Cbonds.ru

15 September 2023 08:45

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,76% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,46% (⬆️21 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,43% (⬆️22 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
🚚Солид-Лизинг, БО-01 (700 млн)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П05 (500 млн)
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)
💵АВТОБАН-Финанс, БО-П03 (3 млрд)
🚘Автоэкспресс, КО-П10 (200 млн)
💰КБ Солидарность, БО-02 (1.5 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

14 September 2023 17:09

🏦 Мосбиржа из-за падения котировок объявила более 60 дискретных аукционов

В бумагах третьего эшелона начались активные продажи. Мосбиржа объявила более 60 дискретных аукционов из-за падения цен более чем на 20%. В мае Мосбиржа распространила действие дискретного аукциона на все акции.

📍Поиск акций на Cbonds

💬 По мнению экспертов, падение в бумагах с невысокой ликвидностью в целом оправдано с фундаментальной стороны. Многие выросшие бумаги третьего эшелона не имели обоснований для роста, при этом темпы подъема были весьма высокие.

👉Подробнее

Cbonds.ru

14 September 2023 15:46

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇧🇾НБ Республики Беларусь подготовил концепцию развития платежного рынка до 2025 года, в которой определил пути развития цифрового белорусского рубля. Внедрять его будут в три этапа. На первом этапе разработают демоверсию платформы рубля и ее протестируют, подготовят проект изменений в законодательстве и вместе с партнерами из ЕАЭС создадут концепцию по трансграничным платежам. На втором этапе пройдет аудит платформы, а трансграничные платежи и переводы апробируют между юрлицами. На третьем – доработают платформу и функционал смарт-контактов для платежей и разрешат физлицам проводить транзакции. Расчеты по цифровому рублю будут относить к безналичному, а его сделают равноценным наличному и безналичному белорусскому рублю.

🇺🇿Представители Узбекской республиканской валютной биржи во главе с Генеральным директором Р. Усмановым приняли участие в V международной конференции «Рынок капитала Республики Узбекистан». В ходе своего выступления руководитель УзРВБ рассказал о ключевых достижениях организации – были отмечены значительные успехи в развитии биржевой инфраструктуры, внедрении современных технологий и улучшении регуляторной среды. Эти шаги содействуют увеличению доверия со стороны инвесторов и стимулируют активность на финансовых рынках страны.

🇹🇯На форуме "Цифровая экономика, электронная торговля и инновации", прошедшем в рамках пятой консультативной встречи глав государств Центральной Азии, министр экономического развития и торговли Таджикистана Завки Завкизода привёл данные об увеличении внешнеторгового оборота Таджикистана с центральноазиатскими странами по итогам 2022 года на 23%. Завкизода считает, что регион может стать центром притяжения мировых торговых и финансовых потоков, а также является важным рынком для производителей товаров и услуг. В этом контексте он отметил, что совокупный ВВП Центральной Азии за последние 20 лет увеличился более чем в 7 раз, среднегодовой темп экономического роста региона составил 6,2%, в то время как среднегодовой рост глобальной экономики за этот период составил всего лишь 2,6%.

Cbonds.ru

14 September 2023 12:53

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 сентября

🇷🇺Россия

💰 ББР Банк – АКРА, 🆕 присвоен "BB-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, адекватной позицией по капиталу, слабой оценкой риск-профиля и удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности».

Cbonds.ru

14 September 2023 11:01

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 14 сентября:

📱 Все инвесторы, принявшие участие во вторичном размещении акций (SPO) «Группы Позитив» в сентябре, имеют возможность подать заявки С 20 по 26 сентября 2023 года на приобретение дополнительных акций компании по цене SPO на основании ранее опубликованной оферты. (БКС Экспресс)

🏦 Московская биржа по итогам вчерашнего сбоя работы на срочном рынке из-за ошибки в работе торгово-клиринговой системы сообщила, что оценивает совокупный размер потенциального убытка из-за приостановки торгов как незначительный. По мнению площадки, приостановка не отразится на деятельности площадки и рынка в целом. В то же время Мосбиржа готова рассмотреть запросы участников торгов в отношении понесенных ими убытков в приоритетном порядке.

💩 Холдинг VEON сообщил, что завершит продажу российского подразделения к 13 октября. По заявлению компании, она достигла договоренности с менеджментом «Вымпелкома» о некоторых уточнениях к первоначальному соглашению. По новым договоренностям, оплата сделки будет полностью произведена путем передачи «Вымпелкому» облигаций VEON Holdings. Компания получила разрешения американских и других регуляторов на передачу примерно 95% таких облигаций Veon, что произойдет непосредственно перед закрытием сделки.

✈️ «Аэрофлот» ожидает операционной прибыли в III кв. этого года. Об этом сообщил гендиректор группы Сергей Александровский. Скорректированный убыток группы по МСФО за I полугодие 2023 года снизился на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 20 млрд руб. (ТАСС)

🚂 Акционеры НПК «Объединенная вагонная компания» одобрили размещение дополнительного выпуска акций номинальным объемом 12,5 млрд руб. Сейчас уставный капитал ОВК составляет почти 116 млн рублей и состоит из обыкновенных акций номиналом 1 руб. Акции компании отреагировали на новость существенным падением.

Cbonds.ru

14 September 2023 08:52

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,66% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,25% (⬇️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,21% (⬇️24 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям, размещения и оферты долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Cbonds.ru

13 September 2023 15:40

#Макроэкономика
💰🔮Эксперты ожидают повышения ключевой ставки, но единого мнения по шагу регулятора нет ─ консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 15 сентября, состоится заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 августа ставка находится на уровне 12% годовых – тогда ЦБ РФ на внеочередном заседании принял решение повысить ее на 350 б.п.

📍Полный текст консенсус-прогноза

В консенсус-прогнозе приняли участие🔝:
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🟣Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🟣Даниил Болотских, аналитик, «Цифра брокер»
🟣Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🟣Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🟣Павел Паевский, аналитик по долговому рынку, «РСХБ Управление Активами»
🟣Николай Рясков, Управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ

💬 Валерий Вайсберг: «Я ожидаю повышение на 100 базисных пунктов. Доходности коротких и средних ОФЗ уже превысили текущий уровень ключевой ставки, в то время как регулятор, по моему мнению, предпочитает держать ставку как выше кривой, так и выше инфляционных ожиданий. Сигнал, вероятно, не претерпит существенных изменений».

💬 Павел Бирюков: «ЦБ на заседании 15 сентября повысит ключевую ставку. Мы ожидаем, что это повышение будет значительным и оцениваем его в 100-200 б.п.

К новому широкому шагу повышения ЦБ подталкивает два фактора: сигнальный и валютный. Сигнальный сводится к тому, что ставки в экономике не до конца переняли августовское повышение. Это выражается, например, в значительном отставании ставок по депозитам от ключевой ставки. Скорее всего, августовское повышение было воспринято как временное, то есть сигнал ЦБ не полностью дошел до финансового рынка и банков. Валютный фактор сводится к тому, что сохранение курса рубля около отметки 100/долл. формирует дополнительный риск роста инфляции и ухудшения инфляционных ожиданий населения».

Cbonds.ru

13 September 2023 14:30

⚡️Уже через час, в 16:30 (мск): «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее» – онлайн-семинар Cbonds

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью в Московском регионе.

Компания - постоянный гость наших эфиров и является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.

➡️Спикеры онлайн-семинара:
🔵Сергей Лялин, основатель ГК Cbonds;
🔵Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
🔵Александр Краснопевцев, финансовый директор, АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

📆Когда: сегодня в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉

Cbonds.ru

13 September 2023 11:10

🕑 Возобновление торгов на срочном рынке запланировано на 13:00 (мск).

Торги на остальных рынках Московской биржи: рынке акций, рынке облигаций, денежном рынке, валютном рынке и рынке драгоценных металлов проводятся в штатном режиме.

❗️UPD: Мосбиржа переносит возобновление торгов на 13:30 (мск).

Cbonds.ru

13 September 2023 10:37

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 сентября:

📱 QIWI получила от биржи Nasdaq отсрочку на завершение реструктуризации бизнеса. Компания рассчитывает завершить процесс разделения бизнеса для сохранения листинга до 11 ноября 2023 года. Группа попросила об отсрочке, так как ей необходимо получить разрешения от регулирующих органов на продажу российских активов. (Ведомости)

⛽️Совет директоров «Газпрома» рассмотрит вопрос о согласовании приобретения акций. При этом в компании заявили, что речь не идет о приобретении собственных акций или акций «ОГК-2».

📢«Мегафон» откроет представительство компании в Киргизии. Офис начнет работу в Бишкеке в октябре этого года. (ТАСС)

🏦 «СПБ биржа» сообщила, что полностью перешла на дружественную депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже, включая акции и ETF.

🖥 Глобальные депозитарные расписки Noventiq с 26 сентября перестанут торговаться на Московской бирже в связи с делистингом расписок компании. С сегодняшнего дня и до 20 сентября допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 20 сентября 2023 года.

🚢 Fesco не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, собрание акционеров по этому вопросу проводить не предполагается. Об этом сообщил председатель совета директоров Андрей Северилов. (ТАСС)

🐟 Акционеры «Инарктики» утвердили дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года в размере 16 руб. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 22 сентября.

Cbonds.ru

13 September 2023 08:59

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,77% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12341% (⬇️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,45% (⬇️18 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 29024 (ОФЗ-ПК)

Размещения
🚂РЖД, 001P-27R (30 млрд)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П05 (424.9 млн)
🚚ТрансФин-М, БО-41 (559.78 млн

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

Cbonds.ru

12 September 2023 15:11

#Премаркетинг
📀 «Селигдар», «золотые» облигации в рублях серии GOLD02

Объем размещения будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента ("ruA+" – Expert RA; "A+.ru" – НКР; "AA-|ru|" – НРА): 21.045 млрд рублей.

🔵Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемая в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота.

🔵Денежный эквивалент номинала: в рублях, на основе Учетной цены на золото, установленной Банком России, на 3-й день, предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости.

🔵Амортизация: в даты выплаты 11, 12, 15, 16 купонов – по 10% от номинала; в даты выплаты 22, 23, 24, 25 купонов – по 15% от номинала.

Cbonds.ru

12 September 2023 11:52

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 сентября

🇷🇺Россия

🏭СИБУР Холдинг – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень сильной рыночной позицией, очень сильной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой географической диверсификации, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса, очень высокими оценками рентабельности и обслуживания долга, низкой долговой нагрузкой, очень сильной ликвидностью и средней оценкой денежного потока».

Cbonds.ru

12 September 2023 10:38

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 12 сентября:

😀 ВЭБ продает долю в одном из крупнейших инфраструктурных холдингов России - «Нацпроектстрое». Долю корпорации в размере 48% покупает группа компаний Алексея Крапивина. Сейчас у него 4% в холдинге. Стороны не раскрывают стоимость сделки. (РБК)

🏦 ВТБ готов в больших объемах приобретать облигации с плавающим купоном, заявил глава банка Андрей Костин. Классические ОФЗ, по его мнению, сейчас приобретать опасно. Также Костин сообщил, что по итогам 2023 года банк не планирует выплачивать дивиденды. (БКС Экспресс)

🏦 Сбербанк не планирует снижать или увеличивать объем выплаты дивидендов, заявил глава банка Герман Греф. По его словам, если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано. (РИА Новости)

📱 VK проведет делистинг глобальных депозитарных расписок и еврооблигаций на Лондонской фондовой бирже. Московская биржа объявила, что 18 сентября (в режиме Т+1) станет последним торговым днем для депозитарных расписок VK в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента. Котировки отреагировали падением.

🐟«Инарктика» проведет внеочередное общее собрание акционеров, в повестку которого включен вопрос по выплате дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал их выплату в размере 16 рублей на акцию по итогам I полугодия.

Cbonds.ru

12 September 2023 09:30

💡Через час начнется наш онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года»

👉Зарегистрироваться

Cbonds.ru

14 September 2023 18:32

☄️ Cbonds Weekly News – выпуск 117 уже на YouTube

В этот раз мы узнали, станет ли доработанный порядок выплат по евробондам России инструментом по обмену средств, замороженных за рубежом, рассказали о V международной конференции Cbonds, посвященной работе рынков капитала Республики Узбекистан, выяснили все подробности о новой методологии присвоения кредитных рейтингов ЦФА и традиции живых томбстоунов в Санкт-Петербурге, а также полистали новый выпуск журнала Cbonds Review и представили дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций инвестиционного банка «Синара»;
• Тимур Искандаров, старший директор, руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА;
• Анна Доронина, главный редактор Cbonds Review, руководитель отдела редакции Cbonds.

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

Cbonds.ru

14 September 2023 16:08

💻 Теперь новый релиз Надстройки доступен и для Excel 365

Коротко напоминаем, что было нового:
🔵Блок функций и соответствующих справочников по рейтингу эмитента облигации;
🔵Блок функций по ETF.

Подробно об обновлениях писали здесь. 👆

📍Страница Надстройки.

Cbonds.ru

14 September 2023 15:03

#Макроэкономика
🇪🇺 📈ЕЦБ повысил базовую процентную ставку на 25 б.п., до рекордных 4,5% годовых

Аналитики ждали, что ЕЦБ сохранит базовую ставку на уровне 4,25%.

📝"Совет управляющих решил поднять три ключевые процентные ставки ЕЦБ на 25 б.п. Соответственно, процентная ставка по основным операциям рефинансирования, а также процентные ставки по маржинальному кредитованию и депозитной линии будут увеличены до 4,50%, 4,75% и 4,00% соответственно, начиная с 20 сентября 2023 года", – говорится в сообщении Регулятора.

Cbonds.ru

14 September 2023 11:20

#СеминарыCbonds
🏢 Онлайн-семинар «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: результаты I полугодия 2023 года, новый выпуск и планы на будущее».

Компания – постоянный гость наших эфиров и является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.

💬 Cпикеры обсудили финансовые и операционные результаты деятельности Компании за I полугодие 2023 года, новый выпуск облигаций, а также среднесрочные планы компании и прогнозы.

✔️Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра!👀

Cbonds.ru

14 September 2023 10:20

✅🔔Три главных слова декабря – Российский облигационный конгресс

Друзья, сообщаем радостную новость: мы выложили программу XXI Российского облигационного конгресса.

📅 7-8 декабря, Санкт-Петербург: два дня насыщенной деловой программы. Рассказываем по-порядку:👇

1️⃣день:
🔵Пленарное заседание: эволюция российского долгового рынка – вызовы и ответы
🔵Российский рынок корпоративных облигаций: итоги года
🔵Рынок ЦФА в России: светлое будущее или туманные перспективы?
🔵Портфельное управление: взгляд изнутри
🔵Слово эмитента: путь к успешному выпуску
🔵Администраторы финансовых индикаторов: потенциал законопроекта и роль на рынке

2️⃣день:
🔵Будущее в цифрах: макроэкономические прогнозы
🔵Keynote speech: искусственный интеллект на российском финансовом рынке
🔵Питч-сессия: эмитенты ВДО сегодня и завтра
🔵Товарный рынок: реалии и перспективы
🔵Рынки СНГ: новые возможности для эмитентов и инвесторов
🔵Развитие российской финансовой инфраструктуры: отечественные акторы на переднем плане

Про некоторое новые секции и состав спикеров подробнее расскажем в следующих постах.😉

Важные ссылки:👇
📝Программа
✅Регистрация
✉️Контакты

👉Про навигацию на странице конференции подробно писали здесь.

P.S. А еще скоро станет известно, кто станет хедлайнером гала-ужина. Следите за анонсами.💫

Cbonds.ru

13 September 2023 16:56

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK 29024 (погашение – 18 апреля 2035 года) на 73.011 млрд рублей при спросе в 128.851 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.3% от номинала, средневзвешенная цена – 96.3439% от номинала.

Cbonds.ru

13 September 2023 15:26

#ИтогиРазмещения
💰Трейдберри, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 18% годовых/19.11% годовых
Дюрация к call: 1.311

Количество сделок на бирже: 562
Самая крупная сделка: 4 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом 1.5 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 700 тыс. до 1.5 млн рублей (26%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО – Юнитек Сервис.

Cbonds.ru

13 September 2023 11:50

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 сентября

🇷🇺Россия

💵 Мани Капитал – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительными позициями на рынке микрофинансовых организаций, высокой оценкой достаточности капитала при приемлемой эффективности деятельности, адекватной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов и приемлемой оценкой корпоративного управления».

🚢 ДВМП (FESCO) – НКР,⬆️с "BBB+.rս" до "A.rս", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки собственной кредитоспособности в результате улучшения структуры фондирования на фоне сохранения низкой долговой нагрузки при высоких операционных показателях бизнеса и достаточности денежного потока для финансирования текущих и капитальных затрат компании, а также сокращением акционерных рисков в отношении негативной репутации и риска блокировки операционной работы компании одним из ключевых акционеров».

Cbonds.ru

13 September 2023 10:58

#СеминарыCbonds
💡Онлайн-семинар «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Обзор результатов деятельности компании ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» по итогам 2022 и первого полугодия 2023 года», гостем которого вновь стал финансовый директор компании Виктор Гостюнин.

Спикеры обсудили вопросы деятельности компании, в том числе проблемы, с которыми сталкиваются нефтесервисные компании в последнее время, рассмотрят финансовые результаты деятельности и основные драйверы роста.

✔️Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра!👀

Cbonds.ru

13 September 2023 09:15

🏦⏸Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке из-за технических сбоев

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

Торги приостановлены с 9:30 (мск). Сейчас проводится диагностика системы. О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

Cbonds.ru

12 September 2023 20:51

Компания «М.Видео» дала расширенный комментарий к отчетности за первое полугодие

После новостей о нарушении компанией обязательств перед банками-кредиторами — «ковенант», — которые технически и не нарушались, многие мелкие держатели испугались, что банки могут потребовать погасить кредит досрочно, в результате чего в облигациях «М.Видео» наблюдалось снижение цен.

В компании считают, что рынок поспешил интерпретировать отчетность. «М.Видео» снова напомнила, что с банками были достигнуты новые договоренности или получены вейверы. Важно, что большинство ковенант было установлено до 2022 года, когда бизнес-модель компании существенно отличалась от существующей. Компания уверена, что продолжит без проблем гасить облигационные займы в срок. Исторически она всегда обслуживала свой долг и продолжит это делать.

В «М.Видео» заверили, что все финансовые результаты компании за полугодие 2023 года полностью соответствуют финансовой модели, с которой ознакомлены как банки, так и рейтинговые агентства. Текущий рейтинг на уровне А(Ru) присваивался компании в марте 2023 года как раз на основании этой модели. Никаких нарушений со стороны ритейлера нет.

Факты из отчетности за I полугодие 2023 года:

🔴Снижение выручки связано с высокой базой первого полугодия, а уже во втором квартале наблюдался ее рост год к году. В июле-августе оборот вырос на 40% год к году и даже выше, чем в рекордном по обороту 2021 году.

🔴Операционная прибыль при этом осталась примерно на уровне первого полугодия 2022 года, что является хорошим сигналом на фоне существенного изменения бизнес-модели.

«М.Видео» удается контролировать и даже локально сокращать затраты. Компания сократила издержки более чем на 20 млрд рублей по итогам 2022 года: речь об операционных расходах и капитальных вложениях по сравнению с 2021 годом.

🔴Тренд на эффективное сокращение издержек продолжается. Например, в этом году «М.Видео» разработала новый формат магазина меньшей площади по сравнению с имеющимися, но более эффективные с точки зрения их рентабельности.

🔴Значительные изменения претерпела стратегия компании. Например, появился акцент на собственный финтех: онлайн-торговле и развитие своего маркетплейса. Все больше компаний используют мультиканальную модель бизнеса, «М.Видео» здесь не исключение, доля общих продаж компании онлайн уже больше 60%. И все эти тренды могут привести к еще большей эффективности, когда компания закончит процесс трансформации.

Долговая нагрузка не выглядит запредельной, несмотря на значительный финансовый долг в абсолютном выражении. «М.Видео» вполне может закончить 2023 год с соотношением Чистый финансовый долг / EBITDA на уровне ниже 4 — в такой ситуации вполне возможно обслуживать текущие долги.

📌 Мы полагаем, что компания выплатит ближайшие купоны по своим выпускам в октябре и ноябре текущего года без осложнений.

#российский_рынок

@bitkogan

Cbonds.ru

12 September 2023 14:13

#Cbonds_Review
📚🌏Cbonds Review №3/2023: «Международные рынки»

Любимое многими время года подошло к концу, и мы искренне надеемся, что лето подарило вам немало ярких моментов. Пока свежи воспоминания об отпускных путешествиях, предлагаем немного порассуждать о международных рынках. Именно им мы посвятили тему осеннего номера Cbonds Review. На первый взгляд может показаться, что обсуждать нечего, ведь доступ на многие рынки российским инвесторам ограничен. Но! Здесь хочется провести аналогию с путешествиями: сначала казалось, что мы просто отрезаны от внешнего мира, что ездить больше некуда и остается только загорать на даче или рыбачить на ближайшей реке. Однако спустя чуть больше года мы уже путешествуем в разные страны и периодически произносим фразы вроде «и почему я сюда раньше не ездил, здесь, оказывается, так красиво?!».

Такая же история и с финансовыми рынками. Знающие инвесторы (как и заядлые путешественники) открывают для себя перспективные рынки разных стран, совершают прибыльные сделки, поворачивая сложившуюся ситуацию так, чтобы она была им только на руку. ОАЭ, Индия, Казахстан, Узбекистан — про рынки этих и других стран эксперты рассуждают на страницах сентябрьского номера.

Не обошли мы стороной и еще одну активно обсуждаемую сейчас тему – цифровые финансовые активы: подготовили интересную инфографику и попросили экспертов рассказать про методику рейтингования ЦФА. А еще в этом номере очень занятной получилась рубрика BondStyle. Мы собрали истории создателей и админов пяти небезызвестных финансовых Telegram-каналов. Самим интересно было почитать, с чего всё начиналось😉

💬В числе авторов и героев публикаций: Илья Ильин, Гульнара Хайдаршина, Сергей Коныгин, Константин Балабушко, Елена Музыкина, Сергей Пахомов и другие.

➡️Электронная версия журнала

Приятного чтения!

Cbonds.ru

12 September 2023 11:17

🇵🇼 Неделя до окончания льготной регистрации на VI конференцию «Capital Markets Kazakhstan»

📆Когда: 19 октября
📍Где: Алматы, отель InterContinental

✅ Успевайте зарегистрироваться

Только до 19 сентября зарегистрироваться можно со скидкой 10%. Ознакомиться с условиями

📝Вас ждет более 5 актуальных тем:

⏺ Финансовый рынок Казахстана. Инфраструктура и регулирование
⏺Рынок корпоративных облигаций Казахстана
⏺Инвестиционные идеи на рынке ценных бумаг
⏺Международные рынки капитала для Казахстанских заёмщиков
⏺Новые инвестиционные инструменты: цифровые активы и их регулирование

➡️Список участников доступен на странице конференции.

Будьте в курсе последних событий!

Cbonds.ru

12 September 2023 10:01

🏦 «Тинькофф» разместит облигации с параметрами, схожими с таковыми у евробондов

Совет директоров «Тинькофф банка» одобрил размещение двух выпусков облигаций, аналогичных по параметрам двум находящимся в обращении выпускам «вечных» евробондов кредитной организации, следует из раскрытия информации банка.

🔵Номинальная стоимость одного из размещаемых выпусков составляет $300 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 300 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C.» (ирландская SPV-компания «Тинькофф банка») и номинированных в долларах, ISIN XS1631338495.

🔵Номинальная стоимость другого выпуска составляет $600 млн и «соответствует сумме номинальных стоимостей 600 000 находящихся в обращении еврооблигаций, выпущенных TCS Finance D.A.C…, номинированных в долларах.., ISIN XS2387703866».

Купонные выплаты по размещаемым бумагам, а также их погашение будет производиться в рублях по официальному курсу доллара, установленному ЦБ. Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента. Расходы, связанные с внесением записей о зачислении размещаемых бондов на счета депо, будут нести владельцы облигаций.

Источник: Frank Media

Cbonds.ru

12 September 2023 09:07

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,88% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,51% (⬆️12 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,63 (⬇️27 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
💰Трейдберри, БО-01 (100 млн)

Сбор заявок по ЦФА
💵МСБ-Лизинг, 15% 17jun2024, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB

Оферты
🛢Калита, 001P-01 (300 млн)
💵ХК Эволюция, БО-01 (10 млрд)
🚚ГТЛК, БО-04 (5 млрд)

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds