118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
🇷🇺 Неделя на российском рынке после событий выходных началась с распродаж. Они усилились на вечерних торгах, но затем часть потерь удалось отыграть. Инвесторам нужно время на переоценку рисков, поэтому пока рынок будет нервно реагировать на новости, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Но даже в таких условиях нефтяники чувствовали себя неплохо благодаря подорожанию нефти и ослаблению рубля. Котировки Роснефти прибавили 1,47%, Лукойла — 0,37%.
🎈 Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций МТС (34,29 руб. на акцию). Это может поддержать рынок.
🗽 Фондовые индексы США в понедельник снизились. Инвесторы не ждут, что цикл роста ставок скоро завершится, и продают бумаги. Особенно просел высокотехнологичный NASDAQ: распродажи прошли в акциях, которые выросли на повышенных ожиданиях от искусственного интеллекта (NVIDIA, Google, Amazon). Акции Tesla просели на 6% после того, как Goldman Sachs понизил оценку компании до нейтральной.
🇨🇳 В Китае прошли «американские горки». Сегодня утром торги в Шанхае отыграли почти все потери после вчерашнего провала на 1,5%. Инвесторы приободрились после выступления премьер-министра Китая: он сказал, что нужно улучшать экономические условия через сотрудничество на глобальном уровне. Это даёт надежду, что китайская экономика быстрее восстановится после ковидных ограничений.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Государство поможет российскому бизнесу «переехать» из иностранных юрисдикций — это одна из самых обсуждаемых новостей с ПМЭФ ➡️
Главное, что это даст инвесторам — дивиденды. Компании с регистрацией за рубежом пока не могут делиться прибылью с инвесторами в России ❌ Некоторые компании, например, Эталон, уже сообщили о планах переезда, а массовое решение этого вопроса может хорошо поднять российский фондовый рынок 💪 Наши аналитики предлагают обратить внимание на три акции, которые сейчас торгуются на Мосбирже в виде депозитарных расписок и могут быть наиболее интересны и без перерегистрации, но после неё — особенно 🔝
VK может стать первой, кто до конца года сменит юрисдикцию: о таких планах компания объявила ещё в феврале, Совет директоров их одобрил. Дивидендов VK ещё никогда не платила, но может начать, и не только благодаря «переезду». Бизнес компании растёт за счёт инвестиций и ухода зарубежных конкурентов 🔼
Русагро хочет восстановить права своих акционеров через получение лицензии, но если это не получится — агрохолдинг будет думать о перерегистрации. Последние 8 лет компания стабильно платит дивиденды, а в 2021 году дивидендная доходность составила 10%. Возврат к выплатам позитивно скажется на котировках. Ещё у агрохолдинга многообещающие перспективы благодаря росту цен на пшеницу и ослаблению рубля 🌾
Глобалтранс тоже работает над решением проблемы дивидендов, и в 2021 году они тоже были хорошими — доходность около 10%. Но даже без перерегистрации бизнес железнодорожника выглядит неплохо на фоне восстановления российской экономики 📈 У компании позитивные финансовые результаты: за 2022 год выручка выросла на 40%, а чистая прибыль на 65%. Глобалтранс занимает высокую долю (6–7%) на конкурентном рынке, в клиентах — Газпромнефть и Роснефть. Аналитики Альфа-Банка ожидают подорожания акций в течение года на 70% от текущих уровней, до 826 руб. 🚂
@alfa_investments
🚩 Сегодня торгуем как обычно. Российские биржи и Альфа-Инвестиции работают в привычном режиме.
🇷🇺 В пятницу индекс Мосбиржи просел — особенно на вечерних торгах из-за внутренних политических событий. Давление на российский рынок в течение дня усилили очередные ограничения Евросоюза. На этот раз меры затронули в том числе торговлю и могут повлиять на отдельные отрасли в «узких» местах производства, но в целом значительных изменений не ожидается, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Сегодняшние торги в России начались со снижения на 0,9%, но голубые фишки Сбербанк Лукойл и Газпром прибавляют 1–2%. Инвесторы могут переориентировать портфель на защитные активы, считают аналитики Альфа-Инвестиций. На старте торгов рубль упал ниже 87 за доллар и 95 за евро, но уже начал возвращаться к прежним значениям. При дальнейшем ослаблении курса аналитики рекомендуют обратить внимание на акции экспортёров — Новатэка, Роснефти, Лукойла и Газпром нефти.
🇺🇸 Американский рынок в пятницу снижался после того, как в ФРС высказались за сохранение ключевой ставки на текущем уровне в этом и следующем годах. При этом аналитики ожидают снижение ставки уже в январе 2024 года. Пока сложно прогнозировать действия регулятора, так как многое будет зависеть от динамики инфляции. Но инвесторы страхуются и продают чрезмерно подорожавшие акции, особенно бигтехов.
Настроение участников рынка подпортила и макростатистика. Предварительные июньские данные индекса деловой активности в производстве оказались ниже ожиданий. Промышленный сектор отмечает экономический спад, так как индекс ниже 50 пунктов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сколько раз вы думали про инвестиции «это не моё»? Мы ведём этот канал как раз для того, чтобы сомнений было меньше, инвесторов — больше. А ваш доход ещё выше 🫰
И так уже два года. Почти 🙃
Наше двухлетие по календарю 29 июня. В этот день мы подарим нашим подписчикам два Samsung Galaxy S23 Ultra 📱
Как выиграть смартфон
1️⃣ Нашим клиентам достаточно зарегистрироваться под объявлением о розыгрыше в приложении Альфа-Инвестиций или по ссылке в письме от нас, а также не забыть подписаться на этот канал.
2️⃣ Если вы ещё не присоединились к Альфа-Инвестициям, самое время это сделать. Переходите по ссылке, чтобы открыть брокерский счёт и зарегистрироваться на розыгрыш.
3️⃣ Успеть всё нужно до конца дня 28 июня.
Счастливчиков выберем случайным образом 29 июня и расскажем о результатах розыгрыша в этом канале ✨
@alfa_investments
📉 Индекс Мосбиржи в четверг немного отступил. Инвесторы продавали акции металлургов, которые ранее на текущей неделе пользовались спросом. Нефтяники были устойчивы к падению нефтяных цен.
🛢 Цены на нефть просели на 3,86% после того, как Банк Англии поднял ключевую ставку выше ожиданий (до 5%), а ФРС снова намекнула на повышение ставки ещё на 50 б. п. Участники рынка предполагают, что рост ставок приведёт к рецессии, и, как следствие, снижению спроса на топливо. Но период удешевления нефти может продлиться недолго, ведь спрос со стороны США и Великобритании не единственный фактор, который влияет на цены, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
❌ Сегодня Евросоюз опубликует детали 11 пакета ограничений. На ход торгов может повлиять только что-то неожиданное: большинство мер из этого пакета рынок уже учитывает.
🇺🇸 Торги на Уолл-стрит вчера завершились позитивно. Бигтехи частично отыграли потери предыдущей сессии. В частности, котировки Amazon прибавили после решения инвестировать $100 млн в искусственный интеллект. Возможно, ещё рынок поддержало заявление Минфина США о том, что риск рецессии в стране снизился. Однако инвесторы по-прежнему ждут неприятных новостей от Федрезерва о повышении ставки, что, вероятно, вызовет очередные распродажи на рынке. Так, сегодня выступят представители ФРС Джеймс Буллард и Рафаэль Бостик.
🏭 Ещё инвесторы ждут предварительные данные за июнь по индексу деловой активности в производстве. Это важный показатель состояния экономики в США.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Три причины добавить акции Совкомфлота в портфель
В идеях наших гуру — новый торговый план 🌟 С удовольствием делимся с вами прогнозом наших аналитиков по Совкомфлоту — главной судоходной компании России. Вот что, по их мнению, приведёт к росту котировок ↓
🛢️ Экспорт российской нефти по морю всё ещё около годовых максимумов. Теперь вместо европейских стран Россия доставляет нефть в Индию и Китай. Поэтому флот, который обеспечивает поставки, вырос почти до 600 судов — это примерно 10% от общего количества крупных танкеров в мире. Свои танкеры готов предоставить и Совкомфлот.
🚢 Евросоюз собирается смягчить ограничения на заход судов с запрещёнными товарами в европейские порты. После этого спрос на услуги Совкомфлота наверняка увеличится.
🎈 Судоходная компания делится прибылью с инвесторами — за 2022 год они получат 4,29 руб. на акцию. Дивидендная политика на этот год тоже в силе.
Чтобы не караулить подходящую цену, вы можете выставить лимитную заявку на покупку акций.
#чтокупить
@alfa_investments
👀 Наш индекс риска без изменений уже 14 торговых дней — обстановка на рынках, несмотря на летний сезон, немного напряжённая. Однако вчера индекс Мосбиржи перешёл к росту и обновил годовой максимум. В лидерах оказались металлурги — вероятно, сказались данные из майского отчёта World Steel Association. Мировое производство стали за пять месяцев года упало на 1,2% по сравнению с тем же периодом в 2022 году, а в России, наоборот, увеличилось на 1,9%.
🎙️ Также позитива вчерашним торгам в России добавила глава Центробанка. Она отметила быстрое восстановление экономики благодаря гибкой и эффективной работе частного бизнеса. При этом Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор будет придерживаться очень аккуратной денежно-кредитной политики — инвесторы могли считать это как смягчение сигнала о повышении ключевой ставки. Также глава регулятора призвала возобновить публикацию отчётности российскими компаниями. По её мнению, данные могут быть неполными, чтобы избегать ограничений, но в публичном доступе.
🍎 По данным Росстата, с 14 по 19 июня годовая инфляция ускорилась с 2,91% до 3%, недельная — замедлилась с 0,05% до 0,02%. Пока наши эксперты ожидают увеличения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ.
🔻 Торги в США вчера прошли в миноре — инвесторы распродавали акции бигтехов, а покупали бумаги защитных секторов. Глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил предстоящее повышение ставки, но более умеренными темпами. Это огорчило участников рынка, которые рассчитывали на завершение цикла роста ставки.
🔍 Важные события сегодня: публикация числа заявок на пособия по безработице и выступление Джерома Пауэлла в Сенате.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Всё, что нужно знать про облигации 🤓
Мы нечасто рассказываем вам про облигации, а между тем в мае инвесторы торговали ими активнее, чем акциями. Давайте вспомним, что это такое и как выбрать хорошую бумагу 👇
Покупая облигацию, вы даёте в долг под процент эмитенту (или заёмщику) — компании или государству, которые её выпустили. У облигаций есть срок погашения — день, когда эмитент возвращает долг. Иногда это может случиться досрочно (это называется оферта) ⏰
Ещё важные параметры облигаций:
Номинал — сумма, которую эмитент берёт в долг, в момент погашения инвестор получит её обратно. Купить облигацию по номиналу обычно можно в момент размещения. После этого бумага торгуется на бирже по рыночной цене 📊
Купон — процент, который по графику (раз в месяц, квартал, полгода, год) платит эмитент владельцам облигаций 💸 Этот процент бывает:
📍 Фиксированный — не меняется в течение всего срока «жизни» облигации.
📍 Переменный — заранее известен размер купона только до даты досрочного погашения (если такое условие есть).
📍 Плавающий — меняется вслед за каким-то индексом, чаще всего — ключевой ставкой.
Доходность, которую будет получать инвестор каждый год, если будет держать облигацию до погашения, состоит не только из купона, но и из изменения цены бумаги. Бывает простая и эффективная доходность (с учётом реинвестирования купонов) 🔄
Накопленный купонный доход (НКД). Если продать облигацию между выплатами купонов, покупатель заплатит продавцу не только рыночную цену бумаги, но и часть купона пропорционально количеству дней, которые прошли с предыдущей выплаты 💰 Это и есть НКД. Поэтому, в отличие от акций, покупать облигации под выплаты нет смысла 🤷♀️
Надёжность эмитента. Чем он надёжнее, тем больше вероятность, что он вернёт долг 🤵 Простой способ оценить надёжность — посмотреть кредитный рейтинг компании на сайте рейтингового агентства. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали для вас летний портфель с надёжными и чуть более рискованными (но более доходными) облигациями 💼
#основыинвестиций
@alfa_investments
🇷🇺 Во вторник индекс Мосбиржи перешёл к снижению после пяти сессий роста. Акции нефтяников теряли в цене из-за дешевеющей нефти. Котировки Новатэка просели на 1,3% после нового прогноза компании: чистая прибыль в 2023 году упадёт на 30% из-за снижения цен на сжиженный природный газ (СПГ). Но наши аналитики верят в Новатэк: дело в том, что в прошлом году была высокая база по прибыли, а спад цен на СПГ был ожидаемым.
👍 Были и хорошие новости. Акции Самолёта взлетели на 6% после новости о покупке строительной группы МИЦ. Акционеры МТС одобрили дивиденды в 34,29 руб. на акцию (доходность — 10%). Но инвесторы ожидали этого решения: бумаги МТС подорожали всего на 0,57%. Чтобы получить выплаты, акции нужно купить до 27 июня включительно.
⛽️ Нефть вчера дешевела до 2%, но отыграла часть потерь после окончания основной сессии на рынке акций. Скачки цен связаны с тем, что инвесторы не уверены в перспективах экономики Китая. Она медленно восстанавливается после ковидных ограничений, при этом местный Центробанк снижает процентные ставки для стимулирования экономики. По мнению наших экспертов, в долгосрочной перспективе нефтяные цены будут расти.
🗽 На Уолл-стрит во вторник понесли потери все секторы, а больше всего — энергетики. Инвесторы нервничают в ожидании сегодняшнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Его комментарии могут ещё больше разволновать участников рынка: американский регулятор недавно обещал поднять ключевую ставку ещё на 50 б. п.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Цифру с 15 нулями представить довольно сложно. Но именно столько российские компании заработали в 2022 году 🙀
Если точнее, они задекларировали 1268 трлн руб., или 1,3 квадриллиона руб. выручки, следует из данных налоговой. Цифры с 15 нулями этот показатель достиг впервые 👏 И это почти в два раза больше, чем в докризисном 2021 году — тогда компании страны суммарно выручили 655 трлн руб. В 2018–2020 годах совокупная выручка была в среднем на уровне 260 трлн руб. 🧮
А вот у прибыли цифры совсем не такие космические. Она выросла всего на 5,9%, до 31,1 трлн руб. Если учесть, что средняя инфляция в 2022 году была на уровне 13,8%, то получается, что в реальном выражении прибыль сократилась 📉
Большинство компаний в России платят дивиденды из чистой прибыли или её аналогов. Поэтому охотникам за дивидендами важно смотреть как раз на прибыль, и даже не на её объём за отдельный период, а на то, может ли бизнес генерировать прибыль на постоянной основе, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 👆 Именно эта способность — решающий фактор для выплат акционерам 💸
На российском рынке это точно умеет Сбербанк (не зря это самая популярная акция в народном портфеле) ✅ А ещё инвесторы, кажется, поверили в скорое возвращение дивидендов у российских металлургов. Но Северстали, НЛМК и ММК придётся вновь доказывать рынку, что они умеют зарабатывать даже в сложных условиях 🦾 Это станет ясно, когда компании раскроют финансовую отчётность, где будет видно, как они умеют извлекать прибыль из выручки. По мнению наших экспертов, первым вернёт дивиденды НЛМК: он меньше других пострадал от западных ограничений и больше выигрывает от ослабления рубля 📊
@alfa_investments
🪆 В понедельник российский рынок акций вырос, в лидерах оказались металлурги. Котировки Северстали прибавили больше 7% после того, как в компании намекнули на возврат к дивидендам. Хороших бизнес-показателей и выплат инвесторы ждут и от других представителей отрасли — их акции вчера тоже дорожали.
💸 Были ещё дивидендные новости. Выплату в 4,29 руб. на акцию ожидаемо одобрили акционеры Совкомфлота, но котировки компании немного просели. В ФосАгро (+0,25%) предполагают, что из-за разового налога дивиденды придётся сократить. А вот акционеры Татнефти (-1,58%) вчера не обсудили выплаты, так как на собрании не было кворума. Сегодня вторая попытка, которая может повлиять на динамику котировок.
🔺 Дивиденды — по-прежнему ключевой фактор роста российского рынка. Недавние выплаты Лукойла и Интер РАО инвесторы снова вкладывают в акции и подогревают рост котировок, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций.
🗽 На Уолл-стрит в понедельник не было торгов из-за национального праздника. Сегодня фьючерсы на индекс S&P 500 теряют 0,2%, что отражает беспокойство участников рынка по поводу дальнейшего роста экономики — как в США, так и в Китае.
🏮 Центробанк КНР снизил процентные ставки по займам на год и пять лет на 10 б.п. — до 3,55% и 4,2% соответственно. Инвесторам показалось, что этого недостаточно для стимулирования экономического роста, и они распродают акции местных компаний.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Магнит опубликовал отчётность и выставил оферту зарубежным инвесторам. В пятницу акции ретейлера подорожали на 8,5%, сегодня торгуются около 4921 руб. (+0,5%)
Вот подробности и комментарии аналитиков Альфа-Банка 🧐
Результаты за IV квартал 2022 года и I квартал 2023 года
(отчёт по международным стандартам, изменения в годовом выражении)
📍 Выручка к концу прошлого года увеличилась на 14%, а сопоставимые продажи — на 10%. Всего по итогу года Магнит заработал 2,35 трлн руб. (+27%).
📍 Рост доходов в I квартале замедлился: выручка +9, сопоставимые продажи +6%.
📍 В 2022 году магазины у дома открывались почти в том же темпе, что и годом ранее (+5%). Однако Магнит Косметик ретейлер запускал реже, а ещё закрыл 243 магазина Дикси.
📍 Компания сократила чистый долг на 91,6 млрд руб. за 2022 год, соотношение чистый долг/EBITDA комфортное (0,7х). На конец года на её счетах оставалось 315 млрд руб.
Тендерное предложение иностранцам
Магнит зарезервировал около 22,6 млрд руб для выкупа около 10% своих акций у иностранных инвесторов по 2215 руб. за каждую (дисконт к средней рыночной цене за полгода — 50%) ⏪ Предложение ретейлера одобрила специальная правительственная комиссия. Результаты тендера будут к 26 июля, расчёты завершатся к 10 августа.
🅰️ Компания приняла эффективное решение по тендеру и позже может повторить подобное предложение, ведь иностранцам принадлежит почти половина её акций. Однако, вероятность возвращения к дивидендам пока низкая.
Финансовые показатели довольно слабые. Динамика отражает непростую ситуацию в индустрии: слабый спрос покупателей и усиление ценовой конкуренции между ретейлерами.
В ближайшей перспективе котировки Магнита вряд ли значительно вырастут. Акции ретейлера имеет смысл покупать на просадке, считают наши эксперты.
@alfa_investments
🪴 Индекс Мосбиржи в пятницу обновил годовой максимум. Инвесторы активно покупали бумаги Магнита (+8,5%). Ретейлер решил выкупить акции у иностранцев и наконец-то опубликовал результаты за 2022 год. Прибавляли котировки золотодобытчиков благодаря росту цен на металлы. Однако по большинству голубых фишек инвесторы фиксировали прибыль. Больше всего просели котировки Яндекса (-2,4%). В ВТБ считают покупку доли в российском бизнесе ИТ-гиганта по предлагаемой цене нецелесообразной. Вместо этого предлагают схему с передачей компании во внешнее управление.
🧮 Новости с ПМЭФ. Минэк предлагает пересмотреть параметры бюджетного правила, чтобы дополнительно пополнять казну. Это может повлиять на курс рубля. Из-за растущих расходов бюджета, скорее всего, увеличится нагрузка на бизнес, тогда, вероятно, пострадают дивидендные выплаты акционерам, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. Кроме того, власти рассчитывают на плавный рост инфляции. Её не придётся сдерживать агрессивной политикой ЦБ, достаточно экономических стимулов для обеспечения спроса и предложения.
🇺🇸 Рынок акций США по итогам пятничных торгов немного просел. Инвесторов немного беспокоят планы ФРС поднять ставку ещё на 50 б.п. Не помогла даже позитивная макростатистика. Предварительные июньские данные о доверии потребителей оказались лучше прогнозов, как и ожидания населения по росту цен в июне. Но пока передышка в подъёме ставок может помочь росту потребительской активности и бизнеса, хотя американский рынок уже на достаточно высоких уровнях, отмечают наши аналитики. Больше ясности инвесторам должно дать выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в среду.
🇨🇳 Госсовет Китая в пятницу не предоставил детали о дальнейших стимулах для экономики, и это разочаровало участников рынка. Сегодня утром индекс Шанхайской биржи теряет 0,55%.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Европлан выезжает на рынок облигаций и обещает доходность до 10,65% годовых
Сначала главное. По мнению аналитиков А-Клуба, премия к доходностям уже обращающихся выпусков Европлана в итоге будет выше (около 50–100 б.п.) 👍 Причина: агентство Эксперт РА повысило рейтинг компании до ruAA в середине мая, и это ещё не учтено в стоимости бумаг. Эксперты советуют не пропускать новые облигации Европлана 💼
Подробности 👇
О новом выпуске
📍 Номинал: 1000 рублей.
📍 Срок обращения: 2 года.
📍 Купоны выплачиваются ежеквартально.
📲 Заявки принимаем в нашем приложении до 15:00 мск 19 июня.
О Европлане
🚗 Специализация: лизинг легкового и грузового транспорта. Доля этого сегмента превышает 70% от всех активов компании.
👨💼 Клиенты: 90% приходится на малый и средний бизнес. В основном они предпочитают российский и китайский автопром. Поэтому дефицит лизингового транспорта, вызванный западными ограничениями, почти не затронул Европлан. Более того, менеджмент компании прогнозирует рост бизнеса на 15% по итогам года как раз благодаря основным своим клиентам.
🧮 Финансы: в течение четырёх лет операционный доход, прибыль и лизинговый портфель стабильно растут. Среднегодовые темпы прироста: 28,6%, 38% и 30,5% соответственно.
О рисках
⚡️ Рост ключевой ставки может привести к уменьшению маржинальности бизнеса, так как в долговом портфеле компании довольно много кредитов.
⚡️ При снижении деловой активности в России и дефиците лизингуемого транспорта рынок лизинга сузится, а темпы роста бизнеса сократятся.
#чтокупить
@alfa_investments
«Давайте больше инвестидей!» — говорит половина читателей нашего канала, и мы стараемся. Сегодня решили рассказать, откуда мы эти идеи берём. Ведь там их гораздо больше
Речь о нашем сервисе Идеи от гуру с удобным чатом в приложении. Его запустили год назад, 7 июня. За это время аналитики предложили клиентам Альфа-Инвестиций 77 краткосрочных идей с горизонтом 2–8 недель 💡
И какой результат за год?
✅ сработали 63 идеи из 77, то есть в 82% случаев наши расчёты оправдались;
⏳ идеи срабатывали в среднем за 32 дня;
💸 средняя доходность всех идей (включая не сработавшие) — 2,9%.
Что это значит для портфеля?
Выходит, что за прошедший год на торговых идеях можно было заработать 34%, если вкладывать в каждую из них одинаковую сумму 🤩
Кстати, лайфхак! Наши эксперты подсчитали, что лучший вариант для инвестора — это вложение в каждую идею 15% от его «портфеля идей». При такой стратегии соотношение прибыли и риска будет оптимальным ⚖️
Как это работает?
В идее есть всё, что нужно инвестору: торговый план, обоснование от наших аналитиков и готовая заявка на покупку или продажу 📝
Эксперты Альфа-Инвестиций следят за каждой опубликованной идеей, не боятся признавать ошибки и закрывают те идеи, которые не сработали. Если же котировки дошли до цели, мы оперативно сообщаем инвесторам в специальном чате, что пора фиксировать прибыль 🔔
Найти Идеи от гуру можно в приложении или мобильном веб-терминале Альфа-Инвестиций 📲
@alfa_investments
Вложиться в саму инвесткомпанию вместо акций её активов — хорошая идея? 💼
Короткий ответ: да, это сработает с АФК «Система». Подробности 👇
Основной доход корпорации — дивиденды подконтрольных бизнесов. Сама Система тратит на выплаты своим акционерам минимум. Так, по итогам 2022 года Совет директоров рекомендовал 41 копейку на акцию (доходность — 2,4%, дедлайн для покупки акций под дивиденды — 17 июля). Решение ещё должны утвердить акционеры на собрании 30 июня 🗓
Несмотря на небольшие дивиденды, бумаги Системы могут подорожать, считают аналитики Альфа-Инвестиций 🔺 Это будет зависеть от финансовых показателей компаний из её портфеля. Корпорация владеет активами из телекома (49,94% МТС), здравоохранения (95,5% Медси), фармацевтики (72,2% Биннофарм), строительства (48,8% Эталона), лесной промышленности (62,2% Segezha), сельского хозяйства (89,7% Степь), гостиничной индустрии (100% Cosmos Hotel Group) 🏨
Некоторые из них щедры на дивиденды. В первую очередь — МТС. Телеком оператор потратит на это 67,2 млрд руб., из них около 33 млрд руб. причитается как раз Системе 💸
Ещё доход может обеспечить Эталон, когда переведёт бизнес в российскую юрисдикцию. Ускорить этот процесс все компании призывали на ПМЭФ. Эталон уже приступил: Совет директоров в мае решил сменить первичный листинг акций с Лондона на Москву. Если всё получится и девелопер вернёт дивиденды, Система получит 3–5,3 млрд руб. за 2022 год 🤞
Диверсифицированный портфель защищает холдинг от просадок на отдельных рынках, но от долгов не уберегает. Чистый долг корпоративного центра — 258,1 млрд руб., коэффициент чистый долг/EBITDA около 1х 👀 Для инвесткомпании это много: у неё нет производства, ей нужно быстро развивать бизнесы и зарабатывать на их продаже 💰 А консолидированный долг с учётом дочерних компаний — больше 1 трлн руб., и это главная причина, которая сдерживает рост котировок 😐 Но менеджмент постарается сократить долг, не продавая активы.
@alfa_investments
В Альфа-Инвестициях снова Pre-IPO. На этот раз наши клиенты могут вложиться в food-tech компанию ОSNOVA tech. Так называется и её продукция — это сухие основы для напитков, которые нам подают в кафе и барах. И почти наверняка вы их уже пробовали ☕️
Готовые сухие смеси у OSNOVA tech покупают практически все популярные кофейни. Если вы когда-нибудь заказывали кофе или чаи в Яндекс.Лавке или молочный коктейль в Додо пицце, то вы знакомы с продукцией OSNOVA tech. Её смеси используют и в кофемашинах на АЗС, и в вендинговых автоматах для кофе, чая и какао 🍹
Что ещё, кроме кофе и коктейлей, может понравиться инвесторам? 👇
📌 Быстрый рост бизнеса. После ухода многих западных поставщиков в секторе HoReCa сильно вырос спрос на отечественную продукцию. И OSNOVA tech намерена нарастить производство.
📌 Выручка компании уже сейчас растёт на 20% в месяц, и доходность инвестиции к 2025 году может достичь х6.
📌 Клуб венчурных инвесторов «Синдикат» уже вложил в компанию более 20 млн рублей.
📌 И главное: если до 2026 года OSNOVA tech так и не выйдет на биржу, то в 2027 году компания выкупит у инвесторов свои акции с премией +12% к цене размещения.
Акции АО «Основа Текнолоджи» можно купить в приложении Альфа-Инвестиции по цене 56 250 руб. за бумагу. Заявки принимаем до 16:00 мск 20 июля 2023 года, а само размещение пройдёт 11 августа 2023 года 🗓
@alfa_investments
В США шоу делают даже из повышения потолка госдолга. Только закончилась эта драма, инвесторы уже следят за следующей. На этот раз, кажется, намечается самый кассовый бой. В истории бизнеса точно! 🤼
Илон Маск и Марк Цукерберг снова поспорили в соцсетях. Повод — компания Цукерберга разрабатывает аналог Twitter. Поэтому Илон вызвал его на бой. Бизнесмены договорились встретиться в октагоне Лас-Вегаса, где проходят поединки UFC 🚩
Журналисты даже оценили шансы Маска одолеть Цукерберга на ринге. По их мнению, владельцу Twitter будет сложно, ведь его противник в действительности занимается джиу-джитсу и даже завоёвывает медали. В то время как самому Илону не хватает физической подготовки.
Но тут вмешалась Мэй Маск. Мама Илона написала в Twitter, что поединок возможен только на словах, запретив мальчикам драться 🤷🏼♀️
Ждём, что в итоге решат миллиардеры о встрече в октагоне. И на всякий случай вспоминаем правила бойцовского клуба из одноимённого фильма. Восьмое из них, кстати, гласит: тот, кто впервые пришёл в клуб, — примет бой 🥊
«Бойцовскому клубу» уже 24 года, и это по-прежнему хорошее кино. Дэвид Финчер снял его по роману Чака Паланика. И так мастерски, что писатель даже признал: финал получился лучше. Давайте смотреть или пересматривать — находить новые детали в фильме можно бесконечно 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Обновили портфельную аналитику — можно сравнивать доходность с мировыми индексами 🔎
Это как? В Альфа-Инвестициях доступна аналитика по портфелю. А сверяться, насколько эффективна ваша стратегия, предлагаем с индексами Мосбиржи, S&P 500 или Nasdaq 📊
Зачем? Используйте портфельную аналитику, чтобы сделать выводы из прошлых сделок, прикинуть, как выбраться на новый уровень, или всякий раз, когда хочется оценить свои успехи.
Где смотреть? В нашем приложении на андроиде. Только обновите его до последней версии 📱
@alfa_investments
Полюс закрывает программы депозитарных расписок и начинает их делистинг с Лондонской биржи 🇬🇧
Это логичное решение Совета директоров на фоне ограничений США и Великобритании, отмечают аналитики Альфа-Банка. Но оно никак не затронет инвесторов, которые купили акции золотодобытчика на Мосбирже 👌
Теперь депозитарий Bank of New York Mellon должен конвертировать расписки в акции 📃 У владельцев из недружественных стран эти акции будут заморожены на счетах типа С, а резидентам и нерезидентам из дружественных стран бумаги будут доступны ✅
Российских инвесторов новость сначала насторожила, и котировки Полюса просели. Но потом участники рынка успокоились: к 16:40 мск акции дорожали на 0,4% 🔺 Видимо, инвесторы ждут дивидендов после прекращения программы депозитарных расписок, считают наши аналитики 🤞
Инвесторов обычно пугают новости о делистинге/уходе/закрытии/отмене чего-либо, но часто оказывается, что на деле всё не так страшно. И котировки следуют за настроениями инвесторов. Например, такая история случалась с другим золотодобытчиком — Полиметаллом ✨ Всё это подтверждает старую истину: если вы долгосрочный инвестор — не поддавайтесь панике! Следуйте своей стратегии ✊
@alfa_investments
Noventiq покинет Лондонскую и Московскую биржи, чтобы с помощью Corner Growth Acquisition получить листинг на Nasdaq
Бумаги Softline Holding торгуются на обеих площадках с октября 2021 года. Но летом прошлого года ИТ-компания решила разделить бизнес на российский и международный: Софтлайн и Noventiq ✂️ Теперь Noventiq собирается на биржу Nasdaq, и поэтому делистинг с Лондонской биржи пройдёт 26 июля, с Московской — в начале октября.
Что делать инвесторам?
Дождаться конкретного предложения по обмену расписок Noventiq на акции Софтлайна 🔖
По предварительным данным, первый этап может предполагать обмен 1:1. Далее через один и два года инвесторы могут получить ещё по одной акции Софтлайна на каждую обменную в ходе первого этапа при соблюдении определённых условий. Итого: на каждую расписку Noventiq может быть предоставлено три акции Софтлайна в течение двух лет 🔁
👉 Такой вариант обмена учитывает интересы долгосрочных инвесторов, считают аналитики Альфа-Банка. Тем более что котировки Софтлайна могут хорошо прибавить благодаря развитию российского ИТ и замещению зарубежных решений. Однако данный сценарий обмена неокончательный, точный план основной акционер Софтлайна — ООО «Аталайя» — представит во втором полугодии.
@alfa_investments
Экономика США растёт всё медленнее: +1,3% в I квартале против +2,6% в IV квартале 2022 года. А рынок акций с начала года хорошо прибавляет: индекс S&P 500 +14,3%, NASDAQ +30,6% 🔼
Но весь рост — за счёт шести крупнейших ИТ-компаний (бигтехов). Это опасная ситуация, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 👇
В чём проблема?
Рынок США тянут вверх шесть бигтехов, чьи котировки растут намного быстрее рынка — Apple (+42,3% с начала года), Microsoft (+41%), Amazon (+49,7%), Alphabet (+39,6%), NVIDIA (+199,8%), компания Марка Цукерберга (+136,3%) 🖥 По капитализации они занимают четверть S&P 500 и половину индекса NASDAQ. Без них S&P 500 с начала года вырос бы примерно на 2% вместо 14,3%, а NASDAQ — на 5%, а не на 30,6% 📊
Ну и что?
Такой рост — очень шаткий, считают наши аналитики ⚠️ На рынке обращаются бумаги 500+ компаний, а рост зависит от шести имён, тем более из одного сектора экономики. Если начнутся проблемы у одного бигтеха, распродажи захлестнут весь сектор и в итоге — широкий рынок 🌊
А почему могут начаться проблемы у бигтехов?
На их будущее влияют три фактора.
📌 Бюджетная политика. США избежали дефолта, подняв потолок госдолга, и могут увеличить заимствования ещё на $2 трлн. Этими деньгами США будут пополнять счета казначейства и закрывать дефицит бюджета в 2023 году. Около $1 трлн окажутся на фондовом рынке в виде облигаций. Инвесторы могут вложиться в них и и продать акции бигтехов как самые ликвидные.
📌 Ставка ФРС. Пока регулятор приостановил подъём ставки, но планирует увеличить её ещё на 50 б. п. Пока этот сценарий не заложен в стоимость акций. Но если распродажи начнутся, первыми под раздачу попадут бигтехи как самые чувствительные к процентным ставкам.
📌 Искусственный интеллект (ИИ). Он открывает возможности и для разработчиков ПО (Google) и производителей оборудования (NVIDIA). Инвесторы верят, что ИИ поможет увеличить доходы бигтехов. Но котировки уже взлетели, а технология ещё не отработана. Если ожидания инвесторов не оправдаются, по рынку могут пойти распродажи.
@alfa_investments
Распискам Русагро в портфеле быть 💼
По мнению аналитиков А-Клуба, котировки агрохолдинга прибавят вслед за ценами реализации его продукции, в первую очередь пшеницы. Также позитивно скажутся подробности перерегистрации компании и ослабление рубля.
Эксперты подробно разобрали структуру и финансы Русагро. Делимся их выводами
🧑🌾 Работает в четырёх бизнес-сегментах: масложировой, мясной, сахарный и сельскохозяйственный. Первые два занимают наибольшую долю в выручке — 49% и 23% соответственно. На Россию приходится 70% доходов, 30% — экспорт.
💰 В I квартале общая выручка просела на 23% (здесь и далее — год к году). Это связано со снижением цен реализации по большинству сегментов.
🧈 Выручка масложирового сегмента уменьшилась на 33%, так как часть масла и жира продать не удалось. От II квартала аналитики ждут более сильных результатов. К тому же отраслевые эксперты прогнозируют подорожание подсолнечного масла. Успех Русагро будет зависеть от способности наладить отгрузки на международные рынки (преимущественно в Индию, Китай и Турцию), ведь внутри страны переизбыток масла.
🐷 Доходы мясного сегмента по итогам I квартала увеличились на 16% благодаря росту производства, а вот цены реализации почти не изменились. Во II квартале выручка, вероятно, немного сократится из-за заражения свиней в Приморском крае.
🍬 Сахар сильно подорожал весной прошлого года, затем доходы этого бизнеса снизились, а теперь понемногу восстанавливаются. На внутреннем рынке государство не допускает серьёзного роста цен, на мировом — они уже на годовом максимуме. Чтобы повысить доходы, агрохолдингу нужно нарастить экспорт (основные продажи идут в Казахстан и Узбекистан).
🌾 Хуже всего I квартал закончился для сегмента сельского хозяйства. И внутренние, и мировые цены на пшеницу падают, но в ближайшее время ситуация может измениться. Так, за последний год индекс Global Wheat Stocks to Use (отражает соотношение потребления и запасов пшеницы) снижался. Обычно это сопровождается ростом цены.
#чтокупить
@alfa_investments
Главные факты про АФК «Система»: дивидендам быть, бизнес расширяется 💼
В ближайшее время акции будут дорожать, считают наши аналитики. И вот почему 👇
📍 АФК «Система» хорошо отчиталась за I квартал — выручка всех бизнесов из её портфеля составила 221 млрд руб. (+7% год к году). Инвесторы это наверняка оценят, а компания выплатит обещанные дивиденды.
📍 Выплаты по итогам 2022 года ранее подтверждал основной владелец корпорации, а Совет директоров рекомендовал 0,41 руб. на акцию, теперь их предстоит одобрить акционерам на общем собрании (назначено на 30 июня).
📍 Инвесткомпания продолжает расширяться: Cosmos Hotel Group купил 10 новых отелей — позже это позволит улучшить финансовые результаты.
Больше идей в приложении — раздел Идеи наших гуру 🤳
#чтокупить
@alfa_investments
Самолёт купит бизнес группы компаний МИЦ — девелопера Московского региона. Сделку ещё должна одобрить Федеральная антимонопольная служба, но котировки Самолёта подскочили — сегодня лучший день июня для акций компании 🛫
Самолёт получит все активы ГК МИЦ, включая земельный банк и 11 незаконченных проектов в Москве и Подмосковье 🏗️ Рынок недвижимости здесь более устойчивый, чем в других регионах, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. В компании рассчитывают, что с учётом купленных активов смогут выйти на объём текущего строительства 4,2 млн кв. м. по всей России 🏘️
Но покупка значительно увеличит долговую нагрузку Самолёта, предупреждают наши аналитики 💳 На оплату сделки застройщику потребуется финансирование от банков. По данным источников СМИ, сумма сделки составит больше 40 млрд руб. (сам девелопер сумму не назвал). Это много для Самолёта: на конец 2022 года соотношение чистый долг\EBITDA составило 1,61х при EBITDA 48,2 млрд руб. 🤔
Впрочем, инвесторы этого пока не боятся: цена акций Самолёта на старте торгов взлетела на 4,6%, потом рост замедилился до 3%, и к 12:04 мск бумаги дорожали на 3,96% 📈
@alfa_investments
Сообщения и намёки про дивиденды сегодня есть сразу от нескольких компаний 👏
Про Алросу мы вам уже рассказали. Позже глава Северстали заявил, что «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно» ⏳ Ничего конкретного, но инвесторов это вдохновило — котировки Северстали подскочили на 7%, а к 18:20 мск акции дорожали на 6,46% 🌱
У металлургов вообще хороший день: стоимость бумаг ТМК растёт на 14,6% без особых новостей 🤷♀️
А вот решение собрания акционеров Совкомфлота участники рынка ожидали. Акционеры одобрили выплату 4,29 руб. на акцию по итогам 2022 года (доходность к текущим котировкам — 4,8%). Рынок почти не отреагировал: к 18:20 мск акции Совкомфлота даже дешевеют на 0,25% 📉
Ещё из не очень позитивного: ФосАгро может сократить выплаты акционерам из-за единовременного платежа в бюджет, сообщил замглавы компании 🤵♂️ Но инвесторы не расстроились — котировки ФосАгро даже немного растут (+0,47%) 👌
@alfa_investments
Глава Якутии: Алроса может выплатить полугодовые дивиденды.
Инвесторы: покупать! 👏
Алроса может вернуться к выплатам дивидендов по итогам первого полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной 💎 Об этом договорились основные акционеры алмазодобывающий компании — правительство России и Якутия, сказал глава республики Айсен Николаев. Последний раз Алроса заплатила акционерам по итогам первого полугодия 2021 года, с тех пор дивидендов не было 😥
В конце мая наблюдательный совет Алросы рекомендовал не выплачивать дивиденды и по итогам 2022 года чтобы повысить устойчивость компании в условиях неопределённости 💪 Решение должны утвердить акционеры на собрании 30 июня.
Согласно дивидендной политике, Алроса направляет на дивиденды не меньше 50% чистой прибыли по МСФО и радует акционеров дважды в год. Но только в том случае, если текущий и прогнозный коэффициент чистый долг/EBITDA не больше 1,5x 🧮
Инвесторы, видно, заждались таких новостей. На открытии торгов котировки Алросы росли на 4,03%. А к 13:33 мск акции дорожали на 2,7% 📈
@alfa_investments
Центробанки борются с инфляцией и находят новых виновных в росте цен
Так, по итогам мая годовая инфляция в России ускорилась до 2,51%. В основном подорожали услуги — у россиян начался сезон отпусков, и выросли траты на туризм 🤿
А вот в Швецию инфляцию привезли сами туристы. Из-за их наплыва в мае подскочили цены на отели, рестораны, развлечения. В итоге годовая инфляция превысила прогноз, составив 8,2%.
Откуда столько туристов? Это фанаты Бейонсе 🕺 Они съехались в Стокгольм на долгожданный концерт. Поп-дива не гастролировала семь лет, а в мае начала турне в шведской столице.
У Бейонсе ещё запланированы концерты в Германии, Нидерландах, Польше, Канаде и США. Интересно, как они отразятся на инфляции в этих странах 👀
А пока вспомним шестой студийный альбом певицы Lemonade 🪩 Его сопровождает одноимённый фильм, который даже показал телеканал HBO. Премьера стала одной из главных весной 2016 года — наряду с новым сезоном Игры престолов.
Фильм посвящён женщинам в современном мире и разделён на 11 глав по количеству песен (исключение — сингл Formation, его оставили на титры).
«Жизнь преподносила мне лимоны, но я знала, как сделать из них лимонад», — говорит Бейонсе. Альбом и фильм Lemonade, как и другие её проекты, действительно, оказались коммерчески успешными. Ну а мировым ЦБ придётся сочинять свои хиты 🙃
#планнавыходные
@alfa_investments
Скоро стать квалифицированным инвестором станет сложнее. Если вы собирались, этот пост для вас 👇
Один из способов получить этот статус — показать, что у вас достаточно финансовых активов (денег на вкладах и металлических счетах, ценных бумаг и т. д.) 💰 Сейчас порог — 6 млн руб., но Центробанк ещё в прошлом году заявил, что планку надо повысить 👆
Теперь стало известно, что поднимать порог ЦБ будет в два приёма — сначала до 12 млн руб., потом до 24–25 млн руб. 👀 Между этапами будет год-полтора. Об этом вчера сказал глава службы защиты прав потребителей и обеспечения доступности финансовых услуг Михаил Мамута.
Получить статус квалифицированного инвестора можно не только по критерию денег, но и за знания или опыт 🤓 Вот что нужно:
📌 высшее экономическое образование, специальные аттестаты или сертификаты.
Здесь тоже будут изменения: ЦБ считает, что экономического образования недостаточно, и собирается вводить спецэкзамен.
📌 опыт работы от трёх лет в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами.
📌 опыт сделок на бирже: не реже раза в месяц и не меньше 10 сделок за квартал, на общую сумму от 6 млн руб.
Когда именно заработают новые правила — пока непонятно. Но по плану ЦБ они должны быть зафиксированы уже в III квартале ⏰
А зачем вообще становиться квалифицированным инвестором? 🤔
Если коротко — им можно больше, так как они понимают свои риски ✅ Например, шортить акции без сдачи теста или покупать сложные структурные продукты. Неквалифицированным инвесторам этого делать нельзя, ведь это может привести к большим убыткам ⚠️ А ещё квалам можно покупать бумаги некоторых стран, которые нельзя остальным (потому что активы могут быть заморожены) 🥶
Если вы проходите (по крайней мере, пока) по какому-то из критериев, уверены в своих знаниях и хотите стать квалифицированным инвестором — подать заявку можно в приложении Альфа-Инвестиций: Ещё → Личный кабинет → Статус владельца 📲 С вас — заполнить анкету и приложить документы, с нас — рассмотреть заявку за 1–2 дня 👌
@alfa_investments
🪴 Четверг на российском рынке акций прошёл позитивно. В лидерах роста оказался Газпром, чьи котировки подтянулись вслед за ценами на газ в Европе (+30% после решения закрыть крупнейшее в Евросоюзе месторождение). У Магнита был лучший день (+3,72%) за последние пять месяцев. Вероятно, инвесторы поверили, что восстановление экономики скоро позитивно повлияет на доходы ретейлера. Рост розничной торговли по итогам года может превысить прогноз Минэка в 5,3%, считают в Минпромторге.
🔺 Ещё одна причина для оптимизма инвесторов: по прогнозу Минэка, рост ВВП в 2023 году превзойдёт текущую оценку в 1,2%. Значит, компании могут получить больше выручки, чем ожидалось ранее.
⛽️ Также позитивную динамику торгов вчера поддерживали цены на нефть. Однако, котировкам ключевых нефтяников не удалось обогнать рынок. Инвесторы начинают получать дивиденды Лукойла, их реинвестирование может стать значительной поддержкой рынку, предполагают аналитики Альфа-Инвестиций.
🗽 На американских торгах в четверг дорожали акции во всех секторах, но традиционно двигателем роста были технологические компании. И это несмотря на намерение ФРС продолжить подъём ставок, который приблизит страну к рецессии. Вероятно, инвесторы пока не верят в такое намерение, так как инфляция снижается лучше ожиданий — до 4% в мае.
👀 Важная макростатистика сегодня: предварительные данные о доверии потребителей и их ожиданиях по росту цен за июнь.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments