12826
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
💰 Пока вы читаете этот пост, Месси заработал еще 100 тыс. рублей
Уже в это воскресенье капитан сборной Аргентины выйдет на поле в финале чемпионата мира по футболу против действующего чемпиона Европы, Испании. Кстати, впервые в истории в финале сыграют первая и вторая команды рейтинга FIFA.
🤷♂️ 2000. И это не год, а индекс МосБиржи…
Индекс Мосбиржи продолжает оставаться под сильным давлением. Вчера на дополнительной сессии он впервые с октября 2022 года опускался ниже 2000 пунктов, достигая отметки 1980 пунктов. Сегодня уже в ходе основной торговой сессии индекс вновь уходил ниже этого уровня, а сейчас торгуется в районе 2000–2005 пунктов.
🐻 Завершаем основную торговую сессию
🟢X5 опубликовал операционные результаты за II квартал 2026 года.
#X5
🟢Банк «Санкт-Петербург» представил финансовые результаты по РСБУ за первое полугодие 2026 года.
#BSPB
🟢HENDERSON отчитался о выручке за первое полугодие 2026 года: совокупная выручка выросла на 6% год к году, до 13,7 млрд рублей.
#HNFG
🟢Международные резервы России на прошлой неделе выросли на 0,7 млрд долларов США и составили 722,4 млрд долларов США, по данным Банка России.
🟢Сегодня на российском рынке многие акции обновили исторические минимумы, в том числе бумаги ВТБ, «Газпрома», «Сегежи» и других эмитентов.
🏦 Банк «Санкт-Петербург»: полгода тишины и надежды
Банк северной столицы опубликовал результаты по РСБУ за первую половину года 2026 года:
🟢Выручка снизилась на 13,1% год к году и составила 43,7 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль в снизилась на 39,2%, до 16,6 млрд рублей.
🟢ROE (рентабельность капитала) — 15,5%. 11,4% — в июне.
🟢Чистый процентный доход снизился на 10,9%, до 34,6 млрд рублей.
🟢Чистый комиссионный доход вырос на 2,6%, до 5,9 млрд рублей.
🟢Операционные расходы выросли на 29,2% и составили 15,3 млрд рублей.
🟢Расходы на резервы по кредитам составили 7,1 млрд рублей. Стоимость риска — 1,5%.
🟢Кредитный портфель до вычета резервов на конец июня 2026 года составил 992 млрд рублей, увеличившись с начала года на 5,8%.
Результаты банка выглядят слабыми и подтверждают, что он испытывает давление. Снижение прибыли, процентных доходов и рентабельности капитала говорит об ухудшении операционной динамики, а рост расходов продолжает оказывать давление на финансовый результат. Главным позитивом для инвесторов остается намерение банка направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2026 года. На текущий момент именно дивидендная история остается ключевым фактором поддержки акций, тогда как фундаментальные показатели пока не дают поводов для более оптимистичной оценки.
🟡🟡 На российском фондовом рынке преобладают пессимистичные настроения. Индекс МосБиржи в среду опустился на 2,7%, завершив основную торговую сессию на отметке 2111,9 п. Индекс РТС просел на 3,3% до 853,4 п. В сегменте ОФЗ динамика не намного лучше, индекс RGBI отступил на четверть процента.
✅ Минфин России пересмотрел в сторону повышения план по расходам бюджета на 2026 год до 45,11 трлн рублей по сравнению с ранее заложенными 44,07 трлн рублей, сохранив прогноз по доходам бюджета в текущем году на уровне 40,283 трлн рублей.
📊 Результаты опроса Банка России отражают слабые ожидания российских предприятий в отношении корпоративной прибыли: 44% респондентов ожидают сокращения прибыли в текущем году по сравнению с 2025 годом, еще 30% не ждут изменения прибыли и около 25% опрошенных прогнозируют некоторое увеличение прибыли.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Аэрофлота» перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за 2025 год в размере 5,29 рубля на одну акцию. «Банк «Санкт-Петербург» публикует результаты по РСБУ за шесть месяцев с начала 2026 года, HENDERSON — операционные результаты за шесть месяцев с начала 2026 года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
📊 Мониторинг инфляции: июнь 2026 года
По данным Росстата, индекс потребительских цен в июне вырос на 0,87%. С начала года инфляция составила 4,19%, годовая ускорилась до 6,02% против 5,31% месяцем ранее. Продовольственные товары подорожали на 0,65%, непродовольственные — на 1%, услуги — на 1% (в годовом выражении — 10,58%), оставаясь главным драйвером инфляции. Базовый ИПЦ вырос на 0,48%.
🐂 Завершаем основную торговую сессию
🟢«Аэрофлот» представил операционные результаты за первое полугодие 2026 года.
#AFLT
🟢«Займер» опубликовал операционные результаты за II квартал 2026 года: объем выдачи займов снизился на 4,2% год к году, до 10,8 млрд рублей, объем выдачи новым клиентам остался на уровне 1,1 млрд рублей.
#ZAYM
🟢Китай приостановил переговоры с «Газпромом» по поводу строительства газопровода «Сила Сибири-2».
#GAZP
🟢«Россети» определились с ценой акций по допэмиссии — 0,5 рубля за бумагу.
#FEES
🛢 Нефтяной сектор: влияние Ормузского кризиса и атак на НПЗ
Мировое производство нефти испытывает сильное давление: в мае глобальная добыча упала до 94,5 млн б/с, отставая от докризисного уровня на 13,6 млн б/с. Фактическое производство стран ОПЕК+ составило всего 24,26 млн б/с при плане 33,7 млн б/с. Столь глубокое отставание от целевых ориентиров ограничивает возможности оперативного восстановления баланса.
🐂 Завершаем основную торговую сессию
🟢Fix Price выкупил около 94 млн собственных акций на Московской бирже в рамках программы обратного выкупа акций.
#FIXR
🟢
НОВАТЭК
опубликовал предварительные производственные результаты за первое полугодие 2026 года.
#NVTK
🟢
Объем переработки сырой нефти в России в июле этого года в среднем составляет
3,9 млн б/с
, что
является самым низким показателем с 2005 года, по данным Bloomberg.
#нефть
🟢
Профицит внешней торговли России в январе-мае 2026 года составил
52,3 млрд долларов США
, увеличившись на
13,6%
год к году.
🤝 НОВАТЭК: сезонный фактор решает
Газодобывающая компания представила предварительные производственные результаты за первую половину 2026 года:
🟢Общая добыча углеводородов выросла на 2,8% год к году и составила 346,2 млн бнэ.
🟢Добыча природного газа выросла на 2,7% и составила 43,68 млрд куб. м.
🟢Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 39,4 млрд куб. м, что на 0,3% ниже аналогичного показателя годом ранее.
🟢Добыча жидких углеводородов выросла на 3,2% и составила 7,14 млн тонн.
🟢Общий объем реализации жидких углеводородов составил 8,9 млн тонн, что на 3,5% ниже аналогичного показателя годом ранее.
🟢Объем переработки деэтанизированного газового конденсата вырос на 0,8% и составил 6,7 млн тонн. Объем переработки стабильного газового конденсата снизился на 10,2% и составил 3,8 млн тонн.
Результаты по итогам первого полугодия выглядят нейтрально. Компания сохраняет рост добычи газа и жидких углеводородов, однако объемы реализации остаются под давлением, что отражает сохраняющиеся ограничения на внешних рынках и особенности логистики СПГ. Существенных сюрпризов отчет не принес — показатели в целом соответствуют ожиданиям и сезонности. Ключевым драйвером для акций НОВАТЭКа по-прежнему остается не текущая операционная динамика, а перспективы восстановления экспортных поставок СПГ и реализации крупных проектов, поэтому сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на компанию.
🗓 Пик дивидендного сезона. Инфляционные ожидания за июль. Данные Росстата за июнь по индексу цен производителей👇
#календарьинвестора
@vse_v_cifre
🏦 Московская биржа расширяет время торгов на срочном рынке
С 14 июля Московская биржа увеличит продолжительность торгов на срочном рынке сразу на два часа. Теперь в будние дни сделки можно будет совершать с 06:50 до 23:50 мск, а общее время торгов составит 17 часов.
Новый режим будет выглядеть так:
🟢06:50–07:00 — аукцион открытия
🟢07:00–10:00 — утренняя сессия
🟢10:00–19:00 — основная сессия
🟢19:00–23:50 — вечерняя сессия.
Утром инвесторам будут доступны почти все инструменты срочного рынка, кроме опционов на валютные пары. При этом для валютных фьючерсов сохранятся ценовые границы ±3% от цены закрытия предыдущего дня.
🏦 B2B-РТС опубликовала предварительные финансовые и операционные результаты за II квартал 2026 года:
🟢Совокупный доход составил более 2,7 млрд рублей. Рост на 14% год к году. Показатель превысил бюджетный прогноз.
🟢Выручка от оказания услуг демонстрирует положительную динамику во всех ключевых сегментах (регулируемые и коммерческие закупки, решения и сервисы).
🟢В доходе от управления активами зафиксировано плановое снижение в пределах бюджетных значений, обусловленное объективным снижением ключевой ставки.
🟢Количество закупок в коммерческом сегменте выросло на более чем 40%.
Предварительные результаты B2B-РТС выглядят неплохо, но полную картинку покажут полные финансовые результаты. Компания продолжает наращивать выручку в ключевых направлениях бизнеса, а рост коммерческого сегмента более чем на 40% подтверждает высокий спрос на цифровые закупочные сервисы. Дополнительным преимуществом для инвесторов остается приверженность компании ежеквартальным дивидендам на уровне, заложенном в бюджете 2026 года. Кроме того, включение акций B2B-РТС в сектор РИИ Московской биржи открывает инвесторам доступ к налоговым льготам, что повышает инвестиционную привлекательность бумаг наряду с устойчивым ростом бизнеса.
💰 Дефицит бюджета: снижение есть, но расслабляться рано
По итогам первого полугодия 2026 года дефицит федерального бюджета составил 5,7 трлн рублей (2,5% ВВП). Это на 68,7% больше, чем годом ранее. При этом впервые с начала года показатель сократился по сравнению с предыдущим месяцем: в мае дефицит оценивался примерно в 6 трлн рублей. Для сравнения, годовой план Минфина России — 3,8 трлн рублей.
📊 Доходы бюджета за январь—июнь достигли 18,6 трлн рублей. Ненефтегазовые поступления выросли на 16,3%, до 14,96 трлн рублей, тогда как нефтегазовые доходы снизились на 22,7%, до 3,66 трлн рублей. Расходы бюджета за шесть месяцев составили 24,3 трлн рублей, увеличившись на 17,8%.
Первое с начала года сокращение дефицита — позитивный сигнал, однако общая картина пока остается напряженной. Особенно выделяется продолжающееся снижение нефтегазовых доходов, несмотря на недавнее восстановление цен на нефть. В то же время устойчивый рост ненефтегазовых поступлений подтверждает постепенное усиление роли внутренних источников доходов бюджета, но пока этого недостаточно, чтобы полностью компенсировать выпадающие нефтегазовые поступления.
🏦 Сбербанк опубликовал сокращенные результаты отчета по РПБУ за июнь 2026 года:
🟢Чистая прибыль составила 168,1 млрд рублей — рост на 17% год к году.
🟢Рентабельность капитала — 22,4%. За первое полугодие — 23%.
🟢Чистые процентные доходы выросли на 27,4%, до 321,3 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 14,7%, до 68,4 млрд рублей.
🟢Розничный кредитный портфель вырос на 5,7% с начала года и составил 19,8 трлн рублей. Корпоративный кредитный портфель за это время вырос на 2,1%, до 31,1 трлн рублей.
🟢Расходы на резервы выросли на 45,8%, до 103,2 млрд рублей. Стоимость риска — 1,5%. Операционные расходы выросли на 16,8%, до 107,2 млрд рублей.
🟢Коэффициент достаточности общего капитала составил 14,6%, увеличившись на 0,2 п.п.
Сбербанк неплохо завершает первое полугодие. Высокая рентабельность капитала, двузначные темпы роста процентных и комиссионных доходов, а также продолжающееся восстановление розничного кредитования позволяют Сберу сохранять лидерские позиции даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. При сохранении текущей динамики банк остается на траектории достижения около 2 трлн рублей чистой прибыли по итогам 2026 года, что предполагает потенциальные дивиденды порядка 44 рублей на акцию по итогам года и сохраняет инвестиционную привлекательность бумаг.
🌐 Квартал поменялся. Стратегия тоже
Подготовили новый выпуск рубрики «Стратегия», в котором глава аналитического департамента «Цифра брокер» Наталия Пырьева коротко разбирает аналитическую стратегию на III квартал 2026 года.
🔴🔴 Падение на рынке приобретает обвальный характер. Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии четверга упал на 4,24% до 2022,27 п., индекс РТС потерял 4,68%, опустившись до 813,43 п. Под давлением остается и сегмент суверенного долга, индекс RGBI отступил на 0,66%.
📈 Кривая доходности ОФЗ в четверг сместилась вверх еще на 11-18 б.п. на отрезке от двух до десяти лет. Доходность двухлетних облигаций приблизилась к 15%, спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций .расширился до 174 б.п.
✅ Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) прогнозирует умеренный уровень дефолтов в сегменте российского корпоративного долга в 2026 году, отмечая, что только 13 эмитентов допустили дефолты за первые шесть месяцев 2026 года, тогда как доля совокупного публичного долга эмитентов, впервые допустивших дефолты в первом полугодии, составила около 0,1% от всего объема рынка корпоративного долга.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Сбербанка», ДОМ.РФ, ВТБ, «Ростелекома» перед закрытием реестров акционеров этих компаний с правом на дивиденды за 2025 год.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
➡️ Банковский сектор: оценка и наши фавориты
Банковский сектор — «тихая гавань» 2026 года, но за спокойным индексом скрывается растущая дивергенция. С начала года индекс «Финансы» просел лишь на 3,7% против снижения на 17,4% по индексу МосБиржи, а котировки акций «Сбербанка» и ВТБ удержались на своих значениях. Причина устойчивости кроется в развороте денежно-кредитной политики: Банк России перешел к снижению ключевой ставки (14,25% в июне, базовый прогноз к концу года — 13-14%). Это меняет экономику каждого банка, но в разном ключе, поэтому мы делаем ставку не на сектор в целом, а на отдельные истории внутри него.
Наши фавориты: «Сбербанк», «Совкомбанк» и «Т-Технологии». «Сбербанк» («Выше рынка», потенциал роста — 34%) является самым качественным и защищенным активом сектора с устойчивым дивидендом. «Совкомбанк» («Выше рынка», потенциал роста — 48%) — максимальный операционный рычаг на снижение ставки при разумном качестве активов. «Т-Технологии» («Выше рынка», потенциал роста — 126%) — ставка на структурный рост, а не на процентный цикл.
🛒 X5: «Чижик» становится все популярнее
Продуктовый ритейлер опубликовал операционные результаты за II квартал 2026 года:
🟢Выручка выросла на 9,9% год к году и составила 1,3 трлн рублей. Чистая розничная выручка прибавила 9,5%, до 1,3 трлн рублей.
🟢Чистая розничная выручка «Перекрестка» — 139 млрд рублей (+6,5%), «Пятерочки» — 993 млрд рублей (+7,6%), «Чижика» — 135 млрд рублей (+29,8%). Выручка цифровых бизнесов выросла на 25,4%, до 85,7 млрд рублей.
🟢Средний чек магазинов вырос на 2,9%, до 600 рублей.
🟢Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 4,2%. LFL-трафик вырос на 1,2%.
🟢Количество магазинов выросло на 2,7% год к году, до 30 604.
Операционные результаты X5 можно оценить как нейтральные. Компания сохраняет рост бизнеса даже в сложной экономической конъектуре, однако его темпы постепенно замедляются по сравнению с предыдущими периодами. При этом главным драйвером развития становится сеть дискаунтеров «Чижик», которая уже практически сравнялась с «Перекрестком» по ключевым операционным показателям. На фоне сохраняющейся высокой инфляции и осторожного потребительского поведения спрос продолжает смещаться в сегмент магазинов низких цен, и именно этот тренд будет одним из основных факторов роста X5 в ближайшие кварталы.
📊 Фьючерсы на товарные контракты. Еженедельный обзор и тактические идеи
На сырьевых рынках произошла резкая смена вектора: возобновление боевых действий между США и Ираном и новая блокада Ормузского пролива вернули геополитическую премию в цены на нефть. Драгоценные металлы, напротив, оказались под двойным давлением — инфляционные ожидания усилили ястребиные настроения по ставке ФРС США, а укрепление доллара США ограничило спрос на защитные активы.
🟢⚪️ Индекс МосБиржи завершил основные торги вторника символическим ростом, на 0,3% до 2170,78 п., индекс РТС просел на 0,8% до 882,48 п. на фоне ослабления рубля. На рынке госдолга наблюдалось умеренное восстановление, индекс RGBI прибавил 0,34%, повысившись до 112,81 п.
📈 Доходность двухлетних ОФЗ снизилась во вторник на 10 б.п., десятилетних облигаций — на 3 б.п. Спред доходности десятилетних и двухлетних ОФЗ расширился до 171 п. по сравнению с 164 б.п. в понедельник.
📈 Котировки золота консолидируются в области немногим выше 4000 долларов США за унцию, не сумев развить позитивный импульс к росту от выхода накануне данных по инфляции в США, которая в июне замедлилась до 3,5% с 4,2% в мае в годовом выражении.
➡️ Сегодня Минфин России возобновит проведение аукционов по размещению ОФЗ и предложит инвесторам ОФЗ-29028 с плавающей ставкой купона и с погашением в октябре 2039 года. Росстат во второй половине дня раскроет недельные данные по индексу потребительских цен.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🛫 «Аэрофлот» представил операционные результаты за первое полугодие 2026 года:
🟢Пассажиропоток увеличился на 0,3% год к году и составил 26 млн человек.
🟢На внутренних линиях пассажиропоток снизился на 2,9% и составил 19,1 млн человек, на международных линиях зафиксирован рост на 10,3%, до 6,9 млн пассажиров.
🟢Занятость кресел увеличилась на 1,7 п.п., до 90,9%.
🟢Пассажирооборот вырос на 5,1%, предельный пассажирооборот — на 3,1%.
🟢Всего было перевезено 102 тыс. тонн грузов и почты, что на 3,5% меньше, чем в том же периоде год назад.
🟢Количество рейсов снизилось на 0,7%, до 169,3 тыс., из которых 135,3 тыс. пришлось на внутренние рейсы.
Несмотря на смешанную динамику пассажиропотока, операционные результаты «Аэрофлота» выглядят устойчивыми. Компания продолжает смещать акцент в сторону более доходных международных и дальнемагистральных перевозок, что позволило увеличить пассажирооборот и довести загрузку кресел до рекордно высоких 90,9%. При этом снижение числа внутренних пассажиров во многом связано с изменением структуры маршрутной сети, а не с ослаблением спроса. В ближайшие кварталы ключевым драйвером останется развитие международных направлений, однако потенциал акций, на наш взгляд, уже во многом отражен в котировках, поэтому мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги компании.
🟢⚪️ Индекс МосБиржи в понедельник скорректировался вверх на фоне подорожавшей нефти, прибавив по итогам основной торговой сессии 0,87% и повысившись до 2164,42 п. Индекс РТС вырос на 0,93% до 889,88 п.
📈 В сегменте ОФЗ в начале недели сохраняется слабая динамика. Доходности облигаций сроком погашения от двух до десяти лет повысились в понедельник на 17-19 б.п. Спред доходности десятилетних и двухлетних облигаций почти не изменился, составив 164 б.п.
🛢 ОПЕК ожидает увеличения спроса на нефть в 2026 году на 0,78 баррелей в сутки (б/с) по сравнению с предыдущим прогнозом и росте спроса на 0,97 б/с. Между тем котировки Brent по вторник утром повышаются более чем на 2%, приблизившись к 85 долларам США за баррель.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Татнефти» перед закрытием реестра акционеров с правом на дивиденды за IV квартал 2025 года в размере 11,61 рубля на каждую обыкновенную и привилегированную акции компании.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🎙 Ну и неделя... Главные события для инвесторов
13 июля. Новый выпуск уже доступен на нашем канале на Rutube 👈
Каждый понедельник аналитик «Цифра брокер» Александр Дудников разбирает самые важные события, которые могут повлиять на российский фондовый рынок и инвестиционные решения.
🟡🟡 Индекс МосБиржи завершил очередную неделю падением, обновив минимумы с декабря 2022 года. К закрытию основных торгов пятницы бенчмарк просел на 1,88% до 2145,65 п., индекс РТС потерял 2,82% и остановился на отметке 881,67 п. Долговой рынок также под давлением: индекс гособлигаций RGBI потерял 0,26%, опустившись до 113,22 п.
📈 Спред доходности десятилетних и двухлетних ОФЗ сузился до 165 б.п. в пятницу на прошлой неделе со 242 б.п. в пятницу на предыдущей неделе. Доходности облигаций сроком погашения от двух до трех лет повысились за неделю соответственно на 32 б.п. и 8 б.п., тогда как доходность ОФЗ на отрезке кривой от пяти до десяти лет снизилась на 23-45 б.п.
📊 По оценке Банка России, российские банки в мае увеличили запасы в драгметаллах на 4,3 тонны, до 76,5 тонны в золотом эквиваленте. В денежном эквиваленте на начало июня общие запасы банков в драгметаллах оценивались на сумму 772 млрд рублей.
🛢 Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует снижение спроса на нефть в мире в 2026 году на 1,05 млн баррелей в сутки (б/с) по сравнению с предыдущим прогнозом МЭА о сокращении спроса на нефть в текущем году на 1,12 млн б/с.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
🐻 Завершаем основную торговую сессию
🟢Московская биржа увеличивает время торгов на срочном рынке в будни.
#MOEX
🟢Совет директоров «Полюса» не утвердил окончательно отказ от дивидендов до 2030 года, который рекомендовал ранее менеджмент. Рекомендация была принята к сведению.
#PLZL
🟢По данным МЭА объем экспорта нефти и нефтепродуктов из России в июне 2026 года вырос на 5,33% к прошлом месяцу, до 7,71 млн б/с. Однако доходы от экспорта упали на 24%, до 15,8 млрд долларов США.
#нефть
🟢Softline выкупил 1,2 млн собственных акций за последнюю неделю в рамках обратного выкупа и подтвердил намерение дальше выкупать акции.
#SOFL
🟢Инфляция в июне составила 0,87% после 0,17% в мае, по данным Росстата. Годовая инфляция выросла до 6,02% с 5,31% в мае.
#инфляция
🏛 Ключевая ставка: быть или не быть, и как вообще быть...?
До следующего заседания Банка России по ключевой ставке остается всего две недели. И, пожалуй, это будет одно из самых важных заседаний по денежно-кредитной политике за последние годы.
Именно на нем регулятор не только примет решение по ключевой ставке, но и обновит среднесрочный прогноз, который задаст ориентир для рынка на ближайшие годы. Снизит ли регулятор ставку, возьмет паузу или сохранит более жесткий сигнал — пока остается главной интригой.
Рынок уже активно готовится к этому событию. За последние две недели индекс государственных облигаций RGBI опускался ниже отметки 111 пунктов, хотя сегодня частично восстановился до 114 пунктов. Доходности длинных ОФЗ заметно выросли, отражая ожидания инвесторов, что регулятор может действовать осторожнее и замедлить цикл смягчения денежно-кредитной политики.
🙎♀️ Какого решения ждать от Банка Росси — своим мнением делится глава аналитического департамента «Цифра брокер» Наталия Пырьева👇
На данный момент наиболее вероятным, на наш взгляд, сценарием является сохранение ставки на текущем уровне. Мы ожидаем такого решения на фоне усиления проинфляционных рисков. Годовая инфляция ускорилась до 6% после нескольких месяцев стабилизации в рамках прогнозного диапазона на фоне роста цен на топливо. При этом текущая ситуация с бензином и дизелем может привести к росту цен по широкому кругу товаров и услуг, а также негативно отразиться на инфляционных ожиданиях. В то же время весомым проинфляционным риском остается бюджетная политика. Дефицит бюджета по итогам первого полугодия составил около 5,7 трлн, что более чем в 1,5 раза превышает плановое значение по итогам 2026 года. Несмотря на положительный вклад всплеска роста цен на нефть в бюджетную составляющую во II квартале, эффект будет краткосрочен, и давление со стороны бюджета сохранится.
🟡🟡 Рынок снова оказался под давлением на фоне дивидендных гэпов и фиксации прибыли. Индекс МосБиржи в четверг не удержал позиции и по итогам основной торговой сессии скатился к 2186,75 п., потеряв 1,5%. Индекс РТС просел на 0,92% до 907,25 п. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI, напротив, прибавил 0,7%, поднявшись до 113,43 п.
📊 Дефицит российского бюджета за первую половину 2026 года составил 5,7 трлн рублей или 2,5% ВВП, что превышает прошлогодний показатель на 68,7%. Годовой план Минфина России — 3,8 трлн рублей.
📈 Российские международные резервы выросли на 0,9% или 6,5 млрд долларов за неделю. На 3 июля их объем составил 721,7 млрд долларов США. Увеличение резервов произошло в основном из-за положительной переоценки.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций «Полюса», «Совкомбанка», НМТП, «Башнефти» и других эмитентов под дивидендные выплаты. Также Росстат опубликует данные по индексу потребительских цен за июнь.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre
📊 Рынок акций: техническая картина на неделю
Индекс МосБиржи уже 17 недель подряд демонстрирует устойчивую нисходящую динамику, последовательно обновляя многолетние минимумы. Средняя дневная волатильность остается на повышенном уровне (ATR — 65,9), что отражает высокую активность участников торгов и сохраняющуюся нервозность на рынке. Значение RSI (23,5) указывает на выраженную перепроданность, тогда как RVI (29,5) подтверждает слабость текущего импульса. Высокий уровень ADX (48,8) свидетельствует о силе действующего нисходящего тренда. Несмотря на перепроданность по техническим индикаторам, устойчивых драйверов для формирования разворота на данный момент не наблюдается. В сложившейся конфигурации наиболее вероятным сценарием остается продолжение нисходящего движения.
Краткосрочный взгляд: шорт с целью 2120 п., что соответствует обновлению локальных минимумов.
Долгосрочные перспективы: нейтрально, устойчивых технических сигналов для формирования восходящего тренда пока не сформировано.
🟢🟢 Инвесторы немного отыгрывают падение на фоне обострения конфликт на Ближнем Востоке. Индекс МосБиржи завершил среду ростом на 1,39% и закрылся на отметке 2220,77 п. Индекс РТС прибавил 1,02%, поднявшись до 915,67 п. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,81% до 112,60 п.
📈 Инфляционная картина остается противоречивой. По данным Росстата, недельная инфляция ускорилась до 0,31%, но годовая замедлилась до 5,61% из-за эффекта базы — в прошлом году тарифы ЖКХ индексировались с 1 июля, а в этом индексация перенесена на октябрь.
🛢 Нефть продолжает расти на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и почти полной остановки движения в Ормузском проливе. Сентябрьские фьючерсы на Brent дорожают до 78,9 доллара США за баррель.
➡️ Сегодня последний день для покупки акций B2B-РТС, МТС-Банка и ОМЗ (префы) под дивидендные выплаты. Также результаты по РПБУ за июнь 2026 года представит Сбербанк.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
#дейли
@vse_v_cifre