8856
🙋♀️ Автор канала - Елена Рязанова, практикующий юрист, 20 лет специализирующийся на финансовых рынках Пишите @RyazanovaEE для записи на консультацию, а также по вопросам сотрудничества и рекламы
❌Еврокомиссия поставила крест на участии европейцев в обмене в рамках Указа № 844
Контекст
В ноябре 2023г. вышел долгожданный Указ Президента № 844, который заложил правовой фундамент для будущего обмена заблокированными активами. Физическим лицам, чьи бумаги, оказались заблокированными в Евроклире и Клирстриме из-за санкций, введенных ЕС против НРД, предложили поучаствовать в «обмене» этих активов на денежные средства, заблокированные у недружественных нерезидентом на счетах типа С в России, в пределах лимита в 100 тыс. руб.
Организатором торгов стала Инвестиционная палата. Заявки на участие физические лица – продавцы могли подать до 8 мая 2024 года. В целом спрос со стороны продавцов по понятным причинам был достаточно высоким. Интрига была в том, будет ли таким же высоким встречный спрос со стороны потенциальных покупателей - нерезидентов.
Официальная позиция, которая звучала в риторике представителей Инвестиционной палаты и регуляторов, свидетельствовала о том, что спрос есть и он достаточный для удовлетворения заявок со стороны физлиц – продавцов.
12 июня 2024г. НРД, который с 3 июня 2022г находится под санкциями ЕС, попал под санкции США, а 13 июня 2024г. НРД попал и под санкции Великобритании.
Срок приема заявок от покупателей – нерезидентов должен был завершиться 5 июля 2024г. и 29 июля планово должны были пройти расчеты по заключенным сделкам. Однако 5 июля Инвестиционная палата продлила срок приема заявок от нерезидентов до 02 августа 2024 г., а дата расчетов по сделкам была перенесена на 12 августа 2024 г.
Судьба «обмена» под вопросом?
Еще до санкций США и Великобритании судьба «обмена» лично мне казалось туманной. Сам по себе «обмен» не приведет к разблокировке бумаг. Это просто способ переложить проблему с российских физиков на недружественных юриков, которым все равно нужно было бы идти за лицензией на разблокировку в Бельгию и/или Люксембург. При этом я оцениваю вероятность получения ими лицензии как крайне низкую:
1️⃣Пресекательный срок 7 января 2023г. пропущен и сослаться на коллективную заявку недружественный юрик не сможет.
2️⃣Условие о том, что лицо, обращающееся за лицензией, должно было быть владельцем бумаг на момент попадания НРД под санкции ЕС также не соблюдено.
3️⃣С большой долей вероятности бумаги были бы куплены у санкционного физика хоть и с транзитом через Инвестиционную палату.
4️⃣Даже если предположить, что нерезидент ссылался бы на общую норму европейской Директивы, по ней сложилась устойчива практика, что разблокируют только деньги, а в разблокировке бумаг отказывают, а у нерезидентов заблокированы именно бумаги.
Мне удалось пообщаться с достаточно большим числом нерезидентов с заблокированными активами на счетах типа С. Все эти риски они прекрасно понимают, как и понимают риски вторичных санкций за участие в обмене, которое может быть истрактовано иностранными регуляторами как содействие в обходе антироссийских санкций.
Тем не менее, наверняка нашлись те, кто был бы готов рискнуть, но грянули новые санкции и НРД попал в SDN List. На этом этапе нерезиденты стали запрашивать legal opinion у своих юрконсультантов и у регуляторов на предмет своего возможного участия в «обмене».
И вот позавчера пришел долгожданный ответ, который не удивил особо своим содержанием, скорее внес определенность. Еврокомиссия обновила FAQ по антироссийским санкциям, в котором опубликовала ответ на прямой вопрос «Могут ли физические и юридические лица ЕС участвовать в схеме «обмена активами», реализованного в рамках Указа Президента России № 844?»
Продолжение⬇️
❗️ Про требование KCSD о выводе российских ценных бумах из Казахстана
РКБ пишет, что казахский Центральный депозитарий ценных бумаг (KCSD) разослал своим клиентам (брокерам и депозитариям) уведомление необходимости до 1 августа 2024г. подать поручения на вывод российских ценных бумаг с его счетов номинального держания и закончить процесс расчетов по таким бумагам и их вывода до 10 августа 2024г. Причиной требования КЦД стало внесение НРД в SDN List OFAC. Сроки продиктованы сроком действия генеральной лицензии OFAC.
Мой комментарий:
Как пояснил сегодня КЦД, данные ограничения распространяются на проведение с 1 августа 2024 операций с ценными бумаги, которые хранятся по прямой цепочке KCSD 🔜 НРД. Данные ограничения на текущий момент НЕ распространяются на ценные бумаги, которые хранятся по цепочке KCSD 🔜 Евроклир 🔜 НРД.
С одной стороны, можно выдохнуть, потому что по цепочке KCSD 🔜 НРД хранится сравнительно небольшой объем бумаг. Все те схемы по покупке бумаг во внешнем контуре, которые российские брокеры предлагали своим клиентам в последнее время, касались ценных бумаг, которые учитываются по цепочке KCSD 🔜 Евроклир 🔜 НРД.
С другой стороны, есть риск того, что это лишь временное затишье перед бурей. Мы пока не понимаем, как поведет себя Евроклир, когда закончится срок действия генеральной лицензии OFAC. Возможно, он тоже будет вводить какие-то аналогичные ограничения.
@Invest_Lawyer
🏠 Правительственная комиссия запретила продавать недружественным нерезидентам самолеты и корабли
Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ разрешила резидентам РФ продавать недвижимое имущество (за исключением воздушных и
морских судов, судов внутреннего плавания) недружественным нерезидентам - юридическим лицам, а также юридическим лицам, которые находятся под контролем недружественных нерезидентов.
Формально аналогичное разрешение действует с 7 сентября 2022. Но с 7 марта 2024 из сферы действия разрешения были исключены воздушные и морские суда, а также суда внутреннего плавания. На сделки с этими объектами вновь необходимо получать разрешение Правкомиссии.
@Invest_Lawyer
Новые санкции OFAC: что будет дальше?
Соединённые Штаты весьма оригинально поздравили нас вчера с Днём России, отправив в SDN List Московскую биржу, НРД и НКЦ.
Что известно к этому часу:
- с сегодняшнего дня Мосбиржа приостановила валютные торги валютными парами с евро, долларом США и гонконгским долларом
- с сегодняшнего дня на всех рынках, кроме срочного, приостановлены торги по всем инструментам с расчетами в долларах и евро
Из разряда хороших новостей: OFAC выпустила генеральную лицензию, позволяющую свернуть договорные отношения с Мосбиржей, НРД и НКЦ, а также продать их акции до 13 августа 2024 года.
Попробую ответить на самые популярные вопросы, которые мне вчера задавали:
1. Что будет с моими валютными остатками на брокерском счёте?
В большинстве случаев им скорее всего ничего не угрожает. Риски попадания этих лиц под санкции витают в воздухе достаточно давно. Мы ждали их, уходя на новогодние, затем на годовщину начала СВО. Брокеры как правило не оставляют "на бирже" валютные остатки на ночь. Возможно будут единичные случаи, кто зевнул в этот раз, но маловероятно.
2. Что будет с курсом?
Вчера в ТГ-каналах было много публикаций, что курсы в обменниках рванули вверх. Но вчера был нерабочий день и было много паники. Паника уляжется, волатильность курса тоже.
Есть риск того, что в новых реальных мы будем жить с несколькими курсами. Официальный курс ЦБ, курс межбанка, так как останется вребиржевая торговля евро и долларом. Ну и есть вероятность появления "теневого" курса.
3. Есть ли риски по юаню и иным валютам дружественных стран?
Я считаю, что риски есть. Это будет зависеть от риск-аппетита иностранных финансовых организаций, с которыми сейчас у Мосбиржи, НКЦ и НРД есть деловые отношения. Если в публичном поле будет информация о наличии договорных взаимоотношений, то они несут риск попадания под вторичные санкции США.
Кстати, это касается не только финансовых организаций дружественных стран, но и российских, кто ещё не в SDN List. Биржа вчера вечером убрала списки участников торгов. Теперь брокерам предстоит определиться, как они будут освещать на своих сайтах и в документах информацию о том, что они представляют клиентам доступ к торгам Мосбиржи.
4. Как отразятся санкции США на НРД на владельцах заблокированных активов?
Я вижу риски того, что для разблокировки активов потребуется помимо лицензии Казначейства Бельгии получить и лицензию OFAC.
На практике мы часто сталкиваемся с тем, что Евроклир и европейский брокер при исполнении лицензии Казначейства Бельгии проверяют, не нарушит ли ее исполнение лицензии санкций других стран. Если в Евроклире заблокированы ценные бумаги американских эмитентов, то вероятность того, что они затребуют лицензию OFAC выше средней.
5. Может ли частный инвестор воспользоваться до 13.08.24 выпущенной OFAC генеральной лицензией?
В теории да, но на практике, если проводить аналогию с санкциями на СПБ, многие американские контрагенты откажутся ее исполнять, так как у частного инвестора нет прямых договорных отношений с НРД.
Если остались вопросы по теме, пишите в комментариях. Постараюсь на все ответить.
@Invest_Lawyer
🏦ФНС разрешила зачислять арендные платежи от сдачи зарубежной недвижимости на иностранные счета
Контекст
В начале этого года Ведомости опубликовали шокировавшую многих статью о том, как ФНС оштрафовала российского резидента, владеющего 6 коммерческими помещениями в Германии и заключившего договоры аренды этих помещений с немецкими компаниями. Этот резидент получал арендные платежи на иностранный валютный счет. Налоговая посчитала деятельность гражданина предпринимательской, а валютные операции незаконными, так как платежи приходили не в российский банк. Гражданину вынесли штраф в размере 30% от всей суммы операций.
В логике ФНС ИП с точки зрения валютного контроля считается юрлицом, а значит в силу требований закона обязан производить расчеты при осуществлении валютных операций через банковские счета в уполномоченных банках.
Разъяснения ФНС
Получив шквал обращений, ФНС выпустила официальные разъяснения по данному вопросу, из которых следует, что физические лица - резиденты, включая физических лиц, зарегистрированных в качестве индивидуальных предпринимателей, заключившие с нерезидентами договор аренды расположенного как в России, так и за ее пределами недвижимого имущества, в том числе жилой недвижимости, вправе зачислять денежные средства, причитающиеся по таким договорам, на свои счета в зарубежных банках.
Правовая аргументация
ФНС сочла, что договор аренды является внешнеторговым контрактом, по которому в силу авб. второго ч. 5 ст. 12 Федерального закона от N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" разрешено зачисление денежных средств в иностранной валюте и валюте Российской Федерации на счета резидента в зарубежных банках.
Мои комментарии:
Хочу обратить внимание, что зачисление арендных платежей возможно как на зарубежные счета, открытые в странах с автообменом, так в странах без автообмена, так как зачисление денежных средств по внешнеторговым контрактам возможно на банковские счета в любых странах, независимо от факта наличия с этой страной автообмена.
@Invest_Lawyer
💵 Самые выгодные условия по депозитам и накопительным счетам
Несмотря на то, что я адепт финансового рынка, высокая ключевая ставка даже меня заставила посмотреть в сторону депозитов. Провела небольшое исследование рынка. Делюсь с вами результатами, вдруг кому-то еще будет полезно
💳19% процентов от Газпромбанка
1️⃣ Накопительный счет со ставкой до 19%
Если у вас нет и не было вкладов или накопительных счетов в Газпромбанке в последние 90 дней, то вы можете открыть накопительный счет со ставкой 19% в первые 2 месяца, далее ставка упадет до 10%.
Процент начисляется на минимальный остаток за месяц. Выплата процентов осуществляется каждый месяц
2️⃣ Накопительный счет «Ежедневный процент»
Если у вас нет и не было вкладов или накопительных счетов в Газпромбанке в последние 90 дней, то вы можете получать 16% на ежедневный остаток на счете в первые 2 месяца, далее ставка упадет до 9,5%
Выплата процентов осуществляется каждый месяц
3️⃣ Газпромбанк обещает до 19% по вкладу "Заоблачный процент"
Минимальная сумма при открытии в мобильном приложении или интернет-банке: 15 000 руб.
🗓Срок вклада: 181 день
Весь срок вклада разделен на 3 периода, внутри которых действует свой % ставка:
С 1 по 60 день - ставка 17%
С 61 по 120 день - ставка 17,2%
С 121 по 191 день - ставка 19%
Итого средняя ставка за весь период вклада составит 17,73%
Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя
Выплата процентов в конце срока вклада
💳18% от Сбербанка
В пятницу "зеленый" бамбанул новым вкладом "Лучший %", пообещав 18ю ставку по депозиту, чем изрядно испортил пятницу и выходные своим ближайшим конкурентам, которым срочно надо предлагать клиентам что-то аналогичное, дабы избежать колоссальных оттоков средств
❗️Вклад можно открыть до 30.06.2024
Важно, чтобы сумма, которой вы планируете пополнять этот вклад, не хранилась на других ваших вкладах в Сбере в предыдущие два календарных месяца
Срок вклада: 6 или 7 мес.
Минимальная сумма вклада: от 100 000 ₽
Проценты в конце срока вклада. Если хотите получать ежемесячно, то ставка 17,2%
Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя
💳17% от Альфа Банка
Альфа предлагает 17% по накопительному Альфа-Счету в первые 2 месяца с момента открытия. Далее ставка падает до 11%, если тратить от 20 000р. в мес. по любым карта и 4%, если оборот по картам менее этой суммы
Процент начисляется на минимальный остаток за месяц
Пополнять и снимать в течение срока вклада нельзя
💳17% от Яндекс Банка
Сейв со сроком
Яндекс дает 17% сроке депозита 6 мес.
Проценты выплачиваются в конце срока. Пополнение сейва возможна в первые 7 дней. Снимать нельзя в течение всего срока.
Сейв без срока
Одно из самых привлекательных предложений на рынке, по моему мнению. Яндекс платит 17% до 14.08.2024. Далее ставка падает до 11%.
Проценты выплачиваются каждый день. Пополнение и снятие в любое время, без потерь.
❕❗️❕
Информация актуальна по состоянию на 01.06.2024. Ожидаю в начале рабочей недели ответ Чемберлена ВТБ, Тинькофф и не только Сберу.
Кроме того, если ожидания аналитиков сбудутся и Банк России на заседании 7 июня примет решение о повышении ключевой ставки, то на неделе с 10 июня все банки обновят свои тарифные линейки по вкладам и накопительным счетам.
Ставьте 👍, если такие посты полезны и вы хотите чаще видеть их в ленте. Ну и делитесь в комментариях, если знаете еще интересные предложения по депозитам и накопительным счетам 👇
@Invest_Lawyer
📣 Продление льготы по безналоговой передаче имущества от КИК к контролирующему лицу
В целях деофшоризации в 2022 и 2023 годах действовала налоговая льгота, позволяющая физическим лицам-налоговым резидентам РФ переоформлять на себя активы, которыми они владеют через свои контролируемые иностранные компании (КИК), без уплаты НДФЛ и с одновременным сохранением налоговой стоимости приобретаемых активов по данным учета КИК, но не выше рыночной стоимости.
Напомню, что для применения льготы должны одновременно соблюдаться следующие условия:
1️⃣имущество должно принадлежать передающему их КИКу по состоянию на 1 марта 2022 года
2️⃣лица, получившие соответствующий доход, должны представить в ФНС заявление об освобождении таких доходов от налогообложения с указанием характеристик полученного имущества, передающего его КИКа и с приложением документов, содержащих сведения о стоимости имущества по данным учета передающего КИКа по состоянию на дату получения имущества
3️⃣физическое лица должно было являться контролирующим лицом КИКа по состоянию на 31 декабря 2021 года.
Вчера вступили в силу поправки в НК РФ, продлевающие действие этой льготы на период с 1 января 2024г. до 31.12.2024г.
Параллельно принятый закон решил еще одну большую проблему. Раньше при переоформлении имущества с КИК на физических лиц при деофшоризации обнулялся срок владения российскими активами.
Для успешной реализации механизмов перевода оставшегося бизнеса в РФ закон предоставил возможность зачета срока владения передаваемого имущества КИКом в срок владения физического лица, получившего от него это имущество.
@Invest_Lawyer
📱 Срок подачи заявок на внебиржевой обмен и выкуп акций Yandex N.V. будет продлен
ЗПИФ «Консорциум. Первый» сообщил, что намерен продлить срок подачи заявок до 11 июня 2024 года включительно, срок их акцепта – до 17 июня 2024 года включительно.
При этом сроки поставок акций Yandex N.V., МКПАО ЯНДЕКС и перевода денежных средств остаются прежними.
Указанные изменения должны быть одобрены инвестиционным комитетом ЗПИФ «Консорциум. Первый», который, как ожидается, состоится в начале недели с 27 мая 2024 года.
Сроки приема заявок на биржевой обмен акций Yandex N.V., которые были приобретены на Московской и СПБ бирже, не меняются – он продлится до 15.00 мск 21 июня 2024 года.
@Invest_Lawyer
Друзья, 18 мая буду выступать в качестве спикера на мероприятии РБК Инвеst Weekend.
В этот день буду проходить тематические сессии на наиболее актуальные темы инвестирования.
Приглашаю вас присоединиться к нашей панельной дискуссии "Теория и практика разблокировки активов: реальные кейсы".
📆18 мая (Суббота) с 17:00 до 18:00
Место: Центр событий РБК, Москва, Космодамианская наб., 52/7
Подробности и программа мероприятия по ссылке
@Invest_Lawyer
⚡️⚡️⚡️ Про АДР редомицилирующихся компаний (ч.2)
2️⃣Как принудительно конвертировать расписки на акции редомицилировавшихся компаний, которые учитываются на счетах у иностранных брокеров?
Напомню, что по закону, если учет прав на АДР редоимицилировавшейся МК осуществляется иностранными организациями и держатель таких ценных бумаг не может получить акции МК вследствие санкций, такой держатель вправе в течение 120 дней с даты, раскрытой депозитарием (регистратором), в котором открыт счет депо депозитарных программ, представить такому депозитарию (регистратору) заявление о принудительной конвертации расписок в акции МК.
К заявлению о принудительной конвертации должны прилагаться документы свидетельствующие:
✔️о владении соответствующим количеством расписок
✔️о действительности и правомерности интереса лица, обратившегося с заявлением
✔️об иностранном номинальном держателе, осуществляющем учет прав держателя на ценные бумаги иностранного эмитента
✔️о вышестоящих номинальных держателях (иностранных номинальных держателях).
Банк России на этой неделе установил порядок и сроки осуществления принудительной конвертации АДР на акции МК.
Депозитарий, в котором открыт счет депо депозитарных программ, рассматривает поступившие ему заявления о принудительной конвертации в течении 20 рабочих дней с даты их получения. В случае положительных итогов рассмотрения на основании полученного заявления в течение 30 рабочих дней с даты окончания срока для представления заявлений о принудительной конвертации депозитарий открывает обратившемуся лицу счет депо, списывает соответствующее количество акций МК со счета депо депозитарных программ и зачисляет их на счет депо, открытый обратившемуся лицу.
Отказ депозитария должен быть мотивирован. Он не препятствует повторной подаче заявителем заявления о принудительной конвертации и документов в пределах срока для представления заявлений о принудительной конвертации.
@Invest_Lawyer
💰Как получить выплаты по ценным бумагам со счетов типа С. Часть 2
В первой части я делала подробный анализ Указа президента от 19 марта 2024 года № 198. Этот указ устанавливает процедуру получения владельцами ценных бумаг, которые учитываются на счетах у иностранных брокеров, выплат по ним со счета типа С в РФ, а также новый порядок выплат по евробондам.
Для реализации новых механизмов мы ждали выхода решений Совета директоров Банка России и вот сегодня они наконец были опубликованы. Банк России определил:
1️⃣ Перечень сведений, которые должны содержаться в заявлении об осуществлении выплат по ценным бумагам, которое владелец ценных бумаг вправе направить российскому депозитарию или должнику по еврооблигациям, которые перечислили средства на счет типа "С" иностранного номинального держателя или иностранного платежного агента, а также перечень документов, которые необходимо приложить к такому заявлению.
2️⃣ Перечень сведений, которые должны содержаться в заявлении об осуществлении выплат по еврооблигациям, с которыми связаны обязательства российского юридического лица, которое держатель еврооблигаций, не получивший выплат по еврооблигациям, вправе в течение 60 дней после даты очередного платежа по еврооблигациям направить должнику по еврооблигациям, а также перечень документов, которые необходимо приложить к такому заявлению.
3️⃣ Требованиях к деятельности российского депозитария при проведении проверки обоснованности требований, заявленных держателем еврооблигаций
@Invest_Lawyer
📊Тренды разблокировки активов в Euroclear 2024
В связи с тем, что многие не смогли вчера поучаствовать в вебинаре, а запись будет готова примерно через две недели, я решила сделать небольшое саммари прошедшего мероприятия.
Начну немного с истории. Если в начале 2023г. было достаточно много отказов, потому что были не до конца понятны требования Казначейства Бельгии и критерии рассмотрения заявок, то примерно к лету ситуация стала улучшаться и за период с июня по сентябрь было выдано в некотором смысле рекордное количество лицензий, хотя в целом процент отказов намного выше.
В сентябре Казначейство Бельгии приостановило рассмотрение заявок, так был поднят вопрос о наличии у него компетенции рассматривать такие заявки и выдавать соответствующие лицензии. В середине декабря указом Короля Бельгии необходимые полномочия ведомству были предоставлены и процесс рассмотрения заявок был возобновлен.
За это время в самом Казначействе произошли важные изменения. Напомню, что на начало 2023г. Отдел, который занимается рассмотрением заявок, состоял из 8 человек. По данным на начало апреля 2023г. в Казначейство поступило более 1000 заявок, из которых рассмотрено было лишь 300.
Такой объем заявок уже сам по себе был беспрецедентным, не говоря уже о том, что помимо функционала по рассмотрению заявок российских инвесторов у этого подразделения есть и другие задачи и функции. Сделав выводы из сложившейся ситуации, руководство регулятора доукомплектовало отдел еще двенадцатью бойцами, которые работают удаленно, так как сажать их там физически некуда.
Как показала практика и этот шаг не сильно облегчил судьбу несчастных бельгийцев. По состоянию на начало апреля 2024г. у них накопилось 78 000 нерассмотренных обращений. И каждый день продолжают поступать новые, примерно по 1000 в день. Тут надо сделать оговорку, что речь идет не только о новых заявках на разблокировку, но и об обращениях инвесторов, которые уже ранее подали свои заявки и хотят что-то уточнить (например, сроки рассмотрения) или дослать по ранее поданным заявкам дополнительные документы.
Пока мы отдыхали во время январских праздников, сотрудники Казначейства Бельгии усердно трудились и в первые рабочие дни января порадовали российских инвесторов пулом новых лицензий. Однако анализ их текстовок преподнес неприятные сюрпризы. Если раньше Казначейство лишь устно озвучивало свою позицию, что активы после разблокировки должны остаться в ЕС, собственно, по этой причине заявителям и требовался брокерский (банковский) счет в ЕС, то теперь это требование появилось на бумаге. Новым трендом 2024г. можно считать прямое письменное указание в лицензии на то, что активы заявителя после разблокировки должны оставаться в ЕС. Далее возможны варианты. Кому-то в тексте лицензии пишут, что этот срок должен составлять не менее года, а в некоторых лицензиях срок не указан (читай навсегда).
Что это значит на практике? Я успела пообщаться с рядом европейских брокеров, чтобы понять, как они намерены исполнять новое требование Казначейства. Тут стоит отметить, что у большинства заявителей заблокированы именно американские бумаги. При наличии требования об оставлении активов в Европе европейский брокер, даже если он предоставляет услугу DMA на американские биржи, не даст вам их там продать. Продать бумаги можно будет только на европейских биржах при наличии соответствующего листинга либо на внебиржевом рынке. Далее после продажи бумаг вам не дадут их вывести в дружественные страны, вывести деньги вы сможете только на свои банковские счета в ЕС. При этом при выводе брокер проинформирует банк о том, что в рамках выданной лицензии деньги должны оставаться в ЕС. Я не берусь утверждать, что все европейские брокеры будут поступать именно так. Где-то требования могут быть жестче, где-то лояльнее, зависит от трактовок конкретного комплаенс-подразделения. Но морально к такому сценарию нужно быть готовым.
Это лишь небольшая часть из того, что мы успели обсудить на вебинаре. Спасибо всем, кто смог присоединиться и послушать! Как только запись будет готова, выложу ссылку.
@Invest_Lawyer
🔗 Онлайн вебинар "Разблокировка на Euroclear и российском контуре. Тренды и новости"
В среду буду принимать участие в вебинаре, который организуют мои коллеги из BGP Litigation. Приглашаю всех присоединиться и послушать.
Дата и время: 10 апреля 2024, 11:00 - 12:30
Формат мероприятия: Zoom
Участие бесплатное. Для участия требуется пройти регистрацию.
В рамках вебинара обсудим:
✅Как не опоздать с разблокировкой: сколько времени осталось у инвесторов?
✅ Изменения в работе Казначейства Бельгии
✅ Рассчитывать ли простому частному инвестору на исход дела НРД в Суде ЕС о снятии санкций?
✅ Возможность прецедента: движение дела Дениса Хохлова против Euroclear в суде Нью-Йорка
✅ Взыскать средства в российском арбитражном суде: можно или нет?
✅ Указы Президента 2023 года: № 665 и 844 и 2024 года: № 8, 198: как они помогают частному инвестору вернуть средства
✅ Обмен активами: на что пойдут Бельгия и Европа?
@Invest_Lawyer
🚫 Банк России нанес удар по торговле евробондами
В прошлую пятницу российские депозитарии получили предписание Банка России о блокировке (обособлении на неторговом разделе счета депо) всех корпоративных квазироссийских еврооблигаций, приобретенных после 1 марта 2022г. включительно, если такие еврооблигации после 1 марта 2022 г. были во владении у недружественных нерезидентов.
Под корпоративными квазироссийскими облигациями понимаются выпущенные иностранными организациями иностранных облигаций, по которым у российского юридического лица имеются связанные с ними обязательства. Облигации Минфина под действие предписания не попали.
В рамках исполнения предписания ЦБ депозитарии в отношении всех еврооблигаций, которые учитываются на счетах клиентов, должны запросить документы либо подтверждающие, что еврооблигации были приобретены до 1 марта 2022г., либо документы, раскрывающие всю цепочку владения еврооблигациями с 1 марта 2022г. по дату приобретения клиентом депозитария.
Депозитариям разрешили не блокировать еврооблигации:
✅в число владельцев которых после 1 марта 2022г. входили недружественные нерезиденты, являющиеся КИКами
✅приобретенные текущим владельцем или предшественником в цепочке у недружественного нерезидента на основании разрешения, полученного на основании указов Президента РФ
✅приобретенные на бирже в стакане (на основании безадресных заявок) до 28 марта 2024 г. включительно
✅приобретеные до 28 марта 2024 г. при одновременном соблюдении следующих условий:
✅права на еврооблигации на дату совершения сделки учитывались российским депозитарием;
✅еврооблигации приобретены у резидента или дружественного нерезидента, которые неподконтрольны недружественному нерезиденту;
✅еврооблигации зачислены на счет депо приобретателя до 28 марта 2024 г. включительно.
Соответственно, если еврооблигации не попадают под вышеперечисленные исключения и по ним не предоставлены документы, подтверждающие дату приобретения и цепочку владения с 1 марта 2022г., еврооблигации подлежат обособлению. В первую очередь под удар попадут еврооблигации, которые скупались в западном контуре.
Каковы последствия обособления еврооблигаций?
1️⃣Их нельзя продать, с ними нельзя совершать иные сделки кроме как на основании разрешений, выданных в соответствии с Указами Президента РФ
Бумаги будут находиться на обособленном учете до отмены предписания Банком России. Это минимум 6 месяцев, но мы видим, что ЦБ исправно продлевает действие своих предписаний каждые полгода.
2️⃣Их нельзя отдать в залог
3️⃣Ими нельзя поучаствовать в замещении
Это самый болезненный пункт. Учитывая грядущие долгожданные замещения евробондов РЖД и ВТБ и не только. Знаю, что многие брокеры обратились в ЦБ за разъяснениями в этой части в надежде, что заместить разрешат.
❗️ Есть еще один риск. Сейчас из предписания это прямо не следует, но сложно не заметить, что оно составлено в логике и в духе Указа №138. Есть ощущение, что ЦБ хотел быстро закрыть пробел (напомню, что действие Указа № 138 на евробонды не распространяется). Вносить изменения в старый или издавать новый долго. Предписание в этом смысле является мерой оперативного реагирования. По всем российским бумагам, которые ранее были обособлены во исполнение Указа № 138, ЦБ обязал депозитарии зачислять все выплаты на банковские счета типа "С". Я предполагаю, что есть риск того, что эта же участь постигнет и обособленные по предписанию евробонды. Но еще раз повторюсь, что сейчас из предписания это не следует и это все лишь мое предположение.
Если ваши евробонды хранятся на счете у иностранного брокера, то в данный момент им ничего не угрожает. Действие предписания распространяется только на бумаги, которые учитываются на счетах в российских депозитариях.
Что можно делать с обособленными еврооблигациями?
1️⃣По ним можно получать доходы и иные выплаты
2️⃣Их можно переводить между своими счетами внутри одного депозитария и у разных брокеров
🔐 Все, что нужно знать частному инвестору про выкуп заблокированных активов нерезидентами
Указ Президента РФ №844 предоставил частным инвесторам возможность продать свои заблокированные иностранные ценные бумаги недружественным нерезидентам, у которых в России на счетах типа «С» были заблокированы рубли.
Участие в этом мероприятии полностью добровольное. Инвестор самостоятельно определяет, будет ли он предъявлять к выкупу иностранные ценные бумаги, какие и в каком количестве.
Кто сможет поучаствовать выкупе?
Поучаствовать в выкупе смогут только физические лица:
1️⃣Являющиеся гражданами РФ либо постоянно проживающими в РФ на основании вида на жительство иностранными гражданами и лицами без гражданства (валютные резиденты РФ)
2️⃣Являющиеся владельцами заблокированных иностранных бумаг либо инвестиционных паев, в состав активов которых входят такие иностранные бумаги
Какие бумаги можно предъявить к выкупу?
Предъявить к выкупу можно иностранные ценные бумаги, которые учитываются по цепочке НРД – Euroclear/Clearstream, которые оказались заблокированными из-за санкций, наложенных ЕС на НРД. Иностранные бумаги, которые были заблокированы после введения санкций в отношении СПБ Биржи и СПБ Банка, не попадут под процедуру выкупа.
✅ К выкупу МОЖНО предъявить следующие виды заблокированных иностранных ценных бумаг:
✅ иностранные акции
✅ депозитарные расписки на такие акции
✅ инвестиционные паи
✅ иностранные ETF, акции которых можно приобрести на российском фондовом рынке
❌К выкупу НЕЛЬЗЯ предъявить следующие виды ценных бумаг:
❌ еврооблигации
❌ квазироссийские бумаги
❌ структурные ноты
❌ иностранные финансовые инструменты
В перечень доступных к выкупу ценных бумаг были включены наиболее популярные среди российских розничных инвесторов иностранные бумаги. С полным списком бумаг, которые можно предъявить к выкупу можно ознакомиться тут.
Как поучаствовать в выкупе?
Поучаствовать в выкупе можно только при посредничестве профессионального участника рынка ценных бумаг или УК.
Если заблокированные ценные бумаги учитываются в депозитарии на счете инвестора, для участия в выкупе инвестору необходимо подать брокеру поручение на подачу оферты Организатору торгов. Форма поручения, а также способы его подачи каждый брокер устанавливает самостоятельно.
Если заблокированные ценные бумаги переданы в доверительное управление, для участия в выкупе инвестор должен направить управляющему согласие на подачу оферты на продажу Организатору торгов. Форма согласия и способы его предоставления определяет управляющий.
Если заблокированные ценные бумаги входят в состав паевого инвестиционного фонда, владельцем паев которого является инвестор, он должен направить управляющей компании согласие. Форма согласия и способы его предоставления определяет управляющая компания.
Формально организатор торгов принимает оферты с понедельника – 25 марта, но на практике мы видим, что не все брокеры, управляющие и УК успели подготовиться к этой дате. Точную дату начала приема поручений/согласий можно уточнить у вашего брокера/управляющего/УК.
Организатор торгов будет принимать оферты до 19:00 «08» мая 2024г. Брокер/управляющий/УК вправе установить для своих клиентов меньший период для приема поручений/согласий. Рискну предположить, что многие ограничат прием поручений/согласий концом дня «05» мая. Точную дату и время окончания приема поручений/согласий следует уточнить у вашего брокера/управляющего/УК.
Участие в выкупе является безвозмездным. С Вас не возьмут за это никакие комиссии.
❗️При подаче поручения брокеру/согласия управляющему/УК следует учитывать, что оно носит безотзывный характер. Это означает, что передумать участвовать в выкупе после его подачи вы уже не сможете.
‼️После подачи поручения брокеру вы временно не сможете распоряжаться иностранными ценными бумагами, в отношении которых оно было подано.
⚡Для разблокировки активов в НРД потребуется лицензия OFAC
Euroclear уведомил НРД, что для разблокировки активов, имеющих связь с юрисдикцией США, требуется предварительное разрешение Управления по контролю над иностранными активами (OFAC) даже в том случае, если уже имеется разрешение на распоряжение соответствующими активами, выданное Министерством финансов Бельгии.
Для упрощения понимания под активами, имеющими связь с юрисдикцией США, подразумеваются преимущественно ценные бумаги американских эмитентов. Со списком можно ознакомиться тут.
Странно, что в уведомлении речь идёт только о ценных бумагах. В моем понимании, это же логика должна применяться и к долларам США.
В целом, это ожидаемый итог. Можно констатировать, что этап приостановления исполнения лицензий для целей консультаций с регулятором, о котором несколькими неделями ранее информировал Euroclear, закончился, и депозитарий возобновит вывод активов из НРД как минимум для не американских бумаг.
@Invest_Lawyer
‼️ Вниманию владельцев банковских счетов во Фридом Финанс Банк Казахстан
20 мая АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» сменило название на Акционерное общество «Фридом Банк Казахстан».
В силу положений ч. 2 ст. 12 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об изменении реквизитов счетов (вкладов) не позднее одного месяца со дня изменения реквизитов таких счетов (вкладов) в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации.
Таким образом, завтра истекает срок уведомления ФНС!
Самый просто способ уведомить ФНС - подать соответствующее заявление через Личный кабинет на сайте nalog.ru
@Invest_Lawyer
🇺🇸 США частично приостановили действие соглашения об избежании двойного налогообложения с РФ
Министерство финансов США официально уведомило Россию о приостановлении действия ряда статей Договора между РФ и США об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал.
Приостановка вступит в силу 16 августа 2024 года и будет продолжаться до тех пор, пока правительства двух стран не примут иного решения.
Это решение является ответом на принятый в августе прошлого года Указ Президента РФ № 585, которым Россия в одностороннем порядке приостановила действие ряда статей Соглашений об избежании двойного налогообложения с 38 недружественными странами, в том числе с США. Подчеркну, что США приостановили действие тех же самых статей, что и Россия в августе 2023г.
Дивиденды от американских акций теперь будут облагаться налогом в размере 30% (вместо 10%, как было раньше) даже при наличии подписанной формы W8-ben.
‼️Принимая по внимание, что ни США, ни РФ не приостановили действие ст. 22 Соглашения, инвесторам все ещё доступна опция избежания двойного налогообложения: уплаченный в США налог, можно будет зачесть в РФ.
@Invest_Lawyer
💵 Самые выгодные условия по депозитам и накопительным счетам (ч. 2)
Видимо, моя шутка про то, что конкурентам Сбера пришлось усиленно работать всю пятницу и часть субботы, оказалась суровой действительностью. Не успела я вчера опубликовать пост, как прилетели пуши от Тинькофф и ВТБ о новых условиях.
💳 Накопительный ВТБ-Счет со ставкой до 17%
Надо отметить, что вполне достойный ответ Сберу придумали ребята. До конца мая ставка была 16%. С 1 июня ее подняли до 17%.
Повышенную ставку дают клиентам, у которых ранее не было накопительных счетов в ВТБ или баланс по всем накопительным счетам и вкладам за последние 180 дней составлял менее 1 000 руб.
Повышенная ставка 17% действует с 1 по 3 месяц. Далее она упадет до 9%.
Min остаток 1 000 руб. Max 1 000 000 руб. (кроме клиентов Привилегии и Прайм)
Проценты начисляются на ежедневный остаток. Пополнение и снятие без ограничений.
💳А вот Тинькофф откровенно расстроил своими условиям
Банк анонсировал, что с 1 июня повысил ставки по рублевым вкладам на срок от 7 месяцев и снизил ставку по вкладу на срок 2 месяца.
Непополняемый вклад (пополнить можно только в первые 30 дней)
2 мес.: 17% ➡️ 14,5%
12 мес.: 13,8% ➡️ 15,81%
‼️Обратите внимание, что Тинькофф обещает 17ю доходность по депозиту. Но доходность не равно ставка.
Чтобы получать доходность 17% годовых, надо открыть непополняемый вклад на 12 месяцев и оставлять проценты на вкладе. Таким образом, вложив 100 000 рублей, через год вы заработаете 17 007,47 рублей.
Но если бы ставка по депозиту была 17%, то вложив 100 000 руб. на 12 мес. и оставляя проценты на депозите, вы бы заработали 18 389,17 руб.
@Invest_Lawyer
🔄 Про упрощенную процедуру подтверждения затрат на приобретение ценных бумаг
Информация о расходах физического лица на приобретение ценных бумаг необходима при расчете налогооблагаемой базы по операциям с ценными бумагами в том случае, когда приобретение ценных бумаг осуществлялось через одного брокера, а их последующая реализация – через другого.
Кто хоть раз в жизни сталкивался с этим процессом, знает не понаслышке, что для подтверждения затрат зачастую надо пройти семь кругов ада. Сейчас перевод ценных бумаг основан на бумажном документообороте и является ресурсозатратным процессом как для инвесторов, так и для брокеров.
Массовая передача клиентов и активов в 2022г. от брокеров, попавших под санкции, к неподсанкционным брокерам натолкнула законодателя на мысль, что процесс можно упросить, если разрешить возможность прямой передачи сведений от старого брокера новому без посредничества инвестора и желательно в электронном формате.
Подписанный вчера Президентом закон, устанавливает, что с 1 января 2025 года появится возможность передачи вышеуказанной информации по заявлению инвестора от одного брокера непосредственно другому, в том числе с использованием системы электронного документооборота. Непосредственное взаимодействие между профессиональными участниками рынка ценных бумаг при передаче информации увеличит скорость ее обработки, а также снизит издержки как инвесторов, так и финансовых организаций.
Брокер и управляющий обязан будет передать имеющиеся у него сведения о физическом лице и его расходах, связанных с приобретением и хранением ценных бумаг, другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг, к которому от него переводятся ценные бумаги, не позднее 30 дней со дня получения соответствующего заявления от физического лица.
Порядок передачи сведений будет установлен Базовым стандартом совершения операций на финансовом рынке, разработанным СРО. Состав передаваемых сведений будет утвержден ФНС.
@Invest_Lawyer
ЦБ призвал эмитентов сделать механизм аллокации при IPO более прозрачным
Банк России уже неоднократно в публичном поле высказывал свою обеспокоенность низкими аллокациями при IPO и отсутствием понимания у розничных инвесторов, которые хотят поучаствовать в размещении, сколько бумаг они в итоге получат.
Эта обеспокоенность переросла в информационное письмо, в котором ЦБ рекомендовал эмитентам акций:
1️⃣ до начала периода сбора заявок на
участие в публичном размещении раскрывать информацию о принципах аллокации, которая должна включать:
✔️ сведения о подходах при аллокации различным группам (категориям) инвесторов, в том числе о планируемых объемах (доле, диапазоне долей) аллокации среди отдельных групп (категорий) инвесторов; об
отдельных условиях, при соблюдении которых заявки инвесторов удовлетворяются (не удовлетворяются) в полном объеме;
✔️ сведения о подходах при аллокации в случае направления заявок от одного инвестора через различных брокеров
2️⃣ в течение 1 рабочего дня с даты завершения размещения раскрывать информацию о фактической аллокации среди различных групп (категорий) инвесторов по итогам состоявшегося размещения
3️⃣ до начала периода сбора заявок на
участие в публичном размещении раскрывать информацию о наличии ограничений на совершение сделок, направленных на отчуждение (обременение) акций эмитента в течение определенного периода с даты публичного размещения (lock-up), которая должна включать:
✔️ сведения о круге лиц, принявших на себя обязательства по ограничению на
отчуждение (обременение) акций эмитента;
✔️ сведения об основаниях возникновения ограничений на отчуждение
✔️ сведения о сроке действия ограничений на отчуждение
✔️сведения об исключениях (при наличии) из ограничений на отчуждение (обременение) акций эмитента.
@Invest_Lawyer
🇺🇸 Наш ответ США в случае конфискации российских активов
Президент РФ подписал указ о специальном порядке компенсации ущерба, причинённого России и Центробанку в связи с недружественными действиями США.
Напомню, что в конце апреля в США был принят закон, позволяющий конфисковывать российские суверенные активы. Подчеркну, что речь именно о суверенных активах, а не об активах частных лиц.
В случае, если это произойдет, будет применен специальный порядок, установленный новым указом Президента.
Суть порядка тезисно:
✅ РФ в лице уполномоченного органа, который еще будет назначен, или ЦБ должны обратиться в российский суд с требованием об установлении факта необоснованного лишения его прав на имущество в связи с решением государственного или судебного органа США и о компенсации ущерба
✅ суд направляет в Правительственную комиссию по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ запрос о представлении перечня имущества, которое может быть использовано в целях компенсации ущерба
✅ Комиссия представляет в суд перечень имущества, которое с учетом принципа соразмерности может быть использовано в целях компенсации ущерба. В его состав могу входить:
🔴движимое и недвижимое имущество, находящееся на территории РФ
🔴ценные бумаги и доли в уставных (складочных) капиталах российских юридических лиц
🔴имущественные права
✅ По результатам рассмотрения заявления, суд принимает решение об установлении факта необоснованного лишения прав на имущество и о компенсации ущерба
✅ В результате исполнения решения суда будут прекращены права на имущество США, включенное в перечень, и последующая передача этих прав РФ или ЦБ в целях компенсации ущерба.
❗️Хочу отметить, что в своем ответе мы пошли дальше. Указ Президента предполагает, что для компенсации ущерба могут быть использованы не только суверенные активы США, но и имущество:
☑️ иностранных лиц, связанных с США (в том числе граждан и резидентов США, юридических лиц, местом регистрации, местом преимущественного ведения ими хозяйственной деятельности или местом преимущественного извлечения ими прибыли от деятельности является США)
☑️лиц, которые находятся под контролем вышеуказанных иностранных лиц, независимо от места их регистрации
@Invest_Lawyer
10 апреля мы с коллегами из BGP Litigation провели онлайн вебинар "Разблокировка на Euroclear и российском контуре. Тренды и новости".
Ссылка на запись вебинара: https://www.youtube.com/watch?v=kIoCGLmlleE
В рамках вебинара мы обсудили:
✅Как не опоздать с разблокировкой: сколько времени осталось у инвесторов?
✅ Изменения в работе Казначейства Бельгии
✅ Рассчитывать ли простому частному инвестору на исход дела НРД в Суде ЕС о снятии санкций?
✅ Возможность прецедента: движение дела Дениса Хохлова против Euroclear в суде Нью-Йорка
✅ Взыскать средства в российском арбитражном суде: можно или нет?
✅ Указы Президента 2023 года: № 665 и 844 и 2024 года: № 8, 198: как они помогают частному инвестору вернуть средства
✅ Обмен активами: на что пойдут Бельгия и Европа?
@Invest_Lawyer
⚡️⚡️⚡️ Про АДР редомицилирующихся компаний (ч. 1)
1️⃣ Как купить, чтобы брокер потом не заблокировал?
Напомню, что депозитарные расписки на акции иностранных компаний не попадают в скоуп Указа № 138, а потому не подлежат обособлению по причине непредставления документов, подтверждающих отсутствие недружественных нерезидентов в цепочке владения бумагами после 1 марта 2022г. По этой причине покупка АДР в иностранном периметре под редомициляцию одна из главных инвестидей 2024г. у большинства инвестиционных компаний.
При этом необходимо учитывать, что в соответствии с Федеральным законом № 290-ФЗ личным законом международной компании с момента ее государственной регистрации в РФ становится российское право. С этого момента к международной компании применяются положения законодательства РФ. Акции иностранного юридического лица признаются акциями акционерного общества со статусом международной компании с даты регистрации международной компании (при условии государственной регистрации их выпуска).
На прошлой неделе Банк России выпустил разъяснения о порядке применения Указа № 138 к акциям международных компаний, редомицилировавшихся в РФ. По мнению ЦБ, акции международной компании относятся к акциям российских акционерных обществ в целях применения Указа № 138 только с даты регистрации международной компании:
В этой связи депозитарий при проверке зачисляемых на счета владельцев акций международной компании должен проверять информацию о владельцах акций иностранного эмитента (депозитарных расписок на акции иностранного эмитента) лишь до даты регистрации международной компании, а не всю цепочку с 1 марта 2022г.
🎞 Про обмен заблокированными активами по 844 Указу, санкции и разблокировку
Перед Новым годом я была в гостях на прямом эфире у Invest Era. В этом году решили записать ещё одно видео, где обсудили самые актуальные вопросы инвесторов в текущих реалиях.
Запись нашей беседы можно посмотреть по ссылке: https://youtu.be/PlpkeDhE5p4?si=RCOcNGCxT9w61QSH
Успели обсудить следующие темы:
✅Перспективы разблокировки акций, заблокированных в 2022 году в НРД и 2023 году в СПБ?
✅Есть ли какие-либо подвижки и положительные решения по заявкам со стороны Euroclear?
✅Что происходит с разблокировкой у СПБ? Есть ли прогресс? Есть ли какое-либо преимущество у Гонконгских акций за счет дружественной цепочки депозитариев?
✅Будет ли следующий раунд обмена по 844 Указу? Вероятно ли, что увеличат сумму?
✅Будут ли иностранные фонды в принципе участвовать в обмене? Разрешит ли их регулятор им такое?
✅Знают ли нерезиденты, у кого ни покупают бумаги?
✅Какая процедура по разблокировке ИЦБ купленных на ИИС? Нужно ли закрывать ИИС?
✅Что будет, если инвестор подаст заявку от двух разных брокеров?
✅Нужно ли уплачивать НДФЛ при обмене выросших активов?
✅Если инвестор купил ИЦБ на внебирже, может ли он участвовать в обмене? Будет ли эта операция облагаться налогом по ставке 13% или 35%?
✅Есть ли шанс, что фонды Finex выкупят, и если выкупят, то зачем покупателям фонды Finex?
✅В случае с обменом фондов Finex, достаточно ли сделать заявки на продажу через своего брокера, или же нужно ещё подписывать согласие с самой УК?
@Invest_Lawyer
🎁На чьей улице сегодня перевернулся грузовик с пряниками благодаря новому указу Президента?
2023 год стал рекордным по числу исков частных и институциональных инвесторов, поданных к Euroclear в российские арбитражи. Воодушевленные успехами Банка "Санкт-Петербург", который сумел выиграть в суде и взыскать с Euroclear заблокированные денежные средства по исполнительному листу, истцы верили, что победа не за горами, а вслед за ней и долгожданная разморозка активов.
Но вышедший 3 января 2024г. Указ Президента поставил крест на судебных перспективах разблокировки активов. Он запретил обращать взыскание на денежные средства на счетах типа "С" по исполнительным листам.
Самым большим ударом этот Указ стал для тех, кто уже успел выиграть у Euroclear в первой инстанции на момент выхода Указа. Этими "счастливчиками" оказались:
1️⃣ МТС-Банк (решение от 24.11.2023г.)
2️⃣ Росбанк (решение от 28.11.2023 г.)
3️⃣ ЗАО Лидер (решение от 25.12.2023г.)
Росбанк получил исполнительный лист 19 февраля 2024г. МТС-Банк получил исполнительный лист 27 марта 2024г. Лидер подал заявление о выдаче исполнительного листа 25.03.2024г. и если еще не получил его, то вот-вот получит.
Все профсообщество замерло в ожидании, удастся ли первой тройке лидеров исполнить решения российского суда за пределами РФ и обратить взыскание на имущество Euroclear в дружественных странах, как вдруг сегодня грянул новый Указ. В силу этого Указа запрет на обращение взыскания на денежные средства на счетах типа "С" по исполнительным листам действует только в том случае, если судебные акты были вынесены после 3 января 2024г.
Тут конечно есть пространство для толкования, потому что в 2023г. были вынесены только решения судов первой инстанции. Решение апелляционной инстанции у всех троих были вынесены в 2024г.
Но что-то мне подсказывает, что вышеуказанной тройке счастливчиков не придется проходить тернистый путь исполнения решения российского арбитража за рубежом и они спокойно смогут предъявить свои исполнительные листы в НРД, обратив взыскание на денежные средства, учитываемые на счетах типа "С" Euroclear в НРД. Если это кажется так, то я искренне рада за коллег и поздравляю их с победой!
@Invest_Lawyer
ЦБ разрешил изменять место хранение таких еврооблигаций владельцам (без перехода права собственности), но старый депозитарий обязан уведомить новый, что бумаги "грязные" и подлежат обособлению. В этом смысле перевод не поможет их разобособить.
3️⃣На них можно обращать взыскание в соответствии с решением суда
4️⃣Их можно погашать
5️⃣Их можно получить по наследству или в результате реорганизации юрлица
Но и это не поможет их разобособить. Старый депозитарий и в этом случае обязан будет уведомить новый депозитарий, что бумаги "грязные"
@Invest_Lawyer
При этом вы сохраните за собой право собственности на эти иностранные бумаги до завершения расчетов по сделке. Ограничение на распоряжение этими ценными бумагами будут сняты после завершения расчетов по сделке, если нерезиденты не выкупят ваши иностранные ценные бумаги.
Сколько бумаг можно продать?
Общая стоимость всех иностранных ценных бумаг, которые вы хотите предъявить к продаже, не должна превышать 100 тыс. руб.
Если заблокированные бумаги находятся на счетах у нескольких брокеров, вы можете подать поручения нескольким брокерам одновременно, но совокупным лимит на все поданные поручения все равно останется 100 тыс. руб. То же самое правило работает, если часть бумаг у брокера, а часть в ДУ и/или в ПИФе. Этот момент будет тщательно контролироваться Организатором торгов.
С 25 марта на сайте организатора доступен Калькулятор, в который загружены цены по бумагам, которые можно предъявить к выкупу, при помощи которого можно рассчитать точное количество ценных бумаг в целях недопущения превышения установленного лимита .
Стоимость ценных бумаг определяется в рублях по курсу Банка России на основании цены закрытия торгов 22 марта 2024 года на бирже первичного листинга.
Поручения, стоимость которых превышает 100 000 рублей, будут снижены до этой суммы.
Дополнительно необходимо помнить о том, что поданная в ваших интересах оферта может быть акцептована организатором частично. Это означает, что будет продано меньше ценных бумаг, чем первоначально вами было предъявлено к выкупу. На текущий момент пока сложно предположить насколько большой спрос будет со стороны покупателей-нерезидентов.
Когда инвестор получит деньги за проданные бумаги?
Официальный срок завершения процесса выкупа заблокированных иностранных ценных - 1 сентября 2024. Но при благоприятном стечении обстоятельств деньги будут зачислены раньше, но не ранее 29 июля.
Инвесторы, чьи заблокированные бумаги находились у брокера, получат деньги от продажи бумаг на свои брокерские счета, если не указали при подаче поручения иные реквизиты.
Инвесторы, чьи заблокированные активы были в ДУ, получат деньги от продажи бумаг на реквизиты, указанные в ранее направленном управляющему согласии.
Инвесторы, чьи заблокированные активы находились в составе ПИФа, получат деньги от продажи бумаг на реквизиты, указанные в ранее направленном в УК согласии.
Денежные средства, полученные от продажи заблокированных бумаг, будут зачислены на обычные счета, ими можно свободно распоряжаться.
Какие риски несет инвестор, решивший принять участие в процедуре выкупа?
Я не вижу существенных рисков для инвестора. Информация о Вас и Вашем участие в выкупе носит закрытый характер и не будет передаваться недружественным нерезидентам - покупателям и зарубежным регуляторам.
Если ранее вы подавали индивидуальную заявку на разблокировку, регулятор не узнает о вашем участии в выкупе. В случае реализации части бумаг в рамках Указа № 844 у вас есть выбор. Вы можете уточнить свою заявку на лицензию путем уменьшения количества бумаг, в отношении которых вы запрашиваете лицензию. Либо вы можете получить лицензию, но поручение на списание бумаг со своего счета в российском депозитарии на свой счет в ЕС подавать на меньшее количество бумаг, чем указано в лицензии.
Если ранее вы подавали иск к Евроклир или Клирстрим о взыскании убытков в виде стоимости заблокированных бумаг, то после завершения процедуры выкупа вы можете уменьшить сумму исковых требований.
Пишите свои вопросы в комментариях!
@Invest_Lawyer
К заявлению необходимо приложить подтверждающие документы.
Чтобы данный механизм полноценно заработал одного Указа президента недостаточно. Необходимо дождаться публикации решения Совета Директоров Банка России, в котором будут установлены требования к заявлению владельца и перечень подтверждающих документов.
❗️ Хочу обратить внимание, что это единоразовая акция. За период с момента установления запрета Банком России на перечисление выплат иностранным номинальным держателям по текущую дату скопилась определенная денежная масса. Распределяться будет именно она. Выплаты, которые будут осуществлены по российским бумагам после 19 марта 2024г. в сферу действия Указа уже не попадут. Чтобы воспользоваться этим окном возможностей необходимо подать заявление депозитарию/российскому должнику строго в течение 60 дней с даты публикации вышеуказанного решения СД ЦБ.
У депозитария/должника есть 31 день после истечения срока на подачу заявлений на их проверку. В случае принятия положительного решения они обязаны в течение 2х рабочих дней уведомить о своем решении иностранного номинального держателя/иностранного платежного агента и предоставить им 10 дней нанаправление мотивированных возражений. Если они не поступают, то по поручению депозитария/должника банк, в котором открыт соответствующий счет типа «С», переводит деньги со счета типа «С» на рублевый счет владельца бумаг.
Далее используется механизм, который уже был опробован после издания Указа № 655, устанавливающий механизм выплаты замороженных средств владельцам заблокированных бумаг за счет средств, остающихся на счетах типа «И» после исполнения обязательств по евробондам Минфина. НРД конвертирует рублевые обязательства в обязательства в иностранной валюте и погашает на эту сумму права требования со стороны Евроклира и Клирстрима.
@Invest_Lawyer