11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢Официальный курс доллара США подобрался к значению 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 22 марта: доллар США вырос до 84,64 рубля, евро снизился до 91,42 рубля, а юань торгуется по 11,57 рубля.
🟢Банк России на очередном заседании принял решение оставить ключевую ставку на уровне 21%. Комментарий от наших аналитиков тут 👈
🟢Сегодня был последний день торгов акциями «Полюса» в режиме «T+1» перед их сплитом в соотношении 1:10. Торги бумагами возобновятся 27 марта.
🟢Эльвира Набиуллина: «Вероятность дальнейшего повышения ставки уменьшилась».
🟢X5 и «Роснефть» отчитались по МСФО за 2024 год. За подробностями сюда и сюда 👈
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3191,61 (-0,98%)
🟢Индекс РТС — 1187,89 (-1,26%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мать и дитя (+1,49%)
🟢ФосАгро (+0,50%)
🟢ЛУКОЙЛ (+0,25%)
🟢Банк Санкт-Петербург (+0,09%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-6,21%)
🟢Система (-3,89%)
🟢Positive (-3,15%)
🟢VK (-2,89%)
🟢Мечел ао (-2,37%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Банк России сохранил ставку на уровне 21% — что это значит для рынка?
Регулятор оставил ключевую ставку без изменений, что соответствует ожиданиям большинства экспертов. Но как это отразится на рынке и инвестиционных стратегиях? Разбираем ситуацию вместе с главой аналитического департамента «Цифра брокер» Ованесом Оганисяном:
Как мы и ожидали, Банк России сохранил ставку на уровне 21%. Недельные данные по индексу потребительских цен последние две недели указывали на замедление инфляции, а динамика совокупного кредитного портфеля банков отражает значительное замедление роста кредитования. Впервые за длительный период текущие условия, в которых Банк России принимал решение по ставке, фиксируют замедление роста цен и кредитования и указывают на то, что высокая ставка, наконец, приносит результаты. В базовом сценарии регулятор продолжает ожидать снижения инфляционного давления в ближайшие месяцы, чему будут способствовать охлаждение кредитования и высокая сберегательная активность.
Очевидно при этом, что вряд ли такой короткий промежуток нормализации дает Банку России достаточно уверенности, чтобы вернуться к политике снижения ставки. Более того, если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение поставленной цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.
Ранее, в стратегии «Цифра брокер» на 2025 год мы указывали на возможность снижения ключевой ставки во второй половине года. Мы продолжаем придерживаться своего прогноза, однако, на наш взгляд, с новыми вводными в экономике начинают проявляться условия, при которых регулятор все же может пойти на снижение ставки уже во втором квартале этого года. В частности, как было отмечено, рынок труда остается жестким, однако появляется все больше признаков снижения напряженности. В целом формирующиеся тенденции в динамике экономической активности создают предпосылки для постепенного возвращения экономики к сбалансированному росту.
🛢«Роснефть»: нейтральные результаты отчетности
Один из лидеров нефтеперерабатывающей отрасли отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка составила 10 трлн рублей (+10,7% год к году).
🟢Чистая прибыль снизилась на 14,4%, до 1,1 трлн рублей.
🟢EBITDA составила 3 трлн рублей, что на 0,8% выше прошлогоднего показателя.
🟢Капитальные затраты выросли на 11,2%, до 1,4 трлн рублей.
🟢Добыча жидких углеводородов за год составила 184 млн тонн.
🟢Скорректированный свободный денежный поток снизился на 9,3%, до 1,3 трлн рублей.
В целом отчетность выглядит нейтрально: «Роснефть» старается сохранять устойчивость в условиях высокой геополитической и рыночной неопределенности и высоких ставок. Для инвесторов ключевым фактором остается дивидендная политика компании и динамика нефтяных котировок в 2025 году.
💡Наш таргет по акциям «Роснефти» — 682 рубля (покупать).
#ROSN
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Рыночные настроения немного ослабли в четверг. Индекс МосБиржи снизился на 0,21% до уровней 3223,14 п., индекс РТС упал на 2,03% до 1203,1 п. Индекс RGBI, отражающий динамику на рынке ОФЗ, вырос на 0,24%.
✅ Акции Полюса сегодня торгуются последний день перед приостановкой торгов из-за сплита. Ранее акционеры Полюса одобрили дробление акций в отношении 1:10. Таким образом, после сплита общее количество акций Полюса увеличится в 10 раз, на сопоставимую величину снизится их номинальная стоимость.
💸 Совет директоров «Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивидендами 29,72 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акции по итогам 2024 года. Таким образом, дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить около 7% по текущим котировкам.
🔜 Банк России сегодня проведет заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Мы не ждем снижения ключевой ставки, но ожидаем смягчения риторики регулятора. Решение по ключевой ставке Банк России опубликует 13:30 мск.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🥇 Золото в центре внимания: почему цены продолжают расти?
В последние недели цена на золото постоянно обновляет исторический максимум, и кажется, что каждый новый рекорд становится лишь ступенькой к следующему. Инвесторы по всему миру активно покупают этот актив, укрепляя его позиции как одного из самых надежных инструментов на рынке.
Почему золото дорожает?
🟢Геополитическая нестабильность — в период экономической и политической неопределенности инвесторы ищут «тихую гавань».
🟢Ослабление доллара США — когда американская валюта теряет позиции, золото становится привлекательнее для покупателей по всему миру.
🟢Ожидания снижения процентных ставок — если ФРС начнет смягчать политику, это сделает золото еще более выгодной альтернативой облигациям.
🟢Рост спроса со стороны центробанков — многие страны увеличивают золотые резервы, снижая зависимость от доллара США и других активов.
Как это влияет на фондовый рынок?
✔️ Выгодно: золотодобывающим компаниям — их акции растут вместе с ценами на металл.
❌ Не выгодно: производителям ювелирных изделий и промышленным компаниям — высокая стоимость золота снижает спрос на продукцию.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
💿 ММК: слабая отчетность ниже уровня ожиданий
Металлургический комбинат отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 0,7% год к году, до 768,5 млрд рублей. Квартальная выручка — 165,6 млрд рублей (-10,5% квартал к кварталу).
🟢Чистая прибыль за год составила 79,7 млрд рублей (-32,6%), квартальная — 11,9 млрд рублей (-31,8%).
🟢EBITDA за год — 153 млрд рублей (-21,8%), квартальная EBITDA — 23,3 млрд рублей (-37%).
🟢Чистый долг на конец года — 73,3 млрд рублей.
🟢Свободный денежный поток на окончание года составил 35,5 млрд рублей.
Результаты ММК вышли ожидаемо слабыми: снижение прибыли, сокращение EBITDA и слабая динамика квартальных показателей. Основное давление оказали высокие издержки, снижение цен на сталь и слабый спрос на внутреннем рынке.
#MMMZ
@vse_v_cifre
🚀 «Т-Технологии»: только вверх
Компания опубликовала результаты отчетности по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла в два раза год к году, до рекордных 962 млрд рублей, квартальная выручка — 338 млрд рублей. 43% выручки принесло розничное кредитование.
🟢Чистый процентный доход за год — 380 млрд рублей (+65%), за квартал — 125 млрд рублей (+84%).
🟢Чистая прибыль за год составила 122 млрд (+51%), квартальная прибыль — 39 млрд рублей (+87%).
🟢Рентабельность капитала на конец год составила 32,5%.
🟢Активы на конец года — 5,1 трлн рублей.
🟢Число клиентов экосистемы на конец года составило 48 млн человек.
🟢Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 32 рублей на акцию по результатам IV квартала.
Результаты отчетности можно охарактеризовать положительно, на уровне наших ожиданий. В 2025 году компания планирует нарастить показатели и эффективность с помощью внедрения новых технологий, ожидая рост годовой чистой прибыли на уровне 40%.
💡Наш таргет по акциям «Т-Технологий» обновлен — 5620 рублей (покупать).
#T
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США возвратился к значениям выше 82 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 20 марта: доллар США вырос до 82,85 рубля, евро — до 90,82 рубля, а юань торгуется по 11,43 рубля.
🟢Московская биржа расширит список акций на дополнительных утренних и вечерних сессиях с 21 марта. На утренних торгах появится 28 новых бумаг, на вечерних — 3 новые акции.
🟢Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 171 рубля на акцию с дивдоходностью 2,5%.
🟢Минфин России провел два аукциона ОФЗ и суммарно привлек 89 млрд рублей при совокупном спросе в 161 млрд рублей.
🟢Недельная инфляция с 11 по 17 марта замедлилась с 0,11% до 0,06%, годовая инфляция составила 10,08% против 10,11% неделей ранее, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3229,79 (-0,85%)
🟢Индекс РТС — 1228,09 (-2,46%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мечел ао (+5,71%)
🟢Транснефть ап (+4,72%)
🟢Мечел ап (+4,21%)
🟢Самолет (+3,46%)
🟢Сургутнефтегаз (+2,10%)
📉 Лидеры падения:
🟢ФосАгро (-0,72%)
🟢Мосэнерго (-0,69%)
🟢Совкомфлот (-0,64%)
🟢Татнефть (-0,60%)
🟢Северсталь (-0,46%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Индекс МосБиржи: главный ориентир российского рынка
Уже 21 марта Московская биржа обновит состав своих основных индикаторов — индексов МосБиржи и РТС. Какие-то бумаги потеряют место в списке, а новые компании получат шанс войти в число ведущих представителей российского рынка. Для инвесторов это не просто статистика — пересмотр может повлиять на спрос на отдельные акции и, соответственно, на их котировки.
Что такое индекс МосБиржи и как он формируется?
Индекс МосБиржи — это ключевой барометр российского фондового рынка. Он показывает, как в среднем изменяются цены на акции крупнейших компаний страны. В расчет входят самые ликвидные бумаги, соответствующие строгим критериям отбора: капитализация, объем торгов, доступность для инвесторов.
Как он рассчитывается?
Индекс формируется по методике взвешенной капитализации — чем больше у компании вес на бирже, тем сильнее ее акции влияют на итоговое значение индекса. Котировки обновляются в режиме реального времени, а окончательный состав пересматривается раз в квартал.
Почему индекс так важен?
🟢Отражает общее состояние российского фондового рынка.
🟢Влияет на стратегию институциональных инвесторов, которые формируют портфели на его основе.
🟢Показывает настроение рынка: рост индекса говорит о позитиве, падение — о повышенной волатильности и возможных рисках.
#IMOEX
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Геополитика остается в центре внимания, заставляя инвесторов резко пересматривать свои решения, что провоцирует повышенную волатильность на рынке. Тем не менее по итогам торгов во вторник индекс МосБиржи подрос на 0,38% до 3257,49 п., индекс РТС повысился на 3,83% до 1259,09 п. на фоне продолжающегося укрепления рубля.
📊 Банк России улучшил оценку сальдо счета текущих операций в IV квартале 2024 года на 10,4 млрд долларов США до 63,9 млрд долларов после пересмотра в положительную сторону положительного сальдо торгового баланса.
✅ В сегменте суверенного долга сохраняется устойчивый спрос. Кривая доходности ОФЗ сроком погашения от двух до десяти лет сместилась вниз еще на 8-35 б. п., спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций впервые за много месяцев опустился ниже 100 б. п., достигнув 81 б. п.
🔜 Сегодня внимание инвесторов привлекут недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, которые буду опубликованы во второй половине дня. Банк России принимает во внимание данные по инфляции в вопросе об уровне ключевой ставки, которая, по нашему мнению, останется неизменной по итогам заседания в пятницу на этой неделе.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🌿 «Русагро»: снижение чистой прибыли при росте выручки
Российский агрохолдинг представил отчетность за 2024 год по МСФО:
🟢Чистая прибыль снизилась на 29,5% год к году, до 31,58 млрд рублей.
🟢Прибыль до налогообложения — 38,75 млрд рублей.
🟢Выручка выросла до 340 млрд рублей (+23%).
🟢Скорректированная EBITDA снизилась на 5,9%, до 52,99 млрд рублей.
🟢Компания рассмотрит выплату дивидендов за 2024 год без выплат за пропущенные периоды.
Ранее в информационном пространстве появились новости о делистинге глобальных депозитарных расписок кипрской компании Ros Agro с Московской биржи, в связи с чем многие инвесторы могли перепутать их с бумагами «Русагро», а акции агрохолдинга из-за этого снизились на 2,87%, до 228,32 рубля.
#RAGR
@vse_v_cifre
💿 «Норникель» решил воздержаться от дивидендов за 2024 год
Менеджмент компании официально рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года. Глава «Норникеля» Владимир Потанин объяснил это низким уровнем свободного денежного потока — ключевого показателя, от которого зависят выплаты акционерам.
Рынок закладывал этот сценарий, так как ранее неоднократно появлялись сообщения о возможном отказе от дивидендов компанией согласно последнему годовому отчету по МСФО.
#GMKN
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Рынок настроен на обновление максимумов с начала года. Индекс МосБиржи в понедельник повысился на 1,57% до 3245,19 п., индекс РТС прибавил 3,09%, повысившись до 1212,61 п. В сегменте ОФЗ сохраняется позитивная динамика, индекс RGBI показал рост на 0,79%, обновив максимумы с мая 2024 года.
📊 «Банк «Санкт-Петербург» подвел итоги за февраль 2025 года по РСБУ. Чистый процентный доход за два месяца составил 12,8 млрд руб., увеличившись на 12,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Чистая прибыль за февраль достигла 5,1 млрд руб., что на 37,9% больше, чем годом ранее.
📊 Холдинг SFI создал новую дочернюю компанию – ООО «ЭсЭфАй КЭПИТАЛ» (SFI Capital), которая будет владеть акциями публичных компаний. На баланс компании планируется передать акции ПАО «М.Видео», а также, возможно, казначейские акции самого SFI.
📊 Компания «Абрау-Дюрсо» планирует экспортировать 2 млн бутылок продукции в 2025 году, придерживаясь ранее намеченных целей. В 2024 году объем экспорта составил около 1,5 млн бутылок. Выручка компании за 2024 год выросла на 53%, достигнув 17,75 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 54%, до 1,56 млрд руб.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💰 Чарли Мангер: гений инвестиций и правая рука Баффетта
Чарли Мангер — легенда инвестиционного мира, блестящий стратег и главный партнер Уоррена Баффетта в Berkshire Hathaway. Стоимость инвестиционного портфеля под управлением его компании в 2022 году превысила 299 миллиардов долларов, и именно его идеи помогли компании стать одной из самых успешных на Уолл-стрит, а подход к инвестициям сделал его примером для тысяч инвесторов.
Начало пути:
Мангер начинал свою карьеру не в финансах, а в юриспруденции. После окончания Гарвардской юридической школы он работал юристом в сфере недвижимости и основал собственную юридическую фирму — Munger, Tolles & Olson. Однако вскоре он понял (не без помощи Баффетта), что его истинное призвание — инвестирование. В 1962 году он основал собственную инвестиционную компанию, а позже присоединился к Баффетту, сформировав легендарный дуэт в мире финансов.
Стратегия успеха:
В отличие от классической стратегии Баффетта, ориентированной на покупку недооцененных активов, Мангер привнес в Berkshire Hathaway философию инвестирования в качественные компании с сильными конкурентными преимуществами. Одним из удачных примеров можно назвать покупку акций Coca-Cola, ведь именно Мангер настоял на их покупке в 1988 году — инвестиции, которая принесла Berkshire миллиарды долларов.
Принципы Мангера:
🟢Качество превыше дешевизны: лучше купить отличную компанию по справедливой цене, чем посредственную по дешевой.
🟢Ментальные модели: инвестор должен использовать знания из разных сфер — психологии, математики, истории для принятия решений.
🟢Долгосрочное мышление: важность терпения в инвестициях.
Советы Мангера для инвесторов:
🟢Инвестируйте в бизнесы, которыми хотели бы владеть всю жизнь.
🟢Учитесь всю жизнь — рынок награждает тех, кто постоянно развивается.
🟢Дисциплина важнее эмоций: избегайте импульсивных решений.
#инвестгерои
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовый рынок не проявляет признаков слабости. Индекс МосБиржи в пятницу повысился на 2,35% до 3195,08 п., индекс РТС – на 3,61% до 1176,26 п. По итогам недели индекс РТС прибавил 5,1%, индекс МосБиржи подрос на символические 0,89%. В сегменте суверенного долга сохраняется позитивная динамика, индекс RGBI повысился за неделю на 0,33%..
✅ Доходности ОФЗ сроком погашения от двух до десяти лет снизились за неделю на 23-31 б. п., cпред доходности двухлетних и десятилетних облигаций сократился до 110 б. п. Таким образом, кривая доходности продолжает выравниваться и стала практически плоской на отрезке от пяти до десяти лет.
📈 На рынке золота в начале новой недели сохраняется позитивная тенденция, котировки золота прибавляют примерно четверть процента в понедельник утром. Отметка 3000 долларов за унцию может выступать в качестве психологического сопротивления в краткосрочной перспективе, тем не менее в долгосрочной перспективе баланс рисков выступает в пользу более высоких цен на золото.
🛢 Котировки Brent пытаются закрепиться в области 74 долларов США за баррель. Тем не менее восстановление нефтяных цен может оказаться ограниченным областью 73,5 долларов за баррель Brent, где проходит сопротивление в виде линии 50-дневного скользящего среднего.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💚 Всё в «Цифре»
Наш канал растет и развивается благодаря вам — нашим подписчикам. Мы хотим делать еще больше полезного контента, добавлять крутые и разнообразные реакции на посты и улучшать их оформление.
Если у вас есть Telegram Premium, вы можете помочь нам в этом и поддержать бустами — это займет пару секунд, а для канала откроет новые возможности.
Чтобы отдать голоса за наш канал, нужно перейти 👉 по ссылке и нажать кнопку «Голосовать».
Спасибо, что остаетесь с нами 🚀
@vse_v_cifre
🏛 Ключевая — 21%
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне в 21% годовых, что совпало с нашим прогнозом.
«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки».
🥬 X5: позитивная отчетность и дивиденды
Продуктовая розничная торговая компания представила отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2024:
🟢Годовая выручка выросла на 24,2% год к году, до 3,9 трлн рублей. Квартальная выручка — 1,08 трлн рублей (+22,3% год к году).
🟢Чистая прибыль за год составила 110 млрд рублей (+21,9%), квартальная чистая прибыль снизилась на 20,2%, до 15,4 млрд рублей. Операционная годовая прибыль — 153, 9 млрд рублей (+17,7%).
🟢Годовая EBITDA — 251,8 млрд рублей (+16,9%), квартальная EBITDA — 52,2 млрд рублей (-0,8%).
🟢Чистый долг на конец года вырос до 220,8 млрд рублей.
🟢Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 рублей с доходностью 17,7%.
Компания объявила спецдивиденд в размере 648 рублей на акцию, что было в рамках наших ожиданий. Кроме того, была представлена новая дивидендная политика, основным ориентиром которой станет свободный денежный поток и уровень чистого долга/EBITDA в пределах 1,2-1,4х. Операционные результаты показали качественный рост по всем метрикам за счет увеличения трафика, экспансии в регионы и роста среднего чека. Но стоит обратить внимание отдельно на IV квартал, в котором можно увидеть падение чистой прибыли. Сильно снизилась маржинальность по EBITDA до 4,9%, чего не было последние 5 лет. Ожидаем, что в среднем маржинальность в 2025 году будет в районе 6% (средние для компании значения).
💡Наш таргет по акциям «X5» — 4235 рублей (покупать).
#X5
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова превысил 84 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 21 марта: доллар США вырос до 84,39 рубля, евро — до 92,46 рубля, а юань торгуется по 11,60 рубля.
🟢В центре внимания отчетности: VK, ММК негативно отчитались за прошлый год, «Т-Технологии» и Эн+ показали хорошие результаты.
🟢Московская биржа объявила о введение новых четырех индексов с целевой датой для долгосрочных инвесторов в 26 марта.
🟢Золотовалютный резерв Банка России на 1 марта остался на уровне 74,9 млн тройских унций.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3223,14 (-0,21%)
🟢Индекс РТС — 1203,10 (-2,03%)
📈 Лидеры роста:
🟢Эн+ (+5,75%)
🟢Самолет (+2,18%)
🟢ММК (+1,92%)
🟢ЛУКОЙЛ (+1,15%)
🟢РУСАЛ (+0,54%)
📉 Лидеры падения:
🟢VK (-6,64%)
🟢МКБ (-5,15%)
🟢Мосэнерго (-3,70%)
🟢РусГидро (-1,72%)
🟢Европлан (-1,65%)
#итогидня
@vse_v_cifre
1️⃣ Громкие дебюты: какие IPO могут удивить в 2025 году?
Последние годы подарили инвесторам немало интересных размещений на российских биржах. Например, в 2024 году «Промомед» привлек на IPO 6 млрд рублей, а его акции с момента размещения обгоняют рынок (+14% по сравнению с +8% по рынку). Также успешным стало IPO «Озон Фармацевтика», чьи акции с момента выхода на биржу выросли почти вдвое. Теперь на очереди новые компании, готовые предложить инвесторам свежие возможности:
🟢VK Tech — технологическое подразделение VK, разрабатывающее IT-решения для бизнеса, планирует выйти на биржу. Выручка компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 60%, что делает ее интересной для инвесторов.
🟢СИБУР — крупнейший нефтехимический холдинг России. IPO ожидается на Восточной бирже, при этом в свободное обращение может поступить всего 2% акций, но даже это может превысить все объемы IPO за 2024 год.
🟢Балтийский лизинг — одна из крупнейших лизинговых компаний страны, которая еще в 1996 году получила первую лицензию на этот бизнес в России. Ожидаемое размещение — весна или осень 2025 года.
🟢JetLend — лидер российского краудлендинга с 47% рынка. Компания выйдет на IPO на СПб-бирже в марте 2025 года. Последняя отчетность показала хороший рост, что также может привлечь инвесторов.
🟢Дом.РФ — госкомпания, управляющая жилищными программами. Недавние изменения в законодательстве позволяют ей выйти на биржу. На первом этапе власти готовы разместить 1–5% акций, что может произойти уже в конце 2025 года. Акции финансового института также могут войти в список «голубых фишек» при размещении.
💡 Будущие IPO могут предложить инвесторам интересные возможности, но каждое размещение требует тщательного анализа. Важно учитывать финансовые показатели компаний, их конкурентные преимущества и перспективы роста. Не каждое IPO превращается в успешную инвестицию — перед принятием решений стоит взвесить все риски и оценить потенциал эмитента.
#IPO
@vse_v_cifre
😕 VK: неоднозначные результаты и возможная допэмиссия
IT-холдинг опубликовал результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 23% год к году, до 147,6 млрд рублей.
🟢Чистый годовой убыток — 94,9 млрд рублей (+177%).
🟢Скорректированная EBITDA ушла в отрицательные значения на уровне -4,9 млрд рублей (0,2 млрд рублей годом ранее).
🟢Операционные расходы за год составили 152,6 млрд рублей.
🟢Дневная аудитория достигла 77 млн пользователей.
Отчетность компании можно оценить негативно, на уровне ожиданий. Долговая нагрузка находится на высоком уровне, в связи с чем совет директоров решил провести допэмиссию акций для ее снижения. По ее результатам VK хочет привлечь дополнительные 115 млрд рублей с размещением акций по цене 324,9 рубля при рыночной цене в 309 рублей. Кроме того, компания ожидает показатель скорректированной EBITDA в 2025 году на уровне 10 млрд рублей.
💡Мы не рекомендуем акции VK к покупке.
#VKCO
@vse_v_cifre
🟢⚪️ На рынке сохраняется селективная покупка. Тем не менее индекс МосБиржи в среду завершил основную торговую сессию снижением на 0,85%, индекс RGBI опустился на 0,12%. Российский рубль ослаб к китайскому юаню на 2,47%.
✅ Минфин провел дополнительные размещения ОФЗ-26246 (с погашением в марте 2026 года) и ОФЗ-26238 (май 2041 года). Всего было размещено облигаций на 66,28 млрд руб. при спросе 160.45 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 14,85% и 14,47% соответственно.
📈 На рынке золота сохраняется устойчивая тенденция к повышению котировок, чему способствует в том числе решение Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США сохранить диапазон ставок по федеральным фондам на неизменном уровне. Обновленный прогноз ФРС предполагает одно или два снижения ставок на 50 б. п. в общей сложности.
🛢 Нефтяные котировки сохраняют устойчивость, несмотря на более сильный по сравнению с ожиданиями рост коммерческих запасов нефти в США на прошедшей неделе. Нефть Brent торгуется немногим выше 71 доллара США за баррель, сопротивление находится на уровне немногим выше 73 долларов за баррель, где проходит линия 50-дневного скользящего среднего.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📉 Снижение инфляционных ожиданий населения
Банк России опубликовал свежий опрос «инФом» по инфляционным ожиданиям населения за март, который показал, что опрошенные россияне ждут инфляцию в перспективе года на уровне 12,9%, что является минимумом за последние несколько месяцев. Например, в феврале и январе данный показатель превышал 13,5%.
Тенденция ослабления ожиданий по инфляции может повлиять на решение регулятора оставить ключевую ставку на том же уровне на очередном заседании в эту пятницу и появление возможных сигналов о начале смягчения ДКП в будущем.
#инфляция
@vse_v_cifre
🏦 «Т-Технологии»: какие ожидания?
20 марта «Т-Технологии» опубликуют свою отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2024 год.
Наши аналитики ожидают сильный отчет в рамках прогноза. Компания завершила поглощение «Росбанка» и получила необходимый капитал для дальнейшего роста кредитного портфеля привычными темпами. В IV квартале менеджменту удастся удержать ROE в районе 30% за счет управления операционной эффективностью: закрытие оффлайн отделений «Росбанка», сокращение персонала.
Ключевые прогнозируемые цифры:
🟢Чистый годовой процентный доход — 363 млрд рублей, процентный доход за IV квартал — 108, 4 млрд рублей.
🟢Квартальный чистый доход — 156,2 млрд рублей.
🟢Чистая годовая прибыль — 122,4 млрд рублей, квартальная прибыль — 38,9 млрд рублей.
🟢Операционные расходы за год — 265,9 млрд рублей, операционные расходы за последний квартал — 76,3 млрд рублей.
💡Наш таргет по акциям «Т-Технологий» — 4460 рубля (покупать).
#T
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США опустился ниже 82 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 19 марта: доллар США снизился до 81,50 рубля, евро — до 87,57 рубля, а юань торгуется по 11,2 рубля.
🟢Отчетности компаний: «Русагро» нейтрально отчитался по МСФО за 2024 год, «Инарктика» начинает постепенный рост после убытка в первой половине 2024 года: выручка выросла на 11%, до 31,5 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 50%, до 7,8 млрд рублей, скорректированная EBITDA снизилась на 3%, до 12,5 млрд рублей.
🟢Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплату дивидендов по итогам прошлого года в размере 0,35 рубля на акцию с дивдоходностью 9,4%.
🟢«Норникель» официально рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3257,49 (+0,37%)
🟢Индекс РТС — 1259,09 (+3,83%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+4,67%)
🟢Т-Технологии (+2,30%)
🟢Транснефть (+2,27%)
🟢НОВАТЭК (+1,86%)
🟢Совкомфлот (+1,32%)
📉 Лидеры падения:
🟢РУСАЛ (-1,37%)
🟢Полюс (-1,06%)
🟢ПИК (-1,01%)
🟢Европлан (-0,92%)
🟢НЛМК (-0,87%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏛 Решение Банка России по ставке: без сюрпризов?
Уже в эту пятницу Банк России проведет очередное заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Инвесторы и участники рынка затаили дыхание, но большинство экспертов уверены: регулятор сохранит текущий уровень без изменений.
Ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева также придерживается этого сценария:
Мы полагаем, что регулятор сохранит ставку на заседании в марте на уровне 21%, поскольку начало года характеризуется множеством сезонных факторов, которые не могут достоверно оценить положение экономики. По нашим оценкам, Банк России будет ожидать более репрезентативных весенних показателей прежде чем изменит ставку в ту или иную сторону.
С одной стороны, говорить о развороте инфляции в сторону снижения пока преждевременно, однако давление в январе-феврале во многом было обосновано значительным ростом зарплат в декабре (на 23,9% год к году). Это, вероятно, было связано с массовыми выплатами годовых премий в преддверии повышения налогов в 2025 году. И все же масштабные расходы бюджета в январе-феврале при падающей стоимости нефти вызывают настороженность.
С другой стороны, мартовские показатели по индексу потребительских цен свидетельствуют в пользу постепенного охлаждения инфляционного давления, при этом укрепление рубля в все еще как будто не учтено, хотя эффект быть должен, вероятно, он будет проявляться позднее. Полагаем, что и расходы бюджета весной также снизятся, что выступит дезинфляционным фактором. Вместе с тем, продолжается нормализация в сегменте кредитования, что также является позитивным трендом с точки зрения сохранения ставки на предстоящем заседании.
⛽️ «Газпром»: колоссальный годовой убыток
Головная компания «Газпрома» отчиталась по РСБУ за 2024 год:
🟢Чистый убыток за прошлый год составил 1,076 трлн рублей по сравнению с прибылью в 695,57 млрд годом ранее.
🟢Выручка выросла на 11,3%, до 6,26 трлн рублей.
🟢Коммерческие расходы выросли до 1,44 трлн рублей, а прочие расходы — до 3,1 трлн рублей.
🟢Чистые активы снизились до 16,3 трлн рублей (17,41 трлн рублей — годом ранее).
🟢Затраты на производство выросли на 754 млрд рублей год к году, до 5,6 трлн рублей.
В компании сообщили, что чистый убыток сформировался в связи со снижением рыночной стоимости акций «Газпром нефти» в сумме на 852 млрд рублей, а также ростом расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 444 млрд рублей в связи с увеличением налоговой ставки до 25%.
💡Наш таргет по акциям «Газпрома» — 142 рубля (продавать).
#GAZP
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США впервые с августа 2024 года упал ниже 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 18 марта: доллар США снизился до 84,31 рубля, евро — до 90,84 рубля, а юань торгуется по 11,6 рубля.
🟢Минувшие выходные, 15 и 16 марта, выдались активными для инвесторов — оборот торгов на Московской бирже составил 15,4 млрд рублей, что на 50% превышает показатели первых выходных месяца (1 и 2 марта), сообщила биржа.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3245,19 (+1,57%)
🟢Индекс РТС — 1212,61 (+3,09%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мечел ао (+4,04%)
🟢Северсталь (+2,74%)
🟢ПИК (+2,49%)
🟢Совкомбанк (+2,41%)
🟢Мечел ап (+2,31%)
📉 Лидеры падения:
🟢Татнефть ао (-1,79%)
🟢Селигдар (-1,64%)
🟢Татнефть ап (-1,57%)
🟢HeadHunter (-1,32%)
🟢НОВАТЭК (-1,03%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏛 Банк России предложил новые критерии для присвоения статуса квалифицированного инвестора, расширив возможности для его получения
Теперь наличие профильного финансового образования признается самостоятельным основанием для присвоения этого статуса. Кроме того, при наличии высшего экономического образования (не финансового) или ученой степени требования к доходу и имуществу снижены до 6 млн рублей, а с 1 января 2026 года — до 12 млн рублей.
Остальные инвесторы могу получить статус квалифицированного при выполнении одного из следующих условий:
🟢Доход не менее 20 млн рублей за последние два года, исключая доходы от продажи недвижимости.
🟢Наличие активов на сумму не менее 12 млн рублей, с увеличением до 24 млн рублей с 2026 года.
Эти изменения направлены на повышение осознанности инвесторов и снижение рисков при работе со сложными финансовыми инструментами. Всего по итогам прошлого года количество «квалов» в России увеличилось на 20% и достигло 879 тыс. человек с объемом активов в 6,8 трлн рублей.
@vse_v_cifre
🗓 Недельные данные Росстата по индексу потребительских цен. Заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики👇
Читать полностью…