118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,14%. Теряют префы (−1,04%) и обыкновенные акции (−0,83%) Татнефти, а ещё — бумаги Русала (−0,82%). Прибавляют котировки Globaltrans (+2,01%), ТКС Холдинга (+0,94%) и Мосэнерго (+0,64%).
🏦 За первое полугодие Сбербанк заработал 816,1 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Это +10,7% год к году.
📱 ВК нарастил выручку за первые полгода на 22,6% год к году — до 70,2 млрд руб. Скорректированная EBITDA = −0,7 млрд руб.
🍏 Выручка Fix Price в первом полугодии +9,4% — 148,4 млрд руб. Сопоставимые продажи прибавили 1,9%.
📑 Результатами за полугодие ещё поделится Юнипро. Henderson раскроет выручку за июль.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил. Все секторы закрыли торги в плюсе. В лидерах роста — айтишники: Яндекс (+5,8%), HeadHunter (+3,2%) и Диасофт (+3,1%). Доходности ОФЗ снизились до 15,3–15,7%, это поддержало рынок акций. А ещё инвесторов вдохновили новости от ЦБ: регулятор ждёт, что в III квартале рост цен замедлится.
📱 Ростелеком 12 августа обсудит дивиденды. Менеджмент говорил, что компания может выплатить 6,06 руб. на акцию. Это обеспечит 7,6% доходности по обыкновенным акциям и 8,1% — по привилегированным. «Префы» телекома вчера подорожали на 5,2%.
🌾 В первом полугодии скорректированная EBITDA Фосагро −7,2% год к году, свободный денежный поток упал вдвое — до 26,6 млрд руб. Компания объявила промежуточные дивиденды — 117 руб. на акцию (доходность — 2,1%). Котировки за вчерашний день +0,2%.
‼️ Инфляция с 30 июля по 5 августа в России замедлилась до нуля, в годовом выражении осталась прежней — 9%.
🗽 Акции США скорректировались. Инвесторы опасаются рецессии после ослабления на рынке труда. Сегодня на ход торгов может повлиять число заявок на пособие по безработице.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Один из самых главных вопросов про ИИС: как переделать «старые» счета A и Б в новый ИИС-3? Сегодня Минфин опубликовал некоторые подробности 👇
Новостей немного, но они есть. В министерстве подтвердили, что с 1 января 2024 года у инвесторов есть право трансформировать «старый» ИИС в новый счёт третьего типа.
📍Для этого нужно обратиться к своему брокеру или управляющей компании, но полного регламента о том, как изменить типа счёта, пока нет.
📍Однако стало известно, что для трансформации ИИС придётся подать заявление в налоговую. Как именно это делать, пока неизвестно.
📍В ведомстве отмечают, что если не подать заявление и открыть больше одного счёта, то можно потерять право на налоговые льготы.
👉 Недавно, кстати, подробно рассказывали, как получить хорошую доходность, если покупать облигации на ИИС. Перекиньте в «Избранное», чтобы потом почитать.
@alfa_investments
⬆️ Российские акции открыли торги ростом: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,28%. Растут котировки Мосэнерго (+0,55%), Сбербанка (+0,54%) и Фосагро (+0,5%). Снижаются — Эн+ Груп (−0,95%), Globaltrans (−0,78%) и ПИКа (−0,65%).
🌏 Распродажи на мировых рынках стихли, но риск коррекции остаётся. Сегодня на ход торгов повлияет торговая статистика из Китая. При спокойном внешнем фоне российские акции будут восстанавливаться, считают наши аналитики.
🌾 Фосагро поделится финансовыми результатами за II квартал 2024 года.
‼️ Росстат опубликует недельную инфляцию, а ЦБ — Резюме обсуждения ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
👌 Индекс Мосбиржи остался на месте. Прибавляли голубые фишки: Сбербанк (+1,4%), НЛМК (+1,4%) Газпром (+1,1%). Лидером роста в индексе стал ВК (+4%): инвесторы ждут отчёта за II квартал.
🛢 Цены на нефть закрепились в районе $76–77 за баррель. Минэнерго США снизило прогноз средней цены марки Brent на II полугодие примерно на $4 — до $85 за баррель. Однако к концу года котировки ожидаются выше — между $85 и $90.
🍷 Novabev Group (+3,8%) зарегистрировала дополнительный выпуск акций для увеличения уставного капитала. Акций станет больше в восемь раз, и они подешевеют. На время процедуры торги бумагами приостановятся. Последний день для сделок — 15 августа. Торги возобновятся после 22 августа.
🇺🇸 Акции США прибавили после глубокой просадки в понедельник. Аутсайдеры понедельника стали лидерами роста во вторник: недвижимость (+2,15%), ИТ (+1,35%), финансы (+1,26%). Индекс страха (VIX) снизился с 65,7 пунктов на пике в понедельник до 27.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
ЦБ будет считать курс рубля по-новому. Рассказываем, что поменяется и отразится ли это на рубле 👇
🤔 Какие будут перемены
Раньше, чтобы рассчитать курс, регулятор учитывал все сделки на внебиржевом рынке. Если какой-то из участников покупал или продавал слишком много валюты, это сильно влияло на официальный курс.
Теперь ЦБ не будет учитывать сделки участника, если его доля в объёме торгов валютой выше 75%. Аналитики А-Клуба считают, что так будет меньше возможностей для манипуляций, а курс будет точнее отражать реальные спрос и предложение.
👀 Что будет с рублём
Глобально новая методика на него не повлияет. Для курса есть два более значимых обстоятельства.
1️⃣ Остаются проблемы с платежами за импорт, которые ограничивают спрос на валюту.
2️⃣ Нефть дешевеет. Выручка экспортёров может сокращаться, а порог её обязательной продажи внутри страны правительство уже уменьшило до 40%. Значит, предложение валюты будет падать.
Что в итоге? Аналитики А-Клуба ждут ослабления рубля на 5–10% до конца года 🦆
@alfa_investments
⬆️ Вторник начинается хорошо: +1,13% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут все бумаги в его составе, но больше других — привилегированные (+3,31%) и обыкновенные акции (+2,8%) Мечела и расписки Globaltrans (+3,01%).
🛢 Нефтяные котировки с утра прибавляют 0,6%. Это может поддержать на акции нефтяников.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи потерял больше 2% на выросших оборотах. Просели почти все акции в его составе, а хуже рынка были голубые фишки: Яндекс (−4,24%), Сбербанк (−3,7%), Газпром (−3,2%), Мосбиржа (−3,1%). Всё потому, что доходности облигаций прибавили, сырьё подешевело, а на мировых рынках прошли распродажи.
📦 Рост товарооборота и выручки Ozon (−4,1%) во II квартале замедлился. Убыток = 28 млрд руб. — максимум с 2019 года. Для компании роста это не критично, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Важнее то, что темпы роста бизнеса остаются на уровне 70%.
🍅 Выручка Русагро (−6%) в I полугодии 2024 года выросла на 30%. При этом EBITDA сократилась на 12%, а чистая прибыль — на 74%. Ясности с перерегистрацией компании в Россию по-прежнему нет.
🇺🇸 Просадка акций США стала максимальной в этом году. Больше других теряли бумаги банков, компаний из технологического сектора и недвижимости. Индекс страха (VIX) вырос до рекордных уровней с 2020 года: инвесторы опасаются рецессии в США из-за снижения активности на рынке труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Российские акции на годовых минимумах. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали недорогие перспективные бумаги из разных отраслей ⬇️
🔍 Как искали
Смотрели на мультипликаторы стоимости: P/E, P/S, P/B или EV/EBITDA. А ещё — на мнения экспертов из разных инвестдомов.
🧐 Какие акции выглядят интересно
🛢 Обыкновенные бумаги Сургутнефтегаза. P/E = 0,8х против 4х у Лукойла и 7х у Татнефти. EV/EBITDA = 1,6х — самый низкий среди нефтяников. Большинство аналитиков верят в рост: средняя целевая цена на год — 39 руб. Это +48% к котировкам сегодня.
🏦 ВТБ. Второй по размеру банк в стране. Коэффициент P/B меньше 0,5х. У Сбербанка почти 1х, у МКБ, Росбанка и Уралсиба — 0,6х. В среднем аналитики ждут роста до 147,5 руб. в течение года — это больше 50%.
⚙️ ММК. Металлург меньше конкурентов и дешевле: P/E = 5х против 6х у Северстали и 11,7х у НЛМК. P/B = 0,9х против 1,9х и 1,5х соответственно. В течение года акции могут подорожать на 37% — до 67,4 руб. Это средняя оценка экспертов.
👩💼 HeadHunter. P/E айтишника ниже среднего по отрасли: 15,5х против 41х. У Яндекса и ЦИАН — 25х. Средний потенциал роста — 34% за год, до 5425 руб. Важно: торги расписками скоро остановятся из-за переезда компании в Россию.
💡 Интер РАО. У электроэнергетика солидная финансовая подушка и недорогая цена: P/S всего 0,2х. А у РусГидро — втрое выше. Другие мультипликаторы Интер РАО тоже низкие: P/E = 2,2х против 4–9х по сектору, P/B = 0,3х против 0,5–0,6х. Средняя целевая цена на год — 4,95 руб., или 32% роста.
🏗 Эталон. Стоит дешевле других девелоперов из-за операционного убытка в последние кварталы. P/S ниже, чем у Самолёта и ПИКа, а P/B в разы меньше конкурентов и близко к показателю ЛСР. От акций ждут роста в среднем на 55% за год — до 115 руб.
🌾 Русагро. P/E чуть больше 4х против 7–8х у Черкизово и Инарктики. P/B почти вдвое ниже среднего по отрасли. В течение года расписки компании могут прибавить 25% — до 1624 руб. Но у Русагро впереди смена «прописки», а значит, возможна пауза в торгах.
#чтокупить
@alfa_investments
Lamborghini ставит финансовые рекорды. Секрет — в гибридах
В первом полугодии итальянский производитель люксовых спорткаров заработал 1,6 млрд евро — на 14% больше, чем год назад. Компания поставила 5 558 автомобилей. Если дело так пойдёт и дальше, Lamborghini обновит прошлогодний рекорд в 10 000 авто 🏎
Операционная прибыль за январь–июнь почти не изменилась (458 млн евро). Маржа же упала с 32,1% до 28,2% — компания переходит на гибриды, а на это нужны серьёзные инвестиции. Менеджмент обещает, что к концу 2024 года линейка Lamborghini будет полностью гибридной ⚡️
Сокращение выбросов и переход на чистые электромобили ещё пять лет назад были большими проблемами для Lamborghini и всех производителей спорткаров. Теперь тренд немного замедляется, и покупатели предпочитают гибриды 🧠
Судя по выручке, любителям роскоши нравится, что получается у Lamborghini. А эксперты считают, что гибридизация принесёт больше денег. Аналитики даже называют итальянца в составе Volkswagen Group «жемчужиной». По их мнению, стоимость Lamborghini не полностью отражена в цене акций Volkswagen Group, особенно если Lamborghini приравнять к Ferrari. Однако сама Lamborghini вряд ли скоро доедет до собственного IPO 💨
Бренд, дизайн и громкое «р-р-р» Lamborghini знакомы почти каждому. А вот о создателе и его истории, уверены, знают немногие. Спешим это исправить и предлагаем к просмотру на выходных байопик «Ламборгини: человек-легенда» 🍿
Режиссёр Роберт Мореско пересказывает историю амбициозного итальянца Ферруччо Ламборгини, мечтавшего создать идеальный спорткар и обогнать Энцо Феррари. Он всё делает вопреки и… добивается своего 💪
Фильм сняли по книге сына Ферруччо — Тонино. Главные моменты из жизни создателя Lamborghini проносятся перед зрителями со скоростью его воплотившейся мечты — одного из лучших спорткаров мира.
#планнавыходные
@alfa_investments
Ключевая ставка высокая, и банки предлагают депозиты под 18-19%. Такую доходность сейчас могут дать и облигации. Аналитики Альфа-Инвестиций посмотрели, что выгоднее 👇
🔍 Как сравнивали
Считали эффективную доходность по облигациям (Yield to maturity, YTM). Она учитывает сложный процент: вы получаете доход не только с того, что вложили, но и с того, что накопилось за год.
У депозита ставку обычно считают по простому проценту: доход начисляют только на то, что изначально положили.
Пример: с 1 млн руб. на три года под 18%:
👉 простой процент: доход — 540 тыс. руб.
👉 сложный процент: доход — 643 тыс. руб.
📝 Учитываем налоги
С облигаций нужно платить налог 13% или 15% с дохода — в зависимости от вашей ставки НДФЛ.
С депозита — только налог с суммы, превышающей доход по максимальной ключевой ставке.
📈 Облигации, которые лучше депозита
На год:
Система, 001Р-07 — YTM 21,3% (18,5% после НДФЛ)
Боржоми, 001Р-02 — YTM 21,5% (18,7% после НДФЛ)
На два года:
ГТЛК, 001Р-14 — YTM 21,4% (18,6% после НДФЛ)
ГТЛК, 001Р-17 — YTM 21,8% (19% после НДФЛ)
На три года:
Новотранс, 001Р-03 — YTM 19,5% (16,9% после НДФЛ)
НоваБев, БО-П05 — YTM 18,8% (16,4% после НДФЛ)
💡 Экономим на налогах: используем ИИС
Индивидуальный инвестиционный счёт или ИИС позволяет снизить налоги: не нужно платить НДФЛ с дохода до 30 млн руб. и можно получить налоговый вычет до 52-60 тыс. руб. в год.
❗️ Чтобы воспользоваться льготами, нужно держать ИИС открытым не менее пяти лет.
Открыть ИИС в Альфа-Банке можно в личном кабинете на сайте или в приложении.
@alfa_investments
⬇️ Пятница начинается не очень: −0,4% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других снижаются котировки Русагро (−0,62%), Аэрофлота (−0,52%) и Европлана (−0,52%). Прибавляют бумаги Мосэнерго (+1,1%), Полюса (+0,99%) и Селигдара (+0,95%).
🏦 Мосбиржа раскроет оборот торгов за июль: он влияет на доходы от комиссий.
🩺 Менеджмент MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя) предлагает направлять на дивиденды 60–75% чистой прибыли в зависимости от потребности в капитальных затратах.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился, хотя доходности облигаций падают, а инвесторы получили много дивидендов от крупных компаний. В лидерах падения — бумаги компаний с большими долгами: Сегежи (−3,1%) и Мечела (−3,2%). Среди голубых фишек теряли акции Роснефти (−1,9%), Лукойла (−1,1%) и Газпрома (−1%). Всё из-за укрепления рубля и дешевеющего сырья.
⛏ Южуралзолото (+2,2%) обновило дивидендную политику. Компания будет выплачивать акционерам не менее 50% чистой прибыли по международным стандартам вместо российских, если коэффициент чистый долг/EBITDA будет ниже 3,0x). Наши аналитики считают акции перспективыми из-за роста добычи и цен на золото.
🔍 Интересный момент на рынке облигаций. Индекс ОФЗ выше уровня, который был до роста ключевой ставки и прогноза на 2025–2026 годы. Инвесторы больше верят в облигации, но обороты для такого подъёма цен невысокие, считают эксперты.
🇺🇸 Акции США просели из-за чипмейкеров и айтишников. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль после сигнала ФРС, что ставка может пойти вниз уже в сентябре. На ход торгов может повлиять рост числа заявок на пособие по безработице и отчёт по рынку труда за июль, который выйдет сегодня. Они косвенно указывают на динамику инфляции.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Погода на рынках испортилась. Но мы оптимисты и нашли возможности пополнить портфели 🎊
ЦБ ухудшил ожидания по средней ключевой ставке: 15% — в 2025 году. Теперь инвесторы пересматривают прогнозы по компаниям, поэтому индекс Мосбиржи идёт вниз. Повернуть коррекцию на рынке в свою пользу можно с помощью акций Газпром нефти и Европлана, говорят в А-Клубе 🦆
По выручке нефтяника за первое полугодие 2024 года — новый рекорд. Она выросла на 30% год к году, до 2 трлн руб. (данные по международным стандартам). Рентабельность по EBITDA высокая (34,9%), а долговая нагрузка низкая (чистый долг/EBITDA = 0,45х).
Рублёвые цены на нефть выше средних исторических значений за пять лет. Это обеспечивает хорошие финансовые показатели Газпром нефти. Угрозу рентабельности несут возможные трудности по валютным платежам и рецессия в мировой экономике. Но пока для российских нефтяников ситуация благоприятная 👌
На дивиденды Газпром нефть тратит 75% от чистой прибыли. С учётом прибыли за первое полугодие акционеры (в том числе главный — Газпром) могут получить 104 руб. на акции за этот год. Дивидендная доходность будет одна из самых высоких в секторе — около 15,2%.
Европлан — крупнейшая лизинговая компания в России. В I квартале темпы роста лизингового портфеля такие же, как в прошлом году. Всего за 2024 год бизнес может прирасти на 20% 🆒
Процентные и непроцентные доходы стабильны. Чистая прибыль увеличилась на 33% по сравнению с I кварталом 2023 года. Менеджмент эффективно управляет расходами: соотношение операционные расходы / доходы — 30%.
Аналитики отмечают снижение рентабельности капитала. Однако в целом показатели Европлана остаются значительно лучше рынка 🔥
С учётом дивидендной политики компании прогнозная дивидендная доходность — 9,3% на 2024 году. В дальнейшем Европлан может увеличить выплаты 💸
#чтокупить
@alfa_investments
📈 Российский рынок акций с утра немного растёт: +0,34% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют бумаги Европлана (+1,95%), Globaltrans (+1,94%) и Мечела (+0,76%). В отстающих пока акции Сегежи (−0,91%), Северстали (−0,77%) и АФК «Системы» (−0,54%).
‼️ Совет директоров российского МКПАО «Хэдхантер» рассмотрит дивидендную политику, а ТГК-14 — дивиденды.
6⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи в дневную сессию почти не изменился, но с учётом вечерней сессии прибавил 0,3%. После сильных распродаж подросли акции Сегежи (+4,4%). Наши эксперты осторожно смотрят на её бумаги: у компании много долгов и мало перспектив для роста. Среди голубых фишек подорожали акции Норникеля (+1,75%) и Газпрома (+0,7%).
⬇️ Инвесторов вдохновило замедление инфляции: недельная снизилась с 0,11 до 0,08%, а годовая — с 9,07 до 8,99%. Индекс предпринимательской уверенности тоже стал меньше. Если макроданные и дальше будут снижаться, ЦБ может не поднимать ключевую ставку.
💸 Доходности облигаций скорректировались, в том числе из-за небольшого спроса на новые ОФЗ. Вчера Минфин разместил облигации с переменным купоном всего на 37,5 млрд руб. и пока сильно отстаёт от плана на III квартал в 1,5 трлн руб.
🛢 Цены на нефть взлетели выше $81 из-за обострения на Ближнем Востоке. Акции нефтяников пока не успели отреагировать на рост котировок топлива.
🗽 Рынок акций США прибавил благодаря чипмейкерам: Nvidia (+12,8%). Microsoft (−2,1%) заявил, что капитальные затраты на ИИ растут, а значит, спрос на чипы может оставаться высоким.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк давно собирается менять критерии для получения статуса квалифицированного инвестора. Эксперты проанализировали, какие требования можно упростить, если у инвестора есть необходимое образование 🧑🎓
Без сюрпризов: самые успешные участники рынка — с высшим экономическим образованием. Учёная степень — особенно у квалов — позволяет выжать из торгов максимальную прибыль 💸
Дополнительные очки к результативности дают опыт работы в финансовых организациях или совершённые сделки с ценными бумагами. Для квалов это оказалось важнее, чем для рядовых инвесторов 👀
Наиболее эффективными на срочном и фондовом рынках становятся те, кто инвестирует 3–5 или больше 10 лет ⏳
Торговать и на срочном, и на фондовом рынке проще, если знаешь основы фондирования, привлечения капитала, фундаментального и технического анализа, а также поведенческой экономики, отметили участники опроса ✍️
А вот размер имущества меньше всего влияет на успех инвестора 🤷♀
Пока ЦБ думает над реформой, получить статус квалифицированного инвестора по старым критериям можно в личном кабинете Альфа-Инвестиций ❤️
@alfa_investments
Актуальные идеи для вложений обсудим вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций уже сегодня вечером 🎙
Встречаемся в прямом эфире на нашем канале в 18:30 мск 👌
О чём поговорим:
📍 какие акции выглядит интересно на ближайшие месяцы;
📍 что будет дальше с облигациями;
📍 нужно ли золото в портфеле.
Оставляйте вопросы нашим спикерам: руководителю направления информационно-аналитического контента Василию Карпунину и старшим инвестиционным аналитикам — Игорю Галактионову и Марии Потаповой ❤️
Присоединяйтесь к эфиру — будет интересно! ☕️
@alfa_investments
Сегодня — день хороших отчётов. Собрали самое важное в одном посте 👇
🏦 ВТБ
Во II квартале банк заработал 155 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Это +8% год к году. Чистая прибыль за первое полугодие = 277 млрд руб. рентабельность капитала = 24,3%. Кредиты компаниям прибавили 2,9% квартал к кварталу, а людям — 6,7% 👌
ВТБ повысил прогноз по прибыли на 2024 год до 550 млрд руб. при рентабельности капитала выше 22%. По мультипликаторам акции банка торгуются дешевле основного конкурента — Сбербанка, а сегодня 18:45 мск дорожают на 6,25% 📈
🏢 ЭсЭфАй (SFI)
Инвестиционный холдинг поделился результатами по российским стандартам за первое полугодие. Компания заработала 18,1 млрд руб. чистой прибыли. Продажа доли Европлана принесла 13,1 млрд руб., дивиденды автолизинга — 2,6 млрд руб. Ещё часть прибыли — деньги от продажи 9,9% Русснефти 🛢
Сейчас в портфеле холдинга 87,5% Европлана, 10,4% М.Видео и 49% страховой компании ВСК. Часть денежного запаса (16,4 млрд руб. на конец июня) может быть резервом для участия в потенциальном SPO М.Видео. В то же время, ЭсЭфАй может выплатить рекордные дивиденды, считают аналитики Альфа-Банка. На 18:45 котировки прибавляют 5,33% 👆
✈️ Аэрофлот
Отчёт за первое полугодие по российским стандартам впечатляет. Выручка +51,9% год к году, пассажиропоток +32,7%. Чистая прибыль = 35,3 млрд руб., 10,2 млрд из которых — это дивиденды дочерних компаний. По международным стандартам прибыль может быть ниже: 33,3 млрд руб. за год по прогнозам аналитиков Альфа-Банка ❤️
Несмотря на солидную прибыль, запас денег во II квартале остался таким же, как и в I квартале — около 62 млрд руб. По мнению аналитиков Альфа-Банка, значительная часть прибыли ушла на капитальные затраты. Компания подтвердила, что они будут расти, но не раскрыла деталей. Инвесторам отчёт понравился: на 18:45 котировки Аэрофлота прибавляют 3,98% ⬆️
@alfa_investments
Ситуация на рынке непростая: акции дешевеют, доходности облигаций всё выше, а ЦБ может ещё поднять ставку. Как найти идеи для вложений в таких условиях, расскажут аналитики Альфа-Инвестиций 🎙
Когда? Уже завтра, в 18:30 мск.
Где? В прямом эфире на нашем канале. Просто присоединяйтесь к трансляции 👌
Вот что обсудят эксперты 👇
➤ акции каких компаний могут подорожать;
➤ как выбрать облигации, ориентируясь на решения и сигналы ЦБ по ключевой ставке;
➤ что ещё можно добавить в портфель.
Наши спикеры:
📍 Василий Карпунин — руководитель направления информационно-аналитического контента;
📍 Игорь Галактионов — старший инвестиционный аналитик;
📍 Мария Потапова — старший инвестиционный аналитик.
Ведущая эфира — старший инвестиционный редактор Светлана Лебедева.
Оставляйте свои вопросы к эфиру, а мы постараемся на них ответить.
До встречи завтра вечером ❤️
@alfa_investments
Дарим до 5000 рублей за первый счёт в Альфа-Инвестициях. И ещё 1500 рублей — за каждую рекомендацию 💵
Откройте инвестиционный счёт — мы заплатим вам до 5000 рублей. А ещё рекомендуйте Альфа-Инвестиции друзьям и забирайте по 1500 рублей за совет 🧡
Рекомендуйте счёт в Альфа-Онлайн. Или в нашем приложении: Главный экран >> Деньги вам и друзьям >> Счёт для инвестиций.
Друг откроет инвестиционный счёт и купит акцию — мы переведём деньги.
А свой первый счёт можете завести вот здесь. Всё бесплатно — и даже вывод денег. Для первых ценных бумаг хватит и 100 рублей.
Редактор канала: дружба — мой самый ценный актив ✋🤚
@alfabank
Получить почти 22% годовых без лишнего риска можно с облигациями производителя и дистрибьютора алкоголя Novabev Group (бывшая Белуга) 🥂
Вот торговый план наших аналитиков:
1️⃣ купить бумаги НоваБев Групп 002P БО-П05 не дороже 860 руб., или 86% от номинала;
2️⃣ держать их год и заработать до 21,9%: 10,85% на купонах и ещё до 11,1% — на росте цены.
Облигации могут подорожать, если ЦБ снизит ключевую ставку в первом полугодии 2025 года.
Какие плюсы у этих облигаций 🧐
✔️ Они надёжные: кредитный рейтинг — ruАА от Эксперт РА. А значит, вероятность проблем с выплатой купонов или номинала совсем небольшая.
✔️ Доходность выше, чем у бумаг с похожим рейтингом и дюрацией. При этом облигации ликвидные: их можно быстро купить и продать по рыночной цене.
✔️ Можно зафиксировать высокую доходность надолго. По 25% номинала компания выплатит с двумя последними купонами, а остаток погасит в июле 2027 года.
Какие риски ⚠️
Если ставка останется высокой в течение года, цена облигаций может вырасти не так сильно, как ждут аналитики. А если дочерняя сеть Винлаб будет расти не так быстро или снизятся продажи, долговая нагрузка Novabev Group может увеличиться.
Как вложиться 📲
В нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн — можно прямо по ссылке 👌
#чтокупить
@alfa_investments
За последние три недели мировые фондовые рынки потеряли $6,4 трлн. Технологические компании — основа индекса S&P 500 — только 5 августа лишились $1 трлн капитализации. Этот день уже называют «чёрным понедельником XXI века» 😲
В чём причины 👨🏫
Главная: пятничная статистика по безработице в США оказалась хуже прогнозов — 4,3% против 4,1%. Это самые слабые показатели рынка труда в Америке за последние годы. После публикации усилились ожидания рецессии 🥶
На этом фоне Банк Японии начал сокращать закупки гособлигаций и повышать ключевую ставку. До этого регулятор два года держал её на уровне −0,1%. При этом в США и Европе ставки были 4–5%.
Глобальные фонды занимали йену почти бесплатно и вкладывали её в западные активы. Из-за этого доллар перегрелся относительно других валют.
Теперь валютный пузырь сдувается, и дешевеет не только сам доллар, но и западные активы. В том числе IT-компании.
Что будет дальше 🙀
На мировых рынках — паника. Это подтверждает рост Индекса страха (VIX) до 53,5 пункта. Такого не было с марта 2020 года. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что рынки будут падать, пока ФРС, ЕЦБ и Банк Японии не объявят свою позицию по поводу происходящего и не решат, как реагировать.
С одной стороны, ожидаемая рецессия в США может вынудить ФРС снизить ставку, что позитивно для акций. С другой стороны, прекращение притока дешёвых денег из Японии и рост доллара — сильные аргументы в пользу глубокой коррекции.
Как это влияет на Россию 🇷🇺
Если коротко: не так сильно, как могло бы. В этом посте мы подробно объяснили, как и во что лучше вложиться в такой ситуации.
@alfa_investments
Мы часто пишем о флоатерах — облигациях с плавающим купоном. Оно и неудивительно — такие бумаги особенно хороши, когда ЦБ держит высокую ставку. Выбрали пять лучших на этот месяц 👇
Почему флоатеры 🤔
Потому что у них купон привязан либо к ключевой ставке, либо к ставке RUONIA — это процент по межбанковским кредитам, его каждый день публикует ЦБ.
Чем выше ставка, тем больше доходность бумаги. Цена их, как правило, не сильно меняется. А вот купон, в отличие от обычных облигаций, заранее не известен.
Держите бумаги 😜
АФК «Система», 001Р-29
Купон: RUONIA + 2,4%
Эмитент: АФК Система
Описание: диверсифицированный холдинг с активами в разных отраслях: МТС, Ozon, Сегежа, Эталон.
РЕСО-Лизинг, БО-02П-05
Купон: RUONIA + 2,25%
Эмитент: РЕСО-Лизинг
Описание: лидер на рынке розничного лизинга, специализируется на финансовом лизинге автотранспорта.
ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-37
Купон: RUONIA + 1,8%
Эмитент: ВЭБ.РФ
Описание: государственный институт развития, финансирующий социально-экономические проекты.
Россельхозбанк, БO-02-002P
Купон: RUONIA + 1,5%
Эмитент: Россельхозбанк
Описание: ключевой банк агропромышленного комплекса России.
ГМК Норильский никель, БО-09
Купон: RUONIA + 1,3%
Эмитент: ГМК Норильский никель
Описание: ведущий мировой производитель палладия, никеля, меди и металлов платиновой группы.
#чтокупить
@alfa_investments
Мировые фондовые индексы и индекс Мосбиржи синхронно падают с конца прошлой недели. Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций разбирались, что всё это значит и как вести себя инвестору 🤔
🌍 Что там у них
Фондовые рынки Азии и Европы обвалились. Снижаются и цены на сырьё. Инвесторы боятся рецессии, поэтому распродают активы.
🇷🇺 Как это влияет на Россию
После 2022 года иностранные инвесторы больше не играют ключевую роль на нашем рынке. Но дешевеющая нефть и другие сырьевые товары влияют существенно. Компании-экспортёры занимают 60% индекса Мосбиржи.
С 31 июля котировки нефти Brent упали на 7,5% — до $75,5 за баррель. Это минимум с января 2024 года.
📈 Что дальше
Хотя всё выглядит довольно страшно, причина в основном в ожиданиях инвесторов. А они могут быстро измениться. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что низкие цены продержатся недолго и рынок скоро развернётся.
🛡 Как защитить портфель
Во время распродаж стоит обратить внимание на акции компаний без долгов, а также тех, кто работает на внутреннем рынке. Они устойчивее и быстрее восстановятся:
📍Яндекс. Акции под давлением из-за переезда, но всё равно привлекательны. У компании хорошие долгосрочные перспективы.
📍Интер РАО. Чистая денежная позиция компании больше её капитализации. Это обеспечивает устойчивость при высоких ставках.
📍Магнит. Крупный ретейлер со стабильными показателями выглядит хорошим вложением.
📍Московская биржа. Компания зарабатывает на комиссиях от сделок и выигрывает от высокого оборота торгов во время волатильности.
🧘 Вечные фавориты
А ещё можно обратить внимание на акции-фавориты из квартальной стратегии Альфа-Инвестиций:
📍Лукойл
📍Роснефть
📍Сбербанк
📍ТКС Холдинг
📍ЭсЭфАй
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️Российский рынок акций с утра снижается: на 10:10 мск у индекса Мосбиржи −1,22%. Теряют все акции в его составе, но больше других — префы (−3,13%) и обыкновенные бумаги (−2,81%) Мечела и АФК «Системы» (−3,12%).
📑 Сегодня Ozon и Русагро поделятся финансовыми результатами за II квартал 2024 года. ЦБ опубликует доклад о денежно-кредитной политике.
📱 Совет директоров Яндекса рассмотрит дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%).
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи в пятницу снизился. Среди голубых фишек сильнее рынка просели префы Сургутнефтегаза (−3,6%), акции Яндекса (−3,5%) и Лукойла (−1,4%). Доходности ОФЗ перестали снижаться, а нефть подешевела.
🛢 Котировки марки Brent опустились до $77,4 за баррель. США — крупнейший потребитель нефти. Рынок труда в стране замедляется, а значит, спрос на топливо может упасть.
⛽️ Сургутнефтегаз опубликовал отчёт по российским стандартам за I полугодие 2024 года. Чистая прибыль составила 140 млрд руб. против 847 млрд руб. в I полугодии 2023 года. Во II квартале валютная «кубышка» принесла убыток из-за укрепления рубля. Дивиденды за 2024 год могут быть значительно ниже, чем за 2023 год.
🧬 IVA Technologies впервые после IPO поделилась финансовыми результатами. Выручка в первом полугодии +48% год к году — до 1,1 млрд руб. Котировки росли несколько дней в ожидании отчёта, а в пятницу скорректировались на 0,23%.
🗽 Акции США в пятницу снизились из-за макроданных. Число занятых в несельскохозяйственном секторе оказалось гораздо ниже ожиданий, а уровень безработицы — выше. Вероятно, ФРС скоро снизит ставку. Но есть риск, что в экономике начнётся рецессия.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последний месяц лета наступил. А нужно успеть ещё так много! Например, заглянуть в новые обзоры аналитиков Альфа-Инвестиций 😏
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Выделили лидеров и аутсайдеров июля и рассказали, какие бумаги интересны для покупки.
📍 Оценили перспективы рубля в августе по отношению к юаню, доллару и евро.
📍 Проанализировали прибыль банков в первом полугодии и назвали акции, которые могут прибавить.
📍 Рассказали, какие бумаги покупают и продают инсайдеры и зачем это знать инвесторам.
📍 Принесли идею для смелых — как участвовать в IPO через фьючерс. Осторожно: высокий риск!
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Мосбиржа приостанавливает торги депозитарными расписками HeadHunter. Причина: компания завершает «переезд» в Россию. Собрали главное для инвестора 🧺
План такой:
📍сделки можно проводить до 9 августа включительно
📍расчёты завершатся 12-го
📍12 августа компания начнёт менять расписки на акции российского МКПАО «Хэдхантер».
Когда появятся новые бумаги 🤗
Торги планируют начать с 23 сентября 2024 года.
Что будет с котировками 🔮
Аналитики Альфа-Инвестиций отмечают, что «переезд» устранит инфраструктурные риски, и компания сможет снова платить дивиденды. Доходность по ним может быть выше 10%.
На старте торгов котировки, вероятно, снизятся: иностранные инвесторы смогут продать бумаги HeadHunter. Просадка — выгодная точка для входа, считают наши аналитики. Ведь у компании стабильная бизнес-модель и хорошие перспективы.
👉 По прогнозам экспертов Альфа-Банка, в течение 10 месяцев акции могут подорожать до 4590 руб. или на 12,6% к нынешней цене.
@alfa_investments
С пика в мае акции Северстали потеряли почти 30%. Пора добавить металла в портфель, считают наши аналитики ❤️
Вот их план: купить бумаги не дороже 1450 руб., подождать 12 месяцев и продать не дешевле 2013 руб. Профит — около 40% годовых.
🤔 Почему акции могут прибавить
✔️ У Северстали большие планы на 2024–2028 годы. Например, построить цех по производству окатышей — полуфабриката для выпуска металла. За счёт этого можно снизить себестоимость и нарастить производство стали на 500 тыс. тонн. А ещё компания ждёт роста продаж, в том числе благодаря покупке металлотрейдера А Групп.
✔️ У компании не так много долгов. На конец II квартала 2024 года чистый денежный запас 51,3 млрд руб., а коэффициент чистый долг/EBITDA = −0,19х. Он должен остаться в пределах 1х даже с учётом пика вложений в развитие в следующем году.
✔️ Металлург платит дивиденды. Северсталь — одна из немногих компаний, которая делится прибылью с акционерами каждый квартал. По итогам 2024 года аналитики Альфа-Банка ждут дивидендную доходность около 11%.
⚠️ Какие риски
1️⃣ Свободный денежный поток и дивиденды могут уменьшиться из-за роста капитальных расходов (CAPEX).
2️⃣ Спрос на продукцию может упасть, если темпы строительства недвижимости снизятся. Например, из-за отмены льготной ипотеки и высокой ключевой ставки.
👀 Как вложиться
Например, купить бумаги в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн. Можно перейти по ссылке сразу к акциям Северстали 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций заглянули в прошлое и выяснили, акции каких отраслей чаще растут и падают в августе 👇
🔎 Как собирали статистику
Взяли бумаги в каждой из 10 отраслей и проанализировали динамику по месяцам с 2000 года. Потом вычислили средний результат. Для расчётов брали равный вес акций в секторе, чтобы их влияние на динамику отрасли было одинаковым.
👀 Что получилось
С 2000 года в 71% случаев индекс Мосбиржи в августе прибавлял, в среднем — на 5,4%. А если учитывать периоды снижения, то рос на 2,5%.
Все секторы чаще в августе прибавляли, а лидер роста — IT-компании. Причём большинство лет — только за счёт Яндекса. Новые публичные айтишники появились в последние три года. Рост отрасли за этот же период — в среднем 15% в год 🔥
Самыми слабыми по динамике были строители и электроэнергетики. А остальные секторы прибавляли 2–3%.
🧐 Чего ждать в 2024 году
Этот август непростой: 26 июля ключевая ставка выросла с 16 до 18% и может прибавить ещё. Инвесторы осторожны с акциями: индекс Мосбиржи обновил годовой минимум и может это повторить.
Среди айтишников есть два кандидата на рост, но, возможно, не в августе. Яндекс завершил разделение бизнеса, хорошо зарабатывает и может выплатить первые в своей истории дивиденды. А HeadHunter почти переехал в Россию, но 12 августа торги его бумагами остановятся из-за смены «прописки». Котировки Группы Астра и Ozon могут пойти вверх только с рынком 📊
Пока будущее ставки непонятно, а акции не спешат расти, лучше выбирать бумаги крупных компаний или которые платят щедрые дивиденды, считают наши аналитики. Вот к кому можно присмотреться 👇
📍 в нефтегазовом секторе — к Лукойлу, Роснефти, Татнефти, префам Транснефти и Сургутнефтегаза;
📍 среди финансистов — к Сбербанку, Совкомбанку и ТКС Холдингу;
📍 в металлургии — к Северстали, ММК, Южуралзолоту и Полюсу.
@alfa_investments
Мы в прямом эфире! 🎙
Прямо сейчас обсуждаем с нашими аналитиками, какие идеи для вложений есть на рынке. Присоединяйтесь к трансляции!
@alfa_investments
Акции ВТБ близки к годовым минимумам, но скоро могут подорожать и принести инвесторам до 23% прибыли, считают аналитики Альфа-Инвестиций 👀
Вот их торговый план 👇
📌 купить бумаги не дороже 100 руб.;
📌 продать не ниже 123 руб.;
📌 заработать до 23% примерно за семь месяцев.
У акций ВТБ есть три причины для роста
1️⃣ Банк хорошо зарабатывает. Чистая прибыль по международным стандартам за первое полугодие = 277 млрд руб. А за год ВТБ планирует увеличить её до 550 млрд. Продажа заблокированных активов должны принести 108 млрд. Цель по прибыли к 2026 году — 650 млрд руб., и цена акций пока её не учитывает.
2️⃣ ВТБ может вернуть выплаты уже по итогам 2024 года. Раньше банк планировал поделиться прибылью с акционерами только в 2026 году. Компания может выплатить около 25–51 руб. на акцию, что даст одну из самых высоких доходностей на рынке — 25–51% к текущим ценам.
3️⃣ ВТБ поглощает другие банки. Уже идёт объединение с Открытием и РНКБ, а недавно правительство согласовало покупку доли Почта Банка. Интеграция запланирована на 2026 год. Эти сделки увеличат число клиентов и долю ВТБ на рынке.
⚠️ Какие риски? Акции могут не вырасти, если рост прибыли будет ниже запланированного или если ЦБ сохранит ключевую ставку высокой надолго.
❤️ Вложиться в ВТБ можно в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн — достаточно перейти по ссылке 👌
#чтокупить
@alfa_investments
☀️ День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,28%. В лидерах роста — бумаги Мосэнерго (+1,36%), Селигдара (+1,34%) и Транснефти (+0,76%). Снижаются котировки Европлана (−1,76%), Globaltrans (−0,87%) и префов Сургутнефтегаза (−0,32%).
💸 Выручка MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя) во II квартале +22,1%. Ещё сегодня Русгидро опубликует отчёт по российским стандартам за первое полугодие.
‼️ Росстат в 19:00 мск опубликует недельную инфляцию и деловую активность за июль.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил после двух сессий распродаж. Рынок поддержало реинвестирование дивидендов Сбербанка и снижение доходностей облигаций. Сильнее других выросли голубые фишки: Новатэк (+2,7%), Норникель (+2,2%), Роснефть (+2,1%).
🏦 В лидерах роста — акции ВТБ (+6,1%). Банк заработал 277 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам в первом полугодии и повысил прогноз на год — с 500 до 550 млрд руб.
📱 Яндекс (+1,1%) нарастил выручку во II квартале на 37% год к году, EBITDA +19,1%. А ещё собирается выплатить первые в истории компании дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%).
🇺🇸 Акции США немного просели: спрос на рабочие руки растёт — есть риск, что инфляция усилится. Сегодня ФРС примет решение по ставке. Рынок ждёт, что она останется прежней, но регулятор даст сигнал о возможном снижении в сентябре. Ещё на ход торгов могут повлиять проблемы с облачными доходами Microsoft: они ниже прогнозов.
🐉 Рынок акций в Китае с утра прибавил 2% — это самый высокий рост с середины апреля. Правительство планирует сильнее стимулировать спрос внутри страны.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Яндекс только вернулся на биржу и уже опубликовал сильный отчёт за второй квартал 2024 года. А ещё рекомендовал дивиденды. Аналитики Альфа-Банка изучили все показатели. Вот самое главное 👇
Что с показателями 🧐
Результаты IT-гиганта оказались лучше, чем ждали инвесторы и эксперты (все сравнения — год к году)
📍Выручка за второй квартал +37% — 249,3 млрд руб. Выше прогноза аналитиков Альфа-Банка на 1-2%.
📍Скорректированная EBITDA +56% — 47,6 млрд руб. или 19,1% от выручки. Выше прогноза на 10-11%.
📍Скорректированная прибыль +45% — 22,7 млрд руб.
Что с дивидендами 🤑
Яндекс впервые рекомендовал дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — 2%). Акционеры должны получить деньги до конца октября 2024 года.
Прогнозы Яндекса на 2024 год 🔮
📍Выручка +38–40%.
📍Скорректированная EBITDA — 170–175 млрд руб.
Что будет с акциями 📈
Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги Яндекса могут подорожать в течение года до 5060 руб. или на 29,5%.
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра немного снижается: −0,2% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Роснефти (−1,34%), Аэрофлота (−1,17%) и Совкомфлота (−0,93%). Прибавляют бумаги Русагро (+0,76%), Globaltrans (+0,62%) и НЛМК (+0,6%).
📱 Во II квартале выручка Яндекса +37% год году и есть планы на первые в истории компании дивиденды — 80 руб. на акцию (доходность — около 2%).
🏦 Чистая прибыль ВТБ за первое полугодие = 277,1 млрд руб., во II квартале — 154,7 млрд руб.
📑 Отчёты по российским стандартам за II квартал опубликуют ЭсЭфАй и Европлан.
🆕 В 16:00 стартуют торги акциями девелопера АПРИ после IPO. Цена размещения — 9,7 руб. за бумагу.
8️⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снова просел. Инвесторы осторожны с акциями: сырьё дешевеет, доходности облигаций растут, а ЦБ может снова поднять ставку на заседании в сентябре. В лидерах падения — котировки Сегежи (−7,3%): у неё высокая долговая нагрузка.
🍏 Лучше рынка чувствовали себя бумаги Ленты (+0,1%): выручка во II квартале прибавила 59,7% год к году, сопоставимые продажи +14,6%, рентабельность EBITDA = 7,9%. На долгосроке акции выглядят интересно, считают наши аналитики, но сейчас росту мешают высокая ставка и отсутствие дивидендов.
💿 За II квартал Норникель (−1%) нарастил производство никеля на 15%, выпуск меди, платины и палладия остался на уровне прошлого квартала. Компания подтвердила планы по производству на 2024 год.
🗽 Рынок акций США стоял на месте. Инвесторы ждут заседания ФРС в среду и пятничный отчёт по рынку труда. Сегодня на ход торгов могут повлиять данные по открытым вакансиям за июнь и финансовые отчёты P&G, PayPal, AMD и Microsoft.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments