Синара Инвестбанк

25 October 2022 08:43

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

📈На относительно нейтральном геополитическом фоне и в ожидании выплаты дивидендов Газпрома индекс МосБиржи (+1%) продолжил вчера рост, хотя оборот торгов уменьшился. После пятничного повышения просели котировки Газпрома (-0,9%) из-за снижения цен на газ в Европе. Опасения относительно запрета на российский алюминий оказались, вероятно, несколько преувеличенными, что придало импульс котировкам ОК РУСАЛ (+6,7%). На этой неделе позитивные настроения, скорее всего, будут преобладать, в том числе в связи с притоком средств за счет реинвестированных дивидендов, но геополитическая эскалация представляет главный риск

🖌Доходности на рынке ОФЗ по итогам понедельника почти не изменились, хотя объемы торгов оказались заметно выше средних. Бумаги серии 26219 (2026 г.) стали лидером по обороту, снизившись в доходности на 15 б. п. до 8,32%. Остальные облигации показали изменения в пределах 5 б. п. при невысокой активности их инвесторов. Мы ожидаем сохранения нейтральной динамики на рынке госдолга до конца недели

🔍Норникель – опубликовал нейтральные операционные результаты за 3К22 – за 9М22 производство никеля выросло на 23% г/г до 159 тыс. т в связи с низкой базой 9М21 – выпуск палладия и платины прибавил соответственно 11% г/г и 6% г/г (составив 2128 тыс. и 491 тыс. унций) – компания оставила неизменным производственный план на этот год – осторожно высказалась о целях на будущий год – нейтрально

🛒Лента – в 3К22 зафиксировано падение EBITDA на 27% г/г – в том числе по причине снижения рентабельности по валовой прибыли и увеличения общих, коммерческих и административных расходов – продажи выросли на 7,2% г/г до 127 млрд руб. – EBITDA в 7,5 млрд руб. предполагает рентабельность по EBITDA (МСФО 17) на уровне 6,0% – негативно

🔮Макроэкономика – 28 октября пройдет заседание совета директоров Банка России и будет опубликован новый макроэкономический прогноз – ожидаем, что ставка останется неизменной на уровне 7,5% – в дальнейшем, в случае существенного замедления экономического роста, Банк России может перейти к сценарию, предполагающему низкие ставки (5,5–7,5% в 2023 г.)

🏦Банки – ставки по розничным депозитам вновь выросли – по данным ЦБ РФ, средние ставки в десяти крупнейших банках по размеру вкладов прибавили еще 12 б. п., составив 6,79%, за вторую декаду октября после роста на 13 б. п. за предыдущую – отток наличной ликвидности с 21 сентября превысил 950 млрд руб., практически иссякнув в последние дни, но не прекратившись – нейтрально

🌱ROS AGRO – по итогам 3К22 холдинг увеличил выручку всего на 2% г/г до 58 млрд руб. – в разрезе сегментов наблюдалась неоднозначная динамика: объемы продаж мяса и сахара показали рост, тогда как продажи зерновых культур заметно сократились – нейтрально

🛢Совкомфлот – Минтранс предлагает ввести ограничение на ставки фрахта танкеров для перевозки нефти и нефтепродуктов под российским флагом («Коммерсантъ») – новость свидетельствует о благоприятной для транспорта жидких грузов ценовой конъюнктуре – танкеры Совкомфлота в основном ходят под флагом Либерии – позитивно для настроений в отношении акций СКФ

📌На повестке: X5 Retail Group — отчет за 3К22 по МСФО


@Sinara_finance

#Daily