#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 сентября

🇰🇿 Казахстан

🏗 BI Development – Fitch Ratings,🆕 присвоен "BB", "стабильный"

«Рейтинг отражает лидирующие позиции компании на растущем казахстанском рынке и низкий уровень левереджа группы. Агентство ожидает, что спрос на жилье в Казахстане будет поддерживать жилые объекты девелопера, предназначенные для продажи. Прогноз отражает ожидания агентства, что компания продолжит работать, придерживаясь консервативного подхода к развитию и внутренней политики управления рисками, которая ограничивает риск накопления избыточных запасов».

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,45% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,09% (⬇️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,25% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
💰Микро Капитал Руссия, 07 (1.5 млрд)
🚚 ГТЛК, 005Р-18 (1.35 млрд), 005Р-19 (2.06 млрд), 005Р-32 (184 млн), 005Р-33 (77 млн)

Оферты
💰 АФК Система, 001P-15 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

#Аналитика
🛢Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рынок нефти. Во вторник нефть марки Brent потеряла более 4% и опустилась ниже $74 за баррель.

✅Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что стоимость нефти Brent на конец 3-го кв. 2024 составит 84 $/барр.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

⚫️«Нефть. Причины обвала» от БКС КИБ: «Что могло спровоцировать такой обвал? Большинство СМИ видят причины в трех факторах - планы ОПЕК+ по наращиванию поставок с октября, слабость экономики Китая и возможная нормализация конфликта в Ливии. Но, скорее всего, ни один из перечисленных факторов не мог привести к такой волатильности».

⚫️«Цена на нефть Brent упала ниже $73 впервые с декабря прошлого года» от eOil.ru: «На нефтяные цены повлияло известие, что в Ливии западное правительство в Триполи и восточное в Бенгази договорились в течение месяца назначить нового главу центробанка страны».

⚫️«Сырьевые рынки. «Разгром» на рынке нефти» от ИК Финам: «Сильных фундаментальных факторов, которые могли бы объяснить такую сильную просадку цены, на наш взгляд, нет. Однако же для рынка нет и фундаментальных причин для наращивания длинных позиций. Соответственно, отсутствие какой-либо «опоры», видимо, и послужило триггером для массовых распродаж».

⚫️«Нефть падает. Что будет делать ОПЕК+» от Альфа Инвестиции: «Выпадение около 0,7 млн б/с ливийской добычи могло бы компенсировать рост производства странами ОПЕК+, запланированный на октябрь. Но теперь ОПЕК+ придётся или пересмотреть своё решение, или довольствоваться более низкими ценами».

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent:
🔴конец 4-го квартала 2024 года: 83,5 $/барр.
🔴конец 1-го квартала 2025 года: 82 $/барр.

Читать полностью…

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ПД 26245 признан несостоявшимся

Минфин РФ сообщил, что сегодняшний аукцион по размещению облигаций ОФЗ-ПД 26245 (погашение – 26 сентября 2035 года) признан несостоявшимся.

Причина – отсутствие заявок по приемлемым уровням цен.

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Читать полностью…

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 37.918 млрд рублей при спросе в 123.962 млрд рублей.

Цена отсечения составила 95.2% от номинала. Средневзвешенная цена – 95.2464% от номинала.

Читать полностью…

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П12 (не менее 3 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 230 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (смк). Размещение запланировано на 9 сентября.

📝Организаторы – Газпромбанк, Инвестбанк Синара.

Читать полностью…

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 сентября:

🏦Россельхозбанк рассматривает приобретение НПФ, который предположительно станет участником программы долгосрочных сбережений.

🏦 Общий объем торгов на рынках Московской Биржи в августе снизился на 1,6% и составил 125,4 трлн руб. (127,5 трлн руб. в августе 2023 года). Объем торгов на рынке акций снизился на 21,2% г/г, до 2,6 трлн руб., среднедневной объем торгов упал на 17%, до 117,9 млрд руб. Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями снизился на 5,6% и составил 1,7 трлн руб.

🥇 Торги акциями Solidcore Resources (ранее Polymetal) на Мосбирже с 15 октября будут прекращены. В конце июня компания подала заявку на делистинг своих акций с биржи.

🏦 ТКС Холдинг выкупит оставшиеся акции миноритариев Росбанка по цене 129,4 руб. за акцию. Количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг - 9 211 783 штуки. Срок действия оферты - 70 дней. В августе холдинг приобрел 1,42 млрд акций Росбанка, получив контроль над 99,4% банка.

💰МГКЛ собирается этой осенью купить две ломбардные сети в Московском регионе. Источники «Ведомостей» сообщили, что МГКЛ рассматривает к покупке компании «Семерочка», «Народный Ломбард» и «Ломбардия», однако неизвестно, какие именно будут куплены. Совокупная сумма сделок может оказаться около 1 млрд руб. В МГЛК не стали комментировать эту информацию. (БКС Экспресс)

🦾 Производитель роботизированных протезов «Моторика» планирует провести IPO в 2026 году. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

Читать полностью…

💬Представляем вашему вниманию интервью с Александрой Болилой (LEGENDA) и Мариной Слуцкой (ДОМ.PФ)

Основные темы беседы – устойчивое развитие в российском девелопменте, "зеленое" финансирование, отличия финансовых инструментов устойчивого развития от традиционных и привычных и многие другие.

Это интервью питает мозг полезной информацией, но и услаждает взор прекрасной локацией и красивыми спикерами.

Посмотреть можно:
📺 ⁠ВК
⏯ YouTube
📺 RuTube

Смотрите с удовольствием!

✔️В скором времени интервью будет доступно и в печатной версии нового выпуска Cbonds Review.

Читать полностью…

#ИтогиРазмещения
💰Интерлизинг, 001P-09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4.7 млрд руб.
Купон: 20.6% годовых

Количество сделок на бирже: 2761
Самая крупная сделка: 5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 200 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 200 тыс. руб. (27%).

📝Организаторами выступили: БАНК УРАЛСИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, Т-Банк.

Читать полностью…

💳💬 Совкомбанк повысил свои прогнозы по ключевой ставке по итогам августа

Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев:

По итогам заседания Банка России 26 июля мы повысили наш прогноз по ключевой ставке на 3-й и 4-й квартал до 20%. Банк России дал сигнал о том, что «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Кроме этого, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 16,9-17,4% с 15-16%.

Учитывая прогноз ЦБ по инфляции на конец года в 6,5-7,0% и наш прогноз в 7,1%, а также прогноз ЦБ по средней ключевой ставке до конца года в диапазоне 18,0-19,4%, мы ожидаем, что Банк России на ближайших заседаниях (13 сентября или опорном 25 октября) снова повысит ключевую ставку на 200 б.п., до 20%.

Мы не ожидаем снижения ключевой ставки в ближайшие кварталы. Мы полагаем, что возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине 2025 года, когда инфляция будет устойчиво замедляться в направлении целевых 4%.

📈Прогноз на 3 кв. 2024 года и на 4 кв. 2024 года повышен до 20% (относительно 18% месяцев ранее).

👉 Консенсус-прогнозы Cbonds

Читать полностью…

#Премаркетинг
💰НКНХ, 001P-03 (7.5 млрд)

Сбор заявок – 13 сентября, размещение – 20 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента – 32.2 млрд рублей.

Читать полностью…

📈 Расширение линейки индексов РТС полной доходности

На Cbonds расширена линейка индексов акций Московской биржи – добавлен 21 индекс РТС полной доходности "нетто" (по налоговым ставкам российских и иностранных организаций) и "брутто" по следующим отраслям:

▶️транспорт
▶️телекоммуникации
▶️нефть и газ
▶️металлы и добыча
▶️финансы
▶️электроэнергетика
▶️средней капитализации

Индексы полной доходности рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат.

✅Указанные индексы можно найти в поиске индексов в соответствующих категориях.

Читать полностью…

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 2 сентября

🇷🇺 Россия

⚙️ Лазерные системы – НКР,🆕 присвоен "BBB.rս", "стабильный"

«Поддержку оценке бизнес-профиля оказывают высокая автономность производства, наличие собственного программного обеспечения, невысокая зависимость от поставщиков. Оценка финансового профиля определяется низкой долговой нагрузкой, высокой рентабельностью, сбалансированной структурой фондирования. Вместе с тем её сдерживает умеренно низкий уровень ликвидности».

🧪Инвест КЦ – НКР,🆕 присвоен "A.rս", "стабильный"

«Оценку финансового профиля поддерживают очень высокие показатели ликвидности и операционной рентабельности, значительный запас прочности по обслуживанию долга. Давление на оценку финансового профиля оказывают метрики структуры фондирования и долговой нагрузки, которая в 2023 году составила менее 3,0 (отношение совокупного долга к OIBDA)».

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,58% (⬆️12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,06% (⬆️45 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
25,86% (⬆️52 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🌾Росагролизинг, 002Р-03 (5 млрд)
🚚Интерлизинг, 001P-09 (4.7 млрд)
⛽️Роснефть, 004Р-02 (15 млрд юаней)
📝СФО БКС Структурные Ноты, 26 (500 млн)

Оферты
💰ОВК Финанс, БО-01 (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 3 кв. 2024): как менялся консенсус с июля по август

💵 Валютная пара RUB/USD:
Июль: min – 90.02; max – 92.75
Август: min – 88; max – 90.5

🛢 Цена нефти Brent, USD/барр.:
Июль: min – 85.5; max – 88
Август: min – 84; max – 86

🥇 Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Июль: min – 2 350; max – 2 430
Август: min – 447.23; max – 465

🏦 MOEX, %:
Июль: min – 3 100; max – 3 400
Август: min – 2 900; max – 3 100

👉 Консенсус-прогнозы Cbonds

Читать полностью…

#CbondsNewsletter
📊 В августе объем новых выпусков сократился на 30% по сравнению с июлем – Cbonds Global Monthly Newsletter: август

📉Объем новых выпусков значительно (на 30%) снизился в августе 2024 года по сравнению с июлем 2024 года. Однако объем выпущенных облигаций увеличился по сравнению с августом 2023 года как по рынку в целом, так и по рынку развитых стран (на 13% и 10% соответственно). Рост на рынке развивающихся стран и вовсе превысил аналогичный показатель предыдущего года на 38%.

🌐Только 3 суверенных эмитента вышли на мировой рынок долговых обязательств в августе 2024 года, разместив 6 еврооблигаций на общую сумму $5,6 млрд. Перу был самым активным участником рынка суверенных долговых обязательств с двумя еврооблигациями на общую сумму $3 млрд. Также на рынок вышли Филиппины, выпустив три еврооблигации на сумму равную $2,5 млрд.

🧸Эмитенты-дебютанты привлекли $12,2 млрд на международном рынке облигаций в августе. Доля эмитентов развивающихся рынков составила 8,5%. 15142083 Canada Ltd., дочерняя компания South Bow Corporation, которая предоставляет разнообразные услуги по транспортировке жидких нефтепродуктов, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации в августе на сумму $4,5 млрд 6-ю траншами.

🌱Объем новых выпусков ESG, размещенных в августе, составил $30,8 млрд. Количество новых выпущенных ESG-облигаций в этом месяце выросло на 74% по сравнению с августом 2023 года, продемонстрировав третий месяц подряд превышение аналогичных показателей 2023 года. Зеленые облигации составляют наибольшую часть всех выпусков ESG, размещенных в 2024 году, — 54%.

Читать полностью…

ДОХОДЪ - канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.
/channel/dohod

Узнавайте о деталях финансового планирования, отбора акций и облигаций, а также создания инвестиционных стратегий, подходящих под определенные цели. Будьте в курсе ключевых событий, влияющих на распределение активов. Оцениваете нашу интерпретацию рынка в качестве независимого мнения.

Присоединяйтесь к подписчикам @dohod.
Полный гид по каналу поможет найти самые интересные материалы.

#партнерскийматериал

Читать полностью…

😀 Газпромбанк продолжает превращать ценные бумаги в зелёные насаждения.

🌳35 яблонь было посажено в Парке 300-летия Санкт-Петербурга представителями Газпромбанка, Группы Газпром и Администрации Санкт-Петербурга. Новые
деревья продолжили аллею, появившуюся в прошлом году, и символизируют сделки по размещению ценных бумаг компаний Группы.

«Мы продолжаем традицию по высадке деревьев в честь облигационных сделок. Теперь с выпусками традиционных и инновационных инвестинструментов растёт не только рынок капиталов, но и целые аллеи, которые радуют
горожан и туристов», — отметил глава Блока рынков капиталов Газпромбанка Денис Шулаков.

Томбстоуны традиционно используются финансовыми
институтами в качестве символа наиболее ярких и значимых контрактов. Зелёные томбстоуны не только напоминают о важных сделках, но и символизируют гармонию природы и человека, бизнеса и общества.

😃Газпромбанк планирует продолжать инициативу, рассчитывая, что в скором времени подобные акции станут общенациональной традицией.

#зеленыйслед

@gazprombank

Читать полностью…

#Премаркетинг
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П06 (2 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на середину сентября, дата размещения будет определена позднее. По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝Облигационный долг Эмитента: 8 млрд руб.

Читать полностью…

#Премаркетинг
🏦«Микрофинансовая Компания Т-Финанс», 001Р-01 (5 млрд)

Сбор заявок – 17 сентября, размещение – 20 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента отсутствует, размещается дебютный выпуск.

Читать полностью…

#Премаркетинг
🇷🇺 «КАМАЗ», БО-П12 (5 млрд)

Сбор заявок – 11 сентября, размещение – 17 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 52 млрд руб.

Читать полностью…

#Премаркетинг
🌾 «Фосагро», БО-П02 (от 20 млрд)

Сбор заявок – 17 сентября, размещение – 20 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: $1.1 млрд, 2 млрд CNY, 20 млрд руб.

Читать полностью…

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 сентября

🇷🇺 Россия

⚙️Строй Система Механизация – НКР,🆕 присвоен "BB-.rս", "стабильный"

«Оценку бизнес-профиля сдерживают ограниченные рыночные позиции и значительная концентрация на ключевых производственных активах, при этом рост портфеля контрактов и числа крупных корпоративных клиентов поддерживают уровень рейтинга. Агентство консервативно оценивает финансовые метрики компании, включая умеренные показатели долговой нагрузки, обслуживания долга и рентабельности бизнеса при низких показателях ликвидности и структуры фондирования».

Компания планирует размещение дебютного облигационного выпуска.

Читать полностью…

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,60% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,13% (⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,32% (⬆️46 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
🏗Балтийский лизинг, БО-П12 (от 3 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🛳ТрансКонтейнер, П02-01 (27 млрд)

Оферты
💰МигКредит, 002MC-02 (200 млн)
🚚ТрансФин-М, БО-31 (2 тыс.)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

Читать полностью…

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (погашение – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПК 29025 (погашение – 12 августа 2037 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

Читать полностью…

#ИтогиРазмещения
💰МФК Фордевинд, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 431.434 млн руб.
Купон/Доходность: 20.75% годовых/22.65% годовых
Дюрация: 0.91

Количество сделок на бирже: 2761
Самая крупная сделка: 5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 200 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 200 тыс. руб. (27%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.

Читать полностью…

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 сентября:

🛒 B2B-платформа КИФА, которая ранее объявила о переносе своего IPO на Мосбирже из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынках капитала, может его провести в октябре или ноябре, сообщил Сунь Тяньшу в кулуарах ВЭФа, проходящего в эти дни во Владивостоке.

🪨 Мосбиржа с 10 сентября запускает торги фючерсами на акции Распадской. К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в декабре 2024 года и в марте 2025 года.

⛏ Объем облигаций Селигдара номинированных в серебре в случае принятия решения об их размещении составит до 1 млрд руб., продукт будет похож на облигации компании, номинированные в золоте, сообщил президент и председатель СД холдинга Александр Хрущ на «полях» ВЭФа.

🥛Фабрике ФАВОРИТ был направлен запрос от ПВО «ЮниСервис Капитал» о способности эмитента своевременно исполнять обязательства по предстоящим купонным выплатам и погашению номинальной стоимости облигаций эмитента. Срок предоставления информаци был указан 2 сентября, ответ от эмитента до настоящего времени не получен. Также ПВО сообщил, о появлении на сайте Арбитражного суда записи об иске в отношении эмитента.

🍏 X5 Retail Group N.V. объявила о намерении провести делистинг своих ГДР на LSE. Компания также ожидает отмену листинга своих ГДР и на Мосбирже. Решение было принято правлением компании в связи с отказом The Bank of New York Mellon исполнять функции депозитария программы ГДР компании.

🚘 Умар Кремлев стал новым владельцем дилерского холдинга Рольф. В декабре 2023 г. Президент РФ подписал указ, согласно которому во временное управление Росимуществу перешли акций дилера, принадлежащих кипрскому офшору «Деланс лимитед», и акций, принадлежащих «Рольф моторс».

Читать полностью…

📣 ПАО «МГКЛ»: Чистая прибыль выросла Х4,9

Результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года:

⬆️Чистая прибыль▶️ 225,217 млн.руб. (Х4,9)

⬆️Выручка ▶️3,057 млрд.руб. (Х4,83)

⬆️EBITDA ▶️593,944 млн.руб. (Х2,07)

⬆️Активы ▶️4,24 млрд.руб.(+62%)

⬆️Капитал ▶️924 млн.руб.(Х3,22)

🚀 Точки роста на 2024 год:

▶️Рост стоимости золота. Структура портфеля #MGKL содержит более 80% ликвидного золота и генерирует до 120% на нем. В 2024 году золото выросло уже более 30%;

▶️Сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами: в начале 2024 года #MGKL открыла собственную витрину с ювелирными изделиями на «Яндекс Маркет», начала выкупать и продавать смартфоны на «Авито», планирует расширять перечень товарных категорий. Это позволит Группе достичь поставленной цели и занять 3% российского рынка ресейла к 2027 году (объем этого рынка, по различным оценкам, составит 3 трлн рублей);

▶️Освоение розничного инвестиционного направления драгоценных металлов (монеты и слитки);

▶️Сделки M&A с целью расширения присутствия в сегменте залоговых займов и на рынке ресейла.

Читать полностью…

#Премаркетинг
💰Республики Саха (Якутия), 35016 (6.8 млрд)

Сбор заявок – 19 сентября, размещение – 24 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента – 18.15 млрд рублей.

Читать полностью…

Объем рынка корпоративных облигаций России за август вырос на 1.64%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 49.089 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам августа объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 27 493.43 млрд рублей. По сравнению с июлем объем рынка вырос на 1.64%. Месяцем ранее он составлял 27 050.19 млрд рублей. Год назад, по итогам августа 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 22 966.58 млрд рублей – показатель вырос на 19.71%.

В августе на рынок вышло 65 эмитентов, было размещено 164 новых выпуска (в июле эмитентов было 73, а новых выпусков – 194). Для сравнения, в августе 2023 года на рынок вышло 40 эмитентов, было размещено 148 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в августе началось (и продолжается сейчас) одно размещение от Новосибирской области. На данный момент размещены бонды на 3.2 млрд рублей (анонсированный объем эмиссии составлял 13.5 млрд рублей). Общий объем рынка составил 722.28 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 733.08 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В августе Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам августа составил 20 873.68 млрд рублей (месяц назад – 20 640.62 млрд рублей). За прошедший месяц показатель увеличился на 1.13%.

Читать полностью…