118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Сбербанк может обновить рекорд по прибыли, а Ozon увеличивает отрыв от Яндекса
Вот главное из отчётов компаний с комментариями аналитиков Альфа-Банка (сравнения год к году) 👇
Сбербанк
Прибыль банка в марте = 128,5 млрд руб. (+2,6%), рентабельность капитала = 22,5%. Сбербанк продолжает наращивать кредитный портфель: за месяц объём кредитов компаниям +1,3%, а гражданам +1%. Это поможет банку сдержать обещание ежегодно увеличивать прибыль 💸
По мнению аналитиков Альфа-Банка, Сбербанк остаётся одним из фаворитов финансового сектора в 2024 году. По итогам 2023 года дивидендная доходность может составить около 11%. А если динамика прибыли сохранится, по итогам 2024 года можно ждать 12–14% дивдоходности, считают наши эксперты ❤️
Кажется, успех Сбербанка уже не удивляет инвесторов: на 16:15 мск котировки снижаются на 0,4% 📉
Ozon
Товарооборот за IV квартал 2023 года +111%, до 626 млрд руб. Отрыв от Яндекс.Маркета увеличился в 3,8 раза. У онлайн-ретейлера всё больше активных покупателей, число заказов растёт, как и средний чек. В этом году Ozon планирует нарастить оборот ещё на 70%, и аналитики Альфа-Банка считают это возможным ✔️
Скорректированная EBITDA = 87 млн руб. против убытка в III квартале. Но это всё равно намного ниже ожиданий рынка (0,6–3,8 млрд руб). Пока Ozon активно вкладывается в развитие бизнеса, чтобы нарастить долю рынка. По итогам 2024 года компания ждёт положительную EBITDA, но по кварталам показатель может быть и в минусе, считают аналитики Альфа-Банка ❤️
Инвесторов слабая EBITDA не порадовала: расписки Ozon теряют 1% на 16:15 мск 🔽
@alfa_investments
🔺 Индекс Мосбиржи с утра слегка прибавляет: +0,17% на 10:10 мск. В плюсе бумаги Русагро (+0,93%), ПИК (+0,57%), Магнит (+0,44%). Снижаются котировки Globaltrans (–0,59%), АФК «Системы» (–0,8%), ФСК ЕЭС (–0,62%).
🏦 Чистая прибыль Сбербанка в марте по российским стандартам прибавила 2,6%, до 128,5 млрд руб. Скоро расскажем подробнее.
🔎 На котировки Ozon будет влиять отчёт за IV квартал: товарооборот ожидаемо подскочил на 111% год к году, а скорректированная EBITDA оказалась небольшой. Ещё сегодня по итогам года отчитается Группа Позитив, а также она проведёт собрание акционеров.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🪴 Российские акции снова начали расти. Бумаги Норникеля (+1,6%) торговались первый день после дробления в 100 раз, а за время паузы в торгах никель и медь подорожали. А Сургутнефтегаз (+2,72%) и Лукойл (+1,36%) чувствуют себя неплохо при дорогой нефти и слабом рубле.
💰 Акции АФК «Системы» прибавили 0,6%: финансовые результаты за 2023 год оказались неоднозначными. По мнению наших аналитиков, бумаги перегреты, сегодня они уже начали дешеветь.
🗽 Рынок акций США остался на месте. Аналитики уже почти не надеются на снижение ставки ФРС в июне. Теперь инвесторы ждут данных по мартовской инфляции завтра до старта торгов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
ЦБ, вероятно, будет держать ставку 16% до июля, а к декабрю снизит до 13%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Её прежний прогноз на конец года был оптимистичнее — 12% 🔍
Центробанк беспокоит угроза разгона инфляции, потому что экономическая активность и кредитование всё ещё слишком сильно растут. Это подтверждает февральская макростатистика 👇
🔺 Все показатели впечатляюще выросли. ВВП аж +7,7%, в январе было +4,6% (здесь и далее — сравнение с прошлым годом). Рост промпроизводства подскочил с январских 4,6% до 8,5%, розничной торговли — с 9,1% до 12,3%. Наталия Орлова объясняет это календарным эффектом: в феврале 2024 года было на один день больше, чем в 2023 году 📆 Если не учитывать этот фактор, ВВП вырос примерно на 5–5,5%, но это всё равно быстрый темп.
👨💼 Инфляционные риски остаются и на рынке труда. Безработица обновила исторический минимум (2,8%), номинальная средняя зарплата +18% (оценка наших экспертов).
💵 Рост доходов стимулирует людей брать больше кредитов. Розничное кредитование за последние три месяца в среднем +23%. Но и откладывать люди стали больше: депозиты граждан растут быстрее прогнозов (сейчас +26%, по итогам года может быть +20%). Это хорошо: рост сбережений работает на замедление инфляции.
🛒 Инфляция дошла до 7,7% а по итогам марта, вероятно, чуть снизится — до 7,6%, считает Наталия Орлова 📊 По её мнению, пик инфляции в годовом выражении придётся на II квартал, а потом рост цен начнёт замедляться. По данным февральских опросов, инфляционные ожидания россиян и бизнеса немного уменьшились.
❤️ Вывод. Центробанк пока не менял ожидания по инфляции к концу года (4–4,5%), но на рынке ориентируются на диапазон 5–5,5%. Это расхождение говорит в пользу сохранения жёсткой политики ЦБ, считает Наталия Орлова.
@alfa_investments
Инвесторы, к барьеру! На кону акции на два миллиона рублей 🤑
Что происходит? 👀
Инвест-дуэль — новая игра в нашем приложении. В ней случайные соперники угадывают, как реальные события повлияли на цены акций 🔮 Кто точнее — тот и победил.
Если ещё покупать ценные бумаги, можно получить призовые акции до 1000 руб. 💼
Больше побед — выше шансы забрать акции на 50 тыс. руб. Судьба трёх таких призов решится в финале 🏆
Для участия в Инвест-дуэли нужен брокерский счёт в Альфа-Инвестициях. Ищите игру на главном экране приложения Альфа-Инвестиций или в приложении Альфа-Банка! Поединки проходят до 26 апреля. Всего разыграем акции на 2 млн руб. 🔥
От такого не отказались бы даже мушкетёры ⚔️ Для них дуэли — привычное дело.
Википедия знает почти 150 экранизаций романов Александра Дюма. Трёхсерийный советский мюзикл с Михаилом Боярским в роли д’Артаньяна вы, скорее всего, смотрели. Но и среди оставшихся фильмов наверняка найдутся бриллианты для уютных выходных 🎞
#планнавыходные
@alfa_investments
Начинаем сбор заявок на участие в IPO микрофинансовой компании Займер
📲 Подать заявку можно нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн до 12:00 мск 11 апреля.
📌 Минимальная сумма вложений — 2700 руб., а диапазон цены одной акции при размещении — от 235 до 270 руб.
✏️ Неквалифицированным инвесторам для участия в IPO нужно будет пройти тест. Акции будут включены в третий котировальный список Мосбиржи, а торги стартуют 12 апреля.
💰 Единственный акционер предложит инвестором бумаги примерно на 3 млрд руб. На 70% от объёма есть спрос от институциональных инвесторов, говорят в компании.
🅰️ Займер — лидер рынка микрофинансирования с амбициями роста и перспективами дивидендов. Подробнее о бизнесе компании можно почитать здесь.
@alfa_investments
🔻 Российский рынок акций с утра корректируется: индекс Мосбиржи теряет 0,38% на 10:10 мск. Падают акции Полюса (–1,14%), Алросы (–0,72%) и Юнипро (–0,63%). В плюсе бумаги Globaltrans (+1,02%), МТС (+0,82%), Аэрофлот (+0,72%).
1️⃣ Акции микрофинансовой компании Займер начнут торговаться на Мосбирже 12 апреля. Сегодня Займер объявил ценовой диапазон размещения — 235–270 руб. за акцию.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи снова подтолкнуло наверх ралли на сырьевых рынках. Благодаря подорожанию алюминия акции Русала прибавили 3,5% на высоких оборотах. За последние сессии бумаги Русала выросли на 15% и могут начать снижаться: сегодня утром металл уже дешевеет.
⛽ Цена нефти превысила $90 за баррель: всё ещё влияет геополитическая напряжённость, а статистика по запасам нефти в США показывает большой спрос на сырьё. При этом рубль почти не укрепляется. Это выгодное сочетание для нефтяников, наши фавориты — Лукойл и Роснефть.
📃 На рынке облигаций ситуация пока невесёлая. Индекс ОФЗ вчера упал на 0,4% и обновил минимумы за два года. Главный фактор — ожидания, что высокая ключевая ставка с нами надолго. Инвесторы долгового рынка ждут намёков на её снижение.
🇺🇸 В США прошли распродажи акций после комментариев представителя ФРС, что ставку могут не снизить в этом году. Сегодня многое на рынке будет зависеть от очередной порции статистики по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Рынок недвижимости переживает не лучшие времена. Но долгосрочные инвесторы могут заработать на акциях застройщиков, считают аналитики Альфа-Банка. Главное — правильно выбрать бумаги 🗳
Что с рынком
В этом году спрос на жильё будет под давлением 🏠 Ставки по ипотеке высокие, а условия по льготным кредитам ужесточаются. Но часть людей могут поторопиться с покупкой квартиры, опасаясь сворачивания льготной ипотеки этим летом. Плюс застройщики уже развивают другие способы продаж — например, рассрочку 👛
Другая часть россиян отложит покупку и продолжит копить на первый взнос по ипотеке — этому помогают выгодные ставки по вкладам 🛍 Когда сроки таких депозитов закончатся, спрос на жильё снова активизируется. Скорее всего, уже в 2025 году 📆
Что купить из акций застройщиков
Самолёт и ПИК ❤️
🏠 Лидер по строящемуся жилью — Самолёт. В течение года акции могут подорожать до 5100 руб. (+38% к текущим ценам), считают наши эксперты. Компания сможет сохранить быстрый рост выручки: она лидер в столичных регионах, выходит в новые города, запускает проекты бизнес-класса и развивает строительство домов.
🏠 ПИК уступает Самолёту первенство, но сохраняет хорошую динамику продаж. Основной бизнес — жильё эконом-класса, а ещё компания активно участвует в программах реновации и развивает сегмент дорогого жилья. Прогноз Альфа-Банка: акции ПИКа могут подорожать в течение года на 38,7%, до 1200 руб.
С другими застройщиками дела посложнее.
🏠 У Эталона тоже интересная стратегия развития, и в течение года бумаги могут прибавить 29%, до 120 руб. Но есть риск просадки котировок после перерегистрации в Россию, поэтому с расписками Эталона сейчас лучше быть осторожнее.
🏠 А у ЛСР в последнее время бумаги сильно выросли и есть трудности с бизнесом, поэтому аналитики ждут, что акции могут подешеветь до 900 руб. (–10%) после выплаты дивидендов. Они дадут около 10% доходности (17 апреля выплаты должны утвердить акционеры, а дедлайн для покупки под дивиденды – 30 апреля).
@alfa_investments
Российский рынок растёт, и хочется что-то добавить в портфель… Мы к вам с обзором MD Medical Group (владеет частными клиниками Мать и дитя) 🤰
По мнению аналитиков Альфа-Банка, на горизонте года бумаги компании подорожают на 21% — до 1272 руб. Вот почему 👇
📌 Компания давно закрепилась в лидерах российского рынка медицинских услуг. В Москве, Подмосковье и ещё 25 регионах работает 11 госпиталей и 44 клиники. Специализация — женское и детское здоровье 👶
📌 MD Medical Group охотно делится результатами и планами — инвесторы такое любят. Её котировки растут на 11–13% в год, ведь отлично прибавляет сам бизнес. В 2023 году выручка увеличилась на 10%, до 27,6 млрд руб., EBITDA — на 16%, до 9,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за второе полугодие превысила ожидания аналитиков, составив 34,8%, — это подтверждение высокой эффективности бизнеса.
📌 У компании много планов в 2024–2025 годах. Например, потратить 2,8 млрд руб. на проект Лапино-3, 6 млрд руб. — на госпиталь Домодедово и ещё 1,1 млрд руб. — на открытие новых клиник. Всё это хорошо вписывается в динамику рынка частной медицины в России. По оценке наших экспертов, до 2026 года он будет прибавлять 8–10% в год.
📌 MD Medical Group неутомимо платила дивиденды и обещает вернуть их после перерегистрации бизнеса во II квартале 2024 года. На выплаты акционерам за 2023 год и предыдущие периоды она может потратить до 75% накопленной чистой прибыли, что соответствует доходности 14% (прогноз аналитиков Альфа-Банка) ❤️
📌 Пока расписки MD Medical Group торгуются слишком дёшево — их цена примерно на 70% ниже аналогов на развивающихся рынках. И это повод заработать!
@alfa_investments
🔼 Российский рынок продолжает расти: +0,37% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах акции Полюса (+2,85%), HeadHunter (+1,54%), Русагро (+1,07%). Дешевеют акции Globaltrans (–1,65%) после вчерашнего скачка, Новатэка (–1,06%) и АФК «Системы» (–0,87%).
🍏 Сегодня последний день, когда на Мосбирже можно купить или продать расписки X5 Group. Потом торги будут приостановлены на время суда о принудительной перерегистрации компании в Россию. Когда они возобновятся, пока не известно.
👛 Как и всегда по средам, инвесторы ждут данных Росстата по недельной инфляции. Публикация в 19:00 мск.
📊 А Минфин объявит, сколько нефтегазовых доходов бюджет получил в марте и какой план на апрель. От этого зависят объёмы продажи валюты по бюджетному правилу, а значит, и курс рубля.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
⛽️ Индекс Мосбиржи в плюсе седьмую сессию подряд. Рынок вытянули наверх акции Газпрома (+3,8%). Возможно, дело в крупной покупке акций, которая спровоцировала закрытие коротких позиций. Ещё инвесторы могли перекладывать деньги в акции Газпрома из бумаг Новатэка (–2,5%) на фоне приостановки производства на Арктик СПГ-2.
🔺 Бумаги Globaltrans внезапно подскочили на 10,06%, несмотря на снижение темпов железнодорожных погрузок. Вряд ли такой рост продлится дальше, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Акции Мосбиржи прибавили 2,2%. В марте на площадке выросли обороты торгов, а биржа зарабатывает на этом комиссии.
🛢 Баррель Brent впервые с октября подорожал почти до $89. Инвесторы опасаются угроз поставкам из-за геополитической напряжённости. Дорогая нефть выгодна российским нефтяникам, наши фавориты — Лукойл и Роснефть.
🎢 В США рынок акций ушёл в минус вслед за бумагами Tesla (–4,9%): компания снизила квартальные поставки. Ещё инвесторов разочаровали данные по рынку труда: число открытых вакансий в феврале недотянуло до ожиданий аналитиков.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Как будут работать налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам 🗂
Закон о налоговых вычетах для нового типа ИИС принят и будет действовать для всех счетов, открытых с начала 2024 года 📆 Напомним параметры нового счёта:
👉 нет ограничений на сумму пополнения;
👉 дивиденды и купоны нельзя получать на банковский счёт;
👉 можно открыть до трёх счётов у разных брокеров, если нет действующих ИИС старого типа;
👉 прежние типы ИИС, открытые до 1 января 2024 года, можно будет переделать в ИИС-3 и зачесть до трёх лет в срок владения. ❗️ Но прямо сейчас это сделать нельзя — налоговая пока не определила порядок конвертации. Как будут новости, обязательно сообщим.
А вот какие изменения утверждены новым законом 👇
📍 По ИИС-3 можно получить сразу два налоговых вычета:
1️⃣ вернуть 13-15% от взносов до 400 тыс. руб. в год;
2️⃣ не платить НДФЛ с прибыли по инвестициям на сумму до 30 млн руб. по всем счетам, закрытым в один год. Исключение — дивиденды: по ним всегда удерживается налог.
⬇️ Чтобы получить двойной вычет, нужно владеть ИИС минимум пять лет, если счёт открыт с 2024 по 2026 год. Начиная с 2027 года срок будет увеличиваться и к 2031 году достигнет 10 лет. По старым типам ИИС, открытым до начала 2024 года, инвестор по-прежнему должен выбирать, какой из двух льгот воспользоваться.
📍 Важно❗️ С 2024 года изменились правила расчёта вычета на взносы — и для ИИС-3, и для старых ИИС типа А. Теперь 400 тыс. руб. — это единый вычет суммарно по трём продуктам: взносам на ИИС, в негосударственный пенсионный фонд и по программе долгосрочных сбережений. Раньше для этого вычета учитывались только пополнения ИИС.
Открыть ИИС-3 и запустить отсчёт пятилетнего срока для двойных льгот можно прямо сейчас. Например, в личном кабинете на сайте или приложении Альфа-Банка ❤️
@alfa_investments
🔻 Рынок российских акций после вчерашнего бурного роста открылся в минусе: –0,16% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. Инвесторы продолжают избавляться от бумаг X5 Group (–3,57%) перед приостановкой торгов. Ещё в минусе HeadHunter (–2,79%) и АФК «Система» (–1,77%). Зато прибавляют акции Полюса (+0,62%) и ТКС Холдинга (+0,14%).
🔎 Сегодня инвесторы ждут публикации мартовских объёмов торгов на Мосбирже и финансовых результатов Группы Астра за 2023 год.
🔋 Акции Новатэка могут быть под давлением. По данным СМИ, компания резко сократила добычу СПГ на своём флагманском проекте Арктик СПГ–2 из-за задержки старта отгрузок.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы. В лидерах — акции АФК «Система» (+8,63%). Возможно, инвесторы ждут IPO «дочек» холдинга после удачного размещения Европлана. Ещё были популярны акции золотодобытчиков, ведь цена золота вчера тоже обновила рекорд.
🍏 Расписки X5 Group (–8,3%) подешевели на высоких оборотах. Мосбиржа приостановит торги бумагами с 5 апреля из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию. Видимо, многие инвесторы не хотят держать неторгуемые бумаги неизвестно сколько времени. Суд назначен на 23 апреля, и до этого торги точно не возобновятся.
🗽 В США рынок акций не очень изменился. Мартовские данные по деловой активности пока не дают поводов инвесторам ждать скорого снижения ставки ФРС. Сегодня на рынок могут повлиять данные по рынку труда.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сила нефтяного бизнеса в том, что даже при снижении добычи он остаётся эффективным. Всё потому, что баррель российской Urals в рублях сейчас дороже, чем в среднем за последние пять лет 🛢
Что купить
Лукойл и Роснефть (но не только) ⬇️
Почему
⛽️ В 2023 году Лукойл заработал рекордную чистую прибыль, а в 2024 — вполне может повторить результат. Правда, финальные дивиденды за 2023 год разочаровали инвесторов. Но у акций ещё могут возникнуть импульсы для роста — например, если всё-таки случится выкуп бумаг у зарубежных инвесторов.
⛽️ Пока действуют ограничения по нефти, Роснефть увеличивает добычу газа — именно этот сегмент бизнеса обеспечивает рост EBITDA. Но из-за разовых расходов компании дивиденды за второе полугодие 2023 года тоже могут оказаться не такими приятными, как хотелось. Аналитики ждут 29 руб. на акцию вместо изначальных 33 руб.
Зато компания защищена от налоговых донастроек и развивает мегапроект Восток Ойл (в ближайшие годы здесь ждут добычу на максималках) 🔼
В нефтяном секторе есть и другие крепкие акции, но с ними не всё просто 👇
⛽️ У Сургутнефтегаза может быть самая высокая дивидендная доходность на рынке в этом сезоне — больше 18%. Нефтяник опередил ожидания рынка по прибыли за 2023 год, а валютная «кубышка» подросла за год на 32% — до 5,7 трлн руб. От неё зависят дивиденды компании: можно ждать 12,29 руб. на акцию. Но, по мнению аналитиков А-Клуба, такие большие дивиденды — «заслуга» ослабления рубля в 2023 году, и по итогам 2024 года они будут меньше 📉 Это ограничивает инвестиционную привлекательность акций 🤷♀️
А бизнес-показатели Татнефти и Газпром нефти подпортил топливный демпфер. Аналитики А-Клуба предлагают подождать новостей о дивидендах. Обе компании могут увеличить базу расчёта выплат инвесторам, и тогда их котировки, скорее всего, подрастут 🦆
@alfa_investments
🌱 Российский рынок акций открылся в плюсе: на 10:15 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,6%. В лидерах акции Globaltrans (+3,45%) и X5 Group (+2,81%). Инвесторы ждут переезда ретейлера в Россию, а Мосбиржа запретила короткие продажи по его распискам. В минусе с утра Аэрофлот (–0,68%), Северсталь (–0,28%) и Сургутнефтегаз (–0,13%).
💿 Сегодня последний день торгов акциями Норникеля перед перерывом на процедуру дробления: одна бумага превратится в 100. Торги возобновятся 8 апреля. Но дивидендов по акциям ждать пока не приходится.
🗣 ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 22 марта. Если будет что-то интересное — обязательно расскажем.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🍏 Индекс Мосбиржи в очередной раз вырос, и в лидерах — расписки X5 Group (+5,94%). Минпромторг России обратился в суд, чтобы приостановить права зарегистрированной за рубежом холдинговой компании на её российскую «дочку». Эта новость приближает принудительную перерегистрацию ретейлера в Россию, а значит — дивиденды. Чтобы получить права в российской «дочке», нужно будет владеть расписками X5 Group на дату решения суда.
✨ Ещё росли акции сырьевых компаний благодаря новому максимуму в котировках золота и дорогой нефти: Лукойл (+1,53%), Полюс (+2,29%), Селигдар (+1,65%). Префы Сургутнефтегаза подорожали на 3,2% на фоне отчёта по российским стандартам. Расчётный дивиденд на привилегированные акции — 12,29 руб. (доходность 18,3%).
🇺🇸 В США торгов не было по случаю Страстной пятницы. Данные по инфляции личных расходов граждан совпали с ожиданиями ФРС — у акций есть повод сегодня подрасти. Ещё инвесторы ждут мартовских данных по деловой активности.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Снова пятница и снова наш традиционный дайджест ✉️
Собрали интересные материалы от аналитиков Альфа-Инвестиций для вдумчивого чтения. На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Выяснили, в какой валюте лучше хранить деньги, и бонусом разобрали золото. Всего сравнили пять вариантов для накоплений — изучайте 😏
📍 Объяснили, почему акции под будущие дивиденды лучше брать уже сейчас. А ещё рассказали, к каким бумагам стоит присмотреться.
📍 Провели мастер-класс по Правилу 40 для оценки стартапов. Его можно использовать, чтобы подбирать бумаги перспективных компаний после IPO.
📍 Рассказали, какие компании могут объявить дивиденды уже в апреле, и посчитали потенциальные выплаты.
📍 Научили, как выбирать акции для пенсионного портфеля. Да, так тоже можно копить на пенсию — хотя скачки котировок и могут быть непредсказуемыми.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Курс доллара последние месяцы скачет не так сильно, как в прошлом году — доллар торгуется вокруг отметки 92 руб. 💵
Но в ближайшие два-четыре месяца рубль может постепенно ослабеть — примерно до 95–98 руб. за доллар, считают аналитики А-Клуба. Вот почему 👇
📍 Экспортёры стали продавать меньше валюты на внутреннем рынке. В феврале объём продаж составил $10,4 млрд против $13,4 млрд в среднем в месяц в IV квартале. У компаний есть проблемы с заведением валюты в страну, и если к маю они не решатся, это создаст условия для ослабления рубля.
📍 Давить на рубль будет погашение еврооблигаций в начале апреля: выпусков Алросы на $500 млн и Газпрома на £411 млн, а также частичного погашения государственных евробондов Россия-30 на $177 млн. Держатели бумаг получают выплаты в рублях и могут на них закупать валюту, из-за чего она будет дорожать.
📍 С другой стороны, поддержать рубль может апрельский налоговый период. Обычно в конце месяца экспортёры продают валюту для уплаты налогов, и это укрепляет рубль.
🦆 Но сумма всех этих факторов — не в пользу рубля, и в базовом сценарии его ждёт ослабление, считают эксперты.
Как инвестировать?
Если вы ориентированы на валютную доходность, то оптимальным вариантом аналитики А-Клуба считают микс инструментов ⬇️
👉 депозиты в юанях (они освобождены от налога на валютную переоценку);
👉 акции российских экспортёров — например, Роснефти или Лукойла (им выгодно ослабление рубля).
@alfa_investments
В марте акции ИТ-компаний росли почти в семь раз быстрее индекса Мосбиржи: +15,39% по отраслевому индексу против +2,23%. А бумаги строителей дешевели — после того, как были лидерами роста в феврале
Вот подробнее о том, как чувствовали себя акции разных секторов 👇
🥇 Золото у айтишников
Лидером роста стали бумаги Группы Позитив (+21%): компания улучшила для инвесторов условия дополнительного выпуска акций. Первая допэмиссия составит 7,9% вместо 25%, которых опасались инвесторы 👌
Бизнес Ozon (+18,8%) неплохо растёт, хотя пока нет новостей о перерегистрации в Россию. Зато продвигается разделение бизнеса Яндекса (+18,3%), а акции уже российской компании начнут торговаться на Мосбирже 15 мая 🗓
🥈 Серебро — у металлургов и добытчиков
Цены на алюминий и золото прибавили в марте 4 и 8% соответственно. С ними выросли котировки Северстали (+14,4%), НЛМК (+11,5%), Полюса (+8,3%). От Северстали инвесторы ждут первых за два года дивидендов — 191,51 руб. на акцию. А ещё у компании низкая себестоимость производства и солидные запасы денег на счетах 💸
🥉 Бронза — у телекомов
Сектор вытянули акции Ростелекома (+11,8%): инвесторы ждут IPO «дочек» компании и объявления выплат акционерам. Котировки МТС прибавили только 2,4%: новостей по дивидендам пока нет, хотя аналитики ждут приличные 11,5% доходности. Правда, у оператора связи растут долги, но его может выручить IPO дочернего МТС-Банка 🏦
📉 А кто в аутсайдерах?
Теряли котировки электроэнергетиков: РусГидро (−5,6%), Мосэнерго (−2,4%) и ФСК-Россети (−2,2%) — им трудно обслуживать долги на фоне высокой ставки. Отставали от рынка и застройщики: Самолёт (−3,8%), Эталон (−6,7%). Выдача ипотеки замедлилась, а щедрых выплат акционерам пока не ожидается. Но на бумагах девелоперов можно заработать, если запастись терпением, считают аналитики Альфа-Банка (наши фавориты здесь) ❤️
@alfa_investments
Инвесторов разочаровали комментарии Globaltrans о дивидендах: бумаги подешевели на 4,5% в начале торгов и на 17:31 мск теряют 2,7%. И даже сильный отчёт не помог 🤷♀️
Недавно компания переехала из Кипра в ОАЭ, и инвесторы ждали, что после этого можно надеяться на дивиденды 🚞 Но пока выплаты приостановлены из-за технических проблем. А сегодня в компании заявили, что переезд позволит разблокировать внутригрупповые операции, но «не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров». Но при этом заверили, что вопрос дивидендов остаётся в фокусе 🤔
Инвесторы расстроились и стали продавать расписки. Хотя финансовые результаты у Globaltrans по итогам 2023 года хорошие и превышают прогнозы аналитиков Альфа-Банка (сравнения год к году) 👇
📑 Выручка = 87,4 млрд руб., +7% (с поправкой на тарифы РЖД), а скорректированная EBITDA = 52,3 млрд руб., +6%. А её рентабельность по итогам второго полугодия составила 61% — всё благодаря высоким тарифам и дисциплинированному контролю за издержками. Чистая денежная позиция составила 27,4 млрд руб. Пока перевозчик не может платить дивиденды, он сокращает долг.
❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, у бумаг Globaltrans есть потенциал роста на 15% в течение года (до 880 руб.) ❗️ Но перспективы будут зависеть от планов по дивидендам. Неопределённость с выплатами — главный риск для котировок.
@alfa_investments
🔼 Российский рынок акций с утра растёт: +0,69% у индекса Мосбиржи на 10:20 мск. Акции Норникеля прибавляют 3,23%: сегодня по ним возобновились торги после дробления 1 к 100, а за время паузы цены на никель и медь выросли. В ожидании отчёта растут котировки АФК «Система» (+1,74%), а ещё прибавляют бумаги HeadHunter (+1,72%).
📉 Бумаги Globaltrans падают на 2,69% после выхода отчёта, хотя выручка за 2023 год прибавила 11%, а скорректированная EBITDA +6%. Ещё снижаются котировки НЛМК (−0,88%) и Транснефти (−0,18%).
🛢 С утра нефтяные котировки теряют около 1,5%. Возможно, дело в том, что напряжённость на Ближнем Востоке снизилась.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
🔽 Российский рынок акций скорректировался после девяти сессий роста. Вероятно, инвесторы решили зафиксировать часть прибыли, когда индекс Мосбиржи преодолел отметку в 3400 пунктов.
💻 Хуже рынка чувствовал себя ИТ-сектор, в основном из-за ВК (−1,74%). Но аналитики Альфа-Инвестиций считают сектор перспективным и не ждут длительного снижения котировок.
🗽 Рынок акций в США прибавил. Занятость граждан выросла, и это может поддержать доходы компаний.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Инвестору нужны не только новости. Как обычно по пятницам, принесли вам подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций 🥳
На этой неделе эксперты 👇
📍 Рассказали, как выбирать акции, учитывая риск и доходность. И нашли бумаги, которые могут обогнать рынок.
📍 Разобрались, что будет с привилегированными акциями Сургутнефтегаза после выплаты рекордных дивидендов.
📍 Выяснили, почему так популярны юани, и рассказали, как их выгодно купить и куда вложить для большей доходности.
📍 Сравнили замещающие облигации на Мосбирже (теперь их можно купить и вечером!) и отметили самые интересные.
📍 Объяснили, что будет с рынком, если негосударственные пенсионные фонды смогут покупать акции на IPO. А ещё разобрались, какие компании от этого выиграют.
Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Сегодня не просто торговый план, а целый Европлан от аналитиков сервиса Идеи наших гуру 🚘
По их мнению, акции лизинговой компании могут подорожать в ближайшие несколько недель. Вот почему 👇
🚕 Рынок автолизинга в России последние пять лет прибавляет по 33% в год, и у него остаётся большой потенциал. Европлан — первый представитель этой отрасли на Мосбирже, его акции начали торговаться на прошлой неделе. Вместе с ним инвесторы смогут неплохо заработать на растущем рынке.
💸 Европлан собирается регулярно платить дивиденды и может позволить себе выплаты с доходностью больше 10% на горизонте двух лет. Ожидания дивидендов — важный фактор для роста котировок.
💪 Компания пришла на биржу с хорошими результатами 2023 года: чистая прибыль по международным стандартам = 14,8 млрд руб., +24,4%. Сильные показатели привлекают инвесторов.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
В марте в топ-10 любимчиков частных инвесторов на Мосбирже произошли изменения: Лукойл обогнал Газпром и вышел на второе место 🥈
Надо признать, что обе эти акции теряли популярность, но потери Газпрома по доле в народном портфеле оказались больше. Причина — перспективы Газпрома остаются туманными после потери европейского рынка 🌁 А Лукойл перестроился на новые направления и платит дивиденды — правда, не всегда такие, как хотелось бы инвесторам 🤷♀️
📱 Зато настоящим чемпионом марта по росту стал Яндекс, хотя он и остался на четвёртом месте в топ-10. Именно в эти бумаги инвесторы перекладывали деньги из других акций, и доля ИТ-гиганта в народном портфеле выросла больше всех — с 7,9 до 9,1%.
И это неудивительно, ведь март был богат на новости о долгожданной реструктуризации бизнеса 📰 Акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили сделку, а менеджмент отчитался, что её первый этап будет закончен до 30 апреля. Бумаги российского МКПАО Яндекс будут допущены к торгам на Мосбирже уже 15 мая 📆
В итоге большой интерес инвесторов к Яндексу и ИТ-сектору подтолкнул вверх весь рынок: индекс Мосбиржи в марте прибавил 2,23% против 1,33% в феврале 🔼
Немного поднялась в рейтинге Северсталь, которая поменялась местами с Магнитом 🔄 Инвесторы ждут от металлурга дивидендов: совет директоров уже рекомендовал 191,51 руб. на акцию за 2023 год с дедлайном для покупки 17 июня. Но к этому времени сумма может вырасти, если к ним добавятся выплаты итогам I квартала (так уже было в 2020 и 2021 годах) 💰
Остальные участники народного портфеля остались на своих местах. В том числе самая популярная акция — это по-прежнему Сбербанк 🏦
#народныйпортфель
@alfa_investments
🚩 Четверг начинается нейтрально: –0,05% по индексу Мосбиржи на 10:12 мск. Снижаются бумаги Globaltrans (–0,96%), Ozon (–0,79%) и Северстали (–0,75%). В плюсе HeadHunter (+1,23%), Аэрофлот (+1,02%) и Новатэк (+0,45%).
💰 Сегодня инвесторы ждут отчёта АФК «Системы» по международным стандартам за 2023 год.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи растёт уже полторы недели подряд. Вчера его тянули наверх акции Сбербанка (+2,11%). Они обновили исторический максимум, когда премьер-министр Михаил Мишустин прокомментировал распределение прибыли госбанков через дивиденды. Вероятно, инвесторы увидели в этом намёк на возможное увеличение выплат.
🍏 В лидерах роста были акции Ленты: они подскочили на 16,5% без особых новостей. Акции давно растут после сильного отчёта за IV квартал, но могут скоро просесть.
🔥 В целом рынок уже выглядит перегретым, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Его толкает вверх рост мировых цен на сырьё, но сдерживает высокая ключевая ставка. По мнению наших экспертов, есть всё больше рисков, что скоро рост рынка может приостановиться.
🛒 Инфляция в России с 26 марта по 1 апреля почти не изменилась с предыдущей недели и составила 0,1%. Это значит, что в первом полугодии снижения ставки ждать не стоит, считают наши аналитики.
🇺🇸 Рынок акций США почти не сдвинулся с места. Глава ФРС Джером Пауэлл вновь сказал, что нужно ждать более явных признаков снижения инфляции, прежде чем снижать ставку.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Сегодня последний день для сделок с расписками Х5 Group на Мосбирже перед паузой торгах. Это возможность купить бумаги крупнейшего в России ретейлера со скидкой, считают аналитики А-Клуба 🍏
Сначала напомним историю: бумаги Х5 Group дорожали предыдущую неделю, а в понедельник рухнули на 8,36% — инвесторы стали избавляться от них, узнав о предстоящей приостановке торгов ⏯ Перерыв будет из-за иска Минпромторга о принудительной перерегистрации компании в Россию 🔃
Реакция инвесторов объяснима — многие не хотят (или не могут) держать в портфеле бумагу, которую нельзя будет продать ещё неизвестно сколько времени. Но стратегически было бы логично купить расписки на просадке, считают эксперты А-Клуба. Вот почему ⬇️
🦆 Х5 Group — один из лучших ретейлеров в России по рентабельности, а бумаги на 17% дешевле ближайшего конкурента Магнита по мультипликаторам. После «переезда» компания сможет регулярно платить дивиденды с двузначной доходностью.
🦆 Поэтому после перерыва бумаги, скорее всего, будут расти. Так произошло с акциями ТКС Холдинга: они подорожали в первые два дня торгов после «переезда». У акций ВК был не такой удачный старт, но для Х5 Group эта история не повторится, считают аналитики.
Сколько продлится пауза?
Суд пройдёт 23 апреля 📆 Скорее всего, в этот день будет решение о перерегистрации, а его исполнение займёт ещё время. Оптимистичный прогноз аналитиков А-Клуба — перерыв в торгах продлится месяц. А пессимистичный — вдвое больше. Кстати, сегодня бумаги уже дорожают примерно на 1%.
Обещаем держать вас в курсе новостей 👌
@alfa_investments
Как заработать на акциях алкогольной компании Novabev Group 🍾
У аналитиков сервиса Идеи наших гуру есть подходящий торговый план. Вот почему он может сработать 👇
🥂 Импорт вина из Европы упал почти на 40% с августа 2023-го по январь 2024 года — до минимума за последние пять лет. Всё из-за повышения таможенных пошлин. Novabev Group сможет извлечь из этого выгоду: занять часть рынка и улучшить финансовые показатели.
💸 Компания регулярно платит дивиденды. Финальную выплату за 2023 год с доходностью около 4% акционеры будут утверждать в конце апреля. Инвесторы такое любят и будут активнее покупать акции.
🍷 У Novabev Group хорошие итоги 2023 года: выручка = 116,9 млрд руб., +20%. А маржа EBITDA остаётся выше исторических уровней. Крепкие показатели поддерживают стоимость акций.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Ни дня без новостей об IPO! Лидер рынка микрофинансов — компания Займер — выходит на Мосбиржу в апреле 🌷
Главные факты о компании и размещении ⬇️
💰 Услуги микрофинансовых компаний за последние 10 лет стали удобнее для заёмщиков. Всё благодаря переходу в онлайн и регулированию ЦБ. Аналитики Альфа-Банка ждут роста рынка на 14% в год до 2027 г. Займер — игрок №1 на этом рынке: в 2023 году он выдал займов на 53,1 млрд руб.
🔼 У Займера 17 млн клиентов и высокий уровень достаточности капитала: 37,15% на конец 2023 года, хотя минимум для таких компаний — 6%. Компания хочет увеличить долю рынка в 2,5 раза (сейчас 6%) и наращивать выдачу займов на 30% в год.
💸 Половину прибыли Займер собирается отдавать дивиденды и платить их раз в квартал. По расчётам аналитиков, по итогам 2024–2028 годов на это будет уходить от 3,4 до 9 млрд руб.
1️⃣ Займер рассчитывает привлечь на IPO 3 млрд руб. Акции инвесторам предложит единственный акционер. По данным компании, примерно на 70% размещения есть спрос от институциональных инвесторов.
❤️ Аналитики Альфа-Банка оценивают всю компанию в 37,6–43,2 млрд руб. По мультипликаторам это дороже, чем Тинькофф и Сбербанк. Но рентабельность капитала у Займера выше, чем у публичных банков, плюс можно рассчитывать на щедрые дивиденды.
@alfa_investments
Главные участники IPO на российском рынке — это вы
Делимся любопытной статистикой Мосбиржи по доле участия розничных инвесторов в первичных размещениях акций с 2022 года. Почти во всех случаях розничные инвесторы выкупили половину или больше объёма IPO! 💪
Все цифры в карточке, а вот комментарии аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
🛴 Меньше всего частных инвесторов участвовало в IPO Whoosh, но и там их было 45%. Основную часть размещения выкупили российские институциональные фонды.
💯 В четырёх IPO — Генетико, КарМани, Мосгорломбарда и ликеро-водочного завода Кристалл — участвовали только розничные инвесторы. Это акции третьего эшелона, а у крупных участников рынка — пенсионных фондов, управляющих компаний, страховщиков — есть ограничения на такие вложения. Да и объём привлечённых денег был относительно небольшой — от 0,2 млрд руб. до 1,15 млрд руб.
💰 Но и в крупных IPO, которые были интересны институциональным инвесторам — Южуралзолото, Астра, Henderson, Совкомбанк, Делимболь, Диасофт, Европлан — частные инвесторы выкупили от 50% до 70% объёма.
❤️ Часто акции компаний после IPO показывают доходность выше рынка. Поэтому в 2024 году частные инвесторы продолжат активно участвовать в первичных размещениях и выкупать в среднем 70% предложенных акций, считают наши эксперты.
@alfa_investments
Мосбиржа с 5 апреля приостановит торги расписками X5 Group 🍏
Причина — принудительная перерегистрация компании в Россию 🔄 Минпромторг подал иск в суд о приостановке прав зарегистрированной за рубежом X5 Retail Group N. V. на её российскую «дочку».
В начале марта X5 Group попала в список экономически значимых организаций 📋 Это позволяет через суд исключить из цепочки владельцев иностранные структуры и передать доли в компании напрямую российским инвесторам. Вот этот процесс и начался, отмечают аналитики Альфа-Капитала ▶️
Что дальше?
Иск Минпромторга будет рассматриваться от пяти дней до месяца 📆 Если суд его удовлетворит, акции российской «дочки» — «Корпоративный центр Икс 5» распределят между держателями расписок Х5 Group и собственниками компании пропорционально их участию в Х5 ↘️ Новые акции будут торговаться на Мосбирже.
Что это значит?
Для российских инвесторов это хорошо — «переезд» открывает возможность выплаты дивидендов 💰 Чтобы получить права в российской компании, нужно владеть расписками на дату решения суда 👩⚖️ Биржа ограничит торги с 5 апреля как раз для того, чтобы защитить инвесторов от покупки расписок после закрытия реестра на обмен, говорят аналитики Альфа-Инвестиций 🅰️
В пятницу и сегодня утром инвесторы активно закупались бумагами ретейлера, а после новости о приостановке торгов расписки упали в цене и на 14:12 мск дешевеют на 4,98%.
@alfa_investments
Торговать на бирже мясом и маслом — как вам идея? 🍖
Такие планы есть у Петербургской товарной биржи. Она известна как оператор торгов бензином. Но хочет по максимуму расширить список торгуемых товаров и развивать разные рынки, в том числе торги сельскохозяйственной продукцией — мясом, рыбой, маслами, сахаром 📊
Биржевые товары — один из старейших инвестиционных инструментов. Правда, на Петербургской товарной бирже торгуют компании, а не розничные инвесторы. Биржа специализируется на спотовых сделках, то есть покупатель получает непосредственно товар — скажем, цистерну бензина 🛢
Частные инвесторы, которые хотят вложиться в биржевые товары, обычно торгуют беспоставочными фьючерсами 👨💻 Там предмет сделки — не сам товар, а разница в его стоимости через определённый срок после заключения контракта. В России из сельхозтоваров через фьючерсы можно инвестировать в сахар и пшеницу 🌾 А на зарубежных рынках есть варианты и повкуснее — например, какао и апельсиновый сок 🧃
Раз уж мы затронули аграрную тему, хочется вспомнить главного кинофермера всех времён 📺 Наверняка вы его знаете. Он итальянец, заядлый холостяк со скверным характером, но к концу истории превращается в настоящего обаяшку (конечно, когда женится). А одна из самых известных сцен в фильме — главный герой танцует в бочке с виноградом, доказывая преимущество ручного труда перед механическим прессом 🍇
Да, мы предлагаем пересмотреть «Укрощение строптивого» с Адриано Челентано 🇮🇹 Кажется, это отличный #планнавыходные
@alfa_investments
Инвесторам приглянулась первая лизинговая компания на Мосбирже — Европлан. На старте торгов акции подорожали на 22% от цены IPO — до 1070 руб. за бумагу
Потом рост замедлился до 12,2% на 16:25 мск. Вот главное об итогах размещения 👇
🔸 IPO прошло по верхней границе ценового диапазона — 875 руб. за акцию. На момент начала торгов рыночная капитализация Европлана составила 105 млрд руб.
🔸 Компания получила более 150 тыс. заявок от инвесторов. Институциональные инвесторы выкупили 43% акций, а частные — 57%. Заявки суммировались по всем брокерам, а бумаг на всех не хватило. Полностью были исполнены заявки только на пять и менее акций. При сумме до 100 тыс. инвесторы получали не менее пяти бумаг, а от 100 тыс. руб. — 4,4% от желаемого объёма. Если было подано более пяти заявок — они не исполнялись.
🔸 Акции на продажу предоставил единственный акционер компании — ЭсЭфАй. Всего 15 млн бумаг. На IPO Европлан привлёк 13,1 млрд руб., и это размещение стало одним из крупнейших на Мосбирже за последние годы.
Акции Европлана включены в первый уровень листинга и продаются лотами по одной бумаге. По мнению аналитиков Альфа-Банка, бумаги могут подорожать на 24–45% ❤️
@alfa_investments
📉 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,15%. Больше других теряют котировки Ozon (−0,66%), Юнипро (−0,53%) и ММК (−0,52%). А в лидерах роста бумаги ТКС Холдинга (+0,53%), Полюса (+0,49%) и HeadHunter (+0,33%).
⏳ Сегодня в 15:00 мск стартуют торги акциями Европлана, тикер LEAS. Компания привлекла на IPO 13,1 млрд руб., а размещение прошло по верхней границе — 875 руб. за акцию.
🕯 Котировки золотодобытчиков поддержит рост цены на золото: она прибавила 1,7%. Исключение — Полиметалл. По купленным на Мосбирже бумагам нельзя получать дивиденды и голосовать, и это давит на акции компании.
3️⃣Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Российский рынок акций немного подрос. Бумаги Сбербанка прибавили 1,3%: прибыль банковского сектора за февраль оказалась выше прогнозов ЦБ.
🔼 Лучше рынка чувствовали себя экспортёры: Роснефть (+1,86%), Полюс (+1,68%), Новатэк (+1,06%). Их котировки поддержало дорожающее сырьё: товарный индекс Bloomberg Index Commodity прибавил 1,2%.
🗽 Рынок акций США почти не изменился. ВВП за IV квартал 2023 года оказалось выше прогнозов — 3,4%, но инвесторы были осторожны в ожидании данных по личным расходам за февраль. Показатель влияет на решение ФРС по ключевой ставке.
‼️ Сегодня из-за Страстной пятницы торгов не будет на биржах США, Гонконга, Великобритании и Германии.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments