11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢Официальный курс доллара США поднялся выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 15 ноября: доллар США повысился до 81,13 рубля, евро вырос до 95,10 рубля, а юань торгуется по 11,40 рубля.
🟢HeadHunter представил финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года; «Совкомбанк» опубликовал финансовые результаты по МСФО за первые девять месяцев 2025 года; «Интер РАО» также отчитался по МСФО за девять месяцев 2025 года; «Селигдар» увеличил выручку за девять месяцев 2025 года на 44% год к году, до 61,8 млрд рублей, а чистый убыток снизился на 24%, до 7,7 млрд рублей; «Совкомфлот» также отчитался по МСФО за девять месяцев 2025 года: выручка снизилась на 36%, до 941 млн долларов США, скорр. чистый убыток составил 8 млн долларов США против прибыли в 480 млн долларов США годом раннее.
🟢Сегодня стартовал сбор заявок на IPO ДОМ.РФ. Компания собрала заявки на IPO за первые три часа по верхней границе цены — 1750 рублей за акцию.
🟢«Совкомбанк» планирует отказаться от дивидендов во второй половине 2025 года.
🟢Годовая инфляция в октябре замедлилась до 7,71% с 7,98% в сентябре, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2525,68 (-0,70%)
🟢Индекс РТС — 980,73 (-1,34%)
📈 Лидеры роста:
🟢Positive Tech. (+1,55%)
🟢ЛУКОЙЛ (+1,08%)
🟢БСП (+0,01%)
📉 Лидеры падения:
🟢X5 (-2,38%)
🟢Совкомфлот (-2,17%)
🟢Мать и дитя (-2,07%)
🟢Ростелеком (-1,97%)
🟢Совкомбанк (-1,81%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏠 IPO ДОМ.РФ: сбор заявок начался
На Московской бирже стартовал один из самых ожидаемых выходов года — ДОМ.РФ открыл книгу заявок 14 ноября. Компания выходит на рынок через допэмиссию, не продавая долю государства.
Диапазон цены в IPO установлен на уровне 1650–1750 рублей за акцию, а предварительная оценка компании перед размещением составляет 267–283 млрд рублей (без учета привлеченных средств). Уже сейчас ДОМ.РФ получил уведомления от крупных инвесторов, которые готовы приобрести бумаг более чем на 10 млрд рублей.
Прием заявок продлится до 13:00 мск 19 ноября, а 20 ноября акции с тикером DOMRF появятся в торгах на Московской бирже и будут включены в первый котировальный уровень. Участвовать в размещении могут все категории инвесторов — как квалифицированные, так и неквалифицированные.
#DOMRF
@vse_v_cifre
🧑💻 HeadHunter: охлаждение рынка труда
HeadHunter представил финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 1,9% год к году и составила 10,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль уменьшилась с 9,7 млрд рублей годом раннее до 5,7 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли при этом снизилась с 90,5 до 52,5%.
🟢Скорректированная чистая прибыль снизилась на 15,5% и составила 6,1 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA снизилась на 5,4%, до 6,6 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA — 60% против 64,6% годом раннее.
🟢Скорректированные операционные затраты и расходы (без учета износа и амортизации) выросли на 18,6% и составили 4,8 млрд рублей, расходы на персонал выросли на 15,3%, до 4,4 млрд рублей.
🟢Чистые денежные средства с начала года увеличились с 4 до 17,7 млрд рублей.
HeadHunter показал умеренно позитивную динамику по итогам квартала: выручка продолжила расти, и ключевым драйвером здесь остается ускоряющееся развитие HRtech-направления. Однако давление на прибыльность усилилось — рост расходов и охлаждение рынка труда привели к снижению рентабельности и корректируемых финансовых показателей. На фоне ослабления экономической активности компания скорректировала ожидания на год, обозначив более сдержанные темпы роста выручки с 8-12% до 3%. Тем не менее бизнес остается высокомаржинальным, сохраняет сильную денежную позицию и устойчиво развивается в сегментах, которые продолжают структурно расти. Мы считаем, что текущие результаты отражают скорее циклические факторы, тогда как фундаментальная модель HeadHunter остается сильной. Потенциал долгосрочного роста сохраняется.
💡Наш таргет по акциям HeadHunter — 5100 рублей (покупать).
#HEAD
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 14 ноября: доллар США понизился до 80,60 рубля, евро понизился до 93,70 рубля, а юань торгуется по 11,32 рубля.
🟢Совет директоров X5 рекомендовал выплату дивидендов за девять месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию.
🟢«Ростелеком» представил нейтральные финансовые результаты по МСФО за III квартал и девять месяцев 2025 года. МТС и МТС Банк также отчитались по МСФО за III квартал 2025 года.
🟢Международные резервы России за прошедшую неделю сократились на 6 млрд долларов США.
🟢Доля нерезидентов в объеме выпусков облигаций внешних облигационных займов России в III квартале до 28,3%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2543,36 (+0,28%)
🟢Индекс РТС — 994,05 (+1,13%)
📈 Лидеры роста:
🟢X5 (+1,85%)
🟢Полюс (+1,74%)
🟢НОВАТЭК (+1,34%)
🟢Норникель (+0,83%)
🟢Совкомбанк (+0,82%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ростелеком (-2,68%)
🟢ММК (-1,52%)
🟢Северсталь (-1,22%)
🟢Positive Tech. (-1,16%)
🟢Совкомфлот (-1,04%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📲 МТС: фиксируем рекорд квартальной выручки
Группа МТС опубликовала результаты отчетности по МСФО за III квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 18,5% год к году и составила 213,8 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль увеличилась в 6 раз, до 6 млрд рублей. Операционная прибыль при этом выросла на 14,5%, до 38,3 млрд рублей.
🟢OIBDA увеличилась на 16,7%, до 71,8 млрд рублей.
🟢Чистый долг составил 426,3 млрд рублей (-7,3%). Чистый долг/OIBDA — 1,6х против 1,9х годом раннее.
🟢CAPEX — 31,8 млрд рублей (-5,3%).
🟢Финансовые расходы выросли почти в полтора раза, до 37,9 млрд рублей.
🏦 «МТС-Банк» также отчитался по МСФО за III квартал 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась на 36,1% год к году и составила 2,5 млрд рублей. Квартал к кварталу чистая прибыль выросла на 156,7%.
🟢 Чистые процентные доходы после резервов увеличились на 10,4% год к году, до 5 млрд рублей.
🟢Чистые комиссионные доходы снизились на 40,2%, до 3,8 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 17,5% и составили 5,6 млрд рублей.
🟢Чистая процентная маржа выросла на 0,6 п.п. квартал к кварталу до 6,4%.
🟢Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 8,3 п.п., до 10,7%.
🟢Кредитный портфель после резервов на конец квартала составил 360,6 млрд рублей, снизившись на 6,5% с начала года.
💡Наш таргет по акциям «МТС-Банка» — 1800 рублей (покупать).
#MTSS #MBNK
@vse_v_cifre
📞 «Ростелеком»: FCF в отрицательных значениях
Телекоммуникационный провайдер представил отчет по МСФО за III квартал и девять месяцев 2025 года:
🟢Выручка в III квартале выросла на 8% год к году и составила 208,7 млрд рублей. За девять месяцев выручка выросла на 10%, до 602,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль в III квартале составила 5,6 млрд рублей против чистого убытка 6,7 млрд рублей годом раннее. За девять месяцев чистая прибыль снизилась на 5%, до 18,5 млрд рублей.
🟢Показатель OIBDA в III квартале вырос на 8% и составил 81,5 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 39% против 38,9% годом раннее. За девять месяцев OIBDA — 235,8 млрд рублей (+6%), рентабельность по OIBDA — 39,1%.
🟢Капитальные вложения в III квартале снизились на 19%, до 31,8 млрд рублей. За девять месяцев капитальные вложения уменьшились на 6%, до 106,4 млрд рублей.
🟢Чистый долг за девять месяцев вырос на 16% и составил 729,7 млрд рублей. Чистый долг / OIBDA — 2,3х.
🟢Свободный денежный поток ушел в отрицательные значения — -28 млрд рублей против 21,5 млрд рублей годом раннее.
Компания показала умеренные результаты за III квартал, продемонстрировав рост ключевых операционных показателей и возвращение к прибыли после убытка годом ранее. Основной драйвер — рост выручки от цифровых сервисов и корпоративных решений. Однако давление на свободный денежный поток и увеличение долговой нагрузки указывают на то, что финансовая устойчивость компании пока остается под вниманием инвесторов.
#RTKM
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 13 ноября: доллар США понизился до 81,29 рубля, евро понизился до 94,19 рубля, а юань торгуется по 11,37 рубля.
🟢Сбербанк позитивно отчитался по РПБУ за октябрь и первые десять месяцев 2025 года.
🟢Минфин России заявил о планах размещения первых ОФЗ, номинированных в китайских юанях, в декабре этого года.
🟢Московская биржа с 14 ноября допустит торги акциями Ozon в утренние и вечерние сессии.
🟢Торги акциями ДОМ.РФ на Московской бирже начнутся 20 ноября. Бумаги попадут в первый уровень листинга с торговым кодом DOMRF.
🟢Акции ЛУКОЙЛа обновили двухлетние минимумы на новостях о возможной потере контроля компанией своего зарубежного бизнеса.
🟢Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26252 с датой погашения 12 октября 2033 года на общую сумму 164,6 млрд рублей с доходностью 14,83% годовых, а также первые в 2025 году ОФЗ-ПК выпуска № 29029 с датой погашения 22 октября 2041 года на общую сумму 815,02 млрд рублей и ОФЗ-ПК выпуска № 29028 с датой погашения 22 октября 2039 года на общую сумму 876,2 млрд рублей.
🟢С 6 по 10 ноября была зафиксирована инфляция 0,09% против инфляции 0,11% неделей ранее, по данным Росстата. Годовая инфляция замедлилась до 7,73%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2536,22 (-1,17%)
🟢Индекс РТС — 982,92 (-1,08%)
📈 Лидеры роста:
🟢Сургутнефтегаз (+0,10)
📉 Лидеры падения:
🟢ЛУКОЙЛ (-4,42%)
🟢Совкомфлот (-3,01%)
🟢HeadHunter (-2,43%)
🟢Positive Tech. (-2,21%)
🟢Мать и дитя (-2,15%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 ТОП-5 валютных облигаций от аналитиков «Цифра брокер»
Рубль в последние месяцы выглядит устойчиво, но фундаментальные риски его ослабления в ближайшие месяцы остаются — это и рост бюджетного дефицита, и высокая инфляция, и увеличение госрасходов. Поэтому тема защиты капитала в валюте снова становится актуальной. Один из таких способов — валютные облигации.
Осенняя коррекция на долговом рынке сделала такие бумаги еще интереснее: котировки немного снизились, а доходности выросли. Мы отобрали пять наиболее привлекательных выпусков👇
🟢Газпром Капитал, ЗО27-2-Д
Надежные и ликвидные бивалютные облигации первого эшелона с доходностью около 7% годовых. Отличный выбор для тех, кто хочет гибко управлять позицией без риска потерь при изменении рыночной конъюнктуры.
🟢ГТЛК, ЗО27-Д
Системно значимая лизинговая компания с госучастием и уровнем надежности, сопоставимым с AAA. Бумага предлагает около 9,3% доходности, что на 2,5% выше среднерыночного уровня — оптимальное соотношение риска и доходности.
🟢ГТЛК, ЗО28-Д
Более длинная бумага (погашение — февраль 2028 года) с доходностью около 8,7%. Подойдет инвесторам, желающим зафиксировать долларовую доходность на ближайшие годы.
🟢ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-03
Металлургический сектор под давлением, но Евраз сохраняет устойчивость и управляемую долговую нагрузку. Выпуск предлагает 7,7% доходности и высокий купон 9,5% — это выше среднего уровня по надежным долларовым облигациям.
🟢Полипласт, П02-БО-03
Компания активно инвестирует в развитие и демонстрирует рост выручки и прибыли. Долговая нагрузка под контролем, а доходность — повышенная. Отличный вариант для инвесторов, готовых к чуть большему риску ради более высокой доходности.
#аналитика #облигации
@vse_v_cifre
🏦 Сбербанк: все идет по плану
Сбер опубликовал результаты отчетности по РПБУ за первые десять месяцев 2025 года:
🟢Чистая прибыль составила 1,4 трлн рублей — рост на 6,9% год к году. В октябре чистая прибыль выросла на 11,5%, до 149,6 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала — 22,4%.
🟢Чистые процентные доходы выросли на 17,5%, до 2,5 трлн рублей. Чистые комиссионные доходы снизились на 2,6%, до 599,4 млрд рублей.
🟢Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 5,1% и составил 18,3 трлн рублей. Корпоративный кредитный портфель за это время вырос на 10,8%, до 30 трлн рублей.
🟢Расходы на резервы снизились на 20,6%, до 448,8 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 14,6%, до 899,5 млрд рублей.
🟢Коэффициент достаточности общего капитала составил 12,8%.
Сбер в свой День рождения представляет позитивные результаты. Банк продолжает укреплять позиции, показывая стабильный рост прибыли и кредитного портфеля в условиях высокой ставки. Снижение резервов и рост процентных доходов добавляют позитива.
💡Наш таргет по акциям Сбера — 361,2 рубля (покупать).
#SBER
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 12 ноября: доллар США повысился до 81,36 рубля, евро вырос до 94,20 рубля, а юань торгуется по 11,41 рубля.
🟢«Аэрофлот» представил операционные результаты за октябрь 2025 года. Выручка «ВинЛаб» за первое полугодие 2025 года выросла на 23,8%, до 47,8 млрд рублей, чистая прибыль выросла в 3 раза, до 2,3 млрд рублей. Positive Technologies увеличила объем отгрузок на 31%, до 11,9 млрд рублей, маржинальную прибыль — на 43%, до 7,8 млрд рублей.
🟢«ВинЛаб» станет ПАО — такое решение было принято на ВОСА в сентябре 2025 года.
🟢Российский бюджет за десять месяцев 2025 года находится в дефиците 4,2 трлн рублей.
🟢Индекс RGBI впервые с сентября превысил 117 пунктов.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2566,17 (+0,30%)
🟢Индекс РТС — 993,65 (-0,13%)
📈 Лидеры роста:
🟢ММК (+3,57%)
🟢Совкомбанк (+2,59%)
🟢НЛМК (+2,38%)
🟢HeadHunter (+2,05%)
🟢Северсталь (+2,00%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive Tech. (-2,92%)
🟢ПИК (-2,06%)
🟢Яндекс (-0,92%)
🟢МТС (-0,85%)
🟢Юнипро (-0,36%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🛫 «Аэрофлот»: небольшое восстановление
Авиаперевозчик представил операционные результаты за октябрь 2025 года:
🟢Пассажиропоток снизился на 0,8% год к году и составил 4,7 млн человек.
🟢На внутренних линиях пассажиропоток уменьшился на 3,9%, до 3,4 млн человек, на международных линиях зафиксирован рост на 8,3%, до 1,3 млн пассажиров.
🟢Занятость кресел увеличилась на 1,2 п.п., до 92,3%.
🟢Пассажирооборот вырос на 5,1%, предельный пассажирооборот — на 3,7%.
🟢В октябре было перевезено 21 тыс. тонн грузов и почты, что на 13,9% меньше, чем в том же периоде год назад.
🟢Количество рейсов снизилось на 2,9%, до 30,2 тыс., из которых 22,8 тыс. пришлось на внутренние рейсы.
После сентябрьского спада операционные результаты «Аэрофлота» за октябрь показывают умеренное восстановление активности, в первую очередь за счет роста международных перевозок. Именно внешние направления стали главным драйвером, компенсировавшим продолжающееся снижение объемов на внутреннем рынке. Внутренний спрос остается под давлением из-за высокой базы и снижения потребительской активности.
💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).
#AFLT
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российский фондовый рынок в понедельник показал умеренное снижение, отступив от утренних максимумов. Индекс МосБиржи опустился до 2558,6 п. на 0,30%, индекс РТС — на 0,04% до 994,92 п. В сегменте суверенного долга более позитивные настроения: индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,61%, достигнув 723,78 п. Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 0,22% до 187,54 п.
✅ Банк России опубликовал обзор рисков финансовых рынков, из которого следует, что физические лица в октябре более чем в 11 раз нарастили объем средств на валютных депозитах, интерес к рублевым депозитам восстановился до 722 млрд рублей, а нетто-покупки розничных инвесторов на рынке акций сократились более чем в три раза, до 13,3 млрд рублей.
📊 Темпы роста денежной массы (агрегата М2) в октябре 2025 года составили 1,6% по сравнению с минус 0,2% в сентябре. Резкий денежной массы в принципе может отражать активизацию кредитования в экономике.
📈 «Сбербанк» прогнозирует увеличение чистой прибыли на 6% в 2025 году по сравнению с 2024 годом, что, по оценке менеджмента банка, позволит выплатить рекордные дивиденды по итогам 2025 года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🗣 О чем говорит Ozon?
После публикации результатов отчета за III квартал 2025 года менеджмент компании провел онлайн-конференцию, на которой озвучил несколько ключевых моментов:
🟢Ozon продолжит выплачивать дивиденды и в 2026 году, а объем дивидендов будет сопоставим с объемом выплат за первые девять месяцев 2025 года.
🟢Компания вовсю готовится к старту брокерской деятельности. Сейчас идет процесс подготовки документов для получения лицензии по направлениям брокер и депозитарий, а также была получена дилерская лицензия.
🟢Был объявлен запуск программы обратного выкупа акций в целях долгосрочной мотивации сотрудников. Бюджет программы buyback до конца 2026 года составит до 25 млрд рублей.
🟢Ozon планирует запустить процедуру принудительной конвертации расписок в акции МКПАО «Озон» 1 декабря.
Также сегодня Московская биржа официально объявила о старте торгов акциями компании с 11 ноября.
#OZON
@vse_v_cifre
📈 Ozon: внушительное возвращение на рынок
Ozon опубликовал финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за III квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 69% год к году и составила 258,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 2,9 млрд рублей против убытка годом раннее 0,7 млрд рублей. Валовая прибыль увеличилась на 122%, до 60,1 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA составила 41,5 млрд рублей против 13,2 млрд рублей годом раннее. Рентабельность по скорр. EBITDA выросла на 2 п.п., до 3,8%.
🟢Оборот GMV вырос на 53%, до 1,1 млрд рублей.
🟢Чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос на 78%, до 133,6 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 50%, до 42,2 млрд рублей.
🟢Количество активных клиентов финтеха выросло на 45%, до 38,6 млн. Количество активных клиентов E-commerce выросло на 18%, до 63 млн.
Компания повысила прогнозы и ожидает следующие изменения в ключевых операционных и финансовых показателях в 2025 году: оборот (GMV) с учетом услуг вырастет приблизительно на 41-43% г/г, скорр. EBITDA составит приблизительно 140 млрд рублей. Выручка финтеха вырастет приблизительно на 110% г/г, объем операций по Ozon карте вне платформы превысит объем операций на платформе по Ozon карте. Также менеджмент заявил о запуске программы buyback в рамках мотивации сотрудников, которая продлится до конца 2026 года и составит 25 млрд рублей.
💡 Таргет по бумагам Ozon будет пересмотрен после начала официальных торгов. Начало торгов акциями ожидается 11 ноября.
#OZON
@vse_v_cifre
🗓 Недельные данные Росстата по индексу потребительских цен. Данные по инфляции за октябрь 2025 года👇
Читать полностью…
💡 «Интер РАО»: дивидендную политику не меняем
Энергетическая компания представила финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года:
🟢Выручка выросла на 13,9% год к году и составила 1,2 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 2,6%, до 113,8 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 14,3% и составила 131,2 млрд рублей.
🟢Операционные расходы также выросли на 14,9%, до 1,2 трлн рублей.
🟢CAPEX — 101,7 млрд рублей (+48,8%).
🟢Капитал на конец периода вырос на 7,9%, до 1,1 трлн рублей.
🟢Объем экспорта снизился на 0,2%, до 5,6 млрд кВтч, объем импорта при этом вырос на 7,2%, до 1,7 млрд кВтч.
Результаты подтверждают стабильность бизнеса на фоне умеренного роста ключевых операционных показателей. Чистая прибыль в III квартале просела на фоне роста ставки налога на прибыль с 20 до 25%. Компания продолжает укреплять операционную базу, наращивает инвестиции в обновление инфраструктуры и сохраняет предсказуемость корпоративной политики, в том числе в части дивидендов, где менеджмент не планирует пересматривать подход.
💡 Наш таргет по акциям «Интер РАО» — 4,6 рубля (покупать).
#IRAO
@vse_v_cifre
🏦 «Совкомбанк»: дивиденды отменяются, но ожидания улучшаются
Российский банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за первые девять месяцев 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась на 38% год к году, до 35 млрд рублей (квартал к кварталу в III квартале — рост в 3,6 раза).
🟢Выручка выросла на 38%, до 703 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 13 п.п., до 13%. Квартал к кварталу ROE выросла на 14 п.п., до 20%.
🟢Чистая процентная маржа снизилась на 0,7 п.п., до 4,9%.
🟢Чистые процентные доходы выросли на 2%, до 121 млрд рублей, при этом чистые комиссионные доходы выросли на 34%, до 34 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 25%, до 115 млрд рублей.
🟢Расходы на резервы выросли на 25%, до 64 млрд рублей.
🟢Активы с начала года выросли до 4,3 трлн рублей. Капитал вырос на 5%, до 390 млрд рублей.
«Совкомбанк» представил смешанные, но в целом конструктивные результаты. Отдельные показатели квартала вышли сильнее ожиданий — снижение ключевой ставки уже начинает работать в пользу банка, который традиционно чувствителен к этому фактору. Рост выручки в основных сегментах, от розницы и корпоративного блока до небанковского бизнеса, подтверждает, что модель остается устойчивой и масштабируемой. С другой стороны, давление на прибыльность сохраняется, что отражается в динамике маржи и резервов. Тем не менее в IV квартале мы ожидаем дополнительное улучшение показателей благодаря смягчению денежно-кредитных условий. Сегодня на котировки негативно повлияла новость об отказе рекомендовать вторую выплату дивидендов. Решение выглядит прагматичным: менеджмент выбирает сохранение капитала для дальнейшего роста, что стратегически может оказаться верным шагом для ускорения развития в 2026 году.
💡Наш таргет по акциям «Совкомбанка» — 20,5 рубля (покупать).
#SVCB
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы умеренно повысились в четверг, сдержанно реагируя на смешанные настроения на мировых рынках. Индекс МосБиржи прибавил 0,3%, достигнув 2543,36 п., а индекс РТС вырос на 1,1% до 994,05 п. В сегменте суверенного долга настроения заметно улучшились, индекс RGBI прибавил 0,43%, повысившись до максимумов со второй декады сентября.
🛢 Нефтяные котировки в пятницу утром прибавляют около 1,6%, невзирая на недельные данные по коммерческим запасам нефти в США, которые увеличились за неделю на 6,4 млн баррелей по сравнению с ожидавшимся в среднем ростом на 2 млн баррелей.
✅ X5 рассматривает возможность монетизации казначейского пакета акций, консолидированного после редомициляции. Наблюдательный совет одобрил отчуждение этих акций в течение трех лет.
📊 Выручка HeadHunter в III квартале 2025 года увеличилась на 1,9% и достигла 10,9 млрд рублей. Тем не менее скорректированная EBITDA сократилась на 5,4%, до 6,6 млрд рублей, в то время как рентабельность по EBITDA составила 60%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💚 «Цифра брокер» и День карьеры в ВШЭ
11 ноября мы приняли участие в Дне карьеры, прошедшем в рамках Дня экономиста Факультета экономических наук НИУ ВШЭ. Мероприятие организовал Молодежный финансовый карьерный центр Ассоциации «НП РТС» при поддержке Совета финансового рынка.
В этот день собрались ведущие банки и брокеры страны, а также сотни студентов, для которых финансы — это не просто слова из учебников, а будущая профессия. Мы пообщались с молодыми специалистами, обсудили карьерные возможности и убедились, что у отрасли сильное поколение на подходе.
Если вы тоже хотите строить будущее финансового рынка вместе с нами, переходите по ссылке и присоединяйтесь к команде «Цифра брокер».
@vse_v_cifre
🪙 X5 снова приятно удивил инвесторов
Совет директоров X5 рекомендовал выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию. Доходность впечатляет — около 13,5%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 5 января.
Размер выплаты превысил ожидания рынка. Компания вышла на верхнюю границу целевого диапазона чистый долг/EBITDA — 1,4x для выплаты данных дивидендов.
Кроме того, сегодня стало известно, что ритейлер намерен реализовать 9,7% казначейских акций в течение трех лет. Продажа может быть проведена одной или несколькими сделками.
💡 X5 продолжает демонстрировать уверенность в бизнесе и стабильный денежный поток, подтверждая статус одного из лидеров потребительского сектора. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги X5 и рекомендацию покупать с целевой ценой 3943 рубля за акцию.
#X5
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российские фондовые индексы в среду продемонстрировали снижение на фоне падения мировых цен на нефть и отсутствия значимых позитивных драйверов. Индекс МосБиржи опустился на 1,17% до 2536,22 п., индекс РТС — на 1,08% до 982,92 п. Индекс государственных облигаций RGBI, прибавил 0,35%.
✅ Минэнерго США прогнозирует дальнейшее снижение нефтяных цен в ближайшие месяцы, ссылаясь на потенциальное увеличение запасов нефти на фоне периода низкого сезонного спроса зимой и увеличения мировой нефтедобычи.
📊 Минфин России увеличил плановый объем размещения ОФЗ на IV квартал 2025 года с 1,5 трлн рублей до 3,8 трлн рублей. Инвесторам будут предложены облигации с дюрацией до и более 10 лет на 800 млрд рублей и 3 трлн рублей соответственно.
🔜 Сегодня МТС публикует результаты за девять месяцев 2025 года по МСФО. Акции МТС привлекательны своей дивидендной доходностью, дивидендная политика компании обязывает выплачивать не менее 35 рублей на одну акцию.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💴 Минфин России выходит с дебютными ОФЗ в юанях
Уже в декабре ведомство начнет размещение первых облигаций федерального займа, номинированных в китайской валюте. Сбор заявок пройдет 2 декабря, а техническое размещение — 8 декабря. Инвесторы смогут покупать бумаги и получать выплаты как в юанях, так и в рублях — по своему выбору.
Аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев о новом для российского долгового рынка продукте👇
Выпуск таких облигаций является важным шагом для России, так как это диверсификация источников финансирования. Напомним, что до 2022 года Минфин России активно занимал на международных рынках в долларах США и евро. После введения санкций и блокировки суверенных еврооблигаций этот канал был практически закрыт. Выпуск облигаций в юанях открывает новый источник привлечения средств для покрытия дефицита федерального бюджета. Размещение долга в валюте ключевого торгового партнера (Китая) позволяет снизить зависимость российской бюджетной системы от «недружественных» валют. Это часть общей политики дедолларизации и перехода на расчеты в национальных валютах в торговле с партнерами. Кроме того, размещение на Московской бирже с расчетами в рублях или юанях и централизованным хранением в НРД укрепляет российскую финансовую систему, делая ее менее зависимой от западных расчетных и клиринговых систем. Эти выпуски станут первыми суверенными облигациями в юанях на российском рынке. Они создадут ориентир (так называемую «безрисковую кривую доходности») для корпоративных заемщиков. Российским компаниям будет проще выпускать свои облигации в юанях, опираясь на ценообразование ОФЗ. Пока что это не говорит на 100% о возможности свободного кредитования в Китае, однако этот шаг точно приблизит возможность кредитоваться в Китае.
Скорее всего, спрос будет достаточно высоким на такой актив: основными покупателями могут выступить российские банки, китайские банки, присутствующие в России. Также высокий спрос будет со стороны крупных частных инвесторов для диверсификации рисков. Если данное размещение будет успешным, то мы увидим новые выпуски, однако частота и объем будут зависеть от потребности бюджета в заимствовании и успеха первого размещения.
🏆 Группа «Цифра» — среди лучших работодателей России!
«Цифра брокер» и «Цифра банк» вновь вошли в рейтинги лучших работодателей России в 2025 году по версии сразу двух авторитетных деловых изданий — РБК и Forbes.
🟢В рейтинге РБК вошли в III категорию лучших работодателей России.
🟢В рейтинге Forbes получили высшую награду — платину в категории «корпоративное управление» и серебро в категориях «сотрудники и общество» и «экология».
Мы рады второй год подряд подтверждать статус компании, где комфортно и приятно работать. HR-департамент «Цифры» продолжает развивать внутренние процессы, создавая максимально удобные и прозрачные условия для всей команды.
Стать частью команды 👈
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Индекс МосБиржи во вторник показал умеренный рост, на 0,30% до 2566,17 п. Индекс РТС, напротив, незначительно снизился, на 0,13% до 993,65 п. В сегменте долга наблюдалась положительная динамика: индекс государственных облигаций RGBITR прибавил 0,25%, повысившись до 725,59 п., а индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS вырос на 0,07% до 187,68 пункта.
📉 Кривая доходности ОФЗ сместилась вниз на 9-11 б.п. за день. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций немного сузился, составив 38 б.п. Устойчивый рост в сегменте ОФЗ в принципе может способствовать более выраженному восстановлению фондовых индексов.
📈 Индекс доллара США нашел поддержку в области линии 20-дневного скользящего среднего и проявляет склонность к восстановлению в направлении 100 п. Котировки золота на этом фоне теряют примерно две трети процента в среду утром.
🔜 Сегодня «Сбербанк» раскроет результаты за 10 месяцев 2025 года по РСБУ. Совет директоров X5 предоставит рекомендацию в отношении промежуточных дивидендов. Росстат во второй половине дня опубликует недельные данные по индексу потребительских цен.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📈 Ozon: новая глава в истории роста
Стратегический переезд Ozon в Россию повысил инвестиционную привлекательность компании и открыл доступ к акциям широкому кругу инвесторов. 11 ноября на Московской бирже возобновились торги бумагами компании в качестве МКПАО «Озон» с расчетной ценой 4135 рублей за одну акцию. Кроме того, в декабре акционеры компании рассмотрят вопрос выплаты первых в истории компании дивидендов, что говорит об уверенности менеджмента в будущих перспективах.
Операционные и финансовые результаты Ozon также демонстрируют исключительную динамику: по итогам III квартала 2025 года выручка выросла на 69%, до 258,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA достигла 41,5 млрд рублей. Ключевым драйвером роста становится не только основная e-commerce платформа, но и стремительно развивающийся финтех-сегмент, который диверсифицирует бизнес-модель и усиливает монетизацию клиентской базы.
💡 Мы сохраняем достаточно позитивный взгляд на акции Ozon и устанавливаем целевую цену 5200 рублей на горизонте 12 месяцев, основываясь на операционных результатах компании и существенном повышении прогноза по скорректированной EBITDA на 2025 год.
Полную версию инвестиционного обзора читайте на нашем сайте в разделе «Аналитика Pro»👇
#аналитика #OZON
@vse_v_cifre
🔙 Ozon вернулся на биржу и немного упал
Сегодня после возобновления торгов акции Ozon на Московской бирже стартовали с падения почти на 8%, до 3810 рублей. Позже котировки частично восстановились — к 12:20 мск снижение сократилось до 4,5%, а цена поднялась до 3948 рублей.
Торги были приостановлены с 22 сентября из-за автоматической конвертации депозитарных расписок в акции российской компании МКПАО «Озон». На момент остановки торгов бумаги стоили 4135 рублей. После редомициляции компания получила первый уровень листинга — теперь ее акции доступны всем категориям инвесторов.
💡 Краткосрочная волатильность в таких ситуациях после старта торгов ожидаема, однако фундаментально бизнес Ozon остается устойчивым: компания сохраняет лидирующие позиции в e-commerce и показывает стабильный рост выручки. На среднесрочном горизонте бумаги могут восстановить позиции — при условии стабилизации дивидендной политики и сохранения позитивной динамики в отчетности.
#OZON
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США находится на уровне выше 81 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 11 ноября: доллар США понизился до 81,01 рубля, евро вырос до 93,93 рубля, а юань торгуется по 11,35 рубля.
🟢Ozon позитивно отчитался по МСФО за III квартал 2025 года.
🟢Общий объем торгов на рынке деривативов Московской биржи по итогам октября 2025 года вырос в два раза год к году и составил 18 трлн рублей.
🟢Международные резервы России в октябре выросли на 1,8%, до 725,8 млрд долларов США. Объем ФНБ в октябре остался на уровне 13,2 трлн рублей.
🟢ДОМ.РФ подтвердил планы направить 50% прибыли на дивиденды за 2025 год.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2566,42 (+0,93%)
🟢Индекс РТС — 995,35 (+1,12%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+3,24%)
🟢Полюс (+2,14%)
🟢Сбербанк ао (+1,03%)
🟢БСП (+0,97%)
🟢Сбербанк ап (+0,97%)
📉 Лидеры падения:
🟢ЛУКОЙЛ (-3,42%)
🟢ФосАгро (-1,50%)
🟢АФК Система (-1,46%)
🟢Роснефть (-1,37%)
🟢Татнефть (-1,14%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏠 ДОМ.РФ: финишная прямая на пути к IPO на Московской бирже
Госинститут развития в жилищной сфере официально объявил о планах выйти на биржу уже в ноябре. Акции ДОМ.РФ, предложенные на старте торгов, выпускаемые в рамках дополнительной эмиссии, могут быть включены в первый уровень листинга, а участвовать в размещении смогут квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Привлечённые средства компания направит на развитие бизнеса. Государство при этом сохранит контрольный пакет и не будет продавать свои акции.
Количество бумаг определят по итогам сбора заявок, а после размещения будет действовать lock-up на 180 дней и механизм стабилизации на первый месяц торгов.
Напомним, ДОМ.РФ — ключевой игрок в сфере ипотеки, арендного жилья и девелопмента. Недавно компания представила сильную отчетность по МСФО за девять месяцев 2025 года — о ней мы уже писали тут 👈
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Восстановление фондовых индикаторов на прошлой неделе продолжилось. Индекс МосБиржи в пятницу прибавил 0,93%, повысившись до 2566,42 п., индекс РТС вырос на 1,12% до 995,35 п. По итогам недели оба индекса повысились соответственно на 1,33% и на 0,91%. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, подрос за неделю на 0,48%.
📉 Кривая доходности ОФЗ по итогам недели сместилась вниз на 5-23 б.п. отрезке от двух до десяти лет. Опережающими темпами снизалась доходность облигаций на ближнем отрезке кривой. Таким образом, спред доходности расширился до 46 б.п. с 28 б.п. в конце предыдущей недели.
✅ В пользу продолжения позитивной динамики на рынке облигаций выступают опубликованные в прошлую пятницу недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, темпы роста которого в период с 28 октября по 5 ноября замедлились до 0,11%.
📊 Результаты Ozon за III квартал 2025 года отражают рост чистой прибыли до 2,9 млрд рублей по сравнению с прибылью в размере 0,3 млрд рублей во II квартале года и убытком 0,7 млрд рублей в III квартале 2024 года. Оборот GMV повысился за год на 53%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🥇 Форт-Нокс (Fort Knox) — укрепленное хранилище в одноименном военном городке в штате Кентукки, США, где находится на хранении основная часть золотого американского запаса, а также другие ценности, принадлежащие американскому федеральному правительству.
Первую партию золота Форт-Нокс получил в 1937 году от Филадельфийского монетного двора и Нью-Йоркской пробирной палаты. Груз прибыл по железной дороге под охраной военных. На начальном этапе в хранилище было доставлено 157,82 млн унций золота. На пике роста в 1941 году золотые резервы США достигали 651,4 млн унций, из которых 416,6 млн унций могли храниться в Форт-Нокс. В настоящее время на хранении там находится 143,5 млн унций золота (около половины всего запаса золота Минфина США).
В публичном пространстве регулярно возникают слухи о том, что в действительности часть запасов золота была расхищена. Почвой для таких слухов является секретный режим на объекте, который тщательно охраняется. Форт-Нокс закрыт для посещений и до 1974 года только президенту Франклину Д. Рузвельту, помимо сотрудников службы безопасности, разрешалось осматривать золотое хранилище.
В 2017 году Форт-Нокс был снова открыт для нескольких избранных посетителей. В том году хранилище осмотрели министр финансов США Стив Мнучин, губернатор Кентукки Мэтт Бевин и несколько представителей Конгресса. Нет свидетельств того, что с тех пор кто-то еще мог быть допущен на объект, тем не менее представители Монетного двора США и Казначейства США утверждают, что все золотые запасы в сохранности, а их аудит проводится ежегодно.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre