118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Индекс Мосбиржи катится вниз. Инвесторы в депрессии. Попробуем уберечь вас от ошибок 👇
Проблема. Главный индикатор российского рынка акций проседал на 24% с майского пика. Это нудное снижение длится уже четыре месяца. Такого не было с 2008 года. Негатива слишком много: высокая ключевая ставка, крепкий рубль, низкие сырьевые цены, западные ограничения и геополитика 🫣
К концу августа индекс Мосбиржи немного взбодрился. Однако сразу котировки большинства акций едва ли начнут уверенно расти, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
Решение. Эксперты рекомендуют тщательнее выбирать бумаги и вовремя ребалансировать портфель. Ниже их советы.
✅ Оценивать кредитное качество компаний. Стоит сократить акции бизнесов с большими долгами. Например, Мечела, Segezha, АФК Системы, МТС, ВК.
✅ Изучать, из-за чего акции могут подорожать. По мнению аналитиков, пока драйверов для роста нет у котировок энергетиков (исключение: Интер РАО и привилегированные акции Россетей Ленэнерго) и девелоперов, а также Норникеля, Русала, НЛМК и обыкновенные акции Ростелекома.
✅ Выбирать «запасливые» компании. Так, хорошая «кубышка» у Сургутнефтегаза (привилегированные акции), Интер РАО и Лукойла.
✅ Ставить на голубые фишки. Наши эксперты верят в Татнефть, Роснефть, Сбербанк, Яндекс, Полюс.
✅ Не забывать про другие активы. Например, про замещающие облигации, которые могут дать приятную валютную доходность.
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,2%. В лидерах роста — акции Селигдара (+2,95%): золотодобытчик рекомендовал выплатить 4 рубля на акцию по итогам первого полугодия (доходность — 8%). Ещё прибавляют котировки Эн+ Груп (+1,89%) и Русала (+1,62%). Больше других теряют акции Сегежи (−5,53%) и обыкновенные (−2,41%) и привилегированные (−1,79%) бумаги Мечела.
Сегодня день отчётов (сравнения — год к году):
📍 Выручка Русала снизилась на 4,2% — до $5,7 млрд.
📍 Выручка MD Medical Group (клиники Мать и дитя) прибавила 22,6% — до 15,76 млрд, а ещё компания объявила дивиденды — 22 рубля на бумагу (2,6% доходности).
📍 Промомед нарастила EBITDA на 54% — до 2,28 млрд рублей.
Ещё результатами поделятся Роснефть, Газпром, Лукойл, Аэрофлот, АФК «Система», Самолёт и РусГидро.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился и в моменте приближался к годовым минимумам. Хуже рынка были компании с высокой долговой нагрузкой: больше 4% теряли акции Мечела, М.Видео, Самолёта, ТМК.
⬇️ У Сегежи (−22,85%) вырос убыток и долг, а ещё компания планирует выпустить дополнительные акции. Основным покупателем станет АФК «Система» (−6,2%). У неё высокая долговая нагрузка, поэтому выкуп бумаг «дочки» усложнит ситуацию.
⛽️ Роснефть (+0,3%) может продать свои немецкие активы. Тогда прибыль нефтяника увеличится, а значит, дивиденды будут больше.
🛒 Недельная инфляция = 0,03%, но с учётом сезонной корректировки признаков замедления пока нет. ЦБ может поднять ставку до 19–20% на заседании 13 сентября. Компаниям с большими долгами станет ещё труднее платить по ним.
🗽 Акции США снизились из-за отчёта Nvidia (−2,1%). Результаты неплохие, но инвесторов расстроили прогнозы выручки на III квартал и проблемы с производством процессоров Blackwell. На постмаркете акции компании потеряли 6,9%. Сегодня рынок может открыть торги с минусом.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Уже сегодня, в 18:30, узнаете всё о цифровых финансовых активах (ЦФА). К нам в гости придёт начальник управления развития цифровых финансовых продуктов Альфа-Банка Анна Шаповалова 🤗
Обсудим:
🎙 зачем вообще выпускают ЦФА и как они работают
🎙 чем отличаются от привычных инструментов
🎙 ну и самое главное: как на них можно заработать
👉 Если хотите что-то спросить, присылайте вопросы вот сюда. Мы обязательно зададим самые интересные.
Ждём вас на эфире — будет интересно! 👌
Что такое ЦФА
@alfa_investments
Сезон отчётов в самом разгаре. Собрали главное за сегодня (все сравнения — год к году) 👇
Whoosh (первое полугодие)
📍 выручка = 6,3 млрд рублей, +43,2%
📍 EBITDA = 2,8 млрд рублей, +36%
📍 рентабельность по EBITDA = 44%
📍 чистая прибыль = 258 млн рублей, −79,5%
📍 чистый долг/EBITDA вырос до 2х
❤️ Прибыль меньше, долгов больше — это скажется на дивидендах. На них могут направить 25% прибыли, но есть вероятность, что промежуточных выплат в этом году не будет.
Группа Астра (первое полугодие)
📍 выручка = 4,93 млрд рублей, +58%
📍 EBITDA = 1 млрд рублей, +2%
📍 чистая прибыль = 1,4 млрд рублей, +21%
📍 на 30 июня чистый долг −0,8 млрд рублей
❤️ Больше половины отгрузок (заключённых контрактов и переданных прав на ПО) обычно приходится на IV квартал, поэтому по итогам года аналитики ждут впечатляющего роста показателей. При этом акции Группы Астра были устойчивы в коррекцию, а недавно их перевели в первый уровень листинга → есть шанс на попадание в индекс Мосбиржи. Всё это может подтолкнуть котировки вверх.
Полюс (первое полугодие)
📍 выручка = $2733 млн, +16%
📍 скорректированная EBITDA = $2021 млн, +20%
📍 рентабельность по EBITDA = 74%
📍 чистая прибыль = $1583 млн, рост в 2,8 раза
📍 чистый долг/EBITDA вырос с 0,6х до 1,5х.
❤️ Выручка, EBITDA и рентабельность немного лучше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. Но дивидендов за первое полугодие, скорее всего, не будет: компании нужно снижать долги. Зато акции могут прибавить вместе с ценой золота.
МТС Банк (II квартал)
📍 чистая прибыль = 3,9 млрд рублей, +30%
📍 чистый процентный доход = 11,2 млрд рублей, +20%
📍 чистый комиссионный доход = 6,3 млрд рублей, +44%
📍 рентабельность капитала = 19%
❤️ Результаты банка соответствуют ожиданиям, но рентабельность капитала ниже, чем у конкурентов. При этом достаточность капитала (показывает устойчивость банка) тоже ниже. Процентная маржа уменьшилась до 9,6% против 10,6% годом ранее. Она может снижаться и дальше, если ключевая ставка будет долго высокой. Это не очень хорошо для котировок.
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций посмотрели, как дела у лизинговых компаний. Спойлер: там всё очень даже неплохо, и рынок продолжает ставить новые рекорды. Рассказываем, как на нём можно заработать без большого риска 👇
Почему это интересно
Объём нового лизингового бизнеса в России достиг 3,6 трлн рублей — это новый рекорд. Игроки рынка зарабатывают на продаже подорожавшей техники и транспорта 🏗
Чаще всего компании привлекают деньги на развитие в кредит у банков. Но второй по популярности источник — облигации. В которых как раз и можно сейчас зафиксировать хорошую доходность.
Облигации с доходностью выше 20%
📍 ЛК Европлан, 001Р-06 — 20,4%, погашение 24.06.2025.
Европлан — лидер автолизинга с рентабельностью 36,7%.
📍 РЕСО-Лизинг, БО-П-25 — 20,1%, оферта 14.04.2027.
РЕСО-Лизинг — один из ведущих игроков в розничном лизинге, с рентабельностью 27,8%.
📍 Элемент Лизинг, 001P-07 — 22,2%, погашение 03.03.2026.
Элемент Лизинг — специализированная компания по коммерческому автотранспорту.
#чтокупить
@alfa_investments
Мы часто пишем о цифровых финансовых активах (ЦФА). Из субкультуры в инвестициях они потихоньку превращаются в мейнстрим. Только на платформе Альфа-Банка А-Токен с начала года появилось 175 выпусков на 100 млрд рублей 🫰
Вот несколько интересных ЦФА со ставкой 18,5–20% годовых ↓
📍 ЦФА от Группы ФСК
Номинал: 1000 рублей
Срок: 6 месяцев
Ставка: 20% годовых.
📍 ЦФА от Альфа-Банка
Номинал: 1000 рублей
Срок: 4 или 8 месяцев
Ставка: 18,5% или 19% годовых в зависимости от срока.
📍 Золотой ЦФА от Альфа Банка
Номинал: 7209 рублей
Срок: 6 месяцев
Доход зависит от стоимости золота.
Как инвестировать? Прямо в приложении Альфа-Банка: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы 🪙
Ещё больше про ЦФА — в эфире 28 августа, в 18:30 мск. К нам в гости придёт начальник управления развития цифровых финансовых продуктов Альфа-Банка Анна Шаповалова. Она знает о ЦФА всё и расскажет, как устроен этот рынок и сколько можно заработать 🎙️
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Четыре замещающие облигации или инвестиции в долларах без инфраструктурных рисков 👇
Почему именно замещающие облигации?
Компании выпускают такие бумаги взамен собственных классических евробондов с середины 2022 года. Их номинал, ставка купона, частота его выплаты и дата погашения должны совпадать с первоначальными еврооблигациями.
Замещающие бумаги по-прежнему номинированы в иностранной валюте, а сделки, расчёты и выплаты идут в рублях по курсу ЦБ. Поэтому нет рисков не получить доход из-за западных ограничений 😴
Что на рынке?
Индекс замещающих облигаций снижается четыре месяца подряд. Доходность к погашению некоторых выпусков превысила 10% в долларах.
Новых корпоративных размещений не планируется. Но до конца года свои замещающие облигации инвесторам может предложить Минфин. Кроме того, есть квазивалютные облигации — аналог замещающих, но только новые выпуски от экспортёров 🛢
Из-за новых выпусков котировки бондов в обращении могут снизиться, но вряд ли кардинально, говорят аналитики Альфа-Инвестиций. Они считают, что сейчас подходящий момент, чтобы сформировать валютную позицию в портфеле.
Как инвестировать?
Наши эксперты присмотрели четыре выпуска с погашением в 2026–2029 годах и доходностью 10–11%.
📍Газпром Капитал, ЗО29-1-Д
📍ГТЛК, ЗО28-Д
📍Московский кредитный банк, ЗО-2027
📍НЛМК, ЗО26-Е
#чтокупить
@alfa_investments
На товарных рынках новое реалити: следим за стоимостью железной руды 🤔
С конца 1990-х мировые цены на неё подскочили почти в 10 раз, сырьевые магнаты из Австралии стали миллиардерами, акции местных горнодобывающих компаний очень полюбили на Уолл-стрит. Теперь котировки железной руды скатились до минимума за последние два года. Суперцикл завершился, говорят эксперты 🎈
Виноват рынок недвижимости Китая. В первом полугодии строить там стали на четверть меньше, чем в тот же период прошлого года. Поэтому спрос на сталь снизился, а за ним и цены на железную руду (основное сырьё для выплавки стали).
«Большая четвёрка» горнодобывающих предприятий — BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue — потеряла с начала года примерно $100 млрд капитализации, посчитали в Financial Times. Это преимущественно австралийские компании — значит, казна страны недосчитается налогов. Местные власти уже предупредили о возможной дыре в бюджете на $2 млрд 😱
К концу этой недели цены на железную руду начали понемногу прибавлять, однако, в перспективе руда ещё подешевеет, предполагают в Citi. Аналитики Bernstein отмечают, что «добыча железной руды — хорошо структурированная отрасль, и компании отрегулируют предложение в соответствии со спросом».
Новости с товарных рынков надоумили нас посмотреть советскую драму «Большая руда» 🍿 Режиссёр Василий Ордынский снял фильм о суровых условиях, тяжёлой работе, производственных рекордах на курской руде и личной трагедии героев.
Но это не просто повесть о трудовых бригадах. В киноленте есть философский подтекст, персонажи получились очень фактурными, а музыку написал великий Микаэл Таривердиев 🎼
#планнавыходные
@alfa_investments
Акции Новатэка дешевеют с осени 2023 года из-за ограничений, которые наложили на ключевой проект «Арктик СПГ 2». Но наши аналитики считают, что негатив уже заложен в котировках, и им нравятся бумаги компании 👇
📌 Торговый план
Купить не дороже 940 рублей
Продать не дешевле 1150 рублей
Срок — 4 месяца
Доходность — до 67% годовых
💪 Почему это сработает
1️⃣ Финансовые показатели на высоте: выручка за первую половину 2024 года выросла на 18%, EBITDA — на 16%, а прибыль увеличилась в 22 раза.
2️⃣ Прогресс «Арктик СПГ 2»: несмотря на ограничения, проект продолжает развиваться, что подтверждает устойчивость компании.
3️⃣ Увеличение тарифов на газ: повышение цен поддержит финансовые результаты Новатэка, что позитивно скажется на акциях.
⚠️ Риски
📍Негативные настроения на всём рынке могут спровоцировать дальнейшее падение бумаг Новатэка.
📍Рост капитальных затрат может давить на денежный поток.
📍Внешние ограничения могут замедлить развитие новых проектов.
👉 Купить акции Новатэк
#чтокупить
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций изучили отчёт МТС за II квартал 2024 и назвали его «неоднозначным». Давайте разбираться 🤗
Итоги II квартала (все сравнения — год к году) 📊
📍 Выручка выросла на 18,5% — 170,9 млрд рублей
📍OIBDA добавила 5%
📍Маржинальность OIBDA — 38,2%. Это ниже среднего по отрасли
📍Чистая прибыль снизилась на 57,2% — до 7,2 млрд рублей
Почему так 🧐
МТС объясняет падение прибыли большими инвестициями в телеком-инфраструктуру и новые направления.
Но основной негатив — рост процентных расходов, которые давят на результаты компании.
Что дальше 🔮
Вопрос стабильности дивидендов больше 30 рублей остаётся открытым. Бумаги уже частично учли этот риск, но результаты по выручке и OIBDA оказались лучше ожиданий, а чистый долг немного снизился, что можно считать позитивом.
Стоит ли переживать 😐
Ситуация сложная, но не критическая. МТС продолжает развивать инфраструктуру и ищет новые источники дохода, что может поддержать её в будущем. Однако инвесторам стоит быть внимательными и следить за дальнейшими новостями.
@alfa_investments
Первыми в России предлагаем вложиться в кино — под 23,5% годовых 🍿❤️
Альфа-Банк — лидер рынка цифровых финансовых активов. Это новый вид инвестиций — ставки по ним выше, чем по вкладам.
Выпустили первые ЦФА в российском кино — к премьере фильма «Пираты галактики Барракуда» от компании «Веста». Каждый актив номиналом 1000 рублей и сроком на 6 месяцев. Держатели получат 23,5% годовых 🤑
Активов всего 50 000 — успейте купить до 30 августа в Альфа-Онлайн или в нашем приложении: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы.
Редактор канала: кто не рискует и не инвестирует, тот не пьёт шампанское на премьере 🥂
@alfabank
Цена на золото в очередной раз пробила исторический максимум. В моменте оно дорожало до $2550 за тройскую унцию. Аналитики Альфа-Инвестиций объясняют, почему так происходит и как на этом заработать 👇
Главные причины роста сейчас
📍 рынок ждёт, что ФРС США начнёт снижать ключевую ставку — тогда золото часто идёт вверх
📍 многие страны закупают металл как защитный актив из-за геополитической напряжённости
Что купить
⛏ Акции золотодобытчиков. Такая инвестиция может быть даже выгоднее, чем покупка самого золота. За счёт роста бизнеса и рентабельности компаний. А ещё инвестор может получить дивиденды.
Но при этом акции, конечно, более рисковый актив, чем золото — на их цену влияет и то, как работает сам бизнес.
Полюс. С начала года акции выросли на 22%, аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги могут прибавить 27% в ближайший год.
Южуралзолото. Несмотря на недавнее падение из-за приостановки добычи, акции могут восстановиться и вернуться к уровню 1 рубль, когда ситуацию решат.
Фьючерсы на золото. Если хотите напрямую торговать золотом, то на Мосбирже есть фьючерсы:
📍GOLD-9.24 и GOLD-12.24 — в долларах США
📍GL-9.24 и GL-12.24 — в рублях за 1 грамм золота
📍GLDRUBF — вечный фьючерс в рублях за 1 грамм золота
👉 Теперь торговать фьючерсами можно на том же счёте, что и акциями — всё удобно и в одном месте.
#чтокупить
@alfa_investments
Утром в среду рынок растёт: +0,34% у индекса Мосбиржи на 10:25 мск. Сильнее других — ФСК ЕЭС (+0,93%), Лукойл (+0,75) и Полюс (+0,70%). Падают бумаги Новатэка (-0,70), Ozon (-0,40%) и ПИК (-0,39%).
📜 ЦИАН и Займер опубликуют результаты по международным стандартам за II квартал 2024 года. Росстат в 19:00 мск отчитается по недельной инфляции.
Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🫣 Индекс Мосбиржи продолжил обновлять годовой минимум. Причин для резкого улучшения настроений инвесторов пока недостаточно. Высокие рублёвые ставки остаются главной причиной снижения акций. Также негативно сказывается падение цен на нефть и фактор геополитики.
Среди голубых фишек распродавали Мосбиржу (-1,7%), Норникель (-1,4%), Новатэк (-1,3%). В отсутствии драйверов роста инвесторы могут перекладывать деньги в облигации, несмотря на позитивные перспективы отдельных акций.
🛢 Чистая прибыль Татнефти (-0,8%) в I полугодии выросла на 2% (151 млрд рублей) — близко к консенсусу. На горизонте 12 месяцев дивидендная доходность может превысить 15% при распределении свыше 70% чистой прибыли.
ТКС Холдинг (+0,1%) выпустил неплохой отчёт за II квартал. Менеджмент подтвердил план по росту чистой прибыли в 2024 году на 30% и более. Новая дивидендная политика с ежеквартальными выплатами до 30% чистой прибыли.
💰 Первые дивиденды могут заплатить уже по итогам II квартала. Если на них направят 30% прибыли, то это было бы 26,3 рубля (доходность 1%). По итогам всего 2024 года доходность может быть около 4,5%, предполагают наши аналитики.
Акции США притормозили рост неподалеку от исторического максимума. Инвесторы в ожидании сегодняшней публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Они могут дать больше ясности о будущей траектории ключевой ставки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня на столе у наших аналитиков бумаги с потенциалом роста 40-60%. Разбираем результаты Европлана и ТКС Холдинга за первое полугодие и II квартал 👇
(все сравнения — год к году)
🚗 За первое полугодие чистый процентный доход лизинговой компании вырос на 49%, до 12 млрд рублей, непроцентный — на 18%, до 7 млрд рублей.
Итоги II квартала тоже позитивные: +53% к чистому процентному доходу, +19% к чистому прочему доходу и +18% к чистой прибыли.
Лизинговый портфель с начала года увеличился на 12%, до 256,7 млрд рублей, капитал — на 14,7%, до 51,3 млрд рублей.
🅰️ Европлан почти не снижает темпы роста доходов. При этом упала маржинальность прибыли. При этом упала маржинальность прибыли из-за увеличения резервов по лизинговым сделкам. В условиях высоких ставок в ближайшие кварталы рост финансовых показателей может замедлиться.
На сегодняшних торгах котировки Европлана просели на 1%. Эксперты Альфа-Банка считают, что в течение года акции подорожают на 40%, до 1260 рублей.
🏦 За II квартал чистый процентный и комиссионный доходы ТКС Холдинга увеличились на 45% — до 77,7 и 24 млрд рублей соответственно. По чистой прибыли +15% (23,5 млрд рублей). Клиентов стало больше на 24% — 44 млн человек.
Несмотря на внешние факторы, менеджмент сохранил оптимистичный прогноз роста чистой прибыли на год больше 30%.
В компании утвердили новую дивидендную политику. По ней будут платить до 30% чистой прибыли за год. Объявлять о дивидендах в ТКС планирует каждый квартал.
🅰️ Финансовые показатели в годовом выражении ожидаемо растут медленнее. Однако благодаря новым клиентам банку удалось нарастить прибыль лучше прогнозов. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что акции ТКС Холдинга недооценены и ждут роста котировок на 63% за 12 месяцев — 4350 рублей.
@alfa_investments
⬇️ Утром во вторник рынок растёт: +0,31% у индекса Мосбиржи на 10:25 мск. Сильнее других — ТКС (+1,19%), Магнит (+0,93) и Ростелеком (+0,74%). Падают бумаги Группы ПИК (-0,81), Мосбиржи (-0,53%) и Норникеля (-0,37%).
🚘 Европлан отчитался за первую половину 2024 года по международным стандартам. Чистая прибыль лизинговой компании + 25% г/г — 8,7 млрд рублей.
ТКС Холдинг опубликовал результаты за II квартал 2024 года. Общая выручка +72% — 193,4 млрд рублей. Чистая прибыль +15,2% — 23,5 млрд рублей.
Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🥶 Индекс Мосбиржи обновил годовой минимум. Инвесторы по-прежнему продают акции из-за жёсткого прогноза ЦБ по ключевой ставке. Инфляционные ожидания в августе выросли с 12,4 до 12,9%. Пока всё идёт к тому, что ставку оставят высокой ещё долго.
🟢 Главная голубая фишка — Сбербанк — потеряла 2,3%, несмотря на планы менеджмента обновить рекорд 2023 года по прибыли и дивидендам. Также среди голубых фишек хуже рынка себя чувствовали Московская биржа (-3%), Северсталь (-2,3%) и Магнит (-2,4%).
💪 А вот акции ТКС Холдинга (+2%) показали лучший результат в индексе Мосбиржи. Вчера банк утвердил новую дивидендную политику. Инвесторы покупают акции в ожидании её деталей и финансового отчёта. По мнению наших аналитиков, акции сейчас интересны для покупки.
🇺🇸 Акции США уверенно направляются к историческому максимуму. Инвесторы ждут в сентябре снижения ставки ФРС, первое с 2020 года. На их ожидание может повлиять завтрашняя публикация протоколов с последнего заседания ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Облигации одного из крупнейших российских девелоперов Эталон Финанс — хорошая возможность зафиксировать высокую доходность на год. Вот торговый план экспертов Альфа-Инвестиций 👇
1️⃣ Купить облигации Эталон Финанс 002Р-01 не дороже 90,7% от номинала;
2️⃣ Держать 12 месяцев и заработать до 22,9% годовых.
Чем хороши эти облигации 🧐
✅ Надёжный эмитент: Группа Эталон — крупный российский девелопер с кредитным рейтингом — ruA- от Эксперт РА. Мажоритарный акционер — надёжная и крупная АФК «Система».
✅ Высокая доходность: выше средней среди бумаг с таким рейтингом.
✅ Комфортный срок до оферты: погашение в феврале 2026 года. Облигации не так чувствительны к изменениям ключевой ставки. Поэтому их можно продать досрочно без сильных потерь, если понадобится.
Какие риски ⚠️
Если ключевая ставка вырастет или продажи девелоперов снизятся, доходность может оказаться ниже.
#чтокупить
@alfa_investments
Плохой день для бумаг одного из главных аутсайдеров 2024 года. Акции Segezha в моменте теряли 30% после свежего отчёта и новости о допэмиссии. Вот главное 👇
Что в отчёте (сравнения — год к году)
📍 Долг всё больше. Только за II квартал он увеличился на 5% — до 144 млрд рублей. Соотношение чистый долг/OIBDA достигло 12,8х.
📍 Компании трудно обслуживать займы. Средняя ставка по долгам уже 15,5%, и она продолжает расти.
📍 Свободный денежный поток остаётся отрицательным — из-за этого ещё сложнее искать деньги, чтобы погасить долги в 2024 и 2025 годах.
📍 Выручка за II квартал +23% — 49 млрд рублей.
📍 OIBDA за последние три месяца +42% — 5,7 млрд рублей.
📍 Чистый убыток: 9,5 млрд рублей против 7,7 млрд рублей в I полугодии 2023-го.
Что может спасти компанию
Акции Segezha — худшие на рынке в этом году. Они уже упали на 68%. Волатильность привлекает трейдеров, которые хотят сыграть на отскок или падение 🤯
Главная проблема — растущие долги. Если никто не поможет извне, то Segezha сама вряд ли сможет с ними разобраться.
👉 Есть три варианта: льготные займы от основного акционера АФК «Системы», допэмиссия акций или обе меры с реструктуризацией долга.
❗️ И сегодня же стало известно, что компания проведёт допэмиссию. Пока инвесторам не очень нравится эта новость, акции обновили исторический максимум и снижались на 30%.
@alfa_investments
🔽 С утра российские акции снижаются: −0,44% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Теряют почти все бумаги, но больше других — Сегежи (−7,78%): в первом полугодии её выручка прибавила 23% год к году, но чистый убыток вырос на 24%. Ещё снижаются привилегированные (−3,24%) и обыкновенные (−2,54%) акции Мечела. А растут пока только акции МКБ (+0,18%).
🔋 Новатэк объявил дивиденды за первые полгода 2024 года — 35,5 рублей на акцию. Доходность — 3,6%.
🩺 Совет директоров MD Medical Group (сеть клиник Мать и дитя) обсудит дивиденды за первую половину года.
👌 Выйдет статистика промышленного производства в июле и деловой активности в августе. В 19:00 мск Росстат опубликует недельную инфляцию. Данные помогут понять, какова вероятность, что ЦБ ещё поднимет ставку.
🛢 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций в ближайшие дни устойчивее могут быть акции нефтяников.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи вчера снизился. Сильнее других просели бумаги компаний с большими долгами: акции М.Видео, Сегежи, Мечела, АФК «Системы» и ТМК потеряли больше 6%.
💎 Алроса (−5%) рекомендовала дивиденды — 2,49 рублей на акцию (доходность — 4,7%). Инвесторы ждали более щедрых выплат, свободный денежный поток компании в первом полугодии это позволял.
📑 Полюс, МТС Банк, Группа Астра и Whoosh поделились финансовыми результатами. Группа Астра (+1,5%) нарастила выручку на 58% год к году, аналитики Альфа-Инвестиций ждут впечатляющего роста в IV квартале. Whoosh могут оставить акционеров без промежуточных дивидендов.
🗽 В США рынок акций почти не изменился. Индекс доверия потребителей выше ожиданий. Это снизило опасения инвесторов о возможной рецессии. Сегодня в фокусе внимания отчёт Nvidia. Он покажет спрос на ИИ-чипы, который важен для всего технологического сектора.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Лето кончается, но впереди ещё бархатный дивидендный сезон. Сделали подборку акций под будущие выплаты ☝️
Кто сколько заплатит
Осень — сезон промежуточных дивидендов. Инвесторы получат выплаты из прибыли компаний за первую половину и девять месяцев 2024 года. В карточке выше — все, кто уже объявил дивиденды.
Кого ещё ждём
В IV квартале дивиденды за полугодие и девять месяцев 2024 года могут рекомендовать:
📍Роснефть
📍Банк Санкт-Петербург
📍ТКС Холдинг
📍Инарктика
📍ЭсЭфАй
📍Новатэк
Кого выбрать
Когда проходит дедлайн для покупки акций под выплаты, бумаги дешевеют примерно на размер дивидендов. Потом они постепенно возвращаются к прежней цене — закрывают дивидендный гэп. Ниже — акции, которые могут сделать это быстрее других:
📍Обыкновенные акции Татнефти
📍Газпром нефть
📍Банк Санкт-Петербург
📍Яндекс
📍Привилегированные акции Ростелекома
#чтокупить
@alfa_investments
🔼 Российский рынок акций с утра растёт: +0,6% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Больше других прибавляют котировки Алросы (+1,7%), Селигдара (+0,85%) и Магнита (+0,81%). Снижаются привилегированные (−1,71%) и обыкновенные (−1,21%) акции Мечела, а ещё — Аэрофлота (−0,71%).
📑 В первом полугодии выручка Группы Астра по международным стандартам +58% год к году, выручка Whoosh +42%, а чистая прибыль МТС Банка +32,3%. Ещё финансовыми результатами поделятся Полюс и ЭсЭфАй.
💸 Совет директоров Новатэка обсудит дивиденды за полгода. Консенсус-прогноз аналитиков — 39 рублей на акцию, доходность — около 3,9%. Выплаты рассмотрит и Газпром нефть.
4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔥 У индекса Мосбиржи был лучший день за полтора года: +3,8%. Акции поддержало то, что ЦБ закрыл лазейку по переводу бумаг из-за рубежа. Активы, купленные у недружественных инвесторов на счета с доверительным управлением, теперь можно продать только с особого разрешения. В лидерах роста был Новатэк (+9,3%) в ожидании объявления дивидендов, а ещё после глубокой просадки Газпром (+8,6%).
💿 Менеджмент Норникеля (+4,8%) ждёт, что в конце года высвободится оборотный капитал. Свободный денежный поток вырастет, по нему рассчитывают дивиденды. Аналитики Альфа-Инвестиций не ждут продолжительного роста из-за высокой ключевой ставки, западных ограничений и низких цен на металлы.
🏦 Чистая прибыль Мосбиржи (+1,2%) во II квартале +61%, во многом благодаря процентным доходам. Бумаги торгуются с мультипликатором P/E = 6,3х — сейчас это справедливое значение.
🛢 Нефть подорожала на 2,8% — до $81 за баррель. Ливия приостановила добычу сырья на востоке страны. На Ливию приходится 1,2% мирового производства нефти. Лучше рынка могут быть акции Лукойла, Газпром нефти, Роснефти, Татнефти.
🗽 Рынок акций США скорректировался после приближения к историческим максимумам. Сегодня на ход торгов может повлиять индекс доверия потребителей.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Мосбиржа поделилась результатами за II квартал по международным стандартам. Коротко: всё хорошо, и есть потенциал для роста акций 💪
Вот главное из отчёта (все сравнения — год к году) 👇
💸 Чистая прибыль выросла на 61% — до 19,5 млрд рублей. Именно столько ждали наши аналитики.
💰 На комиссиях площадка заработала 15,54 млрд рублей. (+30%, на уровне ожиданий), а на процентах — 21,23 млрд рублей. Это в 2,4 раза больше, чем годом ранее, и на 7% выше прогнозов.
🛍 Помимо доходов выросли и расходы: операционные — в 2,1 раза. Рынок ждал на 15–18% меньше. Мосбиржа много тратила на персонал и рекламу проекта Финуслуги.
Что с акциями 👀
Результаты площадки сильные, но без больших сюрпризов, считают эксперты Альфа-Банка. Сейчас акции торгуются с мультипликатором P/E = 6,3х против исторических значений в 10–11х. Но, учитывая высокую ставку, бумаги не выглядят дешёвыми.
❤️ По мнению аналитиков, акции Мосбиржи могут подорожать на 17% в течение года. Сегодня котировки прибавляют 4,57% на 16:00 мск.
@alfa_investments
☀️ Понедельник радует инвесторов: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 3%. Растут все бумаги в его составе, но больше других — Новатэка (+5,75%), АФК «Системы» (+3,86%) и Сегежи (+3,82%).
🏦 Во II квартале Мосбиржа заработала 19,5 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам. Это +61% год к году.
🛢 Нефтяные котировки продолжают прибавлять и приближаются к отметке $80 за баррель. Лучше рынка могут быть акции нефтегазового сектора: Новатэк, Татнефть, Лукойл.
👀 Могут подорожать акции Алросы: её Совет директоров обсудит дивиденды. Новости по выплатам ожидаются и от Novabev Group (бывшая Белуга).
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📊 На дневной сессии индекс Мосбиржи потерял больше 2%, но на вечерней прибавил. Общая просадка за день — 1,3%. Когда индекс достиг 2650 пунктов, инвесторы начали покупать акции. В лидерах падения за день оказались бумаги компаний, которые подпали под расширение ограничений США: Мечела (−6%), Норникеля (−4,9%), ММК (−4,4%).
💿 По итогам первого полугодия у Норникеля отрицательный денежный поток (−$159 млн), а значит, промежуточных дивидендов, скорее всего, не будет. Финансовые показатели металлурга ожидаемо снизились: всё из-за падения цен на металлы.
💿 Бумаги Русала выросли на 4,9% — лучший результат в индексе Мосбиржи. Дело в том, что за три недели алюминий подорожал более чем на 10%. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, бумаги сейчас неинтересны для покупки: у компании много долгов в валюте и она не получит дивиденды от доли в Норникеле.
🇺🇸 Рынок акций США прибавил: глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что пришло время корректировок. Когда именно регулятор снизит ставку и на сколько — будет зависеть от свежих макроданных.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Держите традиционный дайджест — регулярную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций 🤗
На этой неделе наши эксперты:
📍разбирались в том, что происходит с инфляцией и какие бумаги подойдут в нынешней ситуации;
📍изучали рынок микроэлектроники и искали интересные компании из этого сектора на бирже;
📍собирали портфель из облигаций с ежемесячной выплатой на сентябрь 2024 года, который позволит получать вторую зарплату;
📍рассказывали о том, что такое медвежий рынок и разбирали термин на примере нынешнего снижения;
📍попытались победить мозг, который часто мешает инвестировать, и поговорили о когнитивном диссонансе.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Пятница начинается не очень: -0,55% у индекса Мосбиржи на 10:15 мск. Теряют бумаги Новатэка (-1,58%), ФСК ЕЭС (-1,33%) и АФК «Системы» (-1,30%). Растут РОС АГРО (+0,87%), МТС (+0,62%) и МКБ (+0,57%).
👉 Сегодня Норникель опубликует отчёт по международным стандартам за I полугодие 2024 года.
💰 Совет директоров Евротранса обсудит дивиденды за первую половину 2024-го. Акционерам могут заплатить около 4,3 рубля или 3,8%.
Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
Индекс Мосбиржи опять активно снижается. Ключевую ставку, скорее всего, оставят высокой, поэтому в лидерах падения акции компаний с большими долгами: Мечел (-8,1%), Русал (-6,7%), МТС (-5,9%), Система (-5,6%).
☎️ Акции МТС ушли на минимумы за два года после отчёта за II квартал. Процентные расходы давят на прибыль — они выросли на 73% год к году. Дивидендная доходность при выплате плановых 35 рублей следующим летом — 18%. Однако из-за высокого долга инвесторы могут сомневаться в том, что дивиденды не снизят.
🛢 Лукойл (+1,7%) — единственные акции в индексе со знаком плюс по итогам дня. Инвесторы покупают их в ожидании финансового отчёта за I полугодие. Дивидендная доходность на горизонте года может быть больше 15%.
🇺🇸 Акции США вчера просели после слабых предварительных данных по деловой активности в августе. Опасения инвесторов поводу мягкой посадки экономики остаются на повестке. Сегодняшнее выступление Джерома Пауэлла в Джексон Хоул остаётся самым ожидаемым событием недели.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Летнее падение рынка особенно сильно ударило по акциям второго эшелона. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это хорошая возможность купить что-то перспективное с прицелом на год. Смотрите 👇
Что за эшелоны 🤔
Так называют категории, на которые делят акции по размеру и ликвидности. Первый эшелон — самые крупные компании с популярными бумагами.
Полная противоположность — третий эшелон. В него входят мелкие неликвидные компании. Второй эшелон — золотая середина с 50-70 менее рискованными, но динамичными акциями.
Почему сейчас ⏰
Акции из индекса Мосбиржи откатились в среднем на 22%, а бумаги второго эшелона — на 24%. Такие глубокие просадки случаются крайне редко, и рынок может начать расти в любой момент. Сейчас отличная возможность купить на дне и рассчитывать на рост в течение года.
Что купить 🔎
Газпром нефть
Высокая рентабельность и щедрые дивиденды. Потенциал роста — до 30%.
Группа Позитив
Компания, одна из немногих, остаётся в плюсе с начала года. Потенциал роста — до 49%.
Novabev (бывшая Белуга)
Компания сегодня вернулась на торги. Номинально бумаги подешевели больше чем в семь раз. По факту стоимость компании остаётся прежней, и спрос на акции с новым ценником может даже увеличиться. Потенциал роста — до 43%.
Европлан
У компании стабильная бизнес-модель, которая позволяет ей наращивать чистую прибыль по 30% в год. Потенциал роста — до 52%.
МД Медикал Групп
Сеть частных клиник с растущей выручкой на 20% и без долгов. Акции подешевели на 30% с мая. Потенциал роста — до 54%.
#чтокупить
@alfa_investments
Утром в четверг рынок нейтрален: -0,01% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. Растут ВК (+0,73), Яндекс (0,47%) и Магнит (+0,18%). Теряют бумаги ПИК (-1,29%), Юнипро (-0,87%) и Аэрофлота (-0,75%).
💻 МТС и Мечел опубликуют финансовые результаты за первую половину 2024 года, а совет директоров Банка Санкт-Петербург обсудит дивиденды.
Уже появился отчёт Ренессанс Страхования. Чистая прибыль в I полугодии сократилась на 44%.
😋 Снова начнут торговаться акции Novabev (Новабев Групп).
Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
Вчера Индекс МосБиржи сначала обновил годовые минимумы, а затем полностью отыграл просадку 💪
Для роста акций пока не хватает причин. Инфляция с 13 по 19 августа — +0,04% против +0,05% неделей ранее. Очень вероятно, что на конец года она превысит прогноз ЦБ в 6,5–7%, а ключевая ставка в сентябре может вырасти. В лидерах падения были акции компаний с долгами: ВК (-3,6%), МТС (-2,7%) и Аэрофлот (-2,2%).
🛢 Несмотря на падение цены Brent до $75–76, акции нефтянников выглядели лучше рынка: Лукойл (+2,6%), Татнефть (+2,8%) и Сургутнефтегаз (+0,9%). У наших аналитиков положительные ожидания перед выходом полугодовых отчётов Лукойла и Роснефти.
🇺🇸 Акции США вчера возобновили рост после передышки во вторник. У инвесторов позитивный настрой перед сегодняшним выходом макростатистики по рынку труда и деловой активности. Они могут повлиять на ожидания инвесторов по инфляции и возможному наступлению рецессии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Пока ситуация на рынках нестабильная, в А-Клубе вспомнили про классику для консерваторов — портфель 60/40 😋
По такой стратегии 60% денег вкладывают в акции (высокий потенциал роста, но и высокий риск), а 40% — в облигации (более стабильные активы).
Эксперты сравнили доходности портфелей, где 40% приходится на облигации или золото. За 10 лет тактика с золотом оказалась более выигрышной, ведь его цена на мировом рынке определяется в долларах 💸
Поэтому для устойчивости консервативного портфеля в период турбулентности аналитики добавили к бондам и акциям драгоценный металл 🥇
Делимся с вами примерами активов для портфеля 60/40.
Флоатеры
Самолёт, БО-П14
Газпром нефть, 003P-10R
Балтийский лизинг, БО-П10
Замещающие облигации в долларах
Полюс, ПБО-04
Газпром Капитал, 3034-1-Д
Альфа-Банк, 30-500
Юаневые облигации
Акрон, БО-001Р-04
ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация, 001РС-05
Газпром нефть, 003P-12R
Золото
Альфа-Банк, гибридное ЦФА на золото
БПИФ «Альфа-Капитал Золото»
«Бумажное» золото GLDRUB TOM
Акции
Интер РАО
Мосбиржа
Транснефть
Недвижимость
ЗПИФ «Парус Логистика»
Стратегия «Альфа Складская недвижимость 2.0»
#чтокупить
@alfa_investments
Инфляционные ожидания в августе выросли до 12,9%, а оценка наблюдаемого роста цен — до 15%. Годовая инфляция — около 9,1%, и пока замедляться она не собирается. Поговорим с аналитиками управляющей компании Альфа-Капитал о том, что делать в таких условиях 🎙
Когда
Уже завтра — 21 августа, в 18:00 мск.
Где
В телеграм-канале @alfacapital. Чтобы участвовать, нужно зарегистрироваться в боте @alfacapital_vebinarbot_bot.
О чём поговорим
📍 почему инфляция так резко выросла в последние месяцы
📍 действительно ли ставка 18% поможет её сдержать
📍 как инфляция влияет на ваши активы
📍 какие инструменты могут защитить портфель
Задавайте вопросы нашему эксперту — аналитику Александру Джиоеву ❤️
Присоединяйтесь к эфиру — будет полезно и информативно! ☕️
@alfa_investments
«Вот бы знать, как инвестируют эксперты и просто делать также», — наверняка многие хоть раз так думали. Теперь так можно в Альфа-Инвестициях. Рассказываем 👇
О чём речь
Запустили автоследование, с помощью которого можно подключиться к портфелю профессионального инвестора и зарабатывать вместе с ним.
Вы выбираете подходящую стратегию, а сделки эксперта автоматически повторяются на вашем брокерском счёте.
Такие инвестиции подойдут тем, у кого нет времени или опыта, чтобы самому следить за рынком.
Как подключить
👉 Выберите одну из стратегий в каталоге приложения
👉 Установите режим автоследования
👉 Выберите счёт для подключения стратегии. Это может быть обычный брокерский счёт или ИИС.
👉 Готово! Теперь сделки наших экспертов будут автоматически повторяться на вашем счёте.
❗️Можно подключить только те стратегии, которые подходят вашему инвестиционному профилю. Для этого нужно пройти тест. Если ещё не прошли, то сможете сделать это сразу в приложении.
Какие есть стратегии
🎯 Акции+
🎯 Дивидендные акции
🎯 Стратегия роста
🎯 Новая экономика
🎯 Двойной доход
🎯 Лидеры рынка
🎯 Вечный портфель
Сколько это стоит
Вы платите комиссии:
💸 за успех: от 10 до 20% от прибыли — зависит от стратегии
💸 за консультирование: от 1,8 до 3,5% — тоже зависит от стратегии
Комиссию за успех списывают только, если есть прибыль. И только если сумма на счёте превысила предыдущий максимум.
Риски
Главный риск — рыночный. Как и любая инвестиция, стратегия может принести убытки. Но цель управляющего — обогнать рынок и принести доход выше средних показателей.
🤗 Выбрать стратегию.
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи с мая потерял уже 20%, но аналитики Альфа-Инвестиций нашли семь компаний, которые смогли устоять 👇
Они изучили рынок за период с 17 мая по 14 августа (по нему обозначена доходность в скобках).
🔥 Ленэнерго (+12,5%)
Привилегированные акции компании показали отличную динамику. Ленэнерго стабильно увеличивает прибыль, что позволяет рассчитывать на новые рекордные дивиденды в 2025 году.
💼 Банк Санкт-Петербург (+2,1%)
Показывает высокую рентабельность и может увеличить дивиденды до 50% от прибыли в 2024 году. А возможный выкуп акций с августа ещё больше поддержит котировки.
🏛️ Мосбиржа (+0,3%)
Из-за комиссионных доходов и процентов от размещения денег торговая площадка — надёжный актив в условиях высоких ставок.
🛒 Хендерсон (-3,2%)
В 2024 году ретейлер вырос на 30% год к году, что для этой отрасли весьма нехарактерно. Высокая рентабельность и щедрые дивиденды поддерживают интерес инвесторов.
💰 ЭсЭфАй (-3,6%)
Инвестиционный холдинг SFI стоит дешевле, чем его активы. Компанию могут переоценить, если его дочка — ВСК — выйдет на IPO. Волатильность высокая, но и потенциал роста значительный.
🏦 Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-4,3% и -4,6%)
Несмотря на общее снижение, компания остаётся лидером банковского сектора и выглядит недооценённой. В долгосрочной перспективе акции остаются привлекательными.
⚡ Интер РАО (-5,0%)
Компания стабильно растёт на 10-15% в год и зарабатывает на высоких ставках. Акции Интер РАО интересны как сейчас, так и в долгосрочной перспективе.
@alfa_investments