11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
⚒️ «Норникель»: ждем рост палладия и платины
Горно-металлургическая компания опубликовала производственные результаты за первые девять месяцев 2025 года:
🟢Производство никеля снизилось на 4% год к году и составило 140 тыс. тонн. Прогноз на 2025 год — 196-204 тыс. тонн. В III квартале производство никеля увеличилось на 18% квартал к кварталу, до 54 тыс. тонн.
🟢Производство меди снизилось на 4%, до 313 тыс. тонн. Прогноз на 2025 год — 343-355 тыс. тонн. В III квартале производство меди снизилось на 4% квартал к кварталу, до 100 тыс. тонн.
🟢Производство палладия снизилось на 6%, до 2 млн тройских унций. Прогноз на 2025 год — 2,7 млн тройских унций.
🟢Производство платины снизилось на 7%, до 484 тыс. тройских унций. Прогноз на 2025 год — 645-662 тыс. тройских унций.
Компания представила нейтральные операционные результаты и сохранила прогнозы на 2025 год. Производство металлов остается в рамках ожидаемого диапазона, без значимых отклонений, что говорит о контролируемом управлении операционной деятельностью. Во ближайшее время можно ожидать умеренный рост добычи палладия и платины, тогда как по никелю и меди компания, вероятно, сохранит стабильность. В целом «Норникель» демонстрирует устойчивость на фоне сложной конъюнктуры, но драйверов для сильного роста пока не видно.
💡Наш таргет по акциям «Норникеля» — 163 рубля (держать).
#GMKN
@vse_v_cifre
🔨 ММК: сложно найти краткосрочную перспективу
Металлургический комбинат представил финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за III квартал и первые девять месяцев 2025 года:
🟢Выручка в III квартале снизилась на 2,9% квартал к кварталу и составила 150,6 млрд рублей, за первые девять месяцев выручка снизилась на 23% год к году, до 464,1 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль в III квартале выросла на 104,2% к/к, до 5 млрд рублей, за первые девять месяцев чистая прибыль снизилась на 84,3%, до 10,7 млрд рублей.
🟢EBITDA в III квартале снизилась на 11,8% к/к, до 19,4 млрд рублей, за первые девять месяцев — снижение на 52,8%, до 61,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA в III квартале — 12,9%, за первые девять месяцев — 13,2%.
🟢По итогам III квартала чистый долг остался в отрицательной зоне — –72,1 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA — -0,85х.
🟢Свободный денежный поток по итогам III квартала составил 2 млрд рублей, по итогам первых девяти месяцев — -2,6 млрд рублей.
🟢CAPEX за первые девять месяцев — 66 млрд рублей.
🟢Производство угольного концентрата за первые девять месяцев выросло на 16,2% год к году, до 2,2 млн тонн. Производство чугуна и стали снизилось на 10,6 и 13,7% соответственно, до 6,6 и 7,6 млн тонн.
🟢Продажи товарной металлопродукции за первые девять месяцев снизились на 10,4%, до 7,4 млн тонн.
Отчет ММК показывает типичную картину для сектора — давление на выручку и EBITDA сохраняется, несмотря на локальное улучшение чистой прибыли. Главные причины — снижение цен на металлопродукцию и слабая экспортная конъюнктура, что продолжает сжимать маржинальность. При этом компания остается финансово устойчивой: отрицательный чистый долг и положительный денежный поток позволяют проходить текущий цикл. Однако значительные капзатраты и падение производства ограничивают потенциал для восстановления рентабельности в ближайшие кварталы. Сама компания ожидает ухудшение условий в IV квартале.
#MMMZ
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 23 октября: доллар США повысился до 81,65 рубля, евро вырос до 91,75 рубля, а юань торгуется по 11,45 рубля.
🟢HENDERSON представил позитивные предварительные данные по выручке за первые девять месяцев 2025 года. «Мосэнерго» представил производственные результаты за первые девять месяцев 2025 года.
🟢Ожидания россиян по инфляции на ближайший год в октябре остались на уровне 12,6%.
🟢Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26250RMFS с датой погашения 10 июня 2037 года на общую сумму 56,8 млрд рублей с доходностью 15,11% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26252RMFS с датой погашения 12 октября 2033 года на общую сумму 41,5 млрд рублей с доходностью 15,10% годовых.
🟢С 14 по 20 октября была зафиксирована инфляция 0,22% против инфляции 0,21% неделей ранее, по данным Росстата. Годовая инфляция выросла до 8,19%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2653,00 (+0,78%)
🟢Индекс РТС — 1023,52 (+0,40%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+2,62%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+2,59%)
🟢МКБ (+1,50%)
🟢РУСАЛ (+1,26%)
🟢Московская биржа (+1,07%)
📉 Лидеры падения:
🟢HeadHunter (-2,64%)
🟢Татнефть ао (-2,25%)
🟢Эн+ (-1,79%)
🟢НОВАТЭК (-1,61%)
🟢Positive Tech. (-1,46%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🗣 Инфляционные ожидания: без изменений
Согласно свежему опросу «инФОМ» для Банка России, проведенному с 6 по 16 октября, ожидания россиян по инфляции на ближайший год остались на уровне 12,6%.
📈 При этом наблюдаемая инфляция заметно снизилась с 14,7 до 14,1% в октябре, что дает позитивные сигналы перед очередным заседанием регулятора.
Данный индикатор — один из основных индикаторов, на которые опирается Банк России при решении изменить или оставить ключевую ставку. Снижающиеся показатели инфляционных ожиданий и наблюдаемой инфляции в теории могут изменить риторику регулятора на ближайшем заседании в октябре.
@vse_v_cifre
⚡️ Мосэнерго: выработка электроэнергии снижается
«Мосэнерго» представил производственные результаты за первые девять месяцев 2025 года:
🟢Выработка электроэнергии снизилась на 2,6% год к году и составила 46,55 млрд кВт∙ч.
🟢Отпуск тепловой энергии с тепловых станций снизился на 7,8%, до 50,9 млн Гкал.
Производственные результаты «Мосэнерго» отражают умеренное снижение объемов генерации, что в целом соответствует тенденциям по отрасли. Сокращение выработки электро- и тепловой энергии во многом связано с более мягкими погодными условиями и снижением потребления со стороны промышленности. Тем не менее компания сохраняет стабильную операционную базу и остается одним из ключевых игроков энергосектора столичного региона. Текущие результаты нельзя считать тревожным сигналом — они отражают сезонные и структурные факторы, а не ухудшение фундаментальных показателей бизнеса.
#MSNG
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы заметно снизились во вторник вслед за усилением геополитической неопределенности. Индекс МосБиржи упал на 4,10% до 2632,42 п., а индекс РТС — на 4,08% до 1019,41 п. Индекс государственных облигаций RGBITR отступил на 0,34% до 709,48 п.
📉 Котировки драгоценных металлов резко снизились на фоне фиксации прибыли инвесторами. Однодневное снижение цен на золото оказалось самым сильным за последние 12 лет. С технической точки зрения коррекция на рынке золота напрашивалась, учитывая, насколько сильно котировки оторвались от линии 200-дневного скользящего среднего.
✅ Novabev Group ожидает, что выручка сети «ВинЛаб» в 2025 году увеличится на 12-17% по сравнению с предыдущим годом и удвоится к 2029 году. Такие ожидания подкрепляются устойчивым ростом алкогольного рынка в России и лидерскими позициями сети «ВинЛаб» в премиальном сегменте рынка.
🔜 Сегодня Банк России представит оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения». Росстат во второй половине для опубликует недельные данные по индексу потребительских цен.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
⛏ Драгоценные металлы ускоряют рост
В 2025 году большинство драгоценных металлов, включая золото, серебро и платину, демонстрируют уверенный рост и опережающие темпы по сравнению с другими активами.
Особенно выделяется платина, которая с начала года выросла более чем на 70%, достигнув 1745 долларов США за унцию. Такой резкий скачок стоимости привлекает внимание инвесторов и формирует новые тренды на рынке драгоценных металлов.
Аналитик «Цифра брокер» Дмитрий Вишневский объясняет, почему платина растет и как это влияет на инвесторов👇
Резкий рост стоимости платины в 2025 году обусловлен сочетанием серьезного дефицита предложения драгметалла, вызванного сокращением добычи, ограниченным объемом вторичной переработки и укрепляющимся инвестиционным спросом на фоне рекордного роста цен на золото, а также желанием инвесторов найти альтернативу перегретому рынку золота. Инвестиционный интерес усиливается благодаря ослаблению доллара США, торговым противостоянием между США и Китаем, а также растущему спросу на платину в ювелирном секторе и промышленности, что в сочетании с дефицитом формирует мощное ценовое давление.
Рынок платины третий год подряд испытывает существенный дефицит из-за сокращения добычи на 2-5% в ведущих странах, включая снижение производства в ЮАР и ограниченный рост производства в России, а также низких объемов вторичной переработки металла. При этом общий спрос сохраняется на высоком уровне — примерно 7,7 млн унций в 2025 году из-за роста спроса на электромобили, что вместе с ограниченным предложением создает дефицит около 0,8 млн унций, или 11% годового спроса, усиливающий ценовое давление на рынок платины.
Инвесторы в целом проявляют повышенный интерес к драгоценным металлам в 2025 году на фоне высокой экономической и геополитической неопределенности, повышения инфляции и волатильности на рынках, что делает их важным инструментом хеджирования рисков и сохранения капитала. Однако платина опережает золото и серебро по росту стоимости благодаря сочетанию ограниченного предложения, промышленного спроса (особенно в автомобильной и водородной отраслях) и растущему инвестиционному интересу, вызванному поиском инвесторами альтернатив перегретому рынку золота и стремлением диверсифицировать портфели.
Текущие уровни цен на платину, достигшие максимума за 12 лет, в значительной степени оправданы и подкреплены долговременными фундаментальными драйверами — ростом спроса в водородной энергетике, расширением платинового сегмента на китайском ювелирном рынке и стабильным использованием в автомобильных катализаторах. В то же время сохраняются риски, связанные с возможным сокращением производства автомобилей с двигателями внутреннего сгорания и неопределенностью в монетарной политике мировых центральных банков, что может сделать дальнейшее движение цены крайне волатильным и непредсказуемым.
Долгосрочный потенциал платины сохраняется благодаря фундаментальному дефициту и растущему спросу в различных секторах, однако для более выгодного входа инвесторам можно порекомендовать дождаться краткосрочной коррекции на рынке. Для российских инвесторов наиболее удобными способами вложений остаются акции Норникеля — главного отечественного производителя платины, а также торговля физическим металлом через инструменты типа PLTRUB_TOM на Московской бирже.
🏠 ЦИАН завершает переход с расписок на акции
ЦИАН запустил автоматическую конвертацию расписок CIAN PLC, хранящихся в российских депозитариях. Каждая расписка будет обменена на одну обыкновенную акцию МКАО «ЦН». Владельцам не нужно предпринимать никаких действий — процесс пройдет автоматически.
🔙 Ранее, в феврале–марте 2025 года, уже было конвертировано более 80% бумаг free float. Сейчас автообмен коснется оставшейся небольшой доли расписок.
Процедура принудительной конвертации для бумаг в иностранных депозитариях может начаться не ранее чем через 60 дней с момента регистрации МКАО «ЦН». Компания сообщит о старте отдельно.
#CIAN
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российские фондовые индексы продемонстрировали рост в понедельник. Индекс МосБиржи прибавил 0,89%, достигнув 2744,83 п., а индекс РТС вырос на 0,41%, остановившись на отметке 1062,81 п. В то же время, индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительное снижение, на 0,07% до 711,89 п.
📊 В сентябре 2025 года денежная масса (агрегат М2) сократилась на 301 млрд рублей, на 0,2% по сравнению с ростом на 1,3% в августе. Годовые темпы роста М2 на 1 октября снизился до 12,7% с 14,4% на 1 сентября.
🆕 «ДОМ.РФ» планирует IPO, в рамках которого собирается привлечь от 15 до 30 млрд рублей, разместив около 10% акций. Вырученные средства будут направлены на проектное финансирование и развитие инфраструктуры.
✅ МКПАО «Озон» завершило конвертацию американских депозитарных расписок в обыкновенные акции. Торги акциями компании на Московской бирже ориентировочно возобновятся 11 ноября.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔝 Рынок акций в эпоху перемен: фавориты IV квартала
Последние годы стали настоящим стресс-тестом для всех отраслей российской экономики, а традиционные подходы к инвестированию уступили место точечному анализу финансового здоровья эмитентов. На фоне геополитической неопределенности, инфляционного давления и жесткой ДКП Банка России успех инвестора все больше зависит от способности выявлять компании, демонстрирующие реальную устойчивость, а не просто принадлежащие к определенному сектору.
Аналитики «Цифра брокер» провели анализ 67 российских эмитентов акций из разных секторов экономики и посмотрели, какие компании не только выстояли в сложных условиях, но и укрепили свои позиции благодаря эффективному управлению расходами и долговой нагрузкой. На основе этой оценки они составили список фаворитов, которые обладают наибольшим потенциалом для сохранения стабильности и роста в перспективе до конца 2025 год:
🟢НОВАТЭК
🟢Полюс
🟢Норникель
🟢Яндекс
🟢HeadHunter
🟢Ozon
🟢X5
🟢Лента
🟢Novabev Group
🟢Промомед
🟢Озон Фармацевтика
🟢Транснефть
🟢НМТП
🟢ФосАгро
🟢Интер РАО
🟢Россети Ленэнерго
Полную версию инвестиционного обзора читайте на нашем сайте в разделе «Аналитика Pro»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🚜 «Европлан»: восстановление показателей после слабого первого полугодия
Лизинговая компания опубликовала операционные результаты за первые девять месяцев 2025 года:
🟢Компания закупила и передала в лизинг около 21 тыс. единиц автотранспорта и техники (-52% год к году) на сумму 70 млрд рублей (-62%).
🟢Новый бизнес в легковом сегменте снизился на 57% и составил 28 млрд рублей.
🟢В сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники новый бизнес снизился на 65%, до 32 млрд рублей и на 61%, до 11 млрд рублей соответственно.
🟢Общее число лизинговых сделок за все время существования компании достигло более 700 тыс.
После слабого первого полугодия компания демонстрирует признаки стабилизации. «Европлан» продолжает улучшать качество лизингового портфеля, делая акцент на прибыльности, а не на объемах. За счет развития дополнительных услуг растет непроцентный доход, что поддерживает маржинальность бизнеса даже при снижении общего объема выдач. В III квартале видно начало восстановления нового бизнеса после минимальных уровней первой половины года. Мы считаем, что дальнейшее снижение ключевой ставки станет важным драйвером роста — это способно ускорить восстановление объемов и вернуть показатели компании к уровням прошлых лет.
💡Наш таргет по акциям «Европлана» — 913 рублей (покупать).
#LEAS
@vse_v_cifre
🗓 Недельные данные Росстата по индексу потребительских цен. Заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики👇
Читать полностью…
🟢Официальный курс доллара США снова выше 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 18 октября: доллар США повысился до 80,98 рубля, евро вырос до 94,58 рубля, а юань торгуется по 11,34 рубля.
🟢Whoosh ввел закрытые периоды торгов ценными и долговыми бумагами компании для инсайдеров с 7 октября.
🟢Российские банки увеличили чистую прибыль в сентябре в 1,8 раза.
🟢Объем ипотечного кредитования в России в сентябре вырос на 2%.
🟢Газпром установил суточный рекорд поставки газа в Китай через газопровод «Сила Сибири».
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2721,14 (+4,35%)
🟢Индекс РТС — 1058,51 (+1,90%)
📈 Лидеры роста:
🟢Positive Tech. (+6,32%)
🟢МКБ (+4,61%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+2,87%)
🟢HeadHunter (+2,57%)
🟢Совкомбанк (+2,35%)
📉 Лидеры падения:
🟢Полюс (-5,74%)
🟢ВТБ (-1,59%)
🟢ЮГК (-1,39%)
🟢Норникель (-1,35%)
🟢Ростелеком (-1,12%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💰 Банковский сектор набирает обороты
Российские банки в сентябре показали сильный рост прибыли — чистая прибыль увеличилась почти в 2 раза по сравнению с августом, достигнув 367 млрд рублей. Такой результат стал возможен благодаря снижению отчислений в резервы и росту чистого процентного дохода, следует из обзора Банка России.
За первые девять месяцев 2025 года банки заработали 2,7 трлн рублей, что сопоставимо с аналогичным периодом прошлого года. Регулятор ожидает, что по итогам года прибыль сектора составит 3–3,5 трлн рублей.
🟢Сентябрь отметился снижением резервов на 33% после резкого увеличения в августе, когда отдельные банки признавали убытки по старым проблемным кредитам.
🟢Чистый процентный доход вырос на 5% в основном за счет опережающего снижения расходов по процентам относительно доходов.
💡 Сектор демонстрирует стабильность и рост доходности, что поддерживает интерес к банковским бумагам. Среди лидеров мы выделяем акции Сбербанка с таргетом 350 рублей и рекомендацией покупать.
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова выше 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 17 октября: доллар США повысился до 79,08 рубля, евро вырос до 92,08 рубля, а юань торгуется по 11,06 рубля.
🟢«Займер» представил операционные результаты за III квартал 2015 года. Также позитивно отчитался по операционным результатам за III квартал X5, а Банк «Санкт-Петербург» поделился результатами по РСБУ за сентябрь 2025 года.
🟢Президенты России и США проводят телефонный разговор.
🟢Российские международные резервы за неделю выросли на 7 млрд долларов США и уже составляют рекордные 729,5 млрд долларов США.
🟢ЦИАН завершил редомициляцию в Россию, зарегистрировав МКПАО «ЦН» в Калининградской области.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2607,78 (+2,46%)
🟢Индекс РТС — 1038,78 (+2,14%)
📈 Лидеры роста:
🟢ПИК (+6,03%)
🟢X5 (+4,69%)
🟢Аэрофлот (+3,63%)
🟢ЮГК (+3,52%)
🟢Норникель (+3,42%)
📉 Лидеры падения:
🟢Интер РАО (-1,45%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥺 ЛУКОЙЛ откладывает решение по дивидендам
Совет директоров ЛУКОЙЛа перенес заседание по вопросу распределения прибыли, которое планировалось сегодня. Дата будет объявлена позже.
Решение совпало с новостью о введении новых санкций США против компании и ее «дочек». Bloomberg сообщает, что поставки нефти в Индию почти остановятся, а финская Neste уже приостановила продажи топлива «дочки» ЛУКОЙЛа Teboil. На этом фоне акции ЛУКОЙЛа упали более чем на 5%.
💡 Пока рано говорить о возможной отмене дивидендов — компания традиционно считается одной из самых стабильных по выплатам. Но перенос заседания добавляет неопределенности. Следим за развитием событий.
#LKOH #дивиденды
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы показали рост к окончанию основной торговой сессии в среду. Индекс МосБиржи повысился на 0,78% до 2653,00 п., индекс РТС — на 0,40% до 1023,52 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, снизился на 0,22%.
✅ Доходность двухлетних ОФЗ снизилась на 7 б.п. на фоне повышения доходности облигаций на 16-30 б.п. на отрезке от трех до десяти лет. В результате спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций вернулся в область положительных значений, составив 11 б.п.
🛢 Нефтяные котировки в четверг утром прибавляют около 1,7% на фоне объявленных накануне антироссийских санкций. Инвесторы опасаются, что меры в отношении ЛУКОЙЛа и «Роснефти» могут спровоцировать дефицит предложения нефти на рынке.
🔜 Сегодня операционные результаты за III квартал текущего года опубликуют «РусГидро» и «Займер». Кроме того, внимание инвесторов привлекут производственные итоги «Норникеля» — крупнейшего в мире производителя никеля и палладия.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛢 ЛУКОЙЛ готовится к дивидендам: чего ждать акционерам
Уже завтра ЛУКОЙЛ на заседании совета директоров определит размер промежуточных дивидендов за девять месяцев 2025 года. Хотя формально речь идет о девяти месяцах, на практике расчет чаще ведут по результатам первого полугодия.
По дивидендной политике компания направляет до 100% свободного денежного потока, но за первое полугодие он ушел в минус из-за масштабного buyback на 654 млрд рублей. Это серьезно сократило «кубышку», но сыграло в плюс акционерам: выкупленные бумаги не участвуют в распределении прибыли.
💡 По оценкам наших аналитиков, дивиденд может составить около 400 рублей на акцию, что соответствует доходности порядка 6% к текущим котировкам.
#LKOH #дивиденды
@vse_v_cifre
🏆 «Цифра брокер» — один из лучших маркет-мейкеров рынка драгоценных металлов!
На ежегодном MOEX Precious Metals Event, организованном Московской биржей, «Цифра брокер» получил престижную награду — флагман маркет-мейкинга рынка драгоценных металлов.
Биржа отметила вклад компании в развитие и повышение ликвидности торгов, особенно на рынке золота, где наша компания стабильно удерживает позиции одного из ключевых участников.
Для нас это признание экспертности и подтверждение лидерства на рынке, где точность, скорость и глубина котировок играют решающую роль.
@vse_v_cifre
👕 HENDERSON: опережающая динамика роста онлайн-каналов
HENDERSON опубликовал предварительные результаты выручки за первые девять месяцев 2025 года:
🟢Выручка выросла на 18,7% год к году и составила 16,5 млрд рублей. Прирост к тому же периоду 2023 года составил 51,1%.
🟢Выручка в сентябре выросла на 24,2% и достигла 2,1 млрд рублей.
🟢Выручка онлайн-продаж выросла на 38,2% и составила 3,8 млрд рублей. Прирост онлайн-продаж в сентябре составил 52,6%, до 491 млн рублей.
🟢Общая доля онлайн-продаж от выручки составила 23,3%.
🟢Отчет по операционным показателям за III квартал будет опубликован 28 октября.
HENDERSON продолжает демонстрировать устойчивые темпы роста, опережая среднерыночные показатели fashion-сегмента. Основным драйвером остается активное развитие онлайн-направления — компания последовательно усиливает присутствие в цифровых каналах и повышает эффективность e-commerce-платформ. Такой рост выручки подтверждает устойчивость бизнес-модели и способность адаптироваться к меняющимся потребительским привычкам. В условиях снижения потребительской активности на рынке HENDERSON выглядит одной из немногих компаний, сохраняющих высокий темп расширения. Мы оцениваем отчет позитивно: сильная динамика онлайн-продаж и устойчивый рост общей выручки формируют фундамент для дальнейшего укрепления позиций компании.
💡Наш таргет по акциям HENDERSON — 824 рубля (покупать).
#HNFG
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 22 октября: доллар США понизился до 81,35 рубля, евро повысился до 94,67 рубля, а юань торгуется по 11,36 рубля.
🟢«Эталон» представил позитивные предварительные операционные результаты за III квартал и первые девять месяцев 2025 года.
🟢ЦИАН запустил автоматическую конвертацию расписок CIAN PLC на акции МКАО «ЦН».
🟢Набсовет ДОМ.РФ утвердил дивидендную политику с выплатой дивидендов минимум 50% от чистой прибыли.
🟢Цены на золото упали на 5% — максимальное дневное снижение за последние 5 лет. Цены на платину снизились на 9%, на серебро — на 8%.
🟢«Винлаб» (Novabev Group) планирует увеличить выручку до 200 млрд рублей к 2029 году при сохранении стабильно высокого уровня рентабельности — стратегия развития компании.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2632,42 (-4,10%)
🟢Индекс РТС — 1019,41 (-4,08%)
📉 Лидеры падения:
🟢Юнипро (-8,76%)
🟢Полюс (-8,16%)
🟢ПИК (-6,22%)
🟢Газпром (-6,15%)
🟢Эн+ (-5,84%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💻 IT-сектор под давлением, но надежда на льготы подстегивает акции
На фоне сообщений о возможном сохранении льготы по НДС акции российских IT-компаний демонстрируют рост. Минфин России рассматривает предложение оставить нулевую ставку на покупку отечественного программного обеспечения, подтвердил министр финансов Антон Силуанов.
Крупнейшие компании сектора направили обращения премьер-министру Михаилу Мишустину и председателю Госдумы Вячеславу Володину с просьбой сохранить льготу.
Поправки в Налоговый кодекс, внесенные в Госдуму, изначально предусматривают исключение пункта о нулевой ставке НДС для коммерциализации ПО из реестра отечественного софта и повышение льготных страховых взносов с 7,6% до 15%.
Раннее представители сектора предупреждали, что отмена НДС может стать очень болезненной мерой, привести к потере выручки более 100 млрд рублей в 2026 году и снизить темпы роста сектора в разы.
#POSI #ASTR
@vse_v_cifre
🏠 «Эталон»: ситуация улучшается
Группа «Эталон» представила предварительные операционные результаты за III квартал и первые девять месяцев 2025 года:
Основные показатели за III квартал:
🟢Продажи недвижимости увеличились на 11% год к году, до 175,2 тыс. кв. м или 46,9 млрд рублей (+27%), денежные поступления составили 20,1 млрд рублей.
🟢Продажи в сегментах бизнес и премиум выросли на 63% и составили 95,4 тыс. кв. м.
🟢Средняя цена за квадратный метр выросла на 12% квартал к кварталу, до 267 тыс. рублей. Средняя цена квадратного метра квартир увеличилась на 29% до 368 тыс. рублей.
🟢Доля ипотечных продаж составила 30%.
🟢Ввод в эксплуатацию вырос в 4,2 раза и составил 149,8 тыс. кв. м.
Основные показатели за первые девять месяцев:
🟢Продажи в натуральном выражении составили 471 тыс. кв. м, стоимость заключенных контрактов — 109,1 млрд рублей.
🟢Продажи в премиальном сегменте увеличились на 68% в натуральном выражении и на 73% в денежном выражении.
🟢Средняя цена квадратного метра выросла на 9%, до 232 тыс. рублей, средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 21%, до 323 тыс. рублей.
🟢Ввод в эксплуатацию вырос в 3,6 раза и составил 313,6 тыс. кв. м.
Отчет «Эталона» можно назвать уверенно позитивным. Компания демонстрирует восстановление спроса и улучшение показателей на фоне постепенного оживления девелоперского рынка. Основными драйверами стали рост продаж и высокая активность в бизнес- и премиум-сегменте, где зафиксировано заметное увеличение объемов реализации и цен. Это говорит о восстановлении платежеспособного спроса и стабилизации настроений покупателей. При дальнейшем снижении ключевой ставки можно ожидать дальнейшего улучшения результатов как у «Эталона», так и в девелоперском секторе в целом, прежде всего за счет снижения ипотечных ставок и увеличения доступности жилья.
#ETLN
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 21 октября: доллар США повысился до 81,36 рубля, евро снизился до 94,38 рубля, а юань торгуется по 11,35 рубля.
🟢«Северсталь» негативно отчитался по МСФО за III квартал и первые девять месяцев 2025 года, а также совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за III квартал 2025 года. «Европлан» представил нейтральные операционные результаты за первые девять месяцев 2025 года.
🟢ДОМ.РФ планирует привлечь на IPO до 30 млрд рублей от инвестиционных фондов, институциональных инвесторов и физических лиц.
🟢Цены на нефть Brent снижаются до 61 доллара США за баррель.
🟢Торги акциями Ozon на Московской бирже после редомициляции компании ориентировочно возобновятся 11 ноября.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2744,83 (+0,87%)
🟢Индекс РТС — 1062,81 (+0,41%)
📈 Лидеры роста:
🟢Positive Tech. (+4,38%)
🟢БСП (+4,31%)
🟢ПИК (+4,26%)
🟢Ростелеком (+3,94%)
🟢Московская биржа (+3,56%)
📉 Лидеры падения:
🟢Совкомбанк (-2,19%)
🟢Мать и дитя (-1,65%)
🟢ММК (-1,36%)
🟢HeadHunter (-1,28%)
🟢Северсталь (-1,24%)
#итогидня
@vse_v_cifre
😔 «Северсталь»: дивидендов нет, как и хороших результатов...
Один из представителей металлургической отрасли опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал и первые девять месяцев 2025 года:
🟢Выручка в III квартале снизилась на 18% год к году и составила 179,1 млрд рублей. За первые девять месяцев выручка снизилась на 14%, до 543,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль в III квартале снизилась на 62%, до 13 млрд рублей, за первые девять месяцев чистая прибыль снизилась также на 57%, до 49,7 млрд рублей.
🟢EBITDA в III квартале снизилась на 45%, до 35,5 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA снизилась на 10 п.п., до 20%. EBITDA за первые девять месяцев снизилась на 40%, до 114,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA снизилась на 9 п.п., до 21%.
🟢Показатель чистый долг/EBITDA — 0,01х.
🟢Свободный денежный поток в III квартале снизился на 82%, до 7,3 млрд рублей, за первые девять месяцев свободный денежный поток снизился на 122%, до отрицательных значений -21,8 млрд рублей.
🟢Производство чугуна в III квартале выросло на 12%, до 2,7 млн тонн, за первые девять месяцев — на 16%, до 8,3 млн тонн.
🟢Производство стали в III квартале выросло на 10%, до 2,7 млн тонн, за первые девять месяцев — на 5%, до 8 млн тонн.
🟢Продажи стальной продукции в III квартале выросли на 3%, до 2,9 млн тонн.
Результаты «Северстали» отражают продолжающийся кризис в металлургической отрасли. Основные показатели снизились из-за падения цен на сталь и слабого спроса, однако они оказались немного лучше ожиданий рынка, что можно считать единственным позитивным моментом. На фоне неблагоприятной конъюнктуры и снижения рентабельности компания не стала рекомендовать дивиденды за III квартал. Решение выглядит оправданным с точки зрения сохранения ликвидности и финансовой устойчивости. В целом, ситуация в отрасли остается сложной: цены на металл низкие, экспорт ограничен, а спрос внутри страны не компенсирует выпадающие объемы. Для «Северстали» сейчас ключевая задача — удержать эффективность и сохранить баланс, чтобы воспользоваться восстановлением рынка, когда оно начнется.
#CHMF
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Настроения инвесторов на российском фондовом рынке заметно улучшились. Индекс МосБиржи в прошлую пятницу повысился на 4,35% до 2721,14 п., индекс РТС — на 1,9% до 1058,51 п. По итогам недели индексы МосБиржи и РТС показали рост соответственно на 5,12% и на 5,39%. В сегменте суверенного долга позитивная динамика продолжается вторую неделю подряд, индекс RGBI повысился за неделю на 1,2%.
📉 Процентные ставки резко снизились по всей длине кривой доходности ОФЗ. На отрезке от двух до десяти лет доходность облигаций снизилась в пятницу на 16-22 б.п., а за прошедшую неделю – на 18-46 б.п. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций остается отрицательным, составив минус 12 б.п. в пятницу, отражая сохраняющуюся инверсию кривой доходности.
🛢 Нефтяные котировки остаются на траектории снижения, отступая еще примерно на полпроцента в понедельник утром. Давление на нефтяной рынок оказывают опасения перед избыточным предложением нефти. На этом фоне котировки Brent в краткосрочной перспективе могут проверить на прочность поддержку в области 58-59 долларов США.
📈 Котировки золота в понедельник утром отступают примерно на треть процента. После бурного роста за последнее время цены на золото примерно на 28% оторвались от линии 200-дневного скользящего среднего. В прошлом такое расхождение часто предшествовало началу консолидации на рынке золота.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Динамическое распределение активов (Dynamic Asset Allocation) — стратегия управления портфельными инвестициями, в рамках которой структура портфеля корректируется в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры, макроэкономических трендов, стадий рыночных или бизнес-циклов.
Идея заключается в том, чтобы не придерживаться четких пропорций распределения по классе активов, но увеличивать время от времени вес тех позиций, которые показывают опережающую динамику, за счет сокращения веса позиций, демонстрирующих слабую динамику.
На фоне продолжительного спада на рынке акций, например, портфельный управляющий может закрыть часть позиций в акциях в пользу покупки облигаций. И, наоборот, на фоне улучшения макроэкономических условий и перспектив корпоративной прибыли инвестор может увеличить позиционирование в акциях за счет продажи инструментов защитного класса.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🏛 Ключевая ставка: чего ждать от Банка России в октябре
Уже через неделю, в следующую пятницу, пройдет очередное заседание Банка России по денежно-кредитной политике. На этот раз рынок разделился во мнениях: если месяц назад многие ожидали снижение ставки, то сейчас эксперты сходятся во мнении, что регулятор оставит ее на уровне 17%.
Почему? Вот основные причины, по мнению аналитиков «Цифра брокер»👇
🟢Рост дефицита бюджета. В конце сентября стало известно, что предполагаемый дефицит бюджета на 2025 год увеличился почти до 5,7 трлн рублей, тогда как летом он оценивался в 3,79 трлн, а первоначально — в 1,17 трлн. Это значимый проинфляционный фактор для регулятора.
🟢Ускорение темпов роста цен. После сезонной летней дефляции индекс потребительских цен снова начинает расти, что создает давление на монетарную политику.
🟢Налоговые ожидания на 2026 год. Плановое повышение НДС и других налогов может усилить инфляционные ожидания уже в текущем году, что также учитывается Банком России.
💡 С учетом всех факторов мы считаем, что регулятор займет выжидательную позицию и сохранит ключевую ставку на уровне 17%. Пока нет условий для снижения, а проинфляционные риски остаются значительными. Возможно, что ставка будет снижена уже на декабрьском заседании при улучшении ситуации.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились в четверг, показав уверенные восстановление во второй половине дня. Индекс МосБиржи вырос на 2,46% до 2607,78 п., индекс РТС – на 2,14% до 1038,78 п. Индекс государственных облигаций – RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,93%.
🛢 Нефтяные котировки в пятницу утром теряют около четверти процента, опустившись ниже 61 доллара за баррель. На рынке нефти сохраняется понижательный тренд, в рамках которого котировки Brent могут проверить на прочность поддержку в области 58-59 долларов США за баррель.
✅ ЦИАН планирует выплату специального дивиденда по завершению редомициляции, величина которого может превысить 100 рублей на одну акцию. Такое предложение менеджмент компании планирует вынести на рассмотрение совета директоров и последующее утверждение акционерами.
🔜 Сегодня последний день для покупки акций компаний «Мать и Дитя» и «Евротранс» перед закрытием реестров акционеров с правом на промежуточные дивиденды. По акциям «Мать и Дитя» будет выплачено 42 рубля на одну акцию и 8,18 рубля на одну акцию «Евротранс».
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📆 Московская биржа объявила расписание торгов на ноябрь
Московская биржа опубликовала график работы рынков в ноябре, учитывая государственные праздники:
🟢1 ноября (суббота) — торги пройдут в обычном режиме.
🟢2 и 4 ноября — выходные, торгов не будет.
🟢3 ноября — торги на всех рынках состоятся, но без операций с расчетами TODAY и свопов, исполняемых в день заключения.
🟢22–23 ноября — технические работы, фондовый и срочный рынки закрыты.
🟢В остальные выходные — 8–9, 15–16 и 29–30 ноября — пройдет стандартная дополнительная сессия.
Остальные дни торговля пройдет по привычному расписанию. Полный календарь торгов доступен по ссылке на сайте Московской биржи 👈
@vse_v_cifre