданиями инвесторов. Их у банка очень много, а значит, чтобы акции сильно росли, Сбербанк должен приятно удивлять рынок. Иначе динамика котировок будет близка к индексу Мосбиржи 🤷♀️
🏦 А вот ВТБ — исторически «отстающий» банк. За последние пять лет акции Сбербанка принесли инвесторам 76% с учётом дивидендов, а бумаги ВТБ подешевели на 25%. Ситуация может измениться, если ВТБ вернётся к выплатам дивидендов. Но есть и нюанс — у ВТБ мало инвесторов. А значит, даже самый незначительный сюрприз может привести к резкому росту цен 📈
🏦 Хороший потенциал роста — у ТКС Холдинга. Вчера он раскрыл детали покупки Росбанка: он будет оценён в 0,9–1,1 капитала. Это значит, что дополнительный выпуск 130 млн акций ТКС для сделки — с большим запасом. По оценкам аналитиков Альфа-Банка, использованы будут 60–70 млн акций, а неиспользованные, скорее всего, будут погашены. И доли текущих акционеров не уменьшатся так сильно, как опасались инвесторы. Бумаги ТКС взлетели почти на 2,5% и завершили день в плюсе на 1,2%. А весь рынок упал 📊
По мнению Альфа-Банка, акции могут подорожать до 4700 руб. на горизонте года (потенциал роста — 51%) ❤️
🆕 Ещё на рынке есть два новичка. В конце прошлого года на биржу вышел Совкомбанк. По мнению аналитиков, это интересный банк с хорошей историей и показателями, а с учётом покупки Хоум банка он становится крупным игроком рынка.
Акции МТС Банка начнут торговаться 26 апреля, и он пока «тёмная лошадка», считают в А-Клубе. Но если вам нравится банковский сектор и бизнес МТС Банка (как и нам в Альфа-Инвестициях), напомним, что завтра — последний день подачи заявок для участия в IPO! 🗓
@alfa_investments
⬇️ С утра индекс Мосбиржи немного снижается: −0,17% на 10:10 мск. В отстающих бумаги Яндекса (−0,77%), Сургутнефтегаза (−0,66%) и ВК (−0,57%). Прибавляют котировки ММК (+0,64%), Globaltrans (+0,53%) и Татнефти (+0,36%).
⬆️ Выручка Южуралзолота по международным стандартам прибавила 19% за 2023 год. В мае компания обсудит дивиденды. Сегодня операционными результатами за I квартал 2024 года поделятся Русгидро и ТГК-1.
🛍 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск. Она может повлиять на решение ЦБ по ставке в эту пятницу.
4️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 У индекса Мосбиржи был худший день за последние два месяца: −1,14%. Котировки Сургутнефтегаза упали на 4,36%: Совет директоров не раскрыл рекомендацию по дивидендам. Теряли позиции и акции, по которым выплаты были объявлены: Сбера (−2,41%), МТС (−2,77%), Северстали (−1,19%). Дивиденды оказались на уровне ожиданий, и инвесторы могли фиксировать прибыль по купленным ранее бумагам.
🔽 Распродажи прошли и по другим сильно выросшим перед этим акциям: Группы Позитив (−3,02%), Яндекса (−2,75%). Рынок может ещё немного скорректироваться, но новых негативных новостей нет, поэтому просадка будет недолгой, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇺🇸 Рынок акций в США прибавил в ожидании сильных отчётов бигтехов. Подбодрить инвесторов могли и слабые предварительные данные о деловой активности в производственном секторе. Это даёт надежду на смягчение политики ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
В пятницу ЦБ снова оставит ключевую ставку на уровне 16% — это общее мнение на рынке 👌
Но, возможно, регулятор будет ориентировать инвесторов на первое снижение только осенью 2024 года, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова 🅰️
Раньше ЦБ не исключал, что может снизить ставку уже летом. Вот почему, по мнению Наталии Орловой, комментарии могут ужесточиться ⬇️
👛 У ЦБ всё ещё достаточно оснований беспокоиться из-за инфляции. В феврале и марте годовая инфляция ускорилась до 7,7% после замедления до 7,4% в конце прошлого года. Такими темпами рост цен может не снизиться до цели ЦБ 4–4,5% в 2024 году.
⛽ Особые опасения экономиста вызывает подорожание бензина в начале апреля, хотя до этого цены на него были стабильны. Это может подтолкнуть рост цен на другие товары.
🏭 Из-за этого впервые с осени стали расти инфляционные ожидания компаний — в апреле они подскочили до 19,9%. Предприятия переживают из-за дефицита кадров и роста зарплат.
📊 Но хотя фон по инфляции выглядит хуже, поднимать ставку ЦБ не будет, считает Наталия Орлова. На фоне ускорения роста цен в марте снизился спрос на ОФЗ, а это само по себе уже охлаждает экономику. Доходности длинных госбумаг выросли с 12% в начале года до 13% с лишним в последние недели.
Впрочем, хотя насчёт самого решения ЦБ аналитики единодушны, на рынке есть и надежды на смягчение риторики. Интрига разрешится в эту пятницу, а накануне наши эксперты обсудят перспективы ставки и стратегию для инвесторов в прямом эфире 🎙
Приходите!
@alfa_investments
🌱 Российский рынок начинает день в плюсе: +0,21% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Русала (+2,14%), АФК «Системы» (+0,76%), ТКС холдинга (+0,91%). Снижаются бумаги Полюса (–1,63%), HeadHunter (–0,92%) и Русагро (–0,7%).
🏦 Главное событие сегодня — объявление дивидендов Сбербанка за 2023 год. Наши аналитики ждут 33,2 руб. на акцию (около 10,5% доходности).
🍏 Суд рассмотрит иск Минпромторга к X5 Group о приостановке прав на её российскую «дочку». Это один из этапов принудительного переезда компании в Россию. Бумаги пока не торгуются.
💿 Северсталь опубликует результаты I квартала и может объявить квартальные дивиденды. Их могут выплатить вместе с уже объявленными годовыми дивидендами (по ним дедлайн для покупки 17 июня).
⛽️ Ещё сегодня дивиденды обсудит Совет директоров Татнефти.
🗿 По данным СМИ, власти всё-таки решили продлить до конца 2024 года обязанность экспортёров продавать валютную выручку. Это продолжит поддерживать рубль.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи снова вырос. В лидерах — Сбербанк (+2,48%) после анонса объявления дивидендов.
✨ А акции золотодобытчиков инвесторы распродавали: Южуралзолото –3,1%, Полюс –2,8%, Polymetal –1,7% и Селигдар –2,4%. Всё из-за того, что в драгметаллах после долгого роста началась коррекция. А акции Новатэка (–0,92%) реагируют на обсуждение Евросоюзом запрета на импорт сжиженного природного газа (СПГ) из России.
🗽 В США торги завершились в уверенном плюсе в ожидании неплохих финансовых отчётов от компаний. На этой неделе отчитаются Tesla, Microsoft, Alphabet и компания Марка Цукерберга.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
ЦФА и вклад — как северный и южный полюс. Первое решение максимально технологичное, второе — понятная классика. Сопоставили их основные параметры, чтобы вам было проще выбирать 👇
🤑 ЦФА — цифровые финансовые активы (не путать с цифровым рублём или криптовалютами) — в России пока не слишком популярны. Но эксперты предсказывают рост рынка. Самый мощный прогноз у Мосбиржи: в 140 раз, до 10 трлн руб. к 2028 году 🔥
Это цифровые права, их выпуск, учёт и обращение возможны только в виде записей в системе распределённого реестра (блокчейн). Там фиксируются права, обязанности участников и условия сделки ✍️
Оцифровать можно что угодно: редкие бриллианты, облигации, квадратные метры, предметы искусства 😍 Выпускать ЦФА могут зарегистрированные Центробанком операторы информационных систем (ОИС). Сейчас их 11, включая Альфа-Банк. Подробнее о ЦФА здесь 👈
🏦 Вклад — банковский продукт. Клиент передаёт деньги на хранение банку на определённых условиях.
Под оба этих решения в России есть законодательство, а за ОИС и банками присматривает ЦБ. Но риски есть. По ЦФА важна кредитоспособность эмитента, чтобы при проблемах с деньгами он мог выполнить обязательства. А если сложности с выплатой вкладов будут у банка, то вкладчиков подстрахует АСВ 👌
ЦФА можно купить от 1000 руб., открыть депозит — в среднем от 10 000 руб. Рублёвая доходность по ЦФА может доходить до 14–22% годовых. Средневзвешенные ставки по вкладам составляют 8–14,96%. И там, и там многое зависит от сроков размещения 🗓
ЦФА можно продать раньше срока погашения другим инвесторам внутри платформы ОИС, например, на А-Токен ❤️ По срочным депозитам частично снять деньги обычно нельзя, а досрочное закрытие приведёт к потере процентов 🤷♀
Некоторые ЦФА могут купить только квалифицированные инвесторы. По вкладам таких ограничений нет. Подробнее различия аналитики Альфа-Инвестиций разобрали здесь ⬅️
Посмотреть, какие у нас есть ЦФА:
📌 в приложении Альфа-Банка;
📌 в приложении Альфа-Инвестиций.
#основыинвестиций
@alfa_investments
🔻 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,16%. В отстающих бумаги Полюса (−1,23%), HeadHunter (−0,81%) и привилегированные акции Татнефти. А прибавляют котировки Юнипро (+2,73%), Русагро (+1,91%) в ожидании отчёта и Globaltrans (+1,37%).
🛍 Главное событие недели — заседание ЦБ по ключевой ставке в эту пятницу. Аналитики ждут, что ставка сохранится на уровне 16%, а её снижение начнётся во второй половине года.
📊 Сегодня Норникель, Европлан и Русагро опубликуют операционные результаты за I квартал 2024 года.
🍏 Выручка X5 Group по международным стандартам в I квартале 2024 года прибавила 27,3%. Торги бумагами ретейлера пока на паузе, когда они возобновятся — неизвестно.
⛽️ Совет директоров Сургутнефтегаза сегодня может обсудить дивиденды, но объявит их, скорее всего, в мае.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи подрос. Больше других прибавили котировки Сургутнефтегаза (+4,07%): нефтяник может выплатить щедрые дивиденды. Аналитики Альфа-Банка ждут 12,29 руб. на акцию.
🔼 На 2,93% выросли акции АФК «Системы»: МТС Банк, «дочка» главного актива компании, объявил диапазон цен на IPO — 2350–2500 руб. за акцию.
📱 Яндекс (+1,53%) сообщил, что 26 апреля опубликует квартальный отчёт и письмо акционерам. Оно может раскрыть детали реструктуризации.
🗽 Рынок акций в США продолжил снижаться. Доходности длинных гособлигаций выросли, а прогнозы аналитиков ухудшились. Теперь они ждут, что в 2024 году ФРС снизит ставку один раз, а не два.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На следующем заседании 7 июня ЦБ снова сохранит ставку 16%, и она останется на этом уровне до осени, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
Опция повышения ставки полностью не ушла с повестки дня, хотя это и не основной сценарий, сказала в прошлую пятницу глава ЦБ 🗣 Но хорошая новость в том, что риск нового повышения всё-таки небольшой, полагает Наталия Орлова. Об этом говорит новый диапазон средней ключевой ставки на 2024 год, который ожидает ЦБ — 15–16%. С другой стороны, это значит, что и снижать ставку в этом году особенно некуда 🤷♀️
В 2025 она тоже будет выше, чем ожидалось раньше: в среднем 10–12%, а не 8–10%.
А что с инфляцией? 👀
Сейчас там дела хуже, чем изначально предполагал ЦБ 😔 С начала апреля дорожает бензин, и это подталкивает цены на другие товары. В пятницу регулятор ухудшил свои ожидания по росту цен к концу года: до 4,3–4,8% вместо 4–4,5%. А Минэкономразвития ждёт вообще 5,1% 📈
Растут и инфляционные ожидания компаний (до 19,9% в апреле), которые до этого снижались. Граждане более оптимистичны — их инфляционные ожидания снизились с 11,5 до 11%. Но, по мнению Наталии Орловой, бизнес сейчас точнее улавливает инфляционное давление в экономике 🏭
Видимо, эти факторы и сыграли роль в ужесточении прогнозов и комментариев ЦБ. Ждем подробностей 13 мая, когда регулятор опубликует резюме обсуждения ставки 🗓
@alfa_investments
Сеть чайных Chabaidao (также известная как ChaPanda) дебютировала на Гонконгской бирже и… провалилась. Инвесторы не любят чай? ☕️
Сам напиток ни при чём. Проблема в конкуренции среди чайных и печальных настроениях китайских потребителей. Подкачал и фондовый рынок Гонконга, который всё никак не восстановит доверие инвесторов 🤷♀
Sichuan Baicha Baidao Industrial Co. (бренды Chabaidao и ChaPanda) угощает посетителей bubble tea 🍵 В Китае на нём зарабатывают миллиарды. Основные ингредиенты напитка: чай, молоко и «пузырьки» тапиоки. Компания занимает третье место по объёму продаж в своём сегменте, а работает в основном через франшизу 👌
Baicha Baidao привлекла 2,59 млрд гонконгских долларов ($330,5 млн) через IPO на Гонконгской бирже 💹 Компания предложила инвесторам 147,7 млн акций по 17,5 гонконгских долларов ($2,23) за каждую. Но в первый же день торгов котировки просели на 27%, а в ходе сессии теряли 38% 📉 Аналитики уже назвали этот дебют худшим за последние несколько лет.
На китайском фондовом рынке сейчас трудные времена, говорят эксперты. Несмотря на меры господдержки, он ещё не оправился после кризиса в сфере недвижимости и других проблем в экономике 😔 Сегмент IPO сокращается уже четыре года. Два других популярных производителя bubble tea — Mixue Group и Guming Holdings — ещё в январе подавали заявки на размещение акций, но после провала Baicha Baidao могут так и не дойти до биржи ❌
💪 А вот на российском рынке сейчас бум вполне успешных IPO. Мосбиржа даже будет рассчитывать специальный индекс. За это можем не волноваться и спокойно попить чайку. Под документальный фильм о самом напитке.
«Чай: история одного листа» состоит из шести эпизодов и рассказывает о происхождении, выращивании, приготовлении напитка. А ещё о церемониях, раскрывающих не только вкус чая, но и смысл жизни 🧘
Приятного просмотра и чаепития! ❤️
#планнавыходные
@alfa_investments
Эта суббота — почти что пятница, а значит, держите традиционную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Собрали сбалансированный портфель на 50 тыс. руб. Берите на заметку 👌
📍 Рассказали, где искать акции с потенциалом роста, и выбрали самые перспективные бумаги.
📍 Нашли акции-рекордсмены: они чаще других обновляют максимумы и к ним можно присмотреться.
📍 Выбрали топ-15 акций, которые выглядят слишком дорого и могут упасть. Осторожнее!
📍 Протестировали гипотезу, что акции нужно продавать на пике и покупать на дне. Спойлер — не работает 🤷
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
☀️ Субботние торги начинаются неплохо: +0,36% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста Аэрофлот (+4,21%), ФСК ЕЭС (+3,46%) и Магнит (+2,31%). Снижаются МКБ (–1,46%), ПИК (–1,22%) и ВК (–1,2%).
🔻 Акции Европлана снизились на открытии торгов после рекомендации по дивидендам: 25 руб. на бумагу, 2,4% доходности.
💿 Продолжаем ждать объявления дивидендов ММК. Совет директоров металлурга должны был обсудить их вчера. Прогноз аналитиков Альфа-Банка — 5–6 руб. на акцию (9–10,7%).
📆 Сегодня инвесторы будут торговать менее активно, чем обычно, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Мосбиржа будет работать и во время выходных 29 и 30 апреля — скорее всего, обороты и волатильность тоже будут невысокими.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи снова прибавил. Рынок тянул наверх Лукойл (+1,3%): акционеры утвердили дивиденды за 2023 год. А ещё — Яндекс (+1,6%) после выхода сильного отчёта. Акции Магнита выросли на 2,3%: ЦБ повысил прогноз по инфляции, а ретейлеры на ней зарабатывают.
🛍 Банк России оставил ставку 16% и не исключил её дальнейшего повышения, хотя и подчеркнул, что это не базовый сценарий. А ещё — ужесточил прогнозы. Инфляция к концу года теперь ожидается на уровне 4,3–4,8% вместо 4–4,5%, а средняя ключевая ставка в 2024 году — 15–16% вместо 13,5–15,5%. Рынок акций отреагировал сдержанно, но в длинных облигациях прошла волна снижения, доходности выросли.
🇺🇸 В США торги завершились в уверенном плюсе благодаря росту бигтехов на 2–10%. Инвесторов воодушевили отчёты Microsoft (+1,82%) и Alphabet (+9,96%). И это несмотря на слабый рост экономики на фоне растущей инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
На Мосбирже начались торги акциями МТС Банка. Это IPO стало рекордным по числу заявок инвесторов 🏆
📲 Всего было подано более 200 тыс. заявок. Спрос был примерно в 15 раз выше объёма IPO по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию. По этой цене и прошло размещение.
✂️ Бумаг на всех желающих не хватило. Розничные инвесторы получили не менее чем по одной акции и не более 30 тысяч. В среднем заявки удовлетворялись на 3,5%.
💵 Объём размещения составил 11,5 млрд руб. Из них 5 млрд руб. пришлось на розничных инвесторов и 6,5 млрд руб. — на институциональных. Привлечённые деньги пойдут на развитие бизнеса.
🏦 Капитализация МТС Банка на момент IPO составила 86,6 млрд руб., а доля акций в свободном обращении — 13,3%.
📊 Акции МТС Банка включены в первый уровень листинга Мосбиржи. После старта торгов на максимуме котировки доходили до 2750 руб. — это +10% к цене IPO. На 16:13 мск акции торгуются на 5,5% дороже цены размещения.
@alfa_investments
Главная интрига сегодняшнего заседания ЦБ по ставке — как ни странно, не сама ставка 🤔
А что именно — вчера вечером обсудили в прямом эфире Альфа-Инвестиций главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова и руководитель дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба Евгений Кочемазов 🎙
Ещё эксперты рассказали 👇
📍 когда ЦБ может снизить ставку и как относиться к высокой инфляции;
📍 будет ли доллар стоить больше 100 руб.;
📍 что будет влиять на валютный рынок и какие для него есть альтернативные сценарии;
📍 как инвестировать в этих условиях и какой класс активов предпочесть инвестору в этом году.
А ещё — ответили на все ваши вопросы, которые вы прислали к эфиру. Спасибо за интересные вопросы! ❤️
Публикуем запись эфира для тех, кто не успел подключиться 🎙
@alfa_investments
Не забудьте отчитаться в налоговую до 2 мая, если в прошлом году получали дивиденды от иностранных эмитентов или продавали валюту и драгметаллы ⏰
Как это сделать? Подать декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете на сайте ФНС. Там же появится сумма налога, срок уплаты — до 15 июля. Оплатить налог можно, пополнив счёт в личном кабинете.
Вот детали 👇
💸 Дивиденды по иностранным бумагам
По ним отчитываются и платят налог налоговые резиденты (те, кто проводит в России более 183 дней в году). Для декларации понадобится отчёт о доходах по ценным бумагам от брокера. В приложении Альфа-Инвестиций его искать так: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Отчёт о произведённых выплатах доходов по ценным бумагам.
Сколько платить? Есть варианты 👇
📍 Если в стране, где зарегистрирован эмитент, налог не был удержан, с полученных дивидендов в России нужно оплатить 13 или 15% (зависит от общего дохода).
📍 Если в стране эмитента с вас уже удержали налог, его можно зачесть в России в пределах ставки, которая указана в соглашении стран об избежании двойного налогообложения. Например, по американским дивидендам можно зачесть 10%, а ещё 3% (или 5%) — доплатить в России. Действующие соглашения здесь.
💵 Продажа валюты и драгоценных металлов
Отчитываться нужно по валюте, слиткам, монетам или обезличенным металлическим счетам, если держали их менее трёх лет (если больше — НДФЛ не будет). Для декларации понадобятся документы из банка или брокерский отчёт. В нашем приложении для инвесторов: Ещё → Отчётность → Заказ документов → Отчёты → Брокерский отчёт.
Сколько платить? 13 или 15% от дохода (суммы продажи). Налог можно снизить, если вычесть из дохода расходы — например, на покупку актива и комиссии брокера (их надо подтвердить документами). Если доход меньше 250 тыс. в год — его можно не платить за счёт имущественного вычета (или снизить базу для расчёта налога на эту сумму).
‼️ За 2023 год не нужно платить налог при продаже золотых слитков.
@alfa_investments
Ozon и ММК поделились результатами за I квартал 2024 года. Ретейлер продолжает расти, а ММК может выплатить дивиденды
Аналитики Альфа-Банка прокомментировали отчёты (сравнения год к году) 👇
📦 Ozon
Главным сюрпризом стала EBITDA — 9,3 млрд руб. после 87 млн в IV квартале. Это +16% год к году и в 106 раз больше, чем в прошлом квартале 🔥 Скорректированная EBITDA финтех-направления = 6 млрд руб. (раскрыта впервые!), а маркетплейса = 3,3 млрд руб.
С другими показателями тоже всё неплохо. GMV (товарооборот) = 570 млрд руб. (+88%), а выручка = 123 млрд руб. (+32%) Всё благодаря росту количества клиентов, заказов и среднего чека 🛍
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, результаты Ozon сильные и поддержат котировки. На 14:30 мск бумаги прибавляют 1,78% 📈
💿 ММК
Выручка = 192,9 млрд руб. (+25,5%) благодаря росту цен на продукцию, а чистая прибыль = 23,7 млрд руб. (+20,5%). Результаты — на уровне ожиданий аналитиков. EBITDA = 42,1 млрд руб. (+27,8%), а её рентабельность почти 22%, что близко к прошлогоднему значению. Всё потому, что сырьё подорожало, а расходы на зарплаты выросли 👨🏭
❤️ Акции ММК могут прибавить 18% в течение года — до 66 руб., считают аналитики Альфа-Банка. Котировки поддержит и новость о дивидендах, по которым Совет директоров может дать рекомендацию совсем скоро. По мнению наших аналитиков, выплаты могут составить 5–6 руб. на бумагу (доходность — 9–11%). На 14:30 акции прибавляют 0,41% 🔼
@alfa_investments
🌞 День начинается позитивно: +0,21% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — Ozon (+1,15%): товарооборот в I квартале этого года +88% год к году, а выручка +32%. Ещё растут котировки Русала (+0,64%) и HeadHunter (+0,62%). В отстающих бумаги Globaltrans (−0,13%) и Яндекса (−0,05%).
🏦 Котировки ВТБ прибавляют 0,38%, хотя чистая прибыль банка в I квартале −16,8% год к году.
💿 Выручка ММК за I квартал 2024 года +25,5% год к году, а чистая прибыль +20,5%. Металлург может рассмотреть дивиденды за 2023 год. Аналитики Альфа-Банка ждут 5 руб. на акцию (доходность — 8,9%).
💸 Дивиденды должны утвердить акционеры Мосбиржи, Банка Санкт-Петербург и Novabev Group. А обсудить выплаты — Советы директоров Займера и Европлана.
👕 Henderson опубликует операционные результаты за март и проведёт День инвестора.
‼️ Сегодня последний день, когда можно подать заявку на участие в IPO МТС Банка.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Коррекция индекса Мосбиржи замедлилась. Теряли акции, которые бурно росли в последнее время: Полюса (−2,12%), АФК «Системы» (−1,46%), Яндекса (−1,45%), Сургутнефтегаза (−1,24%). Поводов для сильного роста рынка пока нет, но и для сильного падения — тоже, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
⛏ Ещё просели акции Южуралзолота (−2,5%): EBITDA +23% за 2023 год, а вот чистая прибыль оказалась небольшой. Это может отразиться на дивидендах.
🗽 Рынок акций в США стоял на месте: значимых новостей не было. На постмаркете 15% потеряли акции компании Марка Цукерберга: прогноз продаж слабый, а расходы на ИИ будут расти. Сегодня торги по бумагам могут открыться с просадкой.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Если вы любите фондовый рынок больше, чем шашлык (или хотя бы так же) — этот пост для вас 🌞
В некоторые дни на майских на Мосбирже можно торговать! Коротко график работы биржи — в карточке. А здесь подробнее 📆
@alfa_investments
Искусственный интеллект, маркетплейс и дивиденды — три довода в пользу Магнита
На акциях ретейлера предлагают заработать аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги могут подорожать 👇
💸 В 2023 году Магнит заработал 98,3 млрд руб. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, дивиденды могут составить 964,9 руб. на акцию (доходность — 11,6% к текущим ценам). Ожидание выплат поддержит котировки.
💻 Ретейлер запустил лабораторию искусственного интеллекта. Технологии облегчат работу сотрудников и сделают удобнее приложение доставки для клиентов. А значит, покупок в приложении станет больше, что хорошо для результатов компании.
🛍 Маркетплейс Магнит Маркет открыл уже сто пунктов выдачи заказов в магазинах ретейлера. Пока в 13 городах, но скоро добавятся и новые. Это поможет нарастить объём заказов и привлечь больше покупателей.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
У Сбербанка новый рекорд. На этот раз — по дивидендам 🤑
Наблюдательный совет рекомендовал выплатить за 2023 год 33,3 руб. на акцию. Это даёт доходность 10,5% к цене закрытия 22 апреля. Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 21 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 10 июля 🗓
В прошлом году Сбербанк заработал рекордную прибыль — 1,5 трлн руб., и аналитики Альфа-Банка прогнозировали дивиденды в 33,2 руб. на акцию. В этом году банк продолжает хорошо зарабатывать, а значит, выплаты по итогам 2024 могут оказаться не менее щедрыми 💸
Новость была ожидаемой, поэтому инвесторы могут фиксировать прибыль в бумагах Сбербанка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Вчера котировки прибавили 2,48% после анонса дивидендов, а сегодня на 12:40 мск теряют 1,15% 🔽
@alfa_investments
Быстро про сегодняшние отчёты: показатели Х5 Group и Русагро растут, а у Норникеля всё идёт по плану
Вот главное с комментариями аналитиков (сравнения год к году) 👇
1️⃣ Норникель
В I квартале 2024 года производство никеля снизилось на 10% — до 42 тыс. тонн. Всё из-за незавершённого производства, а значит, в следующем квартале будет переработка. Почти весь объём металла — из собственного сырья 😎 Выпуск меди +1%, палладия +3%, а платины –1% 📊
Компания подтвердила планы по выпуску металлов на год, а цены на них прибавили. Это хорошо для результатов Норникеля. В течение года его акции могут подорожать на 25%, считают аналитики Альфа-Банка. Сегодня котировки +0,98% на 18:30 мск 🔼
2️⃣ Х5 Group
За I квартал выручка ретейлера +27,3% — до 886,2 млрд руб. Всё благодаря росту сопоставимых продаж и торговых площадей. Больше всего прибавила выручка дискаунтеров Чижик — 143,5%. Чистая прибыль +97,3%, скорректированная EBITDA +37,9%, а её рентабельность — 6,3%. Это выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка ❤️
По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, у Х5 Group сильные результаты. Но купить его бумаги пока нельзя: торги приостановлены из-за принудительной перерегистрации ретейлера в Россию и, по оценкам компании, могут возобновиться осенью 📆
3️⃣ Русагро
Выручка в I квартале +45% — до 71,7 млрд руб. В основном благодаря росту продаж в масложировом сегменте. Общая реализация масла, майонеза и молочных продуктов = 125 тыс. тонн (+84%), а промышленной продукции = 538 тыс. тонн (+102%). Вклад НМЖК — 14,5 млрд руб 🔥
Отчёт понравился инвесторам: на 18:30 мск котировки прибавляют 0,68%. 📈
@alfa_investments
Накануне заседания ЦБ по ставке наши лучшие эксперты по макроэкономике поделятся прогнозами по решению и судьбе рубля. А ещё — помогут прикинуть стратегию для инвесторов 🎙️
В прямом эфире Альфа-Инвестиций:
★ Наталия Орлова, главный экономист, руководитель центра макроэкономических исследований Альфа-Банка;
★ Евгений Кочемазов, глава дирекции инвестиционного консультирования А-Клуба.
Обсудим 🗣
➤ Какое решение примет ЦБ на апрельском заседании и как изменится ключевая ставка к концу года?
➤ Почему курс доллара пока не сильно меняется, хотя экономисты предсказывали падение?
➤ Что добавить в портфель, чтобы потом не жалеть?
⁉️ Вы тоже можете задать вопросы нашим экспертам. Оставляйте их здесь. Самые интересные озвучим в эфире.
Ждём всех 25 апреля в 17:00 мск в этом канале 📍
@alfa_investments
Нашему редактору приснилось, что мартенсы подешевели. Оказалось, это не сон: котировки бренда обвалились до исторического минимума на Лондонской бирже
Теперь акции Dr. Martens стоят почти в шесть раз дешевле, чем после IPO в 2021 году 😱
Инвесторов разочаровал прогноз производителя обуви: в 2025 году выручка на основном рынке — США — сократится на 10% и больше 🔽 Оптовые продажи отстают, заказов всё меньше. Мартенсы слишком хороши, ведь их делают вручную и суперкачественно. Приобретая одну пару, за следующей покупатели возвращаются нескоро. В итоге продажи падают. Так слоган «Носить всю жизнь» хоть и правдив, но работает против Dr. Martens 🙁
Кроме того, менеджмент отметил рост затрат, компенсировать издержки нечем. Но несмотря на это, легендарные ботинки не подорожают, обещали в компании 👌
Также инвесторы не одобрили смену гендиректора в трудные для бренда времена 🤷♀
Некоторые аналитики всё ещё верят в потенциал бренда 📈 В долгосрочной перспективе компания восстановит финансовые показатели, говорят в Investec.
Культовые мартенсы никогда не выходили из моды. Наверняка и на бирже их ждёт новая волна популярности. Ведь за брендом стоит почти 80 лет истории 🔥
Всё началось с идеи хромого доктора Клауса Мертенса. Он создал удобную обувь с «воздушной» подошвой, а затем продал права на дизайн Биллу Григгсу. В 1960 году в продаже появились вишнёвые ботинки 1460 — самые популярные до сих пор 🔝 Мартенсы носят звёзды шоу-бизнеса, модели на подиумах, футбольные фанаты, представители субкультур и обычные люди 👫
О создателе ботинок, основателях бренда и производстве есть короткий фильм. Оригинал How Dr. Martens Boots Are Made доступен на YouTube-канале бренда, а версия на русском — у Discovery Channel Россия. Также советуем посмотреть Dr. Martens: How to Break In — рекламный ролик о том, что можно и нельзя делать с легендарными ботинками. Спойлер: похоже, они и правда на всю жизнь 😍
#планнавыходные
@alfa_investments