11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
💊 Фармацевтика — история роста
Фармацевтический рынок в 2024 году вырос на 10% по сравнению с 2023 годом и достиг 2,5 трлн рублей преимущественно благодаря опережающему росту аптечных закупок на 14% и умеренному повышению госзакупок на 2,6%.
🔝 В госзакупках по упаковкам лидируют отечественные производители. В топ-10 российских фармацевтических компаний по количеству реализованных упаковок лекарственных препаратов через бюджетные каналы попали оба новичка на фондовом рынке: «Озон Фармацевтика» и «Промомед».
Мы позитивно настроены в отношении отрасли в целом и пересмотрели оценку акций этих двух представителей фармацевтического сектора, исходя из результатов за 2024 год.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер» 👈
#аналитика
@vse_v_cifre
🏦 ВТБ: рост прибыли на фоне снижения процентных доходов
Банк опубликовал результаты отчета по МСФО за январь и февраль 2025 года:
🟢Чистая прибыль за два месяца выросла на 26,4% год к году и составила 77,5 млрд рублей.
🟢Чистые процентные доходы снизились на 72,4%, до 29,6 млрд рублей.
🟢Комиссионные доходы составили 50,6 млрд рублей (+51,5%).
🟢Кредиты юридическим лицам увеличились на 1,5% до 16,2 трлн рублей.
🟢RoE —17,8%.
🟢Чистая процентная маржа составила 0,6% против 2,4%.
🟢Суммарный объем средств клиентов на конец февраля составил 26,5 трлн рублей, сократившись на 1,6% с начала года.
На фоне давления на чистую процентную маржу и нормализацию стоимости риска поддержку прибыльности оказали результаты от операций с ценными бумагами, сильный рост комиссионных доходов и снижение темпа роста расходов. Совет директоров рассмотрит выплату дивидендов на собрании 28 апреля, однако мы склоняемся к тому, что решение по их выплате будет отрицательным.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟡🟡 Инвесторы не находят поводов для покупок. Индекс МосБиржи в среду снизился на 0,58%, индекс RGBI потерял 0,11%, показав снижение по итогам четвертой торговой сессии подряд с момента последнего заседания Банка России, от которого инвесторы ожидали услышать смягчения риторики, чего не произошло.
🛢 Восстановление на рынке нефти продолжается, котировки Brent с начала недели прибавляют более 2%. С технической точки зрения сопротивление находится в области 76,75 долларов США за баррель Brent, где проходит линия 200-дневного скользящего среднего.
📈 В сегменте суверенного долга наблюдается умеренный рост доходностей. Кривая доходности на отрезке от двух до десяти лет сместилась вверх на 5-10 б. п. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций расширился до 137 б. п. со 115 б. п. в пятницу на прошлой неделе.
✅ Сегодня возобновляются торги акциями Полюс после приостановки, связанной с дроблением акций в пропорции 1 к 10. День инвестора во второй половине дня проведет «Корп. центр ИКС 5».
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😕 «Русагро»: неожиданный обвал акций
Акции агрохолдинга сегодня резко просели, теряя в моменте до 20% на фоне новостей о задержании основателя компании Вадима Мошковича. В данный момент бумаги торгуются по 187,04 рубля за акцию.
По данным СМИ, в офисах компании проходят обыски, а основателя агрохолдинга могли задержать. Пока официальных комментариев нет, но рынок отреагировал незамедлительно: капитализация компании сократилась на пятую часть всего за несколько часов.
💚 — держу акции «Русагро» в портфеле и не буду продавать
⚡️ — как раз куплю бумаги на падении
▫️ — все плохо, только «шорт», только хардкор
@vse_v_cifre
📈 «Лента»: позитивные результаты и снижение расходов
Одна из крупнейших розничных сетей опубликовала результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Квартальная выручка выросла на 18,4% год к году, до 263,8 млрд рублей. Годовая выручка составила 888,3 млрд рублей (+44,2% год к году).
🟢Чистая прибыль за IV квартал — 9,2 млрд рублей (29х), за год — 24,5 млрд рублей против убытка год назад в 1,8 млрд рублей. Валовая прибыль за год составила 192,2 млрд рублей (+48,7%).
🟢Операционная прибыль в IV квартале выросла на 165%, до 12,4 млрд рублей. За год операционная прибыль выросла в 6 раз, до 41,6 млрд рублей.
🟢Квартальная EBITDA составила 21,4 млрд рублей (+19,7%), годовая EBITDA — 68,1 млрд рублей (2х).
🟢Показатель чистый долг/EBITDA уменьшился до 0,9х по сравнению с 2,8х годом ранее.
Ретейлер отчитался немного лучше ожиданий. Рост финансовых показателей обусловлен расширением сети магазинов, увеличением товарооборота и эффективным управлением затратами. Компания продолжает укреплять свои позиции на рынке розничной торговли, предлагая конкурентоспособные цены и высокий уровень обслуживания клиентов.
💡Наш таргет по акциям «Ленты» — 2021 рубль (покупать).
#LENT
@vse_v_cifre
🟡🟡 Новости геополитики определяют выбор инвесторов. По итогам основных торгов во вторник индекс МосБиржи просел на 0,44% до 3164,62 п., индекс РТС отступил на 0,82% до 1184,1 п.
📈 Акции ФосАгро и Совкомфлота показали опережающую динамику на фоне сообщений о договоренности России и США в отношении «Черноморской инициативы», которая предусматривает обеспечение безопасности судоходства в акватории Чёрного моря и возобновление поставок сельскохозяйственной продукции и удобрений из России.
📊 Темпы роста выручки Henderson замедлились в феврале до 10% по сравнению с февралем прошлого года. Тем не менее менеджмент ожидает, что в марте продажи могут увеличиться на 20% благодаря сезонному восстановлению спроса. В январе-феврале опережающими темпами увеличили онлайн-продажи, которые выросли на 50%, а их доля в общей структуре выручки выросла на 10 п.п. до 28%.
📊 Данные февральского обзора Банка России «О развитии банковского сектора» подтверждают ранние признаки охлаждения кредитования. Портфель корпоративных кредитов увеличился на символические 0,1% (по сравнению с сокращением на 1,2% в январе), в то время как потребительское кредитование сократилось на 0,9% (после снижения на 0,3% в январе).
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 ЛУКОЙЛ — стабильные дивиденды
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за прошлый год в размере 541 рубля на акцию с дивдоходностью 7,5%.
Данное значение совпадает с прогнозом наших аналитиков и еще раз подтверждает репутацию компании, как одну из самых стабильных по выплате дивидендов.
Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на общем собрании акционеров 15 мая. Последний день для покупки ценных бумаг под дивиденды — 2 июня.
#LKOH
@vse_v_cifre
📊 P/E: как оценить компанию перед покупкой акций?
При выборе акций важно понимать, за что вы платите. Один из ключевых коэффициентов для анализа — P/E (Price to Earnings, цена/прибыль). Этот мультипликатор показывает, сколько заплатит инвестор за один рубль прибыли компании и за какой срок окупятся его инвестиции, а также во сколько раз рыночная стоимость компании превышает ее годовую прибыль.
Как считать?
P/E = капитализация компании/чистая прибыль
Или же:
P/E = цена акции/прибыль на акцию (EPS)
Как интерпретировать?
🟢Высокий P/E (например, 30+) может означать, что рынок ожидает быстрого роста прибыли в будущем. Но и переоценка компании также возможна при различных факторах, например, плохой отчетности.
🟢Низкий P/E (например, <10) часто говорит о недооценки акций. Однако это может быть и сигналом проблем в бизнесе также при негативных показателях.
На что смотреть?
🟢Сравнивайте P/E внутри отрасли — у технологичных компаний он выше, у сырьевых ниже.
🟢Анализируйте динамику — падающий P/E может означать снижение прибыли или рост риска.
🟢Учитывайте перспективы бизнеса — низкий P/E не всегда сигнализирует о выгодной покупке.
💡 P/E — полезный инструмент, но в одиночку он не даст полной картины. Оценивайте бизнес комплексно, прежде чем инвестировать.
@vse_v_cifre
🛢 ЛУКОЙЛ: байбек на 100 млрд рублей и дивиденды
Крупнейшая частная российская нефтяная компания опубликовала годовой отчет по МСФО:
🟢Выручка за 2024 год составила 8,6 трлн рублей (+8,7%).
🟢Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, уменьшилась на 26,5%, до 848,5 млрд рублей.
🟢EBITDA снизилась на 11%, до 1,79 трлн рублей.
🟢Операционная прибыль составила 1,91 трлн рублей (-16,5%). Операционные расходы — 670,8 млрд рублей.
Результаты ЛУКОЙЛа — приемлемо ожидаемые. Компания выкупила 2% акций на 100 млрд рублей по средней цене около 6800 рублей, что создает дополнительную стоимость для акционеров, если бумаги погасят. Дивиденд за второе полугодие оценивается на уровне 540–580 рублей на одну акцию (около 7,5–8% дивидендной доходности по текущим котировкам). Однако текущие цены на нефть и курс рубля могут негативно сказаться на будущих результатах.
💡Наш таргет по акциям ЛУКОЙЛа — 9000 рублей (покупать).
#LKOH
@vse_v_cifre
🏦 Поддержка компаний, выходящих на IPO
Московская биржа объявила о запуске новой линейки фондов прямых инвестиций, которые будут помогать развитию самых перспективных эмитентов, выходящих на IPO.
Основной задачей таких фондов станет эффективный механизм привлечения частного капитала для перспективных компаний, находящихся на поздних стадиях подготовки к выходу на публичный рынок. Работа фондов будет способствовать дальнейшему развитию российского рынка капитала и росту числа публичных компаний на первичном рынке.
Изначально инвестиции Московской биржи в создание фондов составят более 10 млрд рублей, доля биржи в общем объеме вложений не превысит 20%. Формированием инвестиционных портфелей займутся профессиональные управляющие фондами.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы не вдохновились итогами заседания Банка России. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 0,98% до 3191,61 п., индекс РТС – на 1,26% до 1187,89 п. По итогам недели индекс РТС прибавил 0,99%, индекс МосБиржи снизился на 0,11%. В сегменте суверенного долга повышательная динамика застопорилась, индекс RGBI снизился за неделю на 0,53%.
📈 Доходности ОФЗ сроком погашения от двух до десяти лет повысились в пятницу на 8-31 б. п., а за прошедшую неделю – на 4-20 б. п. Спред доходности 2-летних и 10-летних облигаций расширился до 115 п. со 108 п. в пятницу на предыдущей неделе. Такая динамика может отражать ожидания инвесторов того, что ключевая ставка останется на высоком уровне в течение более продолжительного периода.
✅ Повышенный спрос на ОФЗ и повышение котировок облигаций за последнее время не вызывает опасений у регулятора, поскольку может быть обусловлен предварительными признаками ослабления инфляционного давления. Тем не менее возможность коррекции также не исключается.
✅ Индекс МосБиржи колеблется вокруг 3200 п., где проходит линия 10-дневного скользящего среднего. Ближайшая поддержка находится в области 3132 п., которая соответствует линии 20-дневного скользящего среднего. Более жесткая риторика регулятора на данном этапе сдерживает потенциал роста, в то время как приближение дивидендного сезона окажет поддержку фондовым индексам в предстоящие недели.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Рейтинг Пиотроски (The Piotroski Score) — оценка финансовой устойчивости эмитента по шкале от одного до девяти. Девять оценочных параметров основаны на финансовых показателях за последние несколько лет. За соответствие каждому из параметров добавляется один балл, окончательна оценка формируется на основе общего числа набранных баллов.
Оценочные параметры поделены на три группы: прибыльность (1), кредитная нагрузка, ликвидность и источники финансирования (2), операционная эффективность (3).
К критериям прибыльности относятся:
🟢положительная чистая прибыль,
🟢положительная рентабельность активов (ROA) в рассматриваемом периоде,
🟢положительный операционный денежный поток в рассматриваемом периоде,
🟢более высокий по сравнению с чистой прибылью операционный доход.
Критерии кредитной нагрузки, ликвидности и источников финансирования:
🟢более низкая долгосрочная задолженность в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим,
🟢более высокий коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим,
🟢отсутствие дополнительной эмиссии акций в рассматриваемом периоде.
Критерии операционной эффективности:
🟢более высокая валовая рентабельность по сравнению с предыдущим периодом,
🟢более высокий коэффициент оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим периодом.
За соответствие каждому из критериев эмитент получает один балл. Итоговый рейтинг эмитента от 8 до 9 подтверждает привлекательность акций и, наоборот, от 0 до 2 — говорит о слабых перспективах акций эмитента.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
👀 Поколение Z (зумеры) в ближайшие 10 лет станет самой многочисленной когортой населения на планете, а их доходы увеличатся до $36 трлн в следующие пять лет, посчитали в Bank of America. К 2024 доходы зумеров достигнут уже $74 трлн по сравнению с $9 трлн в 2023 году.
📈 Сами зумеры достаточно оптимистично настроены в отношении собственных финансовых перспектив. Согласно другим исследованиям, девять из десяти представителей поколения Z намерены обзавестись собственным жильем и ставят приоритетной персональной целью формирование накоплений для раннего выхода на пенсию.
По данным Investopedia Financial Literacy Study, около 11% зумеров собираются оказаться на заслуженном отдыхе уже к 40 годам, а успеть накопить еще до 54 лет на безбедное существование хотели бы 40% зумеров. Для этого многие из них инвестируют, начиная с 19 лет, по сравнению, например, с миллениалами или поколением Х, которые начинали инвестировать в 25 лет и 32 года соответственно.
#цифранедели
@vse_v_cifre
💚 Всё в «Цифре»
Наш канал растет и развивается благодаря вам — нашим подписчикам. Мы хотим делать еще больше полезного контента, добавлять крутые и разнообразные реакции на посты и улучшать их оформление.
Если у вас есть Telegram Premium, вы можете помочь нам в этом и поддержать бустами — это займет пару секунд, а для канала откроет новые возможности.
Чтобы отдать голоса за наш канал, нужно перейти 👉 по ссылке и нажать кнопку «Голосовать».
Спасибо, что остаетесь с нами 🚀
@vse_v_cifre
🏛 Ключевая — 21%
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне в 21% годовых, что совпало с нашим прогнозом.
«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки».
⛏ Возобновление торгов акциями «Полюса»
Сегодня на утренней сессии возобновились торги акциями золотодобытчика после их сплита в соотношении 10к1.
📈 Текущая рыночная конъюнктура складывается более чем благоприятно для компании. Цена на золото находится на исторических максимумах, но мы ожидаем, что она может вырасти до 3500 долларов США в этом году. В ближайшие годы не ожидается сильных изменений в добыче, в то время как существенные изменения начнут происходить ближе к 2028 году с постепенным выходом на полную мощность месторождение в Сухом Логе.
В последнее время компания стала более открытой и нацеленной на рост акционерной стоимости. Помимо сплита акций, «Полюс» за последние полгода дважды объявлял о дивидендах, выплаты по которым осуществляются без учета казначейского пакета. Несмотря на рост акций компания все еще торгуется с дисконтом к своим медианным значениям по мультипликаторам.
💡Наш таргет по акциям «Полюса» — 2264,4 рубля (покупать).
#PLZL
@vse_v_cifre
📈 SFI: рост показателей за счет инвестиций в лизинг
Инвестиционный холдинг отчитался по МСФО за 2024 год:
🟢Чистая прибыль составила 22,9 млрд рублей (+18% год к году).
🟢Прибыль на акцию увеличилась до 435,4 рубля против 407,12 рубля годом ранее.
🟢Общий доход (операционная и финансовая деятельности) вырос на 24%, до 43,3 млрд рублей. Чистый процентный доход — 28,5 млрд рублей.
🟢Активы выросли на 13% и составили 353,9 млрд рублей.
🟢Капитал увеличился на 25,6%, достигнув 101,4 млрд рублей.
Отчетность инвестиционного холдинга — в рамках ожиданий. Основными драйверами роста показателей стали инвестиции в лизинговую деятельность компании «Европлан» и страховой дом ВСК. Совет директоров, в свою очередь, планирует обсудить выплату дивидендов в апреле:
Успешные результаты наших активов позволяют высоко оценить вероятность выплаты ими дивидендов в сторону ПАО «ЭсЭфАй», что сформирует запас ликвидности на холдинговом уровне, который может быть в свою очередь направлен для выплаты дивидендов нашим акционером. Менеджмент SFI представит свои рекомендации совету директоров холдинга в апреле 2025 года.
🟢Официальный курс доллара США остался на уровне выше 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 27 марта: доллар США вырос до 84,21 рубля, евро снизился до 92,00 рубля, а юань торгуется по 11,52 рубля.
🟢День отчетностей: свои годовые результаты по МСФО представили «Аренадата», «Лента» и Novabev Group. Все подробности, как всегда, тут, тут и тут 👈
🟢Акции «Русагро» в моменте снизились на 20% на фоне новостей о задержании основателя компании.
🟢Минфин России провел оба запланированных аукциона ОФЗ серии ПД-26218 и ПД-26240 и привлек 29,2 млрд рублей при совокупном спросе в 63,8 млрд рублей.
🟢Недельная инфляция с 18 по 24 марта ускорилась с 0,06% до 0,12%, годовая инфляция составила 10,11% против 10,08% неделей ранее, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3146,31 (-0,58%)
🟢Индекс РТС — 1177,05 (-0,60%)
📈 Лидеры роста:
🟢ММК (+0,28%)
🟢Татнефть (+0,18%)
📉 Лидеры падения:
🟢Юнипро (-3,11%)
🟢НЛМК (-2,90%)
🟢Совкомбанк (-2,72%)
🟢ФосАгро (-2,62%)
🟢Эн+ (-2,53%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥂Novabev: снижение чистой прибыли и возможных дивидендов
Группа компании, производящей алкоголь, опубликовала результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Выручка выросла на 16% год к году и составила 135,5 млрд рублей — исторический максимум.
🟢Чистая прибыль снизилась на 43%, до 4,6 млрд рублей. Валовая прибыль — 48,4 млрд рублей (+12%).
🟢EBITDA составила 18,6 млрд рублей (-3%).
🟢Свободный денежный поток на конец года вырос на 141%, до 18 млрд рублей.
🟢Отгрузки в натуральном выражении составили 16,2 млн дал (-12%).
🟢Совет директоров обсудит 27 марта потенциальную выплату дивидендов.
Производитель алкоголя показал результаты в рамках ожиданий: несмотря на рост выручки, чистая прибыль снизилась во втором полугодии и в годовом выражении под давлением высоких ставок и жесткой денежно-кредитной политики, что может привести к сокращению размера дивиденов.
#BELU
@vse_v_cifre
💻 «Аренадата»: расширение клиентской базы и возможные дивиденды
Ведущий российский разработчик ПО опубликовал результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Консолидированная выручка выросла на 52% год к году, до 6,01 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 773 млн рублей против убытка в 77 млн рублей в 2023 году.
🟢Скорректированная OIBDA выросла на 32%, до 2,19 млрд рублей.
🟢Показатель чистый долг/OIBDA остался в отрицательном значении -0,6х.
🟢Отраслевой показатель OIBDAC (операционная эффективность технологических компаний) увеличился на 40%, до 2,1 млрд рублей.
🟢Клиентская база превысила 150 организаций.
🟢Во II квартале 2025 года cовет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период.
Результаты отчетности — на уровне наших прогнозов. Мы ожидаем, что в 2025 году выручка компания продолжит расти 50%-ми темпами при сохранении маржинальности по EBITDA на уровне 41%. С учетом ожидания цикла снижения ключевой ставки повышаем таргет по акциям до 204 рублей на 12 месяцев.
💡Наш таргет по акциям «Аренадаты» — 204 рубля (покупать).
#DATA
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США вновь поднялся выше 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 26 марта: доллар США вырос до 84,19 рубля, евро вырос до 92,34 рубля, а юань торгуется по 11,55 рубля.
🟢Акционеры О'КЕЙ на внеочередном BOCA приняли решение о редомициляции компании в Россию.
🟢HENDERSON опубликовал нейтральные операционные результаты за первые два месяца этого года. Выручка увеличилась на 16% год к году, до 3,5 млрд рублей, продано изделий — 1,1 млн единиц (+5,6%), LFL-продажи выросли на 2,2% год к году.
🟢Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за прошлый год в размере 541 рубля на акцию с дивдоходностью 7,5%.
🟢«Элемент» опубликовал годовые результаты по МСФО. Выручка выросла на 23% год к году, до 44 млрд рублей, EBITDA — 11 млрд рублей (+28%), чистая прибыль выросла на 56%, до 8,3 млрд рублей, чистый долг снизился до 2,1 млрд рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3164,62 (-0,44%)
🟢Индекс РТС — 1184,10 (-0,82%)
📈 Лидеры роста:
🟢ФосАгро (+5,19%)
🟢VK (+2,36%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+2,07%)
🟢Совкомфлот (+1,89%)
🟢АЛРОСА (+0,80%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive (-2,20%)
🟢Мать и дитя (-1,92%)
🟢АФК Система (-1,63%)
🟢НЛМК (-1,63%)
🟢Астра (-1,36%)
#итогидня
@vse_v_cifre
Доля акций в свободном обращении на российском фондовом рынке практически не меняется со временем и с февраля 2022 остается на уровне 34%. Исходя из оценки общей капитализация рынка акций на уровне 57 трлн рублей, на акции в свободном обращении в денежном выражении приходится 19,3 трлн рублей, из которых заморожено акций на сумму 13,6 трлн рублей. Таким образом, в денежном выражении в обращении остается акций только на 5,7 трлн рублей, более половины из которых принадлежат розничным инвесторам.
🔜 Небольшой в денежном выражении объем акций, фактически находящихся в свободном обращении, это еще один фактор в пользу дальнейшего восстановления фондовых индексов. К такому выводу можно прийти, сравнивая объем средств на банковских депозитах, потенциальные проценты по ним и фактическую капитализацию рынка акций. Даже небольшой отток средств с депозитов в направлении рынка акций поддержит рост на фондовом рынке.
Период снижения средств на депозитах физлиц в прошлом благоприятно отражался на динамике фондового рынка. Например, в период с марта 2020 года по август 2021 года, когда средства на депозитах физлиц снизились с 23 трлн до 19 трлн рублей, индекс МосБиржи вырос с 2683 п. до 4078 п.
Подробнее о возможных источниках привлечения капитала для фондового рынка читайте в обзоре аналитиков «Цифра брокер»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟡🟡 Рынок находится в ожидании геополитических новостей. Индекс МосБиржи в понедельник снизился на 0,91% до 3191,61 пунктов. На рынке суверенного долга более выраженная отрицательная динамика, индекс RGBI опустился на 0,95% до 111,12 п.
📊 Выручка ГК «Эталон» выросла в 2024 году на 44% до 131 млрд руб. благодаря активным продажам в Москве и выходу в новые регионы. Показатель EBITDA увеличился на 52%, но финансовые расходы более чем удвоились, что привело к убытку в размере 7 млрд руб. Долговая нагрузка остается в рамках целевого диапазона (коэффициент «чистый долг»/EBITDA 2,4х).
📊 Результаты ЛУКОЙЛа по МСФО за 2024 год отражают снижение чистой прибыли на 26,6% до 851,5 млрд руб., несмотря на рост выручки на 8,7% до 8622 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 10% до 1785 млрд руб., а операционный и свободный денежные потоки выросли на 29% и 21% соответственно. Дивиденд за второе полугодие может составить 540–580 руб. на одну акцию.
✅ Совет директоров ПАО «РусГидро» утвердил бизнес-план и инвестиционную программу компании на 2025 год, а также консолидированные планы группы на 2025-2029 годы. В рамках программы предусмотрен ввод 3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс. Гкал/ч тепловой мощности, а также строительство и реконструкция 5,3 тыс. км электрических сетей.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🟢Официальный курс доллара США вновь опустился ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 25 марта: доллар США снизился до 83,87 рубля, евро вырос до 91,52 рубля, а юань торгуется по 11,46 рубля.
🟢Завтра в 10:00 мск завершается сбор подачи заявок на участие в IPO краудлендинговой платформы JetLend.
🟢25 марта на вечерней сессии Московской биржи не будут торговаться фьючерсы, опционы и маржируемые опционы на фьючерс на акции «Полюса» в связи с их сплитом.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3178,66 (-0,41%)
🟢Индекс РТС — 1193,88 (+0,50%)
📈 Лидеры роста:
🟢Сургутнефтегаз ао (+3,13%)
🟢Ростелеком (+2,13%)
🟢МКБ (+1,44%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+0,90%)
🟢Ренессанс страхование (+0,80%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-5,59%)
🟢Северсталь (-3,81%)
🟢Мать и дитя (-3,75%)
🟢АЛРОСА (-3,21%)
🟢Русал (-2,82%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏠 «Эталон»: убыток на фоне повышенных ставок
Группа «Эталон» представила отчетность по МСФО за 2024 год:
🟢Консолидированная выручка за год составила рекордные 131 млрд рублей (+44% год к году).
🟢Чистый убыток вырос в два раза, до 6,9 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 52%, до 27,6 млрд рублей.
🟢Соотношение чистый долг/EBITDA — 2,5х.
🟢Процентные расходы по кредитам и займам по итогам года составили 27,79 млрд рублей.
🟢Активы на конец года — 321,9 млрд рублей.
#ETLN
@vse_v_cifre
🗓 Росстат раскроет недельные данные по индексу потребительских цен и данные по объемам промышленного производства за февраль 2025 года👇
Читать полностью…
🔝 Джон Богл — человек, изменивший инвестиционный мир
Джон Богл — основатель The Vanguard Group и один из самых влиятельных людей в мире инвестиций. Именно он заложил основы индексного инвестирования, сделав его доступным для миллионов частных инвесторов. Его идея — простая, но революционная: вместо того, чтобы пытаться обыграть рынок, лучше просто следовать за ним.
Начало пути:
Окончил Принстонский университет, где изучал экономику. Проработав в управляющей компании Wellington Management Company более 20 лет, в 1973 году основал The Vanguard Group, а уже в 1975-м запустил первый индексный фонд для частных инвесторов — Vanguard 500, который следовал за индексом S&P 500. Тогда его концепция казалась спорной, но со временем доказала свою эффективность. Сегодня индексные фонды управляют триллионами долларов.
Стратегия успеха:
Богл считал, что активное управление редко приносит стабильную прибыль в долгосрочной перспективе. Он пропагандировал низкие комиссии, широкую диверсификацию и долгосрочное инвестирование, делая ставку на то, что рынок в целом растет со временем.
Принципы и советы Богла:
🟢Минимальные издержки — комиссии съедают прибыль, поэтому лучше выбирать пассивные фонды с низкими затратами.
🟢Долгосрочный подход — инвестиции должны работать годами, а не месяцами.
🟢Простота — вместо сложных стратегий он предлагал следовать за индексом и не пытаться угадать рынок.
🟢Диверсифицируйте портфель с помощью индексных фондов.
#инвестгерои
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США подобрался к значению 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 22 марта: доллар США вырос до 84,64 рубля, евро снизился до 91,42 рубля, а юань торгуется по 11,57 рубля.
🟢Банк России на очередном заседании принял решение оставить ключевую ставку на уровне 21%. Комментарий от наших аналитиков тут 👈
🟢Сегодня был последний день торгов акциями «Полюса» в режиме «T+1» перед их сплитом в соотношении 1:10. Торги бумагами возобновятся 27 марта.
🟢Эльвира Набиуллина: «Вероятность дальнейшего повышения ставки уменьшилась».
🟢X5 и «Роснефть» отчитались по МСФО за 2024 год. За подробностями сюда и сюда 👈
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3191,61 (-0,98%)
🟢Индекс РТС — 1187,89 (-1,26%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мать и дитя (+1,49%)
🟢ФосАгро (+0,50%)
🟢ЛУКОЙЛ (+0,25%)
🟢Банк Санкт-Петербург (+0,09%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-6,21%)
🟢Система (-3,89%)
🟢Positive (-3,15%)
🟢VK (-2,89%)
🟢Мечел ао (-2,37%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Банк России сохранил ставку на уровне 21% — что это значит для рынка?
Регулятор оставил ключевую ставку без изменений, что соответствует ожиданиям большинства экспертов. Но как это отразится на рынке и инвестиционных стратегиях? Разбираем ситуацию вместе с главой аналитического департамента «Цифра брокер» Ованесом Оганисяном:
Как мы и ожидали, Банк России сохранил ставку на уровне 21%. Недельные данные по индексу потребительских цен последние две недели указывали на замедление инфляции, а динамика совокупного кредитного портфеля банков отражает значительное замедление роста кредитования. Впервые за длительный период текущие условия, в которых Банк России принимал решение по ставке, фиксируют замедление роста цен и кредитования и указывают на то, что высокая ставка, наконец, приносит результаты. В базовом сценарии регулятор продолжает ожидать снижения инфляционного давления в ближайшие месяцы, чему будут способствовать охлаждение кредитования и высокая сберегательная активность.
Очевидно при этом, что вряд ли такой короткий промежуток нормализации дает Банку России достаточно уверенности, чтобы вернуться к политике снижения ставки. Более того, если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение поставленной цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.
Ранее, в стратегии «Цифра брокер» на 2025 год мы указывали на возможность снижения ключевой ставки во второй половине года. Мы продолжаем придерживаться своего прогноза, однако, на наш взгляд, с новыми вводными в экономике начинают проявляться условия, при которых регулятор все же может пойти на снижение ставки уже во втором квартале этого года. В частности, как было отмечено, рынок труда остается жестким, однако появляется все больше признаков снижения напряженности. В целом формирующиеся тенденции в динамике экономической активности создают предпосылки для постепенного возвращения экономики к сбалансированному росту.
🛢«Роснефть»: нейтральные результаты отчетности
Один из лидеров нефтеперерабатывающей отрасли отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка составила 10 трлн рублей (+10,7% год к году).
🟢Чистая прибыль снизилась на 14,4%, до 1,1 трлн рублей.
🟢EBITDA составила 3 трлн рублей, что на 0,8% выше прошлогоднего показателя.
🟢Капитальные затраты выросли на 11,2%, до 1,4 трлн рублей.
🟢Добыча жидких углеводородов за год составила 184 млн тонн.
🟢Скорректированный свободный денежный поток снизился на 9,3%, до 1,3 трлн рублей.
В целом отчетность выглядит нейтрально: «Роснефть» старается сохранять устойчивость в условиях высокой геополитической и рыночной неопределенности и высоких ставок. Для инвесторов ключевым фактором остается дивидендная политика компании и динамика нефтяных котировок в 2025 году.
💡Наш таргет по акциям «Роснефти» — 682 рубля (покупать).
#ROSN
@vse_v_cifre