11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
💬 Стоит ли покупать акции Сбера под дивиденды? Отвечает ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева
Мы полагаем, что имеет смысл купить акции Сбера на часть позиции под дивиденды и докупить оставшуюся часть после отсечки, чтобы усреднить цену по портфелю. Такая стратегия подойдет долгосрочному инвестору, поскольку закрытие дивгэпа займет какое-то время. Оценить период закрытия гэпа сегодня представляется сложным, поскольку на рынке в целом преобладает неопределенность и слабая активность. В период 2018-2024 годов количество дней по закрытию гэпа Сбера разнится от 17 до 218 дней, где во многом определяющую роль играло настроение инвесторов на бирже и динамика широкого рынка. Мы полагаем, что в текущих реалиях закрытие дивгэпа может составить от нескольких недель до нескольких месяцев в зависимости от рыночной конъюнктуры.
Дивдоходность за вычетом налогов составит порядка 10%, что будет соответствовать размеру дивидендного гэпа, то есть акции опустятся примерно до 279 рублей.
🟢⚪️ Российский фондовый рынок показал уверенный рост по итогам торгов в понедельник, отыграв большую часть потерь предыдущей недели. Индекс МосБиржи прибавил 2,73%, достигнув 2714,14 п. Индекс РТС вырос на 2,09% до 1090,96 п. В то же время индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительное снижение, на 0,01% до 690,14 п.
✅ Кривая доходности ОФЗ за день сместилась вниз на 6-12 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций практически немного расширился, до 8 б. п. с 5 б.п. в пятницу на прошлой неделе.
📊 Грузоперевозки по сети РЖД за первые шесть месяцев 2025 года сократились на 6,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Данные статистики отражают снижение внутренних и международных перевозок на 9,5% и на 2,2% соответственно.
🛢 Котировки Brent в понедельник встретили сопротивление в области 200-дневного скользящего среднего и отступили в направлении 50-дневного скользящего среднего. В этом диапазоне (68,66-71,55 доллара США за баррель) котировки Brent могут консолидироваться еще некоторое время.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 Дивидендный календарь: вторая половина июля
Активный дивидендный сезон подходит к своему логическому завершению. В этом году к концу июля подготовлены самые вкусные дивиденды Сбера и других крупных игроков российского рынка. Чтобы вы завершили этот летний дивидендный сезон в полной готовности, подготовили традиционную таблицу с дивидендами на вторую половину июля.
Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 14 июля 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте 👈
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢 Модельные портфели: июль
Команда аналитиков «Цифра брокер» подготовила обновленный инвестиционный обзор по модельным портфелям, актуальный на сегодняшнюю дату.
С начала года все типы модельных портфелей показывают позитивную динамику. Банк России в июне приступил к циклу смягчения денежно-кредитной политики, понизив ключевую ставку на 1 п. п., что способствовало улучшению настроений на рынках акций и облигаций.
Опережающую динамику, несмотря на свое название, продолжает показывать консервативный тип портфеля, который прибавил с начала года 9,9%, что объясняется повышенным весом облигаций в структуре данного типа портфеля. На ранней стадии цикла смягчения денежно-кредитных условий облигации часто опережают акции в темпах роста котировок.
Тем не менее сбалансированный и спекулятивный типы портфелей тоже показывают положительные результаты, прибавив 9,9% и 1,2% с начала года по сравнению с ростом индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR) на 0,66% с начала года. Перспектива дальнейшего снижения ключевой ставки поддерживает на плаву позитивные настроения и позволяет надеяться на более выраженное восстановление этих двух типов портфелей во второй половине года.
Полную версию инвестиционного обзора читайте по подписке «Аналитика Pro»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индикаторы завершили прошлую неделю на минимумах с апреля текущего года. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 3,31% до 2642,02 п., индекс РТС опустился на 3,29% до 1068,61 п. По итогам недели индексы показали снижение на 5,7% и на 4,55% соответственно. Рост на рынке ОФЗ застопорился, индекс RGBI снизился за неделю на символические 0,01%.
📈 Кривая доходности ОФЗ повысилась за неделю сместилась вверх на 5-14 б.п. на отрезке от трех до десяти лет, доходность двухлетних облигаций не изменилась. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций практически не изменился и составил 5 б.п. к концу недели.
📊 Данные Росстата по индексу потребительских (ИПЦ) цен за июнь отражают дальнейшее ослабление инфляционного давления: темпы роста ИПЦ составили 0,2% за месяц, годовая инфляция – 9,4%.
🛢 Котировки Brent в понедельник утром отступают примерно на четверть процента после роста более чем на 3% на прошлой неделе. Поддержка находится в области 68,7 доллара США за баррель, где проходит 50-дневное скользящее среднее, сопротивление – на уровне 71,6 доллара США за баррель, который соответствует 200-дневному скользящему среднему.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔝 На этой неделе NVIDIA стала первой в истории компанией, чья рыночная стоимость достигла 4 трлн долларов США. Уже сейчас капитализация компании вдвое больше капитализации Google; превышает ВВП Великобритании, Франции и Италии; почти в шесть раз больше, чем вся капитализация российского фондового рынка.
NVIDIA — американский разработчик графических процессоров, изначально известный видеокартами для различных нужд. Сейчас компания — ключевой поставщик чипов для обучения и работы нейросетей, без которых невозможно существование современных ИИ-моделей.
🤖 Сегодня NVIDIA — главный бенефициар AI-бума и технологический флагман новой эпохи. Ее капитализация — отражение глобального тренда: инвесторы по всему миру делают ставку на искусственный интеллект как на фундамент будущей экономики. ИИ — это уже не перспектива, а реальность, за которой стоит триллионная стоимость.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 12 июля: доллар США понизился до 77,89 рубля, евро понизился до 91,12 рубля, а юань торгуется по 10,84 рубля.
🟢НОВАТЭК представил предварительные операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года; «Аэрофлот» представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года; «Акрон» представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года.
🟢МТС-Банк определил предварительный диапозон цены акций для допэмиссии — 1300-1600 рублей.
🟢Московская биржа 14 июля возобновит торги акциями ЮГК на основной сессии.
🟢Номинальные процентные ставки в мае уменьшились, но возобновившееся снижение инфляционных ожиданий способствовало поддержанию достигнутой жесткости денежно-кредитных условий. При этом в июне снижение номинальных ставок стало более выраженным. Оперативные оценки говорят о дальнейшем уменьшении ставок по кредитам и депозитам в июне, — Банк России.
🟢Годовая инфляция в июне снизилась с 9,88% (в мае) до 9,40%, инфляция в июне замедлилась до 0,2% с 0,43% в мае, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2642,02 (-3,31%)
🟢Индекс РТС — 1068,61 (-3,29%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+0,41%)
📉 Лидеры падения:
🟢ВТБ (-22,12%)
🟢Эн+ (-4,87%)
🟢Полюс (-4,50%)
🟢РУСАЛ (-4,26%)
🟢Татнефть (-4,14%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥇 ЮГК возвращается на рынок
С 14 июля Московская биржа возобновляет торги акциями ПАО «ЮГК». Ограничения были сняты после отмены предписания Банка России.
Важные детали:
🟢старт торгов — с аукциона открытия (9:50–10:00),
🟢14 июля бумаги доступны на основной и вечерней сессиях,
🟢с 15 июля — во всех торговых режимах без ограничений.
💡Напомним, торги были приостановлены 4 июля по предписанию регулятора. Возвращение бумаги в стакан может сопровождаться всплеском волатильности.
#UGLD
@vse_v_cifre
🛫 «Аэрофлот»: вертикальный полет отменяется
Авиаперевозчик представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Пассажиропоток увеличился на 1,4% год к году и составил 5,3 млн человек. За первое полугодие 2025 года пассажиропоток увеличился на 2% год к году, до 25,9 млн человек.
🟢На внутренних линиях в июне пассажиропоток увеличился на 1%, до 4,2 млн человек, на международных линиях перевозки выросли на 3,2%, до 1,1 млн пассажиров.
🟢Занятость кресел в июне увеличилась на 0,9 п.п., до 89,8%.
🟢Пассажирооборот увеличился на 3,4%, предельный пассажирооборот — на 2,4%.
🟢В июне было перевезено 17,9 тыс. тонн грузов и почты, что на 13% меньше, чем в том же периоде год назад.
🟢Количество рейсов в июне снизилось на 0,6%, до 34,9 тыс., из которых 28,5 тыс. пришлось на внутренние рейсы.
Июньский и полугодовой отчет авиаперевозчика вышел в рамках ожиданий — нейтральный. Существенных новых драйверов роста пока не наблюдается, несмотря на высокий сезон, прирост пассажиропотока остается сдержанным. На результатах могут сказываться регулярные в последнее время отмены и переносы рейсов, особенно из крупных городов страны. Кроме того, новости о том, что восстановление прямого авиасообщения с США пока не обсуждается всерьез, стали дополнительным негативом и подкосили котировки акций авиакомпании. Но стоит отметить близкий к рекордному показатель занятости пассажирских кресел — около 90%. С фундаментальной точки зрения бумаги остаются под давлением рентабельности, но потенциал восстановления есть при улучшении макро- и геополитической обстановки.
💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).
#AFLT
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились в четверг, восстанавливаюсь после недавней просадки. Индекс МосБиржи вырос на 1,34% до 2732,45 п., индекс РТС – на 1,69% до 1104,94 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, прибавил 0,24%.
📈 Банк России отмечает рост интереса инвесторов к фьючерсу с привязкой к стоимости биткоина на Московской бирже, хотя объем вложений остается минимальным, по оценке регулятора. Между тем биткоин в пятницу утром остается на траектории роста, обновив накануне исторический максимум.
📈 Котировки золота показывают небольшой рост, консолидируясь выше 3300 долларов США за унцию, несмотря на укрепление доллара США. Индекс доллара США в пятницу утром прибавляет около четверти процента.
🔜 Сегодня внимание инвесторов на российском фондовом рынке привлекут данные Росстата по инфляции на июнь. Любые признаки более выраженного замедления инфляции могут оказать поддержку фондовым индексам в краткосрочной перспективе.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
👔 HENDERSON: выручка говорит спасибо любителям рубашек
HENDERSON опубликовал предварительные результаты выручки за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Выручка за первые шесть месяцев выросла на 17,3% год к году и составила 10,8 млрд рублей. Прирост к тому же периоду 2023 года составил 54,8%.
🟢Выручка в июне 2025 года выросла на 11,2% и достигла 1,9 млрд рублей. Прирост к тому же периоду 2023 года составил 58,3%.
🟢Совокупная посещаемость (онлайн+офлайн) за первое полугодие выросла на 1,6% и составила 12,5 млн посетителей.
🟢Отчет по ключевым операционным показателям за полугодие будет опубликован 29 июля.
💡Наш таргет по акциям HENDERSON — 824 рубля (покупать).
#HNFG
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы ускорили снижение в среду под давлением продаж, обусловленных возросшими рисками введения новых антироссийских санкций. Индекс МосБиржи снизился на 2,15% до 2696,45 п., индекс РТС – на 2,15% до 1086,62 п. Индекс государственных облигаций RGBITR потерял 0,17%.
📉 Восстановление на рынке ОФЗ застопорилось, кривая доходности облигаций сместилась вверх на 9-23 б. п. на отрезке от двух до десяти лет. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций составил только 1 б. п.
🛢 Котировки Brent сохраняют устойчивость в области немногим выше 70 долларов США за баррель. Ближайшая поддержка находится на уровне 69,4 доллара за баррель, который соответствует 20-дневной скользящей средней.
✅ Опубликованные в среду недельные данные по индексу потребительских цен отражают усиление инфляционного давления, что может сдерживать активность покупателей на рынке акций, в то время как на рынке облигаций консолидация, вероятно, продолжится.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛒 Дивидендный гэп X5
Бумаги X5 сегодня на старте основной сессии упали более чем на 18%: сработал дивидендный гэп. Часть просадки инвесторы начали выкупать, но к 14:30 мск падение все еще составляло –17%, а котировки держались на уровне 2858 рублей за акцию — минимуме за последние полгода.
Акции ушли на отсечку с разовой дивдоходностью около 18% — компания выплачивает прибыль, накопленную с 2021 по 2024 годы, еще до смены юрисдикции на российскую.
Своим мнением по ситуации и прогнозом по закрытию дивгэпа поделилась ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева👇
На закрытие дивидендного гэпа, скорее всего, уйдет от нескольких недель и более с учетом слабо выраженной рыночной активности. Котировки могут восстановиться быстрее при улучшении ситуации на рынке и появлении позитивных драйверов для X5 — например, при усилении надежд на снижение ключевой ставки в июле и самом факте ее снижения в этом месяце. К факторам более медленного закрытия можно отнести негативные настроения на рынке акций, связанные с более жесткой позицией Банка России и внешнеполитическим фоном.
В общем и целом, акции X5 являются одними из фаворитов нашей стратегии. Бизнес показывает качественный рост по всем метрикам за счет роста трафика, экспансии в регионы и роста среднего чека. X5 является безоговорочным лидером сектора, который оценен при этом дешевле конкурентов. Наша целевая цена по бумагам — 4235 рублей за акцию. Потенциал роста — 47%. Также мы прогнозируем суммарные дивиденды за 2025 год в размере 791,4 рубля на акцию. Промежуточные дивиденды можно будет ожидать в ноябре-декабре.
🏦 Сбербанк: органичный рост на фоне волатильности рынка
Сбер представил сокращенные результаты отчета по РПБУ за июнь и первое полугодие 2025 года:
🟢Чистая прибыль в июне выросла на 2,4% год к году и составила 143,7 млрд рублей. Чистая прибыль за первое полугодие составила 826,6 млрд рублей — рост на 7,5%.
🟢Рентабельность капитала в июне составила 22%, за первое полугодие — 22,2%.
🟢Чистый процентный доход в июне вырос на 21,8%, до 252,2 млрд рублей, за первое полугодие — на 15,5%, до 1,4 трлн рублей.
🟢Чистые комиссионные доходы в июне снизились на 6,7%, до 59,7 млрд рублей, за первое полугодие — на 1,4%, до 348 млрд рублей.
🟢Портфель потребительских кредитов снизился в июне на 1,9%, а с начала года — на 11,8%, до 3,4 трлн рублей.
🟢Расходы на резервы в первом полугодии снизились на 24,1% и составили 202,8 млрд рублей, в июне — 70,8 млрд рублей.
🟢Количество розничных клиентов с начала года увеличилось на 1,3 млн, до 111,2 млн человек.
💡Наш таргет по акциям Сбера — 350 рублей (покупать).
#SBER
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 9 июля: доллар США понизился до 78,17 рубля, евро понизился до 91,97 рубля, а юань торгуется по 10,86 рубля.
🟢За первое полугодие 2025 года россияне заработали на банковских вкладах и депозитах около 4 трлн рублей процентами, по данным ВТБ.
🟢Держатели расписок «Эталона» получат акции компании «Эталон Груп» 9 июля. Также акции станут доступны неквалам.
🟢Компании-экспортеры выполняют требования о продаже валютной выручки на 70% про нормативе в 40%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2755,58 (-0,02%)
🟢Индекс РТС — 1110,51 (+0,68%)
📈 Лидеры роста:
🟢Positive (+5,03%)
🟢ПИК (+4,36%)
🟢Ростелеком (+3,81%)
🟢HeadHunter (+3,68%)
🟢VK (+3,48%)
📉 Лидеры падения:
🟢Татнефть ао (-2,28%)
🟢Совкомбанк (-1,76%)
🟢Роснефть (-1,41%)
🟢Норникель (-1,26%)
🟢НЛМК (-1,22%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🤖 «Займер»: все идет по плану
Одна из крупнейших МФО в России представила ключевые операционные результаты за II квартал 2025 года:
🟢Общий объем выдачи займов вырос на 9,7% год к году и составил 15,2 млрд рублей.
🟢Объем выдачи займов новым клиентам вырос на 21,2%, до 1,5 млрд рублей.
🟢Повторных займов было выдано на 13,7 млрд рублей (+8,6%).
🟢Было выдано новых виртуальных карт с кредитным лимитом около 146 млн рублей.
🟢Во II квартале года произошел запуск «товарных» PoS-займов на открытый рынок.
💬 Генеральный директор Роман Макаров:
На фоне потребительского оптимизма мы уверенно растем в выдачах, попутно регулируя настройки скоринга и отсекая излишние риски. Мы существенно увеличили выдачи новым клиентам, но традиционно в фокусе нашего внимания – повторные клиенты как источник нашей прибыли.
В связи с ужесточением кредитной политики многих банков мы продолжаем фиксировать довольно высокую долю банковских клиентов, обладающих хорошим кредитным качеством: больше половины наших новых заемщиков обслуживают обязательства и по займам, и по кредитам одновременно. Исходя их этих реалий, мы активно развиваем виртуальные карты с кредитным лимитом и вывели на рынок PoS-займы. Наши новые продукты представляют собой аналоги популярных банковских продуктов.
В то же время мы продолжаем совершенствовать клиентское обслуживание: теперь мы доверили выбор необходимого продукта из нашей линейки самим заемщикам. Как видим, клиентами все же более востребованы краткосрочные PDL-займы.
🟢Официальный курс доллара США вернулся на уровень выше 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 15 июля: доллар США повысился до 78,37 рубля, евро вырос до 91,77 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢«Селигдар» представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года.
🟢МТС-Банк привлек около 4 млрд рублей в рамках допэмиссии, разместив около 2,9 млн акций по цене 1380,5 рубля за бумагу.
🟢Стоимость биткоина обновила исторический максимум, достигнув 123 тыс. долларов США.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2714,14 (+2,73%)
🟢Индекс РТС — 1090,96 (+2,09%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+14,01%)
🟢Норникель (+6,54%)
🟢АФК Система (+5,17%)
🟢Газпром (+4,33%)
🟢ПИК (+3,95%)
📉 Лидеры падения:
🟢VK (-0,99%)
🟢МТС (-0,52%)
🟢Интер РАО (-0,10%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🔝 МГКЛ: новая золота жила?
МГКЛ демонстрирует впечатляющие финансовые результаты: в 2024 году выручка компании выросла в четыре раза, достигнув 8,7 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 50% и составила 393 млн рублей. Этот рост был обеспечен тремя ключевыми направлениями бизнеса: ломбардным сегментом, ресейл-платформой и оптовой торговлей драгоценными металлами. В пользу компании также сыграл рост цен на золото, сокращение числа игроков на ломбардном рынке и активная цифровизация процессов. В I полугодии 2025 года выручка МГКЛ уже превысила показатель прошлого года в целом, достигнув 10 млрд рублей.
Акции МГКЛ с момента IPO в конце 2023 года показали рост на 3,3%, тогда как индекс МосБиржи за этот же период снизился на 8,17%. Компания продолжает укреплять свои позиции: увеличивает клиентскую базу, сокращает долю просроченных залогов и развивает онлайн-направление через дочернюю структуру «Ресейл-АйТи».
Мы оцениваем справедливую стоимость акций МГКЛ на уровне 3,44 рубля за бумагу, что предполагает потенциал роста в 43%. Среди ключевых рисков — высокая долговая нагрузка и зависимость от конъюнктуры рынка драгметаллов, однако отсутствие погашений облигаций в 2025 году снижает краткосрочные финансовые риски.
Полная версия инвестиционного обзора от аналитиков «Цифра брокер» доступна на нашем сайте👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🥇 «Селигдар»: объем реализации золота растет
Российский производитель золота и олова представил операционные результаты за первое полугодие 2025 года:
🟢Производство лигатурного золота составило 2780 кг, увеличившись на 0,1% год к году.
🟢Производство олова в концентрате выросло на 41% год к году и достигло 1721 т, производство меди в концентрате увеличилось на 29% до 1229 т, производство вольфрама в концентрате выросло на 149% до 64 т.
🟢Выручка от реализации произведенного золота достигла 23,9 млрд рублей, увеличившись на 42%.
🟢Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентрата составила 4,5 млрд рублей против 3,3 млрд рублей годом раннее.
🟢Общая выручка составила 28,4 млрд рублей, увеличившись на 40%.
Рост показателей в основном обусловлен увеличением цен на драгоценный металл и его сопутствующие, а также небольшим увеличением объема реализации продукции. Несмотря на рост производственных и финансовых показателей, мы смотрим нейтрально на акции золотодобытчика.
💡Наш таргет по акциям «Селигдара» — 44,8 рубля (продавать).
#SELG
@vse_v_cifre
🗓 Закрытие реестра акционеров «Сбербанка» с правом на дивиденды, данные Росстата за июнь по индексу цен производителей👇
Читать полностью…
📊 Индекс деловой активности (Purchasing Managers Index, PMI) — индикатор экономической активности, который рассчитывается на основе результатов опросов менеджеров по снабжению в разных отраслях экономики (Manufacturing PMI), а также в сфере услуг (Services PMI).
По сути это диффузный индекс, суммированный на основе простых ответов менеджеров относительного того, как изменились условия для ведения бизнеса: улучшились, ухудшились или остались неизменными. Итоговое значение индекса варьируется в диапазоне от 0 до 100.
Пороговым является значение 50, которое разделяет области восстановления (>50) и спада (<50) экономической активности. Для инвесторов индексы PMI выступают в качестве опережающих индикаторов в отношении будущей экономической активности. Траектория индекса позволяет судить о будущих изменениях ВВП, показателей занятости и промышленного производства.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
⛽️ НОВАТЭК: стабильность — залог успеха
Один из крупнейших добытчиков природного газа опубликовал предварительные производственные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:
🟢Добыча природного газа во II квартале 2025 года выросла на 2,8% год к году и составила 21,2 млрд куб. м. В первом полугодии 2025 года добыча выросла на 1,9%, до 42,5 млрд куб. м.
🟢Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во II квартале и первом полугодии 2025 года составил 18 и 39,5 млрд куб. м соответственно, что на 1,1% и 0,5% выше аналогичных показателей годом раннее.
🟢Добыча жидких углеводородов во II квартале 2025 года выросла на 2,2% и составила 3,4 млн тонн. В первом полугодии 2025 года добыча выросла на 1,4%, до 6,9 млн тонн.
🟢Всего в первом полугодии добыто 336,7 млн бнэ углеводородов — на 1,8% больше показателя годом раннее.
🟢Общий объем реализации жидких углеводородов во II квартале и первом полугодии 2025 года составил 4,7 и 9,2 млн тонн соответственно, что на 18,7% и 11,8% выше аналогичных показателей годом раннее.
Предварительные результаты НОВАТЭКа за второй квартал и первое полугодие можно оценить как устойчиво положительные — рост зафиксирован по всем основным операционным показателям. Особого внимания заслуживают сильные результаты по переработке газового конденсата, что стало возможным благодаря стабильной работе комплекса в Усть-Луге. Также важно, что увеличение объемов добычи жидких углеводородов не подпадает под ограничения ОПЕК+, позволяя компании наращивать динамику выпуска продуктов с высокой маржой. В текущей макросреде такая производственная стабильность — важное преимущество, формирующее позитивные ожидания по финансовым итогам года.
💡Наш таргет по акциям НОВАТЭКа — 1824 рубля (покупать).
#NVTK
@vse_v_cifre
🔥 Горячие новости
Пишем о самом главном к этому часу:
🟢Совет директоров «Яндекса» принял решение о размещении до 3,7 млн акций по закрытой подписке для сотрудников в дополнительной эмиссии.
🟢Советский районный суд Челябинска конфисковал доли в ЮГК (около 67% акций) и другие активы бизнесмена Струкова и его окружения в доход государства.
🟢МТС-Банк установил ориентировочный диапазон цены размещения акций в рамках допэмиссии — 1300-1600 рублей за обыкновенную акцию.
🟢«Совкомбанк» все так же планирует заработать в 2025 году больше прибыли, чем в 2024 году.
🟢В первом полугодии 2025 года «Акрон» нарастил выпуск минеральных удобрений на 9% год к году.
#горячиеновости
@vse_v_cifre
📉 ВТБ летит вниз на дивгэпе
На сегодняшнем открытии торгов акции банка резко ушли в минус на фоне дивидендной отсечки и ожиданий допэмиссии. В моменте просадка достигала –24,1%, до 70,91 рубля — это новый исторический минимум по бумаге. Чтобы снизить волатильность, с 10:14 до 10:44 Московская биржа вводила дискретный аукцион — временный торговый режим для стабилизации цены.
Почему рынок так отреагировал
🟢Дивидендная отсечка: банк выплачивает дивиденды в размере 25,58 рубля на акцию, что накануне отсечки означало доходность около 25%. Такая высокая выплата заранее закладывала сильный дивгэп — почти на четверть цены акций.
🟢Допэмиссия: дополнительное давление оказывает ожидаемая дополнительная эмиссия акций ВТБ, параметры которой еще не раскрыты, но ранее озвучивалась ориентировочная сумма — до 100 млрд рублей.
💡Аналитики «Цифра брокер» отмечают, что восстановление после такого глубокого дивгэпа продлится довольно долгое время, от нескольких недель до месяцев. Сейчас акции торгуются на минимальных уровнях, и без мощных драйверов рост будет сдержан. Однако у ВТБ есть потенциальное преимущество, так как он считается одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Если регулятор на ближайшем заседании действительно смягчит денежно-кредитную политику и пойдет на существенное снижение ставки, это может стать фактором поддержки и драйвером для восстановления котировок с возвратом к уровням до дивотсечки.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США впервые за два года опустился ниже 78 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 11 июля: доллар США понизился до 77,90 рубля, евро повысился до 91,50 рубля, а юань торгуется по 10,82 рубля.
🟢Московская биржа ограничит время торгов некоторыми бумагами после их дивгэпа. Завтра в утреннюю и вечернюю сессии не буду доступны торги акциями ВТБ и МТС Банк.
🟢Акционеры «Лензолота» 13 августа на ВОСА обсудят вопрос о ликвидации компании.
🟢Международные резервы России за неделю выросли на 2,9 млрд долларов США, до 690,6 млрд долларов.
🟢Государственная дума одобрила освобождение «Газпрома» от налоговой допнагрузки из-за долгов.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2732,45 (+1,34%)
🟢Индекс РТС — 1104,94 (+1,69%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+4,75%)
🟢Positive (+3,75%)
🟢МКБ (+3,51%)
🟢Татнефть (+2,67%)
🟢Эн+ (+2,65%)
📉 Лидеры падения:
🟢Московская биржа (-10,57%)
🟢Астра (-1,69%)
🟢ММК (-1,43%)
🟢Аэрофлот (-0,55%)
🟢ВТБ (-0,51%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💨 Попутный ветер III квартала
Аналитический департамент «Цифра брокер» проанализировал ключевые макроэкономические тенденции и рыночные драйверы и сформировал свежую стратегию на III квартал 2025 года.
Ниже — основные прогнозы на ближайшие месяцы👇
📊 Экономика
По нашим оценкам, в III квартале 2025 года темпы экономического роста могут составить около 2,5% в годовом выражении. Рост ВВП в I квартале мы оцениваем на уровне 3% по сравнению с оценкой Росстата о росте показателя в I квартале 2025 года на 1,4%, которая, на наш взгляд, выглядят довольно консервативной.
💸 Инфляция
Годовая инфляция во II квартале 2025 года снизилась до 9,48% (в соответствии с нашими ожиданиями). Мы ожидаем, что в III квартале 2025 года замедлится до 8,5% и к концу года – до 7,5%.
📈 Рынок акций
Наш целевой ориентир по индексу МосБиржи находится на уровне 5000-5500 п., хотя катализаторов для достижения этой цели становится меньше. Нормализация в геополитике выглядит недостижимой в текущих условиях, хотя в этом направлении не исключены сюрпризы. Тем не менее к концу III квартала 2025 года индекс МосБиржи может восстановиться до 3500 п.
🏛 Ключевая ставка
Мы рассчитывали на то, что Банк России понизит ключевую ставку на 200 б.п. на заседании в июне. В итоге ставка была снижена только на 100 б.п., до 20%. Тем не менее, по нашим ожиданиям, регулятор на заседании 25 июля может снизить ставку еще на 100 б.п. и до 16% к концу 2025 года.
Полная версия нашей стратегии на III квартал 2025 года доступна по подписке Аналитика PRO👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 10 июля: доллар США понизился до 78,17 рубля, евро понизился до 91,42 рубля, а юань торгуется по 10,85 рубля.
🟢Сбер отчитался по РПБУ за июнь и первое полугодие 2025 года; Whoosh представил операционные результаты за июнь и первое полугодие 2025 года.
🟢Совет директоров «Лензолота» 10 июля на заседании обсудит ликвидацию компании.
🟢Московская биржа может запустить фьючерс на индекс гособлигаций RGBI.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 года на общую сумму 67,9 млрд рублей с доходностью 15,03% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS с датой погашения 16 июня 2032 года на общую сумму 27,6 млрд рублей с доходностью 14,32% годовых.
🟢Недельная инфляция со 2 по 8 июля выросла с 0,07% до 0,79%, по данным Росстата. Годовая инфляция повысилась до 9,45%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2696,45 (-2,15%)
🟢Индекс РТС — 1086,62 (-2,15%)
📈 Лидеры роста:
🟢VK (+3,96%)
🟢Яндекс (+1,98%)
🟢ММК (+1,37%)
🟢БСП (+0,81%)
🟢НОВАТЭК (+0,81%)
📉 Лидеры падения:
🟢Ренессанс страхование (-4,09%)
🟢Татнефть (-2,97%)
🟢РУСАЛ (-2,31%)
🟢Роснефть (-1,96%)
🟢Газпром (-1,91%)
#итогидня
@vse_v_cifre
⚡️Контейнерные перевозки снижаются. Сигнал охлаждения экономики?
РЖД подвела итоги контейнерных перевозок за первое полугодие, и цифры выглядят не очень позитивно.
🟢Всего перевезено 3,78 млн ДФЭ (TEU) — это на 2,9% меньше, чем год назад.
🟢Внутренние отправки тоже в минусе: –3,2%, 1,5 млн ДФЭ.
🟢Объем груженых контейнеров просел на 5,1%, до 2,7 млн ДФЭ.
🟢Перевезено 40,1 млн тонн грузов (–1,3%).
Это не просто транспортная статистика — это прямой индикатор деловой активности. Когда падают отгрузки, экономика начинает «тормозить».
По каким секторам видно просадку:
🟢Автопром: –39,6%
🟢Строительный сектор: –32,7%
🟢Машины, станки и оборудование: –12,9%
🟢Нефть и нефтепродукты: –12,9%
🟢Метизы, удобрения, промтовары: от –2% до –6%.
🟢Угольная промышленность: -33,2%.
🟢Продукты питания: –26,5%.
Снижение в этих отраслях может указывать на снижение производства, падение спроса или пересмотр инвестиционных программ.
Есть и точки роста:
🟢+31% по цветным металлам
🟢+24% по сахару
🟢+14% по остальным продтоварам
🟢+5,9% по бумаге.
Но это скорее исключения на фоне общей стагнации. Рост логистики по базовым товарам может говорить о смещении спроса к сырью и FMCG.
💡Снижение контейнерных отгрузок — это ранний сигнал, который может предвосхищать: замедление ВВП, ухудшение динамики в промышленности и стройке, пересмотр прогнозов по прибыли компаний в ряде отраслей.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовый рынок продолжает консолидироваться. Индекс МосБиржи во вторник снизился на 0,02%, достигнув 2755,58 п., индекс РТС, напротив, подрос на 0,68% до 1110,51 п. Индекс государственных облигаций RGBITR показал незначительное снижение, на 0,10% до 689,17 п.
🛢 Минэнерго США пересмотрело в сторону повышения прогноз по средней цене нефти Brent на второе полугодие 2025 года, до 66 долларов США за баррель. Это почти на пять долларов выше по сравнению с предыдущим прогнозом.
✅ Доллар США восстанавливается по отношению к основным валютам. От недельных минимумов индекс доллара США повысился примерно на три четверти процента. Котировки золота на этом фоне теряют около трети процента в среду утром.
🔜 Сегодня внимание инвесторов на российском фондовом рынке привлекут данные Росстата по недельной инфляции. Признаки дальнейшего замедления инфляции могут поддержать настроения инвесторов во второй половине недели.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🔗 «Софтлайн» продолжает выкуп собственных акций
С октября 2024 года IT-компания «Софтлайн» проводит обратный выкуп акций. И судя по свежей отчетности, процесс набирает обороты.
Ключевые цифры сейчас:
🟢Уже выкуплено более 7,9 млн акций.
🟢Лимит по выкупу — до 20 млн акций, или 5% от уставного капитала.
🟢На балансе структуры группы (ООО «Инвестпроекты») уже 56,7 млн акций компании.
Сигналы от менеджмента:
Компания считает свои бумаги недооцененными рынком и нацелена на рост капитализации. Покупки продолжатся.