118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
На российском рынке лето: индекс Мосбиржи в июне прибавил 2,93% против 3,14% в мае. Транспортники вернулись на первую строчку, а серебро — у потребительского сектора благодаря Магниту. В минусе оказались только телекомы из-за дивидендного гэпа МТС 📉
Транспорт вернул себе золото
Застройщики в мае потеснили транспортников на вершине рейтинга, но в июне сектор снова в лидерах. Он хорошо прибавляет с начала июня благодаря морским грузоперевозчикам — Совкомфлоту и ДВМП ⛴ Это одна из отраслей, которая больше других выигрывает от восстановления экономики. Совкомфлот внушает особенный оптимизм инвесторам: он участвует в перенаправлении поставок нефти на Восток, у него большая доля на рынке и стабильные цены на услуги 👍
Магнит вывел потребрынок в топ
Компании потребительского сектора получили серебро благодаря одному Магниту. У него самая большая доля в отраслевом индексе, а котировки за месяц выросли на 20% 🔼 Ретейлер раскрыл долгожданные результаты за 2022 год и объявил выкуп акций у иностранцев. Если Магнит соберёт кворум акционеров, то сможет выплатить очень высокие дивиденды, около 1000 руб. на акцию 🤞
Ещё неплохо прибавляли расписки Русагро (+12,6%) на фоне роста цен на продукцию, особенно пшеницу, и ослабления рубля 🌾 Компания хочет занять почти треть рынка майонеза в России и думает, как вернуть дивиденды — это нравится инвесторам 🤩
Бронза досталась айтишникам
Ozon (+12,1%) смог вытянуть сектор в топ. Онлайн-ретейлер показывает высокую рентабельность по EBITDA (8,5%), но ему приходится конкурировать с Wildberries, который быстрее наращивает обороты торговли. На 20% поднялись расписки ЦИАН без особых корпоративных новостей 🤷
МТС утянул телекомов в минус
Компания в июне потеряла 6,42% из-за дивидендного гэпа. Из-за большого веса в отраслевом индексе это повлияло на весь сектор. Аналитики Альфа-Инвестиций не ждут, что дивидендный гэп МТС быстро закроется: котировки компании растут обычно только на новостях о дивидендах, а их телеком-оператор платит раз в год 🤨
@alfa_investments
Мосбиржа подвела итоги торгов в июне: обороты росли во всех сегментах рынка 🌱
Такими темпами чистая прибыль площадки по итогам года может стать рекордной, считают аналитики Альфа-Банка. Но обо всём по порядку 👇
🔺 Общий объём торгов вырос на 32% (сравнение здесь и дальше — в годовом выражении) и достиг 97,3 трлн руб. Это на 15% выше среднего уровня за последний год.
🔺 Инвесторы активно торговали акциями: оборот в июне удвоился до 1,826 трлн руб. На рынок приходят дивиденды, и видимо, участники рынка их реинвестируют, считают наши аналитики.
🔺 Торги облигациями выросли в 2,6 раза, до 2,964 трлн руб. в основном за счёт размещений однодневных бумаг. Хотя по сравнению с маем компании и государство стали привлекать меньше долга.
🔺 Объёмы торгов валютой и деривативами подскочили на 34% и 30% соответственно. Всё из-за колебаний курса рубля.
Такая торговая активность выгодна Мосбирже. По оценкам наших аналитиков, за II квартал комиссионные доходы площадки выросли на 40% ✅ Все из-за повышения тарифов на рынках валют, деривативов и акций, и особенно с учётом низкой базы II квартала 2022 года. И хотя биржа больше не зарабатывает на счетах для иностранцев, чистая прибыль по итогам года может превысить рекорд 2022 года (36,3 млрд руб.) 👍 Но инвестиционная привлекательность акций Мосбиржи пока ограничена: площадка не может платить большие дивиденды, а дочерний Национальный расчётный депозитарий находится под западными ограничениями ❌
@alfa_investments
Курс доллара превысил 90 руб. вчера и сегодня остаётся выше этой отметки. Похоже, такой курс с нами надолго. По мнению аналитиков Альфа-Банка, скорее всего, рубль будет слабеть и дальше. Что происходит? 👀
90 руб. за доллар — психологически важная отметка, поэтому вчера ситуацию пришлось прокомментировать Центробанку. Всё дело по-прежнему в изменении торгового баланса, сказала первый зампред ЦБ Ксения Юдаева ⚖️ Вот что это значит: экономика России восстанавливается, и импорт растёт. А валютная выручка, которую получают экспортёры, уменьшается, потому что снижаются цены на сырьё 🛢 Таким образом, на российском рынке всё больше импортных товаров и меньше долларов. Поэтому спрос на доллары растёт, и американская валюта дорожает 💵
Ещё важное заявление ЦБ — что текущий тренд не угрожает финансовой стабильности. По мнению аналитиков Альфа-Банка, из этого следует, что, вероятнее всего, рубль будет слабеть и дальше 📉 Почему? Видимо, ЦБ даёт понять, что не будет из-за курса менять свои операции на валютном рынке. Ведь в предыдущие годы ЦБ, действуя от лица Минфина, несколько раз менял порядок этих операций для сохранения финансовой стабильности, то есть для сглаживания резких скачков курса 📊
Рубль слабеет в июле и августе уже традиционно, добавила главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Но сейчас это может дополнительно ускорить инфляцию — если компании начнут повышать цены на импортную продукцию 📱 А это уже потребует реакции со стороны ЦБ, считает Наталия Орлова (ранее она прогнозировала, что ЦБ на июльском заседании поднимет ставку до 8%). Но будет ли экономика реагировать именно так — пока вопрос открытый 🤔
@alfa_investments
Магнит даёт инвесторам надежду на дивиденды, а мы предлагаем заработать на позитивных ожиданиях 🔎
Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, акции Магнита могут принести больше 4% за несколько недель 🤩
Почему это может сработать?
✅ После долгого перерыва в публикации отчётности Магнит объявил результаты за 2022 год и I квартал 2023 года. Они оказались сильными: в I квартале маржинальность по EBITDA осталась высокой (10,1%), в годовом исчислении выручка выросла на 9%, а средний чек на 4,4%.
✅ Компания может выплатить дивиденды около 1000 руб. на акцию, если будет кворум акционеров для принятия решений. Для этого Магнит выкупит у нерезидентов до 29,8% своих акций. А ещё наличие кворума даст возможность избрать совет директоров, и акции вернутся в котировальный список первого уровня.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Альфа-Капитал приглашает на прямой эфир про замещающие облигации 🎙
Они выпускаются в иностранной валюте, но внутри России. Сделки, расчёты и выплаты — в рублях по курсу ЦБ.
🗓 Когда? Уже сегодня, 4 июля в 18:00 мск
📖 О чём?
📌 как устроены замещающие облигации (перед эфиром теорию можно почитать здесь);
📌 чем они лучше глобальных евробондов;
📌 как в них инвестировать.
🤵 Об этом расскажет Игорь Таран, руководитель дирекции Альфа-Капитала по работе с инструментами с фиксированной доходностью.
🚩 Где? В Telegram @alfacapital. Для участия зарегистрируйтесь через @alfacapital_vebinarbot_bot
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи +29,9% за первое полугодие 2023 года 🔼
Сильнее всех на рост рынка повлиял Сбербанк. Это самая популярная бумага в народном портфеле, и у неё большой вес в индексе Мосбиржи. Банк выигрывает от восстановления экономики и наращивает свой кредитный портфель, его акции за полгода прибавили 70% ✅
А вот другие чемпионы по темпам роста за полгода (спойлер: в основном там транспортники) 👇
Ещё один бенефициар быстрого роста ВВП — грузоперевозчик Globaltrans (+80%, здесь и дальше — рост котировок за первое полугодие). У компании хорошие показатели за 2022 год, большая доля в 6–7% на конкурентном рынке и крупные клиенты 👌
У Аэрофлота (+73%) быстро растёт пассажиропоток. В мае авиакомпания перевезла 3,7 млн пассажиров: на 8,8% больше, чем в апреле, и на 12% больше, чем марте. Но финансовые результаты компания пока не публикует. Наши аналитики ожидали, что восстановление бизнес-показателей будет долгим ✈️
Акции Транснефти прибавили 63%. Возможно, дело в дивидендах, хотя бумаги у компании дорогие: одна привилегированная акция стоит 141800 руб. На рынке обращаются только префы, а все голосующие акции у государства. Росимущество одобрило дивиденды в размере 16665,2 руб. на акцию. Доходность к текущим котировкам — 11,7% 💸
Только у двух компаний из 42 участников индекса Мосбиржи за первое полугодие котировки просели. Это Русал и Норникель. Рыночные условия для этих компаний были неблагоприятными, они не смогли выплатить дивиденды по итогам 2022 года, и это разочаровало инвесторов 😢
@alfa_investments
У Мосбиржи появились новые фьючерсы на популярные акции и золото. Вспоминаем, что такое фьючерсные контракты и как их использовать 👇
Что это такое?
Это не сам актив, а договор о сделке с ним в определённый день по конкретной цене. Продавец и покупатель заключают контракт на будущее, отсюда название. Поскольку у каждого фьючерса есть срок исполнения, рынок, на котором они торгуются, называют срочным ⏳
Фьючерс бывает поставочный — тогда покупатель в день исполнения контракта получит сам актив (нефть, золото, акции). Новые фьючерсы Мосбиржи на акции Whoosh, Beluga Group, Segezha и Совкомфлота — поставочные. Но более распространены расчётные, как, например, новый фьючерс на золото. По нему инвестор получает (или теряет) разницу между ценой в контракте и на рынке 🤔
Сколько надо денег?
Фьючерс — это не покупка/продажа, а обязательство сделать это в будущем. Поэтому он ничего не стоит. Но брокер блокирует на счётах обоих участников сделки сумму до 30% от цены контракта как гарантию его выполнения. Сумма каждый день пересчитывается, ведь цена фьючерса меняется 📊
Зачем нужны фьючерсы?
Объясняют эксперты Альфа-Инвестиций:
✅ чтобы зарабатывать на активах, которых на фондовом рынке нет. Это нефть, металлы, пшеница, московская недвижимость, биржевые индексы и т. д.
✅ для страховки портфеля. Короткая позиция по фьючерсу на индекс Мосбиржи поможет отыграть часть потерь на рынке акций, если он резко просядет.
✅ для заработка «с плечом» — оно у фьючерсов встроенное. Фьючерс позволяет зарабатывать на изменении цены актива, не тратясь на его покупку, а за счёт гарантийного обеспечения ❗️ Но помните, плечо увеличивает и убыток — если вы не угадаете с движением рынка.
Звучит интересно. Покупать?
Оцените свои знания и умение прогнозировать. Фьючерс — инструмент с высоким риском: для операций с ним придётся сдать тест 🧑💻
Но инвестор может извлечь пользу из фьючерса и без покупки! Котировки фьючерсов показывают, на какое будущее для разных активов делают ставку профессионалы 😎
#основыинвестиций
@alfa_investments
Акции Virgin Galactic штормит 🌊
В начале мая котировки взлетали на 20% после новости о скором начале коммерческих полётов к границам с космосом. А на этой неделе, когда первый рейс с пассажирами благополучно вернулся на землю, стоимость бумаг рухнула на 14% 🤔
Мало того что Virgin Galactic задержалась с дебютом на 15 лет, о коммерческом успехе речи не будет ещё долго. Космических туристов пока немного, а у самой компании недостаточно космолётов и денег на развитие. Возможно, инвесторы поняли, что компании ещё долго придётся финансировать космическую гонку за счёт размещений акций 🚀
Но основатель компании Ричард Брэнсон не унывает: следующий полёт планируется в начале августа, а потом каждый месяц. Места забронировали 800 человек. Билеты уже продаются: $450 тыс. — и вы космический турист 👩🚀 Но будьте осторожны: в космосе водятся и разбойники. Правда, они довольно симпатичные, да и живут в другой вселенной — Marvel. Конечно, мы про «Стражей галактики» 🌠 Пока мы наблюдаем за судьбой космического туризма и копим на билет, можно провести несколько часов в компании говорящего енота, зеленокожей наёмницы, человека-дерева, одержимого жаждой мести громилы и Звёздного Лорда. Тем более что недавно вышла третья часть истории 😉
#планнавыходные
@alfa_investments
Центробанк 21 июля поднимет ключевую ставку сразу на 50 б. п. — до 8%, предполагает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Это более агрессивный шаг, чем ожидает рынок 📈
Вот её аргументы 👇
Экономика России восстанавливается стремительно, это показывает майская макростатистика. ВВП в мае вырос на 5,4% (изменения здесь и дальше — год к году). Это намного больше, чем апрельский рост на 3,4%. Особенно сильно подскочило строительство (+13,5%), а обрабатывающая промышленность (+12,8%) потянула вверх всё промышленное производство (+7,1%) 🔼
Это сказалось и на жизни людей: 9,3% прибавил оборот розничной торговли, тем более что реальные зарплаты в апреле выросли на 10,4%. А безработица в мае упала до 3,2% — это новый исторический минимум 💪
От восстановления экономики выигрывают банки. В мае кредитование очень быстро росло по всем сегментам: ипотека прибавила 21%, другие розничные кредиты — 10%. По итогам 2023 года кредитование может вырасти на 15–20%, ожидает Орлова 🏦
Но быстрый рост + ослабление рубля >> рост инфляционных рисков. На неделе с 20 по 26 июня рост потребительских цен ускорился до 0,16% по сравнению с предыдущей неделей. Увеличилось и давление на рубль 📊
А Центробанку крайне важно поддерживать инфляцию вблизи цели 4%, чтобы контролировать бюджетные траты в 2024 году.
Учитывая всё это, по мнению Орловой, рынок будет готовиться к повышению ставки 21 июля. Сейчас аналитики Альфа-Банка прогнозируют её рост сразу на 50 б. п. 🔎
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций вчера отыграл все потери с начала недели. В лидерах роста были экспортёры, особенно нефтяники: они выигрывают от рекордного с весны 2022 года ослабления рубля.
💰 Курс доллара вчера превысил 87 руб., а сегодня он уже больше 88 руб. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, это связано с окончанием налогового периода и настроениями физлиц. Неочевидный, но возможный фактор ослабления рубля — байбэк Магнита, добавляют аналитики Альфа-Инвестиций. Вероятно, зарубежные инвесторы хотят получить деньги за акции в долларах. Видя спрос, Магнит может закупать валюту, чтобы рассчитаться с иностранцами. Ориентируясь на опыт Магнита, другие компании тоже могут начать готовиться к выкупу акций и выходить на валютный рынок. Это создаёт дополнительное давление на рубль.
🔎 Сегодня около 20 компаний проводят годовые общие собрания акционеров. Среди них Газпром, ВТБ, Алроса, Мечел, ФСК Россети. Но поделиться прибылью готовы не все: АФК «Система» (Совет директоров рекомендовал дивиденды в 0,41 руб. на акцию), РусГидро (0,050254795 руб.) и НМТП (0,798 руб.). Остальные переживают непростые времена: западные ограничения, рост инвестиций в развитие, повышение налогов. Но даже без дивидендов на ГОСА могут быть приняты решения, которые повлияют на ход торгов.
🇺🇸 Рынок акций США вчера вырос в основном за счёт банков, промышленников и энергетиков. У этих отраслей хорошие новости. Крупнейшие банки прошли стресс-тест на случай рецессии. Итоговая оценка ВВП за I квартал оказалась лучше прогнозов. В энергетике растут цены на сырьё. Экономика США справляется лучше, чем ожидал рынок. Но вероятность рецессии увеличивается вместе с ужесточением монетарной политики ФРС, отмечают наши эксперты.
🇨🇳 Китайский фондовый рынок сегодня растёт на 0,8% после выхода макростатистики. Деловая активность в июне оказалась лучше, чем в мае. Но экономика всё ещё неравномерно восстанавливается, и инвесторы ждут от местного правительства стимулирующих мер.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Магнит недавно объявил выкуп акций у иностранцев и после долгой паузы опубликовал отчётность. У инвесторов остаётся один вопрос 👇
Что с дивидендами?
По мнению аналитиков Альфа-Банка, после байбэка компании будет комфортно выплатить более 1000 руб. на акцию (доходность — около 20%) 👍 Тогда коэффициент чистый долг/EBITDA не превысит 1,1х. Раньше ретейлер выплачивал примерно по 300–400 руб. на акцию в год. Но на конец 2022 года у него на счетах скопилось около 315 млрд руб.: это в четыре раза больше, чем в конце 2021 года (73 млрд руб.). Вряд ли эти деньги понадобятся на развитие, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Магнит — второй продуктовый ретейлер в России по доходам, у него устойчивый бизнес и нет новых проектов. Поэтому он может себе позволить гораздо более щедрые выплаты даже с учётом затрат на байбэк 💰
Когда они будут?
Пока неизвестно. Последний раз Магнит платил дивиденды по итогам девяти месяцев 2021 года. С тех пор он не делился прибылью: возможно, этому мешает участие в капитале иностранных инвесторов из недружественных юрисдикций (около 50% акций) 🌓 Поэтому Магнит выставил оферту на выкуп своих акций — сначала 10% за 22,6 млрд руб. (со скидкой около 50% от средней рыночной цены за полгода). Результаты тендера будут 26 июля, а 10 августа расчёты завершатся. Но вчера ретейлер объявил, что из-за большого спроса расширяет предложение и готов выкупить 29,8% акций на тех же условиях. Инвесторы обрадовались: растут шансы на дивиденды, и увеличивается их возможный размер для акционеров, которые не планируют участвовать в оферте. В итоге котировки Магнита вчера прибавили 7,3% 🌱
Чего ещё ждать от Магнита?
Избрания нового Совета директоров. Тогда компания выполнит правила Мосбиржи, и акции, вероятно, смогут вернуться на первый уровень котировального списка 🔝 Сейчас бумаги ретейлера считаются рискованными, и неквалифицированному инвестору нужно пройти тест, чтобы купить их. Если всё удастся, акции Магнита в ожидании дивидендов могут ещё подорожать, считают аналитики Альфа-Инвестиций 📈
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в среду изменился минимально. Российские акции немного подорожали вслед за растущими нефтяными ценами и слабеющим рублём. Котировки МТС просели на 11,96% из-за дивидендного гэпа. А вот Магнит вышел в плюс на 7,3% после того, как в компании решили втрое увеличить объём выкупа акций у иностранцев (сегодня расскажем об этом подробнее).
🍎 Инфляция в России за неделю прибавила с 2,96% до 3,21% в годовом выражении, недельный рост цен тоже ускорился. При этом в Минэкономразвития отмечают, что текущий уровень инфляции чуть ниже прогноза, и рассчитывают на взвешенное решение ЦБ по ключевой ставке. Также министерство оценило рост российского ВВП в мае в 5,4%. Поддержку экономике обеспечили обрабатывающие производства, оптовая торговля и строительный сектор.
⛽️ Запасы нефти в США за прошлую неделю упали на 9,6 млн баррелей, хотя эксперты прогнозировали сокращение только на 1,8 млн баррелей. На такую статистику нефтяные цены отреагировали ростом. По мнению аналитиков А-Клуба, котировки могут дойти до $90 за баррель в III квартале.
🇺🇸 На торгах в США вчера инвесторы немного активнее покупали акции бигтехов, а продавали бумаги коммунального сектора. В целом участники рынка спокойно отнеслись к очередному заявлению главы ФРС о дальнейшем повышении ставки. В Федрезерве планируют сделать это ещё дважды, а вот аналитики ожидают всего одно повышение.
🔍 Сегодня на настроение инвесторов могут повлиять данные о ВВП за I квартал и заявках на пособие по безработице за прошлую неделю.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Русагро собирается стать главным производителем майонеза в России
Агрохолдинг увеличит долю на этом рынке с 15% до 28%, если получит контроль в Нижегородском масложировом комбинате (НМЖК) 🫕 О подготовке такой сделки узнал Коммерсантъ.
Некоторые перестановки уже начались. По данным ЕГРЮЛ, 23 июня Ян Кубинский (бывший топ-менеджер компании «Солнечные продукты», которую в 2019 году приобрела Русагро) сменил Николая Нестерова (считается совладельцем НМЖК) на должности генерального директора ПКФ «Профит» — эта компания по факту владеет всеми активами НМЖК 🏭
НМЖК управляет предприятиями в Нижнем Новгороде, Самаре, Урюпинске (Волгоградская область) и Сорочинске (Оренбургская область). Холдинг выпускает майонезы Ряба, соусы Astoria, маргарин Хозяюшка и другую популярную продукцию 🥫 Совладелец НМЖК — Wilmar International, крупный производитель пальмового масла, сахара и риса со штаб-квартирой в Сингапуре.
За счёт покупки доли в НМЖК Русагро не только увеличит долю на рынке масложировой продукции 🧈 Ещё компания расширит портфель брендов, а также выйдет в новые категории и на другие рынки сбыта. Новые активы могут интегрировать до конца года.
На новости о возможной сделке с НМЖК котировки Русагро вчера прибавили больше 6% 🔺
@alfa_investments
🌱 Индекс Мосбиржи во вторник прибавил, хотя ещё не восполнил все потери прошлой недели. В лидерах роста — металлурги, в первую очередь ММК (+5%), чьё руководство ждёт сильные результаты за II квартал. Акции продуктовых ретейлеров торговались лучше рынка — инвесторы считают этот сектор стабильным в период неопределённости. Котировки Яндекса выросли на 2,2% без особых новостей. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, участники рынка в целом уже сместили фокус с событий выходных снова на прогнозы по росту экономики страны, дивиденды и отчётность компаний.
🏦 ЦБ возобновил публикацию отчётности банков, включая расчёт капитала и обязательные нормативы за май 2023 года (он перестал это делать весной 2022 года). А в июле на сайте регулятора появятся квартальные данные об их финансовых результатах. Это может увеличить спрос на акции российских банков, считают наши аналитики.
📈 Сегодня на ход торгов может повлиять утреннее заявление зампреда ЦБ. Он допустил повышение ключевой ставки на июльском заседании, так как регулятору нужно стабилизировать инфляцию.
🇺🇸 Фондовые индексы США во вторник подросли, в лидерах — потребительский и технологический секторы. Всё благодаря макроэкономическим данным, которые указывают на рост экономики. Так, индекс доверия потребителей вырос до уровней начала 2022 года.
🔎 Сегодня динамику торгов может изменить плановое выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Вероятно, он продолжит говорить о необходимости повышения ключевой ставки в этом году. Это будет означать приближение экономики США к рецессии, считают наши эксперты.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
До 4,4% на префах Сургутнефтегаза
Рассказываем как и почему
Торговым планом поделились аналитики сервиса Идеи наших гуру. По их мнению, на привилегированных акциях Сургутнефтегаза можно заработать чуть больше 4% 🤩 Благодаря знаменитой кубышке.
👛 Инвесторы гадали, что случилось с валютными накоплениями нефтяника (они же кубышка) после сложностей 2022 года. Интриги больше нет — запасы в порядке и подросли почти на 17%, до $59 млрд.
🧮 Чтобы определить размер выплат акционерам, Сургутнефтегаз пересчитывает эти накопления из долларов в рубли. Чем слабее российская валюта, тем более щедрые дивиденды перечислит нефтяник. Сейчас биржевой курс держится чуть выше 85 рублей за доллар, в дальнейшем американская валюта может ещё укрепиться.
🗓️ К тому же Минфин перенёс корректировку субсидий из бюджета для нефтяников с июля на сентябрь. Это тоже позитивно для акций Сургутнефтегаза.
Чтобы не караулить подходящую цену, выставьте лимитную заявку на покупку акций 🪄
#чтокупить
@alfa_investments
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вчера немного снизился. Дорожали только акции экспортёров: Лукойла (+1,72%), Сургутнефтегаза (+1,43%), НЛМК (+2,03%), Русала (+3,2%).
Им выгоден слабый рубль — а он продолжает слабеть.
💲 Вчера курс доллара превысил 91 руб., а сегодня утром — уже 93,3 руб. По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, в ближайший месяц-полтора доллар может подорожать до 95 руб. Но она не исключает и уровня 100 руб. за доллар, поскольку признаков равновесия рынка пока нет.
🛒 По данным Росстата, с 27 июня по 3 июля инфляция в России замедлилась до 0,13% против 0,16% неделей ранее. Но наметился другой тренд: вслед за подорожанием доллара поставщики импортных товаров уже начали повышать цены. Из-за этого растёт вероятность повышения ключевой ставки на июльском заседании ЦБ, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
⏰ Десятки российских компаний заканчивают формировать реестры акционеров для выплат. Поэтому в ближайшие дни на торги будут влиять дивидендные отсечки (скоро расскажем подробности). Обычно перед дедлайном для покупки бумаг под выплаты спрос на акции растёт, а на следующий день происходит «технический» спад. Сегодня первый день без дивидендов торгуются акции ЛСР и Башнефти, завтра к ним присоединятся Газпром нефть и ОГК-2, а в понедельник — Татнефть, Роснефть, ФосАгро, РусГидро и не только.
🗽 Рынок акций США вчера просел, включая технологический сектор. Инвесторы насторожились после публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Там ещё раз подтверждено намерение американского регулятора повысить ставку на следующем заседании: инфляция замедляется не так быстро, как ожидалось.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последние дни июня рынок рос во многом за счёт металлургов. Акции НЛМК, ММК и Северстали за июнь прибавили в среднем 16% против результата индекса Мосбиржи +3%. Это долгосрочный тренд или стечение обстоятельств? Разбираемся с нашими аналитиками 🏭
Прогнозы стали лучше
Сначала новостями поделился гендиректор Северстали: операционные результаты II квартала будут сильными, прогноз по росту производства (+7,5%) на 2023 год сохраняется, не за горами возврат к дивидендам 💸 Затем и руководители ММК сказали об ожидании сильных результатов за II квартал. В итоге инвесторы улучшили взгляд на весь сектор 🤩
Информации станет больше
Драйвером роста котировок металлургов стало грядущее повышение прозрачности компаний 💎 С 1 июля бизнес снова должен раскрывать корпоративную информацию, хоть и не всю, что раньше. Это нужно для развития рынка капитала, считает глава ЦБ Эльвира Набиуллина 🔼
Слабый рубль на руку металлургам
Производство стали в первом полугодии росло. Цены на российском рынке оставались стабильными с апреля по июль, а выгода от экспорта на фоне слабеющего рубля должна была увеличиться 💰
Что думают об этом аналитики Альфа-Банка?
Они считают, что сектор чёрной металлургии существенно перегрет, и причин для продолжения ралли пока нет. Вот почему 👇
📍 «Рост» производства — это эффект низкой базы первого полугодия 2022 года.
📍 На международном рынке сталь дешевеет из-за роста предложения от Китая. В мае его экспорт достиг семилетнего максимума - 8,36 млн тонн.
📍 Есть риск падения цен на железную руду и коксующийся уголь, что может потянуть вниз мировые цены на сталь.
📍 Поставки в Турцию приносят меньше выгоды из-за ослабления лиры.
📍 Пока нет твёрдых обещаний вернуть дивиденды.
Что делать инвестору?
🅰️ В краткосрочной перспективе интереснее других металлургических компаний выглядит НЛМК, который может получить дополнительный доход от продажи активов. Однако после прошедшего ралли аналитики Альфа-Банка рекомендуют зафиксировать прибыль по бумагам крупнейших металлургов 👌
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник прибавил за счёт отдельных компаний. Среди нефтяников больше других подорожали акции Лукойла (+2,23%), а среди банкиров — ВТБ (+1,54%).
📉 Рубль продолжает слабеть. Вчера курс преодолевал отметку 90 руб. за доллар, но потом откатился ближе к 89 руб. Сегодня утром доллар опять торгуется выше 90 руб. Причина прежняя — торговый баланс, объяснили в Банке России. Экспортная выручка уменьшается, потому что снижаются цены на сырьё. А импорт растёт, ведь экономика быстро восстанавливается.
🏭 Правительство России ожидает, что ВВП страны в 2023 году вырастет больше чем на 2%, если не будет каких-то форс-мажоров. Раньше прогнозы были более осторожными. Глава Минэкономразвития уже говорил, что рост обгонит официальный прогноз в 1,2%, но не называл цифр. Ожидания Банка России — в диапазоне 0,5–2%. А Всемирный банк прогнозировал, что в 2023 году российская экономика снизится на 0,2%, а расти на 1,2% будет только в 2024 году.
🇺🇸 В США вчера торгов не было из-за Дня независимости. Сегодня утром фьючерсные контракты на индекс S&P 500 теряют 0,15%: инвесторы опасаются резкого снижения котировок. После двузначного роста в первой половине года делать ставку на дальнейший быстрый рост становится опасно, ведь у экономики США есть риски рецессии.
🇨🇳 На китайском фондовом рынке сегодня утром возобновились распродажи: деловая активность в сфере услуг снизилась больше ожиданий. Замедление роста второй экономики мира влияет на инвестиции и в американские, и российские акции, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У нас в канале не только про кино, но и про вино 🍷
К акциям Абрау-Дюрсо стоит присмотреться хотя бы из-за быстрого роста: +73% с начала года. Но это компания второго эшелона, а значит — риски повышенные. Аналитики А-Клуба подготовили обзор бизнеса российского винодела. Вот основные выводы 👇
🍾 У российских производителей вина есть господдержка. Задача по продвижению отрасли зафиксирована в законе, а пошлины на импортное вино могут быть повышены. Доля местного вина на российском рынке выросла с 20–30% в 2020 году до 55% в апреле 2023.
🍾 Бизнес Абрау-Дюрсо растёт двузначными темпами. В 2022 году компания продала 54,17 млн бутылок (+18,1% по сравнению с 2021 годом). Выручка прибавила 15,5% в 2021 году и 18,9% — в 2022. Здесь основной вызов — недорогое импортное вино, которого стало больше на рынке из-за параллельного импорта. Если ограничения для импортных вин ужесточат, а алкоголь разрешат продавать онлайн — это будет позитивно для дальнейшего роста винодела.
🍾 Рентабельность по EBITDA у компании — 29–32% в годовом выражении. Это на уровне иностранных компаний-аналогов. По мнению аналитиков, показатель вряд ли будет как снижаться, так и сильно расти. Чистый долг/EBITDA 2,1x — довольно много, и все деньги идут на рост производства. Поэтому больших дивидендов винодел позволить себе не может. По итогам 2023 года аналитики ожидают около 7 руб. на акцию (доходность — около 2%).
А что с рисками? ⚠️
Главный — низкая ликвидность акций. В бумаги Абрау-Дюрсо не вкладываются инвестфонды, и их мало изучают аналитики. Акции считаются рискованными для неквалифицированных инвесторов: чтобы купить их, придётся пройти тест 🤔
Другая трудность: в России не так много земель, на которых можно выращивать виноград. Из-за дефицита сырья у компании ограничены возможности расширять ассортимент, признаёт менеджмент 🍇
Так покупать или нет?
Акции Абрау-Дюрсо могут пригодиться в портфеле долгосрочному инвестору. Если вы готовы вложиться в рынок отечественных вин на несколько лет — cheers! 🥂
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник немного отступил. Инвесторы продавали акции нефтяников после заявления вице-премьера Александра Новака: он сказал, что Россия добровольно сократит экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в августе. Объёмы поставок снизятся, а это скажется на выручке компаний.
🛢 Однако сокращение добычи может подтолкнуть цены вверх, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Тем более что Саудовская Аравия в августе, как и в июле, тоже уменьшит добычу — на 1 млн баррелей в сутки. Сегодня утром котировки сорта Brent уже растут на 0,8%. Постепенно дорожает и российская нефть, а скидка на неё уменьшается. Хотя цены ещё гораздо ниже прошлогодних, за июнь баррель марки Urals подорожал на 1,94$, а скидка сократилась с 29,27% до 26%. Наши эксперты ждут роста цены нефти во втором полугодии 2023 года.
🇺🇸 Американский рынок акций в понедельник прибавил, но меньше, чем в пятницу. Данные о деловой активности в производстве за июнь оказались слабее ожиданий, а ФРС уже подтверждала намерение проводить жёсткую политику. Это подталкивает экономику США к рецессии. Сегодня торгов не будет: в США празднуют День независимости.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Когда мы говорим, что инвесторы на pre-IPO могут получить высокую прибыль — это не пустой звук. Пример — финтех CarMoney. Сегодня он разместил акции на бирже, и наши клиенты смогли заработать 41% 💪
CarMoney — сервис по выдаче займов под залог авто, 85% заявок оформляется через приложение. Это перспективный рынок с большим потенциалом роста 📈 Компания уже шесть лет известна на фондовом рынке, она разместила облигации на 1,5 млрд руб.
В марте 2023 года клиенты Альфа-Инвестиций могли купить акции CarMoney на этапе pre-IPO по цене 2,34 руб. А сегодня эти бумаги начали торговаться на Мосбирже c уровня 3,15 руб. и мгновенно взлетели до 3,31 руб. 👀 К середине дня компания объявила, что разместит дополнительный объём бумаг. Но некоторые клиенты Альфа-Инвестиций сразу зафиксировали прибыль в 41% 💰
Кстати, сейчас в Альфа-Инвестициях можно купить акции food-tech компании OSNOVA tech на этапе pre-IPO. Заявки принимаем до 16:00 мск 20 июля 2023 года, а размещение пройдёт 11 августа 2023 года ⏰
@alfa_investments
🇷🇺 Российский рынок в пятницу немного прибавил — в основном за счёт акций металлургов. А одобрение дивидендов акционерами нефтяных компаний Роснефти, Газпром нефти, Татнефти, Сургутнефтегаза не отразилось на рынке — это были ожидаемые события. В целом индекс Мосбиржи за июнь вырос почти на 3%.
📉 Рубль в пятницу продолжал слабеть. Аналитики Альфа-Инвестиций видят причину в торговом балансе. Спрос на валюту растёт вслед за импортом из Китая. А предложение не поспевает: экспорт пострадал от снижения цен на нефть за последние пару месяцев. Сегодня утром рубль снова начал укрепляться, но пятничные потери отыграл лишь наполовину.
🗽 Американский рынок акций в пятницу оживился. Всё благодаря майской макростатистике: индекс расходов потребителей вырос на 4,6%, хотя аналитики ждали 4,7%. Сегодня на ход торгов могут повлиять окончательные данные о деловой активности в производстве за июнь. Ещё рынок может поддержать новость о продажах Tesla во II квартале. Они достигли 479,7 тыс. автомобилей, а это на 10% выше ожиданий.
🇨🇳 В Китае пятничные торги завершились в плюсе. Сегодня рост рынка акций на шанхайской бирже ускорился до 1,3%. Инвесторы покупают бумаги технологических компаний и производителей электромобилей на фоне хороших продаж Tesla. Но пока участники рынка опасаются замедления экономики Китая. По итогам полугодия индекс китайских акций MSCI упал на 6%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвестировать в долларах и евро опасно. Да, но не совсем
Можно использовать замещающие облигации. Они выпущены в иностранной валюте, но внутри России. Сделки, расчёты и выплаты происходят в рублях по курсу ЦБ.
Подробно о том, как устроены замещающие облигации, мы рассказывали здесь. А в Альфа-Капитале собрали отдельный портфель для тех, кто ищет защиту от ослабления рубля 💼
Представляем ОПИФ «Альфа-Капитал Валютные облигации». Преимущественно в нём замещающие облигации, например, Газпром капитала, Лукойла, Группы ПИК, Совкомфлота, а ещё евробонды в долларах и евро.
Управляющие следят за ситуацией на рынках и корректируют состав фонда, чтобы итоговый финансовый результат становился лучше.
Сколько стоит? Минимальные инвестиции — 100 рублей 💵
Как купить? Паи фонда доступны здесь. Эксперты советуют вкладываться на год и дольше ⏳
А риски? Умеренные. Все бумаги хранятся в российских депозитариях, а расчёты идут в рублях, то есть рисков внешних блокировок нет. Кроме того, аналитики подбирают заёмщиков с высокими кредитными рейтингами, значит, вероятность дефолтов и других проблем минимальна 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Самый популярный соус в мире майонез 🫕
Особенно его любят американцы и россияне. По продажам в США майонез в 2,5 раза обгоняет кетчуп. В России производители почти всё, что выпускают, продают на внутреннем рынке.
Мы всё ещё пишем про инвестиции 😄 Просто хотим напомнить: Русагро собирается стать главным производителем майонеза в стране. Для этого агрохолдинг получит контроль в НМЖК.
Если вы не успели заработать на этой новости, у аналитиков сервиса Идеи наших гуру есть торговый план 👆
Кроме возможной сделки с НМЖК, к росту котировок Русагро приведут ещё два фактора.
1️⃣ За 2022 год экспорт аграрной продукции вырос до $41,7 млрд. По прогнозу Минсельхоза, в 2023 году показатель составит не менее $42 млрд.
2️⃣ На российском рынке дорожает пшеница. Вообще Русагро выращивает её для переработки в комбикорма. Но в периоды высоких цен компания может продать лишние объёмы и дополнительно заработать.
Чтобы не ловить подходящую цену, используйте лимитную заявку 🪄
#чтокупить
@alfa_investments
Два года Альфа-Инвестициям в Telegram 🎈
По этому поводу принимаем поздравления и дарим подарки нашим подписчикам.
Samsung Galaxy S23 Ultra получают читатели с никами @ Ivan_o*** и @ liptonper***. Поздравляем! 🥳
Вот что они о себе рассказывают.
Иван живёт в Барнауле, работает в ИТ-поддержке одной из крупных компаний. Брокерский счёт открыл меньше года назад, когда новая работа позволила инвестировать часть денег в бумаги с низкими рисками. Он торгует только с Альфа-Инвестициями, зарабатывая в основном на облигациях. А его первые акции — Роснефть — оказались успешным вложением и принесли приятную доходность.
Пока Иван только учится работать на фондовом рынке, а наш канал помогает ему понять, к каким результатам приводят разные события.
Николай — частный преподаватель из Москвы. Инвестирует почти два года, а важную информацию из нашего канала старается применять на практике. Сначала он больше обращал внимание на акции из сырьевого и ИТ-сектора. Теперь диверсифицирует свой портфель — в нём сейчас преобладают фонды. В будущем Николай планирует участвовать в IPO.
Спасибо, что читаете нас. Год был 🔥 В следующем обещаем больше нового и интересного — продолжаем следить за рынками и подсказывать, как заработать.
Мы вас ❤️
@alfa_investments
Доллар по 87 рублей. Что происходит? 🙇🏻
Рассказывает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова.
@alfa_investments
Акции Совкомфлота — крупнейшей судоходной компании России — уже прибавили в этом году 140%. Но им ещё есть куда расти, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🔼
Вот почему 👇
⛴ Совкомфлот на 82,8% принадлежит государству и играет важную роль в переориентации морских поставок на Восток ➡️ Компания перевозит сырую нефть, нефтепродукты и сжиженный природный газ (СПГ). Крупнейшие клиенты — Газпром, Сахалин Энерджи, Лукойл, Новатэк. Прошлый год для Совкомфлота был успешным, и 2023 начался хорошо: выручка в I квартале выросла на 58,4%, а скорректированная EBITDA — более чем вдвое. Компания выплатит дивиденды в 4,29 руб. на акцию (доходность — 4,7%).
⛴ Совкомфлот обеспечивает 15% экспорта энергоносителей из российских портов. И эта доля будет расти, считают наши аналитики. Морские перевозки нефти из России, несмотря на ограничения, превышают уровень прошлого года. Просто теперь ключевые клиенты в Азии, а не в Европе.
⛴ Цены на перевозки тоже благоприятны. В мире фрахтовые ставки за прошлый год выросли на 30% по индексу ClarkSea и в этом году пошли вниз, но в России они стабильны и более выгодны.
Но есть и риски ⚠️
📍 ЕС и Великобритания запретили страховать российские суда, и Совкомфлот теперь страхует свои перевозки в России. Есть риск, что зарубежные клиенты будут менее охотно принимать грузы с российской страховкой.
📍 Спрос на нефть со стороны покупателей из дружественных стран может оказаться под давлением из-за рисков вторичных ограничений. Пока же Совкомфлот не слишком пострадал и остаётся чуть ли не единственным надёжным партнёром для перевалки российской нефти и СПГ.
Что в итоге?
В 2023 году финансовые показатели Совкомфлота, скорее всего, будут расти теми же темпами, что и в 2022, считают наши аналитики 💪 Сохранение ставок фрахта на российском рынке и разворот экономики на Восток сыграют на руку компании, и это позитивно скажется на котировках 📈
@alfa_investments
У МТС дивидендный гэп. Как скоро он закроется? 📱
Котировки МТС утром провалились на 10%, потом падение усилилось до 12%. Ничего неожиданного: это дивидендный гэп 📊 Но закрывать его компания будет долго, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Всё потому, что дивиденды — единственный фактор роста котировок 💸
Вчера был последний день для покупки бумаг МТС под дивиденды: акционеры получат 34,29 руб. на акцию. Обычно на следующий день после дедлайна стоимость акций снижается примерно на размер выплат. У МТС котировки просели чуть сильнее: одна акция компании к 13:10 мск дешевела на 41,20 руб. 📉
Вообще, дивидендный гэп — это «техническое» событие. Потом стоимость бумаг постепенно восстанавливается. Но у МТС это займёт 8–12 месяцев — гораздо больше, чем у других дивидендных компаний. Дело не в бизнесе МТС: он достаточно устойчивый 👌 Но вот новых витков роста, по крайней мере на горизонте года, пока ждать неоткуда 🤷♀️
Акции телеком-оператора обычно дорожают на ожиданиях дивидендов, а их компания платит раз в год. Нынешние дивиденды МТС выплатит фактически за счёт долгового финансирования, а значит, вряд ли дивиденды за 2023 год останутся такими же большими 🤔 По мнению наших аналитиков, акции МТС стоят довольно дорого даже с учётом гэпа (около 306 руб.). Есть вероятность того, что акции будут корректироваться и дальше от текущих уровней в течение года. В 2024 году котировки могут вернуться к росту, если будущие дивиденды обрадуют инвесторов 🔴
Можно ли заработать на гэпе?
Лучше не пробовать, ведь высока вероятность вообще оказаться в убытке. Мы об этом уже писали. Долгосрочному инвестору можно не обращать внимания на такие события и подождать новостей о следующих дивидендах МТС. Другой вариант: поискать более интересные дивидендные компании, которые быстрее закрывают гэп 💼
@alfa_investments
Смартфоны для тех, кто с нами
29 июня отмечаем двухлетие Альфа-Инвестиций в Telegram и подводим итоги розыгрыша среди подписчиков 🎈
Как забрать один из Samsung Galaxy S23 Ultra
📍 Нашим клиентам достаточно зарегистрироваться под объявлением о розыгрыше в приложении Альфа-Инвестиций или по ссылке в письме от нас.
📍 Если вы ещё не присоединились к Альфа-Инвестициям, переходите по ссылке, открывайте брокерский счёт и регистрируйтесь на розыгрыш.
🚩 Важно для всех: проверьте, что вы подписаны на этот канал.
⏰ Заявки на участие в розыгрыше принимаем до конца дня 28 июня.
Удачи!
@alfa_investments
В летнюю жару газ в Европе дорожает. Цены на нефть ещё на прошлой неделе шли вниз, но теперь развернулись к росту. Что дальше?
Эксперты А-Клуба поделились обзором рынка энергоносителей в III квартале 👀 Полная версия доступна клиентам А-Клуба. Здесь делимся выводами аналитиков и некоторыми идеями по российским акциям.
Как изменятся цены и почему
🛢️ Brent будет стоить около $90 за баррель. ОПЕК+ против снижения цен, поэтому старается сбалансировать спрос и предложение. Страны-экспортёры сокращают добычу уже даже быстрее, чем планировали. Тем временем стратегические запасы в США сократились до рекордно низких значений, а добыча тоже падает. Спрос растёт в том числе благодаря Китаю, где правительство стимулирует восстановление экономики после отмены ковидных ограничений.
♨️ Биржевые цены на газ в Европе дойдут до $500–700 за тысячу кубометров. Природный газ уже подорожал после остановки трёх месторождений в Норвегии. Поставок из России недостаточно ни для Европы, ни для Азии. А в США сокращают число активных буровых установок. Постковидный Китай и другие страны Азии не спешат увеличивать потребление. По оценкам Международного энергетического агентства, спрос в этом году вырастет всего на 4,3% (хуже предыдущих прогнозов).
Что делать инвестору
💼 Среди акций нефтегазовых компаний для портфеля подойдут Роснефть, Лукойл, Новатэк. Нефтяникам на руку сокращение дисконта на российскую нефть. Новатэк же увеличивает добычу (в том числе для экспорта СПГ), открывает маршруты в Азию и запускает проект «Арктик СПГ–2».
@alfa_investments