-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
О чем говорят операционные результаты Whoosh за 9М25?
Рыночная капитализация компании обновляет лои. Есть ли позитивные моменты в опубликованных операционных результатах?
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1217425/
Главный вопрос на рынке акций: что и когда покупать, а когда продавать?
Ответ — в квадранте ценности, который делит рынок на четыре типа компаний.
Смотри, в какой квадрат попадает компания — и решение станет очевидным:
📈 Дешёвые хорошие — «золотая жила»: покупаем качественные компании по низким мультипликаторам и держим.
📈 Дешёвые плохие — «тёмные лошадки»: рискованные, но могут выстрелить при улучшении бизнеса.
📉 Дорогие хорошие — «заработал — продавай»: фиксируем прибыль, когда мультипликаторы высокие.
📉 Дорогие плохие — «опасная зона»: избегаем.
Эта схема — удобный инструмент, который помогает не делать дорогих ошибок и систематизировать мысли инвестора.
Поддержите репостом — скоро покажем, какие компании из РФ попадают в каждый квадрат.
@mozgovikresearch
Обзор собственного портфеля: какие позиции есть уже и на что смотрю. Немного про инвестиционный подход.
В посте остановился на структуре собственного портфеля и «подсветил» интересные истории, которые могут оказаться в нём. Портфель кэш генерящий. Поступающие дивиденды и купоны – это те вещи, которые точно никогда не испортят настроение. Фокус на дёшево оценённых качественных активах с приемлемой отдачей на задействованный капитал, которые выплачивают дивиденды и реинвестируют часть прибыли под хорошую ставку. Игнорирую модные компании из «новых» секторов экономики из-за их дороговизны относительно того, что есть у бизнесов сейчас. Я не хочу оплачивать через высокие текущие мультипликаторы будущие денежные потоки, которых, вероятно, у большинства не будет.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1216457.php
Ви.ру операционные результаты 3 кв. 2025 г. - котировка на дне, темп роста замедляется, все ли так плохо?
$VSEH
Компания Ви.ру опубликовала операционные результаты за 3 квартал.
Видим замедление темпов роста. Выручка за 3 квартал составила 47,5 млрд руб. (+7%), за 9 мес.рост составил +12% до 134,3 млрд руб.
Средний чек вырос на 20% до 7,3 тыс. руб., а количество заказов сократилось на -12% до 6,4 млн. штук на фоне роста доли B2B сегмента, где средний чек выше.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1216127/
Портфель "заложника". Анализ портфеля. Стратегия по портфелю до конца года.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1215937/
Сбер РПБУ 9 мес. 2025 г. - в сентябре одни рекорды
$SBER
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 9 мес. 2025 г.
Прибыль за 9 мес. выросла на 6,4% до 1,27 трлн руб., отдельный сентябрь +6,9% до 150 млрд руб.
Рост прибыли на фоне роста чистых процентных в сентябре на 25% до 274 млрд руб.
Рентабельность капитала ускорилась до 22,4% за 9 мес.
Кредитный портфель ускорился, в сентябре прибавил 2,4% до 47,4 трлн руб. В основном за счет ускорения кредитования юр лиц., в сентябре рост составил 3,2% до 29,4 трлн руб. Темп розницы сохранился на уровне прошлых месяцев, портфель прибавил 1,2% за месяц.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1215367/
💿 Цены на палладий улетают в космос - пора ли котлетить ГМК Норникель по текущим ценам?
Все знают, что цены на золото сегодня пробили 4000$ за одну тройскую унцию
Видимо, как и в крипте — на рынке драгоценных металлов открылся «альт-сезон». Начали расти цены на платину, палладий и другие драг.металлы
Стоит ли покупать Норникель по текущим, особенно если цены на Палладий пробьют 1400$ за тройскую унцию?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1214428/
$GMKN
Эталонное регулирование операционных затрат в электросетевом комплексе - это позитив или негатив для МРСК?
ФАС внесла в правительство проект постановления, вводящий эталонное регулирование в электросетевом комплексе
Предполагается, что унификация расходов должна снизить разброс доходности распределительных сетевых компаний, сейчас сильно различающийся по регионам.
Пока проект не принят, хотя разговоры о нем идут с 2018г., но если все таки примут, то как это может повлиять на МРСК - читайте далее в посте.
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS
$MRKZ $MRKS $MRKU $MRKY
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1214221/
Эмитенты облигаций при размещениях не дают особо заработать на премиях, но кое-что интересное все же есть
На предыдущей неделе на первичном рынке рублевых облигаций книги заявок (букбилдинги) проводили в основном эмитенты 2-го эшелона. При этом движений вниз от максимальных ориентиров по ставкам купонов не как правило наблюдалось. Не всегда удавалось и реализовать предлагаемый объем. Такая ситуация была обусловлена невысокими изначально максимальными ориентирами, а также сохраняющимся трендом по росту доходностей на вторичных торгах.
На текущей неделе в рублевом сегменте в основном будут предлагаться облигации компаний 2-го эшелона (исходя из объявленных букбилдингов). Об все еще интересных идея - в данной статье.
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1213816/
Ищем интересные российские долларовые облигации: сколько можно заработать при девальвации рубля?
Доходности российских долларовых облигаций до недавнего времени были близки к минимальным значениям, но с последней декады сентября произошла заметная их коррекция вверх. Это, вместе с возможной девальвацией рубля, делает вложения в данные бумаги довольно интересной идеей на временном горизонте от полугода при пересчете в рублевый эквивалент. Рассмотрим − какие сейчас ликвидные выпуски наиболее интересны при различные сценариях обменного курса рубля.
Содержание:
👉Для начала немного статистики по долларовому сегменту российских облигаций.
👉Что с долларовыми доходностями?
👉Какой доход могут принести долларовые облигации при девальвации рубля?
👉Подбираем наиболее интересные локальные долларовые корпоративные облигации
👉Выводы
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212592/
X5 меняет прогнозы
#X5
Компания X5 сообщила о корректировке прогнозов по результатам 2025 года.
Прогноз по росту выручки сохранен до 20% (была, правда, формулировка “не менее”).
Прогноз по рентабельности EBITDA 5,8%-6% (было 6%).
Капзатраты на уровне 5,5% от выручки (было меньше 5%).
Как это отразится на дивидендах и перспективах компании?
Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212082/
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в сентябре ухудшилась, а тут еще и рост страховых взносов подъехал. Изменение целевой цены!
В сентябре 2025г. hh.индекс =6,4 — это худший показатель за последние почти 5 лет, что конечно не позитив, в августе был =6,1, а в июле 6,0...да уж.
Посмотрим также статистику количества резюме и активных вакансий, а также укажу - сколько в итоге будет примерно эффект от повышения ставки по страховым взносам и как это повлияет на чистую прибыль и на целевую цену.
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212016/
Тамбовская энергосбытовая компания. По кэшу на счете - лучшая среди сбытов, а по потенциалу?
Отчет за Q2 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,049 млрд руб. (+213,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,084 млрд руб. (-0,3% г/г).
За 1 полугодие 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,135 млрд руб. (+32,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,227 млрд руб. (+45,2% г/г).
Финансовые результаты за 1Н 25г. получились хорошие, даже несмотря на снижение фактического отпуска электроэнергии на -3,6%, прибыль от продаж выросла на +32,4% до 0,135 млрд руб., а чистая прибыль на +45,2% г/г до 0,227 млрд руб.
Какую прибыль ждать во 2 полугодии 2025г. и сколько может заплатить дивидендов по своей дивидендной политике - читайте далее в посте.
$TASBP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211711/
Аренадата, Позитив и Астра: как повышенные страховые взносы повлияют на результаты компании?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211448/
$ASTR $POSI $DATA $DIAS
Что будет интересного на первичном рынке облигаций на текущей неделе
Активность на первичном рынке публичного долга оставалась на довольно высоком уровне при том, что на вторичных торгах продолжался рост доходностей. Ставки купонов по новым выпускам в целом демонстрировали снижение относительно первоначальных максимальных ориентиров. Спрос на бумаги качественных эмитентов пока остается высоким.
На текущей неделе сохранится повышенная активность эмитентов. Далее в статье отмечу интересные истории.
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210929/
ВСМПО-Ависма опубликовала отчетность за первое полугодие 2025 года, как изменился потенциал акций?
$VSMO
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1217399.php
Текущая неделя будет неактивной на первичном рынке облигаций, но кое-что интересное есть
Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке облигаций. Сборы заявок (букбилдинги) проводились как по бумагам с фиксированным ставками купонов, так и по флоатерам, которые стали возвращать свою популярность на фоне возросших в последнее время опасений по замедлению цикла снижения ключевой ставки (КС) ЦБ РФ.
Текущая неделе будет небогата на новые букбилдинги. Отмечу, что будет интересного среди бумаг с фиксированными ставками.
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1216810/
Пойдём от противного: какие поводы для оптимизма можно найти в текущем положении? W#108
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1216384/
Новабев операционные результаты 9 мес. 2025 г. - снижение темпов роста после кибератаки
$BELU
Новабев опубликовали операционные результаты за 9 месяцев.
После хакерской атаки результаты заметно ухудшились.
Общие отгрузки составили 10,5 млн декалитров -3% к прошлому году.
Отгрузки собственных брендов -1% до 8,4 млн дал, партнерские снизились на 10% до 2,1 млн дал.
Продажи Винлаб за 9 мес. выросли на 8,7%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1216120/
Электроэнергетическое разочарование. Ищем идеи в других секторах. Изменения в портфеле
Сегодня совершил достаточно большое количество сделок и решил с Вами поделиться.
Также покажу структуру портфеля на сегодняшний день и как он изменился с начала года.
Автор: Валентин Погорелый
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1215905/
Акции ПИКа упали на 4,3%, что происходит и какие могут быть последствия?
$PIKK
💎продолжение:https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1214692.php
Самолет опубликовал операционные результаты за 3 квартал 2025 года, как обстоят дела с продажами?
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1214339.php
Наши аналитики хотят повышать рейтинг по ряду компаний. Что это за компании? О чем намозговали в понедельник.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1213938/
Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях в Q3 2025г.?
Росстат данные по выработке электроэнергии за 3 квартал представит только через месяц, но ждать слишком долго, и я решил посмотреть данные АТС, где данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах публикуются ежедневно и за 3 квартал уже есть.
Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании.
$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $MRKS $MRKU
$STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP $MRSB
$SAREP $VGSBP $SAGOP $TASBP
🆓 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212904/
📲Рейтинг Диасофта в связи с новыми налоговыми инициативами
Эта заметка носит технический характер.
Цель: актуализация информации по Диасофту в рейтинге акций:
https://smart-lab.ru/stocks-rating/
Ранее, в рейтинге была следующая информация:
Компания разочаровала в 2024, показав рост выручки 10% вместо обещанных 30%. Доверие вряд ли быстро вернется, причин покупать акции не видно. Если компания выполнит свои обещания на 2025 год, то EV/EBITDA опустится до 6 (при цене 2900 руб/акц) при целевом значении EV/EBITDA=8, цена акций может вернуться к отметке 3800. Есть риск, что 2025 год станет тяжелым для банков и для Диасофта соответственно. Интересная цена для покупки — ниже 2500.
Какие банки больше всего кредитуют малый и средний бизнес? (Зона риска)
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1212278/
$SBER $VTBR $SVCB
У ЮГК может появится новый собственник - УГМК, что изменится для миноритариев?
Известия сообщают, что контрольный пакет «Южуралзолота» может быть продан УГМК, как могут развиваться события дальше💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211781/
небольшие сделки по портфелю
состояние портфеля, анализ ошибок
взгляд на рынок
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1211620/
Портфель - ребалансировка от 30.09.2025.Cash is king!
Настало время очередной ребалансировки портфеля. В момент неопределённости увеличиваю долю кэша.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1211360.php
Огромная валютная «кубышка» Сургутнефтегаза стала проблемой для финансового результата в текущем году. Краткосрочный взгляд участников рынка создаёт инвестиционную возможность?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1210867/
