118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
📈 День начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,21%. Больше всех растут бумаги HeadHunter (+1,86%), TCS Group (+0,57%) и Сургутнефтегаза (+0,5%). А снижаются котировки ММК (–0,46%), РусГидро (–0,4%) и МКБ (–0,36%).
📃 Сегодня на котировки ММК может влиять финансовый отчёт по международным стандартам за 2023 год. А ещё инвесторы могут сохранить активность по бумагам компаний, которые вчера были в центре внимания — например, Яндекса или Новатэка.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи остался на месте. Просели акции Яндекса (–3,7%). Бизнес наконец разделится на российский и международный, но пока нет деталей обмена акций нидерландской Yandex.N.V на бумаги МКАО «Яндекс».
🔼 Зато прибавляли акции Новатэка (+3,5%): 9 февраля Совет директоров обсудит дивиденды по итогам года. А ещё росли котировки МТС (+1,5%): МТС-Банк может провести допэмиссию акций и разместить их на Мосбирже.
💸 ЦБ с 7 февраля снизит объём операций по продаже валюты с 15,9 до 8,1 млрд руб. в день. Это ослабит поддержку рубля, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
🇺🇸 Рынок акций в США немного скорректировался. Представители ФРС пока не обещают снижать ставку — нужно больше данных, подтверждающих замедление инфляции.
🐲 Сегодня акции на Гонконгской бирже прибавляют 4%: для поддержки рынка Правительство ограничило часть сделок по продаже акций.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Российский рынок бодро начал год: +3,71% по индексу Мосбиржи в январе. Все отрасли закончили месяц в плюсе ➕
Золото достаётся ИТ-компаниям 🖥
Акции ВК наконец отыграли падение после переезда в Россию. А бумаги Яндекса росли на ожиданиях скорого разделения бизнеса. Сегодня появились официальные новости, но не раскрыт ключевой вопрос — какие условия предложат миноритарным акционерам 🤔
Серебро — у телекомов ☎️
Инвесторы покупали акции Ростелекома (+12,1%): его выручка за год превысила 700 млрд руб. 👍 А котировки МТС (+10,6%) росли на новостях о продаже активы в Армении и возможном IPO дочернего МТС Банка.
Бронза — у энергетиков ⚡
Здесь лучше всех чувствовали себя акции ФСК-Россети (+17,2%), причём без особых новостей. Ещё росли акции Русгидро (+10%). Возможно, сыграли роль сообщения о том, что ФАС разрешила компании до 2025 года одновременно генерировать и передавать электроэнергию.
Нефтегазовые компании прибавляли хуже рынка ⛽
Несмотря на дорожающую нефть, сектор вырос на 2,4% против +3,71% у индекса Мосбиржи 📊 Всё из-за пожаров у Роснефти и Новатэка и ремонта НПЗ у Лукойла. А ещё экспортёрам мешало расти укрепление рубля.
@alfa_investments
Свершилось: Яндекс официально объявил о сделке по разделению бизнеса на российский и международный 🗣
В начале торгов инвесторы начали фиксировать прибыль, ведь в ожидании этих событий за последние две недели акции прибавили почти 20%. Но котировки быстро восстанавливаются, и на 10:14 мск просадка составила только 4%.
Вот главное 👇
📌 Нидерландская Yandex N.V. продаёт бизнес Яндекса «консорциуму частных инвесторов» за 475 млрд руб.
📌 Покупатели — руководители российского бизнеса Яндекса, ЗПИФ Лукойла и структуры трёх бизнесменов — Александра Чачавы, Павла Прасса и Александра Рязанова.
📌 Новой головной компанией вместо Yandex N.V. станет российская МКАО Яндекс. И на Мосбирже будут торговаться её акции. Компании достанутся сервисы и активы Yandex N.V., кроме зарубежных стартапов (Nebius, Toloka, Avride и TripleTen) и дата-центра в Финляндии.
📌 Сделку ещё должны одобрить акционеры Yandex N.V. и регулирующие органы.
❤️ А что получат розничные инвесторы? После этого одобрения новая структура предложит владельцам акций Яндекса класса «А» «различные опции по их позициям в ценных бумагах», что даст им возможность стать акционерами МКАО «Яндекс». Сроки и условия обмена всё ещё непонятны — это остаётся ключевым вопросом для инвесторов, считают аналитики Альфа-Инвестиций.
@alfa_investments
Неделя выдалась насыщенной, и о самом важном мы рассказывали в канале. Но сколько ещё осталось за бортом
Наша редакция не даст вам это пропустить! Вот самые интересные материалы аналитиков Альфа-Инвестиций на этой неделе 👇
📍 Доходность облигаций может быть весьма привлекательной — даже 17% годовых. А если ещё покупать бумаги на ИИС и получать вычеты…Ух!
📍 Рубль в конце зимы может слегка хандрить. Но только слегка! Держите прогноз курса рубля к доллару, юаню и евро на февраль.
📍 Некоторые компании из индекса Мосбиржи прибавили 17–22% за месяц! Держать дальше или зафиксировать прибыль? Вот ответ.
📍 Снижение ставки в этом году возможно, но, скорее, во втором полугодии. Пока она остаётся высокой, компаниям с большими долгами может быть непросто — будьте аккуратнее с их акциями.
📍 Январь был самым спокойным месяцем с 1997 года для индекса Мосбиржи. Наши аналитики подсчитали, как по статистике ведёт себя рынок в феврале и к каким акциям стоит присмотреться. Берите на заметку :)
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Дивиденды сталеваров — актуальная идея февраля ⛄️
Аналитики сервиса Идеи наших гуру предлагают заработать на акциях Магнитогорского металлургического комбината. Вот почему это может сработать 👇
💵 Котировки ММК могут подрасти в ожидании дивидендов. Сегодня выплаты объявила Северсталь, а обычно все три главных чёрных металлурга делились прибылью с акционерами. Возврат к выплатам одной из компаний может подтолкнуть к этому остальных. Аналитики ждут новостей от ММК уже в начале февраля.
🏭 Производство стали в России почти достигло уровня рекордного 2021 года: компании смогли перестроить экспорт и увеличить поставки на внутренний рынок. В выигрыше все сталевары, включая ММК.
💪 У компании сильные операционные результаты по итогам 2023 года: выросло и производство (+11,1%), и продажи металлопродукции (+10,1%). Скорее всего, это выльется в хорошие финансовые показатели и понравится инвесторам.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 День начинается грустно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,19%. Больше всех теряют бумаги ПИКа (–0,67%), Полюса (–0,66%) и ВК (–0,64%). Зато растут акции Северстали (+1,41%), НЛМК (+0,82%) и ММК (+0,41%): всё потому, что Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды — 191,51 руб. на бумагу (доходность около 11% к текущим ценам).
📑 Сегодня на котировки могут повлиять отчёты: выручка Самолёта за год прибавила 53%. Ещё результатами по международным стандартам поделится Северсталь, а Мосбиржа отчитается об оборотах торгов за январь.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи рос пятую сессию подряд и вышел на максимум за два месяца. Среди самых ликвидных акций больше всех прибавили бумаги Яндекса (+2,7%), Магнита (+1,1%) и Мосбиржи (+1,1%).
👆 Хорошо себя чувствовали акции металлургов: НЛМК (+2,2%), ММК (+1,55%). Инвесторы покупали бумаги в надежде на дивиденды Северстали, ведь дивидендная политика у этих трёх компаний обычно схожа.
🛢 Хуже рынка оказались нефтяники: Лукойл (+0,04%), Роснефть (+0,26%). Всё потому, что нефть подешевела из-за снижения напряжения на Ближнем Востоке.
🇺🇸 Рынок акций США вчера частично отыграл падение накануне. Инвесторы вернулись к покупкам после неплохих данных о деловой активности и безработице. Ещё хорошие финансовые результаты показал Apple. Сегодня на котировки могут повлиять новые данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Globaltrans могут подорожать в течение года на 29%, до 880 руб. за бумагу, считают аналитики Альфа-Банка ❤️
Но только если сбудутся позитивные прогнозы 👇
🌁 Прояснится ситуация по дивидендам. Неопределённость создают недавние перемены в структуре акционеров. Прежние собственники направляли на выплаты весь денежный поток, ограничивая вложения в развитие бизнеса. Но сейчас перевозчику надо обновлять вагонный парк, а на это нужны деньги 🤔 Вопрос — какие приоритеты будут у новых владельцев.
🚂 Успешно завершится «переезд» с Кипра в ОАЭ. По плану он должен случиться уже в I квартале. Это не решит проблему дивидендов, но откроет другие возможности для роста котировок 🌱
Лучший вариант для инвесторов — выкуп акций у нерезидентов из «недружественных» стран и последующее погашение этих бумаг ⤵️ Это как минимум увеличит доли текущих акционеров. Деньги на выкуп у компании есть, считают аналитики.
💰 Финансовая отчётность порадует инвесторов. По мнению экспертов, за 2023–24 годы она будет хорошей: ставки на аренду полувагонов и логистика грузопотоков позволяют перевозчикам неплохо зарабатывать.
Но рентабельность Globaltrans будет ниже недавних рекордов примерно на 9% 📉 Всё из-за того, что в 2024–29 годах ему надо будет заменять подвижной состав. По оценкам аналитиков, это потребует капиталовложений около 21 млрд руб. в год против 11 млрд в среднем за последние 5 лет. Отчётности за 2023 год ждём в конце марта — начале апреля.
⚠️ Главный риск для бумаг Globaltrans — сохранение неопределённости с дивидендами. Цена может вырасти до целевого уровня, только если ситуация прояснится или хотя бы будет выкуп акций у нерезидентов, считают аналитики.
@alfa_investments
❄️ Февраль начинается позитивно: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,36%. В топе у инвесторов акции Сургутнефтегаза (+1,03%), префы Татнефти (+0,93%) и бумаги ВК (+0,7%). Немного снижаются акции Полюса (–0,46%), ФСК ЕЭС (–0,31%) и Северстали (–0,2%).
🛢 На нефтяные котировки сегодня могут повлиять итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+.
🔎 Ещё инвесторы ждут от Мосбиржи торговых итогов января, а от Самолёта и Северстали — финансовых результатов за IV квартал. Возможно, металлург даст какую-то конкретику по дивидендам.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🌱 Индекс Мосбиржи наконец преодолел отметку 3200 пунктов. Лучше рынка чувствовал себя нефтегазовый сектор: Газпром (+1,91%), Лукойл (+1,38%), Татнефть (+1,63%). Инвесторы ждут от них сильных финансовых результатов и хороших дивидендов.
📉 В лидерах падения оказался Полиметалл (–4,4%). Компания выполнила годовой план, несмотря на снижение производства и выручки в IV квартале. Но инвесторов беспокоит продажа российского бизнеса и отсутствие дивидендов.
👛 А инфляция снова ускоряется. С 23 по 29 января потребительские цены выросли на 0,16%, против 0,07% в предыдущую неделю. К концу года инфляция снизится до 6% с текущих 7,32%, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. С замедлением роста цен ЦБ будет снижать ставку, но, по словам главы регулятора, скорее всего, уже во втором полугодии.
🎢 На рынке США прошли распродажи. ФРС сохранила ставку неизменной, но глава регулятора считает маловероятным, что она снизится в марте. Сегодня инвесторы ждут данных о деловой активности и безработице, а также финансовых результатов Apple.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Бумаги Полиметалла сегодня дешевеют несмотря на неплохие производственные результаты. Видимо, инвесторов по-прежнему беспокоит продажа российского бизнеса и дивиденды
Компания всё ещё рассчитывает продать российские активы до конца марта — есть один потенциальный покупатель из России, сообщил глава Polymetal 📢 Золотодобытчик задумался об отделении российской части бизнеса после введения против неё ограничений США. Деньги от сделки должны пойти на развитие бизнеса в Казахстане, который останется на балансе Полиметалла. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, инвесторы опасаются, что продажа будет с дисконтом 🛍
Плюс владельцы акций на Мосбирже беспокоятся из-за дивидендов: компания собирается делиться прибылью после завершения сделки, но её перспективы остаются неопределёнными. Раньше выплатам мешала регистрация на острове Джерси, но летом головная структура — Polymetal International — переехала в Казахстан. Владельцы акций Полиметалла на казахстанской бирже AIX могут получать дивиденды, но там бумаги стоят дешевле 🔽 Поэтому вопрос обмена расписок на Мосбирже на казахстанские акции тоже давит на котировки.
Возможно, поэтому инвесторы не впечатлились отчётом золотодобытчика. А там всё неплохо (сравнения год к году):
🔸 Производство золотого эквивалента в IV квартале снизилось (–15%), но в основном из-за высокой базы прошлого года. По итогам года результат стабильный — 1,7 млн унций, как и было запланировано.
🔸 Выручка за год = $3 млрд, +8%. Всё благодаря высоким ценам на драгметаллы. Но вот в IV квартале выручка снизилась: на 22% в Казахстане и на 28% в России.
🔸 В IV квартале чистый долг оставался стабильным — $2,38 млрд. На Казахстан приходится только 7% долга.
@alfa_investments
💪 День начинается бодро: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,12%. Больше всех растут котировки ФСК ЕЭС (+0,61%), TCS Group (+0,48%) и Лукойла (+0,42%). В отстающих пока бумаги Северстали (−0,65%), Магнита (−0,42%) и Русагро (−0,29%).
📊 Сегодня на котировки могут повлиять корпоративные отчёты. У Полиметалла в IV квартале производство сократилось на 15% год к году. Выручка O'KEY прибавила 5,2% по сравнению с IV кварталом 2022 года.
📑 Ещё сегодня операционными результатами поделится Русгидро, а Группа Астра представит предварительные данные по отгрузкам.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи приблизился к максимуму января. Снова прибавлял Яндекс (+2,77%). Вероятно, инвесторы ждут, что реструктуризация бизнеса скоро завершится.
🔼 В ожидании отчёта и решения по дивидендам росли акции Северстали (+3,3%). А ещё прибавляли котировки X5 Group (+4,7%): у компании хорошие операционные результаты и есть вероятность переезда бизнеса в Россию.
💸 ЦБ спрогнозировал снижение прибыли банков в 2024 году до 2,8–2,3 трлн руб. Но это не смутило инвесторов: TCS Group (+1,82%), Сбербанк (+0,59%), ВТБ (+0,66%). Сбербанк планирует улучшить результат 2023 года.
🗽 Рынок акций в США приостановил рост: число открытых вакансий оказалось выше ожиданий. Это может повлиять на мнение ФРС по ключевой ставке на сегодняшнем заседании.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Центробанк начинает рассказывать, как принимал решение по ставке 💎
Инвесторы узнают, какие варианты рассматривались, какие аргументы были «за» и «против», и почему был выбран именно такой вариант. Единственное — мнения будут обезличенными 🦹♀️ Эти обсуждения идут во время «недели тишины» перед Советом директоров и на самом заседании, а публиковаться они будут на шестой рабочий день после решения 📆
Новый формат регулятор опробует уже после ближайшего заседания по ставке 16 февраля. Дискуссии мы сможем прочитать 27 февраля. Кстати, ФРС США уже давно публикует протоколы заседаний по ставке (так называемые «минутки») 🔎
А что с этого инвестору? 🤔Можно будет точнее понять причины решения ЦБ и узнать, на какие показатели он смотрит пристально, а какие его не беспокоят. Аналитики и профессионалы рынка смогут точнее предсказывать решения по ставке. А всем остальным это поможет ориентироваться в экономической ситуации 🤓
Ещё из нововведений — вместе с резюме обсуждения ставки ЦБ начнёт выпускать комментарии к среднесрочному прогнозу после тех заседаний, когда он обновляется (по плану — раз в квартал) 🖥 А вот ежеквартальный доклад о будущем российской и мировой экономики выходить перестанет 🤷♀️
@alfa_investments
🌱 День начинается неплохо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,22%. Прибавляют акции Русагро (+2%) и металлургов: ММК, НЛМК, Северстали (по +0,7%). После необъяснимого роста начали снижаться бумаги Яндекса (–0,7%), а ещё дешевеют акции Русгидро (–1,14%) и Ozon (–0,5%).
🛍 Глава ЦБ считает, что ключевая ставка начнёт снижаться во втором полугодии. Эти слова могут отразиться на настроении инвесторов сегодня.
🛢 Утром нефть дорожает. Сегодня на котировки может повлиять отчёт о запасах в США.
🔎 Ещё инвесторы ждут от ЦБ новостей об итогах развития банковского сектора в 2023 году.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Последний раз такое было 6 сентября! Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи снова сделал небольшой шаг наверх, но в целом держит уровень с середины месяца. Яндекс (+4,25%) продолжал сильно расти без новостей.
🏦 Неплохо прибавили акции Мосбиржи (+3,4%). Повлиять на это могли вечерние сообщения СМИ о прекращении торгов на СПБ Бирже с 30 января и переводе активов на Мосбиржу. СПБ Биржа это опровергла, но акции всё же потеряли 5%.
💰 Курс доллара вчера превысил 90 руб., но по итогам дня рубль укрепился. Вечером СМИ сообщили, что обязательную продажу валютной выручки правительство может сделать постоянной мерой.
🇺🇸 В США рынок снова вырос. Доходности гособлигаций снизились, и инвесторы снова надеются заработать на акциях. Сегодня отчитаются Microsoft и Alphabet.
🇨🇳 Фондовый рынок Китая теряет позиции вторую сессию подряд после объявления банкротом крупного застройщика Evergrande. Но инвесторы всё ещё ждут экономических стимулов от правительства.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
У Русагро рекордная выручка: компания поделилась операционными результатами за IV квартал и 2023 год
Вот главное из отчёта (сравнения — год к году) 👇
🌾 Производство сельскохозяйственной продукции выросло на 17% — до 1,15 млн т. У компании увеличились площади посева, а ещё добавилась часть урожая 2022 года, которую собрали и продали только в 2023 году.
🌾 Масложировой сегмент бизнеса за год прибавил за счёт присоединения НМЖК. Производство сырого масла +12%. Продажи масла, молочных продуктов и майонезов выросли на 33%. А промышленной продукции — на 12%.
🌾 Годовые продажи сахара выросли на четверть — до 1,065 млн т.
🌾 На 1% по итогам года сократились производство и продажи свинины из-за вспышки болезни в Приморском крае. Русагро уже устранила последствия.
🌾 Выручка за год увеличилась на 20% — до 310,2 млрд руб., а в IV квартале она прибавила 76%. Это хороший результат, но инвесторы по-прежнему ждут новостей о переезде компании в Россию. Это позволило бы Русагро вернуться к выплате дивидендов.
После выхода отчёта на 16:50 мск котировки прибавляют 0,75%. Теперь ждём финансовых итогов года, отчёт по МСФО компания должна представить 4 марта.
@alfa_investments
👆 День начинается с позитива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,44%. Растут все бумаги индекса, но больше всех — котировки Яндекса (+2,14%), Русагро (+1,83%), и HeadHunter (+1,37%).
📊 С утра рубль продолжает слабеть, а цена на нефть растёт. Это может отразиться на котировках нефтяников.
📃 Ещё сегодня на рынок могут повлиять корпоративные отчёты. С утра отчитался Русагро: выручка за год +20%. Ещё операционными результатами за IV квартал 2023 года поделится Норникель, а Группа Позитив — предварительными данными по отгрузкам за год.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи немного прибавил. Котировки Яндекса (+3,4%) росли без видимых причин, ВК (+1,3%) продолжил рост после переезда, а бумаги Группы Позитив (+1%) прибавляли в ожидании отчёта.
🔼 Ещё росли акции Лукойла (+1,35%): котировки поддержали слабеющий рубль и дорожающая нефть. А вот другие представители нефтегазового сектора теряли позиции: Газпром (−0,9%), Новатэк (−0,9%), Роснефть (−0,1%).
🗽 В США рынок акций приостановил рост, хотя инфляция оказалась ниже ожиданий. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль перед выходом макроэкономических данных и заседанием ФРС в среду. Скорее всего, ключевая ставка останется прежней, но на рынок могут повлиять комментарии регулятора.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Акции Яндекса дорожают второй день на больших оборотах, и никто не понимает почему. Не будем врать — мы тоже не понимаем 🤷♀️
Вчера бумаги подскочили на 5%, сегодня котировки превышали максимум с февраля 2022 года. Но новостей о реструктуризации так и нет — а это главное, чего ждут инвесторы. Возможно, информация скоро появится. А может быть, тут есть причины для внимания регулятора 🧐
А что делать инвестору?
Универсальный совет — следовать своей стратегии. Какие есть варианты — мы спросили начальника управления инвестиционного консультирования Альфа-Инвестиций Сергея Караханяна ❤️
Вот его ответ 👇
📌 Если у инвестора уже есть акции Яндекса — можно держать бумагу. Ведь мы всё ещё ждём новостей о реструктуризации. Значит, рост может продолжиться.
📌 С другой стороны, может случиться и так, что основной позитив от завершения сделки будет отыгран уже в текущем росте, и на факт новости котировки отреагируют не так сильно. Плюс пока неизвестна схема разделения бизнеса, а этот риск тоже стоит учитывать. Поэтому зафиксировать прибыль — тоже не самый плохой вариант.
📌 Ну а если инвестор не участвовал в этой истории — вероятно, стоит оставаться в стороне. Ведь сейчас нет фактов, на которые можно опереться.
Кстати, в 2023 году было много случаев, когда акции росли или падали без видимых причин 🤔 Какие бывают «невидимые» причины — скоро расскажем! 🔎
@alfa_investments
Главные прогнозы на 2024 год от аналитиков Альфа-Банка ❤️
В карточках — их выбор акций на год вперёд: лидеры по потенциалу роста и возможным дивидендам 👆
А вот основные тезисы из инвестиционной стратегии ⬇️
🔺 В базовом сценарии индекс Мосбиржи за год прибавит 14%. Тормозить рост рынка акций могут инфляция, высокая ключевая ставка (а значит, и доходность ОФЗ), или просадка акций отдельных компаний после смены «прописки» на российскую.
💵 Доллар к концу года будет стоить около 100 руб., считают эксперты.
⛽ Поэтому в списке фаворитов на 2024 год — акции экспортёров, которые защищают от инфляции и ослабления рубля. Например, котировки Роснефти пока сильно отстают от конкурентов, а Татнефть может подрасти на ожиданиях дивидендов. Ещё хорошую дивидендную доходность можно ждать от Сургутнефтегаза и Лукойла.
✨ Интересны экспортёры, на чьи товары ожидается хороший спрос на мировых рынках. Это Полюс, Южуралзолото, Фосагро, Алроса и Норникель. А Северсталь сможет зарабатывать даже при замедлении экономического роста.
💻 В ИТ-секторе стоит присмотреться к Яндексу и HeadHunter — они могут неплохо прибавить из-за перерегистрации в Россию. А от МТС инвесторы традиционно ждут приятных годовых дивидендов.
🛒 В потребительском секторе интересен Магнит, который начинает делиться прибылью с акционерами. А в Х5 Group может появиться хорошая точка входа после смены регистрации.
🏧 Фавориты в финансовом секторе — Сбербанк и Совкомбанк. А к TCS Group можно присмотреться ближе к концу I квартала, когда завершится «переезд» в Россию.
💰 В среднем российский рынок принесёт инвесторам дивидендную доходность за 2023 год в 8,5%. А в 2024 году аналитики ждут рекордных выплат — около 5 трлн руб. против 2,5 трлн руб. годом ранее.
Полную версию инвестиционной стратегии аналитиков Альфа-Банка читайте ниже 👇
#чтокупить
@alfa_investments
🌱 Несмотря на то, что инвесторы с начала торгов фиксируют прибыль по акциям Яндекса (–2,93%), российский рынок в плюсе: на 10:20 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,18%. Прибавляют бумаги Globaltrans (+1,62%), Русгидро (+1,62%) и ВК (+1,15%). Кроме Яндекса, дешевеют акции Северстали (–0,9%) и HeadHunter (–0,77%).
📱 Сегодня утром Яндекс опубликовал схему реструктуризации бизнеса. Yandex N. V. продаст российскую часть бизнеса консорциуму инвесторов за 475 млрд руб., и значительную часть средств от сделки, как ожидается, получат акционеры через обратный выкуп. Такая новость не может не повлиять на торги.
📆 На неделе финансовые результаты квартала представит Норникель, а Сбербанк сообщит прибыль за январь по российским стандартам.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 За прошлую неделю индекс Мосбиржи вырос, но в пятницу подъём приостановился. В центре внимания были растущие акции Яндекса и дивиденды сталеваров. Совет директоров Северстали (–2,6%) рекомендовал 191,15 руб. на акцию (доходность 11,7%). Это выше ожиданий рынка, но инвесторы решили зафиксировать прибыль.
🇺🇸 В США акции снова прибавили больше 1%. Рынок тянули наверх акции соцсети Цукерберга (+20,3%) благодаря хорошему отчёту и объявлению первых в истории дивидендов (0,5$ на акцию). Хорошим отчётом поделилась и Amazon (+7,9%).
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
50 центов на акцию: такие дивиденды будет платить владелец Facebook — компания Meta*. Выплаты она объявила первый раз
Это значит, что Марк Цукерберг на свои 13% акций будет получать $700 млн в год 😱 Нет, мы не завидуем (на самом деле да). С другой стороны, а сколько должен зарабатывать основатель соцсети, у которой больше двух миллиардов пользователей? 🤔
А ведь всё началось 20 лет назад, с разбитого сердца одного студента Гарварда… По крайней мере, так начинается художественный фильм Дэвида Финчера «Социальная сеть», который вышел в 2010 году и был номинирован на Оскар. Сценарий основан на книге «Миллиардеры поневоле: как создавался Facebook, история о сексе, деньгах, гениальности и предательстве». А источником для неё стал Эдуардо Саверин, второй создатель Facebook, о котором мало кто слышал. Как так получилось? Ну вот об этом и фильм.
А ещё там снялся Джастин Тимберлейк ❤️
*Признана в России экстремистской организацией, её деятельность в стране запрещена
#планнавыходные
@alfa_investments
Неприятный сюрприз для владельцев ИИС. С этого счёта теперь нельзя покупать некоторые популярные бумаги. Например, акции Яндекса или расписки Ozon 😲
О том, что регуляторы хотят запретить покупку иностранных ценных бумаг на ИИС, мы, конечно, слышали. Тут всё логично: ИИС придуман для развития отечественного рынка, а вложения инвесторов в акции Tesla или Apple этому не помогали. К тому же и биржевых торгов такими бумагами в России теперь нет 🙅♂️ Так что запрет покупки иностранных бумаг на ИИС чистая формальность, думали многие. Но ошибались ☹️
Оказалось, что покупать с ИИС теперь нельзя и бумаги родных для нас компаний, которые торгуются на Мосбирже и даже входят в её индекс ☹️
Как так вышло?
Правительство ограничило покупку с ИИС бумаг, выпущенных иностранными государствами, и «ценных бумаг иностранных эмитентов». А в эту категорию попадают, например, все депозитарные расписки. Ведь их эмитент — не сама компания, а иностранный банк-депозитарий.
Несколько примеров из индекса Мосбиржи 👇
📱 акции Яндекса (эмитент Yandex N.V.)
🏦 ГДР TCS Group (эмитент JPMorgan Chase Bank)
📦 АДР Ozon (эмитент The Bank of New York Mellon)
🍅 ГДР Русагро (эмитент The Bank of New York Mellon)
🚂 ГДР Globaltrans (эмитент Citibank N.A.)
🍏 ГДР X5 Group (эмитент The Bank of New York Mellon)
Что же делать инвестору?
✏️ Если такие бумаги уже есть у вас на ИИС — держать и продавать их можно, ограничена только покупка.
✏️ Все эти бумаги по-прежнему можно свободно купить на обычный брокерский счёт.
✏️ Можно дождаться «переезда» этих компаний в Россию и уже тогда купить их акции на ИИС.
@alfa_investments
Дождались: Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года 🤩
Размер выплаты — 191,51 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — 11,4% ). Решение ещё должны утвердить акционеры на собрании 7 июня. А последний день для покупки акций под выплаты — 17 июня 2023 года 📆
Впрочем, инвесторы начали закупаться акциями Северстали уже некоторое время назад, а сегодня бумаги дорожают на 0,4%. Вслед за ними растут акции других чёрных металлургов — ММК и НЛМК. Видимо, инвесторы надеются, что они по примеру Северстали возобновят выплату дивидендов 🔎
@alfa_investments
Яндекс уже неделю продолжает расти без новостей — сегодня котировки прибавляют 2,8%. А на горизонте года рост может составить 40% ❤️
Очевидно, инвесторы ждут реструктуризации бизнеса, но ничего нового о ней компания не сообщает 🤐 Когда это всё-таки случится, акции могут подорожать ещё сильнее. Потенциал роста в течение года аналитики Альфа-Банка оценивают в 40%, до 4200 рублей. Вот их аргументы 👇
📆 Схема реорганизации будет объявлена не позднее II квартала, считают эксперты. Последние новости касались технических аспектов сделки — там, очевидно, есть прогресс. Но остаётся неясность по главным вопросам — как будет выглядеть окончательная структура собственности и какие условия предложат миноритарным акционерам 🧐
🔼 С бизнесом у Яндекса всё очень хорошо. Выручка и EBITDA в 2023 годах росли быстрее ожиданий рынка, и продолжат хорошо прибавлять и дальше — за счёт роста популярности цифровых сервисов и развития e-commerce, считают аналитики 📱 Их прогноз — рост выручки в 2024–25 годах на 40–45%, а рентабельности EBITDA — до 13–14% с 11,6% в 2023 году.
🅰️ Сейчас акции Яндекса стоят намного дешевле исторических уровней по мультипликаторам. В 2024 году ситуация должна измениться. Весь прошлый год на котировки давила затянувшаяся реструктуризация, а её завершение даст рынку возможность справедливо переоценить компанию 📊
@alfa_investments
В этом году Мосбиржа ждёт более 20 IPO и SPO — больше, чем в 2023-м. Чтобы заработать, необязательно участвовать в сделке. Можно присмотреться к акциям компаний, чьи «дочки» могли бы выйти на биржу
За счёт полученных денег материнская компания может сокращать долги или платить дивиденды. А значит, её котировки могут прибавить. Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали бумаги, которые могут вырасти в 2024 году на ожиданиях IPO «дочек» 👇
АФК «Система»
Её акции выросли на 70% после IPO Ozon и Сегежи в 2020–2021 годах, но у «Системы» есть и другие кандидаты «на выданье»:
📍 Биннофарм Групп — одна из ведущих российских фармкомпаний.
📍 Медси — сеть медицинских центров, №1 в рейтинге Forbes.
📍 Cosmos Hotel Group — сеть отелей с долей рынка около 10%.
📍 Степь — один из крупнейших агрохолдингов в России.
МТС
Телекому принадлежит 100% МТС Банка, который специализируется на розничном кредитовании. Занимает 25-е место по активам среди российских банков и 27-е — по размеру капитала. IPO может пройти до конца года 🗓
ЭсЭфАй (SFI)
Главный актив — лизинговая компания Европлан с неплохими показателями: среднегодовой рост операционных доходов за пять лет — 31%, а рентабельность капитала (ROE) — около 33% 👍
Конкретных планов по IPO пока нет, но у Европлана есть шанс стать первой лизинговой компанией на российском рынке акций ‼️
Novabev Group (бывшая Белуга)
Производитель и дистрибьютор алкоголя развивает розничную сеть ВинЛаб. Темпы роста — свыше 30% в год, и за 2024 год выручка может превысить 80 млрд руб. А цель на 2025 год — увеличить число магазинов до 2,5 тыс. 🔥
Novabev Group не объявляла о планах провести IPO ВинЛаб, но это выглядит логичным шагом. Вероятно, размещение пройдёт не в этом году, но акции Novabev могут расти на ожиданиях и раньше 📈
@alfa_investments
Группа Астра удачно стартовала на Мосбирже и пока не подводит инвесторов 🔥
Сегодня бумаги ИТ-компании прибавляют 1,86% после публикации позитивных результатов по отгрузкам за 2023 год. Вот главные цифры с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения год к году) 👇
📍 Отгрузки (передача клиенту права на использование продукта или заключённый контракт) = 11,2 млрд руб., +75%. Это означает, что озвученный ранее ориентир по выручке около 10 млрд руб. остаётся реалистичным. И это будет хороший рост — в 2022 году компания получила 5,4 млрд руб. выручки.
📍 Уникальных клиентов стало больше на 41% — 22,5 тыс. А число партнёрских решений, совместимых с экосистемой компании, увеличилось на 45%. Благодаря этому выросли и отгрузки.
📍 В 2024 году отгрузки могут достичь 19-20 млрд руб., если сбудется прогноз менеджмента (+70-80%).
🅰️ По мнению аналитиков, бизнес Группы Астра динамично растёт, как и ожидал рынок. Теперь ждём полных финансовых результатов по международным стандартам — они появятся в апреле 📆
@alfa_investments
Банковский сектор заработал в 2023 году рекордные 3,3 трлн руб. Это «аномальный» результат, считают в ЦБ 🌟
Такие успехи банков объясняются несколькими причинами 👇
📍 основные доходы восстановились;
📍 сильно сократились расходы на резервы;
📍 банки отлично заработали на валютной переоценке за счёт ослабления рубля.
Но, по мнению регулятора, прибыль 2023 года нельзя рассматривать в отрыве от слабых результатов 2022-го, когда весь сектор заработал в 16 раз меньше — около 200 млрд руб. 🔄 Получается, что за два этих года средняя годовая прибыль банков — примерно 1,7 трлн руб., а это на 27% меньше, чем в докризисном 2021 году.
Прогноз ЦБ по прибыли банков на 2024 год скромнее — 2,2–2,8 трлн руб. 🔎 Розничный бизнес будет замедляться, потому что ЦБ старается ограничить рост ипотеки и потребкредитования. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова считает, что рост розничных кредитов в 2024 году притормозится до 10% с 23%, а ипотека вырастет на 10–15% вместо 29% 📊
❤️ Но некоторые банки в 2024 году могут чувствовать себя лучше рынка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Главный на российском рынке — конечно, Сбербанк 🏦 Он заработал почти половину прибыли всего сектора, может заплатить рекордные дивиденды в 33–34 руб. на акцию и обещает их увеличивать каждый год.
Ещё стоит присмотреться к бумагам TCS Group 🏦 (но они должны пережить временное снижение котировок после «переезда» в Россию) и перспективному новичку на Мосбирже — Совкомбанку 🏦
@alfa_investments
Магнит расширяет сеть и возвращается к дивидендам 💰
Это поможет заработать на его акциях в ближайшие несколько недель, считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему бумаги могут подорожать 👇
🛍 Российские ретейлеры смогут без ограничений выкупать активы зарубежных сетей в стране. Власти хотят продлить на 2024 год действие поправок, которые разрешают такие сделки. А для крупнейших ретейлеров, включая Магнит, консолидация рынка — главный источник роста.
🛒 Ретейлер покупает крупнейшую на Дальнем Востоке сеть Самбери, а значит будет присутствовать уже в 71 регионе России. Расширение сети хорошо повлияет на показатели бизнеса компании.
💵 Магнит полностью завершил выкуп своих акций у нерезидентов и снова может платить дивиденды. Он уже поделился с акционерами прибылью за 2022 год, теперь инвесторы ждут решений по 2023-му. Это поддержит котировки компании.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
#чтокупить
@alfa_investments
Группа Позитив (бренд — Positive Technologies) поделилась предварительными результатами за 2023 год. Вот подробности (сравнения — год к году) 👇
🔺 Отгрузки (заключённые контракты или переданные клиенту права на использование продукта) = 26 млрд руб., это +79% за год. Особенно удался IV квартал: отгрузки выросли на 120% — до 17 млрд руб.
🔺 В основном увеличились продажи флагманских продуктов киберзащиты — MaxPatrol SIEM, MaxPatrol VM и PT Network Attack Discovery.
🔺 Рентабельность по скорректированной чистой прибыли (NIC) ожидается не менее 30% по итогам года. Это близко к результату 2022 года в 36%.
🔺 Группа Позитив подтвердила планы по дивидендам за год — 50–100% от скорректированной чистой прибыли.
🔺 Финансовые результаты по международным стандартам компания опубликует 9 апреля.
Результаты были ожидаемы и не впечатлили ни инвесторов, ни аналитиков. Вчера котировки Группы Позитив просели на 1,79%, а сегодня на 12:55 мск теряют ещё 0,69%. Инвесторов продолжает беспокоить предстоящая допэмиссия акций. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в ближайшее время потенциал роста котировок ограничен ❤️
@alfa_investments
Новости — главное, что двигает рынки. Да, но не всегда 🤔
Иногда цена акций сильно меняется, хотя новостей про компанию нет (возьмите хоть необъяснимый рост Яндекса). Значит, на котировки действуют неявные факторы. Аналитики Альфа-Инвестиций насчитали шесть таких 👇
▶ Слухи. 80% оборота по акциям — это сделки частных инвесторов. А значит, к росту спроса на конкретную бумагу может привести даже её активное обсуждение в соцсетях.
▶ Позитивные ожидания — сильного отчёта, дивидендов, смены юрисдикции. Сложно предсказать, когда эти ожидания превращаются в активные покупки, поэтому кажется, что акции растут без причины. Но ожидания не всегда сбываются.
▶ Рост вместе с рынком. Бывает, что у самой компании нет причин для роста, но инвесторы покупают её акции, потому что растёт весь рынок. Иногда спекулянты подгоняют отстающие бумаги.
▶ Технические сигналы — движение цены бумаги на графике. Да, это может быть единственной причиной для скачка цены, если трейдеры увидели в графике какой-то импульс. Например, когда акция обновляет минимум или максимум, или долго торговалась в каком-то диапазоне цены и начинает выходить из него.
▶ Закрытие маржинальных позиций (то есть сделок, которые были проведены на заёмные деньги брокера). Это случается, когда брокер пересматривает свою оценку риска по таким сделкам, часто — в моменты сильной волатильности на рынке. Поэтому этот фактор обычно связан с другими причинами.
▶ Небольшой объём бумаг в свободном обращении (это делает акцию низколиквидной). В этом случае даже маленький перевес заявок на покупку или продажу может сильно изменить цену бумаги. К «разгону» котировок могут присоединиться спекулянты. В 2023 году такое бывало нередко.
Мы не упоминаем манипулирование рынком и инсайдерскую торговлю — ведь это уже преступления ❌ Но, как видите, у непонятных движений котировок бывают и вполне законные причины.
И мы всё ещё не знаем, что именно происходит с Яндексом 🤷♀️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Русал активнее всех на российском рынке выпускает облигации в юанях. И его бумаги — одни из самых доходных в этом сегменте 🤑
Новый выпуск — это облигации сроком 2,5 года и ежеквартальным купоном до 7,5% (минимальная сумма — 1000 ¥).
📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 15:00 мск 1 февраля.
Русал предлагает инвесторам хорошую доходность, потому что у компании после 2022 года появились проблемы, говорят аналитики А-Клуба. А именно 👇
📍 Цены на алюминий снизились, а себестоимость его производства выросла из-за перестройки логистики.
📍 Компания осталась без глинозёма с части зарубежных заводов, а также есть большая неопределённость с дивидендами от Норникеля, которые всегда служили Русалу «подушкой безопасности».
📍 Маржа EBITDA упала с 24% до 3–5%, а долговая нагрузка подскочила до 12,3х по коэффициенту чистый долг/EBITDA.
Но главные форс-мажоры у компании уже случились, считают аналитики. Кажется, угроза запрета поставок в Европу миновала. А в случае новых проблем компанию может поддержать государство 👌
🦆 Вывод. Этот выпуск — возможность получить привлекательную доходность, но размещение будет интересным при купоне не ниже 7,2%. Аналитики пока относятся к Русалу осторожно и советуют отводить ему не более 5% портфеля облигаций.
@alfa_investments
Кажется, такого не бывает на зрелом рынке, но: акции Netflix подскочили на 10% после публикации итогов IV квартала 🌱
Они и правда впечатляют. У сервиса рекорд по новым пользователям — плюс 13 млн подписчиков. Такого не ждали даже аналитики Уолл-стрит, а их трудно удивить. А прибыль на акцию выросла аж в 17 раз: с 12 центов до двух с лишним долларов 💰
Правда, впервые за долгие годы Netflix сократил затраты на собственный контент. Чем это обернётся в будущем? Трудно сказать. Но Netflix всегда был способен на сюрпризы 🎁
Когда-то небольшой стартап из Кремниевой долины еле выжил. А потом превратился в гиганта благодаря ошибкам тогдашнего лидера видеопроката Blockbuster и даже Amazon 🍿 Теперь их топ-менеджеры сожалеют об этом в документальном фильме «Netflix vs. the World». Давайте посмотрим фильм и попробуем обойти чужие грабли.
#планнавыходные
@alfa_investments
Тук-тук! Наконец-то пятница: можно подвести итоги недели и коротко рассказать о самом интересном
Самыми важными событиями мы делились в постах, но у наших аналитиков есть ещё много ценных материалов. Вот что узнала наша редакция 👇
📍 Получать купонную зарплату — очень даже реально! Есть готовый пример портфеля с доходностью 14,9% годовых и надёжными бумагами с рейтингом не ниже А–.
📍 Инвестировать в акции с низким риском тоже можно — вот несколько подходящих компаний. С ними вряд ли случится взрывной рост, но и возможность обвалов тоже невелика.
📍 Некоторые наши компании могут дать фору зарубежным гигантам: Сбербанк по прибыли обогнал Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citi. Поздравляем!
📍 Подсмотреть перспективные акции можно у разных инвестдомов. Если используете этот способ, советуем собрать несколько мнений и только потом принимать решение.
📍 Хотя российский фондовый рынок ещё молодой, на нём уже есть примеры впечатляющего роста акций в тысячи процентов!
На этом всё. Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments