10333
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
📊 Дивидендный разрыв: сколько ждать восстановления ЛУКОЙЛа
Вчера был последний день, когда можно было купить акции ЛУКОЙЛа с правом на выплату дивидендов. А уже сегодня рынок встретил инвесторов типичной реакцией — бумаги открылись с гэпом вниз, размер которого в данный момент составляет около 389 рублей или 5,7%.
Когда ждать возврата к прежним ценам — вопрос открытый. Чтобы прикинуть возможные сроки, стоит взглянуть в прошлое👇
Что говорит история
С 2012 года ЛУКОЙЛ стабильно платит дивиденды дважды в год. За это время:
🟢Среднее время закрытия гэпа — 24 торговых дня.
🟢В лучшие годы рынок отыгрывал дивы за 1 день.
🟢В 2023-м дивидендный гэп так и остался незакрытым — уже 282 торговых дня в минусе.
💡 При средней доходности в 4% и средней скорости «залечивания» гэпа ~0,166% в день, текущий разрыв (около 8%) может быть компенсирован за примерно 45-48 торговых дней.
Но рынок не живет по калькулятору. Например, последний гэп с доходностью 7,56% закрыли всего за 4 дня. А в прошлом году 6,2% не смогли отыграть даже за целый год. По расчетам и опыту прошлых лет, а также возможному рыночному настроению, возвращение котировок может занять от 20 до 30 дней. На динамику будут влиять:
✅настроение на рынке,
✅поведение нефтяных котировок,
✅техническая картина по бумаге.
Данные графика: TradingView
#LKOH
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова выше 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 3 июня: доллар США повысился до 79,13 рубля, евро вырос до 90,38 рубля, а юань торгуется по 10,95 рубля.
🟢Отчетности: «Группа Астра» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года.
🟢Дивиденды: совет директоров «Транснефти» рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 198,25 рубля на привилегированную акцию с дивдоходностью по текущим ценам около 15,1%; акционеры «ФосАгро» одобрили выплату дивидендов за 2024 год в размере 87 рублей на акцию при рекомендации совета директоров 171 рубль на акцию. Последний день для покупки акций под дивиденды — 6 июня.
🟢Московская биржа подвела итоги торгами в мае: общий объем торгов снизился на 10% и составил 115,1 трлн рублей, на денежном рынке объем торгов составил 92,2 трлн рублей, торги акциями, депозитарными расписками и паями снизились до уровня августа 2024 года и составили 2,4 трлн рублей. Объем торгов облигациями составил 1,9 трлн рублей, на срочном рынке объем торгов достиг 8,7 трлн рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2829,67 (+0,03%)
🟢Индекс РТС — 1126,53 (-0,62%)
📈 Лидеры роста:
🟢ПИК (+5,22%)
🟢Ренессанс страхование (+3,67%)
🟢ЮГК (+2,88%)
🟢АФК Система (+2,60%)
🟢Роснефть (+2,48%)
📉 Лидеры падения:
🟢Татнефть ап (-6,63%)
🟢Татнефть ао (-6,51%)
🟢Аэрофлот (-1,50%)
🟢БСП (-1,43%)
🟢Астра (-1,01%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💚 Торговля с благими намерениями
Сегодня на срочном рынке Московской биржи — особенный день. Все комиссии биржи от торговли индексными фьючерсами и опционами будут переданы в благотворительный фонд «Подари жизнь». На эти средства планируют построить детскую площадку в пансионате «Измалково», где живут подопечные фонда и их семьи, проходящие лечение. То есть каждая сделка — это реальный вклад в доброе дело.
Участвовать легко: просто совершите сегодня сделку с любым индексным контрактом на срочном рынке. Подойдут как квартальные, так и вечные фьючерсы на индексы МосБиржи, РТС, MOEXCNY и другие, а также опционы на IMOEX.
🫶 Каждый сегодняшний участник срочного рынка становится частью большого и доброго дела. Следить за тем, сколько удалось собрать средств для фонда, можно на специальной странице на сайте Московской биржи.
@vse_v_cifre
💻 «Группа Астра»: ждем удвоение чистой прибыли в 2026 году?
Российская IT-компания представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 70% год к году и составила 3,1 млрд рублей.
🟢Скорректированная чистая прибыль выросла на 28%, до 259 млн рублей.
🟢Отгрузки увеличились на 3%, до 1,9 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA выросла в 22 раза и составила 532 млн рублей.
🟢Скорректированная EBITDA минус CAPEX — -300 млн рублей против -526 млн рублей годом раннее.
Финансовые результаты «Группы Астра» за первые месяцы года выглядят уверенно. Рост отгрузок замедлился — это было ожидаемо, учитывая высокую сезонность бизнеса. Основной объем поставок традиционно приходится на второе полугодие. Компания продолжает ощущать давление на расходы со стороны фонда оплаты труда, однако при этом сохраняет низкую долговую нагрузку. Этому способствует грамотное управление ликвидностью и устойчивый операционный денежный поток. Такая финансовая позиция позволяет «Астре» продолжать инвестиции в технологическое развитие даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Менеджмент сохраняет амбициозную цель — удвоить чистую прибыль к 2026 году по сравнению с 2024-м. Пока компания движется в заданном направлении.
💡Наш таргет по акциям «Группы Астра» — 600 рублей (покупать).
#ASTR
@vse_v_cifre
🗓 Данные Росстата за апрель по розничным продажам и занятости. Заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики👇
Читать полностью…
💸 Дивидендный календарь: первая половина июня
Уже завтра наступает долгожданное лето, а это значит, что сезон дивидендов в самом разгаре — самое время заглянуть в календарь выплат на первую половину июня.
Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 30 мая 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте 👈
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 31 мая: доллар США повысился до 78,62 рубля, евро вырос до 89,25 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢Отчетности: SFI отчитался по МСФО за I квартал 2025 года; «Интер РАО» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Газпром» представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель и первые четыре месяца 2025 года; «Аэрофлот» опубликовал финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за I квартал 2025 года.
🟢Московская биржа опубликовала спецификацию нового фьючерсного контракта на криптовалюту для квалифицированных инвесторов, торги которой стартуют 4 июня.
🟢Владимир Путин подписал указ о возможности проведения IPO ДОМ.РФ, согласно которому при размещении акций компании доля государства в уставном капитале должна остаться не менее 50%+одна акция.
🟢Правительство РФ утвердило решение о мерах поддержки угольной отрасли, в рамках которой угледобывающие компании получат поддержку, обеспечивающую их дальнейшее стабильное развитие.
🟢ОПЕК+ может обсудить увеличение добычи нефти более чем 411 тыс. бар/день в июле на встрече уже завтра.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2828,83 (+0,67%)
🟢Индекс РТС — 1133,52 (+0,52%)
📈 Лидеры роста:
🟢Ростелеком (+3,55%)
🟢Аэрофлот (+3,26%)
🟢АФК Система (+2,72%)
🟢Татнефть (+2,66%)
🟢ПИК (+2,59%)
📉 Лидеры падения:
🟢МКБ (-0,99%)
🟢ВТБ (-0,66%)
🟢Мать и дитя (-0,13%)
🟢Селигдар (-0,02%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 ВТБ: ждем допэмиссию?
Российский банк представил финансовые результаты по МСФО за апрель и первые четыре месяца 2025 года:
🟢Чистая прибыль в апреле на 70% год к году и составила 24,3 млрд рублей.
🟢Процентные доходы снизились на 32,4%, до 30,1 млрд рублей.
🟢Комиссионные доходы выросли на 27,2%, до 23,4 млрд рублей.
🟢Операционные доходы выросли на 35,3%, до 90,8 млрд рублей.
🟢Возврат на капитал в апреле (RoE) — 10,5% (-32 п.п.)
🟢Объем средств физических лиц увеличился на 0,8% в апреле и на 3,1% с начала года, достигнув 13,4 трлн рублей.
🟢Объем средств юридических лиц увеличился на 2,2% в апреле и сократился на 5,2% с начала года, составив 13,2 трлн рублей.
Финансовые результаты ВТБ за апрель и первые четыре месяца 2025 года в целом можно назвать нейтральными. Несмотря на устойчивость операционных доходов и рост комиссионного сегмента, банк показал снижение чистой прибыли, а также падение рентабельности капитала. Высокие процентные ставки продолжают оказывать давление на ключевую для банков метрику — чистую процентную маржу. Это, в свою очередь, сдерживает динамику чистого процентного дохода. Отдельно отметим, что после годового собрания акционеров, назначенного на 30 июня, возможен анонс дополнительной эмиссии — соответствующие сигналы уже звучали от менеджмента. Это событие может повлиять как на котировки, так и на будущие финансовые результаты. При этом банк намерен сохранить дивидендные выплаты, как ранее рекомендовал набсовет, на что как раз и потребуется допэмиссия.
#VTBR
@vse_v_cifre
💡 «Интер РАО»: CAPEX растет, но и выручка не отстает
Энергетическая компания представила результаты финансового отчета по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 12,6% год к году и составила 441,3 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль снизилась на 1,6%, до 47,2 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 11,5% и составила 54,6 млрд рублей.
🟢Капитальные расходы выросли на 69,3%, до 33,5 млрд рублей, операционные расходы выросли на 14,6%, до 405,4 млрд рублей.
🟢Капитал с начала года вырос на 3,9% и составил 1,08 трлн рублей.
Результаты «Интер РАО» в ряде пунктов превзошли ожидания рынка — особенно по показателю EBITDA, что говорит об устойчивости операционного бизнеса. В то же время рост операционных и капитальных затрат сдержал динамику чистой прибыли. На показатели повлияли масштабные вложения в модернизацию энергетических мощностей, активное развитие экспортных поставок, а также завершение формирования энергомашиностроительного сегмента. Это — шаги в рамках утвержденной стратегии, которые могут дать результат в перспективе. Позитивно оцениваем и заявление топ-менеджмента о возможности сделок M&A и сохранении текущей дивидендной политики — это добавляет уверенности в стабильности и долгосрочных приоритетах компании.
💡 Наш таргет по акциям «Интер РАО» — 4,6 рубля (покупать).
#IRAO
@vse_v_cifre
📉 SFI: сокращение чистой прибыли
Инвестиционный холдинг, владеющий долями в «Европлане», ВСК и «М.Видео», представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась почти вдвое год к году и составила 4,7 млрд рублей.
🟢Общий доход от операционной и финансовой деятельностей также снизился почти вдвое и составил 6,9 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход вырос до 6,9 млрд рублей против 5,6 млрд рублей годом раннее.
🟢Капитал на конец квартала вырос на 3%, до 104,8 млрд рублей.
💡Наш таргет по акциям SFI — 2000 рублей (покупать).
#SFIN
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США впервые с 2023 года опустился ниже 79 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 30 мая: доллар США понизился до 78,49 рубля, евро опустился до 88,95 рубля, а юань торгуется по 10,89 рубля.
🟢Отчетности: «РусГидро» представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Т-Технологии» опубликовали операционные результаты за апрель 2025 года; «Лента», «Магнит», «Акрон», «Озон банк», ВТБ отчитались по РСБУ за I квартал и первые четыре месяца 2025 года.
🟢Дивиденды: акционеры SFI утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 83,5 рубля на акцию; акционеры Novabev group утвердили выплату дивидендов за 2024 год в размере 25 рублей на акцию; акционеры «Интер РАО» одобрили выплату дивидендов за 2024 год в размере 0,3537 рубля на акцию.
🟢С 20 июня из индексов МосБиржи и РТС будут исключены акции «Селигдара» и «Мечела», следует из сообщения Московской биржи.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2809,94 (+0,89%)
🟢Индекс РТС — 1127,68 (+2,31%)
📈 Лидеры роста:
🟢Астра (+2,33%)
🟢Мосэнерго (+1,59%)
🟢АЛРОСА (+1,11%)
🟢Северсталь (+0,81%)
🟢Татнефть (+0,78%)
📉 Лидеры падения:
🟢Эн+ (-3,64%)
🟢Мечел (-2,86%)
🟢ПИК (-2,67%)
🟢МКБ (-2,49%)
🟢Совкомфлот (-2,29%)
#итогидня
@vse_v_cifre
⚡️ «РусГидро»: операционная деятельность делает прибыль
Российская энергетическая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 14% год к году и составила 177,3 млрд рублей, из них госсубсидии составили 16,8 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 14,1% и составила 18,9 млрд рублей.
🟢Прибыль от операционной деятельности выросла с 27,8 млрд рублей до 39,5 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 28%, до 52,8 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA — 27,2%.
🟢Чистый долг / EBITDA — 3,3х против 3,6х годом раннее.
🟢Операционные расходы выросли до 150,9 млрд рублей против 140,8 млрд рублей годом раннее.
Финансовые результаты «РусГидро» оказались даже немного сильнее рыночных ожиданий. Особенно стоит отметить высокий уровень рентабельности по EBITDA — компания демонстрирует уверенную операционную эффективность. Позитивно смотрится и снижение долговой нагрузки: показатель чистый долг / EBITDA продолжает улучшаться, что говорит о грамотной работе с балансом. Компания рационально использует ресурсы, эффективно управляет расходами и аккуратно инвестирует свободный денежный поток.
💡Наш таргет по акциям «РусГидро» — 0,6 рубля (держать).
#HYDR
@vse_v_cifre
🪙 Рубль крепнет: доллар США — ниже 78 рублей впервые за два года
Сегодня российский рубль продолжает демонстрировать уверенное укрепление. На межбанковском рынке курс доллара США опустился ниже 78 рублей впервые с мая 2023 года. Утром американская валюта в моменте теряла более 2,5%, а минимальное значение составило 77,87 рубля.
Почему рубль укрепляется?
🟢Налоговый период: экспортеры традиционно продают больше валюты в этот период, чтобы выполнить обязательства перед бюджетом. Этот фактор сейчас один из ключевых в пользу рубля.
🟢Значительные объемы валютной ликвидности на рынке и слабый спрос на валюту.
🟢Нефтяной рынок: динамика цен на нефть остается позитивной, что поддерживает торговый баланс.
🟢Геополитический фон: новости о возможных переговорах и отсутствие новых санкционных угроз позитивно воспринимаются рынком.
Глава МИД России заявил о готовности к переговорам уже 2 июня, а в США вновь прозвучали сигналы в пользу дипломатического урегулирования.
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 80 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 29 мая: доллар США понизился до 79,60 рубля, евро опустился до 90,34 рубля, а юань торгуется по 11,05 рубля.
🟢Отчетности: «Европлан» опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; «Озон Фармацевтика» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года; выручка HENDERSON в апреле 2025 года выросла на 13,7%.
🟢Дивиденды: совет директоров «Озон Фармацевтика» рекомендовал выплату дивидендов за I квартал 2025 года в размере 0,28 рубля на акцию с дивдоходностью около 0,5% по текущим ценам. Отсечка — 3 июля.
🟢Минфин России на аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 года на общую сумму 94,4 млрд рублей с доходностью 16,44% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26224RMFS с датой погашения 23 мая 2029 года на общую сумму 50 млрд рублей с доходностью 16,04% годовых.
🟢Недельная инфляция с 20 по 26 мая снизилась с 0,07% до 0,06%, по данным Росстата. Годовая инфляция замедлилась до 9,78%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2785,20 (+1,77%)
🟢Индекс РТС — 1102,21 (+1,79%)
📈 Лидеры роста:
🟢НОВАТЭК (+4,24%)
🟢АФК Система (+3,64%)
🟢Совкомбанк (+3,29%)
🟢ПИК (+3,12%)
🟢Яндекс (+3,11%)
📉 Лидеры падения:
🟢МКБ (-1,42%)
🟢Ренессанс страхование (-1,01%)
🟢HeadHunter (-0,59%)
🟢Татнефть (-0,49%)
🟢Positive (-0,41%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🚜 «Европлан»: снижение чистой прибыли при увеличении процентных доходов
Лизинговая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась на 68% год к году и составила 1,4 млрд рублей.
🟢Лизинговый портфель снизился на 11%, до 227,5 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход вырос на 11%, до 6,3 млрд рублей, чистый непроцентный доход — на 22%, до 3,9 млрд рублей.
🟢Рентабельность капитала (RОE) составила 23,9% к концу квартала.
🟢Общее число сделок компании достигло 681 тыс., а общее число клиентов 161 тыс. На конец квартала в лизинге находится 122 тыс. автомобилей и техники.
Финансовые результаты «Европлана» можно охарактеризовать как ожидаемо нейтральные. Снижение прибыли в отчетном периоде в первую очередь связано с уменьшением лизингового портфеля и слабым спросом на рынке из-за продолжительно высокой ключевой ставки Банка России. Дополнительное давление оказало вызревание убытков по сделкам с низкими авансами, заключенными ранее. Тем не менее компания демонстрирует устойчивость в условиях рыночной турбулентности. Особенно стоит выделить чистую процентную маржу, которая достигла рекордного уровня за последние пять лет. Несмотря на давление со стороны макроэкономики, мы позитивно оцениваем устойчивость бизнес-модели «Европлана» и сохраняем благоприятный взгляд на бумаги компании.
💡Наш таргет по акциям «Европлана» — 1000 рублей (покупать).
#LEAS
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы выкупают просадку. Индекс МосБиржи в понедельник прибавил 0,03%, повысившись до 2829,67 п. Индекс РТС, наоборот, снизился на 0,67% до 1126,53 п. Рублевые облигации показали незначительный рост, индекс государственных облигаций RGBITR повысился на 0,49%.
📈 Котировки золота прибавили более 3% на фоне сохраняющейся напряженности в отношениях между Китаем и США и ослабления доллара. Индекс доллара США приблизился к многомесячным минимумам, опустившись ниже 99 п.
📊 Индекс деловой активности (PMI) для производственной отрасли России повысился в мае до 50,2 с 49,3 в предыдущем месяце, по оценке S&P Global. Увеличение новых заказов способствовало позитивной динамике индекса в мае.
📊 Погрузка на сети «Российских железных дорог» (РЖД) в мае сократилась на 9,4% по сравнению с тем же периодом прошлого года, грузооборот снизился на 3,4%. Данные РЖД могут указывать на постепенное замедление экономического роста в России.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🟢 «Цифра»: молодые и перспективные
Сильная команда — это залог успеха любого бизнеса. Однако укрепить ее могут не только профессионалы с многолетним стажем, но и талантливые специалисты, которые с ранних лет имеют четкое понимание, чего они хотят, и уверенно прокладывают свой карьерный путь. Такие кадры очень ценятся в «Цифре». Сегодня мы хотим познакомить вас с одним из них — 25-летним Александром Ольшанским, заместителем начальника отдела оперативного управления ресурсами Казначейства «Цифра банк»👇
В «Цифра банк» я пришел в 2021 году. До этого у меня был опыт работы, не связанный с моей сегодняшней профессиональной сферой. Поэтому можно считать, что начал я свою финансовую карьеру именно в «Цифре». При выборе работодателя я ориентировался на стабильность и перспективы роста. Наш банк предлагал именно это и к тому же проводил активную экспансию — открывал новые отделения по всей стране, что свидетельствовало о динамичном развитии бизнеса.
Профессиональный интерес к финансовой сфере сформировался у меня еще в старших классах школы. В этот период я начал углубленно изучать механизмы работы финансовых рынков, что определило мой дальнейший образовательный и карьерный путь. В университете особое внимание я уделял изучению валютного рынка. Я получил два диплома с отличием в Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) по специальности «Экономика»: бакалавриат — «Банки и инвестиции», магистратура — «Банки и финансовые рынки». Это была фундаментальная подготовка, которая дала мне необходимую базу для работы в финансовой сфере. Учеба позволила не только освоить теорию, но и развить аналитическое мышление, необходимое в моей текущей деятельности.
В «Цифра банк» моя работа заключается в установке курсов для наличного обмена валют (отображаются в отделениях на табло), для безналичных операций (доступны в мобильном приложении и на сайте банка), а также я участвую в заключении банкнотных сделок. Банкнотные сделки — это операции купли-продажи наличной иностранной валюты между банками. Они проводятся либо для обеспечения касс наличной валютой, либо в спекулятивных целях. На банкнотных сделках у нас работает целая команда. Конкретно моя задача состоит в анализе рыночной ситуации и в отслеживании движения курсов. Также я контролирую валютную позицию банка — слежу за тем, чтобы объемы покупки и продажи валюты были сбалансированы и не выходили за допустимые рамки. Это позволяет эффективно управлять ресурсами и снижать риски. Насколько успешно у нас это получается, пожалуй, может говорить тот факт, что в апреле наша команда получила награду, присуждающуюся в рамках профессиональной финансовой премии ММВА в номинации «Лучший банкнотный деск» года.
Если говорить о моих увлечениях, то когда-то я мечтал стать пилотом. Мне нравились самолеты, их мощь и точность, с которой они преодолевают огромные расстояния. Это увлечение научило меня ценить верные расчеты и ответственность — важные атрибуты в моей текущей работе, которые помогают не только в карьере, но и в жизни.
🛢 «Транснефть»: вытаскиваем дивидендный сезон
Совет директоров нефтедобывающей компании рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 198,25 рубля на привилегированную акцию с дивдоходностью по текущим ценам около 15,1%.
Дата ГОСА, на котором будет утверждена выплата дивидендов, пока не определена. Список акционеров на получение выплат составят на 20-й день с даты принятия решения на ГОСА.
#TRNFP
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индикаторы завершили пятницу на недельных максимумах. Индекс МосБиржи прибавил 0,67%, повысившись до 2828,83 п., индекс РТС подрос на 0,52% до 1133,52 п. По итогам недели оба индекса выросли на 2,12% и 3,54% соответственно. В сегменте суверенного долга покупки продолжились, индекс RGBI прибавил 0,65%, а за неделю вырос на 0,99%.
📉 Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций на неделе опускался до многомесячных минимумов на уровне 41 б. п. и составил 76 б. п. по итогам торгов в пятницу. Выравнивание кривой и сужение спреда сопровождались опережающим снижением доходности на дальнем отрезке кривой доходности облигаций.
🛢 Котировки Brent в понедельник утром прибавляют более 2%, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить объемы нефтедобычи на 411 млн б/с, начиная с июля. Ближайшее сопротивление находится в области 66,3 доллара США за баррель, где проходит линия 50-дневного скользящего среднего.
🛫 По данным Росавиации, российские авиакомпании увеличила пассажиропоток в апреле 2025 года на 2,7% по сравнению с апрелем 2024 года. Общий пассажиропоток составил 8,4 млн человек, повысившись на внутренних линиях на 1,3%, и на международных - на 7,2%.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🪙 Мелочь на вес золота: россияне вернули в оборот более 51 млн монет
Во время апрельской Монетной недели в этом году в оборот вернулось почти 242 млн рублей в монетах — это свыше 235 тонн мелочи. Для сравнения: осенью 2023 года сдано было на 17,5% меньше.
📍Акция в этот раз охватила 3058 населенных пунктов — больше, чем когда-либо. Благодаря новым торговым и банковским точкам, еще больше людей смогли без комиссии обменять накопленные монеты на банкноты или пополнить счет. Топ по сборам — Москва и область, Санкт-Петербург, Ленинградская область и Краснодарский край.
По-прежнему в ходу мелочь достоинством 1, 2 и 5 рублей — на них приходится половина от общего веса собранных монет. Именно такую разменную монету чаще всего ждут на кассах магазинов.
#цифранедели
@vse_v_cifre
🤑 Улыбка доллара (US Dollar Smile Theory) — теория, объясняющая чередование циклов укрепления и ослабления доллара США в зависимости экономических показателей США или глобальных экономических циклов. Данная теория позволяет интерпретировать колебания курса доллара США и предсказывать его будущую траекторию.
Согласно этой теории доллар США проявляет склонность к укреплению в двух крайних сценариях: (1) в периоды непревзойденных темпов экономического роста в США и (2) в условиях стресса в мировой экономике, когда инвесторы проявляют повышенный интерес к активам-убежищам. И наоборот, в периоды умеренного экономического роста в США в сочетании с улучшением перспектив мировой экономики доллар США склонен к ослаблению.
Тем не менее недавние структурные изменения в экономике могут поставить под сомнение справедливость теории улыбки доллара. Исторически экономические спады стимулировали репатриацию капитала в США, способствуя укреплению доллара. В настоящее же время на фоне повышенной неопределенности в мировой экономике появляются признаки оттока капитала в направлении стран-доноров США, например Японии или стран еврозоны.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🛫 «Улетные» дивиденды
Совет директоров «Аэрофлота» впервые с 2019 года рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 5,27 рубля на акцию (чуть ниже нашего прогноза — 5,5 рубля) с дивдоходностью около 7,7% по текущим ценам. Окончательное решение будет принято на ГОСА 30 июня. Последний день для покупки акций под дивиденды — 17 июля.
Кроме того, авиаперевозчик сегодня представил не самые сильные финансовые результаты по МСФО и операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 9,6% год к году и составила 190,2 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль увеличилась в 24 раза, до 26,9 млрд рублей из-за валютной переоценки в размере 27,3 млрд рублей. Скорректированный чистый убыток составил 3,4 млрд рублей против скорректированной чистой прибыли 6,5 млрд рублей годом раннее.
🟢EBITDA снизилась на 17,4%, до 49 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA
🟢Операционные расходы выросли на 19,9%, до 171,1 млрд рублей.
🟢Пассажиропоток вырос на 0,8% до 11,6 млн человек.
🟢Занятость кресел снизилась на 0,2 п.п., до 88,1%.
💡Наш таргет по акциям «Аэрофлота» — 85 рублей (покупать).
#AFLT
@vse_v_cifre
⛽️ «Газпром»: CAPEX растет при снижении долга
Газодобывающая компания представила результаты финансового отчета по МСФО за I квартал 2025 года:
🟢Выручка выросла на 1,04% год к году и составила 2,8 трлн рублей.
🟢Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 2,5% и составила 694,4 млрд рублей.
🟢EBITDA снизилась на 7%, до 844 млрд рублей.
🟢Общий долг снизился на 10%, до 6,1 трлн рублей.
🟢Свободный денежный поток (без учетов депозитов) увеличился на 32%, до 273 млрд рублей.
🟢Капитальные вложения выросли почти на 33%, до 690,2 млрд рублей.
Финансовые результаты «Газпрома» можно назвать нейтральными — они в целом соответствуют ожиданиям аналитиков. Чистая прибыль во многом оказалась поддержана укреплением рубля — компания получила ощутимую курсовую прибыль за счет переоценки валютных обязательств. Позитивно, что «Газпром» продолжает работать над снижением долговой нагрузки. Но при этом вызывает вопросы значительный рост капитальных расходов — вложения увеличены почти на треть, без понятных экономических объяснений. Такой дисбаланс между сокращением долга и наращиванием CAPEX — сигнал, за которым стоит следить.
💡 Наш таргет по акциям «Газпрома» — 142 рубля (держать).
#GAZP
@vse_v_cifre
😢 «Совкомфлот» ожидаемо оставил акционеров без дивидендов
Совет директоров «Совкомфлота» на очередном заседании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
Напомним, что Правительство РФ 20 мая выпустило распоряжение, в котором поручило профильным ведомствам не предусматривать дивидендные выплаты от компании при формировании директив для совета директоров и подготовки к годовому собранию акционеров. Кроме того, «Совкомфлот» недавно опубликовал не самые позитивные финансовые результаты за I квартал 2025 года.
#дивиденды
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы продемонстрировали позитивную динамику в четверг, прибавив на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитных условий. Индекс МосБиржи прибавил 0,28%, достигнув 2793,02 п., индекс РТС показал более значительное укрепление, поднявшись на 2,31% до 1127,68 п. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,59%, отражая умеренный оптимизм в сегменте суверенного долга.
✅ Совокупный кредитный портфель «Т-технологий» в апреле увеличился на 1,6% и средства клиентов – на 2,7%, хотя чистая прибыль за четыре месяца по РСБУ снизилась в 2,9 раза.
📈 Котировки золота консолидируются в области 3300 долларов США за унцию на фоне умеренного ослабления доллара. Индекс доллара США (DXY) в четверг вернулся ниже 100 п., снизившись от дневных максимумов более чем на процент.
💸 Сегодня последний день для покупки акций Henderson перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за I квартал 2025 года в размере 20 руб. на одну акцию, а также акций Татнефти под дивиденды за IV квартал 2024 года в размере 43,11 руб. на каждую акцию обоих типов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏛 Ставка под прицелом: Банк России на перепутье
6 июня нас ждет очередное заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Уже полгода ключевая ставка остается на уровне 21%, однако, как и все в этом мире, ничто не вечно.
Аналитики «Цифра брокер» ожидают снижения ключевой ставки на 2 п.п. — до 19%. Да, на столе регулятора, вероятно, два сценария: оставить все как есть или начать цикл смягчения. Мы склоняемся ко второму варианту: экономика требует более дешевых денег.
Правда, есть нюанс: ключевая ставка не повлияет на инфляцию мгновенно — ее эффект проявляется с временным лагом. Поэтому даже при снижении ставки 6 июня резких перемен в ценниках ждать не стоит. Но курс рубля может отреагировать сразу — снижение ставки потенциально делает рублевые активы менее привлекательными для инвесторов.
🔜 Наш прогноз по ключевой ставке на этот год: до конца 2025 года ставка может опуститься до 16–17%, если инфляция не преподнесет новых сюрпризов.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
📊 Ситуация на рынке
Сегодня российский рынок отыгрывает потерянные за прошлые дни позиции на фоне небольшого смягчения геополитического фона и возможного снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Банка России. Своим мнением по поводу ситуации на рынке поделился аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов 👇
Сейчас российский рынок показывает отскок после недавней коррекции вниз. Помимо геополитического фона, вторым ключевым фактором остается высокая ключевая ставка. Цели, которые преследовал Банк России касаемо инфляции: снижение кредитования и охлаждение экономики, начали достигаться, как мы видим из последних отчетов компаний. В последние недели мы все чаще слышим разговоры от высокопоставленных лиц про замедление экономики и намеки на возможное начало цикла снижения ключевой ставки. Если регулятор задумает снижение ставки на заседании 6 июня, то это будет позитивом для акций. А если ставку понизят сразу на несколько пунктов, что будет небольшой неожиданностью для рынка, то в моменте мы сможем увидеть ралли, сопоставимое с тем, что было в декабре прошлого года.
Для долгосрочных инвесторов сейчас хороший момент для избирательного подхода к покупке акций. Считаю, что пока рано смотреть в сторону угольных компаний, девелоперов и металлургов. Также этот год может быть не самым удачным для нефтяного сектора из-за крепкого рубля и низких цен на нефть.
🟢⚪️ Фондовые индексы повысились в среду, продолжив восходящую динамику на фоне подорожавшей нефти и оптимистичных ожиданий относительно нового раунда переговоров. Индекс МосБиржи вырос на 1,77% до 2785,20 п., индекс РТС прибавил 1,79%, достигнув 1102,21 п. Индекс государственных облигаций RGBI, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, укрепился на 0,24%.
🛢 Котировки Brent в четверг утром прибавляют более полутора процента, вплотную приблизившись к уровню 66 долларов США за баррель. Улучшению настроений на нефтяном рынке способствует в том числе решение Федерального торгового суда США заблокировать введенные Дональдом Трампом торговые пошлины.
✅ Зампред Банка России Филипп Габуния заявил, что «варианты решения как по ставке, так и по сигналу у нас будут даже более разнообразными, чем в апреле», ссылаясь на изменившуюся ситуацию со времени предыдущего заседания регулятора.
🔜 Московская биржа в июне текущего года планирует выпустить в обращение расчетный фьючерс с привязкой к стоимости биткоина. Предполагается, что инструмент будет доступен для квалифицированных инвесторов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏛 Банк России говорит
За последние сутки от регулятора прозвучало сразу несколько важных заявлений — и каждое из них отражает текущие приоритеты: от оценки денежно-кредитной политики до регулирования криптоинструментов. Мы собрали ключевые тезисы, без лишнего, только по делу 👇
🟢На ближайшем заседании, 6 июня, Банк России рассмотрит больше вариантов, чем раньше. Зампред Банка России Филипп Габуния на пресс-конференции по выходу выходу «Обзора финансовой стабильности» сообщил, что регулятор готов обсуждать широкий спектр решений по ключевой ставке и сопроводительному сигналу рынку. Все дело в изменившейся макроситуации и поступлении новых данных.
Думаю, варианты будут даже более разнообразными, чем в апреле», — отметил он.
💊 «Озон Фармацевтика»: дивиденды и превышение динамики роста рынка
Фармацевтическая компания представила финансовые и операционные результаты за I квартал 2025 года:
🟢Выручка увеличилась на 45% год к году и составила 6,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль выросла на 28%, до 1 млрд рублей.
🟢Валовая прибыль выросла до 3,2 млрд рублей — рост на 74%. Рентабельность по валовой прибыли увеличилась до 46,9%
🟢Скорректированная EBITDA выросла на 61% до 2,5 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 36,4% (3,6 п.п.)
🟢Чистый долг вырос на 6% с начала года и составил 10,7 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA — 1,1х на конец квартала.
🟢Объем выпущенных упаковок вырос на 11% и составил 76,7 млн. Средняя стоимость упаковки выросла на 34%, до 89,4 рубля.
🟢+40% — рост продаж в аптечном канале.
«Озон Фармацевтика» опубликовала сильные результаты за первый квартал. Компания продолжает демонстрировать опережающую динамику: темпы роста выручки более чем вдвое превышают среднерыночные значения по фармацевтическому сектору. Это стало возможно благодаря двузначному росту объемов продаж и существенному увеличению средней стоимости упаковки, что отражает грамотное управление продуктовым портфелем и ценовой политикой. В структуре выручки растет доля более маржинальных, дорогих препаратов, что помогает сохранять высокую рентабельность. Кроме того, подтверждение годового прогноза по росту выручки на 25% и более в 2025 году — дополнительный сигнал стабильности: компания рассчитывает на уверенный рост бизнеса, управляемый уровень долга и продолжение инвестиционной программы. Отдельно отметим рекомендованные сегодня дивиденды за I квартал 2025 года в размере 0,28 рубля — пусть они и символические с точки зрения доходности, но их регулярность подтверждает зрелость финансовой модели.
💡Наш таргет по акциям «Озон Фармацевтика» — 66 рублей (покупать).
#OZPH
@vse_v_cifre