11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🗓 Данные Росстата за апрель по розничным продажам и занятости. Заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики👇
Читать полностью…
💸 Дивидендный календарь: первая половина июня
Уже завтра наступает долгожданное лето, а это значит, что сезон дивидендов в самом разгаре — самое время заглянуть в календарь выплат на первую половину июня.
Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 30 мая 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте 👈
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 31 мая: доллар США повысился до 78,62 рубля, евро вырос до 89,25 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢Отчетности: SFI отчитался по МСФО за I квартал 2025 года; «Интер РАО» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Газпром» представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель и первые четыре месяца 2025 года; «Аэрофлот» опубликовал финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за I квартал 2025 года.
🟢Московская биржа опубликовала спецификацию нового фьючерсного контракта на криптовалюту для квалифицированных инвесторов, торги которой стартуют 4 июня.
🟢Владимир Путин подписал указ о возможности проведения IPO ДОМ.РФ, согласно которому при размещении акций компании доля государства в уставном капитале должна остаться не менее 50%+одна акция.
🟢Правительство РФ утвердило решение о мерах поддержки угольной отрасли, в рамках которой угледобывающие компании получат поддержку, обеспечивающую их дальнейшее стабильное развитие.
🟢ОПЕК+ может обсудить увеличение добычи нефти более чем 411 тыс. бар/день в июле на встрече уже завтра.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2828,83 (+0,67%)
🟢Индекс РТС — 1133,52 (+0,52%)
📈 Лидеры роста:
🟢Ростелеком (+3,55%)
🟢Аэрофлот (+3,26%)
🟢АФК Система (+2,72%)
🟢Татнефть (+2,66%)
🟢ПИК (+2,59%)
📉 Лидеры падения:
🟢МКБ (-0,99%)
🟢ВТБ (-0,66%)
🟢Мать и дитя (-0,13%)
🟢Селигдар (-0,02%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 ВТБ: ждем допэмиссию?
Российский банк представил финансовые результаты по МСФО за апрель и первые четыре месяца 2025 года:
🟢Чистая прибыль в апреле на 70% год к году и составила 24,3 млрд рублей.
🟢Процентные доходы снизились на 32,4%, до 30,1 млрд рублей.
🟢Комиссионные доходы выросли на 27,2%, до 23,4 млрд рублей.
🟢Операционные доходы выросли на 35,3%, до 90,8 млрд рублей.
🟢Возврат на капитал в апреле (RoE) — 10,5% (-32 п.п.)
🟢Объем средств физических лиц увеличился на 0,8% в апреле и на 3,1% с начала года, достигнув 13,4 трлн рублей.
🟢Объем средств юридических лиц увеличился на 2,2% в апреле и сократился на 5,2% с начала года, составив 13,2 трлн рублей.
Финансовые результаты ВТБ за апрель и первые четыре месяца 2025 года в целом можно назвать нейтральными. Несмотря на устойчивость операционных доходов и рост комиссионного сегмента, банк показал снижение чистой прибыли, а также падение рентабельности капитала. Высокие процентные ставки продолжают оказывать давление на ключевую для банков метрику — чистую процентную маржу. Это, в свою очередь, сдерживает динамику чистого процентного дохода. Отдельно отметим, что после годового собрания акционеров, назначенного на 30 июня, возможен анонс дополнительной эмиссии — соответствующие сигналы уже звучали от менеджмента. Это событие может повлиять как на котировки, так и на будущие финансовые результаты. При этом банк намерен сохранить дивидендные выплаты, как ранее рекомендовал набсовет, на что как раз и потребуется допэмиссия.
#VTBR
@vse_v_cifre
💡 «Интер РАО»: CAPEX растет, но и выручка не отстает
Энергетическая компания представила результаты финансового отчета по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 12,6% год к году и составила 441,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 1,6%, до 47,2 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 11,5% и составила 54,6 млрд рублей.
🟢Капитальные расходы выросли на 69,3%, до 33,5 млрд рублей, операционные расходы выросли на 14,6%, до 405,4 млрд рублей.
🟢Капитал с начала года вырос на 3,9% и составил 1,08 трлн рублей.
Результаты «Интер РАО» в ряде пунктов превзошли ожидания рынка — особенно по показателю EBITDA, что говорит об устойчивости операционного бизнеса. В то же время рост операционных и капитальных затрат сдержал динамику чистой прибыли. На показатели повлияли масштабные вложения в модернизацию энергетических мощностей, активное развитие экспортных поставок, а также завершение формирования энергомашиностроительного сегмента. Это — шаги в рамках утвержденной стратегии, которые могут дать результат в перспективе. Позитивно оцениваем и заявление топ-менеджмента о возможности сделок M&A и сохранении текущей дивидендной политики — это добавляет уверенности в стабильности и долгосрочных приоритетах компании.
💡 Наш таргет по акциям «Интер РАО» — 4,6 рубля (покупать).
#IRAO
@vse_v_cifre
📉 SFI: сокращение чистой прибыли
Инвестиционный холдинг, владеющий долями в «Европлане», ВСК и «М.Видео», представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась почти вдвое год к году и составила 4,7 млрд рублей.
🟢Общий доход от операционной и финансовой деятельностей также снизился почти вдвое и составил 6,9 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход вырос до 6,9 млрд рублей против 5,6 млрд рублей годом раннее.
🟢Капитал на конец квартала вырос на 3%, до 104,8 млрд рублей.
💡Наш таргет по акциям SFI — 2000 рублей (покупать).
#SFIN
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США впервые с 2023 года опустился ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 30 мая: доллар США понизился до 78,49 рубля, евро опустился до 88,95 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢Отчетности: «РусГидро» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Т-Технологии» опубликовали операционные результаты за апрель 2025 года; «Лента», «Магнит», «Акрон», «Озон банк», ВТБ отчитались по РСБУ за I квартал и первые четыре месяца 2025 года.
🟢Дивиденды: акционеры SFI утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 83,5 рубля на акцию; акционеры Novabev group утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 25 рублей на акцию; акционеры «Интер РАО» одобрили выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,3537 рубля на акцию.
🟢С 20 июня из индексов МосБиржи и РТС будут исключены акции «Селигдара» и «Мечела», следует из сообщения Московской биржи.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2809,94 (+0,89%)
🟢Индекс РТС — 1127,68 (+2,31%)
📈 Лидеры роста:
🟢Астра (+2,33%)
🟢Мосэнерго (+1,59%)
🟢АЛРОСА (+1,11%)
🟢Северсталь (+0,81%)
🟢Татнефть (+0,78%)
📉 Лидеры падения:
🟢Эн+ (-3,64%)
🟢Мечел (-2,86%)
🟢ПИК (-2,67%)
🟢МКБ (-2,49%)
🟢Совкомфлот (-2,29%)
#итогидня
@vse_v_cifre
⚡️ «РусГидро»: операционная деятельность делает прибыль
Российская энергетическая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 14% год к году и составила 177,3 млрд рублей, из них госсубсидии составили 16,8 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 14,1% и составила 18,9 млрд рублей.
🟢Прибыль от операционной деятельности выросла с 27,8 млрд рублей до 39,5 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 28%, до 52,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 27,2%.
🟢Чистый долг / EBITDA — 3,3х против 3,6х годом раннее.
🟢Операционные расходы выросли до 150,9 млрд рублей против 140,8 млрд рублей годом раннее.
Финансовые результаты «РусГидро» оказались даже немного сильнее рыночных ожиданий. Особенно стоит отметить высокий уровень рентабельности по EBITDA — компания демонстрирует уверенную операционную эффективность. Позитивно смотрится и снижение долговой нагрузки: показатель чистый долг / EBITDA продолжает улучшаться, что говорит о грамотной работе с балансом. Компания рационально использует ресурсы, эффективно управляет расходами и аккуратно инвестирует свободный денежный поток.
💡Наш таргет по акциям «РусГидро» — 0,6 рубля (держать).
#HYDR
@vse_v_cifre
🪙 Рубль крепнет: доллар США — ниже 78 рублей впервые за два года
Сегодня российский рубль продолжает демонстрировать уверенное укрепление. На межбанковском рынке курс доллара США опустился ниже 78 рублей впервые с мая 2023 года. Утром американская валюта в моменте теряла более 2,5%, а минимальное значение составило 77,87 рубля.
Почему рубль укрепляется?
🟢Налоговый период: экспортеры традиционно продают больше валюты в этот период, чтобы выполнить обязательства перед бюджетом. Этот фактор сейчас один из ключевых в пользу рубля.
🟢Значительные объемы валютной ликвидности на рынке и слабый спрос на валюту.
🟢Нефтяной рынок: динамика цен на нефть остается позитивной, что поддерживает торговый баланс.
🟢Геополитический фон: новости о возможных переговорах и отсутствие новых санкционных угроз позитивно воспринимаются рынком.
Глава МИД России заявил о готовности к переговорам уже 2 июня, а в США вновь прозвучали сигналы в пользу дипломатического урегулирования.
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 29 мая: доллар США понизился до 79,60 рубля, евро опустился до 90,34 рубля, а юань торгуется по 11,05 рубля.
🟢Отчетности: «Европлан» опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Озон Фармацевтика» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; выручка HENDERSON в апреле 2025 года выросла на 13,7%.
🟢Дивиденды: совет директоров «Озон Фармацевтика» рекомендовал выплату дивидендов за I квартал 2025 года в размере 0,28 рубля на акцию с дивдоходностью около 0,5% по текущим ценам. Отсечка — 3 июля.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 года на общую сумму 94,4 млрд рублей с доходностью 16,44% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26224RMFS с датой погашения 23 мая 2029 года на общую сумму 50 млрд рублей с доходностью 16,04% годовых.
🟢Недельная инфляция с 20 по 26 мая снизилась с 0,07% до 0,06%, по данным Росстата. Годовая инфляция замедлилась до 9,78%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2785,20 (+1,77%)
🟢Индекс РТС — 1102,21 (+1,79%)
📈 Лидеры роста:
🟢НОВАТЭК (+4,24%)
🟢АФК Система (+3,64%)
🟢Совкомбанк (+3,29%)
🟢ПИК (+3,12%)
🟢Яндекс (+3,11%)
📉 Лидеры падения:
🟢МКБ (-1,42%)
🟢Ренессанс страхование (-1,01%)
🟢HeadHunter (-0,59%)
🟢Татнефть (-0,49%)
🟢Positive (-0,41%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🚜 «Европлан»: снижение чистой прибыли при увеличении процентных доходов
Лизинговая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась на 68% год к году и составила 1,4 млрд рублей.
🟢Лизинговый портфель снизился на 11%, до 227,5 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход вырос на 11%, до 6,3 млрд рублей, чистый непроцентный доход — на 22%, до 3,9 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала (RОE) составила 23,9% к концу квартала.
🟢Общее число сделок компании достигло 681 тыс., а общее число клиентов 161 тыс. На конец квартала в лизинге находится 122 тыс. автомобилей и техники.
Финансовые результаты «Европлана» можно охарактеризовать как ожидаемо нейтральные. Снижение прибыли в отчетном периоде в первую очередь связано с уменьшением лизингового портфеля и слабым спросом на рынке из-за продолжительно высокой ключевой ставки Банка России. Дополнительное давление оказало вызревание убытков по сделкам с низкими авансами, заключенными ранее. Тем не менее компания демонстрирует устойчивость в условиях рыночной турбулентности. Особенно стоит выделить чистую процентную маржу, которая достигла рекордного уровня за последние пять лет. Несмотря на давление со стороны макроэкономики, мы позитивно оцениваем устойчивость бизнес-модели «Европлана» и сохраняем благоприятный взгляд на бумаги компании.
💡Наш таргет по акциям «Европлана» — 1000 рублей (покупать).
#LEAS
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Индикаторы фондового рынка во вторник продемонстрировали попытку восстановления на фоне сильной технической перепроданности в предыдущие дни. Индекс МосБиржи вырос на 1,37% до 2736,75 п., индекс РТС – на 1,42% до 1082,85 п. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, практически не изменился, отступив на 0,02%.
✅ Банк России в бюллетене «О чем говорят тренды» отметил, что снижение цен на нефть с начала 2025 года пока не полностью отразилось на поступлениях валютной выручки, хотя предложение валюты на рынке увеличивается благодаря бюджетному правилу.
💼 «Каталитик пипл», совместное предприятие «Т-Технологии» и «Интерроса» приобретет 9,95% в капитале «Яндекса» в качестве стратегической инвестиции, направленной на развитие инновационных направлений, включая образовательные проекты, научные исследования и решения в области безопасности.
✅ «Ростелеком» завершил технические процедуры в рамках подготовки к IPO своих дочерних компаний «РТК-ЦОД» и «Солар». Тем не менее выход на биржу, как отмечают представители компании, возможен только при снижении ключевой ставки до 10%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Мировой рейтинг ключевых ставок: где деньги стоят дороже всего
6 июня Банк России проведет очередное заседание по денежно-кредитной политике. Многие аналитики ожидают снижения ключевой ставки на 2 процентных пункта. Однако даже при текущем уровне в 21% ставка в России не входит в пятерку самых высоких в мире.
Представляем вашему вниманию ТОП-5 стран с самыми высокими ключевыми ставками на май 2025 года:
1⃣ Венесуэла — 59,29%
Экономика страны сталкивается с гиперинфляцией и нестабильностью. Высокая ставка направлена на сдерживание инфляционного давления и стабилизацию национальной валюты.
2⃣ Турция — 46%
Центральный банк Турции проводит жесткую монетарную политику в ответ на высокую инфляцию и волатильность лиры. Недавние политические события также повлияли на финансовые рынки, что потребовало дополнительных мер.
3⃣ Зимбабве — 35%
После периода гиперинфляции страна сохраняет высокую процентную ставку для контроля над инфляцией и укрепления новой валюты. Центральный банк придерживается жесткой политики, несмотря на улучшение инфляционных показателей.
4⃣ Аргентина — 29%
Страна продолжает бороться с высокой инфляцией и экономической нестабильностью. Высокая ставка служит инструментом для привлечения инвестиций и стабилизации финансовой системы.
5⃣ Гана — 28%
Центральный банк Ганы удерживает высокую ставку для борьбы с инфляцией, которая, хотя и снижается, остается выше целевого уровня. Жесткая монетарная политика направлена на укрепление национальной валюты и восстановление экономической стабильности.
💡 Таким образом, несмотря на высокую ключевую ставку в России, она не является рекордной по мировым меркам. В некоторых странах ставки достигают еще более высоких уровней в ответ на специфические экономические и политические вызовы.
@vse_v_cifre
👌 О'КЕЙ: нейтральная позиция в своем секторе
Одна из крупнейших продовольственных сетей в России представила неаудированные операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Чистая розничная выручка группы увеличилась на 2,6% год к году и составила 53,6 млрд рублей. Чистая розничная LFL-выручка увеличилась на 2,2%.
🟢Доля дискаунтеров «ДА!» в выручке группы увеличилась до 34,4%.
🟢Средний чек всей группы вырос на 5,2%.
🟢Количество магазинов увеличилось всего на 3, до 300, из них 77 — магазины О'КЕЙ, а 223 — магазины «ДА!».
#OKEY
@vse_v_cifre
🚙 «Делимобиль»: ребрендинг и рост автопарка
Оператор каршеринга представил операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Общий размер автопарка на конец квартала вырос на 14% год к году и составил 30 776 штук.
🟢Общее количество зарегистрированных пользователей на конец квартала выросло на 16%, до 11,5 млн.
🟢Количество проданных минут снизилось на 13%, до 368 млн.
🟢Количество активных пользователей в месяц составило 527 тыс. — рост на 2%.
🟢Компания провела ребрендинг, а также были запущены новые сервисы для роста средней длительности аренд и дальности поездок. Также сервис компании начал работать в Челябинске и Ярославле.
«Делимобиль» сегодня — это эффективные продукты для повышения мобильности пользователей и компаний, которые прочно входят в ежедневную жизнь. Компания продолжает следовать заявленной стратегии и активно работает с внешние вызовами. Мы ожидаем, что выручка по итогам 1 квартала вырастет на 9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Также мы ожидаем, что увеличение количества машин, преимущественно комфорт-класса, усиление сервисной экспертизы и другие инициативы в соответствие с нашей стратегией окажут позитивное влияние на сохранение высоких темпов роста операционных и финансовых показателей компании — генеральный директор «Делимобиля» Елена Бехтина.
🪙 Мелочь на вес золота: россияне вернули в оборот более 51 млн монет
Во время апрельской Монетной недели в этом году в оборот вернулось почти 242 млн рублей в монетах — это свыше 235 тонн мелочи. Для сравнения: осенью 2023 года сдано было на 17,5% меньше.
📍Акция в этот раз охватила 3058 населенных пунктов — больше, чем когда-либо. Благодаря новым торговым и банковским точкам, еще больше людей смогли без комиссии обменять накопленные монеты на банкноты или пополнить счет. Топ по сборам — Москва и область, Санкт-Петербург, Ленинградская область и Краснодарский край.
По-прежнему в ходу мелочь достоинством 1, 2 и 5 рублей — на них приходится половина от общего веса собранных монет. Именно такую разменную монету чаще всего ждут на кассах магазинов.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🤑 Улыбка доллара (US Dollar Smile Theory) — теория, объясняющая чередование циклов укрепления и ослабления доллара США в зависимости экономических показателей США или глобальных экономических циклов. Данная теория позволяет интерпретировать колебания курса доллара США и предсказывать его будущую траекторию.
Согласно этой теории доллар США проявляет склонность к укреплению в двух крайних сценариях: (1) в периоды непревзойденных темпов экономического роста в США и (2) в условиях стресса в мировой экономике, когда инвесторы проявляют повышенный интерес к активам-убежищам. И наоборот, в периоды умеренного экономического роста в США в сочетании с улучшением перспектив мировой экономики доллар США склонен к ослаблению.
Тем не менее недавние структурные изменения в экономике могут поставить под сомнение справедливость теории улыбки доллара. Исторически экономические спады стимулировали репатриацию капитала в США, способствуя укреплению доллара. В настоящее же время на фоне повышенной неопределенности в мировой экономике появляются признаки оттока капитала в направлении стран-доноров США, например Японии или стран еврозоны.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🛫 «Улетные» дивиденды
Совет директоров «Аэрофлота» впервые с 2019 года рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию (чуть ниже нашего прогноза — 5,5 рубля) с дивдоходностью около 7,7% по текущим ценам. Окончательное решение будет принято на ГОСА 30 июня. Последний день для покупки акций под дивиденды — 17 июля.
Кроме того, авиаперевозчик сегодня представил не самые сильные финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 9,6% год к году и составила 190,2 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль увеличилась в 24 раза, до 26,9 млрд рублей из-за валютной переоценки в размере 27,3 млрд рублей. Скорректированный чистый убыток составил 3,4 млрд рублей против скорректированной чистой прибыли 6,5 млрд рублей годом раннее.
🟢EBITDA снизилась на 17,4%, до 49 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA
🟢Операционные расходы выросли на 19,9%, до 171,1 млрд рублей.
🟢Пассажиропоток вырос на 0,8% до 11,6 млн человек.
🟢Занятость кресел снизилась на 0,2 п.п., до 88,1%.
💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).
#AFLT
@vse_v_cifre
⛽️ «Газпром»: CAPEX растет при снижении долга
Газодобывающая компания представила результаты финансового отчета по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 1,04% год к году и составила 2,8 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 2,5% и составила 694,4 млрд рублей.
🟢EBITDA снизилась на 7%, до 844 млрд рублей.
🟢Общий долг снизился на 10%, до 6,1 трлн рублей.
🟢Свободный денежный поток (без учетов депозитов) увеличился на 32%, до 273 млрд рублей.
🟢Капитальные вложения выросли почти на 33%, до 690,2 млрд рублей.
Финансовые результаты «Газпрома» можно назвать нейтральными — они в целом соответствуют ожиданиям аналитиков. Чистая прибыль во многом оказалась поддержана укреплением рубля — компания получила ощутимую курсовую прибыль за счет переоценки валютных обязательств. Позитивно, что «Газпром» продолжает работать над снижением долговой нагрузки. Но при этом вызывает вопросы значительный рост капитальных расходов — вложения увеличены почти на треть, без понятных экономических объяснений. Такой дисбаланс между сокращением долга и наращиванием CAPEX — сигнал, за которым стоит следить.
💡 Наш таргет по акциям «Газпрома» — 142 рубля (держать).
#GAZP
@vse_v_cifre
😢 «Совкомфлот» ожидаемо оставил акционеров без дивидендов
Совет директоров «Совкомфлота» на очередном заседании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Напомним, что Правительство РФ 20 мая выпустило распоряжение, в котором поручило профильным ведомствам не предусматривать дивидендные выплаты от компании при формировании директив для совета директоров и подготовки к годовому собранию акционеров. Кроме того, «Совкомфлот» недавно опубликовал не самые позитивные финансовые результаты за I квартал 2025 года.
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы продемонстрировали позитивную динамику в четверг, прибавив на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитных условий. Индекс МосБиржи прибавил 0,28%, достигнув 2793,02 п., индекс РТС показал более значительное укрепление, поднявшись на 2,31% до 1127,68 п. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,59%, отражая умеренный оптимизм в сегменте суверенного долга.
✅ Совокупный кредитный портфель «Т-технологий» в апреле увеличился на 1,6% и средства клиентов – на 2,7%, хотя чистая прибыль за четыре месяца по РСБУ снизилась в 2,9 раза.
📈 Котировки золота консолидируются в области 3300 долларов США за унцию на фоне умеренного ослабления доллара. Индекс доллара США (DXY) в четверг вернулся ниже 100 п., снизившись от дневных максимумов более чем на процент.
💸 Сегодня последний день для покупки акций Henderson перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за I квартал 2025 года в размере 20 руб. на одну акцию, а также акций Татнефти под дивиденды за IV квартал 2024 года в размере 43,11 руб. на каждую акцию обоих типов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏛 Ставка под прицелом: Банк России на перепутье
6 июня нас ждет очередное заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Уже полгода ключевая ставка остается на уровне 21%, однако, как и все в этом мире, ничто не вечно.
Аналитики «Цифра брокер» ожидают снижения ключевой ставки на 2 п.п. — до 19%. Да, на столе регулятора, вероятно, два сценария: оставить все как есть или начать цикл смягчения. Мы склоняемся ко второму варианту: экономика требует более дешевых денег.
Правда, есть нюанс: ключевая ставка не повлияет на инфляцию мгновенно — ее эффект проявляется с временным лагом. Поэтому даже при снижении ставки 6 июня резких перемен в ценниках ждать не стоит. Но курс рубля может отреагировать сразу — снижение ставки потенциально делает рублевые активы менее привлекательными для инвесторов.
🔜 Наш прогноз по ключевой ставке на этот год: до конца 2025 года ставка может опуститься до 16–17%, если инфляция не преподнесет новых сюрпризов.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
📊 Ситуация на рынке
Сегодня российский рынок отыгрывает потерянные за прошлые дни позиции на фоне небольшого смягчения геополитического фона и возможного снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России. Своим мнением по поводу ситуации на рынке поделился аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов 👇
Сейчас российский рынок показывает отскок после недавней коррекции вниз. Помимо геополитического фона, вторым ключевым фактором остается высокая ключевая ставка. Цели, которые преследовал Банк России касаемо инфляции: снижение кредитования и охлаждение экономики, начали достигаться, как мы видим из последних отчетов компаний. В последние недели мы все чаще слышим разговоры от высокопоставленных лиц про замедление экономики и намеки на возможное начало цикла снижения ключевой ставки. Если регулятор задумает снижение ставки на заседании 6 июня, то это будет позитивом для акций. А если ставку понизят сразу на несколько пунктов, что будет небольшой неожиданностью для рынка, то в моменте мы сможем увидеть ралли, сопоставимое с тем, что было в декабре прошлого года.
Для долгосрочных инвесторов сейчас хороший момент для избирательного подхода к покупке акций. Считаю, что пока рано смотреть в сторону угольных компаний, девелоперов и металлургов. Также этот год может быть не самым удачным для нефтяного сектора из-за крепкого рубля и низких цен на нефть.
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились в среду, продолжив восходящую динамику на фоне подорожавшей нефти и оптимистичных ожиданий относительно нового раунда переговоров. Индекс МосБиржи вырос на 1,77% до 2785,20 п., индекс РТС прибавил 1,79%, достигнув 1102,21 п. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, укрепился на 0,24%.
🛢 Котировки Brent в четверг утром прибавляют более полутора процента, вплотную приблизившись к уровню 66 долларов США за баррель. Улучшению настроений на нефтяном рынке способствует в том числе решение Федерального торгового суда США заблокировать введенные Дональдом Трампом торговые пошлины.
✅ Зампред Банка России Филипп Габуния заявил, что «варианты решения как по ставке, так и по сигналу у нас будут даже более разнообразными, чем в апреле», ссылаясь на изменившуюся ситуацию со времени предыдущего заседания регулятора.
🔜 Московская биржа в июне текущего года планирует выпустить в обращение расчетный фьючерс с привязкой к стоимости биткоина. Предполагается, что инструмент будет доступен для квалифицированных инвесторов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏛 Банк России говорит
За последние сутки от регулятора прозвучало сразу несколько важных заявлений — и каждое из них отражает текущие приоритеты: от оценки денежно-кредитной политики до регулирования криптоинструментов. Мы собрали ключевые тезисы, без лишнего, только по делу 👇
🟢На ближайшем заседании, 6 июня, Банк России рассмотрит больше вариантов, чем раньше. Зампред Банка России Филипп Габуния на пресс-конференции по выходу выходу «Обзора финансовой стабильности» сообщил, что регулятор готов обсуждать широкий спектр решений по ключевой ставке и сопроводительному сигналу рынку. Все дело в изменившейся макроситуации и поступлении новых данных.
Думаю, варианты будут даже более разнообразными, чем в апреле», — отметил он.
💊 «Озон Фармацевтика»: дивиденды и превышение динамики роста рынка
Фармацевтическая компания представила финансовые и операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Выручка увеличилась на 45% год к году и составила 6,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 28%, до 1 млрд рублей.
🟢Валовая прибыль выросла до 3,2 млрд рублей — рост на 74%. Рентабельность по валовой прибыли увеличилась до 46,9%
🟢Скорректированная EBITDA выросла на 61% до 2,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 36,4% (3,6 п.п.)
🟢Чистый долг вырос на 6% с начала года и составил 10,7 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA — 1,1х на конец квартала.
🟢Объем выпущенных упаковок вырос на 11% и составил 76,7 млн. Средняя стоимость упаковки выросла на 34%, до 89,4 рубля.
🟢+40% — рост продаж в аптечном канале.
«Озон Фармацевтика» опубликовала сильные результаты за первый квартал. Компания продолжает демонстрировать опережающую динамику: темпы роста выручки более чем вдвое превышают среднерыночные значения по фармацевтическому сектору. Это стало возможно благодаря двузначному росту объемов продаж и существенному увеличению средней стоимости упаковки, что отражает грамотное управление продуктовым портфелем и ценовой политикой. В структуре выручки растет доля более маржинальных, дорогих препаратов, что помогает сохранять высокую рентабельность. Кроме того, подтверждение годового прогноза по росту выручки на 25% и более в 2025 году — дополнительный сигнал стабильности: компания рассчитывает на уверенный рост бизнеса, управляемый уровень долга и продолжение инвестиционной программы. Отдельно отметим рекомендованные сегодня дивиденды за I квартал 2025 года в размере 0,28 рубля — пусть они и символические с точки зрения доходности, но их регулярность подтверждает зрелость финансовой модели.
💡Наш таргет по акциям «Озон Фармацевтика» — 66 рублей (покупать).
#OZPH
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 28 мая: доллар США понизился до 79,62 рубля, евро повысился до 90,90 рубля, а юань торгуется по 11,10 рубля.
🟢Отчетности: «Ренессанс страхование» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года «Мечел» представил производственные результаты за I квартал 2025 года; «Акрон» отчитался по МСФО за I квартал 2025 года: выручка выросла на 30% год к году, чистая прибыль выросла в 2,2 раза, до 14,% млрд рублей, EBITDA выросла на 92%, до 26,3 млрд рублей.
🟢Дивиденды: совет директоров «Мосэнерго» рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,22606373615 рубля на акцию с дивдоходностью около 10%, отсечка — 8 июля; совет директоров «Башнефти» рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 147,31 рубля на акцию с дивдоходностью около 8,2%, отсечка — 14 июля; акционеры «Озон фармацевтика» утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,26 рубля на акцию; совет директоров «Юнипро» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
🟢Банк России на аукционе недельного репо во вторник предоставил банкам весь предложенный лимит в 200 млрд рублей под 21,28% при спросе в 600 млрд рублей.
🟢Московская биржа объявила 2 июля днем благотворительности на срочном рынке.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2736,75 (+1,37%)
🟢Индекс РТС — 1082,85 (+1,42%)
📈 Лидеры роста:
🟢ПИК (+7,01%)
🟢VK (+5,09%)
🟢Ростелеком (+4,85%)
🟢АФК Система (+4,4%)
🟢Эн+ (+4,24%)
📉 Лидеры падения:
🟢Мосэнерго (-2,12%)
🟢Астра (-0,69%)
🟢Селигдар (-0,63%)
🟢Полюс (-0,28%)
🟢Сургутнефтегаз (-0,27%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🟢Минфин России сообщил, что Россию может ожидать рекордный с пандемии дефицит бюджета — 3,8 трлн рублей вместо запланированных 1,2 трлн рублей на фоне потерь от дешевой нефти и крепкого рубля.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2836,70 (-2,80%)
🟢Индекс РТС — 1096,56 (-2,80%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-5,53%)
🟢Система (-4,93%)
🟢НОВАТЭК (-4,79%)
🟢Норникель (-4,41%)
🟢Совкомфлот (-4,38%).
#итогидня
@vse_v_cifre
🔜 Дивиденды
🟢Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за I квартал 2025 года. В последний раз алюминиевая компания выплачивала дивиденды 3 года назад.
🟢Совет директоров «Акрона» рекомендовал выплату дивидендов в размере 534 рублей на акцию (427 рублей по итогам 2024 года, 107 рублей из нераспределенной прибыли за 2023 год). Дивидендная доходность — 3,48% по текущим ценам. Последний день для покупки акций под дивиденды — 6 июня.
🟢«Европлан» в 2025 году может выплатить дивиденды в размере 10,5 млрд рублей (87,5 рубля на акцию).
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы показали заметное снижение во вторник. Индекс МосБиржи отступил на 2,53% до 2957,66 п., индекс РТС снизился на 1,35% до 1142,36 п. Давление наблюдалось и в сегменте суверенного долга, где индекс RGBI потерял 0,58%.
📉 Российский рубль немного ослаб по отношению к доллару США, до 82,02 руб. за один доллар США. Динамика нефтяных котировок не оказала поддержки: цена на нефть Brent снизилась на 1,89% до 64,42 доллара США за баррель, с начала года падение составляет 12,38%.
📊 Результаты Ozon подтверждают позитивный взгляд на компанию: эффект масштаба начинает приносить свои плоды. У компании положительный операционный денежный поток в размере 32,5 млрд руб., что подтверждает устойчивость бизнеса и приближает Ozon к выходу на стабильную прибыль.
✅ Сегодня стало известно о сделке по покупке «Магнитом» контролирующей доли в бизнесе «Азбуки вкуса» стоимостью 30-35 млрд руб., по данным РБК. Первоначально это окажет давление на финансовое положение «Магнита» вследствие роста расходов, хотя впоследствии приобретение может усилить позиции «Магнита» на рынке.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇