40838
Доступно: О фондовом рынке О криптовалюте О юриспруденции Конгломерат полезной информации! По всем вопросам @finance_adviser1
Альтсезон: как его предвидеть и не попасть в ловушку
Мы неоднократно писали, что альтсезон в классическом понимании, когда растет каждый шиткоин, больше не повторится. Токенов стало настолько много, что всех свободных денег мира не хватит, чтобы одновременно пампнуть их все. Тем не менее альтсезоны будут, просто такие, как весной 2024 года, когда растут отдельные токены. Кстати, важно прагматично (или даже цинично) относиться к токенам и не впадать в состояние «верю в проект». Оно вам помешает. Практически все альты не имеют утилитарной функции. Это просто спекулятивная «старинная пушка» , которая стреляет ядром с заранее неизвестной арочной траекторией полёта. Но это именно арка — ядро (цена) достигнет пика📈 и понесётся вниз📉. Такое восприятие проектов поможет избежать ошибок, когда портфель состоит из токенов с околонулевой ценой, просто потому, что вы в них верили и не продали.
Как мы уже много раз писали, для альтсезона нужен режим risk-on. Лучшим индикатором этого режима является индекс компаний малой капитализации — Russell 2000 (сейчас +1.4%↗️). Мониторить его можно по тикеру RUT или индексному ETF IWM. Чем сильнее он растёт, тем больше потенциал у альтов (да и у BTC). Компании малой капитализации до сих пор не вернулись к своему историческому максимуму (ATH), который был достигнут 8 ноября 2021 года (2458,855). До этого уровня остаётся около 10%.
Также стоит иметь в виду, что токены растут по очереди, по той же причине, по которой альтсезоны теперь не полномасштабные. Например, за последние дни хорошо росла SUI 💧, а сегодня пампят PEPE 🥳 и SHIB 🐕. Это тоже нужно учитывать, чтобы не застрять в одном проекте просто потому, что «он вам нравится». У маркетмейкеров задача «поматросить и бросить». Рост от высокой капитализации сложнее, чем от низкой, поэтому, как только проект перегревается, его бросают и переходят к новому токену. Точка перегрева будет тем выше, чем выше индекс Russell 2000. На сегодняшний день точкой, где заканчивается памп, является капитализация в районе $5 млрд для проектов с 20-го по 30-е место по общей капитализации (смотреть можно на CoinMarketCap).
P.S. Напишем отдельно статью о том, как можно прикидывать "справедливую" цену для того или иного токена, сравнивая его с реальным бизнесом из числа смолкэпов.
Как использовать Top Trader Long/Short Ratio в торговле
Мы часто ссылаемся на общий коэффициент лонговых/шортовых позиций, а также на соответствующий показатель “топовых трейдеров Binance”. Эти данные можно смотреть на Coinglass - ссылка ведет именно туда.
◾️Мы исходим из того, что топовый трейдер является таковым не просто так, а потому, что он работает с большим депозитом 💰 и имеет относительно успешную стратегию. Это не значит, что позиции топовых трейдеров всегда верные. Тем не менее, когда ваша стратегия согласуется с позициями топовых трейдеров — это дополнительные аргумент в пользу открытия позиции.
➡️Анализировать данные довольно просто. Нас интересует только кривая long/short ratio. Когда она у верхней границы диаграммы (≈1.25% и выше), это значит, что трейдеры заходят в лонг, когда у нижней (≈0.9% и ниже) — в шорт. Важно помнить, что руководствоваться только этим критерием для входа в позицию нельзя. Как и в случае с популярными индикаторами — это лишь один из признаков, на который можно ориентироваться для выбора направления. Нужно обязательно использовать комплексный анализ.
Также очень важно понимать, что многие трейдеры заходят в позиции лесенкой или даже используют grid-бота. Поэтому часто движение long/short ratio опережает цену актива. То есть, рынок ещё падает ↘️, а они набирают лонг. Это своеобразный “опережающий индикатор". При этом он может очень быстро меняться. Например, лонговое соотношение, которое существовало на протяжении нескольких часов, меняется на шортовое, цена актива падает всего на 1% за час, и картина вновь меняется в пользу лонга. Это говорит о том, что трейдеры торговали на малых таймфреймах и полностью зафиксировали небольшой шортовый профит на малой волне падения. Кстати, вам следует ориентироваться на те таймфреймы, на которых вы торгуете сами. Более высокие или низкие можно смотреть в качестве дополнительного показателя, чтобы выбрать точки TP и SL. Например, если на малых таймреймах позиция шортовая, а на больших — лонговая, то шортить следует с близкими TP и SL.
Также часто бывают ситуации неопределенности, когда коэффициент долго находится около 1. Топовые трейдеры хоть и топовые, но также не знают точно, куда пойдет цена 🙂
Что касается общего показателя Long/Short Ratio (не среди топовых трейдеров а среди всех), то он практически бесполезен. Его иногда можно использовать для анализа ликвидности, которую будут “стричь”, так как толпа в конечном счете всегда проигрывает.
❓Если у вас есть вопросы — пишите в комментариях.
Боковик в S&P 500 и NASDAQ продолжается. Вместе с тем сегодня плохо закрылся Russell 2000 (IWM на графике), снизившись на 1.19%, что согласуется с минусом по BTC. Режима risk on по-прежнему нет, ночной памп в крипте не был поддержан фондовым рынком США. При этом биткоин держится в зоне сопротивления $63700-65200 — нет ни её пробития, ни “отказа” (rejection). На этом же уровне находится 200-дневная средняя, что делает его еще более значимым.
Ситуация принципиально не поменялась со времени этого обзора. Разве что, Russell 2000 стал выглядеть хуже.
Что касается осцилляторов, о которых вчера говорили в комментариях, то в BTC назревает момент, который принято называть “перегревом” или точкой разворота. Вместе с тем на бычьих циклах перегрев является нормой и может существовать несколько недель подряд без “охлаждений”. Посмотрите на MACD (у нас на графиках Normalized MACD) с середины февраля до середины марта. Тем не менее в последующие месяцы MACD довольно точно показывал места разворотов. Так что если NASDAQ не пойдёт в бурный рост в ближайшее время, то у людей, набравших плечевые лонги перед ставкой ФРС, могут сдать нервы и они решат зафиксировать профит “от греха подальше”. Тем более, что каждый день нахождения в позиции стоит определенной комиссии, которая тем больше, чем больше плечо.
S&P 500 поставил очередной исторический рекорд, коснувшись 5,733.03
Вместе с тем, рост этот по-прежнему исчисляется лишь десятыми долями процента (+0.25% по итогу ОС) и по факту мы продолжаем находиться в боковике, а NASDAQ остаётся ниже своего ATH примерно на 3%. Тем не менее, именно этот боковик может стать аналогом “коррекции”. Это будет коррекция на флэте. Тогда дальше нас ждёт продолжение банкета в виде пробития биткоином нынешней зоны сопротивления, о который мы писали уже не раз — её верхняя граница проходит по $65200. Закрепление выше будет означать в том числе и выход из нисходящего тренда на дневках, который держится с марта.
Поход наверх через коррекцию был бы лучше, однако котировками движет исключительно жадность 😠. Поэтому, если большинство участников рынка всё равно ожидают рост на больших таймфреймах, то зачем вообще уходить на коррекцию? Соответственно, никто сейчас и не фиксирует прибыль, опасаясь, что цены ниже не уйдут вовсе.
В инфопространстве какой-то тревоги по поводу “пузырей” тоже не наблюдается. Американцы уже много дней заняты обсуждением вечеринок арестованного рэпера P. Diddy. Весь X (твиттер) гадает, какие публичные личности могут засветиться на “грязных пленках”. Этакий Джеффри Эпштейн номер 2. И, как ни странно, это тоже аргумент в пользу роста, так как народ в моменте занят “хлебом и зрелищами” 🍿 и не думает ни о чем глобально плохом.
Мучительный боковик
Цены продолжают болтаться в одном диапазоне, куда пришли в прошлую пятницу. Никаких новый драйверов роста пока нет, как и негатива.
Не очень хорошо выглядит IWM — индексный ETF на Russell 2000. Он медленно, но непрерывно сползает вниз 📉 с четверга. Как мы неоднократно отмечали, компании малой капитализации, которые и отражает этот индекс, являются индикатором режимов risk on и risk off. Крипта, как высокорисковый актив, растёт преимущественно во время режима risk on. Если добавить к красному IWM повышающуюся напряжённость на Ближнем Востоке, возникает всё больше опасений насчет возможной коррекции. S&P 500 и NASDAQ стоят на одном уровне, однако по осцилляторам также просится коррекция. Более того, сейчас было бы даже хорошо немного сходить вниз, чтобы потом продолжить рост более мощным импульсом. Такую коррекцию называют healthy или “здоровой” 💚.
Также из сегодняшних новостей, которые так или иначе касаются крипты, можно отметить изменение политики конфиденциальности Телеграма. Очевидно, что пребывание Павла Дурова во Франции под так называемым «судебным надзором» не проходит бесследно. Новые правила сами по себе не являются чем-то страшным (мы ведь все не против того, чтобы преступников ловили), однако, как всегда, возникает вопрос: “а эти правила будут применяться только в отношении потенциальных преступников?”. Также эти изменения являются одним из многочисленных кирпичиков в стене между анонимностью и публичностью. Любимый аргумент криптоэнтузиастов об “анонимных платежах” становится всё дальше от реальности. В современном мире сама по себе анонимность начинает постепенно приравниваться к чему-то незаконному и плохому (вспомним, кстати, недавний делистинг Monero с Binance). Причем, во всех лагерях — как в формально свободных странах, так и в авторитарных. Более того, блокчейн в конечном счете даже поможет государствам следить за каждым шагом своих граждан😕. Технология блокчейна делает эту задачу более реализуемой.
🇺🇸Деловая активность в США остается высокой
Предварительный индекс деловой активности PMI в сентябре снизился до уровня 54,4 (август: 54,6). Значение выше 50 означает месячное увеличение деловой активности.
Мнение bitkogan:
Признаков рецессии в целом по экономике нет, хотя отдельно промышленность продолжает стагнировать. Сохранение сильных темпов роста экономики будет препятствовать устойчивому снижению инфляции.
#макро #сша 🔥HOTLINE
Выходные прошли в боковике. BTC на дневках торгуется возле сильного уровня сопротивления $63700-65200. Именно здесь завершился августовский рост. Пробитие этой зоны и закрепление выше сломает нисходящий канал, торги в котором проходят с марта 2024. Предстоящая неделя будет очень важной с этой точки зрения. Сейчас созданы идеальные условия, чтобы сделать этот прорыв. Помешать ему могут только S&P 500 и NASDAQ, которые встретили решение по ставке уже на очень высоких уровнях. И какой-то существенной коррекции там так и не было. Даже августовский пролив трудно назвать "здоровой коррекцией", так как тогда причиной продаж было разрушение механизма carry trade через японскую иену.
Отдельно хочется отметить Солану, у которой был дополнительный драйвер роста в виде мероприятия Solana Breakpoint 2024, проходившего 20-21 сентября. Как это часто бывает, после завершения хайпового события происходит фиксация прибыли. Это не значит, что Solana теперь будет падать, это лишь причина сегодняшних торгов “хуже рынка”. Дальнейшая судьба SOL зависит от BTC. На графиках Солана также находится возле своей зоны сопротивления ($152-162) в рамках нисходящего канала.
🚩Launchpool SOCIAL на Bybit
Стейкинг нового ланчпула начнется 24 сентября в 13:00 МСК и продлится до 1 октября.
☑️Всего будет распределено 90 млн SOCIAL в трёх пулах:
— Пул SOCIAL: 27 млн SOCIAL
— Пул MNT: 18 млн SOCIAL
— Пул USDT: 45 млн SOCIAL
Для участия в ланчпуле нужно сначала нажать кнопку "Зарегестрируйтесь, чтобы участвовать", затем в день запуска положить соответствующую сумму в стейкинг. Большинство пользователей, скорее всего, будут участвовать в пуле USDT, максимальная сумма для стейкинга в котором составляет 2000 USDT.
🔵Торги SOCIAL будут запущены вместе с ланчпулом 24 сентября в 13:00 по МСК.
Phavercoin (SOCIAL) — это приложение Web3, созданное для открытой некостодиальной экосистемы. Приложение Phaver позволяет осуществлять кросс-постинг и объединять охват, а также реакции из протоколов Lens и Farcaster. SOCIAL используется в качестве утилити-токена приложения.
#launchpool
All Eyez On Me NASDAQ
Описанное в прошлом материале поведение котировок реализовалось буквально за несколько часов. После фиксации прибыли пошел новый рост↗️. Ну просто потому, что причин для падения нет — экономика США сильна, инфляция снижается, как и ставки ФРС. Идеальное комбо.
Единственное, что может помешать (как мы уже писали) — это коррекция в основных индексах. Там какой-то значимой фиксации прибыли не было, особенно в Mag 7. Поэтому теперь все наши взоры устремлены на NASDAQ 100. Его, кстати, удобно мониторить по QQQ, который является тикером соответствующего индексного ETF.
Кстати, с конспирологической точки зрения Пауэлл сейчас подыгрывает Камале Харрис 🗣. До выборов они могут просто рисовать хорошие макроданные, оправдывающие такое стремительное снижение ставок. И рынок труда будет замечательным (кстати, сегодня были прекрасные промежуточные данные по кол-ву заявок на пособия по безработице), и инфляция, и т.д. В ноябре Камала сможет сказать: “смотрите, каких прекрасных результатов наша администрация добилась за эти 4 года — и экономика цветет, и фондовый рынок”. Может даже Джо 🗣 выведут под это дело к какой-нибудь трибуне, если он еще не утратит способность говорить. А где-нибудь в декабре соответствующие ведомства пересмотрят данные за сентябрь-октябрь в худшую сторону задним числом, как они уже это регулярно делали. Сторонники Трампа 🗣 в X придерживаются именно этой версии.
P.S. Если кто не в курсе, заголовок является отсылкой к одноименной песне 2Pac (именно с таким написанием слова eyes), которая недавно обрела вторую жизнь в виде многочисленных ремиксов, набравших миллионы прослушиваний на стриминговых сервисах и YouTube.
И Джером — такой молодой, и юный октябрь впереди!
Реализовался сценарий номер 2. Ставку понизили на 50 б.п., все порадовались (зеленая свеча ↗️) и пошли падать ↘️. В цене уже было учтено такое понижение, поэтому на импульсе вверх трейдеры зафиксировали прибыль.
Сам Пауэлл был очень уклончив, обходил на пресс-конференции все углы. Те, кто хотел трактовать его в пользу “всё плохо”, нашли для себя соответствующие тезисы, те, кому нужен был позитив, тоже его услышали. Рынки закрылись формально в минусе, но он настолько маленький, что это правильнее назвать флэтом.
Сейчас логично предположить, что после фиксации лонгов причин для падения быть не должно (геополитику мы оставляет в стороне — это вечный черный лебедь 🦢, летающий где-то неподалеку). То есть, мы должны побарахтаться примерно на нынешних уровнях или даже чуть просесть, а потом всё же пойти в рост. Главным риском тут видится Nasdaq и S&P 500, в которых какой-то нормальной коррекции так и не было. И если сейчас народ решит-таки пофикситься в голубых фишках, биткоин сходит сильно ниже. Но даже в этом случае причин для долгого падения не видно. Пауэлла, кстати, спрашивали прямым текстом — не случится ли рецессии, как это часто бывает после начала понижения ставок, на что он довольно однозначно ответил, что никаких признаков рецессии сейчас нет. Это, конечно, не значит, что её не будет, тем не менее, это значит, что ДКП США в настоящий момент опирается на утверждение “экономика сильна”. И, как минимум, до октября (пока не выйдут новые важные макроданные) это утверждение должно быть основополагающим.
На картинке, кстати, молодой Пауэлл. Выпускное фото 1972 года.
Сценарии со ставкой ФРС
Давайте рассмотрим несколько вариантов развития событий:
1️⃣Снижение ставки на 50 б.п. приведет к импульсивному росту как на фондовом рынке, так и в крипте.
➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 30%
2️⃣Снижение ставки на 50 б.п., рост фондового рынка и падение крипты (может быть после первой зеленой импульсивной свечи). Как ни странно, такой сценарий имеет право на жизнь. Дело в том, что криптовалюты пытаются учесть повышение ставки на 50 б.п. уже с прошлой пятницы. И после фактического события новых драйверов для роста на ближайшие дни нет. Также стоит помнить, что даже после снижения на 50 б.п. ставки ФРС останутся все еще высокими. То есть, дешевые деньги сразу не польются рекой на рынок. Соответственно, реализуется алгоритм buy the rumor, sell the news. Падение при этом не будет затяжным.
➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 30%
3️⃣Снижение ставки на 25 б.п. приведет к резкому падению. Оно не будет апокалиптическим, хотя в моменте покажется страшным. BTC в очередной раз пойдет тестировать нижнюю границу нисходящего канала, который существует с марта.
➡️Наша оценка вероятности такого сценария: 40%
◽️Итого имеем 60% в пользу 50 б.п. с разными вариантами реакции рынков и 40% в пользу 25 б.п. с однозначной реакцией. Это исключительно субъективная оценка. Как мы пишем с пятницы, сейчас период своеобразного казино. Наш совет торговцам фьючерсами — не играть в эту лотерею и хотя бы частично остаться в кэше. Заходить в рынок уже после решения по ставке.
Чем хуже, тем лучше...хуже...
На днях в комментариях был тролль 🫠, запостивший откуда-то копипасту в духе “вы ничего не понимаете, рынкам сейчас чем хуже, тем лучше”. Не пытаясь вникать в бессмысленный текст самого тролля, давайте проанализируем текущую ситуацию с точки зрения концепции “чем хуже для экономики, чем лучше для рынков”. Ведь мы сами часто её цитировали в прошлые месяцы.
1️⃣Начать нужно с того, что эта парадигма используется перед публикацией какой-то важной макроэкономической статистики (например, данных по рынку труда), а не перед изменением ставки. Ставка ФРС — это уже реакция на макроэкономические данные, то есть результат.
2️⃣Концепция “чем хуже, тем лучше” отлично работает в период повышения ставок или достижения плато, так как в этом случае ослабление экономики должно (по мнению участников рынка) заставить ФРС прекратить повышать ставки или перейти к их снижению, что сделает деньги дешевле, значит, больше денег пойдет в рынок. На этом выводе он и растёт.
3️⃣В период снижения ставок (а он начинается в этом месяце) данная концепция перестаёт работать, так как экономика уже находится в достаточно ослабленном состоянии. Плохие макроэкономические данные могут показывать слишком сильный ущерб, который высокие ставки (т.е. дороговизна денег) нанесли бизнесу. В конце концов, рост числа увольнений не обязательно означает, что бизнес оптимизируется (внедряет ИИ, например), чаще всего это просто индикатор ухудшения рентабельности предприятия. Такая картина становится особенно актуальной после длительного периода высоких ставок. И плохие экономические данные становятся плохими новостями для рынков. Кстати, писали об этом отдельную статью еще летом (до августовских данных).
4️⃣В настоящий момент у нас наблюдается следующая картина: макроэкономические показатели в США выглядят неплохо, при этом инфляция снижается в рамках того плана, который намечала себе ФРС. И если в это хрупкое равновесие не вмешаются какие-то новые переменные, американцы могут пройти пост-ковидный инфляционный шок без существенных потрясений. Soft landing как он есть. В таком случае парадигма “чем хуже, тем лучше” будет заменена на “чем лучше, тем лучше”.
➡️Но, как уже было сказано, это уязвимая конструкция. Поэтому любые макроэкономические “завихрения” могут вызывать локальную коррекцию↘️. А в случае возвращения инфляции — и вовсе всё разрушить. Кстати, именно так было в 1970-х годах в США, когда в результате “Шока Никсона” и нефтяного кризиса 1973 года инфляция в США сначала сильно выросла, потом в период жесткой ДКП снизилась, однако затем вернулась в ещё большем масштабе после снижения ставок. В итоге ФРС пришлось вновь повышать ставки до баснословных 20% 🤯 в декабре 1980. В конечном счете инфляцию удалось окончательно победить, однако экономика США оказалась в сильной рецессии. Именно такого сценария больше всего опасается Пауэлл… ну и мы с вами, конечно. Крипте в этом случае будет очень плохо 😱
Очень интересная картина. На CME снижение ставки сразу на 50 б.п. оценивается уже в 61%, но крипта ведёт себя депрессивно. При этом, основные индексы американского фондового рынка торгуются в боковике.
BTC сейчас держится на сильном уровне поддержки $57100-58300. Вместе с тем, зона в районе $60000 всё больше начинает походить на отказ. Вчера писали, что это уже мог быть разворот вниз от локального хая в рамках нисходящего тренда. Если бы не предстоящее решение по ставке, то картина была бы однозначно шортовая. Но 61% в пользу 50 б.п. делает ситуацию максимально казиношной 🎰. Пока здравый смысл вышел подышать свежим воздухом, торги захвачены манипуляторами и лудоманами 😃
Миллиарды долларов ушли сквозь пальцы
Пока мы находимся в боковике выходного дня после очень многообещающей пятницы, есть повод запустить новую рубрику под названием “антифомо”. Её задача — снижать у нас чувство ФОМО, которое является преобладающим на фондовом рынке и при этом не несёт в себе ничего полезного 😂. Кстати, про нейрофизиологию самого FOMO мы тоже напишем отдельную статью.
Итак, сегодня вас приветствует Рональд Уэйн — один из основателей 📱 Apple. Если вы никогда про него не слышали, в этом нет ничего удивительного, так как Уэйн продал все свои акции (10% компании) Стиву Джобсу и Стиву Возняку еще в 1976 году практически сразу после создания “яблока”. Два Стива встретили Уэйна в компании Atari, где он был главным дизайнером с хорошим послужным списком. Примечательно, что именно Уэйн пригласил к себе домой Джобса и Возняка на беседу, в результате которой было принято решение основать компанию Apple. Он был старше (41 год на тот момент), и рассматривался двумя молодыми предпринимателями как своеобразный ментор, который может указать верный путь. Именно Рональд Уэйн сделал черновик партнерского соглашения, в рамках которого была учреждена Apple Computer, а также нарисовал первый логотип компании, использовавшийся до 1977 года (его вы можете видеть на картинке).
Рональд позже рассказывал, что не жалеет о том, что продал свою долю, так как на тот момент это было самое рациональное решение, учитывая, что у него уже был неудачный опыт ведения бизнеса. Другими словами, он оценивал шансы компании на успех очень низко (видимо, как выигрыш в лотерее). Вместе с тем, 10% компании принесли ему самые настоящие деньги… Целых 800$ сразу и еще 1500$ через год 🤑
➡️Сейчас 10% компании Apple стоят более $330 млрд.
Рональд Уэйн до сих пор жив (90 лет на момент написания статьи) и периодически даёт интервью, где всегда настаивает на том, что его решение было абсолютно верным с учетом имевшихся на тот момент вводных. Кстати, когда эту историю упоминают в интернете, её часто ошибочно иллюстрируют вот этим фото, выделяя человека в центре, как молодого Уэйна. Это на самом деле Джон Скалли — один из бывших CEO компании Apple. Совместных фотографий с молодым Рональдом Уэйном, Джобсом и Возняком, похоже, нет. Разве что на этом фото человека слева иногда подписывают как Уэйна, однако учитывая, что его лица толком не видно, верифицировать эту информацию не представляется возможным. Зато есть фотография с Возняком уже в зрелом возрасте, когда в 2010 году СМИ обратили внимание на Уэйна в разрезе "истории человека, упустившего миллиарды потенциальной прибыли". Забавно, что в статье на The Telegraph его тогда называли "американским пенсионером", а если точнее:
US pensioner Ronald Wayne gave up £15bn slice of Apple
AAPL тогда стоила примерно $300 млрд, что в пересчете на британские фунты было около £150 млрд (Прим. ред.)
🥇Почему сейчас лучший период для золота?
ФРС начнет снижать ставку уже не следующей неделе. Скорее всего регулятор не будет действовать резко. Но для золота важнее, что направление выбрано.
Исторически переход к снижению ставок — лучший период для золота. Не верите нам? Давайте смотреть на примерах.
▪️Сентябрь 2007 г.
Тогда ФРС перешла к снижению ставки первый раз с 2003 г. До сентября ставку оставляли на уровне 5,25% более года. Эта ситуация больше всего похоже на то, что мы наблюдаем сейчас.
Что мы видим: рост золота за полгода составил внушительные 45%. За год — 23,44%. Результат чуть хуже, поскольку рынки уже чувствовали себя нехорошо — хоть Lehman Brothers еще и не пал.
▪️Октябрь 2008 г.
На тот момент ставку снизили с 2% до 1%. Никто и не думал, что понижать можно еще. Lehman Brothers заставил передумать. Дальше ставку опустили до рекордных для США 0,25%.
Что мы видим: золото выросло на 13,38% за полгода после снижения ставки в октябре. Неплохой рост.
▪️Июль 2019 г.
На тот момент ФРС не снижала ставку с кризиса 2008 г. То есть 11 лет. И вот — в июле 2019 регулятор опустил ее с 2,50% до 2,25%.
Что мы видим: рост золота за полгода после снижения ставки составил 7,64%, за год — 26,35%.
Это самый свежий переход. В тот момент инфляция резко перестала беспокоить ФРС, а падение рынков — наоборот. В целом, мы можем увидеть аналогичную ситуацию.
➡️ Поэтому с нами спорить можно, а вот с цифрами — не стоит. Переход к снижению ставок положительно сказывается на росте золота. И он начнется уже на следующей неделе.
💰Чтобы не упустить момент, пройдите наш курс «Как инвестировать в золото» в Bitkogan App. Он бесплатный для подписчиков платных портфелей в приложении.
🔗Подробнее о курсе.
🇺🇸Снижение инфляции в США
В августе месячный рост дефлятора потребления* составил 0,1% (июль: 0,2%), с исключением еды и энергии рост на 0,1% (июль: 0,2%).
➡️Потребительские расходы в реальном выражении выросли на 0,1% (июль: 0,4%).
*Дефлятор потребления – это цель ФРС по инфляции.
Мнение bitkogan:
Замедление инфляции и роста потребительских расходов – это аргументы за более быстрое смягчение ставок.
#макро #сша 🔥HOTLINE
Стартовали торги криптовалютой HMSTR из игры Hamster Kombat.
Торги начались с отметки $0,01 за "хомячий токен", сейчас на бирже OKX хомяк падает на 26%.
💬Дорогие читатели, заработали на хомяке?
#крипта 🔥HOTLINE
Друзья, если вы инвестируете на российском фондовом рынке, мы настоятельно рекомендуем вам не пропустить новый курс от Биткоган.
Вы узнаете, как:
◽️анализировать компании и целые секторы рынка
◽️формировать свой портфель из акций, облигаций и других доступных инструментов
◽️вести учет и проводить ребалансировку портфеля
◽️правильно реагировать на новости
◽️зарабатывать на фондовом рынке вне зависимости от сиюминутных колебаний.
Подробнее - в @bitkogan
Издевательства продолжаются
Ну что это за открытие в США? Все индексы стоят на одном уровне с нулевой волатильностью. Такими темпами котировки BTC превратятся в одну прямую линию.
В информационном поле у нас тоже нет важных новостей. Разве что в Швейцарии впервые использована капсула для эвтаназии (да-да, как в Футураме) — 64-летняя женщина из США совершила суицид в лесном массиве (куда специально установили капсулу) неподалеку от города Шаффхаузен. Рынки тут не причем, однако это событие вызвало бурное обсуждение во многих западных СМИ, затмив даже новости о бомбардировках Ливана. Это хороший индикатор того, что масштаб текущих боевых действий на Ближнем Востоке пока не вызывает какой-либо тревоги в западном мире. Измениться эта ситуация может в случае возникновения рисков для нефтегазовых маршрутов, то есть, при вовлечении Ирана, который всегда имеет теоретическую возможность перекрыть Ормузский пролив, через который проходит до 20% мирового нефтяного транзита. Пока же Иран остаётся спокоен даже в Твиттере.
Также были новости про Китай, центробанк которого пытается стимулировать свою экономику очередным вливанием ликвидности. Несмотря на позитивную реакцию китайского фондового рынка, западные аналитики скептически относятся к долгосрочной эффективности принимаемых мер из-за низкого спроса на кредиты со стороны бизнеса. Крипторынок на это также никак не отреагировал.
В целом, вчерашняя мысль о том, что нам было бы полезно сходить на небольшую коррекцию, остаётся актуальной. Причем, относится она, прежде всего, к NASDAQ и S&P 500. Как только два этих индекса избавятся от перегретости, можно пойти в новый мощный рост с учетом смягчающейся ДКП США. Пока этого не произошло мы имеем ситуацию “ФРС снизила ставки на ATH”, что вызывает у инвесторов скепсис относительно потенциала роста. В общем, All Eyez On NASDAQ
Одобрение опционов на IBIT может привести к оттоку ликвидности с бирж, особенно американских. Если Blackrock позаботится о ликвидности (а он, скорее всего, позаботится), то условия торговли опционами будут гораздо лучше, чем те, что сейчас предлагают криптобиржи. Учитывая, что американцы в целом любят торговать опционами, новая альтернатива может подтолкнуть трейдеров перейти на опционы IBIT вместо обычного лонга/шорта на том же Coinbase. Опционы предлагают более сложные варианты торгов, предусматривающие хеджирование при разных вариантах развития событий.
С другой стороны, торговля опционами требует определенных интеллектуальных усилий, а криптой часто торгуют с надеждой на удачу, то есть, просто играют в лотерею/казино. Опционы не перетянут на себя эту категорию участников рынка.
В общем, понаблюдаем за ликвидностью после запуска опционов IBIT. Для криптобирж эта новость не самая хорошая.
erid: LjN8KSDA3
Как выбрать направление для финансовых вложений и при этом не допустить ошибок?
Ответы на эти вопросы могут быть сложными, особенно когда речь идет о стремительно развивающихся сферах. Допустим, возьмем майнинг — процесс добычи криптовалюты с помощью вычислительного оборудования. Но когда лучше начать инвестировать в майнинг? Как выбрать оптимальную стратегию и избежать рисков? На что опираться при принятии решений?
Промышленный оператор по продаже и обслуживанию вычислительного оборудования — компания Intelion — предлагает решение в виде бесплатного персонального финансового плана (ПФП). Этот инструмент разработан для оценки и планирования инвестиций в майнинг, обеспечивая надежную основу для принятия стратегических решений.
Информация, содержащаяся в ПФП, недоступна для общего пользования и предоставляется индивидуально на основе инвестиционных целей клиента. Каждое значение и прогноз в ПФП основаны на исторических данных и передовых аналитических методах, что делает этот инструмент незаменимым для принятия обоснованных инвестиционных решений.
Функционал ПФП от Intelion позволяет:
• Спрогнозировать ожидаемую доходность с учетом аналитики прошлых лет.
• Оценить и учесть рентабельность инвестиций при потенциальных рисках от волатильности актива.
• Планировать бюджет инвестиций, учитывая все финансовые аспекты, такие как затраты на приобретение оборудования, операционные расходы и ожидаемую доходность.
• Смоделировать финансовую стратегию при разных вариантах изменений внешней среды.
Принять обоснованное решение по увеличению инвестиционного портфеля или выходу из инвестиций.
👉🏼 Получить бесплатный персональный финансовый план можно у менеджера
Реклама. ООО "ИНТЕЛИОН МАЙН". ИНН 7725365925.
Как мы писали, история со ставкой оказалась максимально политизированной. Трамп обвиняет Пауэлла в подыгрывании Харрис. Повестка даже стала главной на многих финансовых ресурсах. С точки зрения котировок это может в какой-то момент помешать росту. Если информационное поле забьют негативом (а трамписты весьма активны в соцсетях), то крупный капитал может решить пофиксить профит “от греха подальше”. Тем более, как уже было отмечено, S&P 500 и NASDAQ в нормальную коррекцию так и не ходили.
Читать полностью…
Соус из скепсиса для биткоин-бургеров
За последние два дня вышло сразу две новости, которые были растиражированы криптосообществом с большим энтузиазмом:
➡️Трамп оплатил покупку бургеров 🍔 биткоином.
➡️Штат Луизиана начал принимать криптовалюты в качестве средства платежа за государственные услуги.
Это всё выглядит воодушевляюще, однако давайте посмотрим на обе новости объективно.
1️⃣Оплата бургеров выглядела довольно неуклюже. По сути, нам показали, что обычная карточка или наличные куда удобнее. Трамп вообще не понял, что делать, и передал телефон «специалистам», чтобы они провели платеж за него. Те тоже не сразу смогли совершить транзакцию, долго пытаясь отсканировать QR-код (причем, и телефон, и терминал были подготовлены заранее). Затем они не могли понять, прошла ли транзакция. Вы можете сказать, что с карточками тоже бывают проблемы — терминал завис или пропал интернет. Однако в данном случае все эти проблемы остаются, только к ним еще добавляются хлопоты с не очень развитой системой фронт-офиса для криптоплатежей и возможные проблемы с блокчейном (типа перегруженной сети). Найти разумную причину, чтобы платить криптовалютой при наличии обычных способов оплаты, довольно сложно.
2️⃣Новость про штат Луизиана тоже высосана из пальца. Если прочитать сам релиз, то становится понятно, что фактически деньги они принимают в фиате. Просто на сайте теперь встроен обменник, который конвертирует вашу криптовалюту (BTC или USDC) в доллары США. Это то же самое, что заявления типа «Ferrari стала принимать оплату в криптовалютах» и другие громкие заголовки. Все принимают оплату в фиате, просто берут на себя процесс конвертации через сторонних подрядчиков. Причем вы не знаете заранее, какой будет курс и условия обмена. С учетом высокой волатильности биткоина это очень важный момент. При операциях с крупными суммами (например, покупке Ferrari) гораздо разумнее конвертировать криптовалюту через биржу по выгодному курсу и вывести деньги в фиат самостоятельно. К тому же, все «покупки криптовалютой» у официальных компаний или государства будут зафиксированы органами финмониторинга, так что не может быть и речи о какой-либо приватности. Более того, кошельки, с которых производятся платежи, потеряют анонимность (если они были анонимны) и будут впоследствии привязаны к личности покупателя.
Тем не менее, криптовалютный рынок живёт хайпом. И обе новости с точки зрения воздействия заголовков на обывателя выглядят позитивно 💚. Просто не стоит слишком обольщаться — ничего эпохального не произошло.
Мои инвестиции в займы малому и среднему бизнесу
Друзья, предлагаю на время отвлечься от дискуссии по снижению ставки ФРС и обратить внимание на возможные варианты диверсификации активов в рублях.
Одним из новых инструментов в моем портфеле стал краудлендинг на платформе JetLend, где инвесторы дают компаниям малого и среднего бизнеса деньги в долг, а за это получают прибыль в виде процентного дохода.
В феврале я впервые пополнил счет на 430 тыс руб - такой суммы достаточно для хорошо диверсифицированного портфеля. С тех пор я регулярно наращиваю портфель на платформе, в сентябре пополнился на 200 тыс., а сумма активов превысила 1,8 млн руб.
Для меня важно, что процесс инвестирования полностью автоматизирован. Автоинвест на Сбалансированной стратегии распределил активы по 643 компаниям, ежедневные выплаты реинвестируются в новые займы с средней ожидаемой доходностью в 29% годовых.
Попробуйте новый класс активов и вы. Регистрируйтесь по ссылке и получите +25% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 26.09
⚡ФРС США снизила ставку на 0,5 п.п. до диапазона 4,75-5,00%
#макро #сша🔥HOTLINE
Сейчас мы наблюдаем отличную демонстрацию высокорискового характера криптовалютного рынка. В то время, как основные индексы торгуются около нулевых значений, BTC прибавляет 5%.
Это говорит о том, что многие участники крипторынка не хотят осторожничать. Для них вероятность снижения ставки на 50 б.п. стремится к 100%. Руководствуясь лозунгом “кто не рискует, тот не пьёт шампанского 🍾”, они активно закупаются. Плана Б у этих людей, очевидно, нет.
Примечательно, что с 19:00 топовые трейдеры Binance стали фиксировать лонги и переворачиваться в шорты.
🥇 Стоимость золота достигла исторического рекорда, превысив $2600 на прошлой неделе
Рост уже привлёк внимание всех. И он продолжится. Давайте подробнее разберёмся в причинах — почему же золото растёт?
▪️Процентные ставки в США снижаются. Ставку ФРС еще даже не начали снижать, а золото уже бьет рекорд за рекордом. Плюс экономика подтормаживает.
▪️Неопределённость в экономике. Никто точно не знает, будет ли кризис серьёзным или обойдёмся лёгким спадом. В такие моменты золото становится «тихой гаванью», куда люди вкладывают деньги, чтобы защитить свои сбережения. Поэтому спрос на драгметалл может достигнуть рекордных уровней снова.
▪️ Геополитическая нестабильность. На ее фоне инвесторы выбирают золото как надежный защитный актив.
▪️ Центробанки покупают золото. Всё больше стран пытаются снизить зависимость от доллара и покупают золото для своих резервов. Это создаёт дополнительный спрос на металл и подталкивает цену вверх.
Что будет дальше?
Мы считаем, что в ближайшее время золото продолжит свой рост, ведь эти факторы никуда не денутся. А значит, самое время обратить на него внимание.
Хотите узнать больше?
➡️ Тогда советуем пройти наш курс «Как инвестировать в золото» в Bitkogan App.
А уже 19 сентября Евгений Коган проведёт итоговый вебинар курса, где лично ответит на все ваши вопросы про золото.
Курс доступен бесплатно для подписчиков платных портфелей в приложении.
🔗Подробнее о курсе.
Очевидно, что основным драйвером роста или падения на предстоящей неделе будет решение ФРС по ставкам (18 сентября). Тем не менее, давайте посмотрим, как ведут себя котировки на вечер воскресенья. BTC на дневках по-прежнему находится в нисходящем канале, хотя и в верхней его части. Видимо те, кто активно закупался в пятницу, полагают, что мы, наконец, сломаем этот канал вверх после снижения ставок сразу на 50 б.п. Сам канал, кстати, безотказно работает с марта 2024.
Что касается зоны сопротивления, то последний “отказ” был на $63900-65000. При этом, если мы останемся в канале, то уже не коснемся даже этой зоны, так как новый локальный хай будет ниже предыдущего. Не исключено, что в понедельник вера в 50 б.п. улетучится, и мы пойдем вниз уже от текущих значений. В принципе, они вполне годятся для нового локального хая.
На более малых таймфреймах ситуация оптимистичнее. Там у нас сразу несколько зон поддержки. Первая на часовиках на $59300-59800 (торги проходят сейчас прямо в ней). Вторая — более сильная — на $57100-58300. Там сразу поддержка и на 1ч и на 4ч.
По осцилляторам нет ни перепроданности, ни перекупленности. Что, кстати, полностью соответствует ситуации “ожидаем решения по ставкам ФРС” 🤔
За ночь вероятность снижения ставки на 50 б.п. выросла сразу до 49% (в четверг на минимуме была 15%), а конкретно сейчас составляет 43%. Мониторить можно, кстати, здесь.
Какой-то объективной причины у таких ожиданий нет. Просто вышли две большие статьи на сайтах Financial Times и Wall Street Journal, где журналисты собрали разные мнения важных в мире финансов людей 🧐, большинство из которых высказалась в духе “предстоит сложное решение… шансы на 50 б.п. есть”.
Рынки на таком фоне открылись позитивно. Особенно радуется Russell 2000 (уже +2%). Это хорошо и для крипты, так как рост котировок компаний малой капитализации является признаком режима risk on у инвесторов. Котировки BTC сначала выжидали, очевидно, опасаясь подвоха, однако спустя 2 часа после открытия торгов на фондовых рынках США тоже начали активно расти, догоняя Russell.
Главный риск сейчас в том, что самого решения по ставкам нет. И ставка (простите за тавтологию) на снижение на 50 б.п. является, по сути, игрой в “угадайку”. К тому же, вероятность 25 б.п. по-прежнему выше. Грубо говоря, сейчас залетать на всю котлету опасно.
🟢 Nvidia вытащила всех
После не самого хорошего отчета CPI фондовые рынки открылись в сильном минусе 🔻. Крипта, не успевшая толком отойти от ночных дебатов, также устремилась вниз. Однако на помощь рынкам прилетел волшебник Хуанг, который прогнал уныние и убедил всех покупать NVDA “на всю котлету” ✨
CEO крупнейшего производителя микрочипов в мире выступал на конференции Goldman Sachs Communacopia and Technology, где рассказал… как вы думаете, о чем? О том, что generative AI находится только в начале своего пути. То есть, повторил много раз слово AI, и это опять сработало. А ведь казалось, что после недавнего отчета эти две магические буквы утратили свою силу. Там он повторял их не меньше, однако акции на постмаркете не росли, а в следующие дни даже упали.
Тем не менее, сегодня мы увидели возрождение “AI пузыря”. Пускай пока только в рамках отдельно взятой торговой сессии, но выход Nasdaq (QQQ) из -1.78%↘️ на +2.13%↗️ впечатляет. Сама Nvidia прибавила 8.15%↗️, Broadcom 6.79%↗️, TSMC 4.8%↗️
Крипта на таком фоне тоже продемонстрировала хороший отскок, хотя по итогу суток основные тикеры по-прежнему торгуются в небольшом минусе (кроме BNB, которая отскочила сразу на +2.5%↗️).
В целом у такого роста не очень хорошие фундаментальные причины. Хотелось бы чего-то большего, чем заезженный до дыр AI. Что принципиально изменилось за две недели с момента шикарного отчета Nvidia, который никого не впечатлил?
