11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🖤 «Черный лебедь» — редкий, но разрушительный
В мире инвестиций «черный лебедь» — это редкое, неожиданное событие, которое кардинально меняет ситуацию на рынке. Термин ввел математик, аналитик и трейдер Нассим Талеб: он сравнил его с черными лебедями в природе — раньше считалось, что такие птицы не существуют, пока их не обнаружили в Австралии.
Чем опасны «черные лебеди»?
Они непредсказуемы и вызывают резкий обвал или взлет активов, к которому никто не готов. Такие события полностью ломают привычные модели инвестирования и стратегии.
Пример из истории
Одним из самых ярких «черных лебедей» в России стал обвал рынка в феврале 2022 года, когда индекс МосБиржи рухнул на 33% за день, а рубль резко ослаб. Это стало крупнейшим падением с 1998 года и привело к остановке торгов.
💡 Полностью предсказать «черного лебедя» невозможно, но диверсификация активов, наличие кэша и предварительный расчет рисков помогут минимизировать потери.
@vse_v_cifre
🟡🟡 Фондовые индикаторы демонстрируют неоднозначную динамику. Индекс МосБиржи скорректировался на 1,28% по итогам основных торгов в среду, но компенсировал потери на фоне сильного роста на вечерней сессии. Индекс RGBI потерял 0,18%.
✅ Минфин России 2 апреля провел аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купоном на 33,16 млрд руб. при общем спросе 71,42 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 15,6% годовых. Это уже седьмой аукцион подряд, на котором ставка по ОФЗ не превышает 16% по результатам размещений.
🛢 Котировки Brent снизились на 0,83%. Запасы нефти в США на минувшей неделе выросли на 6,165 млн баррелей и дистиллятов – на 264 тыс. баррелей. При этом резервы бензина уменьшились на 1,551 млн баррелей.
📊 Темпы роста индекса потребительских цен в России за неделю с 25 по 31 марта ускорилась до 0,20% с 0,12% неделей ранее, годовая инфляция повысилась до 10,24%. Банк России, в свою очередь, отмечает признаки замедления темпов роста цен. В марте бюджетные расходы вернулись к привычной сезонности, что способствует снижению инфляционного давления.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Скользим вниз или вверх?
Индекс МосБиржи сегодня проколол вниз линию 200-дневного экспоненциального скользящего среднего (ЕMA 200). Предыдущий раз индекс опускался ниже этой линии в июле 2024 года во время коррекции с мая по декабрь 2024 года. В других эпизодах в прошлом значение индекса опускалось ниже линии ЕМА 200 в феврале 2022 года, марте 2020 года, июле 2008 года, например. В этих случаях слабая динамика индекса сохранялась затем на протяжении еще нескольких месяцев.
📈 Между тем история показывает, что линия ЕМА 200 гораздо чаще выступает в качестве сильного уровня поддержки. В большинстве других эпизодов, когда индекс опускался к линии ЕМА 200 или даже прокалывал ее, за этим следовал разворот в направлении роста. При прочих равных значение индекса на уровне ЕМА 200 или немногим ниже можно рассматривать в качестве возможности для наращивания позиций.
Как это работает?
Скользящая средняя — это своего рода «фильтр» для рыночных колебаний, который помогает сгладить краткосрочные флуктуации и отразить долгосрочные тренды. Линия простого 200-дневного скользящего среднего (SMA) в каждой точке отражает среднее значение цены за последние 200 дней. Если текущие цены превышают линию среднего, приятно считать, что на рынке сохраняется восходящий тренд. И, наоборот, цены ниже линии скользящего среднего указывают на доминирование понижательной тенденции.
Экспоненциальная скользящая средняя (ЕМА) отличается от простой тем, что придает вес каждому значению на линии, который убывает экспоненциально. Таким образом, ЕМА с опережением по сравнению с SMA может отражать изменение рыночных настроений.
💡 Важно помнить, что никакой технический индикатор не даст однозначных прогнозов, но может помочь вам для более внимательного анализа и принятия обоснованных инвестиционных решений.
@vse_v_cifre
🤖 Искусственный интеллект
Россия входит в десятку мировых лидеров по объему совокупных вычислительных мощностей, а уровень внедрения технологий искусственного интеллекта (ИИ) в ключевых секторах экономики страны достиг 32%.
🔜 В условиях дефицита кадров развитие ИИ может в ближайшем будущем заменить человека во многих областях, и у России есть все ресурсы, чтобы не упустить этот тренд. За последние пять лет доходы компаний от использования ИИ выросли в семь раз. Развитие ИИ имеет стратегическое значение для технологического суверенитета страны, и это направление продолжит активно развиваться в ближайшие годы.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США опустился ниже 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 2 апреля: доллар США снизился до 84,87 рубля, евро опустился до 91,96 рубля, а юань торгуется по 11,60 рубля.
🟢День отчетностей: «ЦИАН» и «Займер» отчитались по МСФО за 2024 год. О'КЕЙ также представил свои результаты отчетности по МСФО за прошлый год: общая выручка выросла на 5,5% год к году, до 219,4 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд рублей, EBITDA составила 20,5 млрд рублей (+20,3%), рентабельность по EBITDA составила 9,3% (+1,1%).
🟢Совет директоров Novabev Group 2 апреля рассмотрит возможность проведения IPO сети розничных магазинов «ВинЛаб».
🟢Индекс РТС опустился ниже 1100 пунктов впервые с 14 февраля, дойдя до отметки в 1088,05 пункта, но к концу основной сессии торгов откатился обратно выше указанного порога.
🟢Общий объем торгов на рынках Московской биржи в марте 2025 года составил 149 трлн рублей, по данным Московской биржи.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2964,43 (-1,62%)
🟢Индекс РТС — 1100,33 (-0,90%)
📈 Лидеры роста:
🟢Селигдар (+3,44%)
🟢VK (+1,03%)
🟢ЮГК (+1,00%)
🟢Positive (+0,76%)
🟢Юнипро (+0,72%)
📉 Лидеры падения:
🟢Полюс (-4,20%)
🟢Газпром (-4,18%)
🟢HeadHunter (-2,86%)
🟢Мать и дитя (-2,57%)
🟢Россети (-2,51%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🌧 Зарабатывать на дожде можно уже сейчас!
Московская биржа в срочном порядке запустила торги погодными фьючерсами на дождевую воду. Теперь официально можно зарабатывать на погоде! Если ваш прогноз на количество выпавших осадков в своем регионе окажется точным, то вы сможете получить около 25% прибыли, доходность — выше ключевой ставки. Ну а если не угадали, то вас ждет не только серость в небе, но и убытки.
Опытные инвесторы уже вовсю переходят в Telegram-каналы метеорологов.
@vse_v_cifre
💸 «Займер»: негативные результаты на фоне роста отчислений в резервы
Лидер российского рынка микрофинансирования представил результаты отчета по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Чистая прибыль за год снизилась на 35,5% год к году, до 3,9 млрд рублей. Чистая прибыль за IV квартал выросла на 42,9% год к году, до 1,2 млрд рублей.
🟢Годовые процентные доходы упали на 0,28% и составили 18,6 млрд рублей, за квартал — 4,9 млрд рублей (+14,3%).
🟢Кредитный портфель за год вырос на 5%, до 13,2 млрд рублей.
🟢Активы на конец года составили 16,4 млрд рублей.
🟢Совет директоров примет решение по выплате дивидендов за IV квартал 2024 года в мае.
Финансовые результаты микрофинансовой компании соответствуют умеренно негативным ожиданиям аналитиков. Чистая прибыль снизилась на 35,5% год к году, что связано с ростом отчислений в резервы и общей макроэкономической ситуацией. В то же время в IV квартале компания показала рост прибыли на 42,9% благодаря увеличению процентных доходов. «Займер» уже направил 100% чистой прибыли за 9 месяцев 2024 года на дивиденды. Если аналогичный подход будет применен к IV кварталу, то размер дивидендов может составить 12 рублей на акцию с доходностью 26%. Однако решение по выплатам будет принято в мае. В условиях высоких ставок и жесткой денежно-кредитной политики регулятора мы ожидаем, что финансовые показатели компании в 2025 году будут ниже уровней 2024 года. Динамика процентных доходов и кредитного портфеля станет ключевым фактором для будущей доходности.
#ZAYM
@vse_v_cifre
🟡🟡 В понедельник фондовые индикаторы обновили месячные минимумы, хотя и пытались восстановиться во второй половине дня. Индекс МосБиржи в итоге снизился на 0,41% до 3013,36 п., индекс РТС – на 2,52% до 1110,31 п. В сегменте ОФЗ давление сохраняется, индекс RGBI ослаб еще на 0,65%.
🛢 Котировки Brent во вторник утром прибавляют около трети процента, оставаясь немногим ниже 75 долларов США за баррель. С начала недели нефть подорожала примерно на 1,5%, тем не менее инвесторы, похоже, не уверены в устойчивости этой тенденции. Открытая длинная нетто-позиция на рынке фьючерсов на NYMEX сократилась за неделю с 1,816 млн контрактов до 1,793 млн контрактов.
✅ Слабая динамика в сегменте ОФЗ в краткосрочной перспективе сдерживает потенциал восстановления фондовых индексов. Кривая доходности облигаций сроком погашения 2-10 лет сместилась вверх на 10-17 б. п., сильнее всего повысилась доходности облигаций на отрезке 5-7 лет.
🔜 Совет директоров Аэрофлота сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах за 2024 год. По нашей оценке, размер дивиденда может составить 5,5 руб. на одну акцию. Решение Аэрофлота по дивидендам привлекает внимание, т. к. после 2019 года компания не выплачивала дивиденды акционерам.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Джоэл Гринблатт и его «Волшебная формула»
Джоэл Гринблатт — один из самых известных инвесторов современности, основатель Gotham Asset Management и создатель первой запатентованной системы скрининга акций. Его подход к инвестированию помог тысячам инвесторов находить перспективные компании и стабильно зарабатывать на рынке.
Начало пути:
Гринблатт получил степень MBA в Уортонской школе бизнеса и уже в 1985 году основал Gotham Capital — хедж-фонд, который в течение десятилетий показывал выдающуюся доходность. Однако его настоящим прорывом стала разработка системы анализа акций, получившей название «Волшебная формула инвестирования».
Стратегия успеха:
Гринблатт верил, что рынок переоценивает краткосрочные события, но недооценивает долгосрочную стоимость бизнеса. Он разработал простую методику выбора акций, основанную на двух ключевых показателях:
🟢Рентабельность капитала (Return on Capital, ROC) — показывает, насколько эффективно компания использует свои активы.
🟢Прибыльность компании (Earnings Yield) — отношение прибыли к рыночной стоимости.
Советы от Гринблатта для инвесторов:
🟢Не пытайтесь угадать рынок — лучше использовать проверенные стратегии.
🟢Покупайте качественные компании по разумной цене.
🟢Будьте терпеливы — даже лучшие стратегии требуют времени для реализации.
#инвестгерои
@vse_v_cifre
💊 «Мать и дитя» («МД Медикал»): рост показателей и дивиденды
Один из лидеров на рынке частных медицинских услуг представил результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 19,9% год к году, до 33,12 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 10,18 млрд рублей, рост — 30,1%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 25,6%, до
9,8 млрд рублей.
🟢EBITDA увеличилась на 15,9%, до 10,68 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 32,2% (-1,2%).
🟢CAPEX — 2,3 млрд рублей.
🟢Денежные средства на балансе на конец года составили 6 млрд рублей.
🟢Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию с дивдоходностью 2%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 мая.
Отчетность вышла в рамках позитивных ожиданий аналитиков. Компания продолжает демонстрировать уверенный рост выручки и чистой прибыли, причем значительная часть прибыли была обеспечена процентными доходами на фоне высокой ключевой ставки. В целом, финансовые показатели остаются сильными, но ключевой вопрос на ближайшее время — баланс между развитием бизнеса и дивидендной политикой.
💡Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (покупать).
#MDMG
@vse_v_cifre
🟡🟡 Фондовые индексы завершают I квартал на минорной ноте. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 1,89% до 3025,65 п., индекс РТС – на 1,71% до 1139,02 п. По итогам недели оба индекса ослабли соответственно на 5,2% и на 4,11%. В сегменте суверенного долга продажи сохраняются, индекс RGBI снизился за неделю на 2,36%.
✅ Один из ключевых факторов, провоцирующих снижение фондовых индексов, это доходность ОФЗ, которая повысилась по десятилетним облигациям за неделю на 55 б. п. за неделю. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций расширился до 136 б. п. Дальнейший рост доходностей ОФЗ откроет привлекательные возможности для наращивания позиций в облигациях.
📈 Котировки золота в понедельник обновили рекордные максимумы, превысив 3100 долларов США за унцию. Золото дорожает из-за возросших опасений инвесторов перед последствиями для мировой экономики от тарифных воин. На этом фоне котировки Brent теряют около процента в понедельник утром, что может добавить волатильности на торгах на российском рынке акций.
✅ Коррекция на российском рынка акций может продолжиться в ближайшие дни, индекс МосБиржи может проверить на прочность поддержку в области 2950, где пролегает линия 200-дневного скользящего среднего. В среднесрочной перспективе коррекция будет благоприятна для дальнейшего роста фондовых индексов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😱 Боязнь неудачи (Fear of Making Mistake, FOMM) — страх, часто необоснованный, совершить ошибку, препятствующий совершению действий, которые при благоприятном исходе могли бы принести положительный результат и/или позитивные перемены. По сути FOMM — противоположность синдрома FOMO, характерного для инвесторов в периоды рыночной эйфории.
Страх и жадность управляют рынками, тем не менее эмоции в инвестировании — не самый лучший союзник. Инвесторы в основной массе склонны покупать активы на фоне бурного роста котировок, хотя на самом деле рискуют остаться с переоцененными бумагами на руках. С другой стороны, они не склонны покупать даже качественные активы в периоды рыночных спадов, несмотря на, казалось бы, очевидную выгоду.
📈 Поддавшись эмоциям, можно наделать ошибок. Чтобы не совершить их, имеет смысл в значительной степени игнорировать рыночные тенденции, будь то тенденции к росту или спаду на рынках. Ключевое значение будет иметь качество активов в портфеле и соответствующая структура распределения инвестиций по классам активов. Это поможет побороть FOMM и опасения перед наращиванием позиций в качественных активах в периоды рыночных спадов.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 29 марта: доллар США снизился до 83,68 рубля, евро снизился до 89,65 рубля, а юань торгуется по 11,46 рубля.
🟢Совет директоров «Селигдара» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года в связи с убытками за данный период.
🟢«Транснефть» представила отчетность по МСФО за 2024 год: выручка составила 1,42 трлн рублей (+7% год к году), чистая прибыль акционеров уменьшилась на 5%, до 288 млрд рублей, EBITDA снизилась на 1%, до 545 млрд рублей.
🟢Прибыль Банка России за 2024 год составила 199,54 млрд рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3025,65 (-1,89%)
🟢Индекс РТС — 1139,02 (-1,71%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+6,48%)
🟢Транснефть ап (+2,64%)
🟢Селигдар (+1,68%)
🟢БСП ао (+1,06%)
🟢Татнефть (+0,95%)
📉 Лидеры падения:
🟢Газпром ао (-4,39%)
🟢Эн+ (-3,60%)
🟢Аэрофлот (-3,52%)
🟢Северсталь (-3,47%)
🟢Positive (-3,42%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Free-float — важный показатель компании
Когда мы оцениваем акции компании, важно понимать не только ее капитализацию, но и то, сколько акций реально торгуется на бирже. Именно это отражает free-float.
Free-float («свободное обращение») — это доля акций компании, которая находится в свободном доступе и может покупаться и продаваться на рынке. Не учитываются бумаги, принадлежащие основателям, инсайдерам, а также государству (если оно владеет значительной долей).
Почему это важно?
🟢Ликвидность: чем выше free-float, тем легче купить или продать акции без резких скачков цены.
🟢Привлекательность для инвесторов: индексы, фонды и крупные игроки чаще включают в портфель бумаги с большим free-float.
🟢Рыночное влияние: компании с низким free-float более подвержены манипуляциям и резким движениям цен.
Как компании могут управлять free-float?
🟢Увеличение free-float может происходить за счет SPO или дробления акций (сплита). Сплит позволяет снизить цену одной акции, сделав ее более доступной для частных инвесторов. Например, Apple в 2014 году провела сплит 7к1, снизив цену акции с 649,88 до 92,70 доллара США, что привело к росту спроса.
🟢Снижение free-float может происходить через обратный сплит (консолидацию акций), когда несколько бумаг объединяются в одну. Это помогает компаниям избежать исключения с биржи, если цена акции становится слишком низкой. Однако инвесторы часто воспринимают такие шаги негативно, так как они могут сигнализировать о проблемах в бизнесе.
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова опустился ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 28 марта: доллар США вырос до 83,83 рубля, евро снизился до 90,54 рубля, а юань торгуется по 11,50 рубля.
🟢День отчетностей: SFI продемонстрировал рост по результатам отчета по МСФО за 2024 год, ВТБ нарастил прибыль в первые два месяца 2025 года.
🟢Совет директоров Novabev Group рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 25 рублей на акцию с дивдоходностью 4,4%.
🟢Цены на золото впервые в истории превысили отметку 3100 долларов США за унцию. Котировки июньского фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже торговались на уровне 3100,65 долларов США к 18:40 мск.
🟢Золотовалютные резервы России на конец 21 марта составили 650,4 млрд долларов США (что стало абсолютным максимумом резервов), увеличившись за прошлую неделю на 8,5 млрд долларов США (+1,3%).
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3083,99 (-1,98%)
🟢Индекс РТС — 1158,86 (-1,54%)
📈 Лидеры роста:
🟢Селигдар (+0,20%)
📉 Лидеры падения:
🟢Мечел ао (-4,56%)
🟢Positive (-4,37%)
🟢МКБ (-4,20%)
🟢ПИК (-3,98%)
🟢ММК (-3,93%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💻 «Группа Астра»: рост по всем показателям
Один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки ПО представил результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Чистая прибыль выросла на 66% год к году и составила 6 млрд рублей.
🟢Выручка составила 7,2 млрд рублей, увеличившись на 80%.
🟢Скорректированная EBITDA выросла на 69%, до 7 млрд рублей.
🟢Капитальные затраты составили 2,9 млрд рублей (2х).
🟢Отгрузки составили 20 млрд рублей (+78%).
🟢Число заказчиков выросло на 6,5 тыс., до 29 тыс.
Отчетность компании соответствует позитивным ожиданиям рынка. Ключевые показатели продемонстрировали уверенный рост. Также менеджмент пересмотрел программу мотивации сотрудников, ориентируясь на долгосрочное развитие. Новая цель — удвоение чистой прибыли к 2026 году. Это более сбалансированный и реалистичный ориентир на фоне текущей рыночной ситуации. Дополнительно менеджмент рассматривает программу обратного выкупа акций на фоне их текущей недооценки.
#ASTR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится ниже 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 3 апреля: доллар США снизился до 84,55 рубля, евро опустился до 91,20 рубля, а юань торгуется по 11,52 рубля.
🟢Минфин России разместил ОФЗ с постоянным купонным доходом серии ПД-26247 и погашением 11 мая 2039 года на 33,2 млрд рублей по номинальной стоимости бумаг под средневзвешенную доходность 15,60% годовых при спросе в 71,4 млрд рублей.
🟢Недельная инфляция с 25 по 31 марта ускорилась с 0,12% до 0,20%, годовая инфляция составила 10,24% против 10,11% неделей ранее, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2926,39 (-1,28%)
🟢Индекс РТС — 1090,31 (-0,91%)
📈 Лидеры роста:
🟢НОВАТЭК (+3,77%)
🟢Московская биржа (+3,56%)
🟢Совкомфлот (+3,51%)
🟢HeadHunter (+3,08%)
🟢ММК (+3,00%)
📉 Лидеры падения:
🟢Норникель (-2,07%)
🟢Татнефть ао (-0,78%)
🟢Роснефть (-0,74%)
🟢МКБ (-0,70%)
🟢Ренессанс страхование (-0,67%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💚 Почему нельзя инвестировать последние деньги?
Инвестиции — это долгосрочная стратегия, а не попытка быстро разбогатеть. Финансовые рынки цикличны, и даже самые стабильные активы могут временно падать в цене. Если вкладывать последние деньги, есть риск оказаться в ситуации, когда понадобится срочно выйти из инвестиций с убытком, просто чтобы покрыть текущие расходы.
Важно входить в инвестиции с запасом, а не в надежде, что «рынок все исправит». Мы рекомендуем сначала создать подушку безопасности — сумму, которой хватит на 3–6 месяцев жизни без дополнительных доходов. Это поможет пережить финансовые трудности, не закрывая позиции в минус и не теряя долгосрочные перспективы.
💡 Также стоит учитывать, что инвестиции — это не только доход, но и риски. Вкладывая только свободные деньги, которые не понадобятся в ближайшее время, можно выдерживать просадки, усреднять позицию и использовать коррекции рынка в свою пользу. Финансовая дисциплина и грамотное управление капиталом — залог успешного инвестирования.
@vse_v_cifre
🟡🟡 Повышенная волатильность на рынке сохраняется. Индекс МосБиржи во вторник опустился ниже уровня поддержки на 3000 п., потеряв 1,62% к закрытию предыдущей сессии. Индекс РТС отступил на 0,9% до 1100,33 п.
📈 Тем не менее в сегменте суверенного долга наметилась стабилизация, индекс RGBI повысился на 0,37% на фоне снижения доходности ОФЗ на 4-18 б. п. на отрезке кривой от двух до десяти лет. Дальнейшие признаки стабилизации на рынке ОФЗ окажут поддержку фондовым индексам.
📊 Данные Московской биржи по оборотам в марте отражают рост объемов торгов на фондовом рынке на 66% по сравнению с мартом 2024 года, на 66% - на срочном рынке и на 44,7% - на денежном рынке. Общий объем торгов в марте достиг 149 трлн руб. Рост объемов торгов благоприятно отразится на комиссионном доходе биржи, что подтверждает привлекательность акций МосБиржи для портфельных инвестиций.
🔜 Росстат сегодня во второй половине дня раскроет недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные за февраль по розничным продажам и уровню безработицы. Показатели занятости представляют особый интерес, т. к. жесткие условия на рынке труда оставались одним из ключевых проинфляционных факторов в последние месяцы.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💡 С 1 апреля — новые правила для инвесторов
Теперь все новички на биржевом рынке автоматически попадают в категорию КНУР (клиент с начальным уровнем риска). Выполняя определенные условия, можно будет повысить свою категорию.
Что изменится?
До сегодняшнего дня существовало две категории риска: КПУР — клиенты с повышенным уровнем риска и КСУР — со стандартным. Категория риска влияет на размер гарантийного обеспечения в маржинальной торговле. Чем ниже уровень риска, тем меньше плечо.
Где узнать свою категорию?
🟢У брокера (написать в поддержку)
🟢На сайте НКЦ (раздел «Статистические риск-параметры»)
🟢В карточке инструмента на срочном рынке
Если до 1 апреля у вас была категория КСУР или КПУР, она сохранится. А если вы использовали плечо или торговали на срочном рынке, вас автоматически отнесут к КСУР.
Что делать?
Проверьте свое гарантийное обеспечение — с 1 апреля оно могло измениться. Особенно это касается КСУР.
@vse_v_cifre
💰 «Т-Технологии»: пересмотр цены
В рамках подведения промежуточных итогов по одной из наших флагманских идей из стратегии на 2025 год можно констатировать, что акции «Т-Технологий» уже в I квартале достигли целевой цены.
📈 Тем не менее компания все еще недорого оценивается, форвардный мультипликатор P/E на 2025 составляет 5,6х, что сильно ниже средних значений за последние десять лет.
Принимая во внимание невысокую оценку, сильные результаты, интеграцию Росбанка, а также возможное предстоящее смягчение денежно-кредитных условий, мы повысили свою целевую цену по акциям «Т-Технологии» на этот год с 3521 рубля до 5620 рублей.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер» 👈
#T
#аналитика
@vse_v_cifre
🏠 «ЦИАН»: байбэк и возможные спецдивиденды
Компания, занимающаяся онлайн-подбором недвижимости, представила результаты отчета по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 12% год к году, до 12,3 млрд рублей. Квартальная выручка — на 5%, до 3,4 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль за год составила 2,5 млрд рублей (2х), за квартал — 789 млн рублей (3х).
🟢Скорректированная EBITDA за год выросла на 15%, до 3,2 млрд рублей, а за квартал — на 21%, до 908 млн рублей. Рентабельность по годовой EBITDA увеличилась до 24,7%.
🟢Операционные расходы за год выросли на 10%, до 10,7 млрд рублей, в том числе расходы на персонал выросли на 15%, до 4,9 млрд рублей.
🟢Денежные средства на конец года составили 9,2 млрд рублей (на счетах и депозитах в рублях).
🟢Совет директоров компании до конца года рассмотрит предложения по выплате дивидендов, в том числе специальных.
Компания показала достойные результаты, несмотря на сложности на рынке недвижимости. Кроме того, в прошлом году и начале 2025 года был достигнут значительный прогресс в корпоративной реструктуризации — обмене ценных бумаг CIAN PLC на акции МКПАО «ЦИАН», старт торгов которыми на Московской бирже запланирован на 3 апреля. Также компания объявила о запуске обратного выкупа акций в размере до 3 млрд рублей за счет накопленных средств для поддержания котировок.
#CNRU
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова поднялся выше 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 1 апреля: доллар США повысился до 85,50 рубля, евро поднялся до 92,43 рубля, а юань торгуется по 11,71 рубля.
🟢День отчетностей: Whoosh и «Мать и дитя» представили свои годовые результаты отчетов по МСФО. РУСАЛ отчитался по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль снизилась вдвое и составила 43,62 млрд рублей, выручка составила 32,3 млрд рублей. «Софтлайн», результаты по МСФО за прошлый год: чистая прибыль — 2,6 млрд рублей (-15.39% год к году), скорректированная EBITDA составила 7 млрд рублей (+58%), оборот вырос на 32%, до 120 млрд рублей, валовая прибыль составила 36 млрд рублей (+57%).
🟢Минфин России планирует привлечь на рынке рублевого госдолга во втором квартале этого года 1,3 трлн рублей. Ориентировочный объем выпусков ОФЗ с погашением до 10 лет составит 400 млрд рублей, от 10 лет — 900 млрд рублей.
🟢Совет директоров «ЭЛ5-Энерго» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3013,36 (-0,41%)
🟢Индекс РТС — 1110,31 (-2,52%)
📈 Лидеры роста:
🟢HeadHunter (+9,75%)
🟢Транснефть (+6,97%)
🟢ПИК (+6,85%)
🟢Яндекс (+5,10%)
🟢Совкомбанк (+5,04%)
📉 Лидеры падения:
🟢РУСАЛ (-0,76%)
🟢Мать и дитя (-0,68%)
🟢НОВАТЭК (-0,30%)
🟢МКБ (-0,11%)
🟢Полюс (-0,04%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🛍 Пересмотр оценок потребительского сектора
Рынок труда остается достаточно напряженным. Несмотря на некоторое сокращение числа активных вакансий с конца 2024 года (по данным HeadHunter), дефицит кадров на рынке труда сохраняется, безработица остается на низком уровне 2,4%.
Охлаждение розничного кредитования, укрепление рубля, ожидания возвращения зарубежных брендов формируют тренд на замедление потребительского спроса. Однако мы полагаем, что в первую очередь потребители отложат дорогостоящие покупки и/или покупки товаров длительного пользования в ожидании изменений в геополитике и снижения цен в данных сегментах.
📊 Высокие доходы и макроэкономическая обстановка сместят потребительский спрос в направлении повседневных товаров и услуг. При этом отложенный спрос на товары длительного пользования может спровоцировать дополнительную волну роста спроса на повседневные товары и услуги. Подтверждением такого предположения может служить снижение индекса активности потребителей в части разнообразия потребления в марте 2025 года до минимумов с ноября 2021 года (по данным Сбериндекса).
В текущих условиях X5, «Лента», Ozon и HENDERSON остаются бенефициарами сложившейся экономической конъюнктуры.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер» 👈
#аналитика
@vse_v_cifre
🛴 Whoosh: влетаем в самокатный сезон с положительной отчетностью
Ведущий оператор кикшеринга в России опубликовал результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Выручка выросла на 33% год к году, до 14,3 млрд рублей.
🟢EBITDA составила 6,1 млрд рублей (+35,9%).
🟢Рентабельность по EBITDA составила 42,3% против 41,5% за аналогичный период предыдущего года.
🟢Чистая прибыль в прошлом году — 1,99 млрд рублей (+2,4%).
🟢Чистый долг на конец года составил 10,3 млрд рублей, соотношение чистого долга и показателя EBITDA за последние 12 месяцев — 1,7х.
🟢Общее количество поездок выросло на 44%, до 149,7 млн.
Результаты отчетности в целом совпали с нашими ожиданиями. Компания продолжает активно масштабировать бизнес, наращивая выручку и улучшая ключевые финансовые показатели. Рост EBITDA и стабильная рентабельность показывают эффективность операционной модели. Особенно важно, что компания не только увеличивает объем поездок, но и улучшает качество сервиса. Одним из значимых шагов стало стратегическое партнерство со СберПрайм, что открывает новые возможности для привлечения пользователей и укрепления позиций на рынке.
#WUSH
@vse_v_cifre
🗓 Банк России опубликует протокол мартовского заседания. Росстат раскроет недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные за февраль по розничным продажам и уровню безработицы👇
Читать полностью…
🏦 Сбербанк занял 78 место в рейтинге банковских брендов «Top 500 Banking Brands». Таким образом, по стоимости бренда Сбербанк обогнал таких глобальных представителей отрасли, как итальянский Unicredit, индийский ICICI или нидерландский ABN AMRO. Кроме Сбербанка, из российских представителей в рейтинг попал ВТБ, расположившийся на 263 строке рейтинга.
🔝 В другом рейтинге, Most Valuable Bank Brands inEurope, Сбербанк оказался единственным российским представителем в списке из 25 банков и занял 22 место.
Косвенно присутствие российских лидеров банковской отрасли в мировых рейтингах подтверждает успешность их бизнес-модели и подчеркивает привлекательность акций российских банков, принимая во внимание их невысокие оценочные коэффициенты.
#цифранедели
@vse_v_cifre
📊 Как изменилась стоимость акции крупнейших компаний России по капитализации за пять лет?
Фондовый рынок — это всегда про динамику: кто-то растет, кто-то падает, а кто-то стабильно приносит дивиденды. Мы решили посмотреть, как изменились котировки пяти крупнейших российских компаний по капитализации за последние пять лет.
Топ-5 крупнейших компаний России по капитализации и изменения цен на их акции (на 28 марта 2025 года)
1⃣ Сбербанк — 7,04 трлн рублей. Акции выросли на 40%, с 185,64 до 308 рублей.
2⃣ Роснефть — 5,32 трлн рублей. Акции выросли на 31%, с 344,75 рубля до 501 рубля.
3⃣ ЛУКОЙЛ — 4,92 трлн рублей. Акции выросли на 26%, с 5204,5 рубля до 7066,5 рубля.
4⃣ НОВАТЭК — 3,88 трлн рублей. Акции выросли на 21%, с 987 рублей до 1256 рублей.
5⃣ Газпром — 3,68 трлн рублей. Акции упали на 21%, с 189,77 рубля до 149 рублей.
На примере «Газпрома» рынок показывает, что даже крупные компании могут проходить через серьезные испытания. В долгосрочной перспективе важны не только рост котировок, но и дивидендные выплаты, которые иногда могут компенсировать падение акций. Кроме того, политические и экономические факторы влияют на инвестиционные перспективы: энергетические компании сталкиваются с экспортными ограничениями, а банки зависят от процентных ставок.
💡 Для инвесторов вывод прост: важно не просто покупать «голубые фишки», но и следить за фундаментальными показателями компаний, дивидендной политикой и рыночными трендами.
@vse_v_cifre
🟡🟡 Оптимизм на рынке угас. Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,98% до 3083,99 п., индекс РТС – на 1,55% до 1158,86 п. Сегмент суверенного долга тоже под давлением, индекс RGBI, отражающий динамику на рынке ОФЗ, упал на 0,8%.
📈 Котировки золота обновляют рекордные максимумы на фоне покупок мировых центральных банков, которые стремятся диверсифицировать свои золото-валютные резервы. Кроме того, поддержку ценам на золото оказывает проблема двойного дефицита в США, которая заставляет инвесторов сокращать позиции в казначейских облигациях США.
📊 Проведенное Банком России исследование экономики российских домохозяйств отражает рост доходов у тех домашних хозяйств, которые в опросе 2022 года попадали в категорию с низким уровнем доходов. Результаты исследования подтверждают значительный эффект мер бюджетного стимулирования на доходы домохозяйств и рост потребительских расходов.
✅ Слабая динамика российских фондовых индексов может продолжиться в ближайшие дни. Тем не менее акции представителей розничной торговли и потребительского сектора могут сыграть защитную роль в портфелях инвесторов сильные корпоративные результаты на фоне устойчивых потребительских расходов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 Что такое байбэк, и как он работает?
Байбэк (buyback) — это процесс обратного выкупа акций, при котором компания приобретает свои же бумаги у акционеров, сокращая их количество в свободном обращении на рынке и увеличивая долю оставшихся акционеров.
Плюсы для инвесторов:
🟢Рост цены акций за счет уменьшения их количества.
🟢Компании выкупают акции выше рыночной стоимости, что выгодно инвесторам.
🟢Если ценные бумаги компании погасят, значит, их количество станет меньше, что позволит увеличить доходность на одну ценную бумагу, а значит и размер дивидендов.
Минусы для инвесторов:
❌ Байбэк может быть использован для скрытия проблем (например, замедления роста).
❌ Может привести к снижению прибыли на акцию, ведь сокращается не только количество акций в обращении, но и сама прибыль.
❌ Если проводится в период переоценки рынка, может привести к убыткам.
Пример:
Apple активно использовала байбэк в последние годы, скупая акции на миллиарды долларов. Так, в прошлом году компания выкупила акции на рекордные 110 млрд долларов США. В результате доля инвесторов в компании увеличивалась, а котировки показывали уверенный рост.
#цифракомикс
@vse_v_cifre