Топ публичных компаний по масштабу в экономике России #аналитика #цифры

Позиции акций индекса STOXY (публичные, масштабные, растущие, прозрачные компании) среди крупнейших компаний страны:

топ-4: Сбер (SBER)
топ-6: X5 (X5)
топ-7: Яндекс (YDEX)
топ-9: Озон (OZON)
топ-19: Т-Технологии (T)

По сравнению с прошлым рейтингом изменена методология оценки масштабов банков. Используется показатель gross income — сумма процентных и комиссионных доходов. Валовые показатели точнее отражают масштаб операций банка. В таком случае, ВТБ и Сбер в топ-5, а Т-технологии на 19-ом месте.

*Примечание по расчетам:
Для банков Сбер (SBER), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T) используется показатель gross income.
Для Яндекса (YDEX) используется сумма GMV райдтеха, e-com, доставки и выручка поиска.
Для Озона (OZON) — GMV.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию среды (03.09):

👉 Значение индекса ЖиС: 57 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.27 ₽/¥, 68.9 $/барр.
📍 Трамп пригрозил «другой позицией» США при отсутствии прогресса по Украине.
📍 Представители России и США обсуждают даты и места проведения следующего раунда переговоров.
📍 Россия поможет Китаю обогнать США по установленной мощности атомных электростанций.
📍 Лавров заявил, что для достижения прочного мира необходимо признать на международном уровне вхождение в состав России Крыма, Донбасса и Новороссии.
📍 Правительство России дополнительно выделило более 100 млрд рублей на субсидирование льготных ипотечных программ.
📍 Август 2025 года стал рекордным для этого месяца на рынке публичного долга за все время наблюдений. Объем размещений составил почти 664 млрд руб.
📍 Российский рынок новых легковых автомобилей в августе продемонстрировал рост на 1.3% к июлю — до 122.24 тыс. машин. Это максимальный месячный показатель с января.
📍 События сегодня:
—

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

📑 Pre-IPO Meat_Coin уже в финальной стадии: осталось 13%.

В файле цифры и прогнозы:
— рост выручки с 1 до 4 млрд ₽ к 2029 г.;
— дивидендная доходность 86% за 4.5 года;
— пут-опцион с доходностью 16% годовых;
— IRR по модели ~41% годовых;
— новые рестораны в Москве, СПб и Жуковке;
— программа привилегий для акционеров (скидки, приоритетное бронирование, парковка).

⏳ Время для входа ограничено. Прием заявок до 16 сентября.

Читать полностью…

Россия закрепляет статус крупнейшего поставщика трубопроводного газа в Китай, а новый проект укрепляет энергетические связи и стратегическую интеграцию двух стран. #аналитика

Россия и Китай подписали соглашение о строительстве нового газопровода «Сила Сибири 2» через Монголию, что укрепляет их партнерство и может изменить структуру мирового рынка энергоносителей. Соглашение пока охватывает общие условия и требует дальнейших переговоров по коммерческим деталям, включая цены и финансирование.

Ключевые факты
✍️ Договоренность: Подписан меморандум о строительстве газопровода мощностью в 50 млрд м3 в год.
✍️ Значимость: Новый маршрут позволит России увеличить экспорт в Азию, компенсируя падение поставок в Европу после событий на Украине.
✍️ Монгольский транзит: Газопровод пройдет через Монголию.
✍️ Влияние на рынок: Проект может повлиять на экспорт СПГ из США, Австралии и Катара, а также усилить переговорные позиции Китая.

Детали сделки
✍️ Юридически обязывающий меморандум — пока без уточнения стоимости газа или графика строительства.
✍️ Строительство может начаться в ближайшие годы и завершиться к началу 2030-х, договор рассчитан на 30 лет поставок.

Параметры нового газопровода «Сила Сибири 2»
✍️ Объём: 50 млрд м³/год.
✍️ Длина: ≈ 2 600 км (не считая потенциальных подключений/дополнений, с ними 6100 км).
✍️ Старт: с большой вероятностью — начало 2030-х, конкретики — пока нет.
✍️ Цена: ниже, чем в Европу, без точных цифр.

Другие газопроводы в Китае
Сейчас Россия поставляет трубопроводный газ в Китай по "Силе Сибири 1". Китай и Россия договорились увеличить поставки по этому газопроводу с текущих 38 до 44 млрд м3 / год. Кроме того в 2027 году будет запущен "Дальневосточный маршрут" на 12 млрд м3 / год. Итого еще до старта "Силы Сибири 2" поставки трубопроводного газа из РФ в Китай могут составить 56 млрд м3 / год.

Геополитический контекст
✍️ Встреча Путина и Си на фоне недели дипломатии с участием других мировых лидеров в Китае направлена на демонстрацию стратегического альянса и альтернативы западному глобальному порядку.
✍️ Несмотря на меморандум, эксперты отмечают, что окончательное соглашение будет зависеть от дальнейших переговоров по условиям и цене.

👉 Подробнее: https://www.ft.com/content/52d3b560-7ee7-4aad-aebf-21270d661ced

#GAZP #SIBN

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Самолет (SMLT) торгуется по 19% от стоимости активов, а рынок жилья, возможно, разворачивается вместе со ставкой ЦБ. #аналитика

Основные моменты из отчетности Самолета за первое полугодие 2025 по МСФО:

1. Продажи в м2 553 тыс. м2: -29% против первого полугодия 2024 (тогда был бум окончания льготной ипотеки), но выше, чем в первом полугодии 2023. Компания планирует по итогам года выйти на продажи не ниже прошлогоднего уровня (1300 тыс. м2), ускорив продажи на фоне смягчения ДКП.

2. Компания оптимизирует административные и коммерческие расходы (-10% г/г), персонал (-31% г/г) и земельный банк (но ее земельный банк остается крупнейшим в отрасли - 41.5 млн м2).

3. Стоимость активов компании значимо перекрывает долг:
✍️ Чистый долг (долг за минусом денежных средств и остатков на счетах эскроу) 351 млрд руб.;
✍️ Оценка земельного банка независимым оценщиком 722 млрд руб.;
✍️ Кроме того, у компании еще есть 89% в АО "Плюс", которая сейчас на рынке оценивается в 16 млрд руб.

4. При этом первое полугодие 2025, наверное, было максимально сложным для рынка жилья за последние годы, а оживление началась уже во втором полугодии 2025:
✍️ Ключевая ставка почти всё первое полугодие 2025 была 21% — исторический максимум, а продажи жилья по всему рынку падали к уровням после начала СВО и мобилизации;
✍️ Однако в июне и в июле ставка снизилась с 21% до 18% и, вероятно, снизится до 15-16% к концу года. Июльские продажи жилья в Московском регионе были лучшими за 5 лет.

❗️ На рисунке оценка акций Самолета против стоимости активов: на Мосбирже акции Самолета торгуются по 19% от стоимости своих активов (или P / NAV)*. Исторический средний уровень этого показателя 34%. В начале СВО и после мобилизации Самолет торговался по 25% и 23% от стоимости своих активов.

*Как посчитано: NAV = оценка земельного банка + стоимость акций АО "Плюс" на Мосбирже - чистый долг. P / NAV = капитализация ПАО "Самолет" / NAV.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Самолет (SMLT) торгуется по 19% от стоимости активов, а рынок жилья, возможно, разворачивается вместе со ставкой ЦБ. #аналитика

Основные моменты из отчетности Самолета за первое полугодие 2025 по МСФО:

1. Продажи в м2 553 тыс. м2: -29% против 1П 2024 (тогда был бум окончания льготной ипотеки), но выше, чем в 1П 2023. Компания планирует выйти на 1300 тыс. м2 по итогам года, ускорив продажи на фоне смягчения ДКП.

2. Компания оптимизирует административные и коммерческие расходы (-10% г/г), персонал (-31% г/г) и земельный банк (но ее земельный банк остается крупнейшим в отрасли - 41.5 млн м2).

3. Долг растет, но продолжает значимо перекрываться активами компании:
✍️ Чистый долг (долг за минусом денежных средств и остатков на счетах эскроу) 351 млрд руб.;
✍️ Оценка земельного банка независимым оценщиком 722 млрд руб.;
✍️ Кроме того, у компании еще есть 89% в АО "Плюс", которая сейчас на рынке оценивается в 16 млрд руб.

4. При этом первое полугодие 2025, наверное, было максимально сложным для рынка жилья за последние годы, а оживление началась уже во втором полугодии 2025:
✍️ Ключевая ставка почти всё первое полугодие 2025 была 21% — исторический максимум, а продажи жилья по всему рынку падали к уровням после начала СВО и мобилизации;
✍️ Однако в июне и в июле ставка снизилась с 21% до 18% и, вероятно, снизится до 15-16% к концу года. Продажи жилья в Московском регионе в июле были лучшими за 5 лет.

❗️ На рисунке оценка акций Самолета против стоимости активов: на Мосбирже акции Самолета торгуются по 19% от стоимости своих активов (или P / NAV)*. Исторический средний уровень этого показателя 34%. В начале СВО и после мобилизации Самолет торговался по 25% и 23% от стоимости своих активов.

*Как посчитано: NAV = оценка земельного банка + стоимость акций АО "Плюс" на Мосбирже - чистый долг. P / NAV = капитализация ПАО "Самолет" / NAV.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Большинство ключевых факторов пока против роста рынка акций РФ. Рынку могут помочь сюрпризы по мирному треку и по смягчению ДКП, а также ослабление рубля. #тактика_на_РЦБ

На рынок больше всего влияют три фактора и пока они в основном не за рост. Отранжируем их по важности:

1. Ожидания мира.

Тут пока, похоже, повторяется сценарий весны - начала лета: ожидания постепенно остывают после Трамповского всплеска:
✍️ Ожидания мира до конца 2025 года: по опросам участников рынка акций РФ 15%, по Polymarket 23%.
✍️ До конца 2026 года: по опросам участников рынка акций РФ 60%, по Polymarket 56%.

Напомним, что встречи Путин и Си обычно не приносят рынку позитива.

2. Нефть в рублях.

При текущей нефти в рублях, по модели источника РДВ, справедливый уровень индекса Мосбиржи около 2600 пунктов (против текущего уровня в 2905 пунктов).

При этом непосредственно нефтегазовый сектор - 46% индекса Мосбиржи - по итогам 1П 2025 выходит на дивидендную доходность около 3%. Чистые прибыли и свободные денежные потоки придавлены низкой нефтью, крепким рублем и высокой ставкой.

С одной стороны низкие дивиденды нефтянки вымывают основной источник дивидендного buying power на рынке РФ. Но с другой лоббизм сектора тут должен зашевелиться и повлиять на курс и ключевую ставку. Процитируем И.И. Сечина:

Несмотря на принятые Банком России в июне-июле решения, темпы снижения ставки явно недостаточны. Одним из следствий длительного поддержания ключевой ставки на повышенном уровне является излишнее укрепление курса рубля, которое приводит к потерям как бюджета России, так и компаний-экспортеров. Помимо этого, высокая ставка приводит к росту расходов на обслуживание долга, что ухудшает финансовую устойчивость корпоративных заемщиков, ведет к сокращению прибыли и подрывает их инвестиционный потенциал.

3. Смягчение ДКП от ЦБ.

Ближайшее заседание 12 сентября. Надеемся на -200 б.п. и 13-14% до конца года. Ибо снижение до 15-16% на конец года уже заложено в ожидания большинства участников рынка.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Что инвестору нужно, чтобы ориентироваться без паники и лишних вкладок? #РДВ_образовательный

Коллеги из Шпиона РЦБ собрали «навигатор» по веб версии Шпиона для ПК: интерфейс, скринер, сигналы, дельта, рейтинг — всё в одной панели.

Что есть в Веб Шпионе:

✍️ Скринер
Следит за рынком в реальном времени: тикеры, цены, объемы и дельты сессии. Можно выбрать и сортировать нужные параметры. Есть тематические списки (индексы, нефтегаз, финансы и др.), и для каждого можно создать свой виджет.

✍️ Рейтинг
Сортирует все акции по дельте внутри дня и показывает, насколько она аномальная (например, "дельта выше, чем в 95% таких же моментов за прошлый год"). Это помогает быстро замечать сильных покупателей или продавцов.

✍️ Ряд сигналов
В одном виджете объединены аномальные объемы, резкие изменения цены, новости, раскрытие корпоративной информации и идеи из закрытых каналов. Все структурировано, открывается полная инфа по событию; можно настроить фильтры и разбить потоки по разным виджетам.

✍️ Дельта
Показывает разницу между чистыми покупками и продажами. Можно проанализировать дивергенции, посмотреть настроение по конкретной бумаге или всему рынку. Задайте тикер и период (от 1 до 365 дней) — получите график дельты. В будущем появится интерактивный график с расширенным анализом.

✍️ Графики TradingView
Доступны всем пользователям — можно запускать хоть сколько окон, выбирать таймфреймы, индикаторы и рисовать разметку. Бесплатно даже без подписки.

👉 Веб Терминал: web.spybot.pro
👉 Подробнее обо всех функциях Веб Шпиона: /channel/SpyFAQ/130

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию понедельника (01.09):

👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.25 ₽/¥, 67.34 $/барр.
📍 В Китае начался самый крупный саммит ШОС.
📍 Си Цзиньпин на полях саммита ШОС представил видение нового мирового порядка.
📍 Путин пообещал проинформировать коллег по ШОС об итогах встречи с Трампом.
📍 Прибыль промышленных предприятий Японии упала на 11,5% из-за повышения пошлин США.
📍 США обратились к европейским странам с призывом ввести санкции в отношении Индии, аналогичные американским, включая полное прекращение поставок нефти и газа.
📍 Сечин: снижение ключевой ставки идет слишком медленно.
📍 Сбербанк прогнозирует снижение ключевой ставки в сентябре до 16%, на конец года она может составить 15%.
📍 События сегодня:
(1) Саммит ШОС.
(2) Мосбиржа (MOEX) — объем торгов за август.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Только одна из последних восьми встреч Путина и Си завершилась ростом российского рынка. /channel/AK47pfl/20425
✍️ Сотрудничество между США и Россией может не ограничиваться лишь результатами урегулирования украинского конфликта. /channel/AK47pfl/20427
✍️ Трамп vs ФРС: удар по рынкам и независимости регулятора. /channel/AK47pfl/20422
✍️ Текущая оценка акций банковского сектора в одной системе координат. ВТБ остается «выбросом» из статистики. /channel/AK47pfl/20417
✍️ С начала 2025 года российские акции - это почти исключительно ставки на МИР или неМИР. /channel/AK47pfl/20428
✍️ STOXY — великолепная пятерка рынка. /channel/AK47pfl/20432

🍐🍊 Ваша личная команда топовых экспертов фондового рынка здесь: @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию пятницы (29.08):

👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.23 ₽/¥, 67.76 $/барр.
📍 Белый дом: Россия и Украина пока не готовы положить конец конфликту.
📍 Трамп в частных беседах выражал свое недовольство по поводу переговорной позиции президента Украины Владимира Зеленского и лидеров стран Евросоюза.
📍 Госдепартамент США одобрил потенциальную продажу Украине авиационных боеприпасов увеличенной дальности ERAM (Extended Range Attack Munition) и связанного с ними оборудования на общую сумму около $825 млн.
📍 Рост зарплат в России достиг потолка и начал замедляться впервые с пандемии. В июне среднее номинальное жалованье увеличилось на 15% — до 103 тыс. рублей, но темпы оказались на 0.3 п.п. ниже прошлогодних.
📍 В июле 2025 г. на мировом рынке произошел резкий рост цен на карбамид (одно из ключевых азотных удобрений). В результате экспортная цена на карбамид из России достигла максимума с конца 2022 г.
📍 Новые базы расчета индексов Московской Биржи будут действовать с 19 сентября.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Газпром (GAZP), ЛУКОЙЛ (LKOH), Транснефть (TRNFP).
(2) Встреча делегаций Украины и США в Вашингтоне.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Как работает биржа предсказаний Polymarket на примере конкретного события. #криптомания

Polymarket — платформа для ставок на реальные события, где рынок решает, сбудется событие или нет. По сути, это биржа прогнозов: вместо акций торгуются вероятности исходов (например, ставка на победу кандидата или решение ФРС).

📈 В первой половине 2025 года объём торгов на платформе превысил $6.5 млрд. А на днях стало известно, что фонд Дональда Трампа-младшего инвестировал в проект — интерес институционалов налицо.

Как это работает на практике
Пример:
👉 Будет ли подписано мирное соглашение между Россией и Украиной до конца 2025 года?

Сейчас рынок оценивает шансы так:
✍️ Yes (Да) — 21¢
✍️ No (Нет) — 79¢
Это значит, что по мнению рынка вероятность подписания = 21%.

Ставка 1$ на Yes принесёт $4.70, если соглашение подпишут.
Ставка на No принесёт $1.26, если нет.

Почему курс работает именно так?
На каждый рынок выпускается два токена: Yes и No. Их сумма всегда = $1. Они покрывают все варианты.
Когда событие произойдёт — только победившие токены обмениваются на $1 через смарт-контракт, проигравшие обнуляются.

Сделки проводятся через стакан заявок, как на бирже. Все заявки — off-chain (на серверах), но как только сделки происходят — расчёты идут на блокчейне Polygon. Это даёт баланс: скорость как на централизованной бирже, безопасность как у DeFi.

Кто решает, случилось событие или нет?

Решает не команда, а оракул UMA:
✍️ Любой пользователь предлагает исход события и вносит залог $750.
✍️ У других есть 2 часа, чтобы оспорить.
✍️ Если спора нет — выплаты идут автоматически.
✍️ Если спор есть — запускается повтор с удвоенным залогом.
✍️ При повторных спорах запускается голосование: стейкеры токена UMA голосуют, получают премию или штраф в зависимости от результата.

👉 Механизм UMA уязвим к манипуляции. Если скооперироваться и купить достаточно токенов UMA, можно повлиять на исход голосования.
Такой случай уже был в апреле 2025 — рынок проголосовал за “Yes”, хотя по факту случилось “No”.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

С начала 2025 года российские акции - это почти исключительно ставки на МИР или неМИР.
#цифры #тактика_на_РЦБ

На графике:
✍️ по левой шкале серые и голубые линии — вероятности окончания СВО до конца 6М 2025, 9М 2025, 12М 2025, 3М 2026 года на Polymarket;
✍️ по правой шкале оранжевая линия — индекс Мосбиржи.

Наглядно видно, что индекс ходит почти только за повесткой мира. Иногда слегка влияют другие факторы, вроде ожиданий снижения ставки ЦБ (в частности в июле 2025 года).

Когда мысли участников рынка заполняются надеждами мира они, вероятно справедливо, забывают обо всем. Например о том, что:

1. Нефть в рублях остается близко к минимумам с СВО - 4400 руб. за баррель Urals. По модели источника, текущей нефти в рублях в условиях СВО соответствует уровень по индексу Мосбиржи в 2500-2600 пунктов (-12% от текущего уровня).

2. Слабо отчитываются основные дивидендные доноры рынка - например, отчитавшиеся сегодня нефтяники - Татнефть и Газпромнефть: по итогам 1П 2025 года дивидендные доходности по традиционным дивидендным акциям Татнефти и ГПН упали до 2-3% за полугодие (иронично, что эти дивидендные акции по доходности сравнялись с Новатэком и Полюсом - у них тоже ~3% дивидендов за 1П 2025).

3. Охлаждение экономики ведет к ухудшению результатов большинства циклических компаний внутреннего спроса.

👉 Ранее в РДВ о важности геополитики для акций РФ:
Только одна из последних восьми встреч Путина и Си завершилась ростом российского рынка. 31 августа главы РФ и КНР встречаются снова. /channel/AK47pfl/20425

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Только одна из последних восьми встреч Путина и Си завершилась ростом российского рынка. 31 августа главы РФ и КНР встречаются снова. #аналитика

В ожидании визита Путина в Китай (31.08-03.09) проанализировали последствия для рынка акций РФ очных встреч Путина и Си. С начала 2022 их было 8. Только третья, в марте 2023 года, совпала со стартом устойчивого ап-тренда. Остальные эпизоды сопровождались либо боковиком, либо снижением.

Все встречи на графике выше (наглядно видно, что не только рандеву с Трампом влияют на рынок).

⬇️ №1 (04.02.2022) -> СВО...

⬇️ №2 (15-16.09.2022) -> Мобилизация...

⬆️ №3 (20-22.03.2023) -> Ралли рынка с 2300 пунктов до следующей встречи...

➡️ №4 (17-18.10.2023) -> Ралли закончилось, встали в боковик с верхней границей в 3300 пунктов

⬆️ №5 (16-17.05.2024) -> Пост-СВО хай рынка по 3500 пунктов

⬇️ №6 (03.07.2024) -> Ускорение падения в медвежьем рынке

⬇️ №7 (22-24.10.2024) -> Новое падение в медвежьем рынке, девал рубля в конце 2024

⬇️ №8 (07-10.05.2025) -> По рынку мы были уже довольно низко, но после той встречи случился очередной разговор Путина с Трампом после которого мирная повестка свернулась до августа

❔ №9 (31.08-03.09.2025) -> ???

🤩 Источник: Шпион РЦБ.

@StockSpy_bot: уникальная аналитика, стратегический и спекулятивный взгляд на рынок, готовые идеи, уникальные биржевые данные.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

В материале Коммерсанта Meat_Coin назван одним из примеров нового тренда в общепите — выхода ресторанных сетей на рынок капитала через pre-IPO. #шок_новости

Основные параметры размещения Meat_Coin для инвесторов:
✍️ дивидендная доходность на 2025-2029 годы — 86% от цены размещения,
✍️ защита через пут-опцион 16% годовых,
✍️ для инвесторов предусмотрена расширенная программа лояльности — участие в закрытом клубе, а не просто сделка.
✍️ EV / EBITDA 2026 года* = 3.4х
* после запуска в конце 2025 и в начале 2026 года трех новых ресторанов в дополнение к трем действующим.

Сооснователи Meat_Coin подчёркивают, что цель раунда — не только капитал, но и публичность:

Мы создаём Meat_Coin как гастрономический бренд нового поколения — образ жизни для взыскательной аудитории. Fine dining с ростом +34% к 2024 году и прибылью 98 млн ₽. Для инвесторов это бизнес с EBITDA-маржой 30%, окупаемостью 2.5–3 года и потенциалом ×2.5 к 2029, — Нодар Узарашвили.

Нам важна публичность, а не только деньги, — Владимир Эккель.

По мнению источника РДВ: pre-ipo премиального ресторана — это не столько привлечение средств, сколько продвижение бренда премиального ресторана среди целевой аудитории — так как инвесторы в основном состоятельные люди, посещающие премиальные рестораны.

‼️ До конца размещения осталось 15% и 22 дня.
👉 Подробная информация о размещении: https://clck.ru/3NmwAU

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Топ публичных компаний по масштабу в экономике России #аналитика #цифры

В рейтинге указаны только публичные компании, торгующиеся на Мосбирже. В качестве отражения масштаба бизнеса выбрана выручка*.

Среди непубличных стоит выделить:
✍️ Ростех — 3.61 трлн руб
✍️ Росатом — 3.3 трлн руб
✍️ РЖД — 3.3 трлн руб
✍️ Сибур — 1.17 трлн руб.

В рейтинге 6 нефтегазовых компаний, их доля в общей выручке составляет 46% (34.5 трлн от 75.6 трлн общей выручки топ-30).

*Примечание по расчетам:
Для банков Сбер (SBER), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T) используется показатель gross income.
Для Яндекса (YDEX) используется сумма GMV райдтеха, e-com, доставки и выручка поиска.
Для Озона (OZON) — GMV.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

STOXY: Долгосрочные темпы роста выручки* и текущая оценка #STOXY #цифры #мнение

У Яндекса (YDEX) CAGR выручки с 2020 составляет 42%. Оценка по P/E (IFRS) высокая, однако, если использовать скорректированную чистую прибыль Яндекса (99.8 млрд LTM), которая не учитывает вознаграждения менеджменту на основе акций, то LTM P/E составляет 16.9.

Озон (OZON) растет по показателю GMV с CAGR 106% с 2020, но темпы прироста выручки за этот период ниже - 50.3%. С ростом масштаба конвертировать GMV в выручку становится сложнее. Маркетплейс остается убыточным по итогам последних 12 месяцев, P/E < 0.

X5 ежегодно наращивает выручку на 16.8%. C 1.9 трлн руб в 2020 выручка достигла 4.3 трлн в последние 12 месяцев.

Сбер (SBER) стартовал с "высокой базы" в 3 трлн руб и нарастил валовый доход до 9 трлн рублей. Среднегодовой темп прироста составил 25%.

T-Банк (T) по показателю валового дохода за последние 5 лет растет быстрее Сбера, при этом есть премия к другим банкам по P/E и P/B. По сравнению с компаниями других отраслей мультипликаторы банков в среднем ниже, чем, например, у IT.

Важный вопрос для STOXY — какие элементы стратегии и новые рынки помогут компаниям сохранять стабильные темпы роста?

*Для банков (T, SBER) используется показатель gross income (процентные доходы + комиссионные доходы).

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

🤩 Инсайдеры начали выкупать акции Лукойл за 2-3 недели до пятничного решения СД — Дельта Шпиона РЦБ

Белой стрелкой обозначен момент выхода новости — 29 августа

С начала года дельта в Лукойле равномерно снижалась, но в конце июня, за 2 месяца до объявления о погашении крупного пакета акций на балансе компании, дельта стала расти. С того момента дельта выросла почти на 10 млрд руб

С начала августа акции Лукойла держались лучше нефтяного сектора, а дельта начала аномально расти. За 2-3 недели, где цена провела в боковике в августе, дельта выросла на 4 млрд руб

Следить за истинными действиями покупателя и продавца:
👉 @StockSpy_bot

Читать полностью…

STOXY: Долгосрочные темпы роста выручки* и текущая оценка #STOXY #цифры #мнение

Ранее в РДВ: STOXY — великолепная пятерка рынка.

Два главных параметра, на которые смотрят инвесторы в крупных компаниях с ростом:
✍️ Темпы роста выручки — среднегодовой прирост (CAGR) с 2020 года до последних 12 месяцев.
✍️ Оценку по прибыли — мультипликатор P/E за последние 12 месяцев, чтобы сравнивать компании из разных отраслей.

На графике:
✍️ По оси X — CAGR выручки с 2020 по последние 12 месяцев
✍️ По оси Y — мультипликатор P/E за последние 12 месяцев.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию вторника (02.09):

👉 Значение индекса ЖиС: 54 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.22 ₽/¥, 68.55 $/барр.
📍 Желание администрации Трампа отдалить друг от друга Россию, Индию и Китай не приносит результатов.
📍 Си Цзиньпин призывает к развитию трехстороннего сотрудничества Россию и Монголию в области инфраструктуры и энергетики.
📍 Путин обсудил украинский конфликт на саммите ШОС.
📍 Ключевая ставка ЦБ в сентябре может снизиться до 17%.
📍 Газпром и китайская CNPC подписали меморандум о строительстве «Силы Сибири-2»
📍 Количество участников реестра российских малых технологических компаний достигло 5,5 тыс. Растут и доходы такого бизнеса, за 2024 год их суммарный объем превысил 1 трлн руб.
📍 События сегодня:
(1) Российско-китайские переговоры на высшем уровне.
(2) Сегодня в 21:00 мск Трамп выступит из Овального кабинета Белого дома с заявлением на необъявленную тему.
(3) Пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной ДКП на 2026-2028 гг.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Нефтегаз — 46% индекса Мосбиржи — при текущих нефти в рублях и ключевой ставки находится на грани убыточности и почти не генерирует денежных потоков для акционеров. Дивидендные доходности за первое полугодие 2025 около 3%. Ситуацию может изменить: ослабление рубля, снижение дисконтов за российскую нефть, а также рост мировых цен на нефть или снижение налоговой нагрузки на сектор. #тактика_на_РЦБ

Внешние условия: нефть в рублях на минимумах с СВО, а ключевая ставка - на максимумах.
✍️ В первом полугодии 2025 нефть Urals в рублях была 5200 руб./барр. - на 17% ниже, чем 6300 руб./барр. в 1П 2024. Заметим, что во втором квартале нефть в рублях была 4500 руб./барр. — близко к минимумам с начала СВО. И остается около 4500 руб./барр. и в третьем квартале, оказывая давление на результаты всего сектора.
✍️ Ключевая ставка в первом полугодии 2025 была почти все время 21%, а в первом полугодии 2024 года — 16%. Это важно для загруженных долгом Газпрома (Чистый долг / EBITDA 1.7х) и Роснефти (Чистый долг / EBITDA 1.6х).

Чистая прибыль большинства нефтегазовых компаний упала на 50-70% г/г (1П 2025 к 1П 2024).
✍️ Например, чистая прибыль Роснефти в 1П 2025 составила 245 млрд руб. (-68% г/г). При этом отдельно во 2К 2025 чистая прибыль составила 75 млрд руб., маржа по чистой прибыли всего 3.8% — то есть Роснефть во втором квартале на грани убыточности.

Свободный денежный поток упал у всех нефтяников, но вырос у Новатэка.
✍️ Особый случай Газпром: его свободный денежный поток за первое полугодие 2025 составил +281 млрд рублей (против -27 млрд руб. в первом полугодии 2024). Однако этого денежного потока все равно не хватило на выплату процентов по долгам (-336 млрд руб.). Кроме того, свободный денежный поток Газпрома отдельно за второй квартал 2025 составил всего +8 млрд руб.
✍️ Некоторые брокеры и банки ожидают нулевой свободный денежный поток у Лукойла за второе полугодие 2025 года.

В итоге дивиденды на акцию по итогам первого полугодия 2025 года:
ROSN: ожидаются 11.6 руб. (2.5% дивидендной доходности за полугодие);
LKOH: ожидаются по оценкам источника РДВ ~400 руб. (6.2%);
SIBN: рекомендованы СД 17.3 руб. (3.3%);
TATN: рекомендованы СД 14.4 руб. (2.2%);
NVTK: рекомендованы СД 35.5 руб. (2.9%);
GAZP: по расчетам выходит не менее 9.6 руб. (7.1%), но вряд ли будут выплачены как и в последние годы.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников комьюнити РДВ.

Читать полностью…

😀 РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ.

На канале РДВ вы найдёте:
• Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти.
• Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний.
• Справедливую оценку российских акций.

С чего начать:
🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: /channel/AK47pfl/15363
• Экспертные разборы компаний и событий #аналитика
• Справедливые стоимости акций #оценка
• Всё о курсе рубля #оракул_рубля
• Топ главных новостей за неделю #weekly
• Важная статистика по рынку и экономике #цифры

РДВ. Влияем на рынки с 2008 года.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Читать полностью…

Инвесторы больше не идут «на идею». Требуется конкретика, деньги в системе, структура, план.

Собрали сводку по результатам опросов среди инвесторов:

— 68% участвуют в pre-IPO только если понятны условия и бизнес
— 66% считают критичным наличие экономики и roadmap
— 36% не готовы инвестировать в проекты без выручки
— 32% называют проблемой сложную структуру владения
— В ресторанном бизнесе 64% ориентируются на юнит-экономику, а не только на “концепт”
— Только 24% воспринимают pre-IPO как “возможность зайти до роста” — остальные более сдержанны, а большинство — 37% воспринимают как хайп.

➡️ Получается, большинство ориентируется не на абстрактный “потенциал”, а на то, что уже можно проверить: выручка, структура, модель, план.

Как такое pre-IPO может выглядеть на практике ➡️ /channel/zorko_exchange/296

Читать полностью…

FAANG STOXY — великолепная пятерка рынка. #аналитика #мнение

На графике — оценка оборотов крупнейших публичных компаний России. Такой срез показывает реальный масштаб бизнеса в экономике. Из этого списка можно выделить STOXY.

STOXY — лидеры своих отраслей с сильной технологической базой и стабильным ростом бизнеса среди крупнейших компаний России:
✍️ SBER — основа банковского сектора
✍️ T — ведущий финтех
✍️ OZON — главный публичный маркетплейс
✍️ X5 — лидер ритейла
✍️ YDEX — главных тех-гигант

Это российский аналог FAANG (главные техи США). Акции FAANG известны тем, что росли, несмотря на высокую базу: с 2016 года индекс FAANG вырос в 8.7 раза.

STOXY — наш аналог FAANG — крупные, растущие, технологичные компании.

*Примечание по расчетам:
Для Яндекса (YDEX) учтена сумма GMV райдтеха, e-com, доставки и выручка поиска.
Для Озона (OZON) — GMV.
Для банков (Сбер, ВТБ, Т) эквивалентом GMV взяты чистые процентные доходы + чистые комиссионные сборы.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию четверга (28.08):

👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.23 ₽/¥, 67.53 $/барр.
📍 ЕС изучит санкции против партнеров России.
📍 Анонсирован визит украинской делегации в США.
📍 Главный торговый переговорщик Японии отменил поездку в США из-за разногласий по торговой сделке. Некоторые вопросы требуют дополнительных обсуждений.
📍 Зеленский: переговоры представителей Украины с командой Трампа пройдут в пятницу, 29 августа.
📍 Решение Индии не отказываться от нефти РФ из-за повышения американских пошлин до 50% удивило администрацию Трампа — старший советник Трампа по торговле и производству Питер Наварро.
📍 Несмотря на снижение доходности, средства населения на банковских депозитах продолжают расти.
📍 ExxonMobil не стали комментировать утверждение о возможных планах вернуться в РФ.
📍 Дефицит Бюджета РФ превосходит все нормативы. По итогам 7 месяцев расходы превзошли доходы бюджета почти на 5 трлн рублей, а некоторые прогнозы дают общий дефицит по итогам года в 8 трлн рублей, чего не было уже давно.
📍 События сегодня:
(1) Отчеты: Астра (ASTR), ФиксПрайс (FIXR), АФК Система (AFKS), Русгидро (HYDR), Ренессанс Страхование (RENI).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Сотрудничество между США и Россией может не ограничиваться лишь результатами урегулирования украинского конфликта.

По мнению Источника РДВ даже если боевые действия сохранятся, Вашингтон и Москва способны продолжить точечные контакты по ключевым экономическим направлениям.

Энергетика
✍️ На переговорах обсуждалось возвращение ExxonMobil в проект «Сахалин-1».
✍️ Поднимался вопрос о закупке Россией американского оборудования для СПГ-проектов, включая «Арктик СПГ-2», находящийся под санкциями.
✍️ Рассматривалась идея покупки США у России атомных ледоколов и танкеров.
✍️ Путин отдельно подчеркнул: Россия ведёт диалог с США о сотрудничестве в энергетике, Арктике и на Аляске, акцентируя уникальность российских технологий для высокоширотных проектов.
✍️ Первый вице-премьер Мантуров заявил: у России и США есть потенциал взаимодействия в сфере атомной энергетики.

Металлургия
✍️ Возможное сотрудничество в металлургии, включая редкие и редкоземельные металлы.

Авиация
✍️ Россия рассчитывает на возобновление работы СП ВСМПО-Ависма и Boeing в Свердловской области как взаимовыгодного проекта.
✍️ Мантуров: не исключено восстановление сотрудничества России и США в авиационной сфере, хотя формат пока обсуждать рано.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Главное к открытию среды (27.08):

👉 Значение индекса ЖиС: 57 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 11.23 ₽/¥, 67.18 $/барр.
📍 Уиткофф заявил, что Трамп «потребуется» на встрече Путина и Зеленского.
📍 Трамп готов к «экономической войне» с РФ, санкциям против Украины.
📍 Путин действительно хочет мира. На столе лежит мирное предложение — спецпосланник США Уиткофф.
📍 Снижение ключевой ставки Банка России на каждый процентный пункт позволяет сэкономить бюджету РФ до 200 млрд рублей субсидиарной поддержки, заявил первый вице-премьер РФ Денис Мантуров.
📍 Cтраны Запада намерены создать три линии обороны на Украине.
📍 ExxonMobil рассматривает возвращение на российский рынок.
📍Инвестиции российских нефтяных компаний за три года вырастут на треть.
📍 События сегодня:
(1) Отчет: Татнефть (TATN), Русагро (RAGR), Полюс (PLZL), ВУШ (WUSH).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…

Трамп vs ФРС: удар по рынкам и независимости регулятора. #РЦБ_в_мире

25 августа Дональд Трамп объявил об увольнении члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук. Повод — ипотечные «несостыковки» 2021 года (два дома заявлены как «основное место жительства»). Кук отказалась уходить:

Президент не имеет полномочий меня увольнять.

Что важно:
✍️ Прецедент. Впервые за десятилетия президент напрямую снимает действующего губернатора ФРС. Юристы считают, что ипотечный эпизод не является законной причиной для увольнения. Почти наверняка будет суд.
✍️ Политическая цель. Трамп давно давит на ФРС, требуя снижения ставок. Это попытка форсировать экономический рост через политическое вмешательство.
✍️ Реакция Кук. «Я не уйду». Готовность к затяжной юридической тяжбе, вплоть до Верховного суда.
✍️ Рынки. Независимость ФРС — фундамент доверия к доллару. Давление Белого дома увеличивает премию за риск и толкает доходности вверх.

Что пишут западные СМИ

The Economist

Ирония кампании Трампа в том, что чем больше общественность подозревает политическое влияние на ФРС, тем сложнее поддерживать низкие ставки и низкую инфляцию.

Financial Times

Ночной путч Трампа — одна из самых серьёзных угроз для независимости ФРС за 74 года.

Если это увольнение устоит… это будет близко к концу независимости центрального банка в США» (Лев Менанд, Колумбийская школа права).

Это ещё один способ подорвать основы нашей демократии. (Дэвид Вессел, Brookings Institution).

Bloomberg
После заявления Трампа доходность 30-летних гособлигаций США выросла до 4.94%, доллар ослаб.

Пока рынок облигаций не отреагирует жёстко на атаки против независимости ФРС, у администрации нет причин менять тон: они постепенно захватывают контроль над институтом (Эрик Виноград, AllianceBernstein).

👉 Попытка политизировать денежно-кредитную политику через увольнение неудобных людей снижает доверие к институту. Чем сильнее давление на ФРС, тем выше риски, что рынки заложат «премию за хаос».

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Читать полностью…