118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Покупать облигации на индивидуальном инвестиционном счёте — хорошая идея, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Рассказываем, почему и к каким бумагам присмотреться 👇
🔎 Почему облигации на ИИС — это интересно
1️⃣ Если инвестор купит бумагу дешевле номинала, а потом продаст её дороже или дождётся погашения, то ему не придётся платить налог с разницы в цене покупки и продажи.
2️⃣ Когда купоны приходят на ИИС, с них не удерживают налог. Они попадают в общую базу для расчёта налога при закрытии счёта. Если прибыль инвестора меньше 30 млн руб., то налога не будет.
3️⃣ С ИИС инвестор может получать вычет на взносы — 13–15% от суммы пополнения счёта за год. Максимум — с 400 тыс. руб.
‼️ Все три пункта работают, если ИИС действовал минимальный для получения вычетов срок. Для ИИС, которые открыли в 2024 году, это пять лет.
🤔 Какие облигации можно добавить в портфель
Когда ЦБ действует жёстко (как сейчас), подойдут облигации с плавающим купоном. Они приносят доходность на 2–4% выше ключевой ставки. Наши аналитики выбрали несколько бумаг с рейтингом от АА− и выше — вот они (в скобках — ставка по купону) 👇
📍 ГТЛК БО 002P-03 (ключевая ставка + 2,3%);
📍 РЕСО-Лизинг БО-02П-05 (RUONIA + 2,25%),
📍 ОФЗ-29015-ПК (RUONIA с задержкой 7 дней).
Пока ключевая ставка высокая, можно надолго зафиксировать доходность в облигациях с постоянным купоном. Эксперты Альфа-Инвестиций предлагают присмотреться к корпоративным бумагам с рейтингом от А− до АА−. Вот интересные варианты (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📍 АФК Система БО 001P-20 (20,9%, май 2026);
📍 ГК Пионер БО 001P-06 (22,6%, декабрь 2025);
📍 О'КЕЙ БО 001Р-05 (23,3%, май 2026);
📍 Новые технологии БO-02 (22,5%, август 2026).
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ День начинается не очень: −1,22% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Снижаются почти все акции, но больше других — ПИКа (−3,98%), Русагро (−3,69%) и Сегежи (−3,35%). Прибавляют котировки Полюса (+0,25%) и Мосбиржи (+0,11%).
🆕 Норникель поделится производственными результатами за II квартал 2024 года, а Совет директоров Южуралзолота рассмотрит новую дивидендную политику.
💻 В первом полугодии Группа Астра заключила контрактов и передала прав на использование продуктов на 64% больше год к году — на 5,53 млрд руб.
8⃣ Наш индекс риска — 8 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📉 После заседания ЦБ в пятницу индекс Мосбиржи потерял недельный рост. Регулятор ожидаемо поднял ставку с 16 до 18%, но ужесточил прогнозы. В этом году он допускает рост ставки до 20%, а в 2025–2026 годах ждёт среднюю ставку на уровне 14–16% и 10–11% соответственно. Это на 4 п. п. выше прошлого прогноза.
📊 Сильнее других снижались котировки компаний с большими долгами: АФК «Системы» (−7,8%), Сегежи (−5%), МТС (−2,9%). Зато прибавили акции Мосбиржи (+3,1%). При росте ставки площадка больше заработает на процентах.
🛢 Из-за дешевеющей нефти снижались котировки нефтяников: Роснефти (−2,23%), Сургутнефтегаза (−2,35%). А ещё — Новатэка (−2,13%): его контракты привязаны к цене на нефть. Рынок опасается, что из-за замедления экономики Китая спрос на топливо упадёт. Чтобы её поддержать, регулятор страны неожиданно снизил ключевую ставку, но этой меры для роста может не хватить.
🇺🇸 Рынок акций в США заметно прибавил. Инфляция замедляется, и инвесторы ждут, что на заседании в среду ФРС даст сигнал о снижении ставки уже в сентябре. Сегодня на ход торгов могут повлиять финансовые отчёты компаний.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Традиционная подборка интересных обзоров от аналитиков Альфа-Инвестиций уже здесь 🥳
Вот чем занимались наши эксперты на этой неделе 👇
📍 Собрали портфель из акций с высокими дивидендами для ИИС и объяснили, как максимизировать доходность.
📍 Рассказали, как сэкономить на налогах с облигациями, и выбрали интересные бумаги для ИИС.
📍 Поделились лайфхаком, как получать доход каждый день. Всё очень просто и доступно всем.
📍 Перечислили акции, которые не успели восстановиться после коррекции. А значит, могут подорожать.
📍 Выяснили будущее акций российских разработчиков программного обеспечения. Перспективы интересные 😏
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
⚡️Центробанк поднял ключевую ставку с 16% до 18%
Подавляющее большинство экспертов ждало такого решения. Это первое повышение в этом году.
Что говорят в ЦБ 🧐
В релизе объясняют, что ужесточают денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, которая выше апрельского прогноза. Ещё в ЦБ обновили прогноз по росту цен.
«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7,0%. С учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем», — говорится в релизе ЦБ.
Что на биржах 💼
Рынок почти никак не отреагировал на решение по ставке — оно было предсказуемым. На 13:42 мск Индекс Мосбиржи снижается на 0,51%.
Однако аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это всё равно среднесрочный негативный фактор для акций компаний с большими долгами: Сегежи, Мечела, АФК Системы, МТС и других.
В то же время увеличение ставки хорошо для Московской биржи и Интер РАО.
Что дальше 🤔
Следующее заседание по ставке ЦБ проведёт 13 сентября.
@alfa_investments
Если решите прокатиться за прибылью, сделайте это с Whoosh. У наших аналитиков уже и торговый план созрел 🏹
Четыре причины для роста
1️⃣ Доля Whoosh на рынке кикшеринга по парку самокатов в 2023 году — 45%, по поездкам — 49%, и это абсолютное лидерство. По прогнозам, рынок увеличится с 22,3 млрд руб. до 46,8 млрд руб. к 2026 году. Первенство позволит Whoosh нарастить доходы.
2️⃣ Самокатов всё больше, а для безопасности компания внедряет новые технологии. У Whoosh появляются новые точки присутствия и клиенты — это плюс для показателей.
3️⃣ Пока Whoosh только раз делился прибылью с инвесторами. В этом году рынок ждёт на выплаты не менее 9,8 руб. на акцию. Отчёт за первое полугодие поможет точнее оценить размер.
4️⃣ Компания вышла на рынок Латинской Америки, где конкуренция ниже, чем в России. Если проект будет успешным, финансы Whoosh пополнятся ещё и валютной выручкой.
Четыре риска
📌 Небольшой рост прибыли.
📌 Нет дивидендов.
📌 Рост долгов.
📌 Жёсткое регулирование.
#чтокупить
@alfa_investments
Инвесторы почти смирились с тем, что ЦБ поднимет ключевую ставку. Все ждут, что на пятничном заседании регулятора она вырастет до 18%. В этой ситуации покупать облигации с фиксированным купоном — уже не вариант 😞
🤔 А что тогда?
Пока ключевая ставка высокая, хорошую доходность приносят флоатеры (облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA).
Эксперты А-Клуба перебрали все предстоящие размещения таких бондов и выбрали оптимальные по риску и доходности. Это облигации с ежемесячными купонами Группы Черкизово, БО-001P-07 и Группы Самолёт, БО-П14.
🥩 Черкизово — крупнейший производитель мяса в России. В Группе — мясоперерабатывающие и комбикормовые заводы, свино- и птицеводческие комплексы, элеваторы, земли с/х назначения и бизнес быстрого питания ВкусON.
Долговая нагрузка умеренная. Соотношение чистого долга к EBITDA за 2023 год — 2,1x.
Кредитный рейтинг от Эксперт РА: ruАА.
✈️ Самолёт — лидер среди застройщиков в Московском регионе. На первом месте в России по объёмам текущего строительства.
Долговая нагрузка низкая по сравнению с конкурентами. Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA за 2023 год — 0,83x.
Кредитный рейтинг от Эксперт РА: ruА+.
😋 Полезные ссылки
Что такое флоатеры
Зачем нужны флоатеры
#чтокупить
@alfa_investments
Сегодня на Московской бирже снова начали торговаться акции Яндекса. Вместе с аналитиками смотрим, что происходит с котировками и чего ожидать дальше 👇
Акции Яндекса открылись гэпом вверх более чем на 11%. В моменте бумаги были в плюсе, но от цены открытия снижались на 6,5%. На 16:24 мск они теряют 3%.
Почему так 🤔
Акции дешевеют из-за коррекции, которая прошла за время приостановки торгов. Бумаги не торговались с 14 июня, за это время Индекс МосБиржи успел потерять порядка 6%, а представители IT-сектора просели более чем на 10%.
Ещё есть навес продавцов — тех, кто покупал акции во внешнем контуре и затем участвовал во внебиржевом обмене.
Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что скоро могут активизироваться покупатели. Инфраструктурные риски ушли, и многие инвесторы захотят купить бумаги крупного игрока 💪
Что будет дальше 🔮
Эксперты позитивно смотрят на перспективы компании. Яндекс провёл реорганизацию, а связанные с ней риски ушли.
Компания почти всё сохранила. Российский Яндекс получил почти все активы нидерландского Yandex N.V. и при этом избавился от части убыточных проектов. Бизнес не пострадал, он продолжит генерировать выручку.
Прочные позиции. Яндекс занимает большие доли на рынке онлайн-рекламы, доставки и электронной коммерции. К тому же они выросли после ухода иностранцев. Компания может сохранять хорошую рентабельность, наращивать доходы, выходить на новые рынки и развивать новые проекты.
Возвращение в индекс. До реорганизации бумаги Яндекса входили в состав Индекса МосБиржи. Вероятно, что их вернут обратно. После этого акции получат приток инвестиций от крупных участников и индексных фондов.
👉 Аналитики Альфа-Банка считают, что за следующий год бумаги Яндекса подорожают до 5060 руб. — на 22,7%.
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: -0,20% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Снижаются котировки Фосагро (−0,9%), Сургутнефтегаза (−0,80%) и Ozon (−0,77%). А прибавляют — Новатэк (+0,48%), Транснефть (+0,25%) и Норникель (+0,20%).
🥳 Сегодня начинают торговаться акции Яндекса после приостановки с середины июня. За это время Индекс МосБиржи упал на 5,8%, индекс IT-сектора — на 10,7%. Поэтому бумаги могут просесть, но аналитики Альфа-Инвестиций позитивно смотрят на акции.
💪 Новатэк отчитался за первую половину 2024 года. Прибыль компании — 341,7 млрд руб. против 155,6 млрд руб. годом ранее.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи завершил понедельник почти без изменений. Инвесторы придержали покупки акций на фоне роста доходностей гособлигаций после трёх сессий снижения. Но в составе индекса были и отличившиеся: Сегежа (+5,3%), Газпром (+1,9%), ВТБ (+1%).
Две сессии подряд акции QIWI прибавляют по 20%. Всё дело в новости о том, что Группа Т-Банка выкупила контрольные доли в факторинговом бизнесе. Наши аналитики считают, что акции подорожали слишком сильно, высок риск снижения.
👉 Совкомбанк (-0,1%) завершил ускоренный букбилдинг: мажоритарный акционер «Совко» и часть менеджеров сократили свои доли. В результате free-float превысил 10%, акции включат в Индекс МосБиржи. Это хорошо для котировок: ожидаются притоки индексных фондов, а также расширится пул потенциальных институциональных инвесторов, считают наши аналитики.
🇺🇸 Американские акции чуть снизились в преддверии отчётов бигтехов. На после торговой сессии бумаги Tesla потеряли 7% из-за слабого отчёта и переноса сроков проекта роботакси. А котировки Alphabet снизились на 2,2% после сигнала компании о необходимости терпения, чтобы увидеть конкретный результат инвестиций в ИИ.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня аналитики Альфа-Инвестиций предлагают положить в корзину добавить в портфель акции Магнита 🧲
По торговому плану экспертов, купить бумаги ретейлера нужно не дороже 6150 руб. Когда котировки дойдут до 7000 руб. (наши аналитики предполагают, что на это понадобится примерно четыре месяца), акции пора продавать. Такая сделка может принести доходность 13,8%.
👍 Аргументы за
Магнит перекладывает инфляцию на покупателей: вслед за ценами в магазинах растут доходы компании. Эта тенденция сохранится. Несмотря на дорожающие продукты и товары, спрос всё равно на уровне. Потребительскую активность поддерживают зарплаты — их повышают на фоне дефицита кадров и низкой безработицы.
Инвесторы не дождались от ретейлера щедрых дивидендов за 2023 год. Но верят в увеличение выплат в 2025 году, хотя компания пока не публиковала свежие квартальные отчёты.
Вероятно, Магнит поделится результатами сразу за первое полугодие. Эксперты ожидают хорошие финансовые показатели, но догнать X5 Group вряд ли удастся. Однако акции конкурента пока не торгуются на бирже, поэтому инвесторы вполне могут выбрать Магнит.
🌋 Риски
Магнит — довольно закрытая компания и редко делится информацией с инвесторами.
Финансовые показатели могут оказаться хуже прогнозов.
Если монетарная политика в России всё ещё будет жёсткой, на высокие дивиденды лучше не рассчитывать.
#чтокупить
@alfa_investments
Смотрим на операционные и финансовые итоги Северстали за II квартал 2024 года по МСФО. Спойлер: экспертам Альфа-Банка отчёты понравились. Они считают, что акции могут вырасти за год на 34% 💪
Результаты за квартал (сравнения — квартал к кварталу)
📍Выручка +17% — 220,4 млрд руб.
📍Скорректированная EBITDA: -6% — 61,2 млрд руб.
📍Рентабельность по EBITDA: -7 процентных пунктов — 28%
📍Свободный денежный поток: -27% — 24,3 млрд руб.
📍Чистая прибыль: -24% кв/кв — 35,9 млрд руб.
📍Производство: чугун -28% — 2 млн тонн, сталь -20% — 2,3 млн тонн
📍Продажи металлопродукции: +8% — 2,68 млн тонн
👉 Выручка выросла, потому что к ней добавили результаты новой «дочки» — А Групп. Кроме того, стали дороже цены на некоторую продукцию, и Северстали удалось увеличить продажи.
👉 EBITDA уменьшилась из-за ремонта одной из доменных печей — увеличилась себестоимость производства — и покупки А Групп.
🤑 Совет директоров рекомендовал дивиденды за II квартал 2024 года — 31,06 руб. на акцию (доходность — 2,1%).
Результаты за полгода (сравнения — год к году)
📍Выручка: + 21% — 409,1 млрд руб.
📍Скорректированная EBITDA: +6% — 126,5 млрд руб.
📍Рентабельность по EBITDA: - 4 процентных пункта — 31%
📍Свободный денежный поток: -4% — 57,5 млрд руб.
📍Общий долг снизился до 148,7 млрд руб.
📍Чистый долг/EBITDA = -0,19x
👉 Аналитики Альфа-Банка положительно оценивают перспективы Северстали, учитывая стратегию на 2024-2028 гг. Они считают, что EBITDA увеличится до 150 млрд руб. к 2028 году.
👉 Целевая цена акции Северстали на 12 месяцев — 2013 руб. (потенциал роста +34%).
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций подобрали ещё одну идею в нефтегазовом секторе (первая тут)
Сегодня добавляем в портфель акции Лукойла не дороже 7000 руб.
Эксперты предполагают, что через 4 месяца котировки нефтяника дойдут до 8000 руб. Если на этой отметке продать бумаги, доходность будет 14,3%.
Вот почему акции могут подорожать 👇
🛢️ В первом полугодии баррель отечественной Urals в рублях стоит на 20% дороже по сравнению с 2023 годом. Дорогой нефть может оставаться до конца года и в следующем году — это обеспечит Лукойлу прибыль, скорее всего, не меньше прошлогодней.
🎈 У инвесторов есть надежда на щедрые (очень щедрые для голубой фишки) дивиденды. По оценке наших аналитиков, дивидендная доходность в следующем году приблизится к 15%.
🧮 На балансе Лукойла достаточно денег, а долги небольшие. Пока «кубышка» приносит процентный доход. Часть этих денег нефтяник может потратить на выкуп акций у иностранцев.
⚡️ Важное про риски. На котировки Лукойла негативно могут повлиять снижение мировых цен на нефть, новые западные ограничения и форс-мажоры на производстве.
#чтокупить
@alfa_investments
По субботам мы приглашаем вас в кино. Сегодня — на историческую драму «Рассвет Великой степи» 🇰🇿
В ней пересказаны события XVI века, когда зародилась казахская государственность. Время правления Касым-хана считается расцветом Казахского ханства во многом благодаря его своду законов.
Фильм стоит смотреть не только из-за истории, но и ради этнографии. В нём потрясающие видовые кадры необъятной степи, детали быта и жизни в юртах. Не обошлось и без истории любви, но все подробности сложного выбора хана раскрывать не будем 🤫
Над картиной работало больше 2500 специалистов, а монтаж вели прямо на съёмочной площадке — в Алматинской области на юге Казахстана.
Мы не случайно вспомнили о казахстанском кино 🍿 В июне на местной бирже объём торгов парой рубль-тенге приблизился к историческому максимуму, посчитали Frank Media. За первый летний месяц инвесторы наторговали этой валютной парой на 366,4 млрд тенге (70,6 млрд рублей по среднемесячному курсу Нацбанка страны). Это на 126% больше, чем в мае, и на 131% — чем в июне 2023 года 💰
А вот на Мосбирже всё наоборот. В июне оборот торгов парой тенге-рубль (с расчётами на следующий торговый день) — 14,6 млрд рублей — на 28% меньше, чем в мае, и на 48% меньше, чем в июне 2023 года.
После последних западных ограничений российская торговая площадка прекратила торги долларом и евро. Эксперты говорят, что на бирже в Казахстане можно торговать парами тенге-доллар и тенге-евро, поэтому частично операции с рублёвыми валютными парами сместились туда.
#планнавыходные
@alfa_investments
С цифровыми активами городского курорта Термолэнд можно заработать 21% годовых, а ещё — сэкономить на отдыхе. Рассказываем 👇
Сегодня стартовал сбор заявок на размещение ЦФА компании. Участвовать могут инвесторы с любым статусом — квалифицированные и нет 👌
🔎 Вот что нужно знать о выпуске
🔸 погашение через год — 24.07.2025;
🔸 ставка по купону — 21% годовых;
🔸 купон начисляют каждый месяц;
🔸 минимальная сумма вложений — 1000 руб.;
🔸 ЦФА можно продать до погашения.
👀 А вот подробнее о компании
Сеть Термолэнд — это круглогодичные курорты, где есть водные и термальные зоны, фитнес, массаж и другие услуги. Компания — лидер в России по числу действующих комплексов под одним брендом. Общая площадь — более 26 тыс. кв. м, а число посетителей каждый месяц превышает 83 тыс. За 2023 год — больше миллиона клиентов!
Термолэнд приготовил инвесторам приятный бонус — скидку 15% на разовое посещение комплекса 💆
🤔 Как вложиться
Подать заявку в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Дедлайн — 12:00 мск 25 июля.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
🌱 Пятница начинается неплохо: +0,38% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут котировки Транснефти (+0,79%), Алросы (+0,51%) и Ростелекома (+0,5%). В лидерах падения акции Совкомфлота (−6,26%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё снижаются бумаги Селигдара (−1,3%) и «префы» Мечела (−0,95%).
‼️ По обновлённым критериям Евросоюза компания может подпасть под ограничения, если её владелец уже находится под ними и ему принадлежит 50% бизнеса.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи подрос. Лучше рынка были голубые фишки: Газпром (+4,3%), Северсталь (+4,1%), Новатэк (+3,8%), Магнит (+3,7%). Котировки прибавили после отчёта ЦБ. Деловая активность замедлилась, а значит, высокая ключевая ставка работает: экономика «остывает».
💿 ММК (+3,3%) нарастил производство стали во II квартале на 13,7% год к году. Продажи +11,6%. Основной риск для котировок — снижение спроса на металлопрокат у строителей, считают наши аналитики.
⛽️ Просадка из-за дивидендного гэпа у Транснефти (−7,9%) оказалась меньше выплат. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, компания выглядит интересно, а поддержать котировки может переход на выплаты два раза в год.
⛽️ Префы Сургутнефтегаза (−17,9%) тоже потеряли меньше суммы дивидендов. На закрытие гэпа понадобится несколько месяцев, считают наши аналитики.
🔺Индекс ОФЗ отскочил после двух недель падения. Доходности облигаций снизились, и инвесторы могут больше внимания обратить на акции.
🇺🇸 Акции США снова просели несмотря на охлаждение рынка труда. Вероятно, инвесторы решили зафиксировать прибыль после сильного роста. Сегодня на ход торгов могут повлиять выступления представителей ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Торговый план от аналитиков Альфа-Инвестиций ↓
💼 Купить акции Газпром нефти не дороже 670 руб.
⏳ Подождать 3 месяца
💰 Продать бумаги не дешевле 770 руб. Потенциальная доходность за этот срок — 15% (или 60% годовых).
Вот почему это может сработать ↓
📊 С начала года котировки нефтяника просели на 23,4%, и это слишком. За тот же период индекс Мосбиржи потерял 4,3%, отраслевой индекс MOEXOG — 10,8%. Пока одни инвесторы разочаровываются в Газпром нефти, у других есть шанс заработать.
🛢 Дорогая нефть принесёт компании прибыль не меньше, чем в прошлом году. В первом полугодии 2024 года баррель отечественной Urals в рублях стоит на 20% дороже, чем в среднем в 2023 году. Высокая цена может держаться до конца года.
🍒 По дивидендной политике половину прибыли (учитывают по международным стандартам отчётности) Газпром нефть переводит акционерам.
Однако в 2023 году нефтяник увеличил долю выплат до 75%. В этом году коэффициент, вероятно, останется таким же или даже увеличится, ведь главному акционеру компании — Газпрому — нужны деньги.
⚠️ Риски тоже есть. К ним эксперты относят падение нефтяных цен, западные ограничения и внезапное сокращение компанией дивидендов.
#чтокупить
@alfa_investments
В пятницу ЦБ поднял ключевую ставку на 200 базисных пунктов — с 16 до 18%. Рост мог быть существеннее, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова
По её мнению, жёсткий настрой ЦБ сдерживали снижение ожиданий по динамике экономической активности и рост промышленного производства в июне всего на 1,9%.
В сентябре регулятор может рассмотреть повышение ставки до 20%. Вот какие факторы говорят об этом 👇
📈 Вырос прогноз ставки — до 18–19,4% до конца года. Это значит, что её сохранение в сентябре на уровне 18% будет благоприятным сценарием, считает Орлова.
🛒 Цели по инфляции амбициозные — 6,5–7% по итогам года. В июле она превысила 9%, и риски роста сохраняются. При этом граждане считают, что цены продолжат идти вверх: инфляционные ожидания достигли 12,4% против 11,9% в июне.
💸 Бюджет может нормализоваться в этом и следующих годах. Есть вероятность, что это добавит неучтённые риски роста цен и повлияет на денежно-кредитную политику.
❤️ К следующему заседанию у ЦБ будет больше данных, чтобы оценить инфляцию и снижение активности в бизнес-сегменте. По мнению Наталии Орловой, регулятор будет возвращать инфляцию к цели, стараясь не спровоцировать резкого замедления экономической активности. Поэтому он сохранит ставку на уровне 18% до конца года, считает эксперт.
@alfa_investments
Индикатор Баффета предупреждает об опасности: рынок США ждёт обвал 🙀
Показатель, сравнивающий рыночную капитализацию с ВВП, на Уолл-стрит называют «индикатором Баффета». По расчёту для США 22 июля он подскочил до антирекорда в 200%. Это говорит о заоблачной оценке американских акций при недостаточном росте экономики. Другими словами: фондовый рынок США превращается в пузырь, а инвесторы играют с огнём 🔥
Сам миллиардер скромно называет индикатор «лучшим и единственным» показателем стоимости рынка в любой момент. Если он падает до 70–80%, покупка акций сулит выгоду. Если приближается к 200% — ждать беды. И правда: о крахе доткомов и о кризисе 2008 года индикатор вовсю сигнализировал заранее 💻
Легендарного инвестора почти никогда не подводят расчёты, чутьё и стратегия стоимостного инвестирования. Баффет предпочитает покупать недооценённые активы с горизонтом вложений почти в вечность. Благодаря опыту и терпению он зачастую обыгрывает рынок 🏃♂️
Один из самых узнаваемых в мире миллиардеров живёт просто: без дорогущих домов, автомобилей и яхт, без затейливых предметов быта и лишних помощников. Баффета можно встретить на дороге по пути на работу — за рулём Cadillac XTS 2014 года или на завтраке в McDonald’s. Причём если фондовый рынок затянут тучами, он закажет сэндвич дешевле.
Об умеренности в расходах, правилах составления портфеля и других секретах сам легендарный инвестор рассказывает в документальном фильме «Стать Уорреном Баффетом». Давайте смотреть 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Ключевая ставка — 18%. О чем это говорит? ⚡️
Банк России повысил ключевую ставку на 2 п.п. — это первое изменение показателя в 2024 году.
Спросили главного экономиста Альфа-Банка Наталью Орлову, какой сигнал ЦБ подает таким решением. Слушайте эксклюзивный комментарий 🔽
@alfa_tops
📊 День начинается нейтрально: −0,07% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Прибавляют почти все акции, но больше других — ВК (+2,29%), Сегежи (+1,97%) и Ozon (+0,85%). Снижаются котировки Интер РАО (−0,03%).
‼️ Главное событие сегодня — заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок ждёт подъёма до 18%, и это уже частично заложено в цены акций и облигаций. Если ставка будет меньше, бумаги могут подорожать.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи вчера снизился. Вероятно, дело в том, что рубль укрепился, а цены на сырьё просели. Теряли голубые фишки: Газпром (−1,2%), Татнефть (−1,5%), Норникель (−1%).
💿 Зато после хорошего отчёта 1,2% прибавили котировки ММК: выручка и EBITDA подросли. Ещё металлург объявил дивиденды за первое полугодие — 2,494 руб. на акцию (доходность — 4,6%).
📈 Подорожали и бумаги Газпром нефти (+0,8%): доходы компании в первом полугодии стабильны. Если нефтяник снова направит на дивиденды 75% чистой прибыли, то вклад первого полугодия в будущие выплаты — 52 руб. на бумагу (доходность — 7,3%).
💸 Юань подешевел до 11,7 руб., а доллар — до 85,4 руб. По мнению наших аналитиков, главный фактор укрепления рубля — сложности с расчётами за импорт, которые снижают спрос на валюту.
🇺🇸 Акции в США снова снизились за счёт бигтехов. Рост ВВП во II квартале выше прогнозов, несмотря на высокую ставку ФРС. Возможно, регулятор не будет торопиться со снижением ставки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сразу три компании опубликовали отчёты за первое полугодие. Выбрали самое важное (сравнения год к году) 👇
👔 Henderson
Fashion-ретейлер поделился операционными результатами за полгода. Выручка прибавила 32% — до 9,1 млрд руб. Онлайн-продажи в первом полугодии +54%, а их доля в выручке за июнь = 18,9%. В обычных магазинах сопоставимые продажи выросли на 20%.
По мнению аналитиков Альф-Банка, в ближайшие пять лет выручка Henderson будет расти в среднем на 17% в год. Акции ретейлера могут подорожать до 810 руб. за бумагу, считают эксперты. Это +19% к ценам сегодня.
⛽️ Газпром нефть
Выручка нефтяника за шесть месяцев — 2 трлн руб. Это +30,1% год к году. EBITDA увеличилась на 11,9%, а чистая прибыль — до 329 млрд руб. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистый долг/EBITDA = 0,45х.
За 2023 год нефтяник 75% чистой прибыли заплатил акционерам. Если в этом году коэффициент сохранится, то компания уже заработала для инвесторов 52 руб. на акцию. Дивидендная доходность за 2024 год составит 15–17%, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
⚙️ ММК
В первом полугодии сталевар увеличил выручку на 18,5% — до 417,8 млрд руб. EBITDA выросла незначительно — всего на 5,3%, до 92,7 млрд руб. Из-за укрепления рубля чистая прибыль сократилась на 2,5% — до 50,3 млрд руб.
В июле ММК запустил новую коксовую батарею. Теперь половину потребности в коксе металлург обеспечивает за счёт собственного производства, а значит, операционная эффективность будет выше. Свободный денежный поток вырос больше чем в два раза и весь уйдёт на дивиденды. Акционеры должны получить 2,494 руб. на бумагу (доходность — 4,6%).
@alfa_investments
⬇️ Российский рынок акций с утра снижается: −0,67% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других теряют котировки Globaltrans (−1,69%), ВТБ (−1,08%) и Мосэнерго (−0,87%). В лидерах роста бумаги МТС (+0,73%), Интер РАО (+0,47%) и Роснефти (+0,24%).
💸 Рынок акций может поддержать реинвестирование дивидендов: инвесторы уже получают выплаты от Роснефти и Татнефти. Но котировки экспортёров будут под давлением: сырьевой индекс Bloomberg Commodity теряет 1%, а рубль укрепился.
💪 В первом полугодии выручка Газпром нефти +30,1% — до 2 трлн руб., чистая прибыль +7,9% — до 328,5 млрд руб.
💿 ММК в первом полугодии нарастил выручку до 417 829 млн руб. (+18,5% год к году) и объявил промежуточные дивиденды — 2,494 руб. на акцию (доходность — 4,66%).
‼️ Банк Санкт-Петербург рассмотрит обратный выкуп акций. Деталей пока нет.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так эксперты оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил. Инвесторы покупали акции Норникеля (+2,2%) и Газпрома (+2%). А ещё Яндекса (+1,9): вчера стартовали торги бумагами уже российской компании. С утра акции подорожали на 10%, но потом подешевели. Возможно, иностранные инвесторы продавали бумаги, полученные по внебиржевому обмену. Снижение котировок не будет долгим, считают наши аналитики.
🔋 Акции Новатэка с утра росли, но по итогам дня потеряли 0,1%, несмотря на хороший отчёт. В первом полугодии выручка +17%, нормализованная EBITDA +15%, а чистая прибыль +119% год к году. Результаты выше ожиданий и могут поддержать котировки дальше.
🛒 За неделю цены в России прибавили 0,11%. Годовая инфляция снизилась с 9,19 до 9,07%. Маловероятно, что ЦБ поднимет ставку выше 17–18% на завтрашнем заседании, считают наши эксперты.
🇺🇸 В США инвесторы активно продавали акции технологического сектора. Результаты Tesla во II квартале оказались ниже ожиданий аналитиков, а проект роботакси отложен. Ещё инвесторов расстроил Alphabet: отчёт хороший, но инвестиции в ИИ окупятся нескоро.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У наших аналитиков новая идея — на этот раз медицинская 💉
Они предлагают заработать на акциях MD Medical Group (владеет частными клиниками Мать и дитя). Торговый план такой 👇
— купить бумаги не дороже 850 руб.;
— продать не ниже 1000 руб.;
— получить доходность 17,6% примерно за четыре месяца.
👀 Вот почему акции могут подорожать
⚕️ Выручка компании может прибавлять 16–18% в год, если площадь для амбулаторного приёма будет расти на 15% ежегодно, а услуги клиники дорожать. При этом у MD Medical Group нет чистого долга, а значит, бизнесу не страшна высокая ключевая ставка.
⚕️ Компания — одна из немногих, кто выплатил акционерам дивиденды из накопленных за несколько лет денег. В будущем сеть клиник сможет направлять на выплаты 65–70% чистой прибыли, считают наши аналитики. Это около 10% дивидендной доходности.
⚕️ Бизнес уже сменил «прописку», а иностранные инвесторы, которые хотели продать бумаги, сделали это. Других поводов для распродаж нет, уверены эксперты Альфа-Инвестиций.
⚕️ На днях компания должна поделиться операционными результатами, а через месяц — финансовыми. Аналитики ждут хороших отчётов.
🧐 Что по рискам
Идея может не сработать, если на рынке будет коррекция. При этом акции могут оказаться устойчивее других бумаг. Минусом для котировок будет снижение дивидендов и проблемы в отрасли.
🔎 Как вложиться
Например, купить акции в нашем приложении для инвесторов или Альфа-Инвестициях Онлайн. Можно перейти по ссылке сразу к акциям MD Medical Group.
#чтокупить
@alfa_investments
За год цены увеличились на 9,2%. Вероятно, что ЦБ вынужден будет и дальше поднимать ключевую ставку. Что же выбрать в такой ситуации 🤔
📈 Акции
Магнит. У продуктовых ретейлеров устойчивые результаты во время высокой инфляции. Спрос на товары стабильный, а часть издержек можно переложить на потребителя. У Магнита хорошие показатели, а его акции упали с мая почти на 30%.
Сбербанк. Эксперты считают, что банки в 2024 году заработают не меньше, чем в 2023-м — 3,1–3,6 млрд руб. Клиенты берут всё больше кредитов и перечисляют в банки больше денег. Сбербанк устойчив к высоким ставкам и внешнему негативу. В январе–июне 2024 года прибыль продолжала расти. Банк заплатит рекордные дивиденды по итогам 2023 года. В июле котировки снизились на 10% на фоне дивидендного гэпа.
Южуралзолото (ЮГК). Золото считают защитным активом. Сейчас металл около исторических максимумов. К 2026 году ЮГК планирует нарастить реализацию. Кроме того, эксперты ждут высокой рентабельности по EBITDA — 45–60%.
ЮГК прошла пик капиталовложений и запускает новые проекты. В 2024 году компания снова начала платить дивиденды с доходностью около 2,5%. Но аналитики считают, что выплаты могут вырасти.
📜 Облигации
При высокой инфляции интересны флоатеры — облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA:
📍 ГТЛК, 002P-03
📍 РЕСО-Лизинг, БО-02П-05
📍 ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-37
Можно посмотреть на выпуски корпоративных облигаций с рейтингами от «А-» до «АА-». У них доходность порядка 21% годовых и выше:
📍 АФК Система, 001P-21
📍 О`КЕЙ, 001P-05
📍 ВУШ Холдинг, 001Р-02
#чтокупить
@alfa_investments
📊 День начинается нейтрально: −0,01% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Снижаются котировки Совкомфлота (−1,09%), Globaltrans (−0,94%) и ВТБ (−0,87%). А прибавляют — Сегежи (+1,08%), Интер РАО (+0,29%) и Ростелекома (+0,21%).
🆕 Сегодня стартовали торги фьючерсом на индекс Мосбиржи IPO. Вот детали.
‼️ Инвесторы могут быть осторожнее в ожидании пятничного решения ЦБ по ключевой ставке, считают наши эксперты.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи снова прибавил. Доходности облигаций снижались, и инвесторы предпочитали покупать акции голубых фишек: Сбербанка (+1,7%), Новатэка (+1,5%), Лукойла (+1,4%), Норникеля (+1,1%).
💿 После выхода отчёта за II квартал теряли котировки Северстали (−2,8%). Чистая прибыль по международным стандартам −27,4% квартал к кварталу — до 35,9 млрд руб. Металлург объявил квартальные дивиденды — 31,06 руб. (доходность — 2,1%). Сумма меньше, чем была по итогам I квартала. Мнение наших аналитиков — здесь.
🍅 Выручка Русагро (−0,9%) во II квартале прибавила 20% год к году — до 72,2 млрд руб. В основном благодаря росту производства в масложировом сегменте и объединению с НМЖК.
📱 В первом полугодии отгрузки (заключённые контракты и переданные на использование продукта права) Группы Позитив выросли до 4,9 млрд руб. Котировки потеряли 2,8%: возможно, инвесторов смутил рост затрат и убыток 4,4 млрд руб. У бизнеса выраженная сезонность: пик продаж — в IV квартале.
🇺🇸 Акции США прибавили: рынок ждёт хороших отчётов. Сегодня результатами за II квартал поделятся Coca-Cola, Alphabet, Tesla, Visa и другие крупные компании.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Совсем скоро на счета инвесторов начнут приходить дивиденды от Сбербанка, Роснефти и других крупных компаний. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, что делать с выплатами ⬇️
👀 Лучше всего — реинвестировать
Так дивиденды тоже начнут приносить доход, и заработает магия сложного процента (о ней рассказывали здесь). Например, если инвестор будет просто получать 10% годовых, то за 10 лет его стартовая сумма удвоится. А если реинвестировать — вложения вырастут в 2,59 раза.
🔍 Какие акции выбрать
Наши аналитики считают, что для реинвестирования подходят два вида бумаг.
1️⃣ По которым ждут высоких дивидендов за 2024 год. Такие акции быстро закрывают дивидендные гэпы и хорошо растут в цене. Вот самые интересные и их потенциальная дивидендная доходность к котировкам сейчас 👇
📌 Газпром нефть — 15–17%;
📌 Татнефть — до 16–18%;
📌 Сбербанк — 11,3–12,3%;
📌 Транснефть — 13–14%.
2️⃣ Перспективные акции надёжных компаний, у которых нет долгов. Когда ключевая ставка высокая, такие бумаги будут защищать портфель от просадок — они более устойчивые. Вот к кому можно присмотреться 👇
📌 Лукойл;
📌 Интер РАО;
📌 Мосбиржа;
📌 Яндекс (акции начнут торговаться 24 июля).
#чтокупить
@alfa_investments
🔺 Российский рынок акций с утра растёт: +0,6% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Растут почти все акции в его составе, но больше других — Полюса (+1,71%), Европлана (+1, 57%) и Юнипро (+1,54%). Снижаются котировки Совкомфлота (−0,9%) и префов Сургутнефтегаза (−0,06%).
‼️ Главное событие недели — заседание ЦБ в эту пятницу. Скорее всего, регулятор поднимет ставку с 16 до 18%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Это уже частично заложено в цены акций и облигаций.
🍅 Выручка Русагро во II квартале +20% год к году — до 72,3 млрд руб.
📑 Сегодня Европлан поделится операционными результатами за II квартал. Группа Позитив опубликует финансовые результаты за I полугодие, а Северсталь — за II квартал и может объявить квартальные дивиденды.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи закрыл торги выше 3000 пунктов. Доходности облигаций снизились, и это поддержало рынок акций. В лидерах роста были бумаги Транснефти (+4,3%): котировкам осталось прибавить 4%, чтобы закрыть дивидендный гэп. По мнению наших аналитиков, компания выглядит интересно в среднесрочной перспективе.
📱 Акции МТС (+4%) тоже прибавили после дивидендной отсечки. У компании много долгов, поэтому у неё вырастут расходы, если ЦБ поднимет ставку. Это может повлиять на будущие дивиденды.
💿 Совет директоров Северстали (+2,1%) обсудил дивиденды за II квартал. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют небольшие выплаты из-за планового роста капитальных затрат — 23 руб. на акцию (доходность — 1,5%).
🇺🇸 Акции США продолжили снижаться. Инвесторы продавали акции чипмейкеров из-за риска ограничений на экспорт чипов в Китай. Сегодня на торги могут повлиять новости о президентских выборах и сезон отчётов. Свои результаты опубликует крупный телеком Verizon.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока редакторы канала мечтали об отпуске, эксперты Альфа-Инвестиций готовили новые интересные обзоры 🌞
На этой неделе наши аналитики 👇
📍 Выяснили, какие компании стабильно увеличивают дивиденды. Может, вам такие нужны? 😏
📍 Рассказали, как обстоят дела у Норникеля и продолжат ли падать его акции.
📍 Объяснили, что происходит на рынке облигаций и почему бумаги с плавающим купоном сейчас неинтересны.
📍 Нашли компании, которые уже закрыли дивидендный гэп. К некоторым можно присмотреться 👌
📍 Разобрались, чего ждать от курса евро к доллару и рублю в ближайшие месяцы.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
На днях цены на золото обновили исторические максимумы — $2470 за унцию. Но что лучше купить: золото или акции золотодобытчиков? Отвечают аналитики Альфа-Инвестиций 🧐
Почему дорожает золото 🚀
Цены на золото часто зеркально отражают ожидания рынка о динамике доллара. Если инвесторы ждут слабой американской валюты — металл дорожает, и наоборот.
Вот основные причины:
📍инвесторы ждут слабого доллара
📍смягчение политики ФРС
📍рост долларовой денежной массы
📍высокий спрос со стороны центробанков
Сколько золоту ещё расти 🔮
Прогнозы умеренно-позитивны: к 2025 году металл может подорожать до $2500 за унцию. Это почти нулевой прирост, но если даже цены будут выше на $100 или $250, то рост будет меньше чем на 10%.
Что же купить 🤑
Бумаги золотодобывающих компаний могут расти быстрее за счёт операционного рычага. Прогноз Альфа-Банка для акций Южуралзолота — +14%, для Полюса — +28%. Бумаги выглядят хорошо из-за низкой себестоимости добычи.
#чтокупить
@alfa_investments
Доходности облигаций всё выше: по корпоративным бумагам с высоким кредитным рейтингом можно получить до 22% годовых. Рассказываем, в чём дело и какие бумаги выбрать 👇
🔎 Почему доходности облигаций растут
Рынок ждёт, что на заседании 26 июля ЦБ поднимет ключевую ставку с 16 до 18%. На этих ожиданиях уже выпущенные облигации дешевеют. При этом их купон привязан к номиналу, а значит, не меняется — и инвестор получает больше доходности.
🤔 К каким бумагам присмотреться
Можно выбирать корпоративные облигации с кредитным рейтингом от ВВВ до ААА. Сейчас их доходности на 4–6% выше, чем ОФЗ и депозитов. Риски при этом небольшие.
Наши аналитики выбрали семь интересных облигаций. У этих бумаг три общих параметра: кредитный рейтинг не ниже А−, высокая ликвидность и доходность от 20%. Забирайте (в скобках — доходность и срок погашения или оферты) 👇
📍 ХК Новотранс 001P-03 (21,1%, октябрь 2027);
📍 ГТЛК БО 001P-14 (22,2%, сентябрь 2026);
📍 Новые технологии БO-02 (22,4%, август 2026);
📍 ГТЛК БО 001P-17 (22,3%, май 2026);
📍 Ритейл Бел Финанс 001P-02 (21,4%, март 2026);
📍 Сэтл-Групп БО 002P-03 (22%, март 2026);
📍 Эталон-Финанс 002Р-01 (22,1%, февраль 2026).
‼️ Чтобы купить некоторые бумаги, нужно пройти тестирование от ЦБ — подготовиться можно здесь.
#чтокупить
@alfa_investments
⬇️ Рынок акций с утра снижается: −0,63% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Из-за дивидендного гэпа больше других теряют префы (−21,66%) и обыкновенные акции (−1,69%) Сургутнефтегаза, а ещё бумаги Транснефти (−11,13%). Прибавляют котировки Селигдара (+2,2%), Полюса (+1,41%) и Газпрома (0,68%).
⚓️ Последний день, чтобы купить акции Совкомфлота под дивиденды — 11,27 руб. (доходность — 10,1%).
💸 В ближайшие недели инвесторы получат выплаты от Роснефти, Сбербанка и других крупных компаний. Реинвестирование дивидендов может поддержать акции.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи остался на месте. Инвесторы покупали акции Ростелекома (+3,6%): компания может скоро объявить дивиденды. А продавали префы Сургутнефтегаза (−4%): вчера акции последний день торговались с дивидендами.
🔍 В июле консенсус-прогноз аналитиков по средней ставке на 2024 год вырос с 15,9 до 16,8%. Эксперты считают, что ЦБ повысит ставку 26 июля до 18% и сохранит её такой до конца года. Кредитование может замедлиться, а у компаний с большими долгами вырастут расходы. В плюсе будет Мосбиржа (+0,65%): она зарабатывает на процентах. А ещё — эмитенты с большой финансовой «подушкой», например, Интер РАО.
📉 Недельная инфляция замедлилась с 0,27 до 0,11%. Хорошая новость, но говорить об устойчивом снижении инфляции пока рано.
🗽 Акции США резко просели из-за бигтехов: правительство может ограничить торговлю с Китаем в секторе чипов. Сегодня инвесторы ждут данных по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments