11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
📈 Увеличение объема продажи золота и валюты
С 5 сентября по 6 октября Минфин России увеличит темпы продажи валюты и золота почти в 5 раз. В рамках бюджетного правила планируется продать активов всего на 31,5 млрд рублей, что означает ежедневный объем операций примерно 1,4 млрд рублей. Для сравнения: с 7 августа по 4 сентября Минфин России продавал на 300 млн рублей в день (6,2 млрд рублей за весь период).
Ожидается, что в сентябре недополученные нефтегазовые доходы составят 21 млрд рублей. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого уровня за август в свою очередь составило 10,5 млрд рублей.
🏛 В свою очередь, Банк России продолжит продажу юаней на 8,94 млрд рублей. Таким образом, нетто продажи валюты и золота составят 10,34 млрд рублей в день.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российский рынок акций во вторник продемонстрировал снижение, что было обусловлено обострением геополитической неопределенности после очередных заявлений американского президента. Индекс МосБиржи опустился на 1,52% до 2845,39 п., индекс РТС – на 1,65% до 1112,18 п.
📊 В отчете Банка России «О чем говорят тренды» отмечается ускорение инфляции с четом сезонной корректировки до 8,5% в июле по сравнению с 4,1% в июне. Регулятор отмечает сохраняющийся проинфляционный баланс рисков в экономике, в том числе на фоне сильного бюджетного импульса.
✅ В сегменте ОФЗ котировки стабилизировались. Индекс RGBI, отражающий динамику на рынке суверенных облигаций, прибавил во вторник 0,24% на фоне умеренного повышения доходности ОФЗ, на 4-6 б.п. на отрезке кривой от двух до десяти лет.
🔜 Сегодня внимание инвесторов привлекут недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, которые выйдут во второй половине дня. Кроме того, в течение дня выйдут данные о деловой активности в России в сфере услуг.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏦 Московская биржа расширяет список бумаг для вечерних и утренних торгов
С 5 сентября в утренней и вечерней торговых сессиях появится еще 98 российских акций. В список войдут бумаги банка «Санкт-Петербург», «Ламбумиз», «Светофор» и других компаний.
А уже с 6 сентября эти акции можно будет торговать и по выходным. Итого в дополнительной сессии выходного дня будет доступно 256 инструментов, включая 8 биржевых фондов.
Подробный список бумаг тут 👈
@vse_v_cifre
🏛 Банк России опубликовал проект единой государственной денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы
В документе изложены цели и основные принципы денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы. Помимо базового сценария развития экономики, опубликованного в июле, проект содержит три альтернативных сценария: дезинфляционный, проинфляционный и рисковый. Каждый сценарий учитывает разные внутренние и внешние условия, что позволяет оценить как текущие экономические тенденции, так и возможные риски, готовя политику регулятора к различным вариантам развития событий.
Главные акценты документа👇
🟢Инфляция и цель Банка России
Приоритет — удержание инфляции вблизи 4%. Регулятор подчеркивает, что ценовая стабильность — ключевой фактор доверия к рублю, защиты сбережений и устойчивости экономики.
🟢Денежно-кредитная политика
Ключевая ставка останется главным инструментом. Банк России будет действовать гибко: ужесточать условия при усилении инфляционного давления и смягчать их при замедлении экономики.
🟢Сценарии развития экономики
Базовый: умеренный рост ВВП, снижение инфляции.
Дезинфляционный: более быстрый спад инфляции при мягких внешних условиях.
Проинфляционный: давление цен при высоких бюджетных расходах и росте издержек.
Рисковый: усиление внешних шоков и геополитической напряженности.
🟢Финансовая стабильность
Банк России планирует развивать меры, снижающие риски для банковской системы и поддерживающие доверие к финансовым рынкам.
🟢Кредитование и инвестиции
Цель — сохранить доступность кредитов для населения и бизнеса, при этом избегая «перегрева». Основной упор — на инвестиционную активность и долгосрочный рост.
💬 Заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин сегодня в прямом эфире представил проект ДКП и ответил на вопросы. Вот некоторые ключевые тезисы:
🟢В случае реализации дезинфляционного сценария диапазон ставки ожидается 10,5–11,5% в 2026 году, 7,5–8,5% — в 2027 году.
🟢Жесткости ДКП достаточно, чтобы вернуться к цели 4% по инфляции к концу 2026 года.
🟢После достижения цели по инфляции и снижения инфляционных ожиданий в 2027 году и далее будет нейтральная ставка 7,5%.
🟢В базовом сценарии регулятор закладывает сохранение внешних санкций и даже их ужесточение.
🟢Баланс рисков смещен в проинфляционную сторону.
🟢Важным принципом политики Банка России остается режим плавающего валютного курса. Гибкий курс позволяет экономике быстрее подстраиваться под меняющиеся внешние условия.
@vse_v_cifre
🥂 Novabev Group делится прибылью
Совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов в размере 20 рублей на акцию с дивдоходностью около 4,3% по текущей цене. Последний день покупки бумаг под дивиденды — 16 октября.
🔙 Напомним, что в прошлом году компания, ориентированная на производство и продажу алкогольной продукции, выплатила акционерам дивиденды в размере 12,5 рубля на акцию за первое полугодие.
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 2 сентября: доллар США повысился до 80,43 рубля, евро вырос до 94,38 рубля, а юань торгуется по 11,26 рубля.
🟢Совет директоров «ЕвроТранса» рекомендовал выплату дивидендов за первое полугодие в размере 8,18 рубля на акцию с дивдоходностью около 6%. Последний день для покупки — 17 октября.
🟢Погрузки на сети РЖД в августе снизились на 5,2% год к году и составили 92,2 млн т.
🟢Акционеры Ozon приняли решение о запуске процедуры регистрации юридического лица в России в рамках завершения редомициляции.
🟢Московская биржа подвела итоги торгов в августе. Написали об этом тут.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2886,97 (-0,43%)
🟢Индекс РТС — 1130,80 (-0,55%)
📈 Лидеры роста:
🟢Эн+ (+3,43%)
🟢РусГидро (+1,79%)
🟢Полюс (+1,52%)
🟢ПИК (+1,00%)
🟢ЮГК (+0,99%)
📉 Лидеры падения:
🟢АФК Система (-2,75%)
🟢АЛРОСА (-2,21%)
🟢ГК Астра (-2,21%)
🟢Ренессанс страхование (-2,21%)
🟢НЛМК (-2,12%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💼 1 сентября — собираем школьный инвестиционный портфель
В день знаний школьники и студенты идут в школы и университеты, родители торопятся за букетами и проверяют, все ли в порядке с портфелем. Но мы с вами знаем, что портфели бывают не только школьные, — у инвесторов тоже есть свои. И если у школьников в портфеле — учебники и тетради, то у инвесторов — ценные бумаги.
Чтобы вы начали осень не только с праздничного настроения, но и с правильными инвестиционными решениями, наши аналитики подготовили топ-10 акций на сентябрь👇
🟢Т-Технологии
🟢Ренессанс страхование
🟢НОВАТЭК
🟢HeadHunter
🟢Лента
🟢X5
🟢Норникель
🟢Novabev Group
🟢Positive Tech.
🟢ПРОМОМЕД
📈 Так что пока ваши дети будут стараться получить первые «пятерки» в новом учебном году, ваш инвестиционный портфель тоже может показать отличные результаты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
@vse_v_cifre
🛢 «Роснефть»: снижение показателей из-за цен на нефть
Один из лидеров нефтеперерабатывающей отрасли в прошлую субботу отчитался по МСФО за первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка снизилась на 17,6% год к году и составила 4,3 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 68,3%, до 245 млрд рублей.
🟢EBITDA составила 1 трлн рублей, что на 36,1% ниже прошлогоднего показателя. Рентабельность по EBITDA — 23% (-12 п.п.).
🟢Чистый долг/EBITDA на конец полугодия — 1,6х.
🟢Капитальные затраты выросли на 10,5%, до 769 млрд рублей.
Скорректированный свободный денежный поток упал на 75,3%, до 173 млрд рублей.
🟢Добыча углеводородов за год составила 121,6 млн т н.э, в том числе 89,3 млн т нефти и 39,3 млрд куб. м газа.
Финансовые результаты «Роснефти» за первое полугодие ожидаемо вышли слабыми, но в некоторых показателях даже превзошли прогноз. На показатели сильнее всего давили снижение цен на нефть (рублевые и долларовые цены на Urals), крепкий рубль и сохраняющиеся высокие процентные ставки. В итоге отчет в целом можно оценить как негативный. Однако перспективы на будущее выглядят лучше. Вторая половина года может пройти на фоне постепенного смягчения денежно-кредитной политики, ослабления рубля и роста добычи, в том числе благодаря проекту «Восток Ойл». Эти факторы способны поддержать как финансовые результаты, так и котировки компании. Отдельно отметим дивидендный аспект: «Роснефть» традиционно направляет половину чистой прибыли на выплаты акционерам, что подразумевает промежуточный дивиденд порядка 11,5 рубля на акцию.
💡Наш таргет по акциям «Роснефти» — 571 рубля (держать).
#ROSN
@vse_v_cifre
🗓 Показатели деловой активности в России, недельные данные Росстата по индексу потребительских цен👇
Читать полностью…
🧟♂️Компании-зомби (Zombies)— это бизнесы, которые вроде бы живы, но лишь формально. Они зарабатывают ровно столько, чтобы покрывать зарплаты, проценты по кредитам и текущие расходы, но не способны погасить долги или развиваться.
Термин появился еще в 90-х в Японии («Потерянное десятилетие»), когда лопнул финансовый пузырь и многие компании держались на плаву исключительно благодаря поддержке банков. Для экономики это было тормозом, но банкам зачастую выгоднее перекредитовать такого «мертвеца», чем признавать убытки.
📉 Для инвесторов бумаги таких компаний — история с повышенными рисками. Яркий пример на Московской бирже сегодня — акции «Лензолото». У компании нет активов и производства, она уже идет к ликвидации. После закрытия долгов средства должны быть распределены между акционерами. По оценкам, на одну акцию можно будет получить порядка 220–230 рублей, тогда как котировки сейчас достигают 6900 рублей за обыкновенные и 915 рублей за привилегированные акции (по состоянию на 29.08.2025).
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🔥 Горячие новости
Последняя пятница лета не дает расслабиться! Парад отчетностей начался еще вчера и даже не собирается заканчиваться. Более 25 компаний отчитались уже за сегодняшний день, поэтому постараемся рассказать кратко обо всех новостях к этому часу:
🟢Сегодня свои отчеты по МСФО за первое полугодие или II квартал 2025 года представили: ЛУКОЙЛ, «Мать и дитя», «Озон Фармацевтика», «Аэрофлот», ВТБ, «РусАгро», ИНАРКТИКА, «Самолет», ПИК, SFI, «Транснефть», «Артген биотех», ЮГК, «Селигдар», «Сегежа Групп», «О'Кей», IVA Tech., «Сургутнефтегаз», «ЕвроТранс», НМТП, ЛСР, «Россети», СПБ Биржа, «Черкизово», СИБУР, Glorax, «М.Видео», «Газпром», Novabev Group.
🟢Совет директоров «Озон Фармацевтики» рекомендовал выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 0,25 рубля на акцию с дивдоходностью около 0,4%, что совпало с нашим прогнозом. Дивидендная отсечка — 6 октября.
🟢Совет директоров «Черкизово» рекомендовал не выплачивать дивиденды за первое полугодие 2025 года.
🟢«Мать и дитя» планирует новые M&A сделки и допускает привлечение долга для крупных транзакций при снижении ставки, по заявлениями гендиректора Марка Курцера. При этом он опроверг слухи об интересе к покупке сети клиник «Инвитро».
🟢В данный момент менеджмент ИНАРКИТИКИ пока не рассматривает выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года.
#горячиеновости
@vse_v_cifre
🔥 ЛУКОЙЛ сжигает квазиказначейские акции
Совет директоров нефтяного гиганта сегодня одобрил погашение до 76 млн бумаг из собственного портфеля. Эти акции больше не будут учитываться при расчете дивидендов, что автоматически повышает ценность оставшихся бумаг в обращении.
На фоне новости котировки ЛУКОЙЛа подскочили выше отметки 6500 рублей за акцию, прибавив около 4,5% в моменте.
💡 Для инвесторов это позитивный сигнал: сокращение числа обращающихся акций повышает их дефицит и делает выплаты по дивидендам более весомыми.
#LKOH
@vse_v_cifre
💊 «Озон Фармацевтика»: слабовато, но все еще неплохо
Один из лидеров российского фармацевтического рынка представил финансовые результаты по МСФО, а также операционные результаты за первую половину 2025 года:
🟢Выручка увеличилась на 16% год к году и составила 13,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 11%, до 1,7 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли снизилась на 3,9 п.п., до 12,9%.
🟢Валовая прибыль увеличилась на 17%, до 5,8 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA составила 4,4 млрд рублей — рост на 7%. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 33% (-2,9 п.п.).
🟢Свободный денежный поток (FCF) уменьшился на 86%, до 781 млн рублей.
🟢Чистый долг на конец периода составил 9,9 млрд рублей (-2% с начала года). Соотношение Чистый долг / EBITDA — 1х.
🟢CAPEX увеличился на 34%, до 2 млрд рублей.
🟢Продажи в упаковках увеличились на 2%, до 153 млн упаковок.
Результаты «Озон Фармацевтики» за первую половину года получились неоднозначными. Сильные стороны — рост выручки и валовой прибыли, что подтверждает устойчивый спрос на продукцию, но при этом снизились чистая прибыль и рентабельность. На это повлияла в основном высокая прошлогодняя база, а также более высокие финансовые расходы, рост фонда оплаты труда и изменение ставки налога на прибыль. Свободный денежный поток также заметно сократился: часть средств ушла в оборотный капитал, на процентные выплаты по кредитам и займам и вознаграждение за услуги факторинга. В целом долговая нагрузка компании остается комфортной, а бизнес демонстрирует способность генерировать прибыль даже в непростых условиях. Менеджмент также подтвердил планы на 2025 год по росту выручки минимум на четверть в годовом выражении, сохранил прогноз по капитальным затратам и уровню чистого долга/EBITDA менее 1,5x. Несмотря на слабые результаты, компания уверенно смотрит на весь 2025 год, и, на наш взгляд, во втором полугодии динамика будет лучше. Отсутствие эффекта высокой базы позволит показать более быстрый рост выручки и улучшить итоговые показатели по году. Также сегодня можно ожидать рекомендацию дивидендов в размере 0,2-0,25 рубля на акцию.
💡Наш таргет по акциям «Озон Фармацевтики» — 66 рублей (покупать).
#OZPH
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы показали умеренный рост в четверг. Индекс МосБиржи прибавил 0,04%, достигнув отметки 2912,72 п., а индекс РТС вырос на 0,23% до 1142,79 п. В то же время индекс государственных облигаций RGBITR немного снизился, отступив на 0,19%.
✅ Эйфория на рынке облигаций постепенно угасает. Кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 15-28 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Опережающий рост показали доходности облигаций на ближнем отрезке кривой.
📈 Котировки золота закрепились на недельных максимумах, превысив 3400 долларов США за унцию, и могут развить дальнейшее восстановление. Ближайшая поддержка находится на уровне 3367 долларов США за унцию, который соответствует 20-дневному скользящему среднему.
📊 Результаты «Озон Фармацевтики» за первое полугодие 2025 года по МСФО отражают снижение чистой прибыли до 1,7 млрд рублей, на 11% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Выручка компании в указанном периоде повысилась на 16% до 13,3 млрд рублей.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
⚡️ Напоминаем, что идет выкуп акций Solidcore Resources plc (бывш. «Полиметалл»)
У многих инвесторов на счетах до сих пор лежат заблокированные акции «Полиметалла» после редомициляции компании в Казахстан. Теперь есть возможность избавиться от этих бумаг — «Цифра брокер» с этой недели принимает поручения на их выкуп. Принять участие можно даже с минимальным пакетом, вплоть до одной акции. Сделка проходит на внебиржевом рынке. Нужно только подать поручение через своего брокера.
🟢Цена выкупа на текущей неделе — 207,53 рубля за акцию (2,57 доллара США по курсу Банка России).
🟢Второй этап сбора предложений стартует уже 1 сентября и завершится 4 сентября.
🟢Прием заявок открыт до 16 октября 2025 года.
Все подробности доступны на сайте по ссылке 👈
P.S. Медведь уже успел продать свои акции, а ты?
#цифракомикс #POLY
@vse_v_cifre
🏠 ДОМ.РФ активно готовится к IPO
ДОМ.РФ официально сменил форму собственности — со 2 сентября компания стала публичным акционерным обществом. Запись уже отражена в ЕГРЮЛ.
Напомним, в конце августа Банк России зарегистрировал проспект акций компании, а по словам замминистра финансов Алексея Моисеева, IPO может пройти уже в ноябре. Потенциальная оценка компании — на уровне собственного капитала. По МСФО на 31 марта 2025 года капитал ДОМ.РФ составил 392,95 млрд рублей. В ходе IPO планируется разместить не менее 5% акций и привлечь около 15 млрд рублей.
Если рынок будет благоприятным, размещение станет одним из заметных событий осени для инвесторов. Ранее мы уже писали о самых ожидаемых IPO ближайших двух лет тут👈
#IPO
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 3 сентября: доллар США повысился до 80,59 рубля, евро снизился до 93,84 рубля, а юань торгуется по 11,26 рубля.
🟢Банк России опубликовал проект единой государственной денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы.
🟢Московская биржа с 5 сентября расширит список торгуемых акций в утреннюю и вечернюю сессии на 98 бумаг.
🟢Сегодня между Газпромом и Китаем в рамках саммита ШОС был подписан меморандум о строительстве газопровода «Сила Сибири-2».
🟢ПРОМОМЕД может увеличить капитальные затраты во втором полугодии в два раза, — директор по экономике и финансам компании Тимофей Соловьев.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2845,39 (-1,44%)
🟢Индекс РТС — 1112,18 (-1,65%)
📈 Лидеры роста:
🟢Полюс (+0,90%)
📉 Лидеры падения:
🟢РУСАЛ (-4,26%)
🟢Positive Tech. (-3,90%)
🟢Эн+ (-3,62%)
🟢ПИК (-3,39%)
🟢Ростелеком (-3,38%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🗣 Аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев прокомментировал возможные сценарии развития экономики, представленные сегодня Банком России👇
Сценарий «Дезинфляционный» нам кажется наименее вероятным, так как на текущий момент компаниям будет трудно продолжить активные инвестиции в основной капитал и расширять предложение в связи с высокими ставками в экономике и труднодоступными кредитами. Вероятность сценария «Рисковый» лично я оцениваю выше сценария «Дезинфляционный», но ниже остальных сценариев, так как уровень неопределенности в геополитике существенно вырос, при этом отношения Китая и США все равно находятся в достаточно шаткой позиции, что может потенциально вылиться в усиление деглобализации в мире. Вероятность сценария «Проинфляционный» оценивается более высоко по сравнению с «Базовым» сценарием в связи с менее устойчивым инфляционным давлением. В дальнейшем инфляция может показать рост при снижении ставок из-за более доступных кредитов (в частности, будет расти непродовольственная инфляция) и фактора сезонности. При этом высокие инфляционные ожидания, которые сохраняются до сих пор, также подкрепляют этот сценарий, так как не наблюдается особых изменений в ожиданиях при снижении инфляции.
💊 Озон Фармацевтика повысила free-float до 14%
Московская биржа утвердила новый коэффициент free-float по акциям Озон Фармацевтики — теперь он составляет 14%. Решение принято по итогам SPO компании.
Что это значит👇
🟢Увеличение free-float повышает шансы на включение бумаг в первый котировальный список.
🟢Вхождение в первый список традиционно делает акции более заметными для институциональных инвесторов и фондов, что может позитивно сказаться на оборотах и спросе.
💡Мы по-прежнему с позитивом смотрим на акции фармацевтической компании и рекомендуем их к покупке с таргетом 66 рублей (апсайд около 18%).
#OZPH
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы российского рынка акций в понедельник показали умеренное снижение. Индекс МосБиржи отступил на 0,35% до 2889,28 п, индекс РТС – на 0,55% до 1130,80 п. Индекс RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,32%, повысившись до 723,82 п.
📊 Ожидаемый рост российского ВВП в 2025 году может составить 1,2% вместо прогнозируемых 1,5%, что может привести к сокращению базы для бюджетных доходов, на фоне чего дефицит федерального бюджета по итогам года может превысить запланированные 1,7% от ВВП.
🛢 Цены на нефть проявляют устойчивость. Котировки Brent в понедельник утром прибавляют около четверти процента, закрепившись немногим выше линии 50-дневной скользящей средней, которой соответствует значение 68,1 доллара США.
💰 Совет директоров «ЕвроТранса» рекомендовал выплатить дивиденды за II квартал 2025 года в размере 8,18 рубля на одну акцию компании (дивидендная доходность около 6% по текущим котировкам). Сегодня вопрос о промежуточных дивидендах рассмотрит совет директоров Novabev Group.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏦 Август на Московской бирже: итоги месяца
Московская биржа подвели итоги торгов последнего месяца лета. В августе совокупный объем торгов на рынках Московской биржи составил 143,5 трлн рублей.
🟢Акции
Сделки с акциями, депозитарными расписками и паями принесли оборот 3 трлн рублей, при среднем дневном значении 111,2 млрд рублей.
🟢Облигации
Оборот по облигациям — 2,7 трлн рублей (без учета однодневных выпусков), что почти вдвое меньше июльских показателей (4,2 трлн рублей). Среднедневной объем составил 99,4 млрд рублей. Объем размещений и обратного выкупа бумаг достиг 1,5 трлн рублей, из которых 293 млрд рублей пришлись на однодневные облигации.
🟢Срочный рынок
Торги на фьючерсах и опционах показали результат 9,8 трлн рублей, при среднем дневном обороте 363,2 млрд рублей.
🟢Денежный рынок
На денежном рынке прошло сделок на 113,2 трлн рублей, в среднем — 4,2 трлн рублей в день. Из них: операции РЕПО с центральным контрагентом — 54,6 трлн рублей; операции РЕПО с клиринговыми сертификатами участия — 49,6 трлн рублей.
@vse_v_cifre
📈 Розничные инвесторы усилили позиции на рынке
Во II квартале 2025 года активность частных инвесторов заметно выросла. По данным Банка России, чистый приток средств на брокерские счета составил 574 млрд рублей (+22% к предыдущему кварталу и почти вдвое больше, чем годом ранее). Общий объем активов розничных клиентов достиг 11 трлн рублей.
Клиенты и активность
Количество зарегистрированных инвесторов на Московской бирже увеличилось до 37,2 млн человек, что соответствует 49% экономически активного населения. При этом число клиентов с остатками свыше 10 тыс. рублей достигло 5,1 млн.
Структура вложений
Главным драйвером роста стали облигации. Доля бумаг резидентов в портфелях физлиц поднялась до 35% — максимума с конца 2020 года. В то же время доля акций снизилась до 28%, а фонды занимают 16%, из которых больше половины приходится на фонды денежного рынка.
Квалифицированные инвесторы
Прирост «квалов» практически остановился: во II квартале их число увеличилось лишь на 0,5% — до 918 тыс. человек. Скорее всего, это связано с повышением имущественного ценза для признания «квалом» до 12 млн рублей. Доля активов квалифицированных инвесторов в общем объеме сократилась с 79% до 78%.
💡 Снижение ставок по депозитам и ожидания смягчения политики Банка России подталкивают розничных инвесторов к фондовому рынку. Акцент смещается в сторону более предсказуемых инструментов, прежде всего облигаций.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы на российском фондовом рынке проявляют нерешительность. Индекс МосБиржи в пятницу отступил на 0,46% до 2899,38 п., индекс РТС – на 0,51% до 1137 п. Тем не менее по итогам недели оба индекса удержались на траектории роста, показав рост на 0,09% и на 0,61% соответственно. В сегменте суверенного долга давление продавцов сохраняется, индекс RGBI снизился за неделю на 1,23%.
✅ Кривая доходности ОФЗ сместилась вверх за неделю на 15-50 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Опережающий рост показали доходности облигаций на ближнем отрезке кривой, на фоне чего спред доходности десятилетних и двухлетних ОФЗ сузился в пятницу до 12 б.п. по сравнению с 56 б.п. в пятницу на предыдущей неделе.
📊 Индекс деловой активности (PMI) для российской производственной сферы повысился в августе до 48,7 п. с 47 п. в июле. Тем не менее значение индекса третий месяц подряд остается ниже пороговой отметки 50 п., что указывает на спад деловой активности.
📈 Котировки серебра в понедельник утром прибавляют более 2%. На бирже COMEX котировки фьючерсов на серебро превысили 41 доллар США за унцию впервые с 2021 года. Поддержку ценам на серебро оказывает позитивная динамика цен на золото, котировки которого превысили 3500 долларов США за унцию на COMEX..
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😔 Сегодня завершается лето, а вместе с ним и сезон корпоративной отчетности. Большинство крупнейших компаний уже представили результаты за первое полугодие. И пока инвесторы разбирают цифры, давайте посмотрим на абсолютные рекорды по годовой чистой прибыли за всю историю.
🤔 А вы когда-нибудь задумывались, какой рекорд по чистой прибыли компании за год в истории?
В мировом масштабе лидерство принадлежит Saudi Aramco: в 2022 году компания показала рекордную чистую прибыль — 161 млрд долларов США. Это крупнейшая нефтегазовая компания мира из Саудовской Аравии. Она контролирует огромные запасы нефти, занимает лидирующие позиции по добыче и экспорту, а ее финансовые результаты напрямую зависят от цен на энергоресурсы.
В России пальма первенства у «Газпрома». В 2021 году, когда цены на газ в Европе взлетели, компания заработала рекордные 28,5 млрд долларов США. Этот результат до сих пор никто не смог превзойти. Для сравнения: в том же 2021 году Apple отчиталась о 95 млрд долларов США чистой прибыли, Microsoft — о 61 млрд долларов США, а NVIDIA — о 9,8 млрд долларов США.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на последние дни августа: доллар США повысился до 80,33 рубля, евро вырос до 94,05 рубля, а юань торгуется по 11,27 рубля.
🟢Сегодня за первое полугодие или II квартал 2025 года отчитались более 30 различных компаний, закрыв летнее окно отчетностей.
🟢Совет директоров ЛУКОЙЛа одобрил погашение до 76 млн квазиказначейских акций из собственного портфеля.
🟢Московская биржа 19 сентября обновит составы индексов.
🟢«Газпром» за первое полугодие 2025 года снизил чистый долг с 6,7 до 6 трлн рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2899,38 (-0,46%)
🟢Индекс РТС — 1137,00 (-0,51%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЛУКОЙЛ (+2,46%)
🟢Газпром (+1,60%)
🟢НОВАТЭК (+1,59%)
🟢Россети (+1,57%)
🟢Мать и дитя (+1,35%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive Tech. (-1,36%)
🟢Мосэнерго (-1,31%)
🟢РусГидро (-1,20%)
🟢Т-Технологии (-1,02%)
🟢ВТБ (-0,95%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🛢 ЛУКОЙЛ: снижение роста и погашение квазиказначейских акций
Крупнейшая частная российская нефтяная компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка снизилась на 17% год к году и составила 3,6 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль (акционерная) уменьшилась на 51%, до 287 млрд рублей.
🟢EBITDA снизилась на 38%, до 606,2 млрд рублей.
🟢Операционная прибыль составила снизилась вдвое, до 344,7 млрд рублей. Операционные расходы — 338,7 млрд рублей.
Результаты ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2025 года выглядят слабо: падение выручки и чистой прибыли было ожидаемым на фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля. Дополнительное давление оказали сокращение процентных доходов и рост налоговой нагрузки. Тем не менее компания продолжает активно выкупать и гасить собственные акции. Погашение 76 млн бумаг, о чем мы писали в посте выше, может дать рынку до +12% апсайда, до 7100 рублей, а также повысить дивидендный потенциал — инвесторы могут рассчитывать на доходность в районе 7% (430 рублей на акцию). В данный момент наш таргет по бумагам ЛУКОЙЛа сохранен, но будет пересмотрен в ближайшее время.
💡Наш таргет по акциям ЛУКОЙЛа — 7100 рублей (держать).
#LKOH
@vse_v_cifre
🤰«Мать и дитя» («МД Медикал Груп»): разумный подход к бизнесу
Один из лидеров на рынке частных медицинских услуг опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка выросла на 22,2% год к году и составила 19,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 3,6%, до 5 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 4,7 п.п., до 26,3%. Валовая прибыль при этом выросла на 21,4%, до 7,6 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 15,1%, до 5,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 30,2% (-1,9 п.п.).
🟢Сопоставимая выручка (LFL) в первом полугодии — 18,2 млрд рублей (+15,2%).
🟢Денежные средства на балансе на конец полугодия составили 3,5 млрд рублей (-42,8% с начала года).
🟢CAPEX в первом полугодии — 1,4 млрд рублей (+43,2%).
Компания демонстрирует уверенный рост выручки и операционных показателей, что говорит о высокой устойчивости спроса на медицинские услуги даже в условиях давления на расходы. При этом чистая прибыль растет гораздо медленнее, чем выручка, а рентабельность снижается. Это указывает на то, что бизнесу приходится работать с более высокой себестоимостью и растущими затратами. Дополнительный акцент менеджмент делает на инвестициях в развитие: рост капитальных затрат отражает стратегию расширения сети и M&A сделки в рамках модернизации инфраструктуры. Снижение объема денежных средств на балансе — ожидаемое следствие такого подхода. В целом отчет выглядит сбалансированным: компания сохраняет высокую маржинальность для сектора и продолжает инвестировать в рост, что создает задел для долгосрочного развития, пусть и с умеренным давлением на прибыльность в краткосрочной перспективе.
💡Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (держать).
#MDMG
@vse_v_cifre
🏦 Московская биржа обновила состав индексов
С 19 сентября 2025 года вступят в силу новые базы расчета индексов акций, утвержденные по рекомендации Индексного комитета.
Основные изменения:
🟢В индексы МосБиржи и РТС войдут бумаги X5, а акции «ГК Астра», «РусГидро» и «Россетей» будут исключены из индексов.
🟢В индекс голубых фишек добавят акции X5, при этом бумаги HeadHunter покинут индекс.
🟢В индексы средней и малой капитализации войдут акции «Россетей Волга».
🟢Широкий рынок и отраслевые индексы останутся без изменений.
🟢В лист ожидания на включение в индексы МосБиржи и РТС попали акции «Самолета», «РусАгро», «Циан», «Ленты» и SFI. В лист ожидания на исключение из индексов — акции «Юнипро».
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 29 августа: доллар США понизился до 80,29 рубля, евро вырос до 93,49 рубля, а юань торгуется по 11,24 рубля.
🟢Отчетности: «Ренессанс страхование», HENDERSON, ПРОМОМЕД, Fix Price, «Группа Астра», «Мечел», «РусГидро», «Эталон Групп», ЮМГ отчитались по МСФО за первое полугодие 2025 года.
🟢Менеджмент «Ренессанс страхования» рекомендовал совету директоров рассмотреть выплату дивидендов за первое полугодие в размере 4,1 рубля на акцию с дивдоходностью около 3%.
🟢С 29 августа акции Fix Price начнут торговаться в утреннюю и вечернюю торговые сессии на Московской бирже.
🟢Московская биржа 4 сентября запустит торги мини-фьючерсами на акции «Полюса» (PLZLM).
🟢«Эталон» проведет SPO для привлечения средств на покупку 100% акций компании «Бизнес-недвижимость» у АФК «Система» за 14,1 млрд рублей. В портфеле компании находится 42 объекта премиум-класса в Москве и Санкт-Петербурге.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2912,72 (+0,04%)
🟢Индекс РТС — 1142,79 (+0,23%)
📈 Лидеры роста:
🟢РусГидро (+3,96%)
🟢Юнипро (+2,41%)
🟢HeadHunter (+1,43%)
🟢МКБ (+1,08%)
🟢Мать и дитя (+0,97%)
📉 Лидеры падения:
🟢АЛРОСА (-2,88%)
🟢Ренессанс страхование (-2,79%)
🟢НЛМК (-2,21%)
🟢Россети (-1,61%)
🟢АФК Система (-1,38%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💊 ПРОМОМЕД: лучшая отчетность дня
Фармацевтическая компания представила финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка выросла на 82% год к году и составила 13 млрд рублей — рост выручки в 5,5 раз выше темпа роста фармацевтического рынка.
🟢Чистая прибыль выросла в разы до 1,4 млрд рублей с 5 млн рублей годом раннее. Валовая прибыль составила 8 млрд рублей. Рентабельность по валовой прибыли — 61%.
🟢EBITDA выросла на 91%, до 4,4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 34% против 32% годом раннее.
🟢Чистый долг с начала года вырос на 3,8 млрд рублей, до 20,7 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA — 2х против 2,1х годом раннее.
🟢Капитальные затраты снизились на 14%, до 629 млн рублей.
ПРОМОМЕД продолжает впечатлять: за первое полугодие компания показала кратный рост прибыли и значительно опередила рынок фармацевтики. Валовая и операционная маржинальность остаются высокими, что демонстрирует эффективность бизнес-модели. Снижение капитальных затрат, связанное с завершением цикла модернизации производственных мощностей, поможет компании сосредоточится на коммерциализации новых мощностей и развитии продаж. Рост долговой нагрузки умеренный и не угрожает финансовой устойчивости. Подтверждение руководством годового прогноза с ростом выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40% усиливает уверенность в среднесрочной перспективе, а акции фармацевта остаются одной из самых привлекательных историй на рынке благодаря сильной операционной динамике и высокой маржинальности.
💡Наш таргет по акциям ПРОМОМЕДА — 654,4 рубля (покупать).
#PRMD
@vse_v_cifre