641346
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Nvidia стала первой компанией с капитализацией 4 трлн $ ✨
Это больше, чем совокупная стоимость фондовых рынков Канады и Мексики или всех публичных компаний Великобритании. Стоимость чипмейкера достигла исторической отметки 9 июля, когда котировки прибавили 2,76% — до 164,42 $ на максимуме. С начала этого года акции Nvidia выросли более чем на 20%, а с начала 2023-го прибавили более 1000% 📈
«Виноват» в таком взрывном росте искусственный интеллект. Чипы нужны, чтобы выводить ИИ на новый уровень. Но как далеко смогут зайти технологии и что будет, когда роботы станут неотличимы от людей? Об этом фильм «Из машины» — режиссёрский дебют Алекса Гарленда 🎥
Программиста Калеба шеф приглашает на неделю в свой дом в горах. На месте герой узнаёт, что ему нужно провести тест Тьюринга с андроидом Авой и определить, обладает ли она сознанием. Но Ава оказывается не единственным испытуемым 😱
Фильм получил Оскар за лучшие визуальные эффекты, хотя актёрский состав тоже впечатляет: Алисия Викандер, Оскар Айзек, Донал Глисон. Они мастерски передали всю сложность момента, когда границы между человеком и машиной стираются 👀
Обновляем наш #планнавыходные и надеемся, что в реальности этика для ИИ окажется не просто словом 🙏
@alfa_investments
Ключевой фактор для долгового рынка на III квартал — действия ЦБ. Какие облигации выбрать, рассказали аналитики Альфа-Инвестиций⬇️
Длинные ОФЗ ✨
Доход по бумагам со сроком погашения более десяти лет может составить до 25–30% за год, если ЦБ смягчит политику и снизит ключевую ставку. Вот примеры таких облигаций 👇
🟡ОФЗ 26243
🟡ОФЗ 26233
🟡ОФЗ 26240
🟡ОФЗ 26230
🟡ОФЗ 26238
🟡ОФЗ 26428
🟡ОФЗ 26247
Корпоративные облигации ✨
В приоритете длинные выпуски с кредитным рейтингом не ниже АА−. Они обеспечат более высокую доходность, чем ОФЗ 👇
🟣Газпн3Р15R
🟣Атомэнпр05
🟣РЖД 1Р-40R
🟣ВымпелК1Р8
🟣Новосиб 23
🟣ВСК 1Р-04R
Флоатеры ✨
Когда ЦБ снижает ставку, доход по облигациям с плавающей ставкой тоже падает. Чтобы замедлить процесс, лучше выбирать облигации с более длинным купонным периодом. В целом длинные облигации с фиксированным купоном выглядят интереснее.
Валютные облигации ✨
Вариант для защиты портфеля на случай ослабления рубля, которое ожидается на горизонте 6–12 месяцев. Когда ставки по рублёвым инструментам начнут снижаться, инвесторы, скорее всего, заинтересуются валютными активами и подтолкнут их котировки к росту.
🔴Полюс ЗО28-Д
🔴Газпром Капитал ЗО30-1-Д
🔴ГТЛК ЗО28-Д
🔴ГТЛК ЗО26-Д
🔴НЛМК ЗО26-Д
🔴Россия, ОВОЗ РФ 28
#аналитика
@alfa_investments
🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩
🔥 СКОРЕЕ СКАЧИВАЙТЕ ПРИЛОЖЕНИЕ АЛЬФА-БАНКА НА АЙФОН 🔥
СКАЧИВАЙТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС. И пользуйтесь всеми функциями, как раньше.
Кто не успеет, тот опоздает. Установите на айфон приложение Делим вместе как можно скорее.
Редактор канала: на старт, внимание, СКАЧИВАЕМ БЫСТРЕЕ 🏃♂️
@alfabank
Котировки Лензолота летят вниз: совет директоров компании рассмотрит её ликвидацию. Что это значит для инвесторов 👇
🧐 Почему речь идёт о ликвидации?
Лензолото уже четыре года не ведёт бизнес и не зарабатывает деньги — только процентные доходы. В 2020 году все производственные активы вывели в АО «ЗДК Лензолото». Его потом купило АО «Полюс Красноярск».
Сейчас Лензолото — юридическая оболочка с остатками денег на балансе. Учитывая, что производства фактически нет, ликвидация выглядит логичным шагом. О ней материнский Полюс говорил ещё в 2020 году.
📊 Как отреагировали котировки?
Изначально деньги от продажи и процентные доходы компания выплачивала акционерам в виде дивидендов, поэтому не все инвесторы осознали, что произошло. Акции продолжили торговаться по высоким ценам.
Когда стало известно, что компанию могут ликвидировать, цена бумаг рухнула более чем на 20% за два дня.
🔎 Что получат акционеры?
Оценить компанию без бизнеса можно по стоимости чистых активов (СЧА). На 31 марта 2025 года они составили 333,2 млн рублей по российским стандартам. Компания успела выплатить дивиденды в II квартале — осталось 329,9 млн.
Деньги должны распределить между владельцами 1,14 млн обыкновенных акций и 347,7 тысячи привилегированных. Ликвидационная стоимость бумаг будет около 222 рублей.
🔮 Что будет дальше?
Сначала ликвидацию должны утвердить акционеры на общем собрании. Они же назначают ликвидационную комиссию, которая будет управлять компанией и процессом. Итоговую стоимость чистых активов выплатят владельцам акций.
Даже с учётом коррекции сумма будет меньше котировок сейчас, а значит, акции могут подешеветь ещё.
✍️ Что ещё нужно знать?
Налоговым агентом при выплатах может быть сама компания. У неё нет данных, по какой цене инвесторы покупали бумаги и по каким ставкам платят налоги. Может оказаться, что по умолчанию удержат 30% налога от выплаченных сумм.
Акционерам, которые претендуют на ликвидационные выплаты, стоит самостоятельно проследить, чтобы у налогового агента были корректные данные.
#новости
@alfa_investments
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,96%. Растут бумаги МКБ (+3,87%), ПИКа (+2,11%) и Ренессанс Страхования (+1,54%). Больше других теряют акции Мосбиржи (−12,10%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё в минусе котировки Русала (−0,52%) и ВТБ (−0,37%).
❤️ Альфа-Индекс — 40 баллов из 100. На рынке снова пессимизм из-за вероятных ограничений со стороны США и корпоративных событий Южуралзолота. Надежды на смягчение риторики ЦБ немного поддерживают рынок.
Главное на сегодня 👀
Геополитика, риски ограничений со стороны США и крепкий рубль продолжают оказывать давление и увеличивают вероятность снижения индекса до 2600–2650 пунктов с учётом дивидендных гэпов.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟡ВТБ — 25,58 рубля с доходностью 27%
🟡МТС Банка — 89,31 рубля с доходностью 7,5%
🟡Башинформсвязи — 0,974 рубля по привилегированным акциям с доходностью 9,9%
🟡Центрального телеграфа — 0,224 рубля по привилегированным акциям с доходностью 3,1%
ЦБ опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» и «Мониторинг отраслевых финансовых потоков».
Мосбиржа изменила правила: торги акциями после дивидендной отсечки начинаются в 10:00 мск. Изменения уже коснулись сегодня бумаг Группы Астра, Казаньоргсинтеза и Мосбиржи.
Важное за среду 📌
Недельная инфляция составила 0,79% из-за роста тарифов ЖКХ. Это разовый фактор, который может не повлиять на решение ЦБ по ключевой ставке.
Просадка ИКС 5 на дивидендом гэпе оказалась чуть меньше размера дивиденда: 576 против 648 рублей. Аналитики положительно оценивают перспективы и считают, что котировки могут восстановиться до конца года.
Акции Лензолота обвалились на 20% после новостей о возможной ликвидации. Компания без активов и бизнеса, поэтому акционеры могут получить только ликвидационную стоимость.
Рынок акций США подрос, хотя тема с тарифными войнами вновь на повестке и несёт риски для доллара, роста инфляции и высоких процентных ставок в экономике.
Динамика за среду 👇
IMOEX2 2710,55 (−1,63%)
S&P 500 6263,26 (+0,61%)
Brent 70,11 $ (+0,19%)
USD/RUB 78,17 (+0,01%)
CNY/RUB 10,83 (−0,16%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Что будет с экономикой в III квартале, рассказали наши аналитики 🧐
Главное собрали в карточках, а все детали — в большом материале на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
🕯 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 1,25%. В минусе котировки Ренессанс Страхования (−1,43%), Хэдхантера (−1,40%) и Группы Астра (−1,17%). Растут бумаги ПИКа (+1,68%), ВК (+1,58%) и МТС (+0,84%).
❤️ Альфа-Индекс — 40 баллов из 100. На рынке сохраняется пессимизм: США могут ввести новые ограничения, а дефицит бюджета растёт. Ожидания снижения ключевой ставки и отдельные корпоративные новости сдерживают инвесторов от чрезмерного негативного настроя.
Главное на сегодня 👀
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟡Мосбиржи — 26,11 рубля с доходностью 13,5%
🟡Казаньоргсинтеза — 4,15 рубля по обыкновенным с доходностью 5,3% и 0,25 рубля по привилегированным с доходностью 1,4%
🟡Группы Астра — 3,147 рубля с доходностью 0,8%
Чистая прибыль Сбербанка в первом полугодии выросла на 7,5% год к году до 826,6 млрд рублей при рентабельности капитала 22,2%.
Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26248 и 26249, а Росстат поделится данными по недельной инфляции.
В бумагах ИКС 5 сегодня крупнейший в истории компании дивидендный гэп. Ретейлер выплатит акционерам 648 рублей на акцию.
Важное за вторник ✏️
Индекс Мосбиржи просел из-за негативного внешнего фона. Хуже рынка выглядел нефтяной сектор из-за слишком крепкого рубля.
Индекс ОФЗ остаётся в районе 115 пунктов, а доходности облигаций перестали снижаться.
НоваБев увеличил выручку на 25,8% за II квартал год к году.
Цена нефти Brent продолжила расти и достигла 70 $ за баррель.
Рынок акций США немного снизился. Президент заявил, что больше не будет откладывать пошлины для тех стран, с кем не получится заключить торговую сделку.
Динамика за вторник 👇
IMOEX2 2716,46 (−1,44%)
S&P 500 6225,52 (−0,07%)
Brent 69,98 $ (+0,64%)
USD/RUB 78,16 (−0,70%)
CNY/RUB 10,85 (+0,17%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
С начала года доходность ОФЗ сильно снизилась, причём больше всего — в июне. А что дальше? Отвечают аналитики А-Клуба 🎙
Почему ОФЗ дорожали в июне
1️⃣ ЦБ снизил ставку до 20%. Инвесторы восприняли решение регулятора как сигнал, что пора покупать облигации с фиксированным купоном.
2️⃣ Недельная инфляция близка к нижней границе прогноза на год. И второй месяц подряд ниже долгосрочных целевых 4% в годовом выражении.
Что происходит сейчас
Инвесторы делают ставку на длинные ОФЗ. По мнению аналитиков, в ценах уже заложены замедление роста цен и снижение ставки. А значит, потенциал роста до конца года ограничен 👇
✔️ Из-за роста тарифов ЖКХ в среднем на 11,9% в ближайшие недели может прибавить инфляция. Ускорить её может и ослабление рубля, который с начала года укрепился к доллару более чем на 20%.
✔️ Многие участники рынка ждут, что 25 июля ЦБ снизит ставку больше чем на 1 п. п. Если этого не случится, долгосрочные инвесторы могут фиксировать прибыль в длинных гособлигациях.
✔️ Даже при снижении ставки сразу до 18% цены длинных ОФЗ могут скорректироваться. Фиксировать прибыль будут краткосрочные инвесторы, которые планировали спекулятивно заработать на ожиданиях рынка по ставке.
Что думают аналитики 🦆
В доходностях длинных ОФЗ уже учтён сценарий, когда инфляция замедляется и дальше, а ставка идёт вниз. До конца года их потенциал роста ограничен, отмечают эксперты А-Клуба. Но на горизонте двух лет долгосрочные гособлигации остаются стратегически привлекательными 📈
#аналитика
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,10%. В минусе акции Совкомбанка (−1,76%), МКБ (−1,22%) и Совкомфлота (−1,20%). Растут бумаги МД Медикал Груп (+0,80%), Норникеля (+0,43%) и Новатэка (+0,43%).
❤️ Альфа-Индекс — 39 баллов из 100. Рынок погрузился в пессимизм из-за роста бюджетных расходов, неопределённости вокруг тарифов США, новостей о Южуралзолоте. Надежда на снижение ключевой ставки поддерживает настроения инвесторов. Низкий уровень Альфа-Индекса означает, что на рынке появилась умеренно привлекательная точка входа.
Главное на сегодня 👀
В ближайшие недели рынок акций может потерять около 2,9% из-за дивидендных гэпов крупных компаний. Но в конце июля-начале августа, когда выплаты начнут реинвестировать, рынок получит поддержку.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟡ИКС 5 — 648 рублей с доходностью 19%.
🟡Россети Волга — 0,74 копейки с доходностью 7,6%.
МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 года.
Важное за понедельник ✔️
Индекс Мосбиржи снизился из-за ухудшения геополитического фона, укрепления рубля и остановки роста длинных облигаций.
Акции МТС упали на 14%: они первый день торговались без дивидендов. Аналитики нейтрально оценивают перспективы бизнеса из-за повышенной долговой нагрузки.
Юань подешевел до двухлетнего минимума — до 10,83 рубля.
Цены на нефть Brent выросли до 69,53 $, несмотря на планы ОПЕК+ увеличить добычу с августа.
Рынок акций США снизился с исторических максимумов из-за анонса повышения торговых пошлин с 1 августа для 14 стран.
Динамика за понедельник 👇
IMOEX2 2755,38 (−1,65%)
S&P 500 6229,98 (−0,79%)
Brent 69,53 $ (+1,56%)
USD/RUB 78,71 (−0,15%)
CNY/RUB 10,83 (−1,06%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
Сезон выплат на рынке в самом разгаре. Аналитики Альфа-Инвестиций рассказали, во что вложить полученный доход ⬇️
Почему реинвестирование интересно
📍Рост капитала. Дополнительные акции увеличивают базу для будущих дивидендов, и эффект сложного процента работает быстрее.
📍Подходящий момент. Из-за снижения цен на нефть и геополитической нестабильности индекс Мосбиржи находится примерно на уровне начала года. То есть рынок всё ещё недорогой, а значит, может подрасти.
📍Вероятное снижение ключевой ставки. Оно совпадёт по времени с выплатами, и рынок может получить мощный импульс для роста.
Во что вложить дивиденды
Найти фундаментально крепкие бумаги помогает Альфа-Рейтинг. Наблюдения показали, что на длинном горизонте компании, набравшие в рейтинге более 7 баллов, обгоняют рынок.
Сейчас лидеры рейтинга 👇
🟡Сбербанк и Т-Технологии. Они выплачивают дивиденды и увеличивают прибыль, что хорошо для будущих дивидендов.
🟡ИКС 5. Помимо роста бизнеса, аналитики Альфа-Инвестиций ожидают ещё одну дивидендную выплату в 2025 году.
🟡Полюс. Бенефициар рекордных цен на золото. Даже если котировки драгоценного металла не будут расти дальше, компания сможет улучшить финансовые результаты за счёт ослабления рубля.
🟡Яндекс. Лидер российского IT-сектора с растущим бизнесом и дивидендами. Снижение ключевой ставки может поддержать рост рекламных доходов.
🟡Лукойл и Роснефть. Из-за падения цен на нефть потеряли статус лидеров рейтинга. Но ослабление рубля поддержит бизнес в долгосрочной перспективе, поэтому их акции тоже подходят для реинвестирования дивидендов.
#чтокупить
@alfa_investments
«Игра в кальмара» взорвала мир, но финал заставил южнокорейских инвесторов изрядно понервничать 🫢
Премьера третьего сезона прошла 27 июня. А в понедельник, 30 июня, бумаги Artist Company, которыми владеет главный актёр сериала Ли Чон Джэ, потеряли 20%. Акции Dexter Studios — компании по производству визуальных эффектов и партнёра по созданию сериала — упали на 8,5%.
Кажется, всё потому, что фанатов не впечатлил финал: только 51% зрителей оставили положительную оценку. Хотя последний сезон возглавил глобальный рейтинг телешоу на Netflix во всех странах и получил высокие отметки от большинства критиков — 83% 👍🏼
А ведь первый сезон, который вышел в 2021 году, покорил зрителей. По сюжету группа людей в тяжёлом финансовом состоянии участвует в соревнованиях за главный приз — огромную сумму денег. Однако на деле на кону оказывается ещё и жизнь.
Сериал стал рекордсменом 🏆 среди шоу Netflix по количеству просмотров за всю историю: первые два сезона набрали 600 млн просмотров. На его счету шесть премий «Эмми». И хотя отзывы о финале неоднозначные, вы можете оценить его сами — если внесёте в свой #планнавыходные ❤️
@alfa_investments
Дивиденды — летнее топливо для рынка. Вот почему ⬇️
В июле — августе на российском рынке будет мощный денежный приток от дивидендов. Основные источники выплат — Сбербанк, Роснефть и Лукойл: более 60% всего объёма. Всего инвесторы получат ≈430 млрд рублей после вычета налогов, а пик поступлений придётся на конец июля и начало августа 💰
Ещё ожидаются погашения ликвидных корпоративных облигаций на 200 млрд рублей. А притоки от ОФЗ составят более 760 млрд 💸
Часть полученных денег уйдёт обратно «в рынок». По оценке аналитиков А-Клуба, более 270 млрд рублей инвесторы вложат в акции:
📍 170 млрд — за счёт полученных дивидендов
📍 76 млрд — из выплат по ОФЗ
📍 30 млрд — из выплат по корпоративным облигациям
В июне среднедневной объём торгов акциями, расписками и паями составил 97 млрд рублей. Поэтому приток 270 млрд — серьёзная поддержка для котировок, особенно с учётом возможного снижения ключевой ставки уже 25 июля 🤔
Но если будут дивиденды, будут и гэпы? Да. Аналитики оценили, как исторически показали себя акции в период активных выплат. Эксперты изучили 👇
📍 Среднюю глубину гэпов и скорость закрытия
📍 Коэффициент отношения выплаты к просадке
📍 Динамику акций перед закрытием реестра акционеров
Данные брали с 2015 года. Оказалось, что самыми устойчивыми были акции Сбербанка и Лукойла 💪🏻
🦆 Покупка бумаг Сбербанка под дивиденды сейчас выглядит интересной идеей, отмечают аналитики. Исторически акции банка быстро закрывают гэп, а его глубина некритичная.
#аналитика
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,67%. Снижаются акции ЮГК (−1,28%), Хэдхантера (−1,19%) и Совкомфлота (−1%). Растут бумаги Полюса (+1,38%), Татнефти (+0,78%) и ПИКа (+0,67%).
❤️ Альфа-Индекс — 45 баллов из 100. На настроение рынка давят корпоративные новости Южуралзолота и отсутствие прорыва по итогам разговора лидеров РФ и США. Только ожидание снижения ключевой ставки поддерживает настрой.
Главное на сегодня 👇🏼
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟡МТС — 35 рублей с доходностью 14,9%
🟡Инарктика — 10 рублей доходностью 1,6%
🟡Россети Урал — 3,741 копеек с доходностью 9,6%
🟡Абрау-Дюрсо — 5,01 рубля с доходностью 2,7%
🟡ЧКПЗ — 720 рублей с доходностью 4,2%
🟡МГКЛ — 0,15 рубля с доходностью 6,1%
🟡Ламбумиз — 3,5 рубля с доходностью 0,7%
ЦБ проведёт третий день Финансового конгресса.
К торгам на утренней и вечерней сессиях Мосбиржи добавят 33 новых акции.
Важное за четверг 🟢
Индекс Мосбиржи опустился в район 2800 пунктов после телефонного разговора президентов РФ и США. Лучше рынка выглядели IT-сектор и девелоперы.
Цены на длинные ОФЗ немного снизились, но рынок облигаций, скорее всего, не сильно просядет. ЦБ может снизить ключевую ставку больше, чем на один процент, если инфляция продолжит падать.
Темпы роста числа новых инвесторов на Мосбирже замедлились: за июнь счета открыли 262 тыс. человек.
Акции Южуралзолота продолжили падать из-за корпоративных новостей. Аналитики Альфа-Банка отозвали рекомендацию по акциям.
Акции Диасофта из-за слабых финансовых результатов снизились до исторических минимумов. Котировки на 36% ниже цены IPO.
Рынок акций США продолжает подъём: индекс S&P 500 вновь переписал исторические максимумы.
Динамика за четверг 📊
IMOEX2 2805,35 (−0,35%)
S&P 500 6279,35 (+0,83%)
Brent 68,86 $ (−0,36%)
USD/RUB 78,78 (+0,16%)
CNY/RUB 10,97 (+0,27%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Инвестировать в кредиты — такое возможно? Есть специальные облигации: выплаты по ним зависят от платежей по займам. Рассказываем 👇
Они называются секьюритизированными, а финансовый механизм — секьюритизацией.
Представьте: банк выдаёт кредиты → специальное финансовое общество (СФО) получает на баланс пул из них → выпускает облигации, которые обеспечены платежами по кредитам → заёмщики платят проценты и «тело» долга → инвесторы получают деньги.
Облигации обычно делят на классы (транши): старшие и младшие. Сначала выплаты идут по первым бумагам, поэтому они считаются более надёжными. И только потом по вторым, которые остаются у банка.
Чем интересны секьюритизированные облигации ✏️
🔴Доходность чаще выше, чем по другим долговым бумагам
🔴Риск диверсифицирован: облигации обеспечены множеством кредитов, что минимизирует последствия пропуска платежей от отдельных заёмщиков
🔴У бумаг есть дополнительная защита: резервные фонды, амортизация и др.
В России рынок секьюритизации довольно молодой: 96% приходится на ипотечные бумаги (преимущественно от ДОМ.РФ). Секьюритизируют и другие активы, в том числе и потребительские и автокредиты.
✔️Спрос на такие бумаги есть. Например, в декабре 2024 года Яндекс Финтех провёл дебютный выпуск с ежемесячным купоном 25% годовых, где эмитентом выступил СФО «Сплит Финанс 1». Облигации обеспечены потребительскими кредитами и получили наивысший рейтинг надёжности AAA (ru.sf) от рейтингового агентства АКРА.
📍Больше о секьюритизированных облигациях — на нашем сайте.
#основыинвестиций
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,04%. Снижаются акции Южуралзолота (−11,49%), ВК (−1,56%) и Полюса (−1,23%). Растут бумаги Группы Позитив (+1,57%), ПИКа (+1,40%) и Группы Астра (+1,05%).
❤️ Альфа-Индекс — 54 балла из 100. На рынке преобладают нейтральные настроения. Приостановка отдельных ограничений и ожидание снижения ключевой ставки — ключевые позитивные факторы. Оптимизм сдерживается новостями о ЮГК и небольшим ускорением недельной инфляции.
Главное на сегодня 👇🏼
Индекс Мосбиржи остаётся в боковике, для выхода нужно закрытие выше 2850–2870 пунктов. Рынок акций в последние недели отстал от долгового и может прибавить. Но в ближайшие две недели росту могут мешать дивидендные гэпы.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🟡Ставропольэнергосбыта — 0,4703 рубля с доходностью 9,1%
🟡ТНС Марий Эл — 3,283 рубля доходностью 6,6% по обыкновенным и 6,9% по привилегированным
🟡ЦБ проведёт второй день Финансового конгресса.
Важное за среду 🟢
На рынке продолжилась коррекция. Почти 30% объёма торгов пришлось на акции ВТБ и Южуралзолота. Котировки ВТБ снижались после одобрения акционерами рекордных дивидендов. А бумаги Южуралзолота обвалились почти на 15% из-за корпоративных проблем.
Рынок облигаций рос на фоне успешных аукционов Минфина ОФЗ 26250 и 26224.
Цена нефти Brent прибавила 3% — до 69 $ за баррель: Иран приостановил сотрудничество с МАГАТЭ, а США и Вьетнам достигли торгового соглашения.
Рынок акций США после небольшой передышки вернулся к росту. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум.
Динамика за среду 👇
IMOEX2 2822,95 (−0,89%)
S&P 500 6227,42 (+0,47%)
Brent 69,11 $ (+2,98%)
USD/RUB 78,64 (+0,3%)
CNY/RUB 10,94 (+0,07%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Вжуух и середина июля «на носу». А аналитики Альфа-Инвестиций очень хотят в отпуск продолжают трудиться.
На этой неделе они выяснили👇🏻
📍Сколько может стоить золото к концу года.
📍Во что вложиться в секторе электрогенерации.
📍Как заработать на дивидендах до выплаты.
📍Когда ждать отток денег из фондов денежного рынка.
📍Как разные сектора отреагируют на смягчение денежно-кредитной политики.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0.90%. Больше других теряют акции ВТБ (−22,87%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё в минусе котировки Ростелекома (−2,32%) и Аэрофлота (−1,36%). Растут бумаги ВК (+1,28%), Ренессанс Страхования (+0,86%) и Мосбиржи (+0,65%).
❤️ Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. Диалог РФ и США снизил геополитическую напряжённость, но анонс Трампом заявления по России вновь создаёт риски. Поддерживают рынок позитивные прогнозы ОПЕК по рынку нефти и отдельные корпоративные новости.
Главное на сегодня 👀
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🔴Башнефти — 147,31 рубля с доходностью 8,2% по обыкновенным и 13,1% по привилегированным
🔴НМТП — 0,9573 рубля с доходностью 10,5%
🔴Элемент — 0,35 рубля с доходностью 2,6%
Аэрофлот раскроет операционные результаты за июнь.
ЦБ опубликует обзор о денежно-кредитных условиях и трансмиссионном механизме денежно-кредитной политики.
Важное за четверг ✔️
Минфин поддерживает предложение выдавать семейную ипотеку только в городе регистрации заёмщика. Это негативная новость для ПИКа и Самолёта, ведь более трети граждан могут покупать квартиры в других городах.
Акции Мосбиржи снизились на 10,5% из-за дивидендного гэпа. Когда котировки восстановятся, читайте здесь.
Рубль продолжил укрепляться: доллар впервые за два года опустился ниже отметки 78.
Американский индекс S&P 500 вырос всего на 0,3% и вновь обновил исторические максимумы.
Динамика за четверг 👇
IMOEX2 2723,36 (+1%)
S&P 500 6280,46 (+0,27%)
Brent 68,82 $ (−1,85%)
USD/RUB 77,90 (−0,35%)
CNY/RUB 10,82 (−0,16%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
Забирайте 36 тысяч рублей на самое важное! Разыгрываем деньги в вашу долгосрочную копилку 💰
Мы уверены: нас читают финансово грамотные подписчики, которые знают разницу между «заработать» и «накопить». Про то, как зарабатывать на финансовом рынке, пишем в канале каждый день. А сегодня расскажем, как можно накопить на что-то большое и важное — а главное, как мы с этим вам поможем 🙏
Если деньги нужны на большую и важную цель — обучение детей, покупку недвижимости, дополнительный доход на пенсии, — можно воспользоваться программой долгосрочных сбережений (ПДС) ✍️
Это новый накопительный продукт с поддержкой от государства. Деньги находятся на счету в негосударственном пенсионном фонде (НПФ). Это уберегает от соблазна потратить накопления на что-то сиюминутное, но в экстренной ситуации деньги будут доступны.
Вот в чём выгода ПДС ⬇️
🔺 Государство доплачивает до 36 тысяч рублей в год на счёт ПДС в течение 10 лет
🔺 Накопления растут за счёт инвестдохода. Альфа НПФ в прошлом году заработал для клиентов 21,56% годовых
🔺 До 88 тысяч рублей в год можно вернуть в виде налогового вычета
🔺 Вложения до 2,8 млн рублей застрахованы в АСВ
🔺 Ну и вишенка на торте — можно получить ещё 36 тысяч рублей в нашем розыгрыше!
Как участвовать?
1️⃣ Вступить в программу долгосрочных сбережений, заключив договор с Альфа НПФ. Важно: это должно быть ваше первое присоединение к программе в нашем фонде
2️⃣ Внести на счёт от 36 тысяч рублей до конца месяца, когда вступили в ПДС. Можно одним платежом, можно несколькими
3️⃣ Ждать, когда мы выберем победителя — вдруг это вы? В розыгрыше можно участвовать только в месяц открытия ПДС
Каждый месяц до конца года будем раздавать 10 призов по 36 тысяч рублей! Вот полные условия розыгрыша. Подключиться к программе можно в Альфа-Банке ❤️
Помните главное правило долгосрочных сбережений: копейка рубль бережёт чем раньше начнёте, тем больше накопите 😉
@alfa_investments
Группа Позитив — один из лидеров IT-сектора. Эксперты предлагают заработать на облигациях компании. Вот их торговый план 👇
🔹Купить выпуск серии 001Р-03 не дороже 101,8% от номинала.
🔹Заработать до 21% за 12 месяцев.
Почему это интересно 🔭
Ставка купона: 18%. Это больше доходности ОФЗ на 4%.
Срок погашения: через 2 года и 7 месяцев. Подходящий вариант, чтобы получить дополнительный доход при смягчении денежно-кредитной политики.
Кредитный рейтинг: ruAА от Эксперт РА и AA−(RU) от АКРА.
Долговая нагрузка: умеренная. Соотношение чистый долг/EBITDA за I квартал — 1,9x.
Риски📍
• Ужесточение денежно-кредитных условий.
• Рост конкуренции, если вернутся зарубежные компании.
• Слабые финансовые показатели за 2024 году.
• Медленный прирост базы клиентов.
#чтокупить
@alfa_investments
На этой неделе в фокусе дивидендные гэпы. Рассказываем, как быстро могут восстановиться котировки крупных компаний👇
Как быстро закрываются дивидендные гэпы
Нет определённого срока. В некоторых случаях это происходит быстро, в других — занимает месяцы или даже годы.
Вот что влияет на скорость восстановления цены:
🟣Ситуация и настроения на рынке
🟣Новости о компании
🟣Финансовое состояние бизнеса
🟣Ожидания рынка по размеру дивидендов в будущем
Газпром нефть🛢
Выплатит инвесторам 27,21 рубля. Исторически размер гэпа составлял около 80% от дивидендной доходности и закрывался в среднем за 33 дня. В этом году на восстановление котировок может потребоваться один-два месяца: снижение цен на нефть и укрепление рубля могут притормозить процесс. Детали здесь.
Мосбиржа 🕯
В этом году делится рекордными дивидендами — 26,11 рубля. В 2024 году у компании росли процентные и комиссионные доходы за счёт высокой ключевой ставки и активности на рынке. Если ключевая ставка будет снижаться, а геополитический фон улучшится, то гэп может закрыться в течение двух месяцев. В целом бумаги следуют за общей динамикой рынка. Больше об этом рассказали в статье.
ИКС 5 🛒
Бумаги ИКС 5 сегодня снизились более чем на 18% после закрытия реестра акционеров. Аналитики считают, что реинвестирование дивидендов и ожидание крупной промежуточной выплаты, которая может превысить 350 рублей, помогут восстановлению котировок.
#аналитика
@alfa_investments
Лукойл — один из лидеров нефтяного сектора. Эксперты предлагают заработать на его акциях. Вот их торговый план 👇
🟡Купить акции Лукойла не дороже 5950 рублей
🟡Продать не дешевле 7000 рублей
🟡Заработать до 17,6% за 6 месяцев
Почему идея может сработать 🔼
Дивиденды. Компания стабильно делится прибылью с акционерами. Доходность достигает 15%.
Долговая нагрузка. У нефтяника отрицательный чистый долг и более 1,4 трлн рублей на балансе.
Ослабление рубля. Экспортные доходы компании вырастут, если курс рубля снизится.
Цены на сырьё. Переговоры по торговым соглашениям помогли стабилизировать рынок и нефтяные котировки. Даже небольшой рост цен на нефть поддержит финансовые результаты бизнеса.
Фундаментальная недооценка. Сейчас акции торгуются с дисконтом около 36% к исторической оценке по мультипликатору EV/EBITDA.
Риски 📎
📍 Ужесточение денежно-кредитных условий
📍 Новые ограничения
📍 Падение цен на нефть
📍 Замедление экономической активности
#чтокупить
@alfa_investments
Какие акции обгонят рынок в III квартале ⬇️
По итогам первого полугодия индекс Мосбиржи остался на месте из-за геополитической напряжённости, падения цен на сырьё и укрепления рубля. Но впереди — смягчение денежно-кредитной политики и снижение ключевой ставки.
Компании смогут снизить долговую нагрузку и направить деньги на развитие бизнеса. Экспортёры улучшат финансовые показатели, если рубль ослабнет 🕯
Аналитики ожидают, что индекс Мосбиржи в III квартале может подрасти на 3–6%, до 2900–3000 пунктов. А на горизонте года видят потенциал роста акций на 16–20%, до 3300–3400 пунктов. С учётом дивидендов инвесторы могут получить доходность в 23,5–27,5%.
Какие акции могут опередить рынок в III квартале 2025 года — в карточках.
#аналитика
@alfa_investments
Экономика замедляется, но риски ускорения инфляции остаются. Как это повлияет на решение ЦБ 25 июля, рассуждает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова ⬇️
Все сравнения — год к году.
🏭 Экономика растёт не так быстро. В мае рост ВВП составил только 1,2% против 1,9% в апреле. Выпуск в оптовой торговле упал на 7,6% после апрельского снижения на 2,2%. А рост выпуска в строительстве снизился до 0,1% против 7,9% в апреле.
👷 У безработицы новый минимум — 2,2% в мае. Замедление экономики в первую очередь может быть связано с дефицитом рабочих рук, а не снижением спроса, отмечает эксперт. Рынок труда всё ещё остаётся жёстким, и компании могут сокращать вакансии и удерживать сотрудников ростом зарплат.
🔍 Фокус внимания — на трёх реальных секторах. Розничный оборот вырос в мае на 1,8%, а за пять месяцев — на 2,3%, что немного ниже ожиданий. При этом в некоторых сегментах спрос слабый. Например, продажи новых автомобилей упали на 27% в первом полугодии, и пока нет признаков восстановления.
Охлаждение продолжится в строительном секторе. Ипотечное кредитование замедляется, а застройщики предлагают клиентам рассрочки, которые уже достигли объёма в 5% от общей задолженности по ипотеке.
Не слишком хорошо обстоят дела у экспортёров. Им невыгоден крепкий рубль, а перспективы глобального спроса остаются слабыми. Доходы бюджета от НДС выросли всего на 11% за пять месяцев 2025 года после +22% в 2024 году. Это явный признак замедления экономической активности.
🛒 Дезинфляционные факторы ослабевают. Рост розничных кредитов постепенно восстанавливается, а рубль перестал укрепляться. Вдобавок нестабильная погода и высокий спрос на продукты может подтолкнуть цены вверх сильнее ожиданий. А ещё скажется рост тарифов ЖКХ: это добавит к инфляции примерно 0,4–0,5 п. п.
ЦБ подчёркивает, что рост цен замедляется быстрее ожиданий, но макростатистика за май не даёт дополнительных поводов для оптимизма, считает Орлова. По мнению эксперта, на заседании 25 июля регулятор понизит ставку до 18% ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Что ждёт рынок в III квартале? Вот мнение наших аналитиков👇
Что вообще происходит
📌 Индекс Мосбиржи в I полугодии остался на месте, хотя в моменте рос на 15%. Помешали устойчивому подъёму геополитика, низкие цены на сырьё и укрепление рубля на 20%.
📌 В фокусе инвесторов — снижение ключевой ставки, которое может привести к росту акций и облигаций.
По ставке
В третьем квартале пройдут два заседания ЦБ. Наши эксперты считают, что их по итогам ключевую ставку могут снизить на 2–3 п. п. — до 17–18%. Скорее всего, ЦБ будет действовать плавно. Вот почему:
🟡инфляция снижается
🟡ряд отраслей перешёл в фазу спада
🟡объём кредитования уменьшается, что ограничивает спрос
🟡рубль укреплялся, но на ценах это отразится с задержкой
🟡инфляционные ожидания населения, предприятий и аналитиков снижаются
🟡у рынка труда наметились признаки стабилизации
По акциям
В III квартале индекс Мосбиржи может подрасти на 3–6%, до 2900–3000 пунктов. Драйверов для существенного роста нет: компании, скорее всего, будут публиковать слабую корпоративную отчётность за II квартал. В том числе из-за снижения прибыли, потому что сырьё подешевело, а рубль укрепился.
Из-за дивидендных гэпов индекс может потерять до 3%. Но выплаты будут частично реинвестированы в акции, и это поддержит рынок. Максимальный приток придётся на вторую половину июля — начало августа.
Среди перспективных компаний высокую доходность дают бумаги👇
🟣ИКС 5
🟣Сбербанка
🟣Хэдхантера
🟣Транснефти
🟣ВТБ
Но на горизонте года бизнесу станет легче из-за снижения ставки. Кроме того, когда рублёвые ставки станут меньше, вырастет интерес к валюте, что выгодно экспортёрам. А инвесторы начнут искать более прибыльные инструменты и перекладывать деньги в акции, что подтолкнёт рынок к росту. У индекса Мосбиржи есть потенциал около 16–20%, до 3300–3400 пунктов.
По облигациям
Эксперты отдают предпочтение длинным ОФЗ и корпоративным облигациям с рейтингом не ниже А. Они подорожают при снижении ключевой ставки 🪙
Облигации с плавающим купоном (флоатеры) будут лучше фондов денежного рынка, но в среднем принесут меньше, чем у бумаги с фиксированным купоном.
Среди валютных облигаций стоит выбирать короткие бумаги. Они меньше подешевеют, когда инвесторы будут фиксировать доходность в случае ослабления рубля.
По валюте и сырью
📍 Юань к концу квартала: 11,5–12 рубля
📍 Доллар: 82–86 рублей
📍 Нефть Brent: 65–75 $ за баррель
📍 Золото: в среднем на квартал 3350–3450 $ за унцию, а к концу года может быть и выше 3450 $
#стратегия
@alfa_investments
📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,57%. Больше других теряют акции МТС (−12,26%), Северстали (−1,56%) и НЛМК (−1,55%). Растут бумаги Совкомбанка (+0,74%), Хэдхантера (+0,28%) и Юнипро (+0,20%).
❤️ Альфа-Индекс — 49 баллов из 100. На рынке нейтральные настроения. Инвесторов тревожат остановка торгов акциями ЮГК и безрезультатные переговоры РФ и США. Придают позитива сигналы ЦБ о снижении ставки и слухи о смягчении ограничений на энергетику.
Главное на сегодня 👀
В ближайшие две недели в фокусе дивиденды: 12 компаний из индекса Мосбиржи закроют реестры акционеров под выплаты. По расчётам аналитиков, бэнчмарк может снизиться на 3% или 80–85 пунктов из-за дивидендных гэпов.
Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
🔴Газпром нефти — 27,21 рубля с доходностью 5,1%.
🔴Совкомбанка — 0,35 рубля с доходностью 2,1%.
🔴Диасофта — 80 рублей с доходностью 2,9%.
🔴Россети Московский регион — 0,1505 рубля с доходностью 11%
🔴Саратовского НПЗ — 447,54 рубля по привилегированным акциям с доходностью 5,7%
Важное за пятницу и выходные 📌
Индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2800 пунктов и по-прежнему торгуется в рамках боковика.
В выходные оборот торгов стал самым низким за всю историю — 6,3 млрд рублей. Акции ВТБ в лидерах из-за ожиданий рекордных дивидендов.
Страны ОПЕК+ договорились увеличить добычу нефти на 548 тысяч баррелей в сутки с августа. Это выше ожиданий аналитиков и может привести к снижению цен на сырьё в среднесрочной перспективе.
В США в пятницу торги не проводили из-за Дня независимости.
Динамика за пятницу и выходные 👇
IMOEX2 2800,33 (−0,05%)
S&P 500 6279,35 (+0,83%)
Brent 68,46 $ (−0,58%)
USD/RUB 78,83 (+0,07%)
CNY/RUB 10,95 (−0,15%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Новость про Южуралзолото вывела многих из равновесия. В ожидании деталей предлагаем отвлечься и почитать интересные материалы наших аналитиков ✏️
💡Промомед запускает программу долгосрочной мотивации для менеджмента с обратным выкупом акций. Рассказали, в чём её суть.
💡У ВУШ Холдинга парк самокатов вырос на 19%, а число поездок упало на 10%. Разбираемся, почему так произошло.
💡Южная Африка, Китай и ювелиры разогнали цены на платину до десятилетнего максимума. Анализируем, есть ли потенциал для дальнейшего роста.
💡В понедельник акции МТС просядут: они будут первый день торговаться без дивидендов. Сделали выводы с учётом статистики прошлых лет, когда закроется дивидендный гэп.
💡Доля ВТБ в Народном портфеле Мосбиржи растёт. Узнали, сколько инвесторов интересуют рекордные дивиденды банка.
💡Курс рубля остаётся стабильным, несмотря на изменение геополитики. Выяснили, почему и при чём тут размещения Минфина.
Больше интересных материалов — на нашем сайте.
#главноезанеделю
@alfa_investments
Мосбиржа приостановила торги акциями Южуралзолота по предписанию ЦБ.
Ранее торги бумагами золотодобытчика остановили крупные брокеры, в том числе Альфа-Инвестиции. Когда торги возобновятся, пока неизвестно.
Наши аналитики рассказали об одном из возможных сценариев развития событий и отозвали оценку по акциям на пересмотр.
Мы будем держать вас в курсе.
#новости
@alfa_investments
Котировки Южуралзолота сегодня в моменте теряли более 17%, а за два дня просели более чем на 23% 🔽
Всё потому, что у компании может смениться мажоритарный акционер. Инвесторы опасаются неопределённости и предпочитают сократить позиции в бумагах. Больше деталей — на нашем сайте.
Из-за корпоративных новостей Южуралзолота аналитики Альфа-Банка отзывают рекомендацию и оценку по акциям на пересмотр. Эксперты возобновят анализ, когда прояснятся все риски с точки зрения фундаментальной оценки и акционерной стоимости компании. Будем держать вас в курсе 👌🏻
#новости
@alfa_investments
«Нужны налоговые стимулы, чтобы приучать людей к долгосрочным инвестициям»
Такое мнение высказал глава Альфа-Банка Владимир Верхошинский на пленарной сессии Финансового конгресса Банка России. На ней обсуждали тренды и перспективы российского финансового рынка.
Спикеры дискутировали, насколько российские инвесторы готовы долгосрочно вкладывать деньги. Ключевой вопрос — доверие к финансовым рынкам. Верхошинский отметил готовность экономики к длинным деньгам и неготовность людей:
👍 Наша экономика достаточно стабильная и зрелая, она готова к долгосрочным инвестициям. Но если мы хотим, чтобы люди вкладывали деньги на длинный срок, их нужно приучить к этому — освобождать инвестиции от налогов. Сначала через год-полтора, потом через три года. А потом и через пять лет.
👍 Цифровая революция разделила банковскую отрасль на две разные — со старой системой работы и цифровых лидеров, причём не только по российским меркам. Одновременно e-commerce и IT пошли в банковский бизнес, банки — в нефинансовый.
В итоге вместо банков, финтехов и e-commerce через 10 лет будут платформы-гиганты, неотехи. Не так много — скажется конкуренция. Но это будут крутые компании, которые смогут двигать технологии, цифровизацию, работу с клиентами. В том числе они станут подспорьем для страны в международной экономической конкуренции.
Уроки истории: как Азия расплатилась за экономическое чудо 🧐
С конца 1960-х мир наблюдал за чрезвычайно быстрым ростом экономик стран Юго-Восточной Азии. Ингредиенты успеха у каждой были свои. Один из общих элементов — займы за рубежом. Азиатским банкам и компаниям иностранные (долларовые) кредиты были выгодны, и объём внешнего долга в их странах увеличивался 📈
Кроме перекредитованности, начались другие проблемы. Экономики азиатов в конце концов оказались перегретыми ♨️ В странах царила коррупция, из-за которой доверие инвесторов к официальным экономическим данным снижалось. Также появились вопросы к эффективности выдачи кредитов.
Гром грянул в Таиланде. Курс национальной валюты был привязан к доллару (как и в остальных странах региона). Это помогало привлекать больше иностранных инвестиций и покрывать умножающийся дефицит счёта текущих операций. В итоге бат оказался переоценён 🧮 Тогда крупные международные спекулянты начали мощную атаку на тайскую валюту. Чтобы всё исправить, правительство потратило почти все резервы, но в итоге сдалось и 2 июля 1997 года девальвировало бат. Вслед за этим рухнул местный фондовый рынок 🔽
За месяц кризис докатился до Индонезии, Малайзии, Южной Кореи. Другие азиатские страны тоже пострадали, хоть и чуть меньше. Местные валюты обесценивались, а фондовые рынки падали. Например, к концу 1997 года тайский бат ослаб почти на 100%, индонезийская рупия — на 228% 😱
Кризис, начавшийся в Таиланде, назвали «заражением». Оно охватило весь мир. Снижались фондовые индексы Европы, Африки и Северной Америки 🌍
Пришли в себя пострадавшие азиатские экономики к началу 2000-х годов. Таиланд, Индонезия и Южная Корея воспользовались помощью МВФ, а Малайзия пошла своим путём 🧭
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments